PROYECTOS TEMA 15: PROYECTOS DE MODERNIZACION

Ing. José Manuel García Pantigozo

SEMESTRE 2010 – ISEMESTRE 2010 – [email protected]@hotmail.com

2

El alumno aprenderá la parte conceptual y

metodológica del:

Outsourcing en los proyectos de inversión.

Internalización en los proyectos de inversión.

Reemplazo en los proyectos de inversión.

Ampliación en los proyectos de inversión.

Abandono en los proyectos de inversión.

OBJETIVOS DE APRENDIZAJEOBJETIVOS DE APRENDIZAJE

OutsourcingOutsourcingJosé Manuel García Pantigozo José Manuel García Pantigozo

[email protected]@hotmail.comUNMSM - FQIQUNMSM - FQIQ

VENTAJASVENTAJAS Concentración de esfuerzosConcentración de esfuerzos Compartir riesgo de la inversión Compartir riesgo de la inversión

con el proveedorcon el proveedor Liberar recursos para otras Liberar recursos para otras

actividadesactividades Generar ingresos por venta de Generar ingresos por venta de

activosactivos Aumentar eficiencia al Aumentar eficiencia al

traspasar actividades a traspasar actividades a expertosexpertos

Proyecto de OutsourcingProyecto de Outsourcing

DESVENTAJASDESVENTAJAS Pérdida de control sobre la Pérdida de control sobre la

actividadactividad Dependencia a prioridades de Dependencia a prioridades de

tercerosterceros Traspaso de informaciónTraspaso de información Mayor costo de operaciónMayor costo de operación Mayor costo de administraciónMayor costo de administración

Proyecto de OutsourcingProyecto de Outsourcing

OutsourciOutsourcingng

Proyecto Proyecto NuevoNuevo

ModernizaciónModernización

Valor actual Costo del ServicioValor actual Costo del Servicio

Inversión inicial menos Inversión inicial menos valor actual de costos valor actual de costos más valor actual del más valor actual del

valor de desechovalor de desecho

Valor actual del valor Valor actual del valor de desecho menos de desecho menos

valor actual del costo valor actual del costo del serviciodel servicio

Ingreso venta activos Ingreso venta activos menos indemnizaciones menos indemnizaciones menos valor actual del menos valor actual del

costo del serviciocosto del servicio

OutsourcingOutsourcing

Ejemplo 1:Ejemplo 1: ¿Tener un S.I. propio u optar por un Outsoursing? veremos un ejemplo cuando comparamos entre desarrollar un S.I. o hacer Outsoursing.

SOFTWARE Costo inicial Año 1 Año 2 Año 3 TotalAplicaciones 350,000 70,000 70,000 70,000 560,000BD 20,000 3,600 3,600 3,600 30,800SO 10,000 1,800 1,800 1,800 15,400SR 40,000 7,200 7,200 7,200 61,600H.ADM 80,000 14,400 14,400 14,400 123,200Otros 20,000 3,600 3,600 3,600 30,800TOTAL SOFTWARE520,000$ 100,600$ 100,600$ 100,600$ 821,800$

HARDWARE Y COMUNICACIONESCosto inicial Año 1 Año 2 Año 3 TotalDesktop 100,000 10,000 10,000 10,000 130,000Servidores 45,000 5,400 5,400 5,400 61,200Red y cableado 20,000 500 500 500 21,500Comunicaciones 45,000 9,000 9,000 9,000 72,000Other 5,000 0 0 0 5,000TOTAL HARDWARE215,000$ 21,500$ 21,500$ 21,500$ 279,500$

PERSONAL Costo inicial Año 1 Año 2 Año 3 TotalOperación 0 10,000 11,000 12,100 33,100Soporte técnico 0 15,000 16,500 18,150 49,650Desarrollo 0 12,000 13,200 14,520 39,720Atención a usuarios 0 12,000 13,200 14,520 39,720Administración 0 8,000 8,800 9,680 26,480Otros 0 3,000 3,300 3,630 9,930

ANALISIS DE COSTOS DE INVERSION Y RECURRENTES (1)

INFRAESTRUCTURA FISICA Y SITECosto inicial Año 1 Año 2 Año 3 TotalRenta mensual del espacio0 6.000 6.600 7.260 19.860Luz y luz 0 120.000 132.000 145.200 397.200

Instalaciones 50.000 6.000 6.600 7.260 69.860OTROS 10.000 1.000 1.100 1.210 13.310TOTAL SITE 60.000$ 133.000$ 146.300$ 160.930$ 500.230$

RESUMEN DE COSTOS DE INVERSIONCosto inicial Año 1 Año 2 Año 3 TotalSOFTWARE 520.000 100.600 100.600 100.600 821.800HARDWARE Y COMUNICACIONES215.000 21.500 21.500 21.500 279.500PERSONAL 0 60.000 66.000 72.600 198.600INFRAESTRUCTURA FISICA Y SITE60.000 133.000 146.300 160.930 500.230TOTAL 795.000$ 315.100$ 334.400$ 355.630$ 1.800.130$

ANALISIS DE COSTOS DE INVERSION Y RECURRENTES (2)

US$ US$ 1,800,130.001,800,130.00

Costo inicial Año 1 Año 2 Año 3 Total

Instalación 100,000 0 0 0 100,000Transición 50,000 0 0 0 50,000Servicio mensual 0 420,030 420,030 420,030 1,260,091

150,000$ 420,030$ 420,030$ 420,030$ 1,410,091$

COMPARATIVO DE AHORROS

Recursos propios

Outsourcing

Inversión inicial 795,000 150,000Costos recurrentes - 3 años 1,005,130 1,260,091TOTAL 1,800,130$ 1,410,091$

Ejemplo de un ejercicio de Ejemplo de un ejercicio de inversióninversión

US$ 390,039.00 US$ 390,039.00 ó el 21,67 % de ó el 21,67 % de

ahorro.ahorro.

ReemplazoReemplazo

José Manuel García Pantigozo José Manuel García Pantigozo [email protected]@hotmail.com

UNMSM - FQIQUNMSM - FQIQ

Proyectos de ReemplazoProyectos de Reemplazo Capacidad insuficiente de los

equipos existentes. Aumento en los costos de operación

y mantenimiento asociados a la antigüedad del equipo

Productividad decreciente por el aumento en las horas de detención por reparaciones o mejoras

Obsolescencia comparativa derivada de cambios tecnológicos

Ejemplo 2:Ejemplo 2: Cuando un reemplazo no tiene impacto sobre los ingresos de operación de la empresa, estos pasan por ser irrelevantes, por lo tanto se opta por la opción de menor valor actual de los costos proyectados.

OPCION DE REEMPLAZO SIN CAMBIO EN EL OPCION DE REEMPLAZO SIN CAMBIO EN EL NIVEL DE OPERACIÓN NI EN EL NIVEL DE NIVEL DE OPERACIÓN NI EN EL NIVEL DE INGRESOSINGRESOS

SIN REEMPLAZOSIN REEMPLAZOCON CON

REEMPLAZOREEMPLAZO

INGRESOS 1,000.00 1,000.00

COSTOS - 700.00 - 800.00

BENEFICIO NETO 300.00 200.00

Ejemplo 2 (continua):Ejemplo 2 (continua): y cuando la decisión de reemplazo de activos hace que se modifiquen los niveles de productividad en la empresa o generando nuevos ingresos derivados en el cambio en la calidad y precio del producto.

OPCION DE REEMPLAZO DE ACTIVOS CON OPCION DE REEMPLAZO DE ACTIVOS CON CAMBIOS EN LOS NIVELES DE PRODUCCIONCAMBIOS EN LOS NIVELES DE PRODUCCION

SIN REEMPLAZOSIN REEMPLAZOCON CON

REEMPLAZOREEMPLAZO

INGRESOS 1,000.00 1,200.00

COSTOS - 700.00 - 800.00

BENEFICIO NETO 300.00 400.00

Ejemplo 3:Ejemplo 3: Una empresa evalúa sustituir un tractor que transporta los productos terminados a la bodega de transito por una correa trasportadora. Construya el flujo de caja incremental si se conocen los siguientes antecedentes:

OPCION DE REEMPLAZO DE ACTIVOS CON OPCION DE REEMPLAZO DE ACTIVOS CON CAMBIOS EN LOS NIVELES DE PRODUCCIONCAMBIOS EN LOS NIVELES DE PRODUCCION

a) Tractor

Valor de adquisicion 60,000.00

Valor de mercado actual 30,000.00

Vida util (años) 5

Valor de mercado final 5,000.00

Costo operativo anual 25,000.00

Periodo de depreciacion (años) 5

Valor libro actual 80,000.00

b) Correa transportadora

Valor de adquisicion 100,000.00

Vida util (años) 10

Valor mercado final 20,000.00

Costo de operación anual 18,000.00 Periodo de depreciacion (años) 10

TASA DE IMPUESTO = 15%$

Ejemplo 3 (solución):Ejemplo 3 (solución):Flujo incremental 0 1 2 3 4 5Venta tractor 30,000 -5,000

Valor libro -80,000 0Ahorro costo operac. 25,000 25,000 25,000 25,000 25,000

Ahorro depreciación 40,000 40,000

Mayor costo operac. -18,000 -18,000 -18,000 -18,000 -18,000

Deprec. Correa -10,000 -10,000 -10,000 -10,000 -10,000

Utilidad -50,000 37,000 37,000 -3,000 -3,000 -8,000Impuesto 7,500 -5,550 -5,550 450 450 1,200

Ut.neta -42,500 31,450 31,450 -2,550 -2,550 -6,800Ajuste deprec.tractor -40,000 -40,000 Ajuste deprec.correa 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000

Valor libro 80,000

Inversión -100,000 0

V.Desecho 58,500

Flujo -62,500 1,450 1,450 7,450 7,450 61,700

InternalizaciónInternalización



Aumento de productividad:Aumento de productividad: Reducir los costos mediante la

disminución de recursos, manteniendo el nivel de operación.

Aumentar el nivel de actividad disminuyendo las capacidades ociosas sin incrementar los recursos.

Proyectos de Proyectos de InternalizaciónInternalización

AmpliaciónAmpliaciónJosé Manuel García Pantigozo José Manuel García Pantigozo

[email protected]@hotmail.comUNMSM - FQIQUNMSM - FQIQ

OpcionesOpciones Por sustitución de activos Por complemento de activos

EfectosEfectos Economías de escala Deseconomías de escala Capital de trabajo Aumento en el valor de desecho

Proyectos de AmpliaciónProyectos de Ampliación

ESTIMACIÓN DEL COSTO DEL EQUIPO:ESTIMACIÓN DEL COSTO DEL EQUIPO:Efecto del factor capacidad Efecto del factor capacidad

• Donde:Donde:A= atributo del costo del equipoC= costo de compran= exponente de costo

• SubindicesSubindicesa = equipo con el atributo requeridob = equipo que es la base del atributo

AA

CC

b

an

b

a

AKC an

a

Usando un n= 0.6 estimar el costo de compra cuando se duplica la capacidad del equipo.

Solución:Solución:

Usando la Ecuación anterior con n=0.6 : Ca/Cb =(2/1)0.6 = 1.52

% de incremento = ((1.52 – 1.00)/1.00)(100) = 52%

Ejemplo 4:Ejemplo 4:

23

Ejemplo 5:Ejemplo 5: Comparar el error de escala de un intercambiador de calor

por un factor de 5 usando un n= 0.6 en lugar de la tabla 2.3

Solución:Solución:

Costo usando n=0.6 =(5.00)0.6 = 2.63

Costo usando n=0.44 de tabla 2.3= (5.00)0.44 =2.03

% de error = (2.63 – 2.03)/2.03)(100) = 29.5 %

VALORES TÍPICOS DE nVALORES TÍPICOS DE n

Equipo Intervalo Unidades n

Compresor recíproco 220-3000 kW 0.70Intercambiador 5-50 m2 0.44Tanque vertical CS 1-40 m3 0.52Soplador una etapa 0.5-4 m3/s 0.64Reactor recubierto en vidrio 3-10 m3 0.65

El costo de compra de un intercambiador de calor recientemente adquirido con un área de 100 metros cuadrados fue de $10,000.

Determinar:Determinar:

a) La constante K en la Ec. 2.2.:

de la tabla 2.3: n = 0.44

de la Ec. 2.2 :

K=Cb/(Ab)n = 10,000/(100)0.44 = 1320{$/(m2)0.44}

b) El costo de un nuevo intercambiador de calor de 180 metros cuadrados

Ca = (1320)(180)0.44 = $13,000

Ejemplo 6:Ejemplo 6:

26

ESTIMACIÓN DEL COSTO DEL EQUIPO:ESTIMACIÓN DEL COSTO DEL EQUIPO:Efecto del factor tiempo Efecto del factor tiempo

• Donde:C = costo de compraI = índice de costo

• Subíndices1 = tiempo base cuando el costo es conocido2 = tiempo cuando el costo es deseado

3.2

II

CC1

212

Ejemplo 7:Ejemplo 7: Si se evalúan dos posibilidades de tamaños de planta capaces de producir 20,000 y 30,000 unidades anuales, respectivamente, del producto requerido, es posible estimar el valor de la inversión del 2do tamaño de planta si es conoce el del primero (US$ 4,000,0000.00 por ejemplo) y el exponente del factor (suponiendo 0.87) de la siguiente forma:

OPCION DE REEMPLAZO SIN CAMBIO EN EL OPCION DE REEMPLAZO SIN CAMBIO EN EL NIVEL DE OPERACIÓN NI EN EL NIVEL DE NIVEL DE OPERACIÓN NI EN EL NIVEL DE

INGRESOSINGRESOS

20000/30000400000087.0

tI

De acuerdo a esto, la inversión para un tamaño que pueda alcanzar una producción de 30,000 unidades seria, estimativamente, de US$ 5,691,928. Es decir puede expresarse la solución sobre la base de la tasa de aumento en el tamaño. Por lo tanto, si aumenta de 20,000 a 30,000 unidades de producción, el crecimiento es de un 50%. O sea, aumenta en 1.5 veces . Si se aplica el factor de escala , se obtiene:

OPCION DE REEMPLAZO SIN CAMBIO EN EL OPCION DE REEMPLAZO SIN CAMBIO EN EL NIVEL DE OPERACIÓN NI EN EL NIVEL DE NIVEL DE OPERACIÓN NI EN EL NIVEL DE

INGRESOSINGRESOS

423,15.187.0

tI

Esto quiere decir, que invirtiendo un 42,3 % se obtiene un aumento en el tamaño del 50%.

AbandonoAbandono



OpcionesOpciones Eliminación de área de negocio no Eliminación de área de negocio no

rentablerentable Liberalización de recursos para invertir Liberalización de recursos para invertir

en proyectos más rentablesen proyectos más rentables

EfectosEfectos Economías de escalaEconomías de escala Deseconomías de escalaDeseconomías de escala Capital de trabajoCapital de trabajo Aumento en el valor de desechoAumento en el valor de desecho

Proyectos de AbandonoProyectos de Abandono

Ejemplo 8:Ejemplo 8: Una empresa evalúa el cierre de uno de sus locales de venta por considerar que tiene una rentabilidad negativa. Con la siguiente información, construya (con un horizonte de 8 años) el flujo de caja relevante para tomar la decisión:

OPCION DE ABANDONO DE UN LOCAL POR OPCION DE ABANDONO DE UN LOCAL POR RENTABILIDAD NEGATIVARENTABILIDAD NEGATIVA

Valor de salvamento activo (0) 12000Valor de salvamento activo (8) 6000Valor libro actual 16000Años pendientes por depreciar 4Ingresos anuales 10000Costos operaciones anuales 5400Alquiler 1200Capital de trabajo 4 meses costo operaciónTasa impuesto a las utilidades. 15%

Ejemplo 8 (continua):Ejemplo 8 (continua):

OPCION DE ABANDONO DE UN LOCAL POR OPCION DE ABANDONO DE UN LOCAL POR RENTABILIDAD NEGATIVARENTABILIDAD NEGATIVA

0 1 2 3 4 5 6 7 8

Venta activo 12,000 -6,000

Valor libro-

16,000 0

Ahorro deprec. 4,000 4,000 4,000 4,000

Menor ingreso -

10,000-10,000-10,000-10,000-10,000-10,000-10,000-10,000

Menor costo 5,400 5,400 5,400 5,400 5,400 5,400 5,400 5,400

Menor arriendo 1,200 1,200 1,200 1,200 1,200 1,200 1,200 1,200

Utilidad -4,000 600 600 600 600 -3,400 -3,400 -3,400 -9,400

Impuesto 600 -90 -90 -90 -90 510 510 510 1,410

Utilidad neta -3,400 510 510 510 510 -2,890 -2,890 -2,890 -7,990

Ajuste deprec. -4,000 -4,000 -4,000 -4,000

Valor libro 16,000 0

Cap.trabajo 2,200 -2,200

Flujo 14,800 -3,490 -3,490 -3,490 -3,490 -2,890 -2,890 -2,890-10,190

PROYECTOS TEMA 15: PROYECTOS DE MODERNIZACION

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