Prospetto le informazioni

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Transcript of Prospetto le informazioni

  • I N V E S T M E N T M A N A G E M E N T

    Job No.: 22468 Proof Event: 1 Park Communications Ltd Alpine Way London E6 6LA

    Customer: Morgan Stanley Project Title: Italian Prospectus T: 020 7055 6500 F: 020 7055 6600

    Morgan StanleyInvestment Funds

    ProspettoMaggio 2015

    Societ dInvestimento a Capitale Variabile Lussemburgo (SICAV)

  • Morgan Stanley Investment Funds Maggio 2015 i

    Job No.: 22468 Proof Event: 1 Park Communications Ltd Alpine Way London E6 6LA

    Customer: Morgan Stanley Project Title: Italian Prospectus T: 020 7055 6500 F: 020 7055 6600

    Indice

    Pagina

    Definizioni 4

    Sezione 1

    1.1 La Societ e i Comparti 5

    1.2 Obiettivi e politiche di investimento 7

    1.3 Metodo di calcolo dellesposizione globale 43

    1.4 Indici Finanziari 46

    1.5 Fattori di rischio 47

    Sezione 2

    2.1 Descrizione delle Classi di Azioni 58

    2.2 Emissione di Azioni, Sottoscrizione e Procedura di Pagamento 62

    2.3 Rimborso di Azioni 66

    2.4 Conversione di Azioni 69

    2.5 Spese ed altri oneri 72

    2.6 Pubblicazione del Valore Patrimoniale Netto 76

    2.7 Calcolo del Valore Patrimoniale Netto 77

    2.8 Conflitti di Interesse e Commissione Alleggerita 80

    2.9 Politica di distribuzione dei dividendi 81

    2.10 Trattamento fiscale 84

    2.11 Raggruppamento di attivit in gestione 91

    Sezione 3

    3.1 Informazioni generali 92

    Appendice A Poteri e limiti di investimento 102

    Appendice B Politica in tema di garanzie 109

  • Morgan Stanley Investment Funds Maggio 2015 1

    Job No.: 22468 Proof Event: 1 Park Communications Ltd Alpine Way London E6 6LA

    Customer: Morgan Stanley Project Title: Italian Prospectus T: 020 7055 6500 F: 020 7055 6600

    La data del presente prospetto maggio 2015.

    La Morgan Stanley Investment Funds (la Societ) iscritta nellelenco ufficiale degli organismi dinvestimento collettivo del Granducato del Lussemburgo ai sensi della Parte I della Legge del 17 dicembre 2010 sugli organismi di investimento collettivo (la Legge del 2010). Tale iscrizione non implica tuttavia un apprezzamento positivo dellautorit di vigilanza sulla qualit delle azioni della Societ (le Azioni) offerte in vendita. Qualsiasi affermazione contraria non autorizzata e illegale. La Societ un Organismo dInvestimento Collettivo in Valori Mobiliari (OICVM) ai sensi della Direttiva del Parlamento Europeo e del Consiglio 2009/65/CE del 13 luglio 2009 concernente il coordinamento delle disposizioni legislative, regolamentari e amministrative in materia di organismi dinvestimento collettivo in valori mobiliari (Direttiva OICVM o Direttiva OICVM IV).. La Societ ha nominato Morgan Stanley Investment Management (ACD) Limited in qualit di societ di gestione (la Societ di Gestione).

    La legge del Lussemburgo del 4 giugno 2009 che attua la Convenzione di Oslo sulle Munizioni a Grappolo ha introdotto allarticolo 3 il divieto di finanziamento consapevole di munizioni a grappolo e di sottomunizioni esplosive. Di conseguenza, sia la Societ di Gestione che la Societ hanno adottato una politica conforme alla suddetta legge del Lussemburgo.

    Le domande di sottoscrizione possono essere accettate solo sulla base dellultimo prospetto (il Prospetto), il quale valido solo se accompagnato dallultima Relazione Annuale contenente i conti annuali certificati, e dalla relazione semestrale, se pubblicata successivamente allultima Relazione Annuale. Tali relazioni costituiscono parte integrante del Prospetto.

    Si avvisano gli Azionisti che essi potranno esercitare pienamente i loro diritti direttamente nei confronti della Societ, in particolare il diritto di partecipare alle assemblee generali degli azionisti, solo essi si sono registrati a loro nome nel registro degli azionisti della Societ. Nei casi in cui un investitore investa nella Societ mediante un intermediario che investa nella Societ a suo nome ma per conto dellinvestitore, non potr essere sempre possibile per linvestitore lesercizio di alcuni diritti degli Azionisti direttamente nei confronti della Societ. Si invitano gli Azionisti a richiedere una consulenza sui diritti ad essi spettanti.

    Nessuno autorizzato a fornire ulteriori informazioni rispetto a quanto illustrato nel Prospetto o nei documenti menzionati nel Prospetto. Tali documenti sono a disposizione del pubblico presso la sede della Morgan Stanley Investment Funds in Lussemburgo.

    Prospetto di Morgan Stanley Investment FundsSociet dInvestimento a Capitale Variabile Lussemburgo

  • 2 Morgan Stanley Investment Funds Maggio 2015

    Job No.: 22468 Proof Event: 1 Park Communications Ltd Alpine Way London E6 6LA

    Customer: Morgan Stanley Project Title: Italian Prospectus T: 020 7055 6500 F: 020 7055 6600

    Il presente Prospetto stato redatto in inglese e potr essere tradotto in altre lingue. Ciascuna traduzione conterr esattamente le stesse informazioni e avr lo stesso significato del documento in lingua inglese. In caso di mancata corrispondenza tra la versione inglese e quella in unaltra lingua, prevarr il documento in lingua inglese salvo quanto (ma solo entro questi limiti) sia richiesto dalla legge degli Stati in cui le Azioni sono vendute, di modo che in un giudizio fondato su un elemento contenuto in un documento in una lingua diversa dallinglese, prevarr la lingua del documento su cui il giudizio fondato.

    Importante: Se avete dubbi sul contenuto di questo documento, si consiglia di consultare la Vostra banca o il Vostro agente di cambio, avvocato, contabile o altro consulente finanziario.

    Se ad avviso degli Amministratori della Societ (gli Amministratori) ci dovesse risultare fiscalmente utile per la Societ, questa potr investire attraverso una o pi controllate al 100%, costituite in qualsiasi giurisdizione nel mondo.

    La distribuzione di questo Prospetto e lofferta di azioni possono essere limitate in alcune giurisdizioni. Chiunque sia in possesso di questo Prospetto o desideri richiedere Azioni a seguito di questo Prospetto tenuto ad informarsi sulle leggi e i regolamenti applicabili in ogni giurisdizione competente e a osservarli.

    In particolare, le Azioni non sono state e non saranno registrate ai sensi dellUnited States Securities Act del 1933 e successive modifiche (n la societ stata registrata ai sensi dellUnited States Investment Company Act del 1940 e successive modifiche) e non possono essere offerte o vendute, direttamente o indirettamente, negli Stati Uniti dAmerica o nei suoi territori o possedimenti o zone soggette alla sua giurisdizione, o a suoi cittadini o residenti in modi diversi da quelli prescritti dalle leggi statunitensi.

    Allo stesso modo, le Azioni del Morgan Stanley Investment Funds Indian Equity Fund non possono essere offerte o vendute, direttamente o indirettamente, a persone residenti in India.

    La Societ di Gestione ha nominato un distributore (il Distributore) per la commercializzazione delle Azioni, e il Distributore pu nominare subdistributori (ognuno un distributore). Le mansioni dei Distributori potranno includere la trasmissione degli ordini di sottoscrizione, di riscatto e di conversione allamministrazione centrale della Societ in Lussemburgo. I Distributori non possono compensare ordini ricevuti o compiere attivit connesse allelaborazione individuale di ordini di sottoscrizione, riscatto e conversione. Inoltre, ogni investitore ha la facolt di trattare direttamente con la Societ di Gestione per sottoscrivere, riscattare o convertire Azioni della Societ.

    Gli Amministratori della Societ hanno usato la massima diligenza per garantire che alla data del presente Prospetto le informazioni in esso contenute siano esatte e complete in ogni aspetto sostanziale assumendosene pertanto le relative responsabilit. Tuttavia, gli Amministratori non accetteranno alcuna responsabilit in relazione ai contenuti del Prospetto e a qualsiasi informazione concernente le Azioni nei confronti di soggetti diversi dagli Azionisti della Societ.

    Ogni informazione resa da qualsiasi persona non menzionata nel Prospetto deve essere ritenuta non autorizzata. Le informazioni contenute nel Prospetto sono da ritenersi esatte con riferimento alla data della pubblicazione dello stesso. Il presente documento pu essere di volta in volta aggiornato al fine di rispecchiare mutamenti sostanziali. I sottoscrittori interessati dovrebbero informarsi presso la Societ in merito allemissione di eventuali Prospetti successivi.

    necessario tener presente che il prezzo delle Azioni pu sia subire aumenti che scendere. Linvestitore potrebbe non riottenere la somma che ha investito, in particolare se le Azioni sono riscattate immediatamente dopo la loro emissione e se le stesse Azioni sono state soggette a Commissioni di Sottoscrizione o di transazione. Anche le variazioni nei tassi di cambio possono causare fluttuazioni del valore delle Azioni nella valuta di base dellinvestitore.

    La Societ stabilisce i criteri di calcolo del prezzo o del valore patrimoniale netto delle sue Azioni che sono applicati dalla Societ di Gestione su base differita11. Ci significa che non possibile conoscere in anticipo il Valore Patrimoniale Netto per Azione al quale le Azioni saranno acquistate o vendute (escluse le Commissioni di Sottoscrizione). Il Valore Patrimoniale Netto per Azione calcolato al momento di valorizzazione successivo alla Scadenza per la Negoziazione (come di seguito definita).

    I Comparti della Societ, ad eccezione dello US Dollar Liquidity Fund, non sono adatti a investitori con orizzonti di investimento a breve termine. Non sono consentite attivit che possano danneggiare gli interessi degli Azionisti della Societ (che, ad esempio, incidano negativamente sulle strategie di investimento o comportino un aumento delle spese). In p