PROMOCIÓN DE LA INCLUSIÓN FINANCIERA A TRAVÉS DE …
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PROMOCIÓN DE LA INCLUSIÓN FINANCIERA A TRAVÉS DE POLÍTICAS
DE INCLUSIÒN DE LA BANCA DE DESARROLLO
BANCO CENTRAL DE BOLIVIA
EL DECIL MÁS ALTO DE INGRESOS EN LOS ESTADOS UNIDOS. 1917 - 2006
Fuente: Emanuel Sáez Striking it Richer: The Evolution of Top Incomes in the United States.
Trayectoria y calendario de la
ortodoxia
PROCESO DE ORTODOXISACIÓN: * ”EL PENSAMIENTO ÚNICO”
* “EL FIN DE LA HISTORIA”
Glass-Steagall Act Financial Services modernization Act (1999)
EVENTOS IMPORTANTES
Período regresivo
preliminar
1929
1942
15 años de política
keynesiana
40 años de estabilidad 1942-1982
Reaganomics 1980-1989
John Wiliamson Consenso de Washington
Bill Clinton El cambio para…
1990-2001
George Busch La burbuja 2001-2009
Inicio del proceso de
ortodoxisaación en Bolivia
Glass-Steagall Act Financial Services modernization Act (1999)
No existe una alternativa única
La idea de promover una agenda única ha sido uno de los aspectos más criticados del Consenso de Washington
No prestó atención al ritmo y secuencia de los cambios
No ponía el énfasis donde debía ponerlo
Se basaba en un concepto erróneo de lo que hacía funcionar una economía de mercado
Un análisis desacertado de la función que corresponde al gobierno
Precarización e incremento de la pobreza
¿cuál es la alternativa?
Una estrategia de reforma que prometió crear una prosperidad sin precedentes, ha fracasado de una manera casi sin precedentes
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MundoEconomías AvanzadasEconomías Emergentes y en DesarrolloAmérica Latina y El Caribe
CRECIMIENTO DEL PIB SEGÚN REGIONES
(Crecimiento anual, en porcentajes)
Fuente: Fondo Monetario Internacional citado por APEC-BCB
Nota: Los datos de 2017-2018 corresponden a proyecciones
Donald Trumph Geoge Busch Barak Obama
Inicio del proceso de cambio en Bolivia
CAPTURA Y DISTRUBUCIÒN DEL EXCEDENTE
TRANSFERENCIAS
FINANCIAMIENTO
IDH
BONOS
EPNES
TGN GOBIERNOS DEPTALES MUNICIPIOS UNIVERSIDADES
BOLIVIANIZACIÒN
RIN Y COLCHONES
OMA: • LIQUIDEZ • TASA DE POLÌTICA
MONERATIA
TIPO DE CAMBIO ESTABLE
Población beneficiada con las transferencias condicionadas en efectivo
a Diciembre 2016
Distribución del Ingreso
Nro. De Personas
Bono Juancito Pinto 1 2.191.526
Bono Juana Azurduy 1.730.934
Mujeres 737.451
Niños y niñas 993.483
Renta Dignidad 1.235.215
TOTAL 5.157.675
Fuente: Ministerio de Educación, Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros y Ministerio de Salud1 Programado por el Sistema de Información Educativa (SIE) del Ministerio de Educación
TGN 19%
Renta dignidad 26%
Fondo educación 0%
Fondo indìgena 3%
Universidades 7%
Gobiernos Autónomos municipales
35%
Gobiernos Autónomos Departamentales
10%
BOLIVIA: DISTRIBUCIÒN DE LOS INGRESOS POR IDH, 2014
• Nacionalización de los recursos naturales estratégicos • Control y distribución del excedente económico. • El mercado interno como recurso estratégico del
desarrollo. • Recuperación del rol activo del Estado en la economía. • Regulación, supervisión y control de la actividad de los
actores económicos. • Apertura del acceso a oportunidades abierto a toda la
población en educación, salud e ingresos. • Incremento de la productividad.
1. Estabilidad macroeconómica
• Bolivianización de la economía. • Recuperación de la política monetaria • Coordinación estrecha entre la política fiscal y
monetaria. • Política monetaria expansiva en un entorno de
crisis. • Control de la liquidez. • Acumulación de reservas internacionales como
mecanismo de seguridad y estabilidad. • Financiamiento de la inversión de empresas
públicas estratégicas.
2. Estabilidad Monetaria
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7
ICM Inflación (ed)
Políticas Contracíclicas (APEC)
Al contrastar la inflación con la evolución del Índice de Condiciones Monetarias (ICM), que engloba los instrumentos de la política monetaria, se advierte que la postura de política monetaria fue contracíclica, esto a su vez implica que la implementación de las políticas con relación a presiones inflacionarias fue la adecuada.
INFLACIÓN VS ÍNDICE DE CONDICIONES MONETARIAS (ICM) (En porcentaje e índice)
Fuente: Instituto Nacional de Estadística – Banco Central de Bolivia
Asimismo, si se compara el ICM con la brecha del producto, se observa que la postura de la política monetaria fue contracíclica.
Fuente: Instituto Nacional de Estadística – Banco Central de Bolivia
BRECHA DEL PRODUCTO VS ÍNDICE DE CONDICIONES MONETARIAS (ICM)
(En puntos porcentuales e índice)
-30
-25
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-0,5
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IV
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Brecha del Producto Índice de Condiciones Monetarias (eje der.)
Políticas Contracíclicas (APEC)
4,3
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PROM. 3,6% PROM. 5,0%
En este contexto el crecimiento promedio entre 2006-2016 fue de 5%, mayor al promedio del periodo 1990-2005.
CRECIMIENTO DEL PIB OBSERVADO Y ESPERADO (En porcentaje)
Fuente: Instituto Nacional de Estadísticas
3. Resultados (APEC)
-3,9
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0,1
0,3
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R.B. Venezuela
Argentina
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Ecuador
Colombia
Paraguay
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2014
-5,7
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2,6
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3,3
4,9
-10 -8 -6 -4 -2 0 2 4 6
R.B. Venezuela
Brasil
America del Sur
Ecuador
Uruguay
Chile
Argentina
Paraguay
Colombia
Perú
E.P. Bolivia
2015
-9,7
-3,6
-2,4
-2,3
-2,0
1,5
1,6
2,0
3,9
4,1
4,3
-12-10 -8 -6 -4 -2 0 2 4 6
R.B. Venezuela*
Brasil
America del Sur*
Argentina
Ecuador*
Uruguay
Chile
Colombia
Perú
Paraguay
E.P. Bolivia
2016
En un contexto de crisis y desaceleración global, Bolivia alcanzó un crecimiento destacable.
Fuente: Fuentes oficiales de los países y el promedio calculado por la CEPAL
CRECIMIENTO EN PAÍSES DE SUDAMÉRICA 2009, 2014, 2015 y 2016
(En porcentaje)
2009
-4,0
-3,2
-1,5
-0,9
-0,3
0,4
0,9
0,9
1,7
2,4
3,4
-6 -4 -2 0 2 4
Paraguay
R.B. Venezuela
América del Sur
Chile
Brasil
Ecuador
Perú
Argentina
Colombia
Uruguay
E.P. Bolivia
3. Resultados (APEC)
3,0
3,1
3,4
4,4
4,4
6,8
9,4
10,7
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26,9
0 5 10 15 20 25 30
Bolivia
Paraguay
Ecuador
Chile
Peru
Colombia
Uruguay
Brazil
Promedioregional
Argentina
1,1
2,7
3,2
3,9
4,0
5,7
6,3
8,1
10,9
41,0
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45
Ecuador
Chile
Peru
Paraguay
Bolivia
Colombia
Brazil
Uruguay
Promedioregional
Argentina
• Los impulsos implementados tuvieron lugar sin dejar de lado la estabilidad de precios. En efecto, al cierre de 2016 se alcanzó una tasa de inflación de 4%, la tercera más baja en los últimos once años y una de las menores de América del Sur;
• En 2015 se alcanzó la menor tasa de inflación de la región, cabe recordar que en ese año se obtuvo el mayor crecimiento de América del Sur.
Fuente: Instituto Nacional de Estadística – Banco Central de Bolivia
Notas: El promedio regional toma en cuenta ponderaciones según el tamaño de las economías seleccionadas.
No se cuenta con datos oficiales de inflación de Venezuela. En el caso de Argentina la información corresponde al IPC de Buenos Aires.
Inflación en países seleccionados de Sudamérica
(En porcentaje) 2015 2016
3. Resultados (APEC)
Asimismo, las políticas redistributivas implementadas permitieron una reducción importante de la desigualdad en Bolivia.
BOLIVIA: ÍNDICE DE GINI, 1999 – 2015(p)
(Valores entre 0 y 1)
Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)
Nota: (p) Preliminar
0,58
0,63
0,59
0,61 0,600,59
0,56
0,53
0,50
0,47 0,470,48
0,49
0,47
0,45
0,47
0,49
0,51
0,53
0,55
0,57
0,59
0,61
0,63
0,65
1999
2000
2001
2002
2005
2006
2007
2008
2009
2011
2012
2013
2014
20
15
(p)
3. Resultados (APEC)
Luego de haber realizado políticas contracíclicas que mantuvieron el dinamismo de la actividad económica y preservaron las medidas de protección social, Bolivia mantiene actualmente importantes colchones que proporcionan espacio para apuntalar el dinamismo de la actividad.
ESPACIOS DE POLÍTICA
(En porcentaje del PIB, a marzo de 2017)
Fuente: Banco Central de Bolivia
Notas: Otros activos externos incluye activos del FINPRO, Fondos de protección, Fondo RAL ME y otros activos externos. Pasivos Monetarios incluye títulos de
regulación monetaria y encaje legal constituido en MN y otros.
3. Resultados (APEC)
BOLIVIA
Vista de los conglomerados del 2006 en la nube de puntos en tres dimensiones
Fuente: Elaboración propia
BOLIVIA
Vista de los conglomerados del 2010 en la nube de puntos en tres dimensiones
BOLIVIA: HETERODOXIA EN POLÍTICA ECONÓMICA
Informe de Estabilidad Financiera
Banco Central de Bolivia
INDICADORES DE PROFUNDIZACIÓN (En porcentajes)
A junio de 2017 mejoraron los indicadores de profundización financiera e incrementaron
los puntos de atención financiera.
Entorno macroeconómico Mercados financieros Usuarios del crédito Sistema de pagos Análisis de riesgos
Conclusiones
FUENTE: INE y ASFI
ELABORACIÓN: BCB – Gerencia de Entidades Financieras
NOTAS: Información de 2017 a junio. Para el cálculo de los indicadores de profundización de 2017, se anualizó el PIB correspondiente a marzo de 2017
23
Sistema financiero: Saldos y participación de la cartera por destino del crédito
(En millones de Bs y porcentajes )
Fuente: ASFI – Elaboración GEF
No incluye datos del BDP. Información a diciembre de cada año.
2011 2012 2013 2014 2015 2016 Ago-2017
Productivo 27,0 18,7 14,7 24,5 45,4 25,3 21,6
Vivienda social 57,8 42,2 35,2
Servicios 20,2 19,1 22,6 6,6 -10,6 4,9 7,4
Comercio 27,8 27,9 17,3 10,0 -1,3 5,8 4,3
Consumo 19,0 13,9 25,4 8,5 8,6 12,9 14,4
Resto vivienda 23,0 19,6 21,3 -11,7 10,2 15,7 12,7
Tasa de crecimiento interanuales
Ley N° 393
24
Sistema financiero: Tasa de crecimiento de la cartera por destino del crédito
(En porcentajes )
Fuente: ASFI – Elaboración GEF
No incluye datos del BDP. Información a diciembre de cada año.
Empresas Hogares
Ley N° 393 Ley N° 393
25
Sistema financiero: Saldos y participación de la cartera productiva por sector económico
(En millones de Bs y porcentajes- Al 31.08.2017 )
Fuente: ASFI – Elaboración GEF
No incluye datos del BDP. Información a diciembre de cada año excepto para la gestión 2017
2011 2012 2013 2014 2015 2016 Ago-2017
Industria manufacturera 30,0 17,6 14,1 26,9 28,2 11,3 12,1
Construcción 13,5 17,7 8,9 10,3 45,7 36,5 25,9
Agricultura y ganadería 50,0 31,7 27,3 38,9 44,4 38,3 27,7
Turismo 32,0 33,2
Otros 17,1 -2,1 6,1 13,2 46,1 35,4 41,1
Tasas de crecimiento interanualesTasa de crecimiento interanuales
Ley N° 393
26
Sistema financiero: Microcrédito por destino del crédito
(En millones de Bs)
Fuente: ASFI – Elaboración GEF
No incluye datos del BDP. Información a diciembre de cada año.
2011 2012 2013 2014 2015 2016 Ago-17
Productivo 24,7 37,5 28,9 24,4 56,3 38,1 13,0
Servicios 21,7 34,0 28,0 10,0 -1,0 11,8 0,9
Comercio 23,9 32,5 14,0 19,8 4,7 14,8 0,0
Tasas de crecimiento interanuales
Ley N° 393
27
Sistema financiero: Crédito PYME por destino del crédito
(En millones de Bs)
Fuente: ASFI – Elaboración GEF
No incluye datos del BDP. Información a diciembre de cada año.
2011 2012 2013 2014 2015 2016 Ago-17
Productivo 18,6 28,7 13,9 13,5 30,6 17,9 9,0
Servicios 29,2 31,9 18,0 0,8 -26,9 -13,7 -6,9
Comercio 34,7 23,0 16,9 -14,0 -19,5 -16,8 -9,6
Tasas de crecimiento interanuales
Ley N° 393
28
Sistema financiero: Crédito empresarial por destino del crédito
(En millones de Bs)
Fuente: ASFI – Elaboración GEF
No incluye datos del BDP. Información a diciembre de cada año.
Tasas de crecimiento interanuales
2011 2012 2013 2014 2015 2016 Ago-17
Productivo 34,6 1,6 4,5 34,5 47,1 18,5 12,9
Servicios 8,2 -22,0 18,0 9,4 -5,8 13,2 6,7
Comercio 25,8 24,5 29,5 29,0 6,5 4,4 0,7
Ley N° 393
SEMINARIO PROMOVIENDO LA INCLUSIÓN FINANCIERA A
TRAVÉS DE POLÍTICAS DE INNOVACIÓN DE LA BANCA DE DESARROLLO
PRESENTACION
BANCO DE DESARROLLO PRODUCTIVO – BDP
Ser la mejor vía financiera de acceso
al desarrollo e innovación
productiva con sostenibilidad
Financiar el
desarrollo y la innovación
productiva del país
VISIÓN MISIÓN
CARTERA E INDICADORES
Indicador Medición 2011 2012 2013 2014 2015 2016 sep-17
Coeficiente de Adecuación Patrimonia l Porcentual 73,40% 62,48% 54,85% 53,29% 40,10% 30,23% 37,85%
Activo/Patrimonio Veces 3,90 4,32 4,74 4,41 4,48 5,23 0,06
Cartera Vigente/Activo Porcentual 77,96% 78,26% 75,32% 77,11% 67,74% 67,29% 71,19%
ROA Porcentual 0,91% 1,40% 0,93% 1,32% 1,34% 0,95% 1,08%
ROE Porcentual 3,56% 6,03% 4,42% 5,82% 6,02% 4,62% 6,26%
236 238 222 246 275
38 45 51 57
57 5 29
63
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50
100
150
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250
300
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450
Dec/13 Dec/14 Dec/15 Dec/16 Sep/17
Cartera de Créditos En millones de Dólares Americanos
Ventanillas de Crédito Créditos Sectoriales Créditos 1er Piso
274 283 277
332
395
16%
14%
70%
136 116
90 64 64
97 93
89
85 81
17
17
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33 133
212
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2013 2014 2015 2016 Sep-17
Estructura de Fondeo En millones de Dólares Americanos
Bonos Financiamentos Externos Financiamientos Internos DPFs
226 229
300
375
233
FONDEO
57%
4%
17%
22%