UNIVERSIDAD FERMIN TORO

MAESTRIA EN GERENCIA EMPRESARIAL

PLANIFICACION FINANCIERA

PROYECTO DE INVERSION

AUTORES: JOSÉ ANGEL SALCEDO

NILIAN CARMONA

Cabudares, Agosto 2013

PROYECTO DE INVERSION

Se propone instalar una empresa dedicada a la producción, para la que se

requiere determinar los costos y verificar si es confiable invertir en esta empresa.

Plan de inversión.

Se determina el plan de inversión, para ajustar las operaciones financieras,

calculando el capital de trabajo a tres meses; se estima que la propuesta, es

necesaria para su ejecución una inversión de bolívares, ciento tres mil

novecientos ochenta (Bs. 103.980,00); distribuidos de la manera siguiente: se

requiere para el activo tangible, la cantidad de cuarenta mil bolívares, (40.000,00).

Y para el capital de trabajo. Sesenta y tres mil novecientos ochenta, con 00, ( Bs.

63.980,00).

ACTIVOS TANGIBLES

Descripción Aportes Total Inversión

Maquinarias 30.000,00

Equipos 10.000,00

Total Tangible 40.000,00

CAPITAL DE TRABAJO (Trimestral)

Gastos Operativos 6.380,00

Costo de materia prima 30.000,00

Mano de obra directa 12.600,00

Mano de obra indirecta 9.000,00

Imprevistos (5%) 6.000,00

63.980,00

Total Inversión 103.980,00

Costos Fijos y Costos Variables

Se tiene una estructura de costos estructurada en el cuadro siguiente:

En donde se denota, que los costos fijos estimados se mantienen en los dos años

proyectados siendo estos de 77.200, bolívares. Y los costos variables se

incrementan porcentualmente de un año a otro, demostrado en el cuadro. Es de

hace notar, que tanto la utilidad neta esperada para cada año como los flujos netos de

efectivo son valores positivos, lo cual significa que financieramente la inversión es

aceptable.

COSTOS FIJOS Y VARIABLES

Costos Fijos

Descripción 1 año 2 año

Mano de Obra indirecta 50.400,00 50.400,00

Depreciación 5.000,00 5.000,00

Mantenimiento 1.200,00 1.200,00

Publicidad 4.800,00 4.800,00

Seguro 800,00 800,00

Electricidad 3.000,00 3.000,00

Alquiler 12.000,00 12.000,00

Total Costos Fijos 77.200,00 77.200,00

Costos Variables

Descripción 1 año 2 año

Materia Prima 120.000,00 160.000,00

Mano de Obra directa 70.580,00 77.636,00

Fletes 3.600,00 4.800,00

Empaque 1.200,00 1.600,00

Imprevistos 24.000,00 32.000,00

Total Costo Variable 99.380,00 116.036,00

Total Costos fijos y Variable 176.580,00 193.236,00

Punto de Equilibrio

Con finalidad de determinar que los ingresos sean iguales a los egresos, y que a partir de

ese punto en que los ingresos adicionales se evidencien van a representar el beneficio, se

determina el punto de equilibrio con la siguiente fórmula.

[

]

Es

notable que para el primer año, se evidencia un 20,28% de beneficio sobre las ventas, y

para el segundo año se tiene un 14,73, que aunque es inferior en comparación con el año

anterior, aun representa beneficio.

Punto de Equilibrio

Año

Costo Fijos Costo Variables Ingresos Pto. De Equilibrio Pto. Equilibrio

(Bs. ) (Bs.) (Bs. ) (Bs.) (%)

1 77.200 99.380 480.000 97.357 20,28%

2 77.200 116.036 640.000 94.297 14,73%

Estado de Ganancias y Perdidas

En el cuadro que se describe a continuación se puede ver que el Flujo Neto de Efectivo es

positivo, representando de esta manera que se puede cumplir con las obligaciones.

Estado de Ganancias y Pérdida

Descripción Año 1 Año 2

Ingresos 480.000,00 640.000,00

Costos Primos

Materia Prima 120.000,00 160.000,00

Mano de Obra Directa 70.580,00 77.636,00

Total Costos Primos 190.580,00 237.636,00

Gastos Operativos

Mantenimiento 3% sobre el activo fijo 1.200,00 1.200,00

Publicidad 1% sobre los ingresos 4.800,00 4.800,00

Seguro 2% sobre el activo fijo 800,00 800,00

Electricidad 0,05 Bs/unidad 3.000,00 3.000,00

Empaque 0,02 Bs/unidad 1.200,00 1.600,00

Fletes 3% del costo de la materia prima 3.600,00 4.800,00

Alquiler del local 1.000 Bs/Mes 12.000,00 12.000,00

Total Gastos Operativos 26.600,00 28.200,00

Depreciación 5.000,00 5.000,00

Gastos Administrativos

Mano de Obra Indirecta 50.400,00 50.400,00

Total Gastos Administrativos 50.400,00 50.400,00

Total Utilidad antes del ISLR 212.420,00 323.764,00

ISLR (34%) 72.222,80 110.079,76

UTILIDAD NETA 140.197,20 213.684,24

Depreciación + 5.000,00 5.000,00

FUJO NETO DE EFECTIVO 145.197,20 218.684,24

Flujo de Caja Proyectado

Descripción Año 1 Año 2

Ingresos 480,000.00 640,000.00

Saldo Inicial 103,980.00 103,980.00

Saldo Disponible 583,980.00 743,980.00

Egresos 262,580.00 383,458.80

Saldo Final de Caja 321,400.00 360,521.20

En el cuadro presentado para calcular el flujo de caja proyectado se puede ver que el

valor es positivo por tanto muestra que el proyecto posee capacidad de producción de

efectivo para cumplir con sus obligaciones.

Rendimiento de las Ventas

Rendimiento sobre las Ventas

Años Utilidad Ventas Índice

Neta (Bs.) (BS) (%)

1 140,197.20 480,000.00 29,21%

2 213,684.24 640,000.00 33,4%

Según la proyección de rendimiento sobre las ventas podemos determinar que para

el primer año el estimado de ganancia sobre las ventas es de 29,21 bs por cada 100 bs

de inversión lo que significa un 29,21 % sobre las ventas y para el segundo año se

incrementa esa ganancia a 33,4 bs por cada 100 bs de aquí podemos ver el margen de

beneficio que se obtiene por la producción y comercialización del producto que se

pretende fabricar.

Rendimiento sobre la Inversión

Rendimiento sobre la Inversión

Años Utilidad Inversión Indice

Neta (Bs.) (BS) (%)

1 140,197.20 103,980.00 134.83%

2 213,684.24 103,980.00 205.51%

134,8%100 x 103980

20,140197RI

205.50%100 x 980.103

24,684.213RI

El porcentaje de recuperación de la inversión es de 134,8 % para el primer año por lo cual

este índice da a conocer la tendencia de recuperación de la inversión así como también la

optimización en la inversión del Capital en juego.

Valor Presente Neto

Valor Presente Neto

Años

Flujo Neto de Efectivo

Inversión VPN

(BS) Bs.

1 145,197.20 103,980.00

152,135.67 2 218,684.24

67,135.152103980)25,01(

24,218684

)25,01(

145.197,20 2

VPN

A una tasa de interés pasiva de 25% anual (valor de referencia solo para ejecutar

los cálculos, no indica que sea la tasa real del mercado) el valor es positivo lo cual indica

que el proyecto maximizara la inversión en 152.135,67. Al someter el proyecto a este

criterio de evaluación de inversión se considera aceptable y viable la decisión de invertir.

Tasa Interna de Retorno

Tasa Interna De Retorno

Inversión -103,980.00

Flujo Neto de Efectivo Año 1 145,197.20

Flujo Neto de Efectivo Año 2 218,684.24

TIR 131%

La tasa Interna de Retorno, indica que se puede esperar un rendimiento sobre la inversión

de 131% durante el periodo de análisis y evaluación (2 años), por lo tanto se considera

viable y como una excelente oportunidad de inversión ya que la TIR supera la tasa activa

y pasiva del mercado.

Recomendaciones

Después de estudiado y evaluado el proyecto a través de los diferentes indicadores

y proyecciones podemos recomendar invertir en el mismo pues todos los pronósticos dan

por sentado que el proyecto es viable, rentable con una capacidad de producir efectivo

para cumplir con las obligaciones, una rentabilidad en las ventas aceptable y con un

retorno de inversión en un año aproximadamente según los cálculos y a una tasa interna

de retorno muy atractiva por ser mayor a las tasas activas y pasivas.