PROGRAMAS CUSTOMIZADOS PARA EMPRESAS · PDF file...

Click here to load reader

  • date post

    21-Jan-2019
  • Category

    Documents

  • view

    216
  • download

    0

Embed Size (px)

Transcript of PROGRAMAS CUSTOMIZADOS PARA EMPRESAS · PDF file...

  • Gesto Financeira

    Prof. Eduardo Pozzi

  • Copyright 2015 Insper Instituto de Ensino e Pesquisa. Este material foi elaborado pelo Prof. Eduardo Pozzi. Nenhuma parte desta publicao poder ser reproduzida, utilizada ou transmitida em qualquer forma ou meio, sem prvia permisso.

    Finanas Corporativas Questes centrais na gesto financeira de uma empresa:

    Quais investimentos de longo prazo precisam ser feitos? Que tipo de instalaes,

    maquinrio e equipamento so necessrios?

    Como ser obtido o financiamento de longo prazo para viabilizar os investimentos

    planejados? A empresa ter outros scios ou tomar dinheiro emprestado?

    Como sero administradas as atividades financeiras dirias, tais como cobrana

    dos clientes e pagamento aos fornecedores?

    Fonte: Ross et al. (2013)

  • Balano Patrimonial

    Passivos Circulantes

    Fornecedores

    Emprstimos e financiamentos

    Salrios a pagar

    Alugueis a pagar

    Impostos a pagar

    Patrimnio Lquido Capital Social

    BALANO PATRIMONIAL

    Passivos No Circulantes Emprstimos e Financiamentos

    ATIVO PASSIVO

    Contas a receber Estoques

    Planta de Fbrica Veculos

    Mquinas e Equipamentos

    Caixa Banco

    Copyright 2015 Insper Instituto de Ensino e Pesquisa. Este material foi elaborado pelo Prof. Eduardo Pozzi. Nenhuma parte desta publicao poder ser reproduzida, utilizada ou transmitida em qualquer forma ou meio, sem prvia permisso.

  • Copyright 2015 Insper Instituto de Ensino e Pesquisa. Este material foi elaborado pelo Prof. Eduardo Pozzi. Nenhuma parte desta publicao poder ser reproduzida, utilizada ou transmitida em qualquer forma ou meio, sem prvia permisso.

    (=) Receita operacional bruta

    (-) Impostos sobre Vendas

    (=) Receita Operacional Lquida

    (-) Custos das Mercadorias/Produtos Vendidos

    (=) Lucro Bruto

    (-) Despesas Operacionais

    (=) Lucro Operacional

    (-) Despesas Financeiras

    (+) Receitas Financeiras

    (=) Lucro antes do IR (LAIR)

    (-) Imposto de Renda/Contribuio Social

    (=) Lucro Lquido

    DRE Modelo

    Demonstrao do Resultado

  • Copyright 2015 Insper Instituto de Ensino e Pesquisa. Este material foi elaborado pelo Prof. Eduardo Pozzi. Nenhuma parte desta publicao poder ser reproduzida, utilizada ou transmitida em qualquer forma ou meio, sem prvia permisso.

    Receita Operacional Bruta

    (-) Impostos sobre Vendas

    (=) Receita Operacional Lquida

    (-) Custos das Mercadorias/Produtos Vendidos

    (=) Lucro Bruto

    (-) Despesas Operacionais

    (=) Lucro Operacional

    (-) Despesas Financeiras

    (+) Receitas Financeiras

    (=) Lucro antes do IR (LAIR)

    (-) Imposto de Renda/Contribuio Social

    (=) Lucro Lquido

    A Interligao entre o Balano e DRE

    Ativo

    Caixa e Aplicaes

    Contas a receber

    Estoques

    Imobilizado

    Passivo

    Fornecedores

    Impostos a Pagar

    Salrios a Pagar

    Emprstimos CP

    Emprstimos LP

    Patrimnio Lquido

  • Copyright 2015 Insper Instituto de Ensino e Pesquisa. Este material foi elaborado pelo Prof. Eduardo Pozzi. Nenhuma parte desta publicao poder ser reproduzida, utilizada ou transmitida em qualquer forma ou meio, sem prvia permisso.

    A Interligao entre o Balano e DRE Exemplo:

  • Copyright 2015 Insper Instituto de Ensino e Pesquisa. Este material foi elaborado pelo Prof. Eduardo Pozzi. Nenhuma parte desta publicao poder ser reproduzida, utilizada ou transmitida em qualquer forma ou meio, sem prvia permisso.

    Finanas de Curto Prazo As finanas de curto prazo dizem respeito principalmente anlise das decises que

    afetam o ativo e o passivo circulante. As questes centrais da gesto financeira de

    curto prazo so:

    Quanto deve ser mantido em caixa (ou no banco) para pagar as contas?

    Quanto a empresa deve tomar emprestado no curto prazo?

    Quanto de crdito deve ser concedido aos clientes?

    Qual deve ser o nvel timo de estoques?

  • Copyright 2015 Insper Instituto de Ensino e Pesquisa. Este material foi elaborado pelo Prof. Eduardo Pozzi. Nenhuma parte desta publicao poder ser reproduzida, utilizada ou transmitida em qualquer forma ou meio, sem prvia permisso.

    Elementos do Giro

    Gerenciamento de

    Caixa Nvel de Endividamento

    ATIVO CIRCULANTE PASSIVO CIRCULANTE

    Nvel de Crdito

    Nvel de Estoques

    Condies de

    Financiamento

    Inter-

    relaes

  • Volume do Capital de Giro

    Sazonalidade do

    Negcio

    Fatores Cclicos da

    Economia

    Volume de Vendas

    acompanhado por

    Estoque, Caixa e

    Recebveis

    Tecnologia, Custos

    e Tempo de

    Produo

    Poltica de Negcios:

    Alteraes, Vendas,

    Crdito e Produo

    Importncia e

    Volume do

    Capital de Giro

    Copyright 2015 Insper Instituto de Ensino e Pesquisa. Este material foi elaborado pelo Prof. Eduardo Pozzi. Nenhuma parte desta publicao poder ser reproduzida, utilizada ou transmitida em qualquer forma ou meio, sem prvia permisso.

  • Sazonalidade

    Copyright 2015 Insper Instituto de Ensino e Pesquisa. Este material foi elaborado pelo Prof. Eduardo Pozzi. Nenhuma parte desta publicao poder ser reproduzida, utilizada ou transmitida em qualquer forma ou meio, sem prvia permisso.

  • ndices de Atividade

    Copyright 2015 Insper Instituto de Ensino e Pesquisa. Este material foi elaborado pelo Prof. Eduardo Pozzi. Nenhuma parte desta publicao poder ser reproduzida, utilizada ou transmitida em qualquer forma ou meio, sem prvia permisso.

    Os ndices de atividade so construdos para medir a eficcia com que os ativos de

    uma empresa esto sendo geridos. A ideia descobrir quo eficazmente os ativos

    foram usados para gerar vendas.

    360

    CMV

    MdioEstoquePMEEstocagemdeMdioPrazo

    Indica o perodo mdio que os estoques totais permanecem armazenados espera de serem

    vendidos.

    DiriaMdiaReceita

    ReceberaContasPMRoRecebimentdeMdioPrazo )(

    Indica o perodo mdio que a empresa deve esperar, aps fazer uma venda a prazo, antes que receba

    efetivamente o dinheiro.

  • ndices de Atividade

    Copyright 2015 Insper Instituto de Ensino e Pesquisa. Este material foi elaborado pelo Prof. Eduardo Pozzi. Nenhuma parte desta publicao poder ser reproduzida, utilizada ou transmitida em qualquer forma ou meio, sem prvia permisso.

    DiriasMdiasCompras

    esFornecedorPMPPagamentodeMdioPrazo )(

    Indica o perodo mdio que a empresa demora para pagar suas compras de matria-prima realizadas

    a prazo ou a compra de mercadorias no caso de uma empresa comercial.

    FinalEstoqueComprasInicialEstoqueCMV

    FinalEstoqueInicialEstoqueCMVCompras

    Ateno!

    Portanto

  • ndices de Atividade

    Copyright 2015 Insper Instituto de Ensino e Pesquisa. Este material foi elaborado pelo Prof. Eduardo Pozzi. Nenhuma parte desta publicao poder ser reproduzida, utilizada ou transmitida em qualquer forma ou meio, sem prvia permisso.

    PMRPMECOlOperacionaCiclo )(

    o prazo entre a chegada de matria-prima para estoque e a data na qual as contas a receber so

    pagas pelos clientes.

    PMPCOFinanceiroCiclo

    O ciclo financeiro (ou ciclo de caixa) inicia-se quando as compras de matrias-primas so pagas e

    termina quando se recebe o pagamento das contas a receber.

  • Copyright 2015 Insper Instituto de Ensino e Pesquisa. Este material foi elaborado pelo Prof. Eduardo Pozzi. Nenhuma parte desta publicao poder ser reproduzida, utilizada ou transmitida em qualquer forma ou meio, sem prvia permisso.

    Tempo

    Compra de

    matria-prima

    Recebimento de

    Pagamento

    Ciclo Operacional

    Venda de produto

    acabado

    Pagamento das

    Compras

    Prazo Mdio de Estocagem Prazo Mdio de Recebimento

    Prazo Mdio de Pagamento

    Ciclo Financeiro (ou Ciclo de Caixa)

    Estoque de

    matria-prima

    Estoque de

    produto em

    andamento Estoque de

    produto acabado

    Ciclo Operacional e Ciclo Financeiro

  • Copyright 2015 Insper Instituto de Ensino e Pesquisa. Este material foi elaborado pelo Prof. Eduardo Pozzi. Nenhuma parte desta publicao poder ser reproduzida, utilizada ou transmitida em qualquer forma ou meio, sem prvia permisso.

    BANCO

    CONTA CORRENTE E APLICAES

    FINANCEIRAS

    EMPRSTIMOS BANCRIOS E

    ANTECIPAO DE RECEBVEIS

    FORNECEDORES

    DISPONVEL ESTOQUES

    CLIENTES

    Compra de Matria-Prima e

    Mercadorias

    Recebimentos

    Pagamentos

    Venda de Produtos

    Ciclo Operacional e Ciclo Financeiro

    Fonte: Matias (2007)

  • Copyright 2015 Insper Instituto de Ensino e Pesquisa. Este material foi elaborado pelo Prof. Eduardo Pozzi. Nenhuma parte desta publicao poder ser reproduzida, utilizada ou transmitida em qualquer forma ou meio, sem prvia permisso.

    Conceito de Necessidade de Capital de Giro A necessidade de capital de giro (NCG) revela o montante de capital permanente que

    uma empresa necessita para financiar seu capital de giro.

    Esse volume determinado pelo nvel de atividade da empresa (produo e vendas)

    e prazos operacionais.

  • Copyright 2015 Insper Instituto de Ensino e Pesquisa. Este material foi elaborado pelo Prof. Eduardo Pozzi. Nenhuma parte desta publicao poder ser reproduzida, utilizada ou transmitida em qualquer forma ou meio, sem prvia permisso.

    Capital de Giro Operac