111.61

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Lugar de México en el mundo Millones de unidades producidas

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Lugar de México en el mundo Millones de unidades producidas

PRODUCCIÓN AUTOMOTRIZ

Para la consultora EY, la creciente fabricación de vehículos y el anuncio de nuevas inversiones, aunados al esperado estancamiento de India, hacen

prever que el país escalará una posición en el ranking mundial este año >6

Jesús Carlos Valencia, director general de Barry Callebaut, informó que la empresa puso en marcha una planta piloto en Toluca, Estado de México, la cual requirió una inversión superior al millón de dólares y servirá para desarrollar productos que ayuden a impulsar el crecimiento de la categoría en nuestro país.

Por otro lado, el ejecutivo señaló que los precios del chocolate

podrían verse afectados por la debilidad del peso, ya que el cacao es un producto que se vende en dólares. >3

La interoperabilidad en el sistema de telepeaje en las autopistas del país ha alcanzado un 97.3 por ciento de eficiencia y con estos resultados la presente administración buscará dejar sentadas las bases para el desarrollo de una plataforma de flujo libre, dijo Raúl Murrieta

Cumming, subsecretario de infraestructura de la Secretaría de Comunicaciones y Transportes.

Destacó que ahora se busca que el cruce sea más rápido y que se dejen las bases para alcanzar una lectura de flujo libre, que implica varias actualizaciones. >6

Javer se convirtió en la primera empresa en realizar una oferta de acciones de la Bolsa Mexicana de Valores en el presente año, y cada acción de esta desarrolladora de vivienda se vendió en 19 pesos. Durante la jornada de ayer dicho título accionario fue el que mayores ganancias registró. >9

Tras dos días al alza, la Bolsa Mexicana de Valores concluyó la jornada de ayer con una caída marginal de 13.96 puntos. También hubo pérdidas ayer en Wall Street, donde el índice S&P 500 quedó debajo de los 1,900 puntos >9

BARRY CALLEBAUT

OPERA UNA PLANTA PILOTO

ADECUADA INTEROPERABILIDAD

TELEPEAJE, EFICIENTE: SCT

PRIMERA OFERTA ACCIONARIA DE 2016

JAVER, ESTRENO EN LA BMV

JORNADA DE PÉRDIDAS

CRUDO AFECTA A MERCADOS

En Pionner hacen “inteligentes” a los autos usadosPara la compañía japonesa, existe un mercado de oportunidad en México que se irá expandiendo

a los demás países de la región: permitir que un coche de segunda mano pueda “conectarse y ser inteligente”. Hideki Ono, presidente de Pioneer Electronics México, dijo en entrevista que el año

pasado lanzaron en México su primer autoestéreo multimedia para CarPlay y Android Car. “La tasa de penetración de este equipo aún es baja debido al alto precio, pero eventualmente vamos a bajarlo

para que sea más popular”, declaró en el marco del CES 2016 en Las Vegas.

OnStar, el corazón tecnológico de General MotorsAna Peláez, gerente de Mercadotecnia de OnStar México, asegura que sumar Android Car y Apple Car a su plataforma inteligente, que tiene dos años de operar en el país, ayudará a que los usua-rios de sus autos conectados puedan personalizar su infoentretenimiento a partir de este año. “Muchos automóviles de distintas marcas del grupo ya emplean componentes para dar servicio a los asistentes de cambio de carril y prevención de colisiones. Pero un mayor número de cámaras a bordo, acompañadas de OnStar, ayudarán a crear una base de datos global en tiempo real”. >10

José Yuste 2Darío Celis 3David Páramo 4Alicia Salgado 5

Maricarmen Cortés 6Ángel Verdugo 7Carlos Velázquez 7Víctor Beltri 10

1.8MIL

MILLONESde pesos logró

levantar la nueva emisora

2.21POR CIENTObajó el Dow Jones en la jornada del

miércoles

CÓDIGO COMPARTIDO

CONCEPTO ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓN

IPC (MÉXICO) 41,022.74 41,008.78 -0.03% 5

DOW JONES (EU) 16,516.22 16,151.41 -2.21% 5

NASDAQ (EU) 4,685.92 4,526.07 -3.41% 5

BOVESPA (BRASIL) 39,513.83 38,944.44 -1.44% 5

CONCEPTO ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓN

DÓLAR (VENTANILLA) $18.1500 $18.2500 $0.1000 1

DÓLAR (SPOT) $17.9180 $17.8980 -$0.0200 5

EURO $19.4434 $19.3191 -$0.1243 5

LIBRA $26.2014 $19.2750 $0.0736 1

CONCEPTO ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓN

TIIE (28 DÍAS) 3.5505% 3.5579% 0.0074 pp. 1

TIIE (91 DÍAS) 3.5839% 3.5900% 0.0061 pp. 1

CETE (28 DÍAS) 3.0500% 3.0500% 0.0000 pp.

TASA OBJETIVO 3.0000% 3.2500% 0.2500 pp. 1

PRESENTALOS PRINCIPALES

INDICADORES FINANCIEROS

El gobierno federal colocó en mercados internacionales un nuevo bono de referencia a 10 años, con vencimiento en enero de 2026, por un mon-to de 2 mil 250 millones de dólares, una tasa de rendi-miento de 4.165 por ciento y una tasa cupón de 4.125 por ciento, informó la Secretaría de Hacienda.

La operación tuvo una

demanda total de 6 mil 500 millones de dólares, equiva-lentes a 2.9 veces el monto emitido, con una participa-ción de más de 190 inver-sionistas institucionales de América, Europa y Asia, dijo la dependencia.

El secretario de Hacienda, Luis Videgaray Caso, destacó que México continúa tenien-do acceso a los mercados

financieros y que cuenta con un amplio interés de los in-versionistas internacionales por los instrumentos de deu-da emitidos por el gobierno federal, a pesar del entorno de volatilidad internacional en los mercados financieros.

“La colocación ratifica la confianza en el manejo ma-croeconómico del país”, dijo.

— Jorge Ramos

CON VENCIMIENTO A 2026

Gobierno coloca bono global por 2,250 millones de dólares

ACUERDO CON WESTJETAeroméxico y WestJet firmaron un acuerdo de código compartido que dará a los clientes de Aeroméxico la oportunidad de conectar vía Montreal, Toronto y Vancouver a más de 10 destinos canadienses, incluyendo Calgary, Edmonton, Winnipeg, Halifax, Ottawa, Deer Lake y St. John’s. Las aerolíneas han tenido una relación de negocios desde 2011. >2

Foto: Especial

Foto: Especial

FABRICACIÓN DE AUTOS

Fuente: Organización Internacional de Productores de Vehículos a Motor y AMIA/ Fotoarte: Luis Flores

(Miles de millones de dólares)EMISIONES

Fuente: SHCP

7.218.33

11.02

8.37

2012 2013 2014 2015

México trepará al sexto lugar

EXCELSIORjuEvES 14 dE EnERO dE 2016

dinero@gimm.com.mx @dineroEnImagen

EMPRESAS

EXCELSIORJUEVES 14 DE ENERO DE 20162

@DineroEnImagen

José Manuel HerreraCoordinador

Paul LaraJefe de Información

Ma. Elena López SeguraEditora

Jorge JuárezEditor

Elizabeth MedinaCoeditora Visual

FACILIDADES. Aeroméxico, que dirige Andrés Conesa, inició ope-raciones entre el AICM y el aeropuerto de Vancouver en diciembre.

Detrás del Airbus 380Las conexiones aéreas son clave para el turis- mo. De ahí la importancia de la llegada del 380 al país, como primer destino latinoamericano.

La llegada del avión más grande del mundo, el Airbus 380, al aeropuerto de la Ciudad de México fue bien aprovechada por autoridades y… aerolíneas.

Todos enviaron signos de paz después de fuertes rencillas, derivadas del acuerdo bila-teral con Estados Unidos. Ahora Aeroméxico e

Interjet, las dos compañías más grandes del país, estuvieron conviviendo en la llegada del avión más grande del mundo a la capital. ¿Cuánto durará la convivencia en paz?

AEROMÉXICO E INTERJET VUELAN EN PAZAhí estuvieron Andrés Conesa, director de Aeroméxico, y Miguel Alemán Magnani, presidente ejecutivo de Interjet.

Hay fondo: ambos quedaron conformes con la última revisión del acuerdo bilateral, donde si bien Aeroméxico buscará su alianza accionaria con Delta (y desde luego su alianza aérea), Interjet también podrá aprovecharla para for-talecer sus alianzas que ya la tiene con American Airlines.

Recordemos que Aeroméxico quiere que Delta se quede con su participación de 49%. Pero para ello necesitan el per-miso Antitrust Inmunity, del Departamento de Transporte de EU, y el visto bueno de la Comisión Federal de Competencia Económica, presidida en México por Alejandra Palacios.

Sin embargo, Interjet parece ya no poner trabas. Y des-pués de su salida de la Canaero, ahora parece estar en tran-quilidad con Aeroméxico y su alianza, cuando el principal argumento fue que Aeroméxico iba por una alianza accio-naria con Delta y que si se permitía, entonces debían darle a todos el mismo trato.

La pipa de la paz llegó al sector, o por lo pronto se da en estos momentos.

CÓDIGOS COMPARTIDOS, LO DE HOYLa llegada del Airbus 380 de Air France a México desde luego es noticia interesante.

Es el avión más gran-de del mundo: mide 79 metros de longitud, y la aerolínea francesa transporta en él a 480 pasajeros, pero tiene cupo, en clase turista y acotados, de hasta 853 pasajeros.

Air France tendrá có-digo compartido con Aeroméxico (ambas pertenecen a la alianza global Skyteam desde su fundación, en 2000). Air France transportará en el A380 y Aeroméxico en su Drea-mliner 787 de Boeing.

RUIZ ESPARZA Y DE LA MADRID, NO LO DEJARON PASAREl evento fue aprovechado por dos secretarios, el de Comu-nicaciones y Transportes, Gerardo Ruiz Esparza, y el de Tu-rismo, Enrique de la Madrid.

Ruiz Esparza recordó que México abrió 250 nuevas rutas nacionales y 180 internacionales. Es obvio que se quiere ha-cer de la Ciudad de México un hub internacional, para que sea el punto de conexión de varias aerolíneas.

Enrique de la Madrid recordó que el tema de conexiones aéreas es clave para el turismo. De ahí la importancia de la llegada del Airbus 380 a nuestro país, como primer destino latinoamericano.

¿Y FERNANDO FLORES? EL 27, SU RELEVOQuien ya no estuvo presente en la ceremonia fue Fernando Flores, actual presidente de la Canaero. Flores, viejo cono-cido del sector, defendió la decisión de la Canaero de que-darse con quienes quisieran estar, tras la salida de Interjet.

Parece que Fernando Flores ya no está tan a gusto en la Canaero. Lo cierto: el 27 de enero viene el relevo de Flores, quien desde luego podrá seguir en la dirección de Aeromar, tras haber sido director de otras aerolíneas y por su último paso en la Canaero.

COLOCAN JAVER EN BOLSA PESE A TODOHabrá que darle su mérito a la Bolsa Mexicana de Valores y a la valiente nueva emisora, Javer, la desarrolladora de vi-vienda, que a pesar de cómo están los mercados ayer entró a Bolsa.

Si bien Javer planeaba levantar más recursos, alrededor de dos mil 310 millones de pesos, lo cierto es que su Oferta Pública Inicial logró obtener mil 810 millones de pesos en un momento sumamente complicado.

Esto mostró que la Bolsa Mexicana de Valores, con todo y todo, sigue colocando. Fue una buena señal. Aunque claro, las colocaciones en este momento no van a ser las más jugo-sas. Pero si se necesita, ahí está un camino financiero dentro de la inestabilidad de los mercados.

Todos enviaron signos de paz después de fuertes rencillas, derivadas del acuerdo bilateral con Estados Unidos.

Activo empresarial

JOSÉ YUSTEdinero@gimm.com.mx

CÓDIGO COMPARTIDO CON WESTJET

Aeroméxico acerca al país con Canadá

Las aerolíneas podrán vender los vuelos directos desde México hacia Montreal, Toronto y Vancouver o viceversa

POR MIRIAM PAREDESmiriam.paredes@gimm.com.mx

La aerolínea Aeroméxico que firmó un acuerdo de código compartido con su símil ca-nadiense WestJet, catalogada por ser la que ofrece el mejor servicio al cliente, para am-pliar las conexiones entre Mé-xico y Canadá.

Según la compañía aérea mexicana, esto brindará a sus clientes la oportunidad de co-nectar vía Montreal, Toronto y Vancouver con más de diez destinos canadienses, inclu-yendo Calgary, Edmonton, Winnipeg, Halifax, Ottawa, Deer Lake y St. John’s, entre otros, mientras que los clien-tes de WestJet tendrán un nuevo servicio de conexiones desde diversos destinos hacia la Ciudad de México por las mismas vías.

Así. WestJet ya podrá ven-der vuelos directos desde Mé-xico hacia Montreal, Toronto y Vancouver o viceversa.

Como parte de este acuer-do, las maletas documenta-das con Aeroméxico y WestJet estarán llegando a su desti-no final sin hacerlo de for-ma separada en algún punto de conexión entre ambas empresas.

Al respecto, Anko van der Werff, director ejecutivo de Ingresos de Aeroméxico, co-mentó: “Nuestra aerolínea siempre busca ofrecer a sus clientes las mejores opcio-nes de conectividad, en con-junto con nuestros socios

comerciales. El acuerdo de código compartido con Wes-tJet nos permite incluir más destinos y frecuencias des-de y hacia Canadá a México y Latinoamérica”.

En tanto, Chris Avery, vi-cepresidente de Planeación de Red, Alianzas y Desarrollo Corporativo de WestJet, dijo: “Damos la bienvenida a esta nueva relación con Aeromé-xico. Ahora los pasajeros de ambas aerolíneas tendrán la oportunidad de explorar más destinos que nunca.

Aeroméxico y WestJet han tenido una relación interlineal desde diciembre de 2011.

Cabe recordar que apenas en diciembre del año pasa-do, Aeroméxico inició ope-raciones entre el Aeropuerto Internacional de la Ciudad de México y Vancouver, Canadá.

La frecuencia es diaria y se opera con aviones 737-700 y 737-800 con capaci-dad para 124 y 160 pasajeros, respectivamente.

La alianza de código com-partido de Aeroméxico con WestJet se une a las que la compañía ya opera con em-presas como Delta Airlines, con la cual tiene un acuerdo desde 1994, así como Copa Airlines, Alaska y Avianca.

Reconocen la aportación de México en el turismoExpediciones Sierra Norte tendría el pre-mio en la categoría de Comunidad POR MIRIAM PAREDESmiriam.paredes@gimm.com.mx

Por segundo año consecuti-vo, una empresa mexicana es nominada para recibir el pre-mio Turismo para el Mañana (Tourism for Tomorrow), que entrega el Consejo Mundial de Viajes y Turismo (WTTC).

El organismo, que reco-noce el liderazgo empresa-rial enfocado en lograr un futuro más sostenible en el sector, reveló que la empre-sa Expediciones Sierra Nor-te, Pueblos Mancomunados, es finalista en la categoría Comunidad, que reconoce a las organizaciones compro-metidas con el turismo sos-tenible en el desarrollo de la comunidad local y el empo-deramiento del patrimonio cultural.

Los ganadores de estas iniciativas serán premiados en el marco de la 16 Cum-bre Mundial del WTTC, que se realizará en Dallas, Texas

La cadena de hoteles de ne-gocios Seis (Six) Hotel inver-tirá más de 200 millones de dólares para abrir 40 unida-des en los próximos cinco años en México.

Alberto Díaz de la Riva, di-rector de Grupo Lomax, dijo a Excélsior que durante el pri-mer semestre se abrirán tres unidades, las cuales estarán ubicadas en Puerto Vallar-ta, Salamanca y Querétaro, mientras que para el segundo semestre se tiene proyectada la apertura de hoteles en Pa-chuca y Puebla.

Detalló que el concep-to de la empresa será brindar dos tipos de hotel: el prime-ro, enfocado 100% al viajero de negocios y el segundo, de estancia prolongada, el cual captará a extranjeros que bus-can estancias más largas en destinos turísticos.

— Miriam Paredes

CEREMONIA DEL WTTC

MÁS HOTELES

Six proyecta inversiones de 200 mdd

el próximo 7 de abril; el país compite en esta misma cate-goría con iniciativas de Viet-nam e Indonesia.

El proyecto de Expedi-ciones Sierra Norte, Pueblos

Mancomunados, fue elegi-do entre diversas propuestas que se enviaron de 62 países de todos los continentes. El WTTC también premia otras clasificaciones como: des-tino, ambiente, innovación y gente.

Al respecto, David Scow-sill, presidente del WTTC, dijo que “es mediante el in-tercambio de mejores prác-ticas y educación de nuestros pares sobre la sostenibilidad como podemos garanti-zar el crecimiento de nues-tro sector de una manera responsable”.

EXPANSIÓNEl costo promedio de cons-trucción por hotel será de seis mil dólares anuales; se prevé edificar ocho por año.

Foto: Especial

Foto: David Hernández/Archivo

62PAÍSES

están representados en Tourism

for Tomorrow

Nuestra aerolí-nea busca ofrecer a sus clientes las mejores opciones de conectividad, en conjunto con nuestros socios.”

ANKO VAN DER WERFF

DIRECTOR EJECUTIVO DE INGRESOS DE AEROMÉXICO

BENEFICIO MUTUOLas alianzas que Aeroméxico tiene con otras aerolíneas globales son:

VW NO CONVENCE A EUEl presidente de la automotriz alemana VW, Matthias Müller, y la directora de la Agencia de Protección Ambiental de EU (EPA), Gina McCarthy, discutieron sobre un plan para corregir los motores que generaban emisiones contaminantes, entre ellos un llamado a revisión de los vehículos con ese problema, aunque eso no logró convencer a autoridades de ese país.

– Notimex

El WTTC, cuyo presidente es

David Scowsill, consideró que con el intercambio de mejores prácticas

se dará el creci-miento del sector.

EXCELSIOR : JUEVES 14 DE ENERO DE 2016 DINERO3

Declaran confesa a Fuentes

Este lunes en el Juzgado 23 de lo Civil de la Ciudad de México estaba previsto un careo entre Angélica Fuentes y Jorge Vergara. Se presentaron las confesionales y respectivos descargos de pruebas. Sin embargo, la toda-vía esposa del dueño de Omnilife no llegó.

Pese a que comparecieron sus abogados, Arturo Sandoval y Juan Carlos Ruvalcaba, el juez José Luis Castillo Sandoval declaró a Fuentes confesa. Vergara y su representante legal, Javier Coello Trejo, sí acudieron a la diligencia y presentaron sus alegatos y pruebas.

En un capítulo más de este litigio, al no presentarse, aceptó los ilícitos que se le imputan: principalmente la sus-tracción de unos dos mil 656 millones de pesos de las cuen-tas que Vergara tiene en el HSBC, Santander y el JP Morgan Chase y posteriores depósitos a cuentas propias.

La parte denunciante asegura que tiene documentadas las transferencias, que a su vez se facilitaron porque ambos, tanto Vergara como Fuentes, tenían contratos con esos tres mismos bancos y porque Fuentes adicionalmente tenía los Token.

Otros ilícitos son los contratos de crédito simples con in-tereses y pagarés por 72 millones de dólares ilegales que ella misma se firmaba como acreedora y deudora. Producto de los mismos es que argumenta derechos de posesión sobre acciones no sólo de Omnilife, sino del Grupo Chivas.

Otro flanco que Vergara está atacando tiene que ver con un enriquecimiento ilícito. Y es que bajo ese mecanismo de hacer retiros de las cuentas de Vergara y comprar acciones de sus empresas, se acusa a Fuentes de haber accedido in-debidamente a dividendos de las compañías.

Ello llevó, y eso también ya se documentó, a que en los últimos siete años reportara al Servicio de Administración Tributaria, que preside Aristóteles Núñez, ingresos exorbi-tantes. Mientras que en 2008 declaró un millón de pesos en 2011 ya habrían sido mil millones de pesos.

TRAS ORO NEGRODonde las cosas también están al rojo vivo es en Oro Negro. En las últimas semanas las afores Banamex, que coman-da Luis Sayeg, y Sura, que capitanea Enrique Solórzano, pasaron de la pasividad al abierto activismo para que Axis acate las instrucciones de las administradoras de fondos para el retiro que entraron al capital de este proveedor de servicios petroleros.

Lo que en esencia de-mandan es que Gonzalo Gil salga total y defini-tivamente del manage-ment de la compañía y suscriba, junto con José Antonio Cañedo White y Carlos Williamson, los acuerdos y resoluciones adoptadas en la última reunión de accionistas. El pleito ya escaló de nivel.

ENTRA NÉMESISAyer ICA confirmó lo que le informamos el martes, en el sen-tido de que venderá hasta 50% de su desarrolladora de vi-vienda ViveICA. Aunque la constructora que dirige Alonso Quintana Kawage no reveló al socio, le reitero que se trata de Gustavo Tomé, quien a través de su fondo Némesis inyectará mil 500 millones de pesos. Esos recursos no se aplicarán al pago de deudas de ICA, pero sí servirán para que la compañía recupere en esa misma proporción inversiones. Tomé viene de tiempo atrás analizando compras de carteras de viviende-ras. Estuvo cerca del proceso de GEO, que ahora controla Juan Carlos Braniff. Por ahí se menciona también a Urbi.

CEMEX VS. URBISi bien Ashmore no apoyó el plan de capitalización de Urbi otros fondos como PIMCO, Blue Bay, Silver Point, HBK y Pine River sí dieron el consentimiento y están poniendo contra la pared a los bancos comerciales que también son acreedores de Cuauhtémoc Pérez Román.

Hablamos de HSBC que recién asumió Nuno Matos, Santander que comanda Héctor Grisi, Banorte de Carlos Hank González y la Corporación Financiera Internacional que lleva Ary Naim. Con uno que apoye a los bondholders tienen la mayoría. Mañana se vence el plazo para lograr el aval. Hay molestia porque el plan limita la entrada de con-sejeros independientes. Otro acreedor enojado es Cemex.

MERA SE EXPANDEMERA Corporación, de Rafael Aguirre, abrió en la Terminal 3 del aeropuerto de Cancún el restaurante Guy Fieri’s Kit-chen & Bar. Los que están encantados son los de Asur, que dirige Adolfo Castro, pues se trata de un sello muy recono-cido a escala internacional y que le viene a dar un distintivo importante a ese recinto.

La marca fue creada por el prestigiado chef Guy Fieri. Aguirre invirtió en esta franquicia tres millones de dólares. MERA opera más de 50 centros de consumo en otros aero-puertos como los de Mérida, Cozumel, Toluca, Guadalajara y Quito, en Ecuador.

DISTINCIÓN A GEOHoy en Nueva York la prestigiada revista Latin Finance en-tregará a GEO el premio a la mejor reestructuración finan-ciera del año. Se ponderó el monto del pasivo, unos 28 mil 500 millones de pesos, así como la complejidad del caso y por supuesto que se hayan cumplido los plazos establecidos en la Ley de Concurso Mercantil.

Reciben la distinción los asesores financieros y legales, en este caso Rothschild y Santamarina y Steta, vía Daniel Nicolaievsky y Fernando del Castillo, respectivamente. Asimismo, el conciliador Tom Heather, de Ritch, Mueller, Heather y Nicolau.

Entre los ilícitos están los contratos de crédito simples con intereses y pagarés que ella misma se firmaba como acreedora y deudora.

Tiempo de negocios

DARÍO CELISdariocelisestrada@gmail.com

Twitter: @dariocelise

EL CONTADOR

I.Será hasta este mes de enero cuando se realice Gala Vallarta-Nayarit, uno de los eventos más im-portantes de la industria turística. El evento, que durante el año pasado tuvo que aplazarse como un

favor que pidió el director del Consejo de Promoción Tu-rística de México, Rodolfo López Negrete, para evitar que los representantes de la industria dejen de ir al Tianguis Tu-rístico de Acapulco en marzo, pretende reunir a unos 200 representantes del sector. De esta cifra unos 130 compra-dores serán internacionales de, por lo menos, 60 empresas. Además, se espera que se puedan alcanzar unas 900 citas de negocios. El evento será del 27 al 29 y buscará promover a los dos principales destinos del Pacífico mexicano.

III.A partir de la presentación del estudio de Ideas42 titulado El uso de las ciencias del comportamiento para incrementar los ahorros para el retiro, el siguiente paso

para la Consar, que lleva Carlos Ramírez Fuentes, es utili-zar las conclusiones para generar estrategias que permitan lograr el cometido de que 2016 sea el año del ahorro vo-luntario. Justo en ese sentido es que la Amafore, de Carlos Noriega Curtis, está trabajando el proyecto que busca ha-cer automático el ahorro voluntario, donde el trabajador al ocupar un nuevo empleo por default tenga esta aportación voluntaria. Sin embargo, la medida requiere cambios de ley; es decir, está en manos de los legisladores.

II.El subsecretario de Industria y Comercio de la Secretaría de Economía, Rogelio Garza, tra-baja fuerte para que Kia, presidida en México por Seong Bae Kim, y el gobierno de Nuevo

León, a cargo de Jaime Rodríguez Calderón, El Bronco, lleguen a un acuerdo lo antes posible sobre el mal enten-dido que se suscitó por los compromisos del anterior go-bierno estatal, a cargo de Rodrigo Medina de la Cruz. El interés por aclarar lo antes posible el diferendo, radica en que la empresa sudcoreana será la primera automotriz que iniciará sus operaciones de todas las que anunciaron in-versiones en esta administración, pues su inauguración se alista para antes de que termine mayo.

IV.Luego de que el año pasado, el Fondo Nacional del Emprendedor, que preside Enrique Jacob Rocha, se ubicó como el programa federal con recursos públicos

más transparente, el funcionario es reconocido por el se-cretario de Economía, Ildefonso Guajardo, en todos sus eventos públicos. Este programa se ubicaba en el lugar 72 entre 90 programas presupuestales evaluados por el Ob-servatorio del gasto, en que colabora el Imco, para colocar-se en la primera posición en 2015. Este avance se deriva de la reestructura del fondo, lo que incluyó el diseño de con-vocatorias con condiciones específicas para concursar por los recursos.

EL RADAR DINEROdinero@gimm.com.mx @DineroEnImagen

LA CIFRA

20 MIL MDD

podrían obtener las empresas en dos años, siempre que se logre sustituir la mayor parte de los insumos que son importados. >7

HOY CUMPLEJohn CarrigEXDIRECTOR FINANCIEROde la petrolera ConocoPhillips

64 AÑOS

LO RELEVANTE

LO QUE VIENEDecisión de política monetariaEl Banco de Inglaterra decidirá acerca de modificar o no su tasa de interés en un contexto global adverso y donde la Fed ya comenzó su ciclo alcista. Los inversionistas se fijarán en el tono del análisis que realice el banco central para su decisión.

Ventas al menudeo en EUSe publicará este indicador, que señala el consumo privado del país al cierre de 2015. Será importante ver si el mercado interno fue un impulsor del país. en 2015

Minutas del BCEEl Banco Central Europeo divulgará las minutas en las que dejó sin cambios su tasa de interés y no se comprometió a nuevos estímulos monetarios para la región. Los mercados estarán atentos a los análisis sobre acciones futuras de la institución.

Trabajo sin pagaEn los últimos 12 años el empleo no remunerado aumentó 5%, según el Inegi. En México hay diez millones 799 mil empleados en puestos de trabajo que no perciben un sueldo.

http://bit.ly/1N7hcbx

Seis pasos para acabar con deudasUna deuda no debe ser mayor al 30 por ciento de los ingresos, ya que, de ser así, éste sería un buen momento para implementar un plan que permita salir del bache.

http://bit.ly/1niUzfJ

DINERO EN IMAGEN

Todos recurren al empeñoLos préstamos prendarios han dejado de ser un instrumento financiero utilizado sólo por quienes no tienen acceso a la banca comercial, ya que el Monte de Piedad da el crédito más rápido del mercado. >5

Arranca la tercera eraEl mundo de la computación está comenzando a cambiar con la llegada de nuevos dispositivos que pueden aprender como los seres humanos y que impactarán en diversas industrias. >11

Barry Callebaut se derrite por MéxicoLa planta piloto de la firma le permitirá desarrollar nuevos productos para su cartera de clientes

POR ERÉNDIRA ESPINOSAerendira.espinosa@gimm.com.mx

Barry Callebaut, el mayor pro-veedor de productos de cocoa y chocolate a escala global, puso en marcha una plan-ta piloto en Toluca, Estado de México, la cual requirió una in-versión superior a un millón de dólares.

Así lo dio a conocer Jesús Carlos Valencia, director ge-neral para América Latina de la compañía.

“La planta piloto que está dentro de la planta grande que tenemos en Toluca nos va a dar la posibilidad de desa-rrollar productos acorde con las necesidades del mercado, pero en escalas pequeñas”, afirmó el ejecutivo.

Esto, porque en las nuevas instalaciones se podrá fabri-car diversos tipos de choco-late para presentarlos a sus diferentes clientes, entre los

Hay oportunidad de duplicar el tamaño de la categoría de chocolate en el país, donde el consumo per cápita es de apenas 700 gramos.

La nueva planta buscará dar soluciones a las empresas de México, Latinoamérica y EU.

que se encuentran grandes fabricantes de alimentos y restaurantes.

El centro productivo tam-bién buscará dar soluciones a las empresas que operan en México, Latinoamérica y Esta-dos Unidos.

De acuerdo con Valencia existe oportunidad de dupli-car el tamaño de la categoría de chocolate en el mercado nacional, donde el consumo per cápita es de apenas 700 gramos, contra más de 11 ki-los de otros mercados como Inglaterra.

A decir de Valencia, aun-que las expectativas de la em-presa para 2016 son positivas, hay un foco rojo: el dólar, pues el cacao se vende en esta divi-sa y el peso ha perdido forta-leza frente a ella.

Sobre la venta de Chocola-tes Turin a su símil estaduni-dense Mars, el directivo indicó que la alianza que se tiene con la primera desde 2011 se man-tiene sin cambios.

Sin embargo, la firma está a la espera de que la Comisión Federal de Competencia Eco-nómica (Cofece) dé su resolu-ción sobre la transacción.

Fotos:Especial

Los precios del insumo podrían verse afectados por la debili-dad del peso.

ANUNCIA INVERSIÓN

FINANZAS

EXCELSIORJUEVES 14 DE ENERO DE 20164

@DineroEnImagen

La volvió a regarLos inversionistas se concentran mucho más en los datos duros de la economía y la posibilidad de hacer negocio.

Parecería que la compulsión de Ildefonso Guajardo por hacer declaraciones equivo-cadas sigue sin mejorar a pesar del tiempo. El secretario de Economía no pudo quedar-se callado de nuevo y se le ocurrió decir que la recaptura de El Chapo beneficiará a la in-versión extranjera.

Se trata de un acto de servilismo político total y absoluta-mente innecesario o de una confesión verdaderamente gra-ve: ¿Tiene información Guajardo de que alguna o algunas empresas hayan detenido sus inversiones en México por la operación del crimen organizado y que ahora sí estén dis-puestas a venir al país?

Si fuera cierto este dicho, el asunto sería la confesión de una mentira, puesto que el mismo funcionario dijo, en su momento, que la fuga del delincuente no afectaba el flujo de inversión extranjera.

Por el otro lado, qué necesidad tiene el funcionario pú-blico de subirse al tren de los aplausos o algo así al gobierno de su jefe Enrique Peña Nieto, cuando la tendencia de la inversión extranjera directa no se ha visto afectada (ni me-jorará) por la detención de un delincuente.

La realidad es que ya a estas alturas Guajardo debería saber que no todo lo que se arrastra tiende a subir o lograr una candidatura al gobierno de su estado… Eso sólo es un mito con el que algunos tratan de cubrir sus deficiencias.

El hecho concreto es que los inversionistas se concen-tran mucho más en los datos duros de la economía y la po-sibilidad de hacer negocio que en las operaciones de grupos de delincuentes que, sin duda, no son una parte fundamen-tal del país que en las cursis declaraciones de un funciona-rio que, en su imaginación, logró quedar muy bien con el Presidente de la República o peor, influir en la mente de los inversionistas globales.

OTRAS TRANZASCada vez son más los datos duros que confirman que du-rante su gestión como gobernador de Sonora, Guillermo Padrés, prácticamente se dedicó a operar muy diferentes formas de delincuencia organizada.

En esta columna he señalado que junto con su socio Eurisaces Ibarra Mercado y el Grupo Comercializador Productivo se dedi-caron a robar a insti-tuciones financieras, proveedores, abogados, ejidatarios y hasta uno que otro político que se tragaron el cuento de un presunto nego-cio minero, que sólo fue una pantalla para robar abiertamente.

Durante el gobierno de Padrés, Eurisaces tuvo la protección del entonces procurador del estado, Carlos Navarro, quien durante todo el tiempo se dedicó a bloquear las acciones de los defraudados.

Ibarra ha tratado de hacer un nuevo engaño prometien-do que pagará con la venta de la mina que, por cierto, no es de su propiedad y algunos otros esquemas igual de perver-sos e inviables.

Hay quienes no acaban de entender el apoyo de Padrés y Navarro; sin embargo, la explicación parece sumamente sencilla: Son parte del fraude.

TAPAN HUECOSCuando Urbi, Homex y Geo entraron en problemas finan-cieros que los llevaron a recurrir al concurso mercantil, pa-recería que el sector de la vivienda entraría en una crisis sistémica que, incluso, requeriría la participación del go-bierno federal a través de algún esquema de rescate.

El entonces titular de la Sedatu, Jorge Carlos Ramírez Marín, negaba tajantemente esta posibilidad, puesto que decía que se trataba de un sector que no sólo contaba con tres grandes empresas sino que había más de 850 y que muchas de ellas se encontraban muy cerca de las grandes y que, con facilidad, podrían suplir los huecos dejados por las constructoras tradicionales.

En ese momento hubo quienes voltearon a ver empresas como Javer que venían construyendo una historia diferente sin los excesos en los que cayeron Urbi, Homex y Geo que llegaron a su cúspide a finales de la década pasada.

Pues resulta que Javer ha llenado tan bien este espacio que ayer mismo colocó acciones en la Bolsa Mexicana de Valores, en una operación que le permitirá mejorar su po-sición financiera.

URGEN CLIENTESFovissste, encabezado por Luis Godina, está haciendo un llamado para que los trabajadores al servicio del Estado se aceren para utilizar los diferentes esquemas de financia-miento para la compra y mejoramiento de vivienda.

Es importante destacar que la cartera de productos de esta institución, la segunda hipotecaria más grande del país, incluye créditos con subsidio, pensionados, conyugal, alia-dos plus, respaldados.

Se trata de un acto de servilismo político total y absolutamente innecesario o de una confesión verdaderamente grave.

No tires tu dinero

DAVID PÁRAMO

david.paramo23@gimm.com.mxTwitter: @dparamooficial

INICIA CONVOCATORIAEl Fovissste dio a conocer que la mayoría de sus esquemas de crédito están abiertos para recibir las solicitudes de los derechohabientes que deseen obtener un financiamiento para la compra o mejoramiento de vivienda durante este año. los interesados pueden acudir a las oficinas de Fovissste en sus entidades o entrar a la página web www.fovissste.gob.mx.

AHORRO PENSIONARIO

Sugieren aumentar cuotas a las afores

La OCDE recomienda que este incremento sea gradual y que esté vinculado al del salario de los trabajadores

POR CLAUDIA CASTROclaudia.castro@gimm.com.mx

Las contribuciones al Siste-ma de Ahorro para el Retiro (SAR) son “demasiado bajas” para garantizar beneficios pensionarios de más de 50 por ciento del salario para el momento en que con-cluya la vida laboral de un trabajador, por lo que debe haber un incremento gradual a la tasa de aporta-ción obligatoria, recomendó la Organización para la Coo-peración y el Desarrollo Eco-nómicos (OCDE).

Según el estudio del or-ganismo internacional sobre los Sistemas de Pensiones: en México la tasa de contri-bución de 6.5 por ciento en el mejor de los casos puede lle-var a una tasa de reemplazo de apenas 26 por ciento para el trabajador promedio, por lo que se puede lograr una tasa de reemplazo de 50 por cien-to con una probabilidad de 75 a 90 por ciento, aportando en promedio de 13 a 18 por ciento durante 40 años.

“Por lo tanto, el estudio re-comienda incrementar la tasa de contribución o cotización obligatoria, pero de manera gradual. Este aumento po-dría vincularse a aumentos

Aseguradoras tendrán que diversificarPOR CLAUDIA CSTROclaudia.castro@gimm.com.mx

Las aseguradoras deberán aprovechar las oportunida-des que deriven de las re-formas estructurales ante un posible menor crecimiento en pólizas dados los recor-tes presupuestales del go-bierno que resultarán en un menor número de plazas del gobierno, inversión menor y, por ende, un crecimiento inferior en los segmentos de vida y coberturas generales de daños, advirtió la califica-dora Fitch Ratings.

PERSPECTIVA 2016En su último informe so-bre las Perspectivas 2016, la agencia resaltó que el sec-tor asegurador y afianza-dor mexicano creció 12 por ciento en términos nomina-les entre septiembre de 2015 y septiembre de 2014, lo que se debió principalmente a la suscripción de la póliza bianual de Pemex.

Así, para el cierre de 2015, se estima un crecimiento cer-cano a seis por ciento des-contando el efecto de Pemex.

EXPECTATIVA DE FITCH

“Para 2015, se estima un PIB de 2.5 por ciento fren-te a un crecimiento en pri-mas cercano a 6 por ciento. Para 2016, el PIB proyectado por Fitch es de tres por cien-to y las primas podrían crecer entre seis y ocho por ciento. Fitch prevé una recupera-ción gradual de la economía

mexicana en 2016 y 2017, con un crecimiento promedio de 3.3 por ciento”, detalló.

Explicó que el crecimien-to en primas de la industria aseguradora mexicana siem-pre ha superado el del PIB; no obstante, consideró que persisten retos importantes en términos de crecimiento, dado que los recortes presu-puestales del gobierno lle-garían a representar cerca de 0.7 por ciento del PIB en 2016.

“Esto podrá matizarse ante las oportunidades que resultan de las reformas es-tructurales del gobierno. Un ejemplo de ello es la Reforma

Energética, que implicará que se exija de manera obli-gatoria una póliza que prote-ja los trabajos de exploración, perforación y trasformación”, resaltó.

Además, Fitch consideró que el crecimiento del cré-dito en 2016 seguirá expan-diéndose a un ritmo similar al de 2015, entre el 12 y 14 por ciento, lo que beneficiará a las primas relacionadas con pólizas de seguros de vida asociados a productos de crédito.

Por su parte, los seguros de pensiones disminuyeron cuatro por ciento a septiem-bre de 2015, por la reducción de los montos constitutivos a causa del aumento en las ta-sas de interés, por lo que se prevé que, para 2016, los in-gresos de las compañías de seguros de pensiones conti-núen afectados por un am-biente de tasas mayores.

“Se observan oportuni-dades de crecimiento por la Reforma Fiscal, la cual mo-difica y amplía el límite de deducciones a instrumentos de inversión de largo plazo”, explicó.

Fuente: OCDE

APORTACIONES (Porcentaje del salario del trabajador)

TASA DE REEMPLAZO(Porcentaje)

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13.7 12.8 11.8 11.8 11.4 10.58.5

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65.8 64.7 59.1 59.0

47.3 45.2 40.831.5

“Reducir el ta-maño del sector

informal es un reto de políticas públicas

que trasciende el ámbito de este estudio.”

OCDE 50POR CIENTO

es la tasa de reemplazo que se puede lograr si las aportaciones son de hasta 18% durante 40 años, según la

OCDE

ARMONIZACIÓNLa OCDE recomendó mejorar la coordinación de los programas de

protección social entre los dife-rentes niveles de gobierno.

salariales, de tal manera que el trabajador no vea re-ducido su ingreso disponible”, detalló el organismo.

ÁREAS DE OPORTUNIDADEl estudio de la OCDE identi-ficó una serie de áreas que re-quieren mejoras, entre las que se encuentran el proceso de transición del sistema “anti-guo” al “nuevo”; el nivel de las contribuciones obligatorias; la red de protección social a la vejez (pensiones sociales); y la fragmentación del sistema de pensiones.

En el estudio también se recomiendan reformas al marco regulador de la Consar

y de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, particular-mente en estrategias y res-tricciones de inversión de las afores y rentas vitalicias.

Además, destaca la baja densidad de contribución re-sultante de la informalidad como otro reto importante al que se enfrenta el sistema mexicano de pensiones.

“Reducir el tamaño del sector informal es un reto de políticas públicas que tras-ciende el ámbito de este

estudio, el cual debe abordar políticas fiscales, económicas estructurales y del mercado laboral”, detalló.

LOS RETOSEn el documento se subra-yó que al igual que todos los sistemas de pensiones en los países de la OCDE, el sistema

mexicano tiene un compo-nente de protección social

a la vejez para las per-sonas que, por distintos

motivos, no han podido acumular suficientes dere-

chos o activos. Se explicó que esta red de

protección social a la vejez brinda a estas personas una pensión que las coloca por encima de cierto límite de ingresos, por lo que propone elevar el nivel de beneficios no contributivos a fin de erra-dicar la pobreza en la vejez.

Asimismo, recomen-dó mejorar la coordinación de los programas de pro-tección social entre los dife-rentes niveles de gobierno, condicionando la parte de la transferencia a los gobiernos locales a la adopción del es-quema nacional.

Fuente: AMIS

Méx

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2.0 2.64.0 4.3

5.5

8.0

13.014.0

7.6

FORTALEZADe acuerdo con Fitch Ra-tings, a pesar del impacto de los eventos catastrófi-cos presentados en los úl-timos dos años en México, la fortaleza financiera del sector ha sido estable.

PENETRACIÓN DE LOS SEGUROS (Porcentaje)

Fuente: FIAP, estadísticas históricas a diciembre de 2012

EXCELSIOR : JUEVES 14 DE ENERO DE 2016 DINERO5

VOZ DEL EXPERTOAntes de comenzar tu bús-queda debes de tener en cuenta:

1 Tu edad. Es importante que identifiques los pro-ductos según tu edad, ya que no es lo mismo solicitar un crédito a los 25 años que a los 40, simple-mente porque los riesgos, la estabilidad económica y las necesidades son diferentes en cada etapa de la vida.

2 Tus límites. Analiza cuán-to debes pedir prestado, la cantidad que te falta para adquirir tu casa después del enganche, y también puedes incluir el costo de las escrituras. Genera el porcentaje y monto de ambos rubros en caso de que así lo requieras y veri-fica si ese monto es finan-ciable de acuerdo con tu situación financiera.

3 El plazo. ¿En qué periodo piensas pagarla? Éste es el número de años en los que

se amortizará el crédito hipotecario y va a depen-der también de tu alcance financiero. De acuerdo con especialistas un periodo ideal es el menor a los 15 años, pero definitivamente todo dependerá de tus necesidades y tus ingre-sos, checa qué productos se acercan a tu plan.

4 Buen momento. Hoy los especialistas consideran que México cuenta con los mejores niveles de tasas de interés en la historia, se prevé que los bancos podrían hacer un ajuste hacia el primer trimestre del año, así que definiti-vamente ten por seguro

que el producto que elijas tendrá una tasa muy com-petitiva.

5 Comisiones. Debes preguntar por otros gastos que se deriven del crédito, por ejemplo, comisiones por apertura de crédito, investigación, estudio socioeconómico, avalúo, hasta seguros de vida y daños al inmueble, cada banco tiene su política y costo por lo que vale la pena que tengas un com-parativo de los mismos.

Elección de Canaero, en puerta

Será el 27 de enero cuando la Cámara Nacional de Aerotransporte (Canaero) renueve la pre-sidencia y su mesa directiva, hoy a cargo de Fernando Flores, de Aeromar.

La lista de retos de la industria aérea no es menor. Anote el proyecto del nuevo AICM a cargo de Federico Patiño; trabajos para fa-

cilitar en las mejores condiciones posibles la transición de estos cinco años de vida al actual AICM, que lleva Alexandro Argudín; las oportunidades de mejora regulatoria en el mer-cado entre México y Estados Unidos luego de la firma del acuerdo bilateral entre ambos países, y por supuesto concre-tar el proyecto de la Agencia Federal de Aviación para cum-plir con el compromiso de institucionalización de la DGAC, que encabeza Miguel Peláez Lira, a fin de que tenga auto-nomía presupuestal y de gestión.

Un tema que deberá de estar en la agenda es el regreso de Interjet, de Miguel Alemán, a la Canaero y, por el tono, respeto y cercanía que mostró con Andrés Conesa, los dos únicos representantes de la aviación comercial en el acto de bienvenida del Airbus 380 de AirFrance-KLM, que diri-ge Eric Caron, es evidente que la agenda común y la cer-canía con el equipo de la SCT, que encabeza Gerardo Ruiz Esparza, y la subsecretaria Yuriria Mascott, es más amplia, que las diferencias que se presentaron en torno a la última negociación del bilateral aéreo y la solicitud de ATI que rea-lizó Aeroméxico.

En México, hay oferta de aviación, el mercado creció en 12.6 por ciento el año pasado, la inversión aumentó en 291 por ciento incluyendo la nueva flota y lo que ya se realiza en el NAICM.

La actual flota nacional tiene 7.1 años en promedio y en aumento, se han abierto 225 nuevas rutas, 180 internaciona-les y creciendo, ha aumentado en 33 por ciento la oferta de transporte de pasajeros, se mejoran los sistemas de registro.

Para las empresas internacionales como American Airli-nes, United Airlines, Delta, Lufthansa, AirFrance-KLM, Iberia, AirCanada, CopaAirlines, Taca, LAN, British Airlines y, todas las aerolíneas que llegan al país.

Le adelanto que ya se han dado acercamientos entre las empresas y que el objetivo de sus agremiados es privilegiar la agenda común por encima de la agenda individual de cada aerolínea.

De hecho, espere una ampliación de participantes, pues se pretende que la Canaero no sólo esté integrada por las líneas aéreas sino tam-bién por los aeropuer-tos públicos y privados y, por los participantes oferentes de servicios clave para la industria.

Simplemente un tema: para el AICM es clave el índice de de-moras y no hay una que tenga 100 por ciento de puntualidad.

Hoy este indicador es clave para que se respeten los horarios de despegue y aterri-zaje, pero el índice de puntualidad de las aerolíneas se mide con base en las demoras que son atribuibles a éstas, no del total de demoras, en el que entra en juego las condiciones meteorológicas, seguridad operacional/aeroportuaria, sis-temas de navegación, suministro de turbosina, entre otros, y mientras el promedio de puntualidad de las mexicanas ron-da entre 77 y 81 por ciento el año pasado, el promedio de impuntualidades atribuido a las aerolíneas es de entre 13 y 15 por ciento.

En el caso de las internacionales, el índice de puntualidad está por arriba de 82 por ciento, pero las demoras atribuibles a las aerolíneas están entre el 11 y 13 por ciento.

Si lo vemos como tema ligado a regulaciones impuestas en servicios al consumidor, este tema se vuelve crucial para aerolíneas mexicanas y extranjeras, porque también se está armando el índice de calidad de las aerolíneas y una de 100 y medallita de velocidad crucero no hay.

Por ahí se barajan nombres, pero más allá de quién suce-da a Flores, creo que la propuesta que trae el representante de Aeroméxico, Sergio Allard, es interesante, porque se tra-ta de que los vicepresidentes encabecen comités de traba-jo, que se traduzcan en propuestas de negociación efectiva. Creo que Enrique Beltranena se menciona, y no se descarta a Miguel Alemán Magnani, como tampoco el integrar a la representación de Alta y IATA, para replantear –ahora que los precios de la gasolina y energía han bajado– el cómo se deberá introducir en todo el sistema aeroportuario comercial del país, la competencia en el ofrecimiento del combustible aprovechando y modernizando la infraestructura existente. En fin. La lógica es que lleguen unidos, pues, aunque no la Cofece siga deshojando las margaritas con sus análisis de competencia, aunque sean aliados en códigos compartidos, se arrebatan al cliente.

Algunas con más mal servicio que otras, y por ahí el que tiene que mejorar en serio en puntualidad y servicio es Viva-Aerobus y Magnicharters, como USAirways, United, Cubana y Lan Chile o Cubana de Aviación, que registran el más bajo índice de puntualidad por causas atribuibles a la aerolínea.

DE FONDOS A FONDOEl entorno en el que se dio la colocación del bono del gobier-no mexicano a diez años por un monto de dos mil 250 mi-llones de dólares, ya recoge un incremento en la tasa riesgo país acorde con el actual entorno internacional, pues el año pasado la tasa pagada estaba en 3.50 a diez años y el cupón 3.60 y ahora está en 4.165% y 4.125%, sobre el bono del te-soro de igual plazo, lo que explica la demanda de casi tres a uno que tuvo la oferta. Buen inicio para Alberto Torres, el nuevo jefe de la Unidad de Crédito Público, que se aventó el road show en pleno baile del dragón chino.

En México, hay oferta de aviación, el mercado creció en 12.6 por ciento el año pasado, la inversión aumentó en 291 por ciento.

Cuenta corriente

ALICIA SALGADO

alicia@asalgado.info

AUMENTAN LOS CLIENTES

Al empeño llegan hasta empresarios

La rapidez con la que se realiza el trámite hace que más personas acudan a recibir el dinero que necesitan

POR KARLA PONCEkarla.ponce@gimm.com.mx

Los préstamos prendarios han dejado de ser un instrumento financiero utilizado sólo por personas que no tienen acce-so a la banca comercial. Luis Enrique Padilla, subdirector de Operación Centro en Na-cional Monte de Piedad, ase-guró que el crecimiento de doble digito que cada año re-gistra la institución de asis-tencia privada responde a que ofrecen el financiamiento más rápido del mercado.

Basta presentar una prenda en una ventanilla de avalúo, la cual será tomada en garantía, para recibir un préstamo que puede llegar hasta el 95% del valor de la prenda. “Una ope-ración que no tarda más de 15 minutos”.

Esta característica ha he-cho que los empeños se con-viertan en un instrumento financiero usado no sólo por personas que no tienen ac-ceso a la banca, sino también por mexicanos que están den-tro del sistema financiero.

EL HISTORIAL CUENTAAmas de casa, estudiantes, desempleados, trabajadores, profesionistas independientes y hasta empresarios empeñan sus pertenencias para obtener liquidez inmediata. Estadísti-cas públicas de la institución indican que el préstamo pro-medio se sitúa en dos mil 346 pesos, sin embargo, este varía de acuerdo a la prenda empe-ñada y al comportamiento del cliente. “Nos hemos dado a la tarea de conocer a los usua-rios de nuestros servicios, por ello, cada vez que una perso-na solicita el servicio, se eva-lúa el comportamiento que ha tenido en los dos últimos años para determinar el monto que le será prestado…Un cliente

De acuerdo con el di-rectivo, 8 de cada 10 pren-das empeñadas son alhajas, mientras que el resto se com-pone de artículos como elec-trodomésticos, línea blanca, herramientas, celulares, mo-tocicletas y hasta automóviles.

“Nacional Monte de Piedad otorga uno de cada dos empe-ños en el país, en 2015 otorgó 10 millones de préstamos”.

Padilla destacó que el nú-mero de operaciones registra-das por la institución responde a que todos los préstamos tie-nen un contrato, en el cual se estipulan los plazos, y en algu-nos casos, el valor de los pa-gos, para que cada cliente elija el que más le convenga.

“Contamos con el empe-ño clásico, el cual cuenta con un plazo de cinco meses na-turales y una tasa de interés de 3%; el empeño de pagos li-bres permite al cliente decidir cuándo y cuánto pagar, ofrece un seguro de vida y una tasa de interés de 4.5 por ciento”.

¿QUÉ ES UN EMPEÑO? Es la forma de que el usuario reciba en el momento una suma de dinero a cambio de dejar un depósito, a este depó-sito se le llama empeño. Esta institución permite dejar como empeño:

n Alhajas. n Brillantes. n Monedas. n Relojes. n Línea blanca (refrige-

radores, estufas, centros de lavado, etc.).

n Equipo de cómputo (Laptops, PC, Mac).

n Cristalería, porcelana, esculturas – mármol, alabastro o bronce -, pinturas.

n Electrónica (Cámaras digitales y de video, TV, DVD, reproductores – CD, MP3, iPod’s, modulares, minicomponentes, etc.).

n Géneros (Sabanas, edredones, cortes de tela, etc.).

n Plumas, encende-dores.

n Herramienta en general.

n Automóviles. n Motocicletas.

PROCESO SENCILLOEn el caso de empeñar alhajas u otras cosas varias y de género, se deberá presentar la prenda a empeñar y una identifi-cación oficial vigente que no podrá ser la licencia de conducir, pero sí:

n Credencial del INE (de elector).

n Cartilla militar (vigencia no mayor de 5 años).

n Cédula Profesional. n Pasaporte vigente. n Credencial del IMSS o

ISSSTE con fotografía. n Credencial del INSEN o

INAPAM

ejemplar, es decir, aquel que siempre cumple con sus pa-gos, recibirá 95% del valor de las prendas; uno que no lo sea, sólo obtendrá 78 por ciento”.

Foto: Notimex

El subdirector de Operación Centro de Nacional Monte de Piedad, Enrique Padilla, dijo que la institución dio 10 millones de préstamos.

APROVECHA LOS BAJOS INTERESES

Obtén un crédito para casaPrepárate para estrenar este año, te decimos cómo hacer para que te den un financiamiento

POR SONIA SOTOsonia.soto@gimm.com.mx

Las históricamente bajas ta-sas de interés en créditos hi-potecarios siguen vigentes, por lo que tener una casa puede convertirse en una realidad este 2016.

Tomar una decisión tan trascendente como tu patri-monio de ninguna manera es sencillo, y comparar será tu mejor paso previo para ha-cerlo correctamente.

En el mercado existen brokers hipotecarios que te ayudan a encontrar la mejor opción según las variables de tu caso, algo importante que debes saber es que ellos no cobran por ofrecerte estos servicios, a ellos les pagan directamente los bancos.

Ello les permite especiali-zarse y conocer a fondo cada producto de crédito y todos los costos alrededor de és-tos, asegura Manuel Gómez Haro, director comercial de SOCAsesores Hipotecarios.

Así SOC Asesores Hipo-tecarios te ofrece cinco tips para que tu elección sea la más conveniente.

CON ASESORÍA NO PIERDESPara facilitarte la búsqueda y elección del crédito hipotecario que más te conviene, te sugerimos acercarte a un especialista, quien, además de co-nocer y dominar los productos que actualmente hay en el mercado, te orientará sin costo sobre cuál o cuáles son los que más te convienen.

ECONOMÍA

EXCELSIORJUEVES 14 DE ENERO DE 20166

@DineroEnImagen

1 China

2 EU

3 Japón

4 Alemania

5 Corea del Sur

6 India

7 México

8 Brasil

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016* 2017*

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.5 2,260

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Mezcla mexicana, a 21.38 dpb, ¿no nos preocupamos?Pemex no ha hecho pública aún la información sobre la reducción de sus pasivos laborales, porque todavía no ha concluido el plazo para que los trabajadores decidan el esquema que utilizarán para su jubilación.

Los precios del crudo siguen a la baja por el elevado nivel de inventarios, la desacele-ración en China y la guerra comercial des-atada por Arabia Saudita, que abarató sus precios ante el inminente levantamiento del bloqueo a Irán por parte de Estados Unidos. El hecho es que la mezcla mexicana volvió

a bajar ayer, y cerró en 21.38 dólares por barril, pero, de acuerdo con Pemex, no debemos preocuparnos porque ahora resulta que el costo promedio de producción en Mé-xico no es de 23 dólares por barril, como señaló hace un año el propio director de Pemex, Emilio Lozoya, así como el se-cretario de Energía, Pedro Joaquín Coldwell, y el presiden-te de la Comisión Nacional de Hidrocarburos, Juan Carlos Zepeda, cuando inició la primera licitación de la Ronda 1.

De acuerdo con Pemex, los costos promedio de pro-ducción de Pemex son inferiores a 10 dólares por barril en los campos activos e incluso en los de aguas someras es inferior a los 7 dpb.

Esto implica que aun y cuando se cumpla el pronósti-co de algunos analistas, como los de Morgan Stanley, que consideran factible que el West Texas Intermediate baje a niveles de 20 dpb, seguirá siendo rentable exportar pe-tróleo, siempre y cuando la mezcla mexicana no baje de 10 dpb.

La pregunta lógica es por qué hace un año Lozoya, Coldwell y Zepeda daban un costo de producción de Pe-mex de 23 dpb y la respuesta de la empresa es que es un costo “esperado a futuro vinculado con el amplio porta-folio de yacimientos de la empresa”, que incluye tanto la exploración como la delimitación de cam-pos, la perforación de pozos y la instalación de pozos, la instalación de infraestructura y la producción en nuevos campos.

A pesar de que Pe-mex busca tranquilizar con esta explicación, sí es preocupante que continúen los precios del crudo a la baja por-que la empresa tendrá que modificar sus planes de crecimiento en yacimientos de mayor costo, como son los de aguas profundas, y con-tinuar con un mayor esfuerzo de reducción de gastos.

Pemex no ha hecho pública aún la información sobre la reducción de sus pasivos laborales porque todavía no ha concluido el plazo para que los trabajadores decidan el esquema que utilizarán para su jubilación.

Tampoco está claro cuál será el efecto que tendrá la caída vertical en los nuevos contratos o farm outs que está negociando Pemex y, sobre todo, qué pasará ahora con la cuarta licitación de la Ronda 1, que aún no tiene fecha para presentación de ofertas y que es la más importante en cuanto a las inversiones esperadas, aunque tiene el grave problema de que comprende campos en aguas profundas que son precisamente los de mayor costo de producción.

En su comunicado, Pemex asegura que en aguas so-meras los costos son inferiores a 7 dpb, pero no especifica cuál es el costo en aguas profundas.

FINANZAS PÚBLICAS DESPETROLIZADASY en cuanto a las finanzas públicas, la Secretaría de Ha-cienda descarta, hasta el momento, realizar un nuevo ajuste en el gasto público porque las exportaciones pe-troleras representan ya menos de 10% de nuestras expor-taciones totales; porque las coberturas contratadas a 49 dpb cubren el riesgo petrolero; y porque gradualmente los ingresos gubernamentales se han despetrolizado.

Mientras que hace tres años, al inicio de la actual admi-nistración, los ingresos petroleros representaban 39% del total de ingresos públicos, hoy han bajado a menos de 19 por ciento. Y como bien lo explicó el secretario de Hacien-da, Luis Videgaray, se debe no sólo a la caída en los pre-cios del crudo, sino a la mayor carga fiscal que pagamos los mexicanos tras la Reforma Hacendaria.

ALTA DEMANDA POR BONOS MEXICANOSY a pesar de la caída en los precios del crudo y el des-plome que se registró ayer en los mercados bursátiles, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público realizó una emi-sión de dos mil 250 millones de dólares de bonos globales con vencimiento a 2016, con una tasa de rendimiento de 4.165% y un cupón de 4.125 por ciento.

En plena turbulencia bursátil, la demanda fue elevada: de 6,500 mdd o 2.9 veces superior al monto colocado.

En su comunicado, Pemex asegura que en aguas someras los costos son inferiores a 7 dpb, pero no especifica cuál es el costo en aguas profundas.

Desde el piso de remates

MARICARMEN CORTÉS

milcarmencm@gmail.comTwitter: @mcmaricarmen

EXPECTATIVAS DE EY PARA 2016

México aceleraría en ranking automotriz

El país podría ocupar el sexto lugar en la producción de autos a escala mundial, con lo que rebasaría a India

POR ALEXANDRA VILLAVICENCIOavillavicencio@gimm.com.mx

México podría convertirse en el sexto mayor fabricante de vehículos al cierre de 2016, consideró el socio líder global de la industria automotriz de la consultora EY, Randy Miller.

En conferencia de prensa, explicó que la producción en México es creciente, situación que en India, país que actual-mente ostenta la sexta posi-ción en el ranking mundial, es dudosa, debido a diversos factores internos.

La idea de que México puede escalar una posición a escala global en producción de vehículos, abundó, se re-fuerza al considerar que este año existe la posibilidad de que se anuncien nuevas in-versiones de fabricantes de autos interesados en realizar operaciones de manufactura en nuestro país.

Vaticinó que empresas chi-nas podrían estar interesadas en construir complejos de manufactura automotriz en territorio nacional.

“México es uno de los paí-ses que más tratados de libre comercio tiene. Tener una mano de obra calificada con calidad y atractiva en su costo, muestra optimismo”, dijo.

Las razones por las que In-dia podría perder dinamismo en su producción, señaló, son que su nuevo gobierno proba-blemente no respalde en gran medida a su industria, ade-más de que la desaceleración del mercado chino intrínse-camente desacelera la fabri-cación india.

AVANCES EN EL SECTORSegún información de la Aso-ciación Mexicana de la In-dustria Automotriz (AMIA), la producción en México al cierre de 2015 fue de tres mi-llones 399 mil 76 unidades; las cuales totalizarían tres

millones 600 mil en 2016, se-gún previsiones de JD Power.

Según información de la Organización Internacional de Constructores de Auto-móviles (OICA), India fabri-có en 2014 tres millones 840 mil unidades. La información más actualizada que presen-ta es del primer semestre de 2015, en la que el país asiático produjo dos millones 49 mil 37 vehículos; el resultado ge-neral del año pasado se espe-ra que arroje cuatro millones.

COMPORTAMIENTOEl socio líder global de la in-dustria automotriz de EY afir-mó que la primera tendencia que visualizan para el sector en este año a escala global es que se producirá un récord histórico de 100 millones de unidades.

Los países que se prevé continuarán con un creci-miento dinámico, puntualizó, son Estados Unidos, las na-ciones de Europa occidental, China y Japón; mientras que en Rusia y Brasil permanecerá la contracción.

En el caso del país suda-mericano, dijo que los pro-nósticos indican que su industria se mantenga a la baja hasta los primeros meses de 2018, ya que su fabricación se destina en mayor medida a su mercado interno, el cual se encuentra debilitado.

Por su parte, apuntó que en Rusia los conflictos polí-ticos mantendrán su impac-to negativo en su industria automotriz.

Randy Miller reconoció que la volatilidad cambiaria impactará en la industria au-tomotriz. De hecho, puntuali-zó que este tema es una de las principales tendencias que caracterizarán al sector.

El especialista de la con-sultora comentó que esta si-tuación exigirá a las empresas organizar de nuevas maneras sus negocios, para así mante-ner su rentabilidad.

Fuente AMIA y JD Power

El socio líder global de la industria automotriz de consultora EY, Randy Miller, destacó los tratados comerciales que tiene México.

(Miles de vehículos)

*Previsiones

PRODUCCIÓN

RANKING 2015

SISTEMA DE AUTOPISTAS

Destacan eficacia de telepeaje en el país

POR JOSÉ DE J. GUADARRAMAjose.guadarrama@gimm.com.mx

La interoperabilidad en el sistema de telepeaje en las autopistas del país ha alcan-zado un 97.3 por ciento de eficiencia y con estos resul-tados la presente administra-ción buscará dejar sentadas las bases para el desarrollo de una plataforma flow free o flujo libre, dijo Raúl Murrieta Cummings, subsecretario de infraestructura de la Secre-taría de Comunicaciones y Transportes (SCT).

Destacó, en entrevista con Excélsior, que el actual sis-tema de telepeaje no es per-fecto, pero se busca que el cruce sea más rápido y que se dejen las bases para alcan-zar una lectura de flujo libre, lo cual involucra temas como

actualización del padrón ve-hicular y el de construcción, pero que incluso ya se cuenta con un modelo, aunque será difícil lograrlo durante la pre-sente administración.

“Va a estar en el límite. Lo que vamos a dejar es un sis-tema muy eficiente que te permita pasar cada vez más rápido. Es un tema también de construcción, porque si se logra tener carriles anchos como sucede, por ejemplo, entre Cuernavaca y Chilpan-cingo, donde hay una caseta nueva, preciosa, que tiene in-cluso el carril de descarga, el del falso positivo. Ésta que es nuestro modelo, lo que hace es que vas a muy buena velo-cidad y si el Tag no responde te saca y pagas con efectivo”.

Sin embargo, alcanzar esa meta implica un gran es-fuerzo pues se requiere de

un padrón vehicular actua-lizado para poder sancionar a quienes pasen sin el pago correspondiente.

“Cuando hablamos de 600 carriles todos entende-mos lo que representa esa situación, la cual ha venido

evolucionando muy bien”, comentó.

Consideró que la prome-sa de que es posible utilizar un solo Tag en todas las au-topistas de cobro del país avanza de manera positiva tanto por la parte de Caminos y Puentes Federales, como la administración de la inte-roperabilidad por parte de la Secretaría de Comunicacio-nes y Transportes.

Murrieta destacó que el resultado de la eficiencia fue arrojado por un estudio de dos etapas que realiza la Uni-versidad Nacional Autónoma de México.

Raúl Murrieta Cummings, subsecretario de infraestructura de la SCT, dice que es necesario un padrón vehicular actualizado.

Para la SCT, con los resultados se sentarán las bases para una plataforma de flujo libre

ESCENARIOMurrieta destacó que el re-sultado de la eficiencia fue arrojado por un estudio de dos etapas que realiza la Universidad Nacional Autó-noma de México.

MANTENDRÁ CRECIMIENTOEl CEO global de Nissan, Carlos Ghosn, prevé que la marca mantendrá un alto dinamismo en el mercado mexicano en 2016, así lo comentó en su participación en el Salón Internacional del Automóvil de Norteamérica 2016, que se realiza en Detroit. También dijo que aprovecharán la recuperación del mercado europeo. -Alexandra Villavicencio

Foto: Quetzalli González/Archivo

Foto: David Hernández

EXCELSIOR : JUEVES 14 DE ENERO DE 2016 DINERO 7

Si bien no pocos expresan sus preocupaciones acerca de la situación que enfrenta Pe-mex hoy en día, otros se sola-zan porque, dicen en privado —con las debidas precaucio-nes para no ser oídos, y menos

escuchados—, es lo que le conviene al gobier-no federal; específicamente, a la Secretaría de Hacienda.

¿Por qué, preguntaría usted, la quiebra de Pemex y el agravamiento reciente —produc-to directo de la nueva espiral descendente de los precios del BMMP—, beneficiarían a esa dependencia?

Usted, quizás desconocedor de las intri-gas palaciegas y la intensidad de los golpes que se dan Los Corredores del Poder, no imagina el abultado cheque, que de conti-nuar la caída de los precios del Barril de la Mezcla Mexicana de Petróleo (BMMP) recibi-ría Hacienda los primeros días de diciembre de este año.

Para darle una idea del monto a recibir, imagine que el precio del BMMP —de di-ciembre del año 2015 a noviembre de este año— promediare 30 dólares; dado que las coberturas amparan un precio de 49 y un vo-lumen de 212 millones de barriles, el monto del jugoso cheque sería de 4 mil 028 millo-nes de dólares. Si el precio del dólar en di-ciembre fuere 19 pesos, Hacienda obtendría 76 mil 532 millones de pesos.

En consecuencia, ¿les preocupa el precio actual, y el que pudiere alcanzar el BMMP en los meses que faltan de aquí a noviembre? Les vale, simplemente por el hecho de que Hacienda recibirá este año, por concepto de IEPS fijo, un monto cercano a los 270 mil mi-llones de pesos.

¿Quién debe entonces estar preocupado, y ocupado en tratar de llevar el barco que es Pemex —que hace agua por todas partes—, a buen puerto? El actual director general, Emilio Lozoya Austin. La desgracia es que a Pemex y a

su director general, los han dejado solos pues a algunos, ya dije, sólo les interesa que Pemex se mantenga así, cual zombi, un muerto viviente.

De mantener a Pemex con vida artificial, Hacienda recibiría cientos de miles de mi-llones de pesos por concepto de cobertu-ras y del IEPS fijo; estos recursos, los cuales —nunca estará de más decirlo—, no bene-fician a Pemex pero sí a dos o tres que, con ellos, quedarían bien con las conocidas e in-saciables clientelas políticas lo cual, como usted sabe, sería muy útil de aquí a dos años.

Lo que vemos en Pemex hoy, digámoslo sin miedo, es resultado de no pocos decenios de abulia, corrupción y dispendio; todo ello, aderezado con un importamadrismo ofensi-vo de funcionarios y dirigentes sindicales y también, hay que decirlo, de buena parte de quienes integran su plantilla laboral.

El Pemex de hoy, lo hemos construido a ciencia y paciencia desde hace decenios, todos nosotros; es un milagro que haya so-brevivido a tanto saqueador compulsivo. Los esfuerzos por acabárselo, no han tenido éxi-to pero, hoy están a punto de lograrlo.

Así que ya lo sabe; la situación que en-frenta Pemex, de prolongarse, pudiere lle-varlo a la tumba y ser liquidada; esto, poco importa a los que se benefician políticamen-te de su situación. Su interés radica, simple-mente, en que llegue 2018 porque, sólo así obtendrían cuantiosos recursos que les per-mitiría promoverse, para ser populares du-rante el año mágico, el 2018.

Si la devaluación del peso fren-te al dólar es una oportunidad para atraer más turistas inter-nacionales a México, los desti-nos y prestadores de servicios mexicanos están obteniendo beneficios, pero sin “arrugar-

se la camisa” para mejorar su oferta de valor.De acuerdo con las Estadísticas de Viaje-

ros Internacionales que publicó el Banco de México, hasta noviembre los ingresos gene-rados por los viajeros extranjeros aumenta-ron 7.8%, al pasar de 13 mil 414 a 15 mil 537 millones de dólares.

Hasta allí todo va muy bien, pero los pro-blemas se encuentran en los detalles, pues de forma coincidente a la llegada incremen-tal de estos turistas, tienden a gastar cada vez menos.

Por ejemplo, los turistas de internación gastaron en promedio 857 dólares por via-je en los primeros 11 meses de 2014 y dicha cifra cayó a casi 815 dólares en el mismo pe-riodo del año pasado, lo que representa una baja de 4.96%. Si revisamos las prácticas más comunes de comercialización, resulta que los extranjeros que vienen con un paquete comprado siguen pagando la misma canti-dad de dólares o euros que lo hacían antes de la devaluación. Aquellos como lo hacen por su cuenta, tampoco obtienen grandes ventajas en el viaje mismo, pues general-mente pagan sus habitaciones y boletos de avión en dólares o euros.

Las grandes ventajas están en México, pues para quienes llegan con dólares una comida, una botella de tequila o un objeto les salió el año pasado hasta 25% y ahora en enero 30% menos caro.

Lo que está sucediendo es que no exis-ten los suficientes incentivos, para que estos consumidores aprovechen la fortaleza de su moneda gastando más.

Esta situación se observa con mucha cla-ridad con los excursionistas en cruceros,

que, por cierto, en el número estaban a no-viembre 0.41% abajo contra 2014; pero que además en lugar de seguir gastando los al menos 72.75 dólares del año previo, en 2015 venían gastando 68.68 con un ajuste de 5.6 %. Hoy la paridad peso-dólar le está abrien-do la puerta para ganar más dinero a quienes venden sus productos en esa moneda, siem-pre y cuando no tengan grandes deudas o pago de insumos en dólares.

Pero por lo visto hasta este momento las únicas ganancias están derivando de la llegada de un menor número de viajeros, aunque compren lo mismo, pero más barato.

DIVISADEROTop ten. México tiene una buena oportuni-dad de avanzar otra casilla en el juego del top ten de los países más visitados del mun-do, pues difícilmente Rusia logrará superar los más de 31 millones de turistas internacio-nales que se prevén para México.

Tailandia también está en la pelea para meterse a ese grupo, pues anticipa que re-gistrará cerca de 32 millones de turistas en 2015. Pero además de las posiciones, hoy tanto Rusia como Turquía enfrentan un pa-norama turístico muy complicado, debido a sus problemas políticos ligados a los ataques terroristas. Apenas este martes, ocho turis-tas alemanes murieron víctimas del ataque de un suicida del Estado Islámico frente a la Mezquita Azul, que es uno de los principales atractivos de Estambul.

¿Quién debe entonces estar preocupado, y ocupado en tratar de llevar el barco que es Pemex —que hace agua por todas partes—, a buen puerto?

Lo que está sucediendo es que no existen los suficientes incentivos, para que estos consumidores aprovechen la fortaleza de su moneda gastando más.

Pemex hoy, resultado de años de corrupción, y de algo más

Crece la llegada de turistas internacionales, pero gastan menos

Economía sin lágrimas

ÁNGEL VERDUGOaverdugo@gimm.com.mx

Veranda

CARLOS VELÁZQUEZcarlos.velazquez.mayoral@gmail.com

OPINIÓN DEL SECRETARIO DE HACIENDA

Destacan firmeza económica del país

Luis Videgaray dijo que las reformas estructurales son la apuesta de México para elevar el crecimiento en 2016

POR JORGE RAMOSjorge.ramos@gimm.com.mx

El secretario de Hacienda, Luis Videgaray Caso, se reu-nió con integrantes del Con-sejo Ejecutivo de Empresas Globales (CEEG), organismo que agrupa a 45 de las más importantes compañías de talla mundial.

Durante el encuentro, el secretario Videgaray resal-tó que las perspectivas eco-nómicas para el año en curso apuntan a un mercado inter-no sólido y a un entorno de negocios competitivo, pese a la volatilidad financiera a nivel internacional.

El responsable de las fi-nanzas públicas afirmó que las reformas estructurales han tenido un impacto positivo en la competitividad del país y en el atractivo de México para la inversión extranjera direc-ta, lo que lo distingue de otras economías emergentes.

FORTALEZA“México tiene la fortaleza para enfrentar un entorno interna-cional complejo, y junto con la solidez macroeconómi-ca, las reformas estructura-les en marcha son la principal apuesta para elevar el creci-miento potencial de la eco-nomía nacional, que en 2016 se espera sea mayor al has-ta ahora registrado”, destacó Videgaray Caso, durante el encuentro.

Subrayó que “el nues-tro es un país abierto, que

Proponen sustituir las importacionesPOR KARLA PONCEkarla.ponce@gimm.com.mx

El incremento del precio del dólar es una oportunidad para que las empresas sus-tituyan las importaciones de insumos por productos na-cionales a fin de fortalecer el mercado interno, indicó Manuel Herrera Vega, pre-sidente de la Confederación de Cámaras Industriales (Concamin).

“Con el aumento que ha registrado el precio del dó-lar se ha abierto la oportu-nidad de sustituir la mayor parte de los insumos que son importados, debido a que desde el año pasado las in-dustrias reportan incremen-tos de costos a causa de este fenómeno”.

MERCADO INTERNODe acuerdo con el dirigente empresarial, la sustitución de importaciones además de poder contener los cos-tos operativos y fortalecer el mercado interno debido a que representa una oportu-nidad de negocio de 20 mil millones de dólares sólo en

ALZA EN TIPO DE CAMBIO

Foto: David Hernández/Archivo

dos años, también permiti-ría incrementar el contenido nacional de las exportacio-nes mexicanas, el cual ac-tualmente asciende a 30 por ciento en promedio.

“México exporta produc-tos cuyas partes fueron en su mayoría importadas, esto significa que en el mejor de los casos se incorporaron al-gunos insumos nacionales, pero en otros sólo hacemos el ensamble”.

POLÍTICA INDUSTRIALDijo que el camino para lo-grarlo es trabajar en una política industrial moder-na que contemple dotar de mayor valor agregado a la producción mexicana, y de-finir esquemas concretos de inclusión de pequeñas y medianas empresas a las grandes operaciones pro-ductivas nacionales.

El líder industrial refirió que también debe impulsar-se un Ecosistema Nacional de Encadenamiento Pro-ductivo que aproveche las fortalezas de la diversidad sectorial de México.

El titular de Hacienda previó

un mercado interno sólido y un entorno de negocios competitivo,

pese a la volatilidad financiera.

Foto: Especial

El nuestro es un país abierto, que enfren-tará las turbulencias financieras interna-cionales en forma abierta.”

LUIS VIDEGARAYSECRETARIO DE HACIENDA

enfrentará las turbulencias fi-nancieras internacionales en forma abierta”.

Por su parte, el titular de la Secretaría de Economía

presentó información sobre el Tratado de Asociación Trans-pacífico (TPP, por sus siglas en inglés), el cual abrirá las puertas a seis nuevos merca-dos asiáticos con un mercado potencial de 155 millones de consumidores.

Señaló que los 12 miem-bros del TPP representan un cuarto (25 por ciento) del co-mercio global, más de un tercio del PIB global (36 por ciento) y captan más de una cuarta parte (28 por ciento) de la Inversión Extranjera Directa a nivel mundial.

Las empresas globales se mostraron entusiasma-das con las oportunidades

comerciales que representa el Tratado y reiteraron su com-promiso con el desarrollo de las cadenas de valor en el país.

TRABAJO CONJUNTOPor último, Frédéric García, presidente del Consejo Eje-cutivo de Empresas Globales, destacó que, gracias al trabajo entre la SHCP, la SE y el CEEG, se están instrumentando ac-ciones público-privadas para generar un mejor clima de in-versión y para fortalecer el en-cadenamiento productivo de la industria nacional. García reiteró el compromiso de las empresas globales en México de seguir invirtiendo en nues-tro país.

Los integrantes del CEEG destacaron que “quienes ha-cen negocios en México de-ben reconocer y valorar las condiciones que este país ofrece para la inversión, prin-cipalmente la estabilidad ma-croeconómica y la apertura comercial que impulsa”.

Durante 2015, la inversión programada en nuestro país de las empresas afiliadas al CEEG fue de 11 mil 172 millo-nes de dólares y tuvieron gas-tos de operación por más de 13 mil 503 millones. Esos cor-porativos generan alrededor del 10 por ciento del PIB de México, así como más de 500 mil empleos directos y un mi-llón 500 mil indirectos.

Manuel Herrera Vega, presiden-te de la Confe-deración de Cámaras Industriales.

8: EXCELSIORJUEVES 14 DE ENERO DE 2016

El consumo a escala mundial se desvanece por la menor expansión económica de China, así como de los emergentes por el estancamiento europeo, y porque el invierno está siendo muy cálido en el hemisferio norte por el fenómeno de El Niño

LAS REACCIONES AL OCASO DEL PETRÓLEO

PRESIONES EN ENERGÉTICOS

POR JOSÉ MIGUEL MORENO*

Dos asuntos son los que están provo-cando grandes tri-bulaciones en los mercados financie-ros en este inicio de

año: China, con el declive del yuan y el descalabro de sus bolsas, y un nuevo batacazo del precio del pe-tróleo. Si en la anterior entrega di-seccionamos la economía china, en está abordaremos el tema del petróleo.

La recaída que han tenido las co-tizaciones del crudo en este inicio de año ha sido espantosa. En el caso del Brent, todavía no hemos visto, en este 2016, una jornada en la que el petróleo cierre al alza. En estos ocho días que lleva cotizando, el barril de Brent se ha despeñado 18.9% y ayer llegó a negociarse por debajo de los 30 dólares en sus cotizaciones in-tradía, al irse a los 29.96 dólares, algo que no sucedía desde abril de 2004. Si lo comparamos respecto a su máximo de mediados de junio de 2014, cuando empezó la debacle petrolera, el Brent se ha desploma-do 74%.

La misma masacre se observa con el WTI…y la mezcla mexicana. Desde que empezó el año y hasta el cierre del martes, el barril de la mezcla se ha desfondado un 21.4% y desde mediados de junio de 2014, un 79%. Su precio, de 12.5 dólares, es el más bajo desde abril de 2003.

Las causas del derrumbe del precio del petróleo tienen múlti-ples aristas. Por supuesto, gran par-te de su explicación se debe a sus fundamentales. Petróleo hay para dar y repartir, más del que se pue-de consumir: por el fracking de Es-tados Unidos, porque la OPEP se niega a bombear menos, porque a Irán le han levantado las sanciones, y porque todo aquel país o empresa a quien le es rentable producir a esos precios extraerá y venderá todo lo que pueda para mejorar sus ingre-sos y resistir.

Frente a ese océano de petróleo, el consumo mundial se desvanece por la menor expansión económi-ca de China y los emergentes, por el estancamiento europeo, y porque el invierno está siendo muy cálido en el hemisferio norte por el fenómeno de El Niño. Además, Estados Uni-dos, conforme se dirige a la autosu-ficiencia, compra menos petróleo del exterior.

COTIZACIONESBasta con ver lo que sucedió en las cotizaciones del crudo en la sesión de ayer para constatar que los fun-damentales siguen moviendo al mercado. El barril de WTI volaba, a primera hora, 4.2% ante la expec-tativa de que la producción y los in-ventarios de crudo se empezaran a desinflar como resultado del des-plome de los precios. Nada más le-jos de la realidad: aunque se han cerrado muchos pozos, la produc-ción repuntó la semana anterior y se situó en 9.23 millones, la cifra más elevada desde agosto y muy cerca de los máximos de cuatro décadas observados en junio. Por otro lado, los inventarios de crudo se incre-mentaron en 234,000 la semana pasada para ubicarse en 482.6 mi-llones de barriles, muy cerca de su récord. Nada más conocerse los da-tos, el WTI borraba las ganancias de la jornada y llegó a cotizar en terreno negativo.

Pero además, también está pe-sando en las cotizaciones del cru-do otros factores no asociados a las fuerzas de oferta y demanda: se tra-ta de la fortaleza del dólar, asociado tanto al inicio de la política restricti-va de la Fed como a la guerra de di-visas desencadenada por la política de China de depreciación del yuan.

Por supuesto que la hecatom-be del petróleo ha generado múl-tiples reacciones. En primer lugar,

Desde que empezó el año, el Brent no ha conocido una sola sesión de alzas. En lo que llevamos de este 2016, el precio del barril se ha hundido 18.9% y respecto a sus máximos de junio de 2014, cuando comenzó la debacle del petróleo, 74%. La misma suerte han corrido el WTI y la mezcla mexicana: esta última referencia se ha desplomado 21.4% en el año y 79% desde junio de 2014…

… la hecatombe del precio del petróleo ha derribado también a las empresas del sector en la bolsa, lo que a su vez ha arrastrado a la baja a los índices generales. En el caso del S&P’s 500, en lo que llevamos de año, el peor sector es el de materiales básicos, con un derrumbe del 11.2%, seguido del de energía (-10.1%. Entre las peores acciones están Marathon Oil, Anadarko Petroleum o Freeport-McMoRan…

… pese a la debacle del precio del petróleo, tanto los inventarios como la producción siguen muy cerca de sus niveles récord, lo que ha impedido detener la caída de las cotizaciones. Ese factor fundamental, junto con la esperada apreciación del dólar y la fuerte tendencia a la baja del crudo en lo que llevamos de año, ha provocado revisiones a la baja en las expectativas de precios para el petróleo…

... otra reacción preocupante es el deterioro de los diferenciales de crédito en el sector de deuda corporativa de alto rendimiento en medio de una oleada de rebajas a la calificación crediticia.Esta tendencia no sólo afecta a las empresas de energía, a las cuales se les exige el premio más alto de la historia, sino también a empresas de otros sectores. En 2015, el rendimiento de los bonos basura de la energía fue de -23.6% comparado con -4.6% de todo ese espectro.

DEBACLEEl colapso del barril de Brent

Sectores S&P’s 500: Rendimiento 2016

Inventarios y producción de crudo EU

Rendimiento Bonos Basura 2015

las revisiones a la baja en los pro-nósticos para el precio del crudo no se han hecho esperar, y algunos prevén una catástrofe aún mayor. Es el caso de Morgan Stanley, que estima que las cotizaciones del pe-tróleo bajen hasta los 20 dólares, en parte por la esperada fortaleza del dólar; o de Royal Bank of Scotland, que estima un precio aún menor, de 16 dólares, en medio de una si-tuación muy parecida a la del 2008,

cuando Lehman Brothers quebró (también George Soros ha equipara-do la situación de hoy a la de aque-llos aciagos días). Pero nadie ha ido tan lejos como Standard Chartered, que prevé un precio de 10 dólares el barril.

La última vez que el WTI estuvo cerca de esos niveles fue durante la crisis asiática, a finales de 1998, cuando alcanzó un mínimo de 10.72 dólares.

En segundo lugar, ha dado otra vuelta de tuerca a los países expor-tadores de petróleo y de otras ma-terias primas, que ante la merma de los ingresos observan un dete-rioro de sus cuentas fiscales y ex-ternas. En consecuencia, también han reaccionado las divisas. En La-tinoamérica, el peso argentino se ha depreciado, en el año, 4.5%, el peso mexicano 4%, el peso chile-no 2.6% y el peso colombiano 2.5%.

Pero no sólo son los emergentes: el dólar canadiense se ha deprimido 3.5% y cotiza en 70 centavos de dó-lar de Estados Unidos, regresando a los niveles previos al boom petrole-ro, allá por 2002. Hace tres años, el dólar canadiense cotizaba a par con el dólar estadunidense.

También se ven movimientos en los países de la OPEP. No es para menos: la última vez que se reunió, en diciembre, no llegaron a ningún acuerdo. Pero en aquel entonces, el precio del Brent era de 43 dóla-res, y ayer cerró por debajo de los 30 dólares. La asfixia es evidente en algunos países cuya producción de crudo no es rentable a estos precios y ven cómo se quedan sin efecti-vo: es el caso de Venezuela, Arge-lia, Ecuador y Nigeria. Por tanto, han surgido presiones para intentar con-vocar una nueva reunión en marzo.

Sin embargo, será difícil que se llegue a convocar y que, en caso de lograrlo, se llegue a un acuer-do. Es verdad que también Arabia Saudí atraviesa por problemas: su déficit se disparó a 15% del PIB en 2015 comparado con uno de 2.3% en 2014. Pero dudamos que Arabia Saudita vaya a mudar de estrategia, más en un contexto de enfrenta-miento y desconfianza con Irán. Más bien parece estar tomando medidas para resistir en esta guerra de petro-precios mediante recortes de gasto público y, en caso de precisar más recursos, sacando a bolsa a su joya de la corona, Saudi Aramco.

Otra reacción clara se ha produ-cido en las bolsas, que en parte se han hundido arrastradas por la vo-rágine de las empresas de materias primas, sean de energía o mineras. Por ejemplo, el sector de materiales básicos ha sido el peor del S&P’s 500 en los que llevamos de año (-11.2%) seguido del de energía (-10.1%). Las peores acciones en estos prime-ros días del año son William Cos (-45.5%), Marathon Oil (-31.9%) o Anadarko Petroleum (-28.6%) junto con el fabricante de cobre Freeport-McMoRan (-43.8%) y Alcoa (-27.4%).

REACCIÓNPero la última, y quizás más grave reacción, es que el mercado empie-za a incorporar una avalancha de compañías energéticas en insolven-cia, en bancarrota. Nunca antes en la historia los inversionistas habían exigido un premio tan elevado para detentar deuda de alto riesgo de las empresas petroleras. Ahora bien, en caso de suceder, y como pasó con el sector hipotecario subprime en 2008, todo el mercado de deu-da de alto riesgo puede contagiarse y provocar un estrangulamiento del crédito. Eso ya empieza a observar-se: las rebajas crediticias están a la orden del día, y compañías de tec-nología (y biotecnología), medios y productos de consumo empie-zan a exigirles tasas muy elevadas para financiarse. De modo que gran parte del problema está en el petró-leo, pero que nadie piense que está aislado.

*Director de llamadinero.com y profesor de la Facultad de Economía de la UNAM

(Dólares por barril)

(Porcentaje)

(Millones de barriles)

(Porcentaje)

74POR CIENTOse ha desplomado el precio del barril de petróleo Brent desde mediados de junio de 2014

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Inventarios Producción

Metales y Minería

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Siderurgia

Papel

Aeroespacio

Químicas

Total Bonos Basura

-26.21

-23.58

-20.66

-11.39

-6.44

-5.53

-4.6

Materiales

Energía

Financiera

Salud

Tecnología

Industrial

Consumo discrecional

Telecomunicaciones

Consumo básico

Servicios básicos

-11.2

-10.1

-9

-8.4

-7.9

-7.8

-7.4

-3.8

-3.3

-0.3

Fuente: Bloomberg

Fuente: Bloomberg

Fuente: Bloomberg

Fuente: Bloomberg

MERCADOS

9EXCELSIORJUEVES 14 DE ENERO DE 2016

@DineroEnImagenDólar Ventanilla

ACTUAL ANTERIOR VAR %$17.9600 $17.9245 0.20

Analistas alertan de riesgos económicosPOR FELIPE GAZCÓNfelipe.gazcon@gimm.com.mx

Entre los principales frenos del crecimiento que enfren-tará la economía mexicana para 2016 y los años subse-cuentes se ubican la caída de ingresos petroleros, el com-promiso del gobierno por la consolidación fiscal y la falta de Estado de derecho, des-tacaron economistas en una mesa de análisis organizada por Bloomberg.

“En México mientras no hagamos la reforma para que se respeten los contra-tos, la economía capitalis-ta no funcionara”, advirtió Carlos Capistrán, economis-ta para México de Bank of America Merrill Lynch.

Jimena Zúñiga, econo-mista para América Latina de Bloomberg Intelligence, expresó que México está en la posición 22 del índice de complejidad económica del MIT y Harvard, y dijo que si bien hay espacio para mejo-rar el Estado de derecho, los problemas del país en la ma-teria no son mayores que los que enfrenta China, Brasil o Argentina.

Sin embargo, Carlos Capistrán reiteró que “para la complejidad de la economía

ECONOMÍA 2016

EXPECTATIVAS DE VECTOR

El Banco de México subirá más las tasas

Para la institución financiera, Banxico endurecería su política monetaria en un porcentaje mayor que la Fed

POR FELIPE GAZCÓNfelipe.gazcon@gimm.com.mx

El tipo de cambio se man-tendrá volátil durante mucho tiempo, y por eso no se des-carta que el Banco de México eleve su tasa de interés en un porcentaje mayor de lo que lo haga la Fed en sus próximas decisiones de política mo-netaria, si el peso se depre-cia hasta un nivel que ya no le guste al banco central.

Rodolfo Navarrete, direc-tor de análisis de Vector Casa de Bolsa, dijo que no descar-ta que en alguna de sus próxi-mas decisiones de política monetaria Banxico eleve su tasa en una mayor cifra que la Fed, es decir entre 35 y 50 puntos base, para evitar que el peso se siga cayendo.

“En alguna medida el com-portamiento del tipo de cam-bio responde a la actitud de política monetaria del Banco de México, y con la reciente alza de tasa del banco cen-tral igual que lo hizo Estados Unidos, lo que dice implícita-mente es que desea un tipo de cambio más alto”, dijo.

“Banxico tiene dos op-ciones: si quiere con-trolar el tipo de cambio debe aumentar la tasa más de lo que hace EU de 35 a 50 puntos base, en esta ocasión la elevó en el mismo nivel, porque quiere o sabe que puede aguantar un tipo de cambio más elevado, pero Banxico dice también que es la variable que más le preo-cupa, por la transmisión de la depreciación a precios, lo que se podría presentar rápi-damente si el tipo de cambio

Carlos Capistrán, economista para México de Bank of America- Merrill Lynch, considera un riesgo la baja de ingresos petroleros.

PROYECCIONES DE CRECIMIENTO(Var.% anual del PIB)

2015 2016 2017

Mundo 3.1 3.4 3.7Estados Unidos 2.5 2.5 2.5Japón 0.6 1.2 0.8Reino Unido 2.4 1.9 1.6Zona euro 1.5 1.6 1.8Economías avanzadas 1.9 2.0 2.0Economías emergentes 4.1 4.4 5.0Brasil -3.8 -2.8 0.6China 6.8 6.0 5.8India 7.4 7.9 8.2Rusia -3.7 0.0 1.9

POR FELIPE GAZCÓNfelipe.gazcon@gimm.com.mx

Barclays estima que la econo-mía global crecerá este año en 3.4 por ciento y que en 2017 lo haga en 3.7 por ciento, sin em-bargo, advierte que los riesgos para el crecimiento mundial se han agravado debido a la continua desaceleración de China y todas las implicacio-nes que esto acarrea.

En sus Perspectivas Glo-bales 2016 prevé que el crecimiento de China se desacelerará de 6% en 2016 a 5.8 por ciento en 2017.

En tanto espera un cre-cimiento de Estados Unidos de 2.5 por ciento para ambos años.

Destaca la caída de Brasil de 2.8 por ciento este año y en 2017 crecería 0.6 por ciento. Mientras que Japón y la Unión Europea tendrían un magro crecimiento este año, de 1.2 y 1.6 por ciento, respectivamen-te, India sorprenderá con un avance de 7.9 por ciento.

La institución expone que aún persisten muchas inte-rrogantes, por ejemplo, si las políticas en Europa podrían sentar las bases para la recu-peración o si podría escalar la tensión por Oriente Medio.

PREVISIÓN DE BARCLAYS

Pronostican una expansión mundial de 3.4 por ciento

La entidad financiera bri-tánica redujo sus estima-ciones sobre el crudo para el presente ejercicio y ahora vislumbra un escenario en el que su precio se movería en una media de los 37 dólares el barril.

Barclays ha modificado su pronóstico sobre el oro ne-gro para este año, debido a este entorno tan complejo en el que nos estamos movien-do. “Ahora esperamos que el Brent y el WTI se muevan en un promedio de 37 dólares el barril en el conjunto de 2016, lo cual se encuentra por de-bajo de nuestras previsiones anteriores de entre 60 y 56 dólares el barril, respectiva-mente”, explica.

PRESIONES POR EL PETRÓLEO

El peso se aleja de su mínimo

17.3640

17.2120

17.3310

17.3225

17.5160

17.7410

17.907017.9500

17.9180

17.8980

30 31 4 5 6 7 8 11 12 13

Dic Ene

DE LA REDACCIÓNdinero@gimm.com.mx

En una jornada de alta vola-tilidad en los precios interna-cionales de los energéticos, el peso se apreció y acumu-ló dos días consecutivos de avances.

Así, el dólar en su moda-lidad interbancaria se coti-zó en 17.8980 pesos, con un retroceso de 0.11 por cien-to, según cifras del Banco de México.

Por su parte, el principal índice de la Bolsa Mexicana de Valores, el IPC, terminó la sesión con una pérdida mar-ginal de 0.03 por ciento a 41 mil 8.78 unidades.

En tanto en Wall Street, el promedio industrial Dow Jo-nes bajó 2.21 por ciento a 16 mil 151.41 puntos y el Nasdaq

retrocedió 3.41 por ciento a cuatro mil 526.07 enteros.

ENERGÉTICOSEl precio del petróleo inter-medio de Texas (WTI) su-bió 0.1 por ciento y cerró en 30.48 dólares el barril, de tal ma-nera que inte-rrumpió una racha bajista de siete días consecutivos.

Al final de las o p e r a c i o n e s a viva voz en la Bol-sa Mercantil de Nueva York (Nymex), los contratos futu-ros del petróleo WTI para en-trega en febrero, los de más próximo vencimiento, suma-ron cuatro centavos respecto al cierre anterior.

El petróleo de referen-cia en Estados Unidos frenó

una racha bajista de siete días consecutivos en una jornada en la que se cono-ció que las reservas de cru-do estadunidenses subieron la semana pasada en 200 mil barriles y alcanzaron los

482,6 millones.Por el contrario,

el crudo Brent ce-rró en el mercado de futuros de Lon-dres en 30.31 dóla-res, 1.78 por ciento menos que la se-sión anterior.

Con lo que respecta a la mezcla mexicana, la tenden-cia siguió a la baja, por lo que se cotizó en 21.38 dólares el barril, con un descenso de 0.56 por ciento, y se colocó en mínimos desde abril de 2013.

— Con información de Notimex y EFE

3.99POR CIENTOes el avance que muestra el dólar frente al peso en los primeros días

de enero

Fuente: Banco de Méxco

el Estado de derecho es un factor importante, por lo que el país requiere un esquema legal más completo”.

En tanto, Rodolfo Nava-rrete, economista principal de Vector, Casa de Bolsa, prevé que la economía del país crecerá este año 1.8 por ciento.

Reconoció, que tienen una de las estimaciones más bajas, debido a que consi-deran que los riesgos más importantes para la econo-mía mexicana se están ma-terializando, la caída del precio del petróleo ya se materializó.

En segundo lugar, la nor-malización de la política monetaria de Estados Uni-dos ya es un hecho, lo mis-mo que la cuestión de China.

Para la compleji-dad de la economía el Estado de de-recho es un factor importante.”

CARLOS CAPISTRÁN

ECONOMISTA PARA MÉXICO DE BOFA MERRILL LYNCH

Foto: Eduardo Jiménez

Rodolfo Navarrete, director de análisis de Vector Casa de Bolsa, ve alzas en las tasas de entre 35 y 50 puntos.

Decisión

adquiere un nivel en que la economía reconoce que es necesario hacer un ajuste en los precios de los productos”.

En una mesa redonda de Perspectivas Económicas

“El comporta-miento del tipo

de cambio responde a la política monetaria

de Banxico.”RODOLFO

NAVARRETEDIRECTOR DE ANÁLISIS

DE VECTOR 17.25PESOS

prevé Vector Casa de Bolsa que se cotizará

el dólar al cierre del año

2016, organizada por Bloom-berg, expuso que el tipo de cambio es la variable más di-fícil de predecir, pero indicó que Vector estima que la pa-ridad cerrará el año en 17.25 pesos por dólar.

VOLATILIDADCarlos Capistrán, economista en jefe para México de Bank of América Merrill Lynch, des-cartó que la volatilidad vaya a disminuir “el tipo de cambio se mantendrá volátil duran-te mucho tiempo, Bofa prevé que se mantendrá en 17 pesos por dólar en el año en prome-dio y que cierre 2016 en dicho nivel, lo cual implicaría cierta apreciación”.

Coincidió en que el tipo de cambio es la variable más vo-látil, ya que al tener esta par-ticularidad está permitiendo que otras tenga menos.

“Sí se está viendo un tras-paso en términos relativos, por muy moderado, dado el tamaño de la depreciación, los precios están subiendo gradualmente, pero no es-tamos viendo un fenómeno inflacionario, como en otros países”, resaltó Capistrán.

Jimena Zúñiga, wcono-mista para América Latina

de Bloomberg Intelligence, expresó que la debilidad del peso mexicana ha sido favorable para que

la economía reoriente re-cursos y destacó que México

tiene proyecciones de creci-miento de 3 a 4 por ciento en próximos años.

PRECIOSEspecialista dice que al Banco de

México le preocupa más el tipo de cambio, ya que podría incidir en

el índice de precios al consu-midor.

JAVER EN LA BMV

PRIMERA EMISIÓNJaver se convirtió en la primera empresa en realizar una oferta de acciones en la Bolsa Mexicana de Valores este año, con la transacción logró levantar mil 801 millones de pesos, pues cada uno de sus títulos se vendió en 19 pesos.

Durante las primeras horas de su debut en el mercado, las acciones de la emisora lograron posicionarse en la lista de las compañías con las mayores alzas, pues llegaron a negociarse en 19.50 pesos, sin embargo, al cierre de la jornada, el avance de otras empresas fue mayor y los títulos de Javer cerraron con un repunte de 0.52 por ciento al alcanzar los 19.10 pesos.

— Eréndira Espinosa

VAIVÉNMientras que el pre-cio del WTI repuntó, la mezcla mexicana y el Brent extendie-ron su racha de pér-didas.

Fuente: Barclays

DÓLAR INTERBANCARIO(Pesos por unidad)

Foto: Eduardo Jiménez

10: EXCELSIOR: juEvES 14 dE EnERO dE 2016

@dineroEnImagen

Cambio de aparejosTemas como la captura de El Chapo y los cambios de la economía deben ser vistos de cerca por parte de las autoridades del país para impulsar el crecimiento.

Es momento de seguir adelante: quien hasta hace unos días fuera el narcotraficante más buscado del mundo se encuentra tras —lo que quisiéramos suponer— buen resguardo. Su suerte se decidirá en tribunales, en nego-ciaciones internacionales, en el ejercicio in-dudable de la razón de Estado. Lo que pase a

partir de ahora es un evento distinto, en el sentido de que una de las prioridades de esta administración ha sido completada. Ahora toca ver por las otras.

Y es que no se necesita contar con grados académicos para entender que, cuando el precio de producción excede al de ventas, cada unidad adicional en el mercado contri-buye a pérdidas en vez de ganancias. No se necesitan, tam-poco, para entender que nadie querrá invertir en un país del que no sabe si sus ejecutivos saldrán vivos, o vacacionar en unas playas paradisiacas que pueden convertirse en sus sepulcros.

El curso de la economía mundial apunta a nuevos rum-bos: seguir pensando que nuestra economía debe depender del petróleo es un error garrafal, propio de otras épocas. Es el momento de cambiar, de voltear a nuevos modelos de negocio que nos permitan ser competitivos en una era digi-tal a la que estamos entrando tarde por definición. A pesar de los esfuerzos que se están realizando por mejorar la in-fraestructura, de nada servirán sin una estrategia que inte-gre los modelos tradicionales a las necesidades del mundo moderno, desde una perspectiva internacional.

La innovación en modelos de negocio es una actividad que, hoy en día, es indispensable para cualquier empresa que pretenda sobrevivir en el entorno actual. Los ejem-plos sobran: una comunidad de pequeños productores, por ejemplo, podría aprovechar las tecnologías de información y vender sus productos al otro lado del mundo; las empresas especializadas podrían penetrar mejor en sus nichos; los prestado-res de servicios podrían aprovechar los distintos husos horarios y expan-dir sus mercados hacia otros países. Todo ya existe, todo está al al-cance de la mano, todo es asequible.

La situación eco-nómica prevaleciente, si bien es cierto que es preocupante, también puede ser fuente de nuevos modelos de negocio. En realidad contamos con mano de obra califi-cada, y tanto el tipo de cambio como el precio de los com-bustibles nos hacen más competitivos: si la tempestad nos arrastra no lo será tanto por la fuerza de las olas sino porque no fuimos capaces de cambiar de aparejos.

Las oportunidades están para quien sepa identificarlas y esté dispuesto a perseguirlas. Lo primero debería de ser la labor del gobierno, a través de sus representaciones en el exterior; de las empresas, a través de las cámaras y aso-ciaciones gremiales; de las universidades, a través de sus escuelas de negocios y, principalmente, de sus centros de innovación. Poco es, sin embargo, lo que se logra con orga-nismos de promoción económica que no son una prioridad para la administración actual, con dirigentes empresaria-les más interesados en hacer política que en transformar la economía de sus agremiados, con empresas disfrazadas de universidades que producen alumnos al vapor. Menos aún en el ambiente de inseguridad y corrupción que pre-valece a pesar de los reclamos airados de una sociedad cuyo cansancio se refleja en el escepticismo, cuya desazón se desahoga en las redes sociales y en las consignas en las calles.

El Chapo está tras las rejas, pero nuestros problemas es-tán lejos de haber terminado. La prioridad del gobierno, a la par de garantizar el Estado de derecho en todo el territo-rio nacional, debería ser la generación de nuevos modelos de negocio a través de la integración de gobierno, empresa y academia. Necesitamos darle más flexibilidad a nuestra economía para poder responder con éxito a los vaivenes del mercado: esto sólo se podrá lograr si nuestras representa-ciones en el exterior tienen una agenda de trabajo coordi-nada con las organizaciones y la academia.

Los vítores de los diplomáticos ante la captura del delin-cuente no son suficientes: se trata de mucho más que orga-nizar misiones comerciales e intercambio de estudiantes, se trata de actuar como agentes de cambio e innovación económica.

La innovación en modelos de negocio es una actividad que, hoy en día, es indispensable para cualquier empresa que pretenda sobrevivir.

INNOVACIÓN SISTEMÁTICAPOR VÍCTOR BELTRI

PIONEER CONECTA TU AUTO VIEJO

MÉXICO, EJE DE LA REGIÓN

POR AURA HERNÁNDEZEnv iadaaura.hernandez@gimm.com.mx

LAS VEGAS.- Los fabricantes de autos se han esmerado en lanzar al mercado modelos dotados con conectividad, y no todas las personas pueden adquirirlos debido al precio, por lo que existe un mercado de oportunidad que Pioneer quiere aprovechar al permi-tir que un coche de segunda mano pueda “conectarse”.

“El año pasado lanzamos en México nuestro primer au-toestéreo multimedia para CarPlay y Android Car. La tasa de penetración de este equi-po aún es baja debido al alto precio, pero eventualmente vamos a bajarlo para que sea más popular”, declaró el pre-sidente de Pioneer Electronics México, Hideki Ono.

Estos autoestéreos pue-den colocarse en los coches sin importar modelo o año de fabricación, y conectarse con smartphones para así mos-trar al conductor información como el clima, mapas, recibir llamadas y otras funciones, aunque sus precios van desde cuatro mil hasta 11 mil pesos.

En entrevista, el presiden-te en México de la empresa ja-ponesa confió en que bajarán los costos de los equipos gra-cias a que desarrollarán una plataforma local y también tendrán una oferta con dispo-sitivos de gama media.

La venta de estos equipos aftermarket, es decir, que se colocan después de fabrica-do el auto es importante por-que, en su opinión, la mayoría de las personas en el país en el mediano plazo tendrán un auto de segunda mano y que-rrán reemplazar o mejorar los sistemas de entretenimiento.

EL ESCENARIOOno ve también oportuni-dades gracias al nuevo re-glamento de tránsito que se implementó en el DF a partir de diciembre pasado, ya que al tener este tipo de equipos se puede usar el teléfono inte-ligente de manera segura.

“Le podemos decir al usuario, no seas acreedor de una multa, sólo reemplaza tu autoestéreo por uno con bluetooth y puedes usar tu smartphone en una manera segura”, recomendó.

Destaca que la empresa también tiene algunos dispo-sitivos de head-up display, lo que significa que un sistema láser permite desplegar infor-mación en el parabrisas para que así se tenga siempre a la vista el camino. En Japón di-cha solución ya la tienen en el mercado, pero en otros países todavía no es posible debido a las regulaciones

Por otro lado, indicó que su mayor preocupación para este año en el país es el tipo de cambio que ya se encuentra arriba de los 18 pesos por dó-lar, y que puede afectar el pre-cio de los dispositivos.

Aunque este impacto po-dría reducirse gracias a la nueva planta que abrirá la compañía japonesa en el país en la región del Bajío, y para la que invertirán inicialmente 250 mil dólares.

¿Y LOS AUTÓNOMOS?Otro de los mercados en los que está apostando son los autos autónomos, los cuales esperan estén ya en las calles de Japón para 2020.

Por ello presentaron en el CES 2016 soluciones aún en desarrollo como una cabina de auto con tecnologías capa-ces de reconocer al conduc-tor, sus signos vitales o estado de ánimo, así como sistemas de comunicación entre el ve-hículo y los peatones.

50 3PLANTAS

de producción tiene Pioneer

actualmente en México

33MIL CLIENTES

ya utilizan los servicios de OnStar en México, según

datos de la compañía estadunidense

MÁS CONEXIÓNLa marca tiene ya casi 4 millones de vehículos con LTE incorporada circu-lando por Estados Unidos y Canadá, y vendió a lo largo de 2015 siete veces más vehículos conectados con 4G.

PERSONALIZACIÓNLa plataforma de OnStar ha sumado las

de AndrodCar y AppleCar para llevar el contenido de los smartphones o tablets de

los usuarios al interior del vehículo, y de esta manera tener una experiencia propia.

OnStar: plataforma en evoluciónLAS

VEGAS.- Desde hace

dos años, la plataforma tecno-

lógica de seguridad, información y entre-

tenimiento de General Motors (GM), OnStar, se ha mantenido en evolución, sumando otras plataformas para hacer más inteligente y personal la experiencia a bordo.

Ana Peláez, gerente de Mercadotecnia de OnStar México, asegura en el mar-co del CES 2016 que esta plataforma que inició para

brindar seguridad se está volviendo el centro de toda la cuestión tecnológica de los vehículos de la marca, y que hoy es un conjunto, la solución, entre la conecti-vidad y el entretenimien-to. “El auto es un hotspot, inclusive. Es una extensión del hogar”.

“Sumar Apple Car y Android Car, que funcionan ambas en los autos de GM, son plataformas comple-mentarias a OnStar, que ayudan a personalizar el contenido de tu smartpho-ne o tablet en tu vehículo. Esa es la razón de añadir

ambas tecnologías”, explica Peláez.

Con 33 mil clientes acti-vos en México, OnStar sigue evolucionando. “Muchos automóviles del grupo ya emplean diversos compo-nentes para dar servicio a los asistentes de cambio de carril y prevención de colisiones. Pero un mayor número de cámaras a bor-do, acompañadas del siste-ma de localización OnStar, ayudarían notablemente a crear una base de datos global en tiempo real y me-jorar la plataforma”.

–Paul Lara

No importa el modelo o año, la firma japonesa tiene equipos para poner tu vehículo en tendencia

También tenemos algunas

tecnologías futuristas como

las soluciones para los autos

autónomos, esa es una de las

cosas nuevas para este año.”HIDEKI ONO

PRESIDENTE DE PIONEER ELECTRONICS

MÉXICO

POR CIENTOde los sistemas de info-entretenimiento tendrán alguna tecnología de conectividad para 2020 en el mundo

DE UNIDADESde autoestéreo vende Pioneer al año en México

85POR CIENTOde las unidades vendidas son reproductores de disco y el resto tienen funciones de conectividad

EXCELSIOR : juEvES 14 dE EnERO dE 2016 dInERO11

EL IFT CUMPLE CON MANDATO

Foto: Cuartoscuro

Durante 2015 se cumplió con licitar al menos dos cadenas nacionales de televisión digital.

POR JOSÉ DE J. GUADARRAMAjose.guadarrama@gimm.com.mx

Una vez que en 2015 el Ins-tituto Federal de Telecomu-nicaciones (IFT) concretó la totalidad de los manda-tos que le impuso la reforma constitucional del sector, es-tablecidos en el Artículo Oc-tavo Transitorio, “2016 será el año en el que se consolidará la regulación”, consideró Ra-miro Tovar Landa, consultor independiente en regulación y competencia económica.

Explicó que se espera que uno de los resultados de tal

Se consolidará la Reforma en Telecomunicacionesconsolidación sea la ruptura de los atavismos a la conver-gencia universal.

Estima que al finalizar 2015, y considerando las li-citaciones de espectro pro-gramadas para realizarse durante 2016, “el regulador ha dado cumplimiento a los mandatos en el artículo oc-tavo transitorio de la Reforma en Telecomunicaciones”.

Tales compromisos cum-plidos se refieren al es-tablecimiento del must carry; la licitación de al menos dos nuevas cade-nas de televisión abierta; y determinar a los agentes

denominados preponderan-tes. Asimismo, se publicaron las Ofertas de Referencia por parte de Telmex, autorizadas por el IFT, para la Prestación

de Arrendamiento de Enla-ces Dedicados Locales, en-tre Localidades y de Larga Distancia Internacional para concesionarios; para el

Acceso y Uso Compartido de Infraestructura Pasiva, así como un Convenio Marco de Interconexión y la Oferta de Referencia para la Desagre-gación del Bucle Local.

“Cumplido lo anterior, da inicio la experiencia mexi-cana en la desagregación y compartición de la red in-cumbente de telecomunica-ciones. Esperemos que los términos y condiciones que se apliquen tengan el menor efecto negativo posible so-bre los incentivos a invertir en el despliegue de una red de nueva generación, de tal manera que México pueda

migrar del cobre a la fibra óp-tica y se esté cada vez más cerca del usuario en el menor plazo posible, sin que pase-mos por las experiencias de rezago e insuficiencia de in-versión que otros países han padecido al establecer la des-agregación y compartición obligada de las redes”, dijo.

Observó que en 2016 se verá la consolidación de los efectos inmediatos de la re-forma en su tercer aniversa-rio, y agregó que “esperemos que los primeros ajustes sean hacia una convergencia de servicios con participación universal de todos los conce-sionarios con independencia de su tamaño relativo, dado que esta dimensión no se modificará en los próximos años, dejando atrás el atavis-mo de esta métrica”.

Rise of the Tomb Raider, al frente en nominaciónDE LA REDACCIÓNdinero@gimm.com.mx

El próximo 18 de febrero se llevará a cabo la décima no-vena entrega de los premios D.I.C.E., que son auspiciados por la Academia de Ciencias y Artes Interactivas.

Desde 1997, vienen pre-miando lo mejor de la indus-tria de los videojuegos, y este año los protagonistas de la noche serán Bloodborne, Fa-llout 4, Ori and the Blind Fo-rest, The Witcher 3 y Rise of the Tomb Raider, que compi-ten por el premio al Mejor Vi-deojuego del Año.

El antiguo presidente de Nintendo, Satoru Iwata, que falleciera el 11 de julio de 2015, recibirá el premio a toda una vida de logros.

Además el desarrollador de videojuegos, considerado uno de los mejores de la his-toria y ahora con estudio pro-pio, Hideo Kojima, entrará en el Salón de la Fama de la Aca-demia de Ciencias y Artes In-teractivas y recibirá el honor durante la entrega de premios.

PREMIOS D.I.C.E.

Rise of the Tomb Raider y The Witcher 3: Wild Hunt en-cabezan las nominaciones con ocho cada uno.

Otro de los juegos que se espera puedan sorprender y llevarse el primer lugar es Bloodborne, que ha sido muy aplaudido por especialistas.

¿SORPRESA?El videojuego Bloodborne, dirigido por Hidetaka Miya-zaki, desarrollado por From Software y distribuido por Sony Computer Entertain-ment para la plataforma de PlayStation 4, podría ser quien dé la nota en febrero.

TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN

TRIARA, LÍDER EN ISOLa firma, que es el centro de datos de Teléfonos de México (Telmex), se convirtió en el líder en Certificaciones ISO del mercado, al recibir el dictamen de apego a norma internacional por operar bajo lineamientos de Gobierno en Tecnologías de la Información, ISO/IEC38500 versión 2015. Lo anterior lo dio a conocer Telmex, empresa que recordó que su centro de datos ya ha recibido diversas acreditaciones internacionales, lo que “lo colocan como el Centro de Datos Líder en Certificaciones ISO del mercado y con el alcance más completo en todas ellas”. –José de J. Guadarrama

Foto: Reuters

Comienza la tercera era de la computaciónPOR AURA HERNÁNDEZaura.hernandez@gimm.com.mx

El mundo de la computación está comenzando a cambiar con la llegada de nuevos dis-positivos que pueden apren-der como los seres humanos, y que impactarán en indus-trias como la salud, la edu-cación y las finanzas. Se trata de una nueva era que han bautizado como “cognitiva”.

David Ruiz, director de la unidad de Watson IBM Mé-xico, explicó que la prime-ra era de la computación se caracterizó por el uso de sistemas tabulados, es de-cir, las tarjetas perforadas que usaban el código bina-rio; algo que dejó de usarse cuando llegaron los sistemas programables.

“Hace poco dejamos de vivir en esta era donde los sistemas eran programados para un fin específico, ahora vienen los sistemas cogniti-vos”, advirtió en conferencia vía Periscope.

Ruiz indicó que estos nuevos sistemas utilizan un proceso similar a la conducta

Analiza los datos no estructuradosUtiliza procesamiento del lenguaje natural para comprender la gramática y el contexto.

Entiende preguntas complejasEvalúa todos los significados posibles y determina lo que se pide.

Presenta respuestas y solucionesSobre la base de evidencia de apoyo y la calidad de información que se encuentra.

CÓMO WATSON REVELA LAS PERCEPCIONES

humana, lo que significa que la máquina primero observa, luego interpreta, analiza y fi-nalmente toma una acción.

IBM está tratando de cambiar todo su modelo in-terno basado en dichos sis-temas, siendo su primer dispositivo la computadora Watson que puede aprender y ser entrenada.

El directivo aseguró que, a diferencia de los huma-nos, Watson no tiene límite

¿QUÉ ES WATSON?IBM Watson es una plataforma tecnológi-ca que utiliza el proce-samiento del lenguaje natural y aprendizaje automático para revelar puntos de vista de las grandes canti-dades de datos no estructurados.

Foto: Archivo

La computadora Watson de IBM, realmente aprende.

MÁQUINAS COGNITIVAS al momento de aprender y el mejor ejemplo es que puede leer ocho mil páginas por se-gundo, por lo que en un día puede volverse experta en finanzas o leyes.

De hecho, la empresa tec-nológica prevé que este tipo de dispositivos en un futuro puedan utilizarse para dar recomendaciones a los pro-fesionales o, incluso, ser una herramienta de enseñanza.

“Podría ser que Watson aprenda del mejor oncólogo y luego llevar esos conoci-mientos a los practicantes de medicina”, ejemplificó Ruiz.

Ante las grandes posibili-dades que existen, consideró que cuatro industrias son las que más cambiarán al adop-tar la computación cogni-tiva, siendo dos de ellas la salud y las finanzas.

En el caso de la prime-ra porque será posible te-ner nuevas formas para diagnosticar enfermedades o ayudar a los residentes; mientras que en las finan-zas se conocerá mejor a los clientes y se tendrán pro-ductos personalizados. De hecho, reveló que Ba-norte es uno de los bancos que ya está adoptando esta tecnología.

Los otros dos sectores que revolucionarán son la educación, porque se po-drá entrenar de diferente forma a los maestros, y las telecomunicaciones.

Watson es el sis-tema cognitivo de IBM, es el primer sis-tema que realmente utiliza la programa-ción para aprender.”

DAVID RUIZDIRECTOR DE LA UNIDAD DE WATSON IBM MÉXICO

d’Artagnan 78%31%

56%

43%

15%

El videojuego de la compañía Square

Enix fue desarrollado por Eidos, Crystal

Dynamics y Nixxes.

Foto: Especial

DINERO JUEVES 14 DE ENERO DE 2016 : EXCELSIOR12