Prospetto PROSPETTO - db.com · PDF file800.13.23.13 info@bondenel.it relativo...

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    RELATIVO ALLOFFERTA PUBBLICA DI SOTTOSCRIZIONE E ALLA CONTESTUALE AMMISSIONE A QUOTAZIONE SUL MERCATO TELEMATICO DELLE OBBLIGAZIONIdelle OBBLIGAZIONI DEL PRESTITO DENOMINATO ENEL TF 2010-2016 e delleOBBLIGAZIONI DEL PRESTITO DENOMINATO ENEL TV 2010-2016

    Coordinatori dellOfferta Paneuropea e Responsabili del Collocamento dellOfferta in Italia

    Gruppo di Direzione

    MPS Capital Services

    BANCA AKROS S.p.A. - Gruppo Bipiemme Banca Popolare di Milano

    Centrobanca S.p.A. - Gruppo UBI>

  • Fotovoltaico Nord America

    Centro America

    Messico

    Colombia

    Argentina

    Slovacchia

    Francia

    Russia

    Romania

    Spagna

    Brasile

    Per

    Cile

    Ciclo combinato a gas

    Termoelettrico

    Nucleare

    Biomasse

    Idroelettrico

    Solare termodinamico

    Geotermico

    Idrogeno

    Eolico

    Mini eolico

    INVESTI IN OBBLIGAZIONI ENEL.PERCH LA NOSTRA ENERGIAHA MILLE RISORSE.

    INVESTI IN OBBLIGAZIONI ENEL.PERCH LA NOSTRA ENERGIAHA MILLE RISORSE.

  • INDICE

    DEFINIZIONI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 7

    GLOSSARIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 15

    NOTA DI SINTESI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 21

    * * *

    SEZIONE PRIMA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 37

    CAPITOLO I PERSONE RESPONSABILI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 391.1 Responsabili del Prospetto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 391.2 Dichiarazione di responsabilit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 391.3 Dichiarazione del Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili so-

    cietari . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 39

    CAPITOLO II REVISORI LEGALI DEI CONTI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 402.1. Revisori legali dei conti dellEmittente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 402.2 Informazioni sui rapporti con la societ di revisione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 40

    CAPITOLO III INFORMAZIONI FINANZIARIE SELEZIONATE . . . . . . . . . . pag. 413.1 Informazioni economiche, patrimoniali e finanziarie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 423.2 Indicatori alternativi di performance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 45

    CAPITOLO IV FATTORI DI RISCHIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 47

    CAPITOLO V INFORMAZIONI RELATIVE ALLEMITTENTE . . . . . . . . . . . . pag. 805.1 Storia ed evoluzione dellattivit dellEmittente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 80

    5.1.1 Denominazione sociale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 805.1.2 Estremi di iscrizione nel Registro delle Imprese . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 805.1.3 Data di costituzione e durata dellEmittente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 805.1.4 Domicilio e forma giuridica, legislazione in base alla quale opera lE-

    mittente, Paese di costituzione e sede sociale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 805.1.5 Eventi recenti sostanzialmente rilevanti per la valutazione della solvibilit

    dellEmittente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 805.2 Principali investimenti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 84

    5.2.1 Investimenti effettuati dal Gruppo dallultimo bilancio chiuso al 31 di-cembre 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 84

    1

    Enel S.p.A. Prospetto Informativo

  • 5.2.2 Investimenti futuri . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 855.2.3 Informazioni riguardanti le fonti previste dei finanziamenti necessari

    per adempiere agli impegni di cui al precedente Paragrafo 5.2.2 . . . . . . pag. 86

    CAPITOLO VI DESCRIZIONE DELLE ATTIVIT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 876.1 Principali attivit del Gruppo Enel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 87

    A. Il Gruppo Enel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 87B. La capogruppo Enel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 88C. Struttura organizzativa del Gruppo Enel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 896.1.1 Mercato . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 906.1.2 Generazione ed Energy Management . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 946.1.3 Ingegneria e Innovazione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 986.1.4 Infrastrutture e Reti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 1006.1.5 Iberia e America Latina . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 1026.1.6 Internazionale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 1076.1.7 Energie Rinnovabili . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 1146.1.8 Area Servizi e Altre attivit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 124

    6.2 Mercati e posizionamento competitivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 124

    CAPITOLO VII STRUTTURA ORGANIZZATIVA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 1307.1 Descrizione del gruppo cui appartiene lEmittente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 130

    CAPITOLO VIII INFORMAZIONI SULLE TENDENZE PREVISTE . . . . . . . . pag. 1318.1 Tendenze recenti sui mercati in cui opera il Gruppo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 1318.2 Tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevol-

    mente avere ripercussioni significative sulle prospettive dellEmittente almeno per lesercizio in corso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 131

    CAPITOLO IX PREVISIONI O STIME DEGLI UTILI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 132

    CAPITOLO X ORGANI DI AMMINISTRAZIONE, DI DIREZIONE O DI VI-GILANZA E PRINCIPALI DIRIGENTI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 133

    10.1 Organi sociali e principali dirigenti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 13310.1.1 Consiglio di Amministrazione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 13310.1.2 Alti dirigenti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 13410.1.3 Collegio Sindacale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 136

    10.2 Conflitti di interessi dei membri del Consiglio di Amministrazione, dei compo-nenti del Collegio Sindacale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 137

    CAPITOLO XI PRASSI DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE . . . . . . . pag. 13811.1 Comitato per il Controllo Interno . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 13811.2 Recepimento delle norme in materia di governo societario . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 139

    2

    Enel S.p.A. Prospetto Informativo

  • CAPITOLO XII PRINCIPALI AZIONISTI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 14012.1 Principali azionisti e indicazione delleventuale soggetto controllante ai sensi del-

    lart. 93 del Testo Unico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 140

    12.2 Patti parasociali . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 140

    CAPITOLO XIII INFORMAZIONI FINANZIARIE RIGUARDANTI LE ATTI-VIT E LE PASSIVIT, LA SITUAZIONE FINANZIARIA E I PROFITTI E LE PERDITE DELLEMITTENTE . . . . . . . pag. 141

    13.1 Informazioni finanziarie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 141

    13.1.1 Informazioni finanziarie per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2008 e 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 141

    13.1.2 Informazioni finanziarie per i nove mesi chiusi al 30 settembre 2009 . . pag. 141

    13.2 Revisione delle informazioni finanziarie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 142

    13.3 Data delle ultime informazioni finanziarie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 142

    13.4 Procedimenti giudiziari e arbitrali . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 142

    13.5 Cambiamenti significativi nella situazione finanziaria o commerciale dellEmit-tente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 144

    CAPITOLO XIV INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 14514