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RELATIVO ALLOFFERTA PUBBLICA DI SOTTOSCRIZIONE E ALLA CONTESTUALE AMMISSIONE A QUOTAZIONE SUL MERCATO TELEMATICO DELLE OBBLIGAZIONIdelle OBBLIGAZIONI DEL PRESTITO DENOMINATO ENEL TF 2010-2016 e delleOBBLIGAZIONI DEL PRESTITO DENOMINATO ENEL TV 2010-2016

Coordinatori dellOfferta Paneuropea e Responsabili del Collocamento dellOfferta in Italia

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INVESTI IN OBBLIGAZIONI ENEL.PERCH LA NOSTRA ENERGIAHA MILLE RISORSE.

INVESTI IN OBBLIGAZIONI ENEL.PERCH LA NOSTRA ENERGIAHA MILLE RISORSE.

INDICE

DEFINIZIONI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 7

GLOSSARIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 15

NOTA DI SINTESI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 21

* * *

SEZIONE PRIMA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 37

CAPITOLO I PERSONE RESPONSABILI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 391.1 Responsabili del Prospetto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 391.2 Dichiarazione di responsabilit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 391.3 Dichiarazione del Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili so-

cietari . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 39

CAPITOLO II REVISORI LEGALI DEI CONTI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 402.1. Revisori legali dei conti dellEmittente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 402.2 Informazioni sui rapporti con la societ di revisione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 40

CAPITOLO III INFORMAZIONI FINANZIARIE SELEZIONATE . . . . . . . . . . pag. 413.1 Informazioni economiche, patrimoniali e finanziarie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 423.2 Indicatori alternativi di performance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 45

CAPITOLO IV FATTORI DI RISCHIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 47

CAPITOLO V INFORMAZIONI RELATIVE ALLEMITTENTE . . . . . . . . . . . . pag. 805.1 Storia ed evoluzione dellattivit dellEmittente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 80

5.1.1 Denominazione sociale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 805.1.2 Estremi di iscrizione nel Registro delle Imprese . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 805.1.3 Data di costituzione e durata dellEmittente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 805.1.4 Domicilio e forma giuridica, legislazione in base alla quale opera lE-

mittente, Paese di costituzione e sede sociale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 805.1.5 Eventi recenti sostanzialmente rilevanti per la valutazione della solvibilit

dellEmittente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 805.2 Principali investimenti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 84

5.2.1 Investimenti effettuati dal Gruppo dallultimo bilancio chiuso al 31 di-cembre 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 84

1

Enel S.p.A. Prospetto Informativo

5.2.2 Investimenti futuri . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 855.2.3 Informazioni riguardanti le fonti previste dei finanziamenti necessari

per adempiere agli impegni di cui al precedente Paragrafo 5.2.2 . . . . . . pag. 86

CAPITOLO VI DESCRIZIONE DELLE ATTIVIT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 876.1 Principali attivit del Gruppo Enel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 87

A. Il Gruppo Enel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 87B. La capogruppo Enel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 88C. Struttura organizzativa del Gruppo Enel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 896.1.1 Mercato . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 906.1.2 Generazione ed Energy Management . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 946.1.3 Ingegneria e Innovazione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 986.1.4 Infrastrutture e Reti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 1006.1.5 Iberia e America Latina . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 1026.1.6 Internazionale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 1076.1.7 Energie Rinnovabili . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 1146.1.8 Area Servizi e Altre attivit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 124

6.2 Mercati e posizionamento competitivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 124

CAPITOLO VII STRUTTURA ORGANIZZATIVA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 1307.1 Descrizione del gruppo cui appartiene lEmittente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 130

CAPITOLO VIII INFORMAZIONI SULLE TENDENZE PREVISTE . . . . . . . . pag. 1318.1 Tendenze recenti sui mercati in cui opera il Gruppo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 1318.2 Tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevol-

mente avere ripercussioni significative sulle prospettive dellEmittente almeno per lesercizio in corso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 131

CAPITOLO IX PREVISIONI O STIME DEGLI UTILI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 132

CAPITOLO X ORGANI DI AMMINISTRAZIONE, DI DIREZIONE O DI VI-GILANZA E PRINCIPALI DIRIGENTI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 133

10.1 Organi sociali e principali dirigenti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 13310.1.1 Consiglio di Amministrazione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 13310.1.2 Alti dirigenti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 13410.1.3 Collegio Sindacale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 136

10.2 Conflitti di interessi dei membri del Consiglio di Amministrazione, dei compo-nenti del Collegio Sindacale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 137

CAPITOLO XI PRASSI DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE . . . . . . . pag. 13811.1 Comitato per il Controllo Interno . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 13811.2 Recepimento delle norme in materia di governo societario . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 139

2

Enel S.p.A. Prospetto Informativo

CAPITOLO XII PRINCIPALI AZIONISTI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 14012.1 Principali azionisti e indicazione delleventuale soggetto controllante ai sensi del-

lart. 93 del Testo Unico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 140

12.2 Patti parasociali . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 140

CAPITOLO XIII INFORMAZIONI FINANZIARIE RIGUARDANTI LE ATTI-VIT E LE PASSIVIT, LA SITUAZIONE FINANZIARIA E I PROFITTI E LE PERDITE DELLEMITTENTE . . . . . . . pag. 141

13.1 Informazioni finanziarie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 141

13.1.1 Informazioni finanziarie per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2008 e 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 141

13.1.2 Informazioni finanziarie per i nove mesi chiusi al 30 settembre 2009 . . pag. 141

13.2 Revisione delle informazioni finanziarie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 142

13.3 Data delle ultime informazioni finanziarie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 142

13.4 Procedimenti giudiziari e arbitrali . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 142

13.5 Cambiamenti significativi nella situazione finanziaria o commerciale dellEmit-tente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 144

CAPITOLO XIV INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . pag. 14514