PÓŁROCZNY RAPORT GRUPY ALLEGRO - about.allegro.eu

PÓŁROCZNY RAPORT GRUPY ALLEGRO.EU

za okresy trzech i sześciu miesięcy zakończone 30 czerwca 2021 r.

SPIS TREŚCI

I. INFORMACJE OGÓLNE 51. Definicje 62. Wprowadzenie 83. Stwierdzeniadotycząceprzyszłości 94. Prezentacjainformacjifinansowych 10

II. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI 131. Wybraneskonsolidowanedanefinansowei operacyjne 142. Omówieniei analizaprzezkierownictwosytuacjifinansoweji wyników

działalności operacyjnej 163. OczekiwaniaGrupyw roku finansowym2021 464. Aktualnetrendysprzedażowe 475. Głównerodzajeryzykai niepewności 486. AkcjonariuszeAllegro.eu 537. Transakcjez podmiotamipowiązanymi 548. Śródroczneskróconeskonsolidowanesprawozdaniefinansowe 56

III. SPRAWOZDANIE FINANSOWE 57Oświadczenieo odpowiedzialności 58Raportz PrzegląduŚródrocznegoSkonsolidowanegoSprawozdaniaFinansowego 60ŚródroczneSkróconeSkonsolidowaneSprawozdaniez całkowitychdochodów 64ŚródroczneSkróconeSkonsolidowaneSprawozdaniez sytuacjifinansowej 66ŚródroczneSkróconeSkonsolidowaneSprawozdaniezezmianw kapitalewłasnym 68ŚródroczneSkróconeSkonsolidowaneSprawozdaniez przepływówpieniężnych 70

NOTY DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 72

1. Informacjeogólne 732. Podstawasporządzenia 743. Podsumowaniezmianistotnychzasadrachunkowości 754. Informacjeo istotnychszacunkachksięgowych 765. Istotnezmianyw bieżącymokresiesprawozdawczym 786. StrukturaGrupy 80

NOTY DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 82

7. Informacjedotyczącesegmentówdziałalności 838. Przychodyz umówz klientami 889. Przychodyfinansowei kosztyfinansowe 9110. Podatekdochodowy 9211. Zyskprzypadającyna jedną akcję 93

NOTY DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ 95

12. Należnościhandloweoraz pozostałenależności 9613. Pożyczkikonsumenckie 9714. Środkipieniężnei ich ekwiwalenty 9915. Podatekodroczony 10016. Zobowiązaniahandloweoraz pozostałezobowiązania 10217. Aktywai zobowiązaniafinansowe 10318. Pozostałekapitałyrezerwowe 10519. Transakcjez podmiotamipowiązanymi 10820. Zdarzeniapodaciebilansowej 112

I.

INFORMACJE OGÓLNE

6 7

PÓŁROCZNY RAPORT GRUPY ALLEGRO.EU za okresy trzech i sześciu miesięcy zakończone 30 czerwca 2021 r.

Niniejszy dokument stanowi robocze tłumaczenie raportu na język polski. Angielska wersja raportu jest jedyną wiążącą wersją tego dokumentu. W przypadku niespójności lub rozbieżności między wersją polską i angielską raportu wiążąca jest angielska wersja językowa.

1. Definicje

„1P” Dotyczy działalności własnej.

„3P” Dotyczy działalności prowadzonej przez podmioty zewnętrzne.

„AIP” Program motywacyjny Allegro Incentive Plan.

„Allegro.pl” Allegro.pl sp. z o.o.

„APM” lub „Skrytki” Automaty paczkowe.

„Ceneo.pl” Ceneo.pl sp. z o.o.

„Cinven”

W zależności od kontekstu, dowolna, dowolne lub wszystkie z następujących spółek: Cinven Partnership LLP, Cinven Holdings Guernsey Limited, Cinven (Luxco 1) S.A. wraz z ich odpowiednimi

„podmiotami powiązanymi” (zgodnie z definicją w brytyjskiej Ustawie o spółkach z 2006 r.) oraz/lub fundusze zarządzane przez którąkolwiek z tych spółek lub podmiotów albo takie, na rzecz których dowolna z tych spółek lub dowolny z tych podmiotów świadczy usługi doradcze.

„Spółka” lub „Allegro.eu”

Allegro.eu (dawniej Adinan Super Topco S.à r.l.) – spółka akcyjna (société anonyme), utworzona i prowadząca działalność zgodnie z przepisami prawa luksemburskiego, obecnie z siedzibą pod adresem: 1, rue Hildegard von Bingen, L-1282 Luksemburg, Wielkie Księstwo Luksemburga, wpisana do luksemburskiego Rejestru Handlowego i Spółek (Registre de Commerce et des Sociétés, Luxembourg) pod numerem B214830.

„KE” Komisja Europejska.

„UE” Unia Europejska.

„Rok obrotowy” Rok obrotowy Spółki kończący się 31 grudnia odpowiedniego roku kalendarzowego.

„GMV” Wartość sprzedaży brutto.

„Grupa” Allegro.eu i jej spółki zależne podlegające konsolidacji.

„MSR” Międzynarodowe Standardy Rachunkowości przyjęte przez UE.

„MSSF” Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej przyjęte przez UE.

„MSSF 15” Międzynarodowy Standard Sprawozdawczości Finansowej nr 15 „Przychody z umów z klientami”.

„IPO” Pierwsza oferta publiczna akcji Spółki na GPW.

„IT” Technika informatyczna.

„Kluczowi Menedżerowie”

Osoby uważane, obok Rady Dyrektorów, za mające istotne znaczenie dla ustalenia, że Grupa dysponuje odpowiednią wiedzą i doświadczeniem w zakresie zarządzania jej działalnością.

„Skrytki” lub „APM” Automaty paczkowe.

„Ostatnie 12 mies.” Ostatnie 12 miesięcy. Oznacza okres dwunastu miesięcy poprzedzający koniec okresu.

„Luksemburg” Wielkie Księstwo Luksemburga.

„MOV” Minimalna wartość zamówienia niezbędna do otrzymania usługi lub rabatu.

„Permira”

W zależności od kontekstu, dowolna, dowolne lub wszystkie z następujących spółek: Permira Holdings Limited, Permira Debt Managers Limited, Permira Advisers (London) Limited, Permira Advisers LLP wraz z jednostkami zależnymi Permira Holdings Limited prowadzącymi działalność w danym czasie oraz rozmaitymi podmiotami, które prowadzą własną działalność jako doradcy lub konsultanci w zakresie funduszy, w odniesieniu do których Permira świadczy usługi doradcze i/lub którymi zarządza.

„PLN„ lub „złoty” Złoty polski, waluta obowiązująca w Polsce.

„Polska” Rzeczpospolita Polska.

„PSU” Program świadczeń w postaci Ekwiwalentów akcji za wyniki będący częścią programu AIP.

„k/k” W ujęciu kwartał do kwartału, tj. zmiana w ciągu kolejnych kwartałów.

„Raport” Niniejszy raport Spółki za okresy trzech i sześciu miesięcy zakończone 30 czerwca 2021 r.

„RSU” Program świadczeń w postaci Ekwiwalentów akcji o ograniczonej zbywalności będący częścią programu AIP.

„sp. z o.o.” Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością.

„UOKiK” Urząd Ochrony Konkurencji i Konsumentów.

„Prezes UOKiK” Prezes Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów.

„WIBOR”Warszawska oferowana stopa procentowa na rynku międzybankowym, czyli średnie oprocentowanie oszacowane przez główne banki w Warszawie, które zostałoby zastosowane w przypadku zaciągnięcia pożyczki przez typowy bank należący do kategorii głównych banków w innym banku. O ile nie wskazano inaczej, stopa WIBOR dla pożyczek zaciąganych na okres trzymiesięczny.

„GPW” Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. oraz, o ile z kontekstu nie wynika inaczej, rynek regulowany prowadzony przez tę spółkę.

r/r W ujęciu rok do roku.

O ilez kontekstuniewynikainaczej,w niniejszymdokumenciemajązastosowanienastępującedefinicje:

8 9



Niniejszydokumentstanowiraportzadrugikwartałrokuobrotowego2021Allegro.eu–spółkiakcyjnej(sociétéanonyme)utworzonejzgodniez przepisamiprawaWielkiegoKsięstwaLuksemburga,z siedzibąpodadresem:1,rueHildegardvonBingen,L-1282Luksemburg,WielkieKsięstwoLuksemburga,wpi-sanejdo luksemburskiegoRejestruHandlowegoi Spółek(RegistredeCommerceetdesSociétés,Luxembourg)podnumeremB214830.NiniejszyRaport zawiera streszczenie skonsolidowanychdanychfinansowychi operacyjnychspółkiAllegro.eui jejjednostekzależnych.

Allegro.eu jest spółkąholdingową (zwanądalej,wrazzewszystkimswoimijednostkamizależnymi,„Grupą”).Grupajestoperatoremnajwiększejinterne-towejplatformyhandlowejw Polsce,Allegro.pl,orazczołowejporównywarkicenowejw Polsce–Ceneo.pl.Allegro.pli Ceneo.plsągłównymispółkamioperacyj-nymiGrupy,utworzonymizgodniez prawempolskim.GrupajestrównieżoperatoremeBilet–czołowegoportalusprzedażybiletównaimprezyw Polsce.

Od12października2020 r.akcjeSpółkisąnotowanenaGiełdziePapierówWartościowychw Warszawie.

2. Wprowadzenie

Na dzień sporządzenia Raportu: (i) 28,03%wy-emitowanychakcjiSpółkijestkontrolowaneprzezCidinanS.à r.l.,niepublicznąspółkęz ograniczonąodpowiedzialnością(sociétéàresponsabilitélimitée)utworzonąi prowadzącądziałalnośćzgodniez prze-pisamiprawaWielkiegoKsięstwaLuksemburga,z siedzibąpodadresem:4,rueAlbertBorschette,L-1246Luksemburg,WielkieKsięstwoLuksemburga,wpisanądoRejestruHandlui SpółekLuksemburga(RegistredeCommerceetdesSociétés,Luxem-bourg)podnumeremB204672(„CidinanS.à r.l.”),reprezentującą interesyCinven i Współinwesto-rów, (ii)28,03%jestkontrolowaneprzezPermiraVI InvestmentPlatformLimited, reprezentującąinteresyPermirai Współinwestorów,a (iii)6,23%jestkontrolowaneprzezMepinanS.à r.l.,niepublicznąspółkęz ograniczonąodpowiedzialnością(sociétéàresponsabilité limitée)utworzonąi prowadzącądziałalnośćzgodniez przepisamiprawaWielkiegoKsięstwaLuksemburga,z siedzibąpodadresem:163,rueduKiem,L-8030Strassen,WielkieKsię-stwoLuksemburga,wpisanądoRejestruHandlui SpółekLuksemburga(RegistredeCommerceetdesSociétés,Luxembourg)podnumeremB246319(„MepinanS.à r.l.”),reprezentującąinteresyfunduszyMidEuropaPartners.Pozostałe37,72%akcjistanowiwłasnośćinnychakcjonariuszy,w tymkierownictwaGrupyAllegro.Liczbaakcjiposiadanychprzezkażde-goinwestorajestrównaliczbiegłosów,gdyżSpółkaniewyemitowałażadnychakcjiuprzywilejowanychzgodniezestatutemSpółki.

NiniejszyRaportzawierastwierdzeniadotycząceprzyszłości,któreobejmująwszystkiestwierdzeniainneniżstwierdzeniadotyczącefaktówhistorycz-nych,w tymmiędzyinnymistwierdzenia,któresąpoprzedzoneterminami,poktórychnastępująlubktórezawierająterminy„podjąłcel”,„przewiduje”,„uważa”,„spodziewasię”,„manacelu”,„zamierza”,„będzie”,„może”,„oczekuje”,„-by”,„może”lubpodob-newyrażenialubichzaprzeczenia.Takiestwierdze-niadotycząceprzyszłościobejmująznanei nieznaneryzyka,niepewnościi inneistotneczynnikibędącepozakontroląGrupy,któremogąpowodować,żefaktycznewynikiGrupy,jejsytuacjafinansowai wy-nikidziałalności lubperspektywymogą istotnieodbiegaćodtychwyrażonych lub implikowanychprzez takie stwierdzeniadotycząceprzyszłości.Stwierdzeniadotycząceprzyszłościopierająsięnalicznychzałożeniachdotyczącychobecneji przyszłejstrategiibiznesowejGrupy i otoczenia,w którymGrupaobecniedziała i w którymbędziedziałaćw przyszłości.Doistotnychczynników,któremogąspowodować,żefaktycznewynikiGrupy, jejsytu-acjafinansowai wynikidziałalności lubperspek-tywybędąodbiegaćodtychwyrażonychw takichstwierdzeniachdotyczącychprzyszłości,należączynnikiomówionew punkcie„Omówieniei analizaprzezkierownictwosytuacjifinansowej i wynikówdziałalnościoperacyjnej”orazw innychpunktachniniejszegoRaportu.Przedstawionestwierdzeniadotycząceprzyszłościsąaktualnewyłączniew daciesporządzenianiniejszegoRaportu.

Grupaniemaobowiązkui niepodjęłazobowiązaniadopublikacjiaktualizacji lubrewizji jakichkolwiekstwierdzeńdotyczącychprzyszłościzawartychw ni-niejszymRaporcie,chybażesąonewymaganenapodstawieobowiązującegoprawalubRegulaminuGPW.

Inwestorzywinnimiećświadomość,żepewneistot-neczynniki i ryzykamogąspowodować, iżwynikiGrupybędą istotnieodbiegaćodplanów,celów,oczekiwań, szacunków i zamiarów wyrażonychw takichstwierdzeniachdotyczącychprzyszłości.

Grupanieskładażadnychoświadczeń,zapewnieńaniprognozwystąpieniaczynnikówprzewidywanychw przedstawionychstwierdzeniachdotyczącychprzyszłościi takiestwierdzeniadotycząceprzyszło-ścistanowiąw każdymprzypadkujedynie jedenz wieluscenariuszyi nienależyichtraktowaćjakoscenariusza najbardziej prawdopodobnego lubtypowego.

Grupaniepublikujei niezamierzapublikowaćsza-cunkówaniprognozzysków.

3. Stwierdzenia dotyczące przyszłości

10 11



O ileniewskazanoinaczej, informacjefinansowew niniejszymRaporciezostałysporządzonezgodniez MiędzynarodowymiStandardamiSprawozdawczo-ściFinansowejprzyjętymiprzezUnięEuropejską.IstotnezasadyrachunkowościMSSFstosowanew informacjachfinansowychGrupybyłystosowanew sposóbspójnyw informacjachfinansowychw ni-niejszymRaporcie.

4. Prezentacja informacji finansowych

Alternatywne mierniki wynikówGrupazawarław niniejszymRaporciepewnealter-natywnemiernikiwyników,w tymw szczególności,AktywniKupujący,GMV,GMVnajednegoAktywnegoKupującego,SkorygowanaEBITDA,SkorygowanaEBITDA/przychody,SkorygowanaEBITDA/GMV,łącz-nenakłady inwestycyjne,skapitalizowanekosztypracrozwojowych,pozostałenakładyinwestycyjne,zadłużenienetto,dźwigniafinansowanettoorazkapitałobrotowy.

Historyczne informacje finansoweNiniejszyRaportzawieraskonsolidowaneinforma-cjefinansoweGrupynadzień30czerwca2021 r.orazzaokresysześciumiesięcyzakończone30czerwca2021 r.i 30czerwca2020 r.,którezostałysporządzonenapodstawieniebadanego,śródrocz-nego,skróconegoskonsolidowanegosprawozdaniafinansowegoGrupynadzień i zaokresysześciumiesięcyzakończonednia30czerwca2021 r.i 30czerwca2020 r.,sporządzonegozgodniez Między-narodowymStandardemSprawozdawczościFinan-sowej („MSR”)34„Śródrocznasprawozdawczośćfinansowa”,będącymstandardemMSSFmającymzastosowaniedosporządzaniaśródrocznychspra-wozdańfinansowych(„Śródrocznesprawozdaniefinansowe”, a wraz z Rocznym sprawozdaniemfinansowym–„Sprawozdaniefinansowe”), i którezostałoprzedstawionew innychczęściachniniej-szegoRaportu.PricewaterhouseCoopers,Sociétécoopérativecooperative, z siedzibą przy 2, rueGerhardMercator,B.P.1443,L-1014Luksemburg,WielkieKsięstwoLuksemburga,wpisanadoluksem-burskiegoRejestruHandlowegoi Spółek(RegistredeCommerceetdesSociétés,Luxembourg)podnumeremB65477,dokonałaprzegląduŚródrocz-negosprawozdaniafinansowegojakoniezależnybiegłyrewident(réviseurd’entreprisesagré)Spółki.

GRUPA ZDEFINIOWAŁA NASTĘPUJĄCE ALTERNATYWNE MIERNIKI WYNIKÓW:

„Aktywni Kupujący” oznacza,nakoniecdanegookresu,każdyunikalnyadrese-mailpowiązanyz kupującym,którydokonałzakupunaAllegro.pllubAllegrolokalnie.pl(z wyłączeniemeBilet.pl)w ciąguostatnichdwunastumiesięcy;

„Skorygowana EBITDA” oznaczazyskz działalnościoperacyjnejprzedspłatąodsetek,opodatkowaniemi amortyzacją,z wyłączeniemkosztówtransakcyjnych,kosztówdoradztwa,kosztówsporządzeniastrategiirynkowej,kosztówrestrukturyzacjizatrudnienia,kosztówpostępowańregulacyjnych,kosztówrestrukturyzacjiGrupy,dotacjinarzeczróżnychorganizacjipożytkupublicznego,częścipremiidlapracowników,ProgramuInwestycyjnegodlakierownictwa,wydatkównawyposażenieochronneprzeciwkoCOVID-19orazkosztówpłatnościw formieakcjizwiązanychz ProgramemMotywacyjnymAllegro;

„Skorygowana EBITDA/GMV” oznaczaSkorygowanąEBITDApodzielonąprzezGMV;

„Skorygowana EBITDA/Przychody” oznaczaSkorygowanąEBITDApodzielonąprzezprzychody;

„Skorygowany zysk netto” oznaczazysk(stratę)nettoskorygowany(-ą)o takiesamepozycjejednorazowejakopisanew przypadkuSkorygowanejEBITDApowyżej,bezwpływupodatkowego,skorygowany(-ą)dodatkowoo jednorazowekosztyfinansowe,takiejakprowizjez tytułuprzedterminowejspłatyorazodroczonekosztyzamortyzowanewynikającez umówo refinansowanie,bezuwzględnianiaichskutkówpodatkowych;

„Skapitalizowane koszty prac rozwojowych” oznaczająkoszty,którezostałyskapitalizowanei którezostałyponiesionew związkuz produkcjąoprogramowaniazawierającegonowelubznaczącoulepszoneistniejącefunkcjonalności,poniesioneprzezdziałtechnologiiprzedkomercyjnymuruchomieniemoprogramowanialubseryjnymzastosowaniemdanejtechnologii;

„GMV” oznaczawartośćsprzedaży,tj.łącznąwartośćbruttotowarówi biletówsprzedanychnaplatformachAllegro.pl,Allegrolokalnie.pli eBilet.pl(łączniez podatkiemVAT);

„GMV na jednego Aktywnego Kupującego” oznaczawartośćsprzedaży(GMV)zaokresostatnich12miesięcy(z wyłączeniemsprzedażybiletóweBilet)podzielonąprzezliczbęAktywnychKupującychnakoniecokresu;

„GMV za ostatnie 12 mies.” oznaczaGMVwygenerowaneprzezgrupęw okresiedwunastumiesięcypoprzedzającychdzieńbilansowy;

„zadłużenie netto” oznaczasumękredytówi pożyczeki zobowiązańleasingowychpomniejszonąo środkipieniężnei ichekwiwalenty;

„dźwignia finansowa netto” oznaczazadłużenienettopodzieloneprzezSkorygowanąEBITDAzapoprzedniedwanaściemiesięcy;

„pozostałe nakłady inwestycyjne” oznaczająkosztydotyczącebudowaniawłaściwejzdolnościośrodkówprzetwarzaniadanych,wyposażeniapracownikóww odpowiednieurządzenia(tj.stacjerobocze),sprzętbiurowy(np.wyposażeniei sprzętIT)orazprawautorskich;

„Wskaźnik realizacji transakcji” (takerate)oznaczawskaźnikprzychodównaplatformiehandlowejpodzielonyprzezGMV,poodjęciuGMVwygenerowanejprzezsprzedażdetaliczną1P(ubruttowionyo VAT);

„łączne nakłady inwestycyjne” oznaczająwypływyśrodkówpieniężnychdotyczącerzeczowychaktywówtrwałychorazwartościniematerialnychi prawnychi obejmująskapitalizowanekosztypracrozwojowychorazpozostałenakładyinwestycyjne;oraz

„kapitał obrotowy” oznaczasumęzmianstanuzapasów,należnościhandlowychorazpozostałych,pożyczekkonsumenckich,zobowiązańhandlowychorazpozostałych,orazzobowiązańwobecpracownikóww danymokresie.

12



Grupaprezentujealternatywnemiernikiwyników,ponieważkierownictwoGrupyuważa,żeułatwiająone inwestoromi analitykomporównywaniewy-nikówi płynnościGrupyw różnychokresachspra-wozdawczych.GrupaprezentujeGMVjakomiernikłącznejwartościsprzedanychtowaróww danymokresie, który umożliwia porównanie wzrostuw różnychokresach,w tymw ujęciutygodniowym,miesięcznym,kwartalnymi rocznym.GrupauważawskaźnikSkorygowanejEBITDAzaprzydatnydoocenywynikówGrupy,gdyżułatwiaonporównaniawynikówdziałalnościpodstawowejGrupypomiędzyokresami,przezwyłączeniewpływum.in.strukturykapitałowej,bazyaktywów,skutkówpodatkowychi konkretnychkosztówjednorazowych.Grupasto-sujeSkorygowanąEBITDAdoobliczaniawskaźnikówSkorygowanejEBITDA/przychodyorazSkorygowanejEBITDA/GMV.Grupaprezentujełącznenakładyinwe-stycyjnew rozbiciunaskapitalizowanekosztypracrozwojowychi pozostałenakładyinwestycyjnecelempokazaniakwotynakładów,w tymm.in.kosztówpracowniczychi kosztówwykonawcówi usługodaw-cówzewnętrznych,ponoszonychz tytułuprodukcjinowego lub udoskonalonego oprogramowaniaprzed jegowprowadzeniemdoużytkowanianaplatformieAllegro.pl,Ceneo.pl.eBilet.pl i AllegroLokalnie.Grupauważa,żetorozbiciejestważnedlainwestoróww celuzrozumieniaamortyzacjiwarto-ściniematerialnychi prawnych.Grupaprezentujezadłużenienettoi dźwignięfinansowąnetto,gdyżuważa,żemiernikitesąwskaźnikamiogólnejsiłyjejbilansu i mogąbyćwykorzystywanedoocenywpływunasytuacjęgotówkowąGrupy i jejzyskiw stosunkudojejzadłużenia.Grupamonitorujekapitałobrotowycelemocenyefektywnościzarzą-dzaniaśrodkamipieniężnymigenerowanymiprzezdziałalnośćoperacyjną.

Alternatywnemiernikiwynikówniesąmiernikamiksięgowymiw rozumieniuMSSF i niemogąbyćprezentowanew Sprawozdaniufinansowymaniinformacjachdodatkowychdoniego.Wskazanealternatywnemiernikiwynikówmogąniebyćpo-równywalnedopodobnieoznaczonychmiernikóww innychspółkach.

Ponadtozałożenia,naktórychopierająsięalterna-tywnemiernikiwynikówniezostałyzweryfikowa-neprzezbiegłegorewidentazgodniez MSSFczypowszechnieobowiązującymizasadamirachun-kowości.PrzyoceniealternatywnychmiernikówwynikówinwestorzywinniuważniesięzapoznaćzeSprawozdaniemfinansowymzawartymw niniejszymRaporcie.

Alternatywnemiernikiwynikówjakonarzędziaana-lityczneobarczonesąpewnymiograniczeniami.DlaprzykładuSkorygowanaEBITDAi związanez niąwskaźnikinieodzwierciedlają:wydatkówpieniężnychGrupyaniprzyszłychwymogówdotyczącychnakła-dówinwestycyjnych lubzobowiązańumownych;zmianzapotrzebowaniaGrupynaśrodkipieniężneanizapotrzebowanianakapitałobrotowy;kosztówodsetek,podatkówdochodowychanizapotrzebowa-nianaśrodkipieniężnenapotrzebyobsługipłatnościodseteki kapitałuz tytułuzadłużeniaGrupy;wpływuczęściobciążeńpieniężnychwynikającychzespraw,którychGrupanieuważazawskaźnikiilustrującejejbieżącądziałalność.

PrzyocenieSkorygowanejEBITDAinwestorzywin-niocenićkażdądokonanąkorektę i powody,dlaktórychGrupauznaje jązaodpowiedniąmetodęanalizyuzupełniającej.Ponadto inwestorzywinnimiećświadomość,żeGrupamożeponosićkosztypodobnedokorektw niniejszejprezentacjiw przy-szłościi żeczęśćtychpozycjimożemiećcharakterpowtarzalny.PrezentacjiSkorygowanejEBITDAprzezGrupęnienależyrozumiećjakowniosku,żeprzyszłewynikiGrupyniebędąpodlegaćwpływowipozycjinadzwyczajnychlubjednorazowych.SkorygowanaEBITDAzostałauwzględnionaw niniejszymRaporcie,ponieważstanowionamiernik,którykierownictwoGrupystosujedoocenyjejwynikówoperacyjnych.

InwestorzywinniocenićwszelkiekorektymiernikówMSSForazpowody,dlaktórychGrupauznajejezaodpowiedniedoanalizyuzupełniającej.Zewzględunateograniczeniaorazdodatkoweograniczeniaomówionepowyżejprezentowanealternatywnemiernikiwynikówniepowinnybyćrozpatrywanew oderwaniulubjakomiernikizastępczedlamier-nikówwynikówobliczanychzgodniez MSSF.

II.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

14 15



1.Wybrane skonsolidowane dane finansowe i operacyjne

Rachunek zysków i strat, w mln PLN, (niebadane) H1 2021 H1 2020 Zmiana % Q2 2021 Q2 2020 Zmiana %

Przychody 2 518,3 1 770,1 42,3% 1 308,1 1 019,0 28,4%

EBITDA 1 075,0 788,6 36,3% 547,6 438,4 24,9%

Skorygowana EBITDA 1 095,6 808,0 35,6% 559,9 452,4 23,8%

EBIT 828,0 560,4 47,8% 421,8 324,4 30,0%

Zysk / (strata) przed opodatkowaniem 725,8 376,7 92,7% 370,7 238,6 55,3%

Zysk / (strata) netto 565,5 289,7 95,2% 295,9 185,0 59,9%

Skorygowany zysk netto 582,1 306,7 89,8% 305,9 197,1 55,2%

KPIs (niebadane) H1 2021 H1 2020 Zmiana % Q2 2021 Q2 2020 Zmiana %

Aktywni Kupujący (w mln) 13,2 12,3 7,2% 13,2 12,3 7,2%

GMV na jednego Aktywnego Kupującego (w PLN) 2 968,9 2 294,8 29,4% 2 968,9 2 294,8 29,4%

GMV (w mln PLN) 20 036,1 16 006,5 25,2% 10 439,7 9 437,0 10,6%

GMV za ostatnie 12 mies. (w mln PLN) 39 140,5 28 445,9 37,6% 39 140,5 28 445,9 37,6%

Wskaźnik realizacji transakcji (Take Rate) (%) 10,45% 9,09% 1,36 pp 10,46% 8,93% 1,53 pp

Przepływy pieniężne, w mln PLN (niebadane) H1 2021 H1 2020 Q2 2021 Q2 2020

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 656,3 667,6 232,2 374,7

Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (153,3) (124,4) (93,4) (76,4)

Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (117,3) (372,3) (57,6) (96,6)

Zwiększenie/(zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 385,7 170,9 81,2 201,7

30.06.2021 (niebadane)

31.12.2020 (badane) Zmiana %

Aktywa 15 756,0 15 147,9 4,0%

Kapitał własny 8 737,9 8 089,6 8,0%

Zadłużenie netto 4 037,5 4 326,0 (6,7%)

16 17



2. Omówienie i analiza przez kierownictwo sytuacji finansowej i wyników działalności operacyjnej

2.1. Kluczowe wskaźniki efektywności (KPI)PoniższewskaźnikiKPIsąstosowaneprzezkierow-nictwoGrupydomonitorowaniadziałalnościopera-cyjneji wynikówfinansowychorazzarządzanianimi.

GMV i Aktywni KupującyW okresiesześciumiesięcyzakończonym30czerwca2021 r.GMVwzrosłoo 4029,5mlnPLN,czylio 25,2%r/r,z poziomu16006,5mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2020 r.do20036,1mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2021 r.,natomiastw IIkwartale2021 r.GMVwyniosło10439,7mlnPLN,costanowiłowzrosto 1 002,7mlnPLN,czylio 10,6%r/r.

GMVnajednegoAktywnegoKupującegonadalsilnierosłow tempie29,4%r/rw I półroczu2021 r.,osiąga-jącpoziom2968,9PLN.W I kwartale2021 r.wśródkupującychutrzymywałsiętrenddokonywaniaza-kupówon-lineobserwowanyodpoczątkupandemiiCOVID-19,czyliodpołowymarca2020 r.Podwóchlockdownachwprowadzonychw pierwszejpoło-wie2021 r.odmajanastępujestopnioweponowneotwarciegospodarki,a w IIkwartaleodnotowanoznaczneprzyspieszenierealizacjipolskiegoprogra-muszczepień.W tymkontekścieliczbaAktywnychKupującychwzrosłao 7,2%r/rw pierwszejpołowieroku,choćw drugimkwartalenastąpiłajejstabiliza-cjaw ujęciukwartalnym.Zgodniez przewidywaniamiGrupyspowolnieniewzrostuliczbyAktywnychKupu-jącychbędziemiałocharaktertymczasowy,w miaręjakwskaźnikliczbyAktywnychKupującychbędziew corazmniejszymstopniuzniekształcanyprzeznietypoweschematypozyskiwaniaużytkownikówbędącekonsekwencjąpandemii.Ostry lockdownobowiązującyodmarcadomaja2020 r.spowo-dowałgwałtownywzrostliczbyrejestracjinowychkontAktywnychKupujących,którzyzdecydowalisięnadokonaniepierwszegozakupu.Z uwaginafakt,żedokontAktywnychKupującychzaliczasiętekonta,w przypadkuktórychw okresiedwunastumiesięcydokonanoprzynajmniejjednegozakupunaplatformieAllegro,ciz AktywnychKupujących,którzyniedokonalikolejnegozakupu,przestalibyćuwzględnianiw omawianymwskaźnikuw IIkwartale2021 r.64%z całejgrupynowychAktywnychKupu-jącychpozyskanychw IIkwartale2020 r.pozostałoaktywnymiużytkownikami,a wskaźniktenodwielukwartałówwykazujetendencjęwzrostową.

Jednak36%nowychAktywnychKupującychz IIkwartału2020 r.,którychutraconow minionymkwartale,wystarczyło,abyzrównoważyćznormalizo-wanypoziomliczbynowychAktywnychKupującychpozyskanychw II kwartale2021 r.,w wynikuczegoliczbaAktywnychKupującychw ujęciukwartalnympozostałananiezmienionympoziomie13,2mln.Zewzględunato,żew IIIkwartale2020 r. liczbanowychkupującychbyłanazdecydowaniebardziejtypowympoziomie,przewidujesię,żejeszczew tymrokunastąpiponownywzrost liczbyAktywnychKupujących.

Pomimoponownegootwarciapolskiejgospodarkiw IIkwartaleGMVnajednegoAktywnegoKupujące-gonadalsukcesywnierosło,zwiększającsięo 3,1%w IIkwartale2021 r.,a w I półroczu2021 r.odno-towanowzrosto 29,4%w stosunkudopoziomunadzień30czerwca2020 r.PołączeniewzrostuliczbyAktywnychKupującycho 7,2%zewzrostem GMVna jednegoAktywnegoKupującegoo 29,4%(bezuwzględnianiawskaźnikaGMVprzypadającegonaspółkęeBilet)przyniosłowzrostGMVzaostatnie12miesięcydopoziomu39140,5mlnPLN,cooznaczawzrosto 37,6%r/ri o 2,6%naprzestrzeniIIkwartału.

KPIs (niebadane) H1 2021 H1 2020 Zmiana % Q2 2021 Q2 2020 Zmiana %

Aktywni Kupujący (w mln) 13,2 12,3 7,2% 13,2 12,3 7,2%

GMV na jednego Aktywnego Kupującego (w PLN) 2 968,9 2 294,8 29,4% 2 968,9 2 294,8 29,4%

GMV (w mln PLN) 20 036,1 16 006,5 25,2% 10 439,7 9 437,0 10,6%

GMV za ostatnie 12 mies. (w mln PLN) 39 140,5 28 445,9 37,6% 39 140,5 28 445,9 37,6%

Wskaźnik realizacji transakcji (Take Rate) (%) 10,45% 9,09% 1,36 pp 10,46% 8,93% 1,53 pp

Skorygowana EBITDA (w mln PLN) 1 095,6 808,0 35,6% 559,9 452,4 23,8%

Skorygowana EBITDA/przychody (%) 43,5% 45,6% (2,14 pp) 42,8% 44,4% (1,60 pp)

Skorygowana EBITDA/GMV (%) 5,47% 5,05% 0,42 pp 5,36% 4,79% 0,57 pp

18 19


PozytywnywpływnawzrostGMVna jednegoAk-tywnegoKupującegomiałodalszeposzerzaniebazyużytkownikówusługiSMART!w I półroczu,doczegoprzyczyniłosięuruchomieniew marcuprogramu„SMART!naStart”,będącegoatrakcyjnąofertądlamniejzaangażowanychnabywcówumożliwiającąwypróbowanieusługiSMART!w ramachabonamen-towegopakietupięciudarmowychdostawSMART!dowykorzystaniaw ciągudwunastumiesięcy,cowy-raźnieprzełożyłosięnawzrostliczbyużytkownikówSMART!.Bardzodobrewynikiw zakresieobniżaniawskaźnikaniedopasowaniacenw pierwszejpołowie2021 r.orazsukcesywnezwiększanieudziałudostawrealizowanychnastępnegodniai w ciągudwóchdnimiałypozytywnywpływnawzrostGMV.Ponadtopoluzowanie obostrzeń dotyczących wydarzeńi imprezrozrywkowychprzyniosłoobiecująceod-biciewskaźnikaGMVspółkieBiletodmaja2021 r.,a platformabiletowaprzyczyniłasiędowzrostuGMVw IIkw.2021 r.o 0,2p.p.r/r.

Dzięki powyższym czynnikom, a także innymelementomnapędzającymwzrostnakładównarozwójdziałalności,takimjakzwiększonewydatkinamarketing i działaniamającenacelupoprawędoświadczeńużytkowników,w IIkwartaleGrupaodnotowaławzrostGMVo 10,6%w stosunkudookresuporównawczegow 2020 r.,w którymosią-gniętonajwyższydotejporywzrosttegowskaźni-ka.W drugimkwartale2020 r.nastąpiłgwałtownywzrostpopytuwynikającyz wystąpieniawyjątko-wychokoliczności,w tymnajbardziejdotkliwychograniczeńwprowadzonychw ramachlockdownuzwiązanegoz pandemiąCOVID-19orazreakcjiGrupypolegającejnabezpłatnymudostępnieniuusługSMART!w celuzapewnieniawsparciaspołeczeństwuw sytuacjikryzysowej,cozaowocowałowzrostemGMVw drugimkwartale2020 r.o 71,5%.Znacznaczęśćtegododatkowegopopytuutrzymałasiępoponownymotwarciutradycyjnychsklepówdetalicz-nych,cow połączeniuzewzmocnieniemczynnikównapędzającychwzrostnakładównarozwójdziałal-nościzaowocowałowzrostemGMVo 10,6%w IIkwartaleorazwzrostemCAGRnapoziomie37,7%w okresieod2019do2021roku.ZdaniemGrupyzastosowaniewskaźnikaCAGRzaokresdwóchlatpozwalaskuteczniezniwelowaćróżnicewystępującew przypadkuposzczególnychlockdownóww kon-kretnychmiesiącachi kwartałach2020i 2021roku.W tymujęciustopawzrostuCAGRdlawskaźnikaGMVwyniosła40,5%w I kwartale,poczymspadłado37,7%w IIkwartalei 39,1%w całymI półroczu.

20 21



Kosztyoperacyjnewzrosłyo 47,0%r/rw I półroczu2021 r.,cowynikaz inwestycjiw rozwójdziałalnościmającejnaceluszybkiwzrostGMV.W wynikureali-zacjistrategicznychinwestycjiw powiększaniebazyabonentówSMART!kosztydostawnettowzrosłyo 118,8%r/rw I półroczu,a poskorygowaniuo kosz-tybezpłatnegoudostępnieniaprogramuSMART!ujętew kosztachusługmarketingowychw okresiebazowymwzrosttenwyniósł64,5%r/r.Dowzrostukosztówoperacyjnychprzyczyniłsięrównieżwzrostzatrudnieniao 29,1%r/r.Rekrutacjakoncentrowałasięnakluczowychobszarachorganizacji,takichjakobszarytechnologii,handlu,doświadczeńw zakresiedostawi doświadczeńklienta,copowinnobezpo-średnioprzyczynićsięz czasemdowzrostuGMVi przychodów.

W I półroczu2021 r.efektdźwignioperacyjnejwy-nikającyz wyższychprzychodówwywarłkorzystnywpływnawiększośćpozycjikosztówsprzedaży,ogólnegozarządui administracjiwyrażonychjakoprocentprzychodów,którychłącznyspadekw po-równaniuz poprzednimrokiemwyniósł4,3p.p.pouwzględnieniukorektzyskuEBITDA,podczasgdyłącznewydatkinarozwójdziałalnościzaliczanedokosztówsprzedaży,ogólnegozarządui administracjiwzrosłyo 23,1%r/r.Skorygowaniekosztówsprze-daży,ogólnegozarządui administracjiw okresiebazowymo 81,2mlnPLNz tytułukosztówdar-mowychusługSMART!naliczonychw I półroczu2020 r.w pozycjikosztymarketingudałobyw efekciezasadniczoniezmienionyskorygowanyprocentowyudziałkosztówsprzedaży,ogólnegozarządui ad-ministracjiw przychodachprzywzrościełącznychkosztówoperacyjnychw I półroczu2021 r.o 44,0%r/r.WyższyWskaźnikrealizacjitransakcjii zwiększonyudziałprzychodówz usługreklamowychskompen-sowaływzrostkosztównettodostawwynikającyzezwiększeniabazyklientówSMART!oraz ichwięk-szegozaangażowaniai przyczyniłysiędopoprawywskaźnikaSkorygowanejEBITDA/GMVo 42punktybazower/r,z 5,05%do5,47%.

W I półroczu2021rokuGrupaujęłakosztyzwiązanez nowymPlanemMotywacyjnymAllegrow wysoko-ści8,7mlnPLN,kosztyrestrukturyzacji i rozwojuGrupyw wysokości8,3mlnPLNorazinnekosztyjednorazowew wysokości3,4mlnPLNw korektachzyskuEBITDA.

Skorygowana EBITDA SkorygowanaEBITDAGrupywzrosłao 287,6mlnPLN,czylio 35,6%r/r,z 808,0mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2020 r.do1095,6mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2021 r.SkorygowanaEBITDAw IIkwartale2021 r.wzrosłao 107,5mlnPLN,czylio 23,8%r/r,z 452,4mlnPLNw IIkwartale2020 r.do559,9mlnPLNw IIkwartale2021 r.WynikitezostałyosiągniętegłówniedziękiwzrostowiGMVGrupyo 25,2%r/rw I poł.2021 r.orazo 10,6%r/rw IIkw.2021 r.w po-łączeniuzewzrostemWskaźnikarealizacjitransakcji(Takerate)o 1,36p.p.w I poł.2021 r.i 1,53p.p.w IIkw.2021 r.

Poprawawynikóww zakresiemonetyzacjiwynikałagłówniez wprowadzeniaw czerwcu2020 r.prowizjiodopłatzadostawęponoszonychprzezkupują-cych(standardowapraktykarynkowamającanaceluzwalczaniesztuczniezawyżanychcendostaw),wprowadzeniaw kwietniu2020 r.współfinansowaniaprzezsprzedającychdostawkurieremw ramachusługiSMART!orazwprowadzeniaw styczniu2021 r.analogicznychopłatodautomatówpaczkowych.PonadtodowyższychwynikówWskaźnikarealizacjitransakcjiprzyczyniłysięrównieżpodwyżkiprowizjiodsprzedażyw określonychkategoriachi ofertachpromowanychwprowadzonew styczniu2021roku.Z uwaginafakt,żezgodniez oczekiwaniamiwpływniektórychz tychdziałańw ujęciurokdorokuza-cząłsłabnąćw IIkw.2021 r.,wyższyniżplanowanoudziałofertpromocyjnychistotnieprzełożyłsięnawzrostWskaźnikarealizacji transakcjiw omawia-nymkwartale,coświadczyo szerszymtrendziezwiększonej intensywnościpromocjiw polskimsegmenciee-commercew tymokresie.Przychodyz usługreklamowych,generująceponadprzeciętnemarże,wzrosłyo 52,0%r/rw I półroczu.NawzrostWskaźnikarealizacjitransakcjio 1,53p.p.r/rw IIkw.wpłynęłaobecnośćw IIkw.2020 r.początkowychobniżekprowizji od sprzedażywprowadzonychw okresieobowiązywaniapierwszegolockdownui zniesionychw dalszejczęściroku.

[1] Kosztyponiesionew związkuzeświadczeniemusługdoradczychprzezakcjonariuszyGrupy,w tymkosztypodróżyi kosztyusługświadczonychodnośniedoprojektówleżącychpozazakresemobowiązkównadzorczych.Usługiteprzestałybyćświadczone,a związanez nimikosztyprzestałybyćponoszonewrazz zakończeniemprocesuIPOSpółki.

[2] Kosztyprawnedotyczącegłówniepostępowańregulacyjnych,opłatprawnychi opłatzausługieksperckieorazkosztówrozliczeń.

[3] Kosztybadaniaprawnegoi finansowegoorazkosztytransakcyjnedotycząceniedokonanychprzejęćspółeki związanez nimikosztyprawne.

[4] DarowiznydokonaneprzezGrupęcelemwsparciasłużbyzdrowia,organizacjicharytatywnychi pozarządowychw czasiepandemiiCOVID-19.

[5] KosztyponiesioneprzezGrupęnazakupwyposażeniaochronnegoprzeciwkoCOVID-19dlapracownikówi wypłatępremiidlapracownikównazakupsprzętuwymaganegodopracyzdalnejw czasiepandemiiCOVID-19.

[6] Kosztydługoterminowegoprogramumotywacyjnego,w ramachktóregoDyrektoromWykonawczym,KluczowymMenedżeromi innympracownikomprzyznawanesąnagrodyw postaciEkwiwalentówakcjizawyniki („PSU”)i Ekwiwalentówakcjio ograniczonejzbywalności(„RSU”).Kosztynaliczonew okresie6miesięcyzakończonym30czerwca2021 r.stanowiąnaliczonekosztywynagrodzeńw formieakcjiw związkuz ProgramamiPSUi RSU.

[7] Kosztwynagrodzeniaw formieakcjidotyczyłProgramuInwestycyjnegodlakierownictwa(„MIP”),w którychuczestniczyłokierownictwopośredniopoprzezinwestycjew akcjeAdimanSCSpTrust i bezpośredniopoprzezakcjeseriiCi DwyemitowaneprzezAllegro.eu.ProgramMIPzakończyłsięz chwiląpełnegorozliczeniaIPOSpółki.

Uzgodnienie Skorygowanej EBITDA, w mln PLN (niebadane) H1 2021 H1 2020 Zmiana % Q2 2021 Q2 2020 Zmiana %

EBITDA 1 075,0 788,6 36,3% 547,6 438,4 24,9%

Koszty doradztwa [1] — 1,7 (100,0%) — 1,0 (100,0%)

Koszty postępowań regulacyjnych [2] 0,5 2,0 (72,2%) 0,2 0,8 (76,8%)

Koszty restrukturyzacji i rozwoju Grupy [3] 8,3 2,7 208,0% 6,3 2,7 134,5%

Darowizny na rzecz różnych organizacji pożytku publicznego [4] 2,3 3,7 (36,6%) (0,1) 3,7 (104,1%)

Premia dla pracowników i środki na wyposażenie ochronne przeciwko COVID-19 [5]

0,6 2,5 (76,4%) 0,3 2,5 (86,6%)

Program motywacyjny Allegro Incentive Plan [6] 8,7 — n/a 5,7 — n/a

Program Inwestycyjny dla kierownictwa [7] — 6,9 (100,0%) — 3,4 (100,0%)

Skorygowana EBITDA 1 095,6 808,0 35,6% 559,9 452,4 23,8%

Poniższatabelaprzedstawiauzgodnieniepomiędzyraportowanąa SkorygowanąEBITDAzaanalizowaneokresy:

22 23



Poniższatabelaprzedstawiaskróconeskonsolido-wanesprawozdaniez całkowitychdochodówGrupyzaIIkwartał2021 r.

2.2. Omówienie wyników finansowych i operacyjnych Grupy Allegro.eu

2.2.1. PRZEGLĄD WYNIKÓW ZA II KWARTAŁ 2021 R.

WYNIK NA DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów, w mln PLN (niebadane) Q2 2021 Q2 2020 Zmiana %

Przychody 1 308,1 1 019,0 28,4%

Przychody platformy handlowej 1 084,1 837,9 29,4%

Usługi reklamowe 113,3 81,2 39,5%

Przychody z porównywarki cenowej 40,4 45,3 (10,9%)

Sprzedaż towarów 64,6 49,9 29,3%

Pozostałe przychody 5,8 4,7 23,6%

Koszty operacyjne (760,6) (580,6) 31,0%

Koszty obsługi płatności (38,3) (40,3) (5,0%)

Wartość sprzedanych towarów i materiałów (63,2) (49,5) 27,7%

Koszty dostaw netto (284,5) (143,4) 98,3%

Koszty usług marketingowych (152,2) (180,2) (15,5%)

Koszty pracownicze (137,9) (113,5) 21,5%

Koszty usług IT (23,5) (14,3) 63,9%

Pozostałe koszty (48,2) (27,3) 76,4%

Odpisy netto z tytułu utraty wartości aktywów finansowych i aktywów z tytułu umów z klientami (12,8) (12,0) 6,3%

Zysk z działalności operacyjnej przed amortyzacją (EBITDA) 547,6 438,4 24,9%

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów, w mln PLN (niebadane) Q2 2021 Q2 2020 Zmiana %

Amortyzacja (125,8) (114,0) 10,4%

Amortyzacja wartości niematerialnych i prawnych (105,6) (97,7) 8,1%

Amortyzacja środków trwałych (20,2) (16,3) 23,9%

Zysk z działalności operacyjnej 421,8 324,4 30,0%

Koszty finansowe netto (51,1) (85,8) (40,4%)

Przychody finansowe 2,8 1,2 137,8%

Koszty finansowe (55,2) (88,7) (37,8%)

(Dodatnie)/ujemne różnice kursowe 1,2 1,7 (27,5%)

Zysk/(strata) przed opodatkowaniem 370,7 238,6 55,3%

Podatek dochodowy (74,8) (53,6) 39,6%

Zysk/(strata) netto 295,9 185,0 59,9%

Inne całkowite dochody/(straty) 28,9 (9,6) (401,1%)

Razem całkowite dochody/(strata) za okres obrotowy 324,8 175,4 85,1%

PRZYCHODY

Przychodywzrosłyo 289,1mlnPLN,czylio 28,4%,z 1019,0mlnPLNw IIkwartale2020 r.do1308,1mlnPLNw IIkwartale2021 r.Wzrosttenwynikałgłówniezewzrostuprzychodówz platformyhan-dlowej,usługreklamowychorazprzychodówzesprzedażydetalicznej.

PRZYCHODY PLATFORMY HANDLOWEJ

Przychodyplatformyhandlowejwzrosłyo 246,2mlnPLN,czylio 29,4%,z 837,9mlnPLNw IIkwartale2020 r.do1084,1mlnPLNw IIkwartale2021 r.

WzrosttenwynikałgłówniezewzrostuGMVo 10,6%r/rorazwzrostuWskaźnikarealizacjitransakcjio 153punktówbazowych.WzrostGMVwyniósł10,4%w przypadkuplatformyAllegro,natomiastspółkaeBiletprzyczyniłasiędowzrostuw ujęciurokdorokuo 0,2p.p.

WynikiGrupyw drugimkwartalebyły istotnieob-ciążoneskutkamipandemiiCOVID-19orazsytuacjąpanującąw 2021 r.w porównaniuz analogicznymkwartałemrokupoprzedniego.W drugimkwartale2021 r.nastąpiłszybkipostępw realizacjiprogramuszczepień,a jednocześniedziękidziałaniomwprowa-dzonymw ramachlockdownuudałosięopanowaćtrzeciąfalępandemiiCOVID-19.Polskirządponownieotworzyłcentrahandlowez dniem5maja,a dokońcaIIkwartałuobowiązująjedyniewymogidotyczącenoszeniamaseczek iograniczeniawzakresieza-gęszczeniaklientów.W połowiemajaogłoszonopo-nowneotwarcieobiektówhotelarskichi umożliwienieorganizacjipublicznychimprezmasowych,a liczbazakażeńi hospitalizacjiutrzymujesięnaniskimpo-ziomie,przyczymna2sierpnia2021 r.46%populacjibyłow pełnizaszczepione.W analogicznymkwartale2020 r.obostrzeniazwiązanez pandemiąCOVID-19byłyznaczniesurowsze–wszystkietradycyjnepunktysprzedażydetalicznej,któreniesłużyłyzaspokaja-niupodstawowychpotrzebklientów,pozostawałyzamkniętedo15maja,a pełneponowneotwarcietradycyjnychsklepówdetalicznych(z ograniczenia-midotyczącymimaseczeki zagęszczeniaklientów)nastąpiłow drugiejpołowiekwartału.

24 25



W poprzednimrokuprzezcałykwartałobowiązywałzakazorganizowania imprezmasowych.PonadtoAllegrow ramachreakcjinasytuacjękryzysowąpodjęłoinicjatywęCSRpolegającąnaudostępnieniuwszystkimchętnymdarmowychabonamentównausługiSMART!z darmowądostawątowaróww okre-sieod15marcado15czerwca,przyczymw okresieod16czerwcado15lipcaofertazmniejszyłasiędozeradarmowychabonamentówSMART!.Grupapodjęłarównieżdziałaniamającenaceluwsparcieswojejbazysprzedającychpoprzezwprowadzenieulgw zakresieWskaźnikarealizacji transakcjidlanowychsprzedającychorazwydłużenieterminówpłatnościdlamałychi średnichsprzedawców.W wy-nikutychczynnikóww IIkwartale2020 r.GrupaodnotowaławzrostGMVo 71,5%,a w kwietniu2020 r.wskaźniktenosiągnąłnajwyższypoziom84,5%.CałytenwzrostprzypadłnapodstawowąplatformęAllegro,podczasgdyGMVzesprzedażybiletóww serwisieeBiletzostałzamrożonyw wyni-kuwprowadzeniacałkowitegozakazuorganizacjiimprezmasowych.

Powyższeokolicznościzwiązanez pandemiąmiałyznaczącynegatywnywpływnawzrostGMVw IIkwartale2021 r.,coobniżyłostopęwzrostuGMVdo10,6%w porównaniudo71,5%w analogicznymkwartalepoprzedniegoroku.Tempowzrostuspadłodopoziomuponiżejdziesięciuprocentw kwietniu,a w czerwcupowróciłodopoziomuokołopiętnastuprocent.BiorącpoduwagędwuletniąperspektywęstópwzrostuCAGRdlaokresu2019–2021,abyzni-welowaćzmiennośćspowodowanąterminemwpro-wadzenia lockdownówodmarca2020 r.,wzrostw IIkwartale2021 r.wyniósł37,7%,costanowiłojedynieniewielkispadekw stosunkudowzrostuo 40,5%odnotowanegow I kwartale2021 r.TenutrzymującysięwzroststopyCAGRodzwierciedlazwiększonączęstotliwośćzakupówdokonywanychprzezkupującychw następstwiepozytywnychdo-świadczeńzakupowychorazrozwijanienowychnawykóww zakresie zakupówonlinew czasieobowiązywania lockdownów.Grupadodatkowozaspokajałazwiększonypopyt,koncentrującsięnapodstawowychelementachsprzedażydetalicznej,takichjakzwiększenieasortymentu,zapewnieniekonkurencyjnychceni zadowalającychwarunkówdostawy,a takżezwiększonapopularnośćabo-namentówSMART!,któredodatkowozwiększajączęstotliwośćzakupów.

W rezultaciewskaźnikGMVnajednegoAktywnegoKupującegozaostatnie12miesięcywzrósło 3,1%kw/kw,z 2878PLNw poprzednimkwartaledo2 969PLN,a średniewydatkibyłyo 29,4%wyższeniżw IIkwartale2020 r.Z koleiliczbaAktywnychKupującychzaostatnie12miesięcypozostałananiezmienionympoziomie13,2mlnkupujących,podobnie jakw I kw.2021 r.,ponieważz bazyAktywnychKupującychzaostatnie12miesięcywyłączonazostałaczęśćokazjonalnychkupujących,którzymasowokorzystaliz Allegrow IIkw.2020 r.w szczycielockdownu,aleniezdecydowalisięnadokonaniezakupóww kolejnychkwartałach.JednakodseteknowychAktywnychKupującychpozyska-nychwIIkwartale2020r.,którzyniekontynuowalizakupównaplatformie,wynoszący36%,byłniższyniżw przypadkupoprzednichgrupnowychAk-tywnychKupującychpozyskanychw normalnychwarunkachrynkowychprzedwybuchempandemii.

W związkuzewznowieniemorganizacji imprezmasowych od połowymaja działalnośćGrupyw zakresiesprzedażybiletówzapośrednictwemplatformyeBiletzaczęłaponowniegenerowaćdo-datniąwartośćGMVw drugimkwartale,wnosząc0,2p.p.docałkowitegowzrostuGMVodnotowa-negoprzezGrupęnapoziomie10,6%,z uwaginafakt,żew porównywalnymkwartalepoprzedniegorokunieodnotowanopraktycznieżadnejsprzedaży.

DonajważniejszychczynnikówwpływającychnawzrostWskaźnikarealizacjitransakcjiw ujęciurokdorokuo 1,53p.p.w IIkw.2021 r.należyzaliczyćwysokipopytnaofertypromocyjne,wprowadze-niew kwietniu2020 r.współfinansowaniaprzezsprzedającychdostawkurierskichw ramachusługiSMART!w połączeniuz rosnącymudziałemdostawkurierskichw IIkw.2021 r.orazwprowadzeniew styczniu2021 r.podobnegowspółfinansowaniadostawdoautomatówpaczkowych,wprowadzenie,a następniewycofanie3-miesięcznegozwolnieniaz prowizji od sprzedażydlanowych sprzedaw-cówpodczaslockdownuwprowadzonegow IIkw.2020 r.,wprowadzeniew czerwcu2020 r.prowizjiodopłatzadostawęponoszonychprzezkupujących(standardowapraktykarynkowamającanaceluwalkęzesztuczniezawyżanymicenamidostaw)orazcelowepodwyżkiprowizjiodsprzedażygłów-niew IVkw.2020 r.i I kw.2021 r.

W IIkw.2021 r.wprowadzonominimalnezmianyw politycecenowejGrupyprzyutrzymującymsięsil-nympopycienaopcjonalnefunkcjepromocyjnezestronysprzedających,zwiększonychprzychodachz tytułuwspółfinansowaniaw związkuzewzrostemudziałubezpłatnychdostawSMART!w łącznejlicz-bietransakcji,częściowozrównoważonychprzezzwiększonerabatymającenaceluwsparciekon-kurencyjnejpolitykicenowej,cołącznieprzełożyłosięnawzrostWskaźnikarealizacjitransakcjio 3p.b.w porównaniuz I kw.2021 r.dopoziomu10,46%.Dofinansowaniezestronysprzedającychpomogłow niewielkimstopniuograniczyćkosztyfinanso-waniabezpłatnychdostaww ramachprogramuSMART!,którynadalwspierawynikisprzedażowesprzedawcówobecnychnaplatformieAllegro.

PRZYCHODY Z USŁUG REKLAMOWYCH

Przychodyz usługreklamowychwzrosłyo 32,1mlnPLN,czylio 39,5%,z 81,2mlnPLNw IIkwartale2020 r.do113,3mlnPLNw IIkwartale2021 r.

Wzrost tenwynikałgłówniez dobrychwynikówosiąganychz reklamofertsponsorowanych,którestanowiłygłównyczynnikgenerującyprzychody.Mimoniewielkiegospadkuruchunaplatformiew porównaniuz I kwartałem2021 r.,przy jedno-czesnymwzrościewspółczynnikakonwersji, tenstrumieńprzychodówutrzymałsięnadobrympoziomiedziękiciągłejoptymalizacjiumieszczaniareklamorazsilnemuwzrostowi liczbysprzedają-cychwykupującychofertysponsorowane.Wysokipopytodzwierciedlałogólnytrendzwiększonejak-tywnościpromocyjnejw polskimsegmenciee-com-mercew omawianymokresie,w którympodmiotyprowadzącesprzedażdetalicznąpozaInternetem,podmiotydziałającew wielukanałachorazpod-miotyz branżye-commercekonkurowałyo udziałw rynkuzewzględunaponownepełneotwarcietradycyjnychpunktówsprzedażydetalicznej,którenastąpiłow trakciekwartału,coprzełożyłosięnawzrostopłatcost-per-click.Dowzrostuprzyczyniłosięrównieżuruchomienienowejusługisiecirekla-mowejumożliwiającejsprzedającymkorzystaniez GoogleAdwordsw celukierowaniaruchunawłasneofertyzamieszczonenaplatformieAllegroi zwiększaniatymsamymwynikówsprzedażowych.

PRZYCHODY Z PORÓWNYWARKI CENOWEJ

Przychodyz porównywarkicenowejspadłyo 4,9mlnPLN,czylio 10,9%,z 45,3mlnPLNw IIkwartale2020 r.do40,4mlnPLNw IIkwartale2021 r.

Spadektenwynikaz niższegowolumenukliknięćodklientówzewnętrznychw porównaniuz o wielewyż-sząliczbąkliknięćodnotowanąw poprzednimroku,którawynikałaz istotniebardziej restrykcyjnychwarunkówlockdownuwprowadzonegow IIkwar-tale2020 r.,a takżez faktu,żeAllegrozwiększyłoswójudziałw wolumeniekliknięćuzyskanymprzezCeneodziękizwiększeniupoziomuakwizycjipłat-negoruchuwewnątrzGrupy.Z racjitego,żetegorodzajutransakcjewewnątrzgrupowepodlegająwyłączeniuw procesiekonsolidacji,odnotowanospadeksprzedażyusługporównywarkicenowejdopodmiotówzewnętrznych.Zwiększonostałecenyzausługizwiązanez kliknięciami,a takżecenyzapozycjeofertnaliście,coodzwierciedladużypopytw całymsektorzee-commercenausługizwiązanez pozyskiwaniemruchu,promocjąoferti reklamązestronysprzedawców.

PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY TOWARÓW

Przychodyzesprzedażytowarówwzrosłyo 14,6mlnPLN,czylio 29,3%,z 49,9mlnPLNw IIkwartale2020 r.do64,6mlnPLNw IIkwartale2021 r.WzrostprzychodówzesprzedażytowarówpowyżejtempawzrostuGMVbyłw dużejmierzespowodowanywzmocnieniemroliplatformyw zwiększaniuogól-nejwartościofertydlakupującychpomagającejw zapewnieniukonkurencyjnychcen lubnajważ-niejszychbrakującychproduktów,w przypadkugdysprzedającyobecninaplatformiehandlowejniesąw staniezapewnićnajniższychcennarynku lubbrakującychproduktów.Przychodyzesprzedażytowarówstanowiły0,62%GMVw IIkw.2021 r.wo-bec0,53%w tymsamymkwartalerokuubiegłego.

26 27



KOSZTY OPERACYJNE

Kosztyoperacyjnewzrosłyo 180,0mlnPLN,czylio 31,0%,z 580,6mlnPLNw IIkwartale2020 r.do760,6mlnPLNw IIkwartale2021 r.Wzrosttenwy-nikałgłówniezewzrostukosztówdostawnetto.

KOSZTY OBSŁUGI PŁATNOŚCI

Kosztyobsługipłatnościzmniejszyłysięo 2,0mlnPLN,czylio 5,0%,z 40,3mlnPLNw IIkwartale2020 r.do38,3mlnPLNw IIkwartale2021 r.Spa-dektenwynikałz obniżeniastawekusługodawcówzewnętrznychw związkuz rabatamiwynegocjo-wanymiw drugimkwartale2019 r.,którewzrosłypoosiągnięciuuzgodnionychprogówwolumenu,częściowozrównoważonego wyższympoziomemsprzedażynaplatformiee-commerceGrupy.

WARTOŚĆ SPRZEDANYCH TOWARÓW I MATERIAŁÓW

Wartośćsprzedanychtowarówi materiałówwzrosłao 13,7mlnPLN,czylio 27,7%,z 49,5mlnPLNw IIkwartale2020 r.do63,2mlnPLNw IIkwartale2021 r.Wzrosttenwynikałgłówniezewzrostusprzedażyw ramachdziałalnościdetalicznej1PGrupy,a marżabruttonasprzedażywzrosłao 1,3p.p.w stosunkudoanalogicznegokwartałurokuubiegłegodopoziomu2,2%.

KOSZTY DOSTAW NETTO

Kosztydostawnettowzrosłyo 141,1mlnPLN,czylio 98,3%,z 143,4mlnPLNw IIkwartale2020 r.do284,5mlnPLNw IIkwartale2021 r.

Wzrosttenwynikałgłówniez istotnegozwiększeniazarównoliczby,jaki udziałukupującychnaplatformiee-commerceGrupy,którzybyliabonentamiprogramuSMART!,orazz charakterystycznegodlategosegmen-tuznacznegowzrostuwydatkówspowodowanegodostępnościąofertz darmowądostawą.WzrostliczbyabonamentówSMART!odzwierciedlaczęściowoubie-głorocznąkonwersjękupujących,którzyskorzystaliz darmowychabonamentówSMART!oferowanychprzezGrupęw czasiepierwszegolockdownuw 2020 r.i decydowalisięnazakupabonamentuw kolejnychkwartałach.

Z racjitego,żeosoby,którenapróbęskorzystałyz programuSMART!odIIkwartału2020 r.stałysiępłatnymiabonentami,kosztydostawdotychabonen-tówzaczęłybyćujmowanew pozycjikosztównettodostaw,podczasgdy71,7mlnPLNkosztówdostaw,którebyłyponiesione,gdyosobytekorzystałynapróbęz darmowegoprogramuSMART!w IIkwartale2020 r.,zostałoujętew pozycjikosztówusługmar-ketingowych.KolejneulepszeniaproduktuSMART!,w tymprogram lojalnościowy „SMART!Student”,„SMART!naStart”,czyliprogrampięciudarmowychdostaw,wprowadzeniepłatnościzapobraniemorazobniżeniestawkiMOVnaprzesyłkikurierskieze100PLNdo80PLNwpłynęłyłącznienawzrostpopu-larnościabonamentu,ponieważpozwoliłyrozwiaćkonkretnewątpliwościróżnychgruposób,któredotejporyniekorzystałyz programuSMART!.Kosztynettodostawystanowiągłównienadwyżkękosztówdarmowejdostawyw ramachprogramuSMART!nadprzychodamiuzyskanymiz abonamentówSMART!,natomiastdofinansowanieodsprzedającychjestujmowanejakoprzychodyz platformyhandlowej,a tymsamymuwzględnianeweWskaźnikurealizacjitransakcji.

KOSZTY USŁUG MARKETINGOWYCH

Kosztyusługmarketingowychzmniejszyłysięo 28,0mlnPLN,czylio 15,5%,z 180,2mlnPLNw IIkwar-tale2020 r.do152,2mlnPLNw IIkwartale2021 r.Naspadektejpozycjikosztówwpłynęłoprzedewszystkimujęciew tejpozycjiw okresiebazowymkosztówdostawzwiązanychz osobami,któresko-rzystałynapróbęz darmowegoprogramuSMART!,w wysokości71,7mlnPLN.Powyłączeniutejkwo-tykosztyusługmarketingowychwzrosłyo 40,3%w porównaniuz IIkwartałem2020 r.,przyczymcorazwiększaczęśćnakładówbyłaprzeznaczananapozyskiwanieruchuinternetowego.Zwiększo-nakonkurencjao kupującychw związkuz pełnymuruchomieniemtradycyjnychsklepóww IIkwartale2021 r.spowodowaławzrostkosztówpozyskaniakliknięcia,podobniejakwzrostprzychodówz usługreklamowychi promocyjnychodnotowanyprzezGrupęnawłasnejplatformieAllegro.Niemniejdziękipoprawiekonwersjizakupionegoruchui wyższymwskaźnikomrealizacjitransakcjiwskaźnikiROIdlategogłównegoskładnikawydatkówmarketingowychpozostałynabardzowysokimpoziomie.

KOSZTY PRACOWNICZE

Kosztypracowniczewzrosłyo 24,4mlnPLN,czylio 21,5%,z 113,5mlnPLNw IIkwartale2020 r.do137,9mlnPLNw IIkwartale2021 r.W IIkw.2020 r.Grupadokonaławyższegonaliczeniapremiiw związ-kuz bardzodobrymiwynikamifinansowymi.Powyłączeniutejdodatkowejpremiiz danychporów-nawczychz poprzedniegorokukosztypracowniczewzrosłybyo 36,8%,cowynikaz zatrudnienianowychpracowników,ponieważliczbapracownikównadzień31czerwca2021 r.byłao 29,1%wyższaniżnadzień31czerwca2020 r.,a takżezewzrostuwynagrodzeńpodstawowychi nadmiernejindeksacjiw zakresierekrutacjinastanowiskatechnicznei kierownicześredniegoszczebla.Łącznewydatkiw IIkwartale2021 r.obejmowały5,7mlnPLNkosztówpłatnościw formieakcjiwłasnychzwiązanychz nowymPro-gramemMotywacyjnymAllegroorazśrodkiwydanenawyposażenieochronneprzeciwkoCOVID-19w wysokości0,3mlnPLN,natomiastw IIkwartale2020 r.obejmowałyonekosztyzwiązanez Progra-memMotywacyjnymdlakierownictwaw wysokości3,4mlnPLNorazśrodkiwydanenawyposażenieochronneprzeciwkoCOVID-19w wysokości2,5mlnPLN,przyczymw obuprzypadkachzostałyoneuwzględnionew uzgodnieniuSkorygowanejEBITDA.

KOSZTY USŁUG IT

KosztyusługITwzrosłyo 9,2mlnPLN,czylio 63,9%,z 14,3mlnPLNw IIkwartale2020 r.do23,5mlnPLNw IIkwartale2021 r.Wzrosttenwynikałgłów-niez nowychlicencjidotyczącychwprowadzenianowegooprogramowania i wzrostukosztuusługinformatycznychw związkuz rozbudowąprzepusto-wościplatformytechnicznej,w tymwykorzystaniazewnętrznej chmury obliczeniowej, w związkuzarównoz rosnącymiwymaganiamiw zakresiepa-mięcimasowejdlaaktywnychofertnaplatformiee-commerceGrupy,jaki wymaganiamiw zakresiepojemnościdlarosnącejliczbyrozwiązańopartychnauczeniumaszynowymwykorzystywanychw dzia-łalnościGrupy.

POZOSTAŁE KOSZTY

Pozostałe kosztywzrosłyo 20,9mlnPLN, czylio 76,4%,z 27,3mlnPLNw IIkwartale2020 r.do48,2mlnPLNw IIkwartale2021 r.Wzrosttenwynikałgłówniezezwiększonychkosztówdoradztwai zaan-gażowaniawykonawcównazasadzieoutsourcinguw związkuz rozwijaniemnowychproduktówi usług,w tymusługdoradztwainformatycznegozwiązanychz programempodnoszeniajakościobsługiklienta,projektamizwiązanymiz poprawąjakościobsługiklientaorazbieżącymipracaminadrozwojemkata-loguproduktów.DanezaIIkwartał2021 r.zawierająrównieżodpisw wysokości1,7mlnPLNz tytułupo-datkuVATnaliczonegow spółkachluksemburskich,któryzostałuznanyzaniemożliwydoodzyskania.W pozycjipozostałychkosztóww II kw. 2021 r.ujętokosztyrozwojubiznesuw wysokości6,3mlnPLNorazkosztypostępowańregulacyjnychw wysokości0,2mlnPLN,natomiastw IIkw.2020 r.ujętokosztyrozwojubiznesuw wysokości2,7mlnPLN,kosztymonitoringuw wysokości1,0mlnPLNorazkosztypostępowańregulacyjnychw wysokości0,8mlnPLN,przyczymw obuprzypadkachkosztytezo-stałyujętejakokosztyjednorazowew uzgodnieniuSkorygowanejEBITDA.

ODPISY NETTO Z TYTUŁU UTRATY WARTOŚCI AKTYWÓW FINANSOWYCH I AKTYWÓW Z TYTUŁU UMÓW Z KLIENTAMI

Odpisynetto z tytułuutratywartości aktywówfinansowychi aktywówz tytułuumówz klientamiwzrosłyo 0,8mlnPLN,czylio 6,3%,z 12,0mlnPLNw IIkwartale2020 r.do12,8mlnPLNw IIkwartale2021 r.Wzrosttenwynikałgłówniez wyższegopo-ziomusprzedażynaplatformiee-commerceGrupy,częściowoskompensowanegolepszymiwynikamiw zakresiewindykacjinależności.Kwotataobejmuje2,7mlnPLNrezerwnaoczekiwanestratynapożycz-kachkonsumenckichudzielonychprzezAllegroPayw ciągukwartału,któreosiągnęłypoziom2,1%,costanowiwzrosto 44,6%kw/kwprzyjednoczesnymwzrościesaldapożyczekbruttoo 74,3%kw/kw.W analogicznymkwartalerokupoprzedniegoAllegroPaynierozpoczęłojeszczedziałalnościoperacyjnej.

28 29



ZYSK Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ PRZED AMORTYZACJĄ

Zyskz działalnościoperacyjnejprzedamortyzacjąwzrósło 109,2mlnPLN,czylio 24,9%,z 438,4mlnPLNw IIkwartale2020 r.do547,6mlnPLNw IIkwartale2021 r.naskutekwpływuwyżejopisanychczynników.

AMORTYZACJA WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH I PRAWNYCH

Amortyzacjawartościniematerialnychi prawnychwzrosłao 7,9mlnPLN,czylio 8,1%,z 97,7mlnPLNzaIIkwartał2020 r.do105,6mlnPLNzaIIkwartał2021 r.Wzrosttenwynikałprzedewszystkimzezwiększeniastanuwartościniematerialnychi praw-nychzwiązanychz kapitalizowanymikosztamipracrozwojowychprojektów,którezostałyzakończonei oddanedoużytkowaniaodzakończeniaokresusprawozdawczego.

KOSZTY FINANSOWE NETTO

Kosztyfinansowenettozmniejszyłysięo 34,7mlnPLN,czylio 40,4%,z 85,8mlnPLNw IIkwartale2020 r.do51,1mlnPLNw IIkwartale2021 r.Spa-dektenwynikazezmniejszeniakosztówz tytułuodsetekodzadłużeniaGrupyo 43,1mlnPLN,tj.53,9%r/rw IIkw.2021 r.,w związkuz zakończonąw IVkw.2020 r.transakcjąrefinansowania,któraspowodowałaspadekwartościnominalnejkredytówi pożyczekorazpowiązanejz nimimarży.Oszczędno-

ścitezostałyczęściowozniwelowaneprzezwyższekosztyzwiązanez kontraktamiswapnastałąstopęprocentową,którew IIkwartale2021 r.wyniosły6,7mlnPLN,tj.wzrosłyo 85,1%r/r,coodzwierciedlaznaczącyspadekrynkowychstópprocentowychspowodowanyrecesjągospodarcząwywołanąprzezpandemięCOVID-19.

Poniższa tabelaprzedstawiastrukturękosztówfinansowychnettozaIIkwartał2021rokuorazzaokresporównawczy.

w mln PLN (niebadane) Q2 2021 Q2 2020 Zmiana %

Wycena instrumentów finansowych 2,5 — n/a

Przychody odsetkowe z tytułu lokat i środków na rachunkach bankowych 0,2 0,9 (74,7%)

Pozostałe przychody finansowe 0,1 0,3 (77,2%)

Dodatnie różnice kursowe netto 1,2 1,7 (27,5%)

Przychody finansowe 4,0 2,9 40,3%

Odsetki zapłacone i przypadające do zapłaty od zobowiązań finansowych (36,9) (80,0) (53,9%)

Instrument zabezpieczający stopę procentową (14,7) (8,0) 85,1%

Odsetki z tytułu leasingu (1,2) (0,8) 48,0%

Prowizja za dostępność kredytu odnawialnego (0,9) (0,8) 12,8%

Wycena instrumentów finansowych — — n/a

Pozostałe koszty finansowe (1,5) 0,9 (269,2%)



AMORTYZACJA ŚRODKÓW TRWAŁYCH

Amortyzacjaśrodkówtrwałychwzrosłao 3,9mlnPLN,czylio 23,9%,z 16,3mlnPLNw IIkwartale2020 r.do20,2mlnPLNw IIkwartale2021 r.Wzrosttenwynikałgłówniez amortyzacjikomputerówi sprzętubiurowegow związkuz rozwojemorgani-zacjii rozbudowąparkówserwerowychniezbędnychdoobsługiplatformyhandlowej.

ZYSK Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

Zyskz działalnościoperacyjnejwzrósło 97,4mlnPLN,czylio 30,0%,z 324,4mlnPLNzaIIkwartał2020 r.do421,8mlnPLNzaIIkwartał2021 r.w związkuz faktem,żewzrostkosztówamortyzacjinastępowałwolniejniżwzrostzyskuz działalnościoperacyjnejprzedamortyzacją(EBITDA).

30 31



ZYSK PRZED OPODATKOWANIEM

Zyskprzedopodatkowaniemwzrósło 132,0mlnPLN,czylio 55,3%,z 238,6mlnPLNw IIkwartale2020 r.do370,7mlnPLNw IIkwartale2021 r.w wynikuwyżejopisanychczynników.

PODATEK DOCHODOWY

Podatekdochodowywzrósło 21,2mlnPLN,czylio 39,6%,z 53,6mlnPLNw IIkwartale2020 r.do74,8mlnPLNw IIkwartale2020 r.EfektywnastopapodatkuGrupyzaIIkwartał2020 r.i IIkwartał2021 r.wynosiłaodpowiednio22,5%i 20,2%,w porównaniudostandardowejstopypodatkudochodowegoodosóbprawnychw Polscewynoszącej19%w każdymz tymokresów.

ZYSK NETTO

Zysknettowzrósło 110,8mlnPLN,czylio 59,9%,z 185,0mlnPLNw IIkwartale2020 r.do295,9mlnPLNw IIkwartale2021 r.w wynikutychsamychczynników,któreprzyczyniłysiędowzrostuSkory-gowanejEBITDA,októrejmowapowyżej,ponadtobędącwspieranymprzezznacznyspadekkosztówfinansowych.

w mln PLN (niebadane) Q2 2021 Q2 2020 Zmiana %

Podatek dochodowy bieżący (70,2) (69,8) 0,6%

(Zwiększenie) / Zmniejszenie stanu rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego (4,6) 16,2 (128,3%)

Obciążenie z tytułu podatku dochodowego (74,8) (53,6) 39,6%

INNE CAŁKOWITE DOCHODY

Innecałkowitedochodywzrosłyo 38,5mlnPLN,z minus9,6mlnPLNw IIkwartale2020 r.do28,9mlnPLNw IIkwartale2021 r.Wzrosttenwynikałgłówniezespadkówwycenyzobowiązańfinansowychdoty-czącychkontraktuswapzamieniającegozmiennąstopęprocentowąnastałą.Wynikatoz tendencjiwzrostowejśredniookresowychoczekiwańrynko-wychw zakresiestópprocentowychnapędzanejcorazwyraźniejszązapowiedziązbliżającegosiękońcakryzysugospodarczegospowodowanegowybuchempandemiiCOVID-19.

SKORYGOWANY ZYSK NETTO

Skorygowanyzysknettowzrósło 108,8mlnPLN,czylio 55,2%r/r,z 197,1mlnPLNw IIkwartale2020 r.do305,9mlnPLNw IIkwartale2021 r.,powyłączeniukorektEBITDAw wysokości12,4mlnPLNorazskut-kówpodatkowychpowyższychkorektw wysokości2,3mlnPLN.

Uzgodnienie skorygowanego zysku netto, w mln PLN (niebadane) Q2 2021 Q2 2020 Zmiana %

Zysk netto 295,9 185,0 59,9%

Korekty EBITDA 12,4 14,0 (11,9%)

Wpływ podatkowy korekt (2,3) (2,0) 16,6%

Skorygowany zysk netto 305,9 197,1 55,2%

Poniższatabelaprzedstawiauzgodnieniepomię-dzyraportowanyma skorygowanymzyskiemnettow analizowanymokresie.

CAŁKOWITE DOCHODY OGÓŁEM

Całkowitedochodyogółemwzrosłyo 149,3mlnPLN,czylio 85,1%,z 175,4mlnPLNw IIkwartale2020 r.do324,8mlnPLNw IIkwartale2021 r.w wynikuwyżejomówionychczynników.

32 33



2.2.2. PRZEGLĄD WYNIKÓW ZA OKRES SZEŚCIU MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2021 R.

WYNIK NA DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

Poniższa tabelaprzedstawiaskróconeskonsoli-dowanesprawozdaniez całkowitychdochodówGrupyzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2021 r.i okressześciumiesięcyzakończony30czerwca2020 r.

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów, w mln PLN (niebadane) H1 2021 H1 2020 Zmiana %

Przychody 2 518,3 1 770,1 42,3%

Przychody platformy handlowej 2 078,4 1 446,6 43,7%

Przychody z usług reklamowych 214,8 141,3 52,0%

Przychody z porównywarki cenowej 90,6 89,4 1,3%

Przychody ze sprzedaży towarów 123,6 82,6 49,6%

Pozostałe przychody 11,0 10,3 6,1%

Koszty operacyjne (1 443,3) (981,6) 47,0%

Koszty obsługi płatności (74,3) (74,2) 0,2%

Wartość sprzedanych towarów i materiałów (121,0) (82,3) 46,9%

Koszty dostaw netto (538,7) (246,2) 118,8%

Koszty usług marketingowych (274,6) (273,3) 0,5%

Koszty pracownicze (267,7) (202,9) 31,9%

Koszty usług IT (44,4) (27,2) 63,2%

Pozostałe koszty (93,5) (49,7) 88,1%

Odpisy netto z tytułu utraty wartości aktywów finansowych i aktywów z tytułu umów z klientami (29,1) (25,8) 12,9%

Zysk z działalności operacyjnej przed amortyzacją (EBITDA) 1 075,0 788,6 36,3%

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów, w mln PLN (niebadane) H1 2021 H1 2020 Zmiana %

Amortyzacja (247,1) (228,2) 8,3%

Amortyzacja wartości niematerialnych i prawnych (210,1) (197,4) 6,5%

Amortyzacja środków trwałych (36,9) (30,8) 19,8%

Zysk z działalności operacyjnej 828,0 560,4 47,8%


Przychody finansowe 8,7 12,8 (32,4%)


(Dodatnie)/ujemne różnice kursowe 0,9 (3,4) (125,1%)

Zysk/(strata) przed opodatkowaniem 725,8 376,7 92,7%

Podatek dochodowy (160,3) (87,0) 84,2%

Zysk/(strata) netto 565,5 289,7 95,2%

Inne całkowite dochody/(straty) 72,9 (65,7) (210,9%)

Razem całkowite dochody/(strata) za okres obrotowy 638,4 224,0 185,0%

PRZYCHODY

Przychodywzrosłyo 748,2mlnPLN,czylio 42,3%,z 1 770,1mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakoń-czony30czerwca2020 r.do2518,3mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2021 r.Wzrosttenwynikałgłówniezewzrostuprzychodówz platformyhandlowej,usługreklamowychorazprzychodówzesprzedażydetalicznej.

PRZYCHODY PLATFORMY HANDLOWEJ

Przychodyplatformyhandlowejwzrosłyo 631,8mlnPLN,czylio 43,7%,z 1446,6mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2020 r.do2 078,4mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakoń-czony30czerwca2021 r.

WzrosttenwynikałzewzrostuGMVo 25,2%r/rorazwzrostuWskaźnikarealizacjitransakcjio 136punktówbazowych.WzrostGMVwyniósł25,5%w przypadkuplatformyAllegro,przyczymnega-tywnywpływ,rzędu0,3p.p.,miałyutrzymującesięsuroweograniczeniazwiązanez lockdownem,któreskutkowałyograniczeniemimprezpublicznych,coz koleiprzełożyłosięnasprzedażbiletówprzezeBiletw całymI kwartale2021 r.,przyczymograniczeniatesąstopniowołagodzoneodmaja2021 r.

PandemiaCOVID-19miałaistotnywpływnapopytnausługie-commercezarównow I półroczu2020 r.,jaki w I półroczu2021 r.W 2020 r.pierwszylockdown,mającynacelupowstrzymaniepandemiiCOVID-19,zostałwprowadzonyprzezpolskirządw połowiemarca2020 r. i byłbardzorestrykcyjny.Obejmo-wałonm.in.zamknięciewszystkichtradycyjnychpunktówsprzedażydetalicznej,któreniesłużyłyzaspokajaniupodstawowychpotrzebklientów,do15maja,a pełneponowneotwarcietradycyjnychsklepówdetalicznych(z ograniczeniamidotyczącymimaseczekidopuszczalnegozagęszczeniaklientów)nastąpiłow drugiejpołowiekwartału.

34 35



PonadtoAllegrow ramachreakcjinasytuacjękryzy-sowąpodjęłoinicjatywęCSRpolegającąnaudostęp-nieniuwszystkimchętnymdarmowychabonamen-tównausługiSMART!z darmowądostawątowaróww okresieod15marcado15czerwca2020 r.,przyczymw okresieod16czerwcado15lipca2020 r.ofertazmniejszyłasiędozeradarmowychabona-mentówSMART!.Grupapodjęłarównieżdziałaniamającenaceluwsparcieswojejbazysprzedającychpoprzezwprowadzenieulgw zakresieWskaźnikarealizacjitransakcjidlanowychsprzedającychorazwydłużenieterminówpłatnościdlamałychi średnichsprzedawców.W wynikutychczynnikóww I półroczu2020 r.nastąpiłznacznywzrostpopytuzestronykupującychGrupy,którzyprzenieśliwiększączęśćswojejdziałalnościzakupowejdoInternetu,w re-zultacieczegodynamikawzrostuGMVzwiększyłasięz poziomuok.25%przedpandemiądo54,5%w I półroczu,a w kwietniu2020 r.wskaźniktenosiągnąłnajwyższypoziom84,5%.CałytenwzrostprzypadłnapodstawowąplatformęAllegro,podczasgdyGMVzesprzedażybiletóww serwisieeBiletzostałzamrożonyw wynikuwprowadzeniaw połowiemarca2020 r.całkowitegozakazuorganizacjiimprezmasowych.

Lockdownywprowadzonew styczniui pomiędzy27marcai 5majamiałykorzystnywpływnapopytnausługiplatformyhandlowejGrupyw 2021 r.,choćw obuprzypadkachograniczałysięonedozamknię-ciasklepówdetalicznychw centrachhandlowych,któreniesłużyłyzaspokajaniupodstawowychpo-trzebklientów,a nieobejmowaływszystkichsklepówdetalicznych,jakmiałotomiejscew 2020 r.W sumiepołączenietychokolicznościprzełożyłosięnasilnyimpulswzrostowyw I kwartale i jeszczesilniejszyefektprzeciwnyw IIkwartale,w wynikuczegoogólnetempowzrostuw I półroczu2021 r.byłomniejszeniżw I półroczu2020 r.i wyniosło25,2%w porównaniuz 54,5%w I półroczu2020 r.Biorącpoduwagędwu-letniąperspektywęstópwzrostuCAGRdlaokresu2019–2021,abyzniwelowaćzmiennośćspowodowa-nąterminemwprowadzenialockdownówodmarca2020 r.,wzrostw I półroczu2021 r.wyniósł39,1%,czylizdecydowanieprzewyższyłprzyspieszonądy-namikęwzrostuosiągniętąprzezGrupęw latach2018i 2019powprowadzeniuprogramuSMART!.

Tenprzyspieszonywzrostodzwierciedlazwiększonączęstotliwośćzakupówdokonywanychprzezkupu-jącychw następstwiepozytywnychdoświadczeń

zakupowych oraz rozwijanie nowych nawykóww zakresiezakupówonlinew czasieobowiązywanialockdownów.Grupajestprzekonana,żew znacz-nejczęściwspomnianazwiększonaczęstotliwośćzakupóww segmenciee-commerceutrzymasiępocałkowitymustąpieniuzakłóceńwywołanychpandemią.

Grupadodatkowozaspokajałazwiększonypopyt,koncentrującsięnapodstawowychelementachsprzedażydetalicznej,takichjakzwiększenieasor-tymentu,zapewnieniekonkurencyjnychceni zado-walającychwarunkówdostawy,a takżezwiększonapopularnośćabonamentówSMART!,któredodatko-wozwiększajączęstotliwośćzakupów.W rezultaciewskaźnikGMVnajednegoAktywnegoKupującegozaostatnie12miesięcywzrósło 29,4%w stosunkudoI półroczapoprzedniegorokudo2969PLNz 2295PLN,a liczbaAktywnychKupującychzaostatnie12miesięcywzrosłao 7,2%do13,2mlnkupującychnadzień30czerwca2021 r.wobec12,3mlnkupującychrokwcześniej.W wynikupowyższychczynnikówGMVzaostatnie12miesięcydo30czerwca2021 r.wzrosłoo 37,6%,dopoziomu39140,5mlnPLN,w porównaniuz 30czerwca2020 r.

DonajważniejszychczynnikówodpowiedzialnychzawzrostWskaźnikarealizacjitransakcjio 136punktówbazowychr/rnależyzaliczyćwprowadzeniew czerw-cu2020 r.prowizjiodopłatzadostawęponoszonychprzezkupujących(standardowapraktykarynkowamającanaceluzwalczaniesztuczniezawyżonychcendostaw),wprowadzeniaw kwietniu2020 r.współ-finansowaniaprzezsprzedającychdostawkurie-remw ramachusługiSMART!orazwprowadzeniaw styczniu2021 r.analogicznychopłatoddostawdoautomatówpaczkowych,a takżewysokipopytnaofertypromocyjnew IIkwartale2021 r.PonadtopozytywnywpływnaWskaźnikrealizacjitransakcjimiałycelowepodwyżkiprowizjiw poszczególnychkategoriachorazdlaofertpromowanych,główniew IVkw.2020 r.i I kw.2021 r.,natomiastwprowadze-nie,a następniewycofanie3-miesięcznegozwolnie-niaz prowizjiodsprzedażydlanowychsprzedawcówpodczaslockdownuwprowadzonegow IIkw.2020 r.dodatkowowzmocniłowzrostWskaźnikarealizacjitransakcjiw ujęciurokdoroku.

Dofinansowaniezestronysprzedającychpomogłow niewielkimstopniuograniczyćkosztyfinansowaniabezpłatnychdostaww ramachprogramuSMART!,któryw pozwalałznaczniezwiększyćsprzedażdlasprzedających.

USŁUGI REKLAMOWE

Przychodyz usługreklamowychwzrosłyo 73,5mlnPLN,czylio 52,0%,z 141,3mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2020 r.do214,8mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2021 r.

Wzrosttenwynikałgłówniez silnychwynikówreklamofertsponsorowanychw związkuz przyspieszeniemwzrosturuchunastronachinternetowychGrupyorazwzrostu liczbysprzedającychwykupującychofertysponsorowane,copoczątkowobyłoefektemdalszegoprzenoszeniasiępolskichkonsumentówdoobszarue-commercew związkuz pandemiąCOVID-19w I kwartale,a następniezwiększonejin-tensywnościdziałańpromocyjnychreklamodawcóww IIkwartalemającychnaceluutrzymanieobecnychi pozyskanienowychkupującychonlinew związkuz ponownymotwarciemtradycyjnychsklepówde-talicznychi ogólnymotwarciemgospodarki.Wzrostw I półroczuwynikałrównieżz poprawywynikówreklamycyfrowejw związkuz samoobsługowąska-lowalnościąi wyższąsprzedażąnarzeczklientówstrategicznych,a takżez uruchomienianowejusługisiecireklamowejumożliwiającejsprzedającymkorzy-staniez GoogleAdwordsw celukierowaniaruchunawłasneofertyAllegroi zwiększaniasprzedaży.

PRZYCHODY Z PORÓWNYWARKI CENOWEJ

Przychodyz porównywarkicenowejwzrosłyo 1,2mlnPLN,czylio 1,3%,z 89,4mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2020 r.do90,6mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2021 r.

Stabilizacjaw ujęciurokdorokuwynikaprzedewszystkimz rosnącegoudziałuusługporównywaniacenprzejętychprzezplatformęAllegro,coprzeło-żyłosięnawyższyudziałprzychodówwewnątrz-grupowych,którepodlegająeliminacjiw procesiekonsolidacji.

Ponadtow IIkw.2021 r.nastąpiłospowolnienieprzy-chodówz tytułuopłatcost-per-clickzewzględunazmniejszeniewolumenukliknięćspowodowanetym,żeodczasuzniesieniawprowadzonegow zeszłymrokuścisłegolockdownuczęśćkupującychpowróciładokorzystaniaz tradycyjnychsklepów,a takżezewzględunazwiększonąkonkurencjęo ruchmiędzyuczestnikamirynkuw związkuz pełnymwznowie-niemdziałalnościtradycyjnychsklepóww IIkwartale2021 r.

SPRZEDAŻ TOWARÓW

Przychodyzesprzedażytowarówwzrosłyo 41,0mlnPLN,czylio 49,6%,z 82,6mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2020 r.do123,6mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2021 r.

Przychodyzesprzedażytowarów1Pstanowiły0,52%łącznegoGMVw I półroczu2020 r.i 0,62%łącznegoGMVw I półroczu2021 r.Wzrosttenwynikaz więk-szegonaciskunawykorzystaniehandludetalicznego1Pw celuzwiększeniaogólnejpropozycjiwartościdlakupującychpomagającejw zapewnieniukon-kurencyjnychcenlubdostępnościnajważniejszychbrakującychproduktów,w przypadkugdysprzeda-jącyobecninaplatformiehandlowejniesąw staniezapewnićnajniższychcenlubpozyskaćproduktów.

36 37



Powyłączeniutejkwotykosztyusługmarketingo-wychwzrosłyo 43,0%w porównaniuz I półroczem2020 r.Wydatkinareklamępay-per-click(PPC)wzro-słyo 48,6%.Zwiększonakonkurencjao kupującychw związkuz pełnymuruchomieniemtradycyjnychsklepóww IIkwartale2021 r.spowodowaławzrostkosztówpozyskaniakliknięcia,podobniejakwzrostprzychodówz usługreklamowychi promocyjnychodnotowanyprzezGrupęnawłasnejplatformieAllegro.Niemniejdziękipoprawiekonwersjizaku-pionegoruchui wyższymwskaźnikomrealizacjitransakcjiwskaźnikiROIdlategogłównegoskładnikawydatkówmarketingowychpozostałynabardzowysokimpoziomie.W pozycjikosztówusługmar-ketingowychujętezostałykosztydarowiznnarzeczsektoraochronyzdrowiaorazorganizacjicharyta-tywnych i pozarządowychzwiązanez pandemiąCOVID-19w wysokości2,3mlnPLN,którezostałyuwzględnione jakokoszty jednorazowew uzgod-nieniuSkorygowanejEBITDA.

KOSZTY PRACOWNICZE

Kosztypracowniczewzrosłyo 64,8mlnPLN,czylio 31,9%,z 202,9mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2020 r.do267,7mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2021 r.

Wzrosttenwynikałz zatrudnienianowychpracow-ników,ponieważzatrudnienienadzień30czerwca2021 r.byłoo 29,1%wyższeniżnadzień30czerwca2020 r.,a takżezewzrostuwynagrodzeńpodstawo-wych,nadmiernejindeksacjiw zakresierekrutacjinastanowiskatechnicznei kierownicześredniegoszczeblaoraz zwiększenia rezerwynaniewyko-rzystaneurlopyspowodowanegoograniczeniamizwiązanymiz pandemiąCOVID-19,w wynikuktórychpracownicymielimniejszemożliwościwykorzystaniadniwolnych.

Łącznewydatkiw I półroczu2021 r.obejmowały8,7mlnPLNkosztówzwiązanychz nowymProgramemMotywacyjnymAllegroorazśrodkiwydanenawypo-sażenieochronneprzeciwkoCOVID-19w wysokości0,6mlnPLN,natomiastw I półroczu2020 r.obejmo-wałyonekosztyzwiązanez ProgramemMotywacyj-nymdlakierownictwaw wysokości6,9mlnPLNorazśrodkiwydanenawyposażenieochronneprzeciwkoCOVID-19w wysokości2,5mlnPLN,przyczymw obuprzypadkachzostałyoneuwzględnionejakokosztyjednorazowew uzgodnieniuSkorygowanejEBITDA.

KOSZTY USŁUG IT

KosztyusługITwzrosłyo 17,2mlnPLN,czylio 63,2%,z 27,2mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2020 r.do44,4mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2021 r.

Wzrosttenwynikałgłówniez nowychlicencjidoty-czącychwprowadzenianowegooprogramowaniai wzrostukosztuusługinformatycznychw związkuz rozbudowąprzepustowościplatformytechnicznej,w tymwykorzystaniazewnętrznejchmuryoblicze-niowej,w związkuzarównoz rosnącymiwymagania-miw zakresiepamięcimasowejdlaaktywnychofertnaplatformiee-commerceGrupy,jaki wymaganiamiw zakresiepojemnościdlarosnącejliczbyrozwiązańopartychnauczeniumaszynowymwykorzystywa-nychw działalnościGrupy.

POZOSTAŁE KOSZTY

Pozostałe kosztywzrosłyo 43,8mlnPLN, czylio 88,1%,z 49,7mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2020 r.do93,5mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2021 r.

KOSZTY OPERACYJNE

Kosztyoperacyjnewzrosłyo 461,7mlnPLN,czylio 47,0%,z 981,6mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2020 r.do1443,3mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończony30czerw-ca2021 r.Wzrosttenwynikałgłówniezewzrostukosztówdostawnetto, kosztówpracowniczychi pozostałychkosztów.

KOSZTY OBSŁUGI PŁATNOŚCI

Kosztyobsługipłatnościwzrosłyo 0,1mlnPLN,czylio 0,2%,z 74,2mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2020 r.do74,3mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2021 r.Wzrosttenwynikałz wyższegopoziomusprzedażynaplatformiee-commerceGrupyzrówno-ważonegow dużymstopniuprzezobniżeniestawekusługodawcówzewnętrznychw związkuz rabatami,którerosnąpoosiągnięciuuzgodnionychprogówwolumenu.

WARTOŚĆ SPRZEDANYCH TOWARÓW I MATERIAŁÓW

Wartośćsprzedanychtowarówi materiałówwy-generowanaz handludetalicznegowzrosłao 38,7mlnPLN,czylio 46,9%,z 82,3mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2020 r.do121,0mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2021 r.Wzrosttenwynikałgłówniezewzrostusprzedażyw ramachdziałalnościdetalicznej1PGrupy,a marżabruttonasprzedażywzrosłao 1,8p.p.w stosunkudopierwszegopółroczarokuubiegłego,dopoziomu2,1%.

KOSZTY DOSTAW NETTO

Kosztydostawnettowzrosłyo 292,5mlnPLN,czylio 118,8%,z 246,2mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2020 r.do538,7mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2021 r.

Wzrosttenwynikałgłówniez istotnegozwiększeniazarównoliczby, jak i udziałukupującychnaplat-formiee-commerceGrupybędącychabonentamiprogramu SMART! oraz z charakterystycznegodlategosegmentuznacznegowzrostuwydatkówspowodowanegodostępnościąofertz darmowądostawą.WzrostliczbyabonamentówSMART!od-zwierciedlaczęściowoubiegłorocznąkonwersjękupujących,którzyskorzystaliz darmowychabona-mentówSMART!oferowanychprzezGrupęw czasiepierwszegolockdownuw 2020 r. i decydowalisięnazakupabonamentupozakończeniuI półrocza2020 r.Z racjitego,żeosoby,którenapróbęsko-rzystałyz programuSMART!odI półrocza2020 r.stałysiępłatnymiabonentami,kosztydostawdotychabonentówzaczęłybyćujmowanew pozycjikosztównettodostaw,podczasgdy81,2mlnPLNkosztówdostaw,którebyłyponiesione,gdyosobytekorzystałynapróbęz darmowegoprogramuSMART!w I półroczu2020 r.,zostałoujętew pozycjikosztówusługmarketingowych.Kolejneulepszeniaproduk-tuSMART!,w tymprogramlojalnościowy„SMART!Student”,„SMART!naStart”,czyliprogrampięciudarmowychdostaw,wprowadzeniepłatnościzapobraniemorazobniżeniestawkiMOVnaprzesyłkikurierskieze100PLNdo80PLNwpłynęłyłącznienawzrostpopularnościabonamentu,ponieważpozwoliłyrozwiaćkonkretnewątpliwościróżnychgruposób,któreniekozystaływcześniejz programuSMART!.Kosztynettodostawystanowiągłównienadwyżkękosztówdarmowejdostawyw ramachprogramuSMART!nadprzychodamiuzyskanymiz abonamentówSMART!,natomiastdofinansowanieodsprzedających jestujmowanejakoprzychodyz platformyhandlowej,a tymsamymuwzględnianewewskaźnikurealizacjitransakcji.

KOSZTY USŁUG MARKETINGOWYCH

Kosztyusługmarketingowychwzrosłyo 1,3mlnPLN,czylio 0,5%,z 273,3mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2020 r.do274,6mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2021 r.W ubiegłymrokunatępozycjękosz-tówskładałosię81,2mlnPLNkosztówdostawdoosób,którenapróbęskorzystałyz darmowejusługiSMART!oferowanejw ramachdziałańCSRbędącychodpowiedziąnapierwszy,restrykcyjny lockdownwprowadzonyw związkuz pandemiąCOVID-19.

38 39



Wzrosttenwynikałgłówniezezwiększonychkosz-tówdoradztwai zaangażowaniawykonawcównazasadzieoutsourcinguw związkuz rozwijaniemnowychproduktówi usług,w tymusługdoradz-twa informatycznegozwiązanychz programempodnoszenia jakościobsługiklienta,projektamizwiązanymiz poprawąjakościobsługiklientaorazbieżącymipracaminadrozwojemkataloguproduk-tów.DanezaI półrocze2021 r.zawierająrównieżodpisw wysokości9,2mlnPLNz tytułupodatkuVATnaliczonegow spółkachluksemburskich,któryzostałuznanyzaniemożliwydoodzyskania.W po-zycjipozostałychkosztóww I półroczu2021 r.ujętokosztyrozwojubiznesuw wysokości8,3mlnPLNorazkosztypostępowańregulacyjnychw wysokości0,5mlnPLN,natomiastw I półroczu2020 r.ujętokosztyrozwojubiznesuw wysokości2,7mlnPLN,kosztymonitoringuw wysokości1,7mlnPLNorazkosztypostępowańregulacyjnychw wysokości2,0mlnPLN,przyczymw obuprzypadkachkosztytezostałyujętejakokosztyjednorazowew uzgodnieniuSkorygowanejEBITDA.

ODPISY NETTO Z TYTUŁU UTRATY WARTOŚCI AKTYWÓW FINANSOWYCH I AKTYWÓW Z TYTUŁU UMÓW Z KLIENTAMI

Odpisynetto z tytułuutratywartości aktywówfinansowychi aktywówz tytułuumówz klientamiwzrosłyo 3,3mlnPLN,czylio 12,9%,z 25,8mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2020 r.do29,1mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2021 r.Wzrosttenwynikałgłówniez wyższegopoziomusprzedażynaplat-formiee-commerceGrupy i uwzględniałrezerwyw wysokości4,5mlnPLNnaprzewidywanestratynapożyczkachkonsumenckichudzielonychprzezAllegroPay,któreosiągnęłypoziom2,1%,aktórezostałyczęściowoskompensowanelepsząściągal-nościąnależnościorazbrakiemponownegoujęciarezerwy celowej z tytułuwydłużenia terminówpłatnościdlasprzedającychz kategoriiMŚP(dzia-łaniew ramachpolitykiodpowiedzinapandemięCOVID-19)naAllegroz 14do60dni,utworzonejw poprzednimrokuw wysokości2,5mlnPLN.

ZYSK Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ PRZED AMORTYZACJĄ

Zyskz działalnościoperacyjnejprzedamortyza-cjąwzrósło 286,5mlnPLN,czylio 36,3%,z 788,6mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2020 r.do1075,0mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2021 r.w wynikuwyżejopisanychczynników.Wyniktenuwzględniakwotę20,5mlnPLNjednorazowychkorektEBITDAwykazanychwrozpatrywanym okresie,w porów-naniuz kwotą19,4mlnPLNodpowiadającątrans-akcjomjednorazowymujętymw rokupoprzednim.

AMORTYZACJA WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH I PRAWNYCH

Amortyzacjawartościniematerialnychi prawnychwzrosłao 12,7mlnPLN,czylio 6,5%,z 197,4mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2020 r.do210,1mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2021 r.Wzrosttenwynikałprzedewszystkimzezwiększeniastanuwartościniematerialnychi prawnychzwiązanychz kapitali-zowanymikosztamipracrozwojowychprojektów,którezostałyzakończonei oddanedoużytkowaniaodzakończeniaokresusprawozdawczego.

AMORTYZACJA ŚRODKÓW TRWAŁYCH

Amortyzacjaśrodkówtrwałychwzrosłao 6,1mlnPLN,czylio 19,8%,z 30,8mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2020 r.do36,9mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2021 r.Wzrosttenwynikałgłówniez amor-tyzacjikomputerówi sprzętubiurowegow związkuz rozwojemorganizacjii rozbudowąparkówserwe-rowychniezbędnychdoobsługiplatformyhandlowej.

ZYSK Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

Zyskz działalnościoperacyjnejwzrósło 267,6mlnPLN,czylio 47,8%,z 560,4mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2020 r.do828,0mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2021 r.w związkuz faktem,żewzrostkosztówamortyzacjinastępowałwolniejniżwzrostzyskuz działalnościoperacyjnejprzedamortyzacją(EBITDA).

KOSZTY FINANSOWE NETTO

Kosztyfinansowenettozmniejszyłysięo 81,5mlnPLN,czylio 44,4%,z 183,7mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2020 r.do102,1mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2021 r.Spadektenwynikałprzedewszyst-kimzezmniejszeniakosztówzadłużeniaGrupywyni-kającegoz transakcjirefinansowaniazakończonych

w 2020 r.,któreobniżyłyzarównowartośćnominalnąkredytów,jaki związanez nimimarżekredytowe,copozwoliłoobniżyćkosztyz tytułuodseteko 102,3mlnPLN,z 177,9mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2020 r.do75,6mlnPLNzaanalogicznyokressześciumiesięcyzakończo-nyw 2021 r.Zmniejszenietozostałoczęściowoskompensowanewzrostemkosztówinstrumentówzabezpieczającychstopęprocentowąo 18,1mlnPLN,tj.o 157,4%,w związkuzeznaczącymspad-kiemstawekreferencyjnychWIBORspowodowanympandemiąCOVID-19.

Poniższatabelaprzedstawiazestawienieprzycho-dówfinansowychorazkosztówfinansowychGrupyzawskazaneokresy.

w mln PLN (niebadane) H1 2021 H1 2020 Zmiana %

Wycena instrumentów finansowych 8,1 9,5 (14,8%)

Przychody odsetkowe z tytułu lokat i środków na rachunkach bankowych 0,4 2,1 (80,1%)

Pozostałe przychody finansowe 0,1 1,2 (88,0%)

Dodatnie różnice kursowe netto 0,9 — n/a

Przychody finansowe 9,5 12,8 (25,7%)

Odsetki zapłacone i przypadające do zapłaty od zobowiązań finansowych (75,6) (177,9) (57,5%)

Instrument zabezpieczający stopę procentową (29,6) (11,5) 157,7%

Odsetki z tytułu leasingu (1,8) (1,6) 13,2%

Prowizja za dostępność kredytu odnawialnego (1,8) (1,6) 11,2%

Ujemne różnice kursowe netto — (3,4) (100,0%)

Pozostałe koszty finansowe (2,9) (0,5) 525,7%



40 41



ZYSK PRZED OPODATKOWANIEM

Zyskprzedopodatkowaniemzwiększyłsięo 349,1mlnPLN,czylio 92,7%,z 376,7mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2020 r.do725,8mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakoń-czony30czerwca2021 r.w wynikuwyżejopisanychczynników.

ZYSK NETTO

Zysknettowzrósło 275,9mlnPLN,czylio 95,2%,z 289,7mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakoń-czony30czerwca2020 r.do565,5mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2021 r.wwynikutychsamychczynników,którewpłynęłynawzrostSkorygowanejEBITDA,aktórezostałyomówionepowyżej,dodatkowowspartychistotnymobniżeniemkosztówfinansowych.

PODATEK DOCHODOWY

Podatekdochodowywzrósło 73,3mlnPLN,czylio 84,2%,z 87,0mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2020 r.do160,3mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2021 r.EfektywnastopapodatkuGrupyw okresiesześciumiesięcyzakończonym30czerwca2020 r.i 2021 r.wynosiłaodpowiednio22,1%i 23,1%,w po-równaniudostandardowejstopypodatkudochodo-wegoodosóbprawnychw Polscewynoszącej19%w każdymz tymokresów.

SKORYGOWANY ZYSK NETTO

Skorygowanyzysknettowzrósło 275,4mlnPLN,czylio 89,8%,z 306,7mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2020 r.do582,1mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2021 r.

Poniższatabelaprzedstawiauzgodnieniepomię-dzyraportowanyma skorygowanymzyskiemnettow analizowanymokresie.

w mln PLN (niebadane) H1 2021 H1 2020 Zmiana %

Podatek dochodowy bieżący (140,8) (102,6) 37,3%

(Zwiększenie) / Zmniejszenie stanu rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego (19,5) 15,5 (225,5%)

Obciążenie z tytułu podatku dochodowego (160,3) (87,0) 84,2%

Uzgodnienie skorygowanego zysku netto, w mln PLN (niebadane) H1 2021 H1 2020 Zmiana %

Zysk netto 565,5 289,7 95,2%

Korekty EBITDA 20,5 19,4 5,5%

Wpływ podatkowy korekt (3,9) (2,4) 63,2%

Skorygowany zysk netto 582,1 306,7 89,8%

INNE CAŁKOWITE DOCHODY

Innecałkowitedochodywzrosłyo 138,5mlnPLN,z –65,7mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończo-ny30czerwca2020 r.do72,9mlnPLNzaokressze-ściumiesięcyzakończony30czerwca2021 r.Wzrosttenwynikałprzedewszystkimz korzystnychzmianwycenykontraktówswapnazamianęoprocento-waniazmiennegonastałew związkuz powolnymwzrostemrynkowychkrzywychdochodowościzwią-zanymz perspektywąwyjściaz pandemiiCOVID-19.

CAŁKOWITE DOCHODY OGÓŁEM

Całkowitedochodyogółemwzrosłyo 414,4mlnPLN,czylio 185,0%,z 224,0mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2020 r.do638,4mlnPLNzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2021 r.w wynikuwyżejomówionychczynników.

42 43



Przepływy pieniężne, w mln PLN (niebadane) H1 2021 H1 2020 Q2 2021 Q2 2020

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 656,3 667,6 232,2 374,7

Zysk przed opodatkowaniem 725,8 376,7 370,7 238,6

Podatek dochodowy zapłacony (225,1) (62,4) (188,0) (27,2)

Amortyzacja 247,1 228,2 125,8 114,0

Koszty odsetkowe netto 104,7 188,9 51,1 87,5

Zmiany stanu kapitału obrotowego netto (198,9) (62,7) (130,8) (37,7)

Pozostałe pozycje przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej 2,7 (1,1) 3,4 (0,5)

Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (153,3) (124,4) (93,4) (76,4)

Skapitalizowane koszty prac rozwojowych (104,0) (75,1) (55,3) (44,6)

Pozostałe nakłady inwestycyjne (49,5) (43,9) (38,2) (30,8)

Nabycie jednostek zależnych — (4,4) — —

Pozostałe przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej 0,2 (1,0) 0,1 (1,0)

Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (117,3) (372,3) (57,6) (96,6)

Spłata kredytów i pożyczek — (172,5) — —

Rozliczenia z tytułu instrumentów zabezpieczających stopę procentową (32,8) (11,5) (14,7) (8,0)

Opłaty leasingowe (16,1) (14,6) (8,5) (7,3)

Odsetki zapłacone (67,1) (172,1) (33,7) (80,6)

Pozostałe przepływy pieniężne z działalności finansowej (1,3) (1,6) (0,7) (0,8)

Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 385,7 170,9 81,2 201,7

2.2.3. PRZEGLĄD WYNIKÓW DOTYCZĄCYCH PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Poniższatabelaprzedstawiaprzepływypienięż-nenettoz działalnościoperacyjnej, inwestycyjneji finansowejzaokresytrzech i sześciumiesięcyzakończone30czerwca2021 r.,wrazz danymipo-równawczymizaanalogicznyokres2020 r.:

ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

Środkipieniężnenettoz działalnościoperacyjnejzmniejszyły sięo 11,3mlnPLN, czyli o 1,7% r/r,w okresiesześciumiesięcyzakończonym30czerwca2021 r.i o 142,5mlnPLN,czylio 38,0%r/r,w IIkw.2021 r.Zmniejszenietowynikagłówniezewzrostuwydatkównakapitałobrotowynettoo 162,3mlnPLN,tj.o 217%r/r,w związkuz uruchomieniemw drugiejpołowie2020 r.działalnościpożyczkowejw ramachfinansowaniakonsumenckiegoAllegroPay,coprzełożyłosięnainwestycjęw portfelpoży-czeko wartości173,7mlnPLNw okresie6miesięcyzakończonym30czerwca2021 r.

W I półroczuGrupaudzieliłaklientomwramachproduktuAllegroPay526mlnPLNpożyczekkon-sumenckichi zbliżasiędocelu,jakimjestudzieleniepożyczeknakwotęconajmniej1mldw rokuob-rotowym2021.NakoniecI półrocza2021 r.saldopożyczekbruttowyniosło231mlnPLN,cooznaczawzrosto 74%kw/kw,a tymsamymjestnanajlepszejdrodzedoosiągnięciapoziomuconajmniej500mlnPLNnakoniecrokuobrotowego2021.Obserwowa-nywzrostudzielanychpożyczek i saldanakoniecokresuwynikaz rosnącegoodsetkaAktywnychKupującychnaplatformie,którzykwalifikująsiędokorzystaniaz usługAllegroPay,a takżez rosnącejliczbyużytkowników,którzyaktywująusługę i ko-rzystająz indywidualniezatwierdzanych limitówprzyznanychśrodków.

Nawzrostwolumenuudzielanychpożyczekkon-sumenckichpozytywniewpłynęłododaniekilkunowychfunkcjii ulepszeńwprowadzonychwAllegroPayw pierwszejpołowie2021 r.,w tymmożliwośćspłatykartą,zakupzapomocąjednegokliknięciabezpośredniozestronyproduktuorazudoskonalo-nemodelescoringowez ulepszonymiparametramiryzykai wysokimwskaźnikiemakceptacji.

Potwierdzeniemichdobregodziałaniajestutrzyma-niewskaźnikaoczekiwanychstratkredytowychnaniskimpoziomie,którynakoniecI półrocza2021 r.wyniósł 2,1%wartości pożyczekbrutto.Wzrostpopytunapożyczkitypu„kupteraz,zapłaćpóź-niej” („Buy Now,PayLater”,BNPL)w porównaniuz pożyczkamiratalnymibyłwyższyniżpierwotnieoczekiwano,cospowodowałorelatywniewolniejszywzrostwartościpożyczekbruttopozostającychdospłaty,ponieważpożyczkitypuBNPLsąspłacaneznacznieszybciejniżpożyczkiratalne.

Dodatkowywpływnaspadekśrodkówpieniężnychwygenerowanychz działalnościoperacyjnejmiałorozliczeniepodatkudochodowegoodosóbpraw-nychzarok2020w kwocie142,7mlnPLN.Wysokapłatnośćwynikałazezmianysposoburozliczaniapodatkudochodowegoodosóbprawnychza2020 r.nametodęzaliczkową,zgodniez którązaliczkisąustalanenapodstawieznacznieniższejkwotypodat-kuzapłaconegodwalatawcześniej,tj.w 2018 r.Po-nadtoostatecznerozliczeniepodatkudochodowegoodosóbprawnychzarok2020zostałoprzesuniętenaIIkwartał2021 r.w związkuzespecjalnymidzia-łaniamipomocowymiwprowadzonymiprzezrządpolskiw celuprzeciwdziałaniaglobalnemukryzy-sowigospodarczemuspowodowanemupandemiąCOVID-19.Wzrost kwoty podatku zapłaconegow II kwartale2021 r.o 160,8mlnPLNw stosunkudoanalogicznegokwartałurokuubiegłegowyni-kałgłówniez tegoprzesunięcia.Negatywnywpływpowyższychczynnikównaprzepływypieniężnez działalnościoperacyjnejGrupyzostałw znacznymstopniuskompensowanyprzezznaczącywzrostzyskuprzedopodatkowaniemo 349,1mlnPLN,tj.92,7%r/rw I półroczu2021 r.orazo 132,1mlnPLN,tj.55,4%r/rw IIkwartale2021 r.,przyczymw obuprzypadkachwzrosttenwynikałgłównieze zmniej-szeniawysokościpłaconychodsetek,jaki czynnikówwpływającychnawzrostEBITDAw poszczególnychokresach.

44 45



ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO WYKORZYSTANE W DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ

Środkipieniężnenettowykorzystanew działalnościinwestycyjnejwyniosły153,3mlnPLNw okresiesześciumiesięcyzakończonym30czerwca2021 r.,cooznaczawzrostwypływównettoo 28,9mlnPLN,czyli23,2%r/r,oraz36,4mlnPLNw IIkwartale2021 r.Wzrosttenwynikaz wyższychkosztówpracroz-wojowychpodlegającychkapitalizacjizwiązanychz bieżącymrozwojemplatformye-commerce,przyjednoczesnymzwiększeniumożliwościrealizacjinowychprojektówpoprzezwzrostzatrudnieniaw zespołachtechnologicznychGrupy.

Pozostałeczynnikiwpływającenapoziomśrodkówpieniężnychz działalnościinwestycyjnejpozostałynadośćstabilnympoziomie,natomiastw kolejnychkwartałachGrupaprzewidujeznacznywzrostnakła-dówinwestycyjnychw związkuz przygotowaniamidobudowynowegocentrumlogistycznegoorazwprowadzeniemnarynekpierwszychwłasnychautomatówpaczkowych.Inwestycjezwiązanez wy-posażeniemcentrumlogistycznego,niezbędnedorozpoczęciadziałalnościnapełnąskalę,zostałyprzesuniętenaIIIkwartał.Wynikatoz realizowanegoprocesuintegracjii adaptacjisystemuzarządzaniamagazynembędącegoobecnienakluczowymetapieniezbędnymdouruchomieniausługrealizacjizamó-wień.W pierwszympółroczuzakończonoinwestycjeniezbędnedorealizacjipierwszejpilotażowejfazyprojektu,a pierwszedostawyw ramachprojektupilotażowegospodziewanesą jesienią.W odnie-sieniudoprojektuLastMileGrupaprzewiduje,żerealizacjadostawdużej liczbyautomatówpaczko-wych,dalszepozyskiwanielokalizacjii rozbudowainstalacjispowodująznaczącywzrostnakładówinwestycyjnychw IIpółroczu2021r.Dodatkowowydatkinawyposażenienowychbiurw Warszawiei Poznaniu,którezostałyodebranepóźniejniżpier-wotniezakładano,przełożąsięnaznacznywzrostnakładówinwestycyjnychw IIpołowieroku.

W okresiesześciumiesięcyzakończonym30czerwca2021rokuGrupanierozpoczęłażadnychinwestycjijednorazowych,podczasgdyw I kwartale2020 r.nastąpiłwypływśrodkówpieniężnychw kwocie4,4mlnPLN,związanyz nabyciemaktywówspółkiFinAi S.A.(obecnieAllegroPaysp.z o.o.).

ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO WYKORZYSTANE W DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ

Środkipieniężnenettowykorzystanew działalno-ścifinansowejwyniosły117,3mlnPLNw okresiesześciumiesięcyzakończonym30czerwca2021 r.,cooznaczaspadekwypływuśrodkówpieniężnycho 255,0mlnPLN,tj.o 68,5%r/r,orazo 39,0mlnPLN,tj.o 40,4%r/r,w IIkwartale2021 r.Zmniejszenietozwiązanejestgłówniez procesemrefinansowaniaGrupy,któryzostałzakończonyw IVkwartale2020 r.i spowodowałzmianęharmonogramuspłatratal-nychna jednorazowąspłątęw 2024 r.,obniżającnominalnąkwotęzadłużenia i odpowiadającą jejmarżę.PonadtoGrupadokonałaplanowejspłatykredytuw I kwartale2020 r.,cospowodowałowy-pływśrodkówpieniężnychnettow kwocie172,5mlnPLN.

Pozytywnywpływprocesurefinansowanianaprze-pływypieniężnez działalnościfinansowejGrupyzostałczęściowoskompensowanyprzezwzrostkosztówzwiązanychz rozliczenieminstrumentówzabezpieczającychstałąstopęprocentowąo 21,3mlnPLN,tj.185%r/rzaokres6miesięcyzakończony30czerwca2021 r.orazo 6,7mlnPLN,tj.84%r/rzaIIkwartał2021 r.Wynikatoz obniżeniastópprocen-towychprzezNarodowyBankPolskiw II kwartale2020 r.w reakcjinaglobalnezałamaniegospodarczewywołanepandemiąCOVID-19orazw celuwsparciawzrostugospodarczegow obliczunarastającejpresjiinflacyjnej.Działaniateprzełożyłysięnaniekorzyst-nązmianęwycenyistniejącychkontraktówswapnazamianęstópprocentowychzezmiennychnastałew związkuzespadkiemrynkowychstópprocento-wych,cospowodowałozwiększeniekwartalnychwypływówśrodkówpieniężnychz tytułutychkon-traktówprzyjednoczesnymzmniejszeniubazowychpłatnościodsetkowychGrupy.Grupazabezpieczaokoło50%ryzykazwiązanegozezmiennąstopąprocentową.Rynkowestopyprocentowezaczęłyponownierosnąćw oczekiwaniunapoprawęsy-tuacjipopandemii,cospowodowałostopniowyspadekwycenyzobowiązańz tytułukontraktówswapw pierwszejpołowie2021 r.Większośćtychzy-skówzostałaujętaw innychcałkowitychdochodachzgodniez zasadamirachunkowościzabezpieczeńi stanowiąonepozycjeniepieniężne.

2.2.4. ZADŁUŻENIE

Nadzień30czerwca2021 r.kredytyi pożyczkiGru-pyogółem(kapitałskorygowanyo zamortyzowanykoszt)wynosiły5445,8mlnPLN.PonadtoGrupamiaładodyspozycjikwotę500,0mlnPLNw ramachkredytuodnawialnego,którynadzień30czerwca2021 r.pozostawałniewykorzystany.

DźwigniafinansowanettoGrupyzmniejszyłasięz 2,47xnadzień31grudnia2020 r.do1,98xnadzień30czerwca2021 r.Spadektenwynikagłówniez ten-dencjiwzrostowejSkorygowanejEBITDAzaostatnie12miesięcy,którawzrosłaz 1750,0mlnPLNzaokresdwunastumiesięcyzakończony31grudnia2020 r.do2037,6mlnPLNzaokresdwunastumiesięcy

zakończony30czerwca2021 r.,orazznacznegowzrostusaldaśrodkówpieniężnycho 385,6mlnPLN,tj.32,5%,spowodowanegoczynnikamiopisanymiw poprzednimpunkcie.

Spadekwskaźnikazadłużenianettodokapitałuwłasnegoz 53,5%do46,2%wynikazarównozezmniejszeniadźwignifinansowejGrupy,jaki wzrostukapitałuwłasnegospowodowanegowynikamizabieżącyrokorazkorzystnązmianąwycenyinstru-mentówzabezpieczającychstałąstopęprocentową,którychaktualizacjawycenyjestodnoszonaprzedewszystkimnainnecałkowitedochody.

w mln PLN (niebadane) 30.06.2021 31.12.2020

Skorygowana EBITDA za ostatnie 12 mieś. 2 037,6 1 750,0

Kredyty i pożyczki wyceniane wg zamortyzowanego kosztu 5 445,8 5 437 8

Zobowiązania z tytułu leasingu 162,4 73,3

pomniejszone o Środki pieniężne (1 570,7) (1 185,1)

= Zadłużenie netto 4 037,5 4 326,0

Dźwignia finansowa 1,98 x 2,47 x

Kapitał własny 8 737,9 8 090,6

Wskaźnik zadłużenia netto do kapitału własnego 46,2% 53,5%

W związkuzespadkiemdźwignifinansowejponiżejpoziomu2,0xSkorygowanejEBITDAzgodniez ocze-kiwaniamiGrupyw IIpółroczu2021 r.odnotowanezostanąkolejneoszczędnościodsetkowew wysoko-ści11,2mlnPLNw związkuz oczekiwanymspadkiemmarżyo 50p.p.Spadkowitemumatowarzyszyćnie-gotówkowezmniejszeniezadłużenia,wycenianegowedługzamortyzowanegokosztu,o około100mlnPLNw związkuz wynikającymz powyższegoobni-żeniemprzyszłychodpływówpieniężnychz tytułuodsetekodkredytu.

46 47



Rok obrotowy 2020

Wykonanie

Rok obrotowy 2021

Raport za Q1 2021

Rok obrotowy 2021

Aktualizacja Uwagi

GMV 54% Około 20% Bez zmianPrzyspieszenie tempa wzrostu w II

półroczu z najniższego poziomu zanotowanego w II kwartale

Dynamika wzrostu r/r



Przychody 54% Nieco powyżej 30% Bez zmian Sezonowe obniżenie Wskaźnika

realizacji transakcji w II półroczu




Skor. EBITDA [1] 31% Około 20% Bez zmian

SMART! i wzrost kosztów sprzedaży,ogólnego zarządu

i administracji w związku z planami w zakresie innowacyjności w II półroczu

i na przyszłość




Capex [2] 230 mln PLN

560–600 mln PLN

475–525 mln PLN

Oszczędności w zakresie gotówkowych nakładów inwestycyjnych w obszarze IT

dzięki leasingowiOpóźnienie wyposażenia biur

3.Oczekiwania Grupy w roku finansowym 2021

Grupapodtrzymujedotychczasoweoczekiwaniaomówionew punkcie„OczekiwaniadlaGrupyw rokuobrotowym2021”w raporciekwartalnymSpółkizaI kwartał2021 r.,któryzostałopublikowanynastronieinternetowejSpółki,z wyjątkiemplanówdotyczącychnakładówinwestycyjnychnarokobrotowy2021,którezostałyobniżonedooczekiwanegoprzedziałuod475mlnPLNdo525mlnPLNz wcześniejszych560mlnPLNdo600mlnPLN.Zmianatawynikaz pewnychoszczędnościw zakresienakładówinwestycyjnychna

[1] SkorygowanaEBITDAzdefiniowanajako:EBITDAprzedkosztamitransakcyjnymi,opłatamizazarządzanie(opłatamizamonitorowanie),wynagrodzeniamiw formieakcji,kosztamirestrukturyzacjii innymipozycjamijednorazowymi

[2] Gotówkowenakładyinwestycyjne,bezaktywóww leasingu(któresąwykazanew bilansie)

4.Aktualne trendy sprzedażowe

W lipcu2021 r.kierownictwoodnotowałowzrostGMV,któryjestzgodnyz aktualnymioczekiwaniamiGrupynarokobrotowy2021.Z uwaginafakt,żew lipcui przezcałytrzecikwartał2020 r.nieobo-wiązywałlockdownzwiązanyz pandemiąCOVID-19,daneporównawczezaokresbazowyw lipcubyłyznaczniekorzystniejszeniżdaneporównawczezadrugikwartał.W związkuz tymGrupaodnotowałaprzyspieszeniewzrostuGMVw lipcu2021 r.dopoziomuokołośrednichkilkunastuprocent.

zakupsprzętuinformatycznego,w przypadkuktóregozakupzostałzastąpionyleasingiem,a takżez przesu-nięcianiektórychpraczwiązanychz wyposażeniembiurnaprzyszłeokresy,cowynikaz opóźnieniaterminówodbiorunowychbiur.

Oczekiwania Grupy uwzględniają oczekiwanenasileniekonkurencjinarynkuw 2021 r.,alenieuwzględniająryzykazwiązanegoz proponowanympodatkiemcyfrowym,o ilezostanieonuchwalonyprzezpolskiparlament.

48 49



5.Główne rodzaje ryzyka i niepewności

Następująceczynnikimająszczególneznaczeniedlaosiągnięcialubbrakuosiągnięciaoczekiwanychwynikówfinansowychzarok2021,opisanychpowy-żejw punkcie2.3:

• Tempo szczepień przeciwko COVID-19i wynikająca z niego szybkość znoszeniaograniczeń w funkcjonowaniu tradycyjnychsklepów detalicznych wraz z oczekiwanymogólnym obniżeniem poczucia zagrożeniaze strony COVID-19 wśród Polaków przydokonywaniuzakupóww sklepachstacjonarnychbędąprawdopodobniemiałyistotnywpływnanaszwzrostGMVw drugiejpołowie2021 r.,jednakże moment wystąpienia i skala tychzdarzeńjesttrudnadooszacowania.Cowięcej,nadaltrudnojestprzewidzieć,w jakimstopniukupujący nadal będą korzystać z handluelektronicznegoi utrzymywaćnawykizakupowewypracowanepodczaspandemiipoustąpieniukryzysuwywołanegoprzezCOVID-19.

• W związku z uruchomieniemprzezAmazonserwisuAmazon.plorazogłoszeniemw ostatnichmiesiącachprzezfirmęAlibaba inwestycjiwewłasneautomatypaczkoweGrupauwzględniław swoichoczekiwaniachnapozostałekwartały2021rokupewnenasileniekonkurencjizestronymiędzynarodowychfirmz sektorae-commerce.JeżelidynamikarozwojukonkurentówGrupybędzieodbiegaćodzałożeńprzyjętychprzezGrupę,wówczaskoniecznemożeokazaćsięskorygowanieplanówoperacyjnychi sposobupozycjonowanianarynku,a w konsekwencjiwynikifinansowezarok2021mogą istotnieróżnićsięodnaszychoczekiwań.

• Marżeoperacyjnemogąodbiegaćznaczącood marż zakładanych w prognozowanychwynikach finansowych w przypadku, gdybyGrupazdecydowałasięnazmianępodejściadomonetyzacjizewzględunapresjękonkurencyjnąlubgdybywzrostliczbyabonamentówSMART!lubpopularnościSMART!naStartistotnieróżniłsięodnaszychaktualnychoczekiwań.

• Jeżeliwystąpiąopóźnieniaw realizacjiprojektówzwiązanych z zatrudnieniem i pracamirozwojowymi, w tym zarówno w zakresieplanowanychusprawnieńplatformyhandloweji porównywarkicenowejGrupy, jak i nowychprojektów infrastrukturalnych związanychz usługamiAllegroFulfilment i własnąsieciąautomatówpaczkowych,sytuacjatakamożemiećnegatywnywpływnawzrostprzychodówGrupyw 2021roku.

Zewzględunaniepewnośćcodoprzyszłegokształ-towaniasięopisanychpowyżejkluczowychczynni-kóworazprzyszłychwydarzeńw polskieji światowejgospodarcezdaniemkierownictwafaktycznewynikizarok2021mogąistotnieodbiegaćodwynikówprzedstawionychw jakichkolwiekoczekiwaniach,prognozachlubinnychstwierdzeniachdotyczącychprzyszłościzawartychw niniejszymRaporcie.

Opróczomówionychpowyżejczynnikówryzykaczynnikiryzyka,którezostałyopisanebardziejszcze-gółowow punkcie2.2„Czynnikiryzyka”RaportuRocznegoGrupyzarokzakończony31grudnia2020 r. („RaportRocznyza2020 r.”),któryzostałzatwierdzonyprzezRadęDyrektoróww dniu2marca2021 r.,a następnieopublikowanynastronieinter-netowejSpółki.Czynnikitemająrównieżznaczenie

dlawynikówfinansowychGrupyzarok2021orazdlawynikówfinansowychi perspektywbiznesowychGrupyw średnimi długimokresie.ZdaniemKierow-nictwanadzieńsporządzenianiniejszegoRaportuniewystąpiłyżadneistotnenoweczynnikiryzykaanizmianyw ocenieGrupyw zakresieczynnikówryzykaujętychi opisanychw RaporcieRocznymza2020 r.,którezostanąprzedstawionew niniejszymRaporcie,z następującymiwyjątkami:

• Firma Amazon Inc. niedawno zintensyfikowała swoją działalność stanowiącą bezpośrednią konkurencję dla Allegro w segmencie e-commerce w Polsce, co może doprowadzić do istotnej zmiany naszych przyszłych wyników finansowych w zakresie wzrostu, marż i przepływów pieniężnych

W dniu 1 marca 2021 r. firma Amazon Inc.(„Amazon”)uruchomiłaserwisAmazon.pl,powcześniejszymzaproszeniusprzedawcówdozarejestrowaniasięnaspecjalnejplatformiecentralnej przeznaczonej dla sprzedawców.W styczniu2021 r.firmaAmazonpoinformowałao podpisaniupięcioletniejumowyz InPostnaświadczenieusługdostawydosieciautomatówpaczkowychInPost(zwanychrównież„paczko-matami”).W wynikutychzmianGrupaspodziewasięstopniowegonasilaniasiękonkurencjizestronyAmazonInc,przyczymterminwprowa-dzeniaofertyAmazonPrimenarynekpolskijesttrudnydoprzewidzenia,aleuważasię,żejejwprowadzeniejestprawdopodobne.

Od2016rokufirmaAmazonobsługujepolskisegmente-commerce,konkurującz AllegrozapośrednictwemswojegoniemieckiegoserwisuAmazon.detłumaczonegonajęzykpolski.Polscykonsumencimielidostępdoofertsprzedawcówz EuropydostępnejzapośrednictwemAmazon.de.Mogąoniprzeglądaćteofertyw językupol-skim,dokonywaćpłatnościzapomocąrozwiązańpłatniczychw złotychpolskichorazkontaktowaćsięz polskojęzycznymdziałemobsługiklienta.Ponadtosiećcentrówrealizacjizamówieńprowa-dzonychprzezAmazonw Polsce,główniew celuobsługiniemieckiegosegmentue-commerce,umożliwiadostarczenieznacznejczęściasor-tymentusprzedawanegonaAmazon.dew ciągujednegolubdwóchdniroboczych.

KonkurencjazestronyAmazonjestelementemwysocekonkurencyjnegośrodowiskasegmentue-commerce,w którymGrupaz powodzeniemzwiększapoziomwskaźnikaGMV,zyskówi prze-pływówpieniężnychnaprzestrzeniostatnichkilku lat.W tymkontekścieGrupapostrzeganiedawnewprowadzenieprzezAmazondedyko-wanejstronyinternetowejAmazon.pl,pozyska-nielokalnychsprzedającychorazdodatkowegopartneraw zakresiedostawjakowyraźnysygnałwskazującynazaostrzeniekonkurencjiw nad-chodzącychmiesiącachi latach.

NiemamożliwościdokładnegooszacowaniaprzezGrupępotencjalnegowpływuwzmożonejkonkurencjizestronyAmazonnajejwynikifinan-sowei operacyjne.Podobniejakw przypadkukażdego innegopodmiotukonkurencyjnegopoziom inwestycji w pozyskiwanie klientówi zwiększaniesprzedaży,wrazz wybranąprzezniegostrukturąmarketingową,będziemiałpo-średniwpływnawynikiosiąganeprzezGrupę.PonadtonadalniesąznaneplanyfirmyAmazonodnośniedousługiPrimeoraz jejceny.Mimożewskaźnikiprowizji i opłatpublikowanedlapolskichusługplatformhandlowychsązazwy-czajwyższeniżtedotycząceopłatpobieranychprzezAllegro,Amazonmożestosowaćzachęty,którezmniejszątęróżnicęw stosunkudocenstosowanychprzezGrupę.

Grupa jest przekonana, że dzięki realizowa-nejodkilku latstrategiirozwoju jestdobrzeprzygotowanadostawieniaczołazaostrzającejsiękonkurencjizestronyfirmyAmazon.Przyopracowywaniubudżetówi określaniuoczeki-wańcodowynikówfinansowychGrupynarok2021i kolejnelataGrupakierowałasięwłasnymosądem,przyjmującracjonalnezałożeniado-tyczącenasileniakonkurencjizestronyfirmyAmazoni wpływu, jakibędzietomiałona jejwynikii działalność.Grupamożejednakpopełnićbłądw swoichzałożeniachprzyjętychnaetapieplanowania,a wpływwzmożonejkonkurencjizestronyfirmyAmazonmożemiećistotniebardziejniekorzystnyniżobecniezakładanywpływnadziałalność,sytuacjęfinansowąi wynikiopera-cyjneGrupy.

50 51



• Przerwy w działaniu systemów któregokolwiek z zewnętrznych integratorów, których działalność polega na umożliwianiu sprzedawcom integracji ich sklepów internetowych z różnymi kanałami sprzedaży e-commerce, takich jak platforma Allegro.pl, mogą spowodować poważne zaburzenia wolumenu transakcji Grupy lub narazić ją na utratę reputacji. Częśćsprzedających,którzyzamieszczająswojeofertynaplatformiehandlowejGrupy,decydujesięnakorzystaniez usługiintegracjie-commerce,któraumożliwiaimpołączeniewłasnegosklepuinternetowegoz jednymlubkilkomakanałamisprzedażye-commerce jednocześnie,zamiastbezpośredniegoprzyłączaniaswojegosklepuinternetowego do każdego z wybranychkanałów sprzedaży e-commerce. ZdolnośćtakichsprzedającychdozarządzaniaswoimiofertaminaplatformieGrupy,w tymdodawanianowychofert,zmianycenorazobsługizamówieńi zwrotów,zależyw dużejmierzeodzapewnieniaciągłościusługświadczonychprzezichdostawcę.Przykładtakiegozakłóceniamiałmiejscew marcu2021 r., kiedy to u jednego z największychw Europie operatorów centrów danychi dostawcówusłughostingowychw Strasburgu,którybyłgłównymdostawcątegotypuusługdlanajwiększegozewnętrznegointegratorausługAllegro,wybuchłpożar.WiększośćsprzedającychnaAllegro,którychdotknęłaawaria,odzyskałapełnąfunkcjonalnośćw ciągu24godzinodjejwystąpienia,natomiastniektórzysprzedającymusieliczekaćnaprzywróceniefunkcjonalnościnawetdosiedmiudni.W efekciewielezamówieńzłożonych na Allegro nie zostałowysłanychw terminie,codoprowadziłodozwiększonejliczbyinterakcjipomiędzykupującymia obsługąklientaAllegro.Awariaspowodowałarównieżtymczasowyspadekliczbyofertzamieszczonychw serwisie. Chociaż zakłócenie toniemiałoistotnegowpływunawynikifinansoweGrupy,powtórzeniesiępodobnej lubwiększejawariimogłobypociągnąćzasobąwiększestratylub

zaszkodzićreputacji.Gruparozpoczęławdrażanieśrednio–i długoterminowychprocesóww celuograniczeniazależności i ryzykazwiązanegoz zewnętrznymi integratorami serwisówe-commerce, co ma na celu zapewnieniedodatkowej ochrony stabilności biznesowejplatformyhandlowejGrupy.

• Trwają prace nad propozycjami legislacyjnymi opisanymi w Raporcie rocznym za 2020 r. i Raporcie kwartalnym za I kwartał 2021 r. Dyskusje dotycząceregulacji na szczeblu unijnym i krajowymkoncentrująsięw dużejmierzenaplatformachinternetowych i serwisachsprzedażyonline(Akto usługachcyfrowych) i mogąskutkowaćnałożeniem dodatkowych obowiązkówi kosztów (opodatkowanieusług cyfrowych).Ponadtounijniprawodawcyzastanawiająsięnaduregulowanieminnychkwestii istotnychdlabranży,takichjakdotacjez państwtrzecich,wymianadanychmiędzyprzedsiębiorstwamii między przedsiębiorstwami a władzamipublicznymi,opłatacyfrowa, funkcjonowanieplatform,zrównoważonycharakterproduktówi wieleinnych.

Do dnia publikacji Raportu kwartalnego zaII kwartałogłoszonoszeregpropozycji legisla-cyjnychnapoziomiepolskimi unijnym.Gdy/jeślizostanąoneprzyjęte,będąmiaływpływnadziałalnośćGrupy.Obejmująonemiędzyinnymi:

• wniosek dotyczący rozporządzenia UEw sprawie ogólnego bezpieczeństwaproduktów opublikowany w dniu 30czerwca [1].Maonna celu uaktualnienieramprawnychdotyczącychbezpieczeństwaproduktówpoprzezzwiększenieochronykonsumentów. Wprowadza ona noweobowiązki dla platform handlowych,dostawcówusługrealizacjizamówieńorazhandlowców,w tymhandlowcówz państwtrzecich;

[1] Wniosekdotyczącyrozporządzeniaw sprawieogólnegobezpieczeństwaproduktów,zmieniającegorozporządzenieParlamentuEuropejskiegoi Rady(UE)nr1025/2012orazuchylającegodyrektywęRady87/357/EWGi dyrektywę2001/95/WEParlamentuEuropejskiegoi Rady;Bruksela,30.6.2021COM(2021)346final.

[2] WniosekdotyczącyDYREKTYWYParlamentuEuropejskiegoi Radyw sprawiekredytukonsumenckiego;Bruksela,30.6.2021COM(2021)347final.

[3] ProjektrozporządzeniaKomisjiw sprawiestosowaniaart.101ust.3Traktatuo funkcjonowaniuUniiEuropejskiejdokategoriiporozumieńwertykalnychi praktykuzgodnionych.

• przegląddyrektywyUEw sprawiekredytukonsumenckiego [2]opublikowany30czerwca.Wniosekwprowadzaszeregdodatkowychwymogóww zakresie sprawozdawczości,obowiązkóww zakresieudzielaniainformacjiprzedzawarciemumowyorazlimitówstópprocentowych. Państwa członkowskiewprowadzą sankcje w wysokości do 4%obrotu wierzyciela dopuszczającego sięnaruszeniaw danympaństwieczłonkowskim.Będzieonamiałazastosowaniedowszystkichkredytówkonsumenckichbezwzględunakwotęi okreskredytowania(usuniętokwotyminimalne,a takżewyłączeniedlakredytówkrótkoterminowych);

• wniosekdotyczącyzmianyrozporządzeniaUEw sprawiewyłączeńgrupowychstosowanychdoporozumieńwertykalnych(VBER)orazwytycznewertykalneopublikowanew dniu9lipca [3].Art.101TFUEzakazujeporozumieńwertykalnychmiędzyprzedsiębiorstwami,k tóre ograniczają konkurencję.RozporządzenieVBERzapewniabezpiecznąprzystań dla porozumień wertykalnych,podwarunkiemżespełniająoneokreślonewymagania.Porozumieniateuznajesięzasprzyjającekonkurencjii sąonewyłączonez zakresustosowaniaart.101TFUE.Wniosekdotyczący nowego rozporządzenia VBERprzewidujezmianętychwyłączeńi odnosisiękonkretniedousługpośrednictwaon-line, stwierdzając, że wyłączenie niemazastosowania,w przypadkugdypodmiotświadczący usługi pośrednictwa on-linekonkurujerównieżzeswoimiklientami.

• projektustawyo opodatkowaniuniektórychusług cyfrowych, który wprowadzadodatkowypodatekm.in.odprzychodówz reklamycyfrowejuzyskanychprzezspółkiosiągającepowyżej750mlnEURprzychodównapoziomieskonsolidowanymorazpowyżej4mlnEURprzychodówz usługcyfrowychw Polsce. Podatek ten ma wynosić 7%i będzienaliczanyodprzychodówz usługcyfrowych uzyskanych w Polsce. Projektustawyoparty jestnaposelskimprojekcieustawyo opodatkowaniuniektórychusługcyfrowych,któryzostałzłożonyw 2020rokuprzezLewicęi dopieroterazzostałskierowanydopierwszegoczytaniaw Sejmie.Należyzauważyć,żepracenadwprowadzeniempodatku cyfrowego prowadzone sąrównoleglenapoziomieOECDi UE,a Polskarównież bierze w nich udział. Ponadtow I kwartale 2021 r. rząd przeprowadziłkonsultacjespołecznedotycząceprojektuustawywprowadzającejopłatęspecjalnąodreklamy(zarównocyfrowej,jaki tradycyjnej),a pracetezostałyzawieszone(tj.projektniezostałformalnieskierowanydoSejmu);

• pakiet projektów ustaw podatkowychw ramachinicjatywyrządowejNowyŁad–pakiettenzostałskierowanydokonsultacjispołecznych w dniu 26 lipca 2021 r.i obejmuje zmianyw zakresie podatkówPIT,CIT,VATorazw Ordynacjipodatkowej.Pakiet ten wprowadza w szczególnościnowymechanizmodprowadzania i zwrotupodatkuu źródła,którybędzieograniczonydowewnątrzgrupowychopłatpasywnychpowyżej2mlnPLN.NadzieńsporządzenianiniejszegoRaportuSpółkanadalanalizujei ocenia potencjalny wpływ pakietu nadziałalnośćGrupy.

52 53



6.Akcjonariusze Allegro.eu

Napodstawienajbardziejaktualnychdostępnychinformacji,wedługnajlepszejwiedzyKierownictwa,nadzieńsporządzenianiniejszegoRaportuakcjeSpółkinależądonastępującychpodmiotów.

AkcjekierownictwaGrupyAllegro(będącew wol-nymobrocie)otrzymanew ramachIPOtytułemrozliczenia inwestycjidokonanychw ramachPro-gramuInwestycyjnegodlaKierownictwapodlegajązakazowisprzedażyprzezokres360dniupływający7października2021 r.

Nazwa Liczba akcjiUdział % w kapitale

zakładowym

Liczba głosów na Walnym

Zgromadzeniu

% głosów na Walnym

Zgromadzeniu

Cidinan S.à r.l. 286 778 572 28,03% 286 778 572 28,03%

Permira VI Investment Platform Limited 286 778 572 28,03% 286 778 572 28,03%

Mepinan S.à r.l. 63 728 574 6,23% 63 728 574 6,23%

Pozostali akcjonariusze 385 970 096 37,72% 385 970 096 37,72%

Razem: 1 023 255 814 100,00% 1 023 255 814 100,00%

• Ponadtow życiewszedłszeregaktówprawnycho istotnymznaczeniudlaGrupy.Obejmująonemiędzyinnymi:

• tzw. pakiet VAT E-commerce [4], którynakładadodatkoweobowiązkipodatkowena platformy handlowe, ale powinienprzyczynićsiędowyeliminowaniaunikaniaopodatkowania w sektorze e-commercew UE,w szczególnościw zakresiedostawtowarówz krajówspozaUE(datawejściaw życie:1.07.2021 r.);

• rozporządzenie2019/1020z dnia20czerwca2019 r.w sprawienadzorurynkui zgodnościproduktów [5]orazzmieniającedyrektywę2004/42/WEorazrozporządzenia(WE)nr765/2008i (UE)nr305/2011(datawejściaw życie: 16.07.2021 r.). Ustanawia nowezasadydotycząceprzywozu towarówdoUnii Europejskiej,w tymnowe kategorieprzedsiębiorstw(dostawcyusługrealizacjizamówień)w łańcuchudostawproduktóworaz ichnoweobowiązki.Odnosisięonow szczególnościdoobowiązkówzwiązanychz produktamipochodzącymispozaUE.

• Grupawieo pewnychtoczącychsięsporachprawnych pomiędzy osobami fizycznymizwiązanymiz BolaInvestmentLimited(„Bola”)a osobąfizycznąbędącąstronątrzecią(„Powód”)dotyczących własności mniejszościowegopakietuudziałóww spółceeBiletsp.z o.o.,którabyła poprzednim właścicielem spółki eBiletPolskasp.z o.o.(„eBiletPolska”).SpółkaeBiletPolska jestczęściąGrupyodkwietnia2019 r.SpółkaeBiletsp.z o.o.niejesti nigdyniebyłaczęściąGrupy.NapodstawieinformacjiznanychGrupieorazocenydoradcyprawnegoGrupynadzieńsporządzenianiniejszegoRaportuGrupaniemapodstaw,bysądzić,żewyniktoczącychsięsporówbędziemiałistotnywpływnaGrupę.

Grupapowzięła informacjęo złożeniuprzezPowodapozwuprzeciwkoBola i Allegro.pldoSądu Okręgowego w Poznaniu z żądaniemstwierdzenianieważnościumówdotyczącychzakupuudziałóww spółceeBiletsp.z o.o.,którerzekomozostałyzawartepomiędzyBolai Alle-gro.pl.JednakżedochwiliobecnejAllegro.plnieotrzymałoodSąduOkręgowegow Poznaniużadnychdokumentów,a SądOkręgowy,wedługnajlepszejwiedzyGrupy,niepodjąłw tejsprawieżadnychmerytorycznychdecyzji.

[4] PakietVATskładasięz szereguaktówunijnych,którezostaływymienioneponiżej,orazpolskichaktówwykonaw-czych.DyrektywaRady(UE)2017/2455z dnia5grudnia2017 r.zmieniającadyrektywę2006/112/WEi dyrektywę2009/132/WEw odniesieniudoniektórychobowiązkówwynikającychz podatkuodwartościdodanejw przypadkuświadczeniausługi sprzedażytowarównaodległość;RozporządzenieRady(UE)2017/2454z dnia5grudnia2017 r.zmieniającerozporządzenie(UE)nr904/2010w sprawiewspółpracyadministracyjnejorazzwalczaniaoszustww dziedziniepodatkuodwartościdodanej;RozporządzeniewykonawczeRady(UE)2017/2459z dnia5grudnia2017 r.zmieniającerozporządzeniewykonawcze(UE)nr282/2011ustanawiająceśrodkiwykonawczedodyrektywy2006/112/WEw sprawiewspólnegosystemupodatkuodwartościdodanej;DyrektywaRady(UE)2019/1995z dnia21listopada2019 r.zmieniającadyrektywę2006/112/WEw odniesieniudoprzepisówdotyczącychsprzedażytowarównaodległośćorazniektórychkrajowychdostawtowarów;RozporządzeniewykonawczeRady(UE)2019/2026z dnia21listopada2019 r.zmieniającerozporządzeniewykonawcze(UE)nr282/2011w odniesieniudodostawtowarówlubświadczeniausługułatwianychpoprzezużycieinterfejsówelektronicznychorazw odniesieniudoprocedurszczególnychdlapodatników,którzyświadcząusługinarzeczosóbniebędącychpodatnikami,prowadząsprzedażtowarównaodległośći dokonująniektórychkrajowychdostawtowarów;Polskiaktwykonawczy:Ustawaz dnia20maja2021 r.o zmianieustawyo podatkuodtowarówi usługorazniektórychinnychustaw.

[5] Rozporządzenie2019/1020z dnia20czerwca2019 r.w sprawienadzorurynkui zgodnościproduktóworazzmieniającedyrektywę2004/42/WEorazrozporządzenia(WE)nr765/2008i (UE)nr305/2011

54 55



7.Transakcje z podmiotami powiązanymi

Prowadzimyokreślonetransakcjehandlowei finan-sowez podmiotamipowiązanymi.Więcejinformacjinatentematprzedstawionow Nocie19doSkróco-negoskonsolidowanegosprawozdaniafinansowegoGrupyAllegro.euS.A.zaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2021 r.orazw Nocie37doSkonsolidowanegosprawozdaniafinansowegoGrupyAllegro.euS.A.zarokzakończony31grudnia2020 r.

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe

III.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

58 59

GRUPA ALLEGRO.EU S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE za okresy trzech i sześciu miesięcy zakończone 30 czerwca 2021 r.


Oświadczenie o odpowiedzialności

OŚWIADCZENIE O ODPOWIEDZIALNOŚCI ZA SPRAWOZDANIE FINANSOWE

RadaDyrektorówpotwierdza,żezgodniez jejnajlepsząwiedzą:

NiniejszeŚródroczneSkróconeSkonsolidowaneSprawozdanieFinansowezaI półrocze2021 r.,którezostałoprzygotowanezgodniezestandardemrachunkowościMSR34ŚródrocznasprawozdawczośćfinansowaprzyjętymprzezUnięEuropejską,przedstawiaprawdziwyi rzetelnyobrazaktywów,zobowiązań,sytuacjifinansowejorazzyskulubstratySpółkiorazjednostekobjętychkonsolidacjątraktowanychjakocałość,orazżeŚródrocznesprawozdanieRadyDyrektorówzawierarzetelnąocenęrozwojui wynikówspółkiorazsytuacjiGrupyi jednostekobjętychkonsolidacjątraktowanychjakocałość,i zawieraopisnajważniejszychczynnikówryzykai niepewności,przedktórymistoją.

ZatwierdzoneprzezRadęDyrektorówi podpisanew jejimieniuprzez:

Allegro.euSociétéanonyme1,rueHildegardvonBingen,L–1282Luksemburg,WielkieKsięstwoLuksemburgaR.C.S.w Luksemburgu:B214.830(“Spółka”)

DarrenHuston

Dyrektor

FrançoisNuyts

Dyrektor

60 61



Niniejszy dokument stanowi tłumaczenie raportu z przeglądu na język polski. Angielska wersja raportu jest jedyną wiążącą wersją tego dokumentu. W przypadku niespójności lub rozbieżności między wersją polską i angielską raportu, wiążąca jest angielska wersja językowa.

PricewaterhouseCoopers, Société coopérative, 2 rue Gerhard Mercator, B.P. 1443, L-1014 Luxembourg T : +352 494848 1, F : +352 494848 2900, www.pwc.lu Cabinet de révision agréé. Expert-comptable (autorisation gouvernementale n°10028256) R.C.S. Luxembourg B 65 477 - TVA LU25482518

Raport z przeglądu śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Dla Rady Dyrektorów Allegro.eu S.A. Przeprowadziliśmy przegląd załączonego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Allegro.eu („Spółka”) i jej jednostek zależnych („Grupa”) na dzień 30 czerwca 2021 r., które obejmuje śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów, śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej, śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym oraz śródroczny skrócony skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych za okres sześć miesięcy zakończony w tym dniu, a także opis ważniejszych zasad rachunkowości oraz inne informacje objaśniające. Odpowiedzialność Rady Dyrektorów za śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Rada Dyrektorów jest odpowiedzialna za sporządzenie i prezentację tego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 „Śródroczna sprawozdawczość finansowa” zatwierdzonym przez Unię Europejską, oraz za kontrolę wewnętrzną, którą Rada Dyrektorów uzna za niezbędną dla sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego wolnego od istotnych nieprawidłowości spowodowanych oszustwem lub błędem. Odpowiedzialność “Réviseur d’entreprises agréé” Naszym zadaniem jest sformułowanie wniosku na temat tego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego na podstawie przeprowadzonego przeglądu. Przegląd przeprowadziliśmy zgodnie z Międzynarodowym Standardem Usług Przeglądu (ISRE 2410 „Przegląd śródrocznych informacji finansowych przeprowadzany przez niezależnego biegłego rewidenta jednostki”), przyjętym dla Luksemburga przez „Institut des Réviseurs d’Entreprises”. Niniejszy standard nakłada na nas obowiązek przestrzegania odpowiednich wymogów etycznych i stwierdzenia, czy zwróciliśmy uwagę na coś, co każe nam sądzić, że śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe, traktowane jako całość, nie zostało sporządzone we wszystkich istotnych aspektach zgodnie z mającymi zastosowanie ramowymi założeniami sprawozdawczości finansowej. Przegląd śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z ISRE 2410 jest usługą atestacyjną o ograniczonej pewności. „Réviseur d’entreprises agréé” przeprowadza procedury, składające się przede wszystkim z kierowania zapytań do kierownictwa i innych osób w Spółce, stosownie do przypadku, stosowania procedur analitycznych i oceny uzyskanych dowodów. Procedury przeprowadzane podczas przeglądu mają istotnie węższy zakres niż procedury przeprowadzane podczas badania przeprowadzonego zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rewizji Finansowej. W związku z tym nie wyrażamy opinii z badania o tym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Niniejszy dokument stanowi tłumaczenie raportu z przeglądu na język polski. Angielska wersja raportu jest jedyną wiążącą wersją tego dokumentu. W przypadku niespójności lub rozbieżności między wersją polską i angielską raportu, wiążąca jest angielska wersja językowa.


Raport z przeglądu śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Dla Rady Dyrektorów Allegro.eu S.A. Przeprowadziliśmy przegląd załączonego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Allegro.eu („Spółka”) i jej jednostek zależnych („Grupa”) na dzień 30 czerwca 2021 r., które obejmuje śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów, śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej, śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym oraz śródroczny skrócony skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych za okres sześć miesięcy zakończony w tym dniu, a także opis ważniejszych zasad rachunkowości oraz inne informacje objaśniające. Odpowiedzialność Rady Dyrektorów za śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Rada Dyrektorów jest odpowiedzialna za sporządzenie i prezentację tego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 „Śródroczna sprawozdawczość finansowa” zatwierdzonym przez Unię Europejską, oraz za kontrolę wewnętrzną, którą Rada Dyrektorów uzna za niezbędną dla sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego wolnego od istotnych nieprawidłowości spowodowanych oszustwem lub błędem. Odpowiedzialność “Réviseur d’entreprises agréé” Naszym zadaniem jest sformułowanie wniosku na temat tego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego na podstawie przeprowadzonego przeglądu. Przegląd przeprowadziliśmy zgodnie z Międzynarodowym Standardem Usług Przeglądu (ISRE 2410 „Przegląd śródrocznych informacji finansowych przeprowadzany przez niezależnego biegłego rewidenta jednostki”), przyjętym dla Luksemburga przez „Institut des Réviseurs d’Entreprises”. Niniejszy standard nakłada na nas obowiązek przestrzegania odpowiednich wymogów etycznych i stwierdzenia, czy zwróciliśmy uwagę na coś, co każe nam sądzić, że śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe, traktowane jako całość, nie zostało sporządzone we wszystkich istotnych aspektach zgodnie z mającymi zastosowanie ramowymi założeniami sprawozdawczości finansowej. Przegląd śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z ISRE 2410 jest usługą atestacyjną o ograniczonej pewności. „Réviseur d’entreprises agréé” przeprowadza procedury, składające się przede wszystkim z kierowania zapytań do kierownictwa i innych osób w Spółce, stosownie do przypadku, stosowania procedur analitycznych i oceny uzyskanych dowodów. Procedury przeprowadzane podczas przeglądu mają istotnie węższy zakres niż procedury przeprowadzane podczas badania przeprowadzonego zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rewizji Finansowej. W związku z tym nie wyrażamy opinii z badania o tym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.


Report on Review of Interim Condensed Consolidated Financial Statements To the Board of Directors of Allegro.eu S.A. We have reviewed the accompanying interim condensed consolidated financial statements of Allegro.eu S.A. (the “Company”) and its subsidiaries (the “Group”) as at 31 March 2021, which comprise the interim condensed consolidated statement of comprehensive income, the interim condensed consolidated statement of financial position, the interim condensed consolidated statement of changes in equity and the interim condensed consolidated statement of cash flows for the three - month period then ended, and a summary of significant accounting policies and other explanatory information. Board of Directors’ responsibility for the interim condensed consolidated financial statements The Board of Directors is responsible for the preparation and presentation of these interim condensed consolidated financial statements in accordance with IAS 34, “Interim Financial Reporting” as adopted by the European Union, and for such internal control as the Board of Directors determines is necessary to enable the preparation of interim condensed consolidated financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error. Responsibility of the “Réviseur d’entreprises agréé” Our responsibility is to express a conclusion on these interim condensed consolidated financial statements based on our review. We conducted our review in accordance with International Standard on Review Engagements (ISRE 2410 “Review of interim financial information performed by the independent auditor of the entity”) as adopted for Luxembourg by the “Institut des Réviseurs d’Entreprises”. This standard requires us to comply with relevant ethical requirements and conclude whether anything has come to our attention that causes us to believe that the interim condensed consolidated financial statements, taken as a whole, are not prepared in all material respects in accordance with the applicable financial reporting framework. A review of interim condensed consolidated financial statements in accordance with ISRE 2410 is a limited assurance engagement. The “Réviseur d’entreprises agréé” performs procedures, primarily consisting of making inquiries of management and others within the Company, as appropriate, and applying analytical procedures, and evaluates the evidence obtained. The procedures performed in a review are substantially less than those performed in an audit conducted in accordance with International Standards on Auditing. Accordingly, we do not express an audit opinion on these interim condensed consolidated financial statements.

Raport z Przeglądu Śródrocznego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego

62



ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

Wniosek Na podstawie przeprowadzonego przez nas przeglądu stwierdzamy, że nic nie zwróciło naszej uwagi, co kazałoby nam sądzić, że załączone śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zostało sporządzone, we wszystkich istotnych aspektach, zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 „Śródroczna sprawozdawczość finansowa” zatwierdzonym przez Unię Europejską. PricewaterhouseCoopers, Société coopérative Luxembourg, 4 sierpień 2021 Reprezentowane przez Véronique Lefebvre

64

GRUPA ALLEGRO.EU S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE za okresy trzech i sześciu miesięcy zakończone 30 czerwca 2021 r.wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach PLN, o ile nie zaznaczono inaczej

65


Śródroczne Skrócone Skonsolidowane Sprawozdanie z całkowitych dochodów

Nota

6 miesięcy zakończonych

30.06.2021


30.06.2020

3 miesiące zakończone

30.06.2021


30.06.2020

Przychody 8 2 518 324 1 770 148 1 308 122 1 018 985

Koszty operacyjne (1 443 276) (981 574) (760 554) (580 598)

Koszty obsługi płatności (74 286) (74 165) (38 287) (40 313)

Wartość sprzedanych towarów i materiałów (120 984) (82 331) (63 166) (49 474)

Koszty dostaw netto (538 738) (246 194) (284 488) (143 438)

Koszty usług marketingowych (274 569) (273 279) (152 198) (180 175)

Koszty pracownicze netto (267 734) (202 937) (137 916) (113 494)

Koszty pracownicze brutto (342 790) (264 576) (176 500) (150 802)

Skapitalizowane koszty prac rozwojowych 75 056 61 639 38 584 37 308

Koszty usług IT (44 427) (27 229) (23 483) (14 325)

Pozostałe koszty netto (93 458) (49 688) (48 219) (27 339)

Pozostałe koszty brutto (122 352) (63 144) (64 935) (34 626)

Skapitalizowane koszty prac rozwojowych 28 894 13 456 16 716 7 287

Odpisy netto z tytułu utraty wartości aktywów finansowych i aktywów z tytułu umów z klientami

(29 080) (25 751) (12 797) (12 040)

Zysk z działalności operacyjnej przed amortyzacją 1 075 048 788 574 547 568 438 387

Amortyzacja (247 062) (228 205) (125 777) (113 975)

Amortyzacja wartości niematerialnych i prawnych (210 122) (197 382) (105 564) (97 666)

Amortyzacja środków trwałych (36 940) (30 823) (20 213) (16 309)

Zysk z działalności operacyjnej 827 986 560 369 421 791 324 412

Koszty finansowe netto 9 (102 146) (183 674) (51 137) (85 794)

Przychody finansowe 9 540 12 839 4 040 2 879

Nota


30.06.2021


30.06.2020


30.06.2021


30.06.2020

Koszty finansowe (111 686) (196 513) (55 177) (88 673)

Zysk przed opodatkowaniem 725 840 376 695 370 654 238 618

Podatek dochodowy 10 (160 324) (87 041) (74 785) (53 578)

Zysk netto 565 516 289 654 295 869 185 040

Inne całkowite dochody/(straty) – podlegające reklasyfikacji do zysku lub straty netto

72 850 (65 688) 28 907 (9 599)

Zysk/(strata) na transakcjach zabezpieczających przepływy pieniężne 40 046 (100 381) 14 189 (21 871)

Transakcje zabezpieczające przepływy pieniężne – Reklasyfikacja z innych całkowitych dochodów do zysku lub straty netto

32 804 11 465 14 718 7 952

Podatek odroczony dotyczący tych pozycji — 22 379 — 3 471

Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą — 849 — 849

Razem całkowite dochody w okresie 638 366 223 966 324 776 175 441

Nota


30.06.2021


30.06.2020


30.06.2021


30.06.2020

Zysk/(strata) netto okresu, przypadające na: 565 516 289 654 295 869 185 040

Akcjonariuszy Jednostki Dominującej 565 516 289 945 295 869 185 610

Udziały niekontrolujące — (291) — (570)

Nota


30.06.2021


30.06.2020


30.06.2021


30.06.2020

Razem całkowite dochody/(straty) w okresie, przypadające na: 638 366 223 966 324 776 175 441

Akcjonariuszy Jednostki Dominującej 638 366 224 257 324 776 176 011

Udziały niekontrolujące — (291) — (570)

Nota


30.06.2021


30.06.2020


30.06.2021


30.06.2020

Zysk/(strata) na jedną akcję przypadający na posiadaczy akcji zwykłych spółki (w PLN)

11

Podstawowy 0,55 (0,29) 0,29 (0,08)

Rozwodniony 0,55 (0,29) 0,29 (0,08)

Powyżsześródroczneskróconeskonsolidowanesprawozdaniez całkowitychdochodównależyanalizowaćłączniez załączonyminotamiobjaśniającymi.

66


67


Śródroczne Skrócone Skonsolidowane Sprawozdanie z sytuacji finansowej

AKTYWA

Kapitał własny Nota 30.06.2021 31.12.2020

Kapitał zakładowy 10 233 10 233

Kapitał zapasowy 7 073 667 7 073 667

Kapitał rezerwowy z wyceny zabezpieczeń przepływów pieniężnych (22 634) (95 484)

Zyski/(straty) aktuarialne (938) (938)

Pozostałe kapitały rezerwowe 18 9 986 —

Niepodzielony wynik fnansowy za lata ubiegłe 1 102 118 682 958

Wynik bieżący 565 516 419 160

Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy Jednostki Dominującej 8 737 948 8 089 596

Kapitał własny razem 8 737 948 8 089 596

PASYWA

Powyżsześródroczneskróconeskonsolidowanesprawozdaniez sytuacjifinansowejnależyanalizowaćłączniez załączonyminotamiobjaśniającymi.

Aktywa trwałe Nota 30.06.2021 31.12.2020

Wartość firmy 8 639 249 8 639 249

Pozostałe wartości niematerialne i prawne 4 313 109 4 407 024

Rzeczowe aktywa trwałe 5 247 042 150 820

Pozostałe aktywa finansowe 5 38 168 —

Pozostałe należności 13 018 —

Pożyczki konsumenckie 13 14 080 4 728

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 15 281 281

Inwestycje 360 360

Aktywa trwałe razem 13 265 307 13 202 462

Aktywa obrotowe Nota 30.06.2021 31.12.2020

Zapasy 36 814 24 619

Należności handlowe oraz pozostałe należności 12 605 130 646 409

Przedpłaty 5 60 727 36 496


Pozostałe aktywa finansowe 4 297 4 788

Należności z tytułu podatku dochodowego 1 408 802

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 14 1 570 714 1 185 060

Aktywa obrotowe razem 2 490 694 1 945 418

AKTYWA RAZEM 15 756 001 15 147 880

Zobowiązania krótkoterminowe Nota 30.06.2021 31.12.2020

Kredyty i pożyczki 569 577

Zobowiązania z tytułu leasingu 5 30 639 27 907

Pozostałe zobowiązania finansowe 5 51 276 —

Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 5 69 794 155 022

Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania 16 597 753 557 629

Zobowiązania wobec pracowników 5 81 966 148 928

Zobowiązania krótkoterminowe razem 831 997 890 063

PASYWA RAZEM 15 756 001 15 147 880

Zobowiązania długoterminowe Nota 30.06.2021 31.12.2020

Kredyty i pożyczki 5 445 240 5 437 223

Zobowiązania z tytułu leasingu 5 131 774 45 359

Pozostałe zobowiązania finansowe 5 — 97 298

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 15 598 594 579 078

Zobowiązania wobec pracowników 5 6 555 5 370

Zobowiązania związane z połączeniem jednostek gospodarczych 3 893 3 893

Zobowiązania długoterminowe razem 6 186 056 6 168 221

68


69


Śródroczne Skrócone Skonsolidowane Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy

Różnice kursowe z przeliczenia

Kapitał rezer-wowy z wyceny

zabezpieczeń przepływów pieniężnych

Zyski/(straty) aktuarialne

Pozostałe kapitały

rezerwowe

Niepodzielony wynik finansowy

za lata ubiegłe Wynik bieżący

Kapitał własny przypadający

na akcjonariuszyJednostki

DominującejUdziały

niekontrolujące Razem

Stan na 01.01.2020 r. 434 246 5 141 141 568 (22 278) — (33 633) 758 784 391 392 6 670 220 13 422 6 683 642

Zysk za okres — — — — — — — 289 945 289 945 (291) 289 654

Inne całkowite dochody — — 849 (66 537) — — — — (65 688) — (65 688)

Razem całkowite dochody w okresie — — 849 (66 537) — — — 289 945 224 257 (291) 223 966

Przeniesienie zysku z poprzednich lat — — — — — — 391 392 (391 392) — — —

Wynagrodzenia w formie akcji — — — — — 6 865 — — 6 865 — 6 865

Pożyczki z niepełną odpowiedzialnością dłużnika (62) (4 826) — — — — — — (4 888) — (4 888)

Wycena zobowiązania opcyjnego do wykupu udziałów niekontrolujących — — — — — 14 345 — — 14 345 — 14 345

Transakcje z właścicielami działającymi w charakterze właścicieli (62) (4 826) — — — 21 210 391 392 (391 392) 16 322 — 16 322

Stan na 30.06.2020 r. 434 184 5 136 315 1 417 (88 815) — (12 423) 1 150 176 289 945 6 910 799 13 131 6 923 930

Stan na 01.01.2021 r. 10 233 7 073 667 — (95 484) (938) — 682 958 419 160 8 089 596 — 8 089 596

Zysk za okres — — — — — — — 565 516 565 516 — 565 516

Inne całkowite dochody — — — 72 850 — — — — 72 850 — 72 850

Razem całkowite dochody w okresie — — — 72 850 — — — 565 516 638 366 — 638 366

Przeniesienie zysku z poprzednich lat — — — — — — 419 160 (419 160) — — —

Program Motywacyjny Allegro (zob. Nota 18) — — — — — 9 986 — — 9 986 — 9 986

Transakcje z właścicielami działającymi w charakterze właścicieli — — — — — 9 986 419 160 (419 160) 9 986 — 9 986

Stan na 30.06.2021 r. 10 233 7 073 667 — (22 634) (938) 9 986 1 102 118 565 516 8 737 948 — 8 737 948

Powyżsześródroczneskróconeskonsolidowanesprawozdaniezezmianw kapitalewłasnymnależyanalizowaćłączniez załączonyminotamiobjaśniającymi.

70


71


Śródroczne Skrócone Skonsolidowane Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Nota


30.06.2021


30.06.2020

Zysk przed opodatkowaniem 725 840 376 695

Amortyzacja 247 062 228 205

Koszty odsetkowe netto 9 104 684 188 902

Niegotówkowe koszty świadczeń pracowniczych – płatności na bazie akcji 9 986 1 978

Opłata za dostępność kredytu odnawialnego 9 1 830 1 646

Zysk/(strata) z tytułu różnic kursowych (2 680) 3 400

Odsetki z tytułu leasingu 9 1 843 1 627

Wycena instrumentów finansowych 9 (8 109) (9 515)

(Zysk)/strata netto ze sprzedaży aktywów trwałych (153) (265)

(Zwiększenie)/zmniejszenie stanu należności handlowych i pozostałych należności oraz przedpłat 20 930 (110 788)

(Zwiększenie)/zmniejszenie stanu zapasów (12 195) 4 980

Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych 31 849 26 822

(Zwiększenie)/zmniejszenie stanu pożyczek konsumenckich (173 712) —

Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu zobowiązań wobec pracowników (65 777) 16 276

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej 881 398 729 963

Podatek dochodowy zapłacony (225 112) (62 410)

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 656 286 667 553

Nota


30.06.2021


30.06.2020

Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej

Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych i prawnych (153 476) (118 958)

Pożyczki udzielone — (1 722)

Spłata udzielonych pożyczek — 852

Nabycie jednostki zależnej (po potrąceniu przejętych środków pieniężnych) — (4 425)

Inne 186 (105)

Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (153 290) (124 358)

Nota


30.06.2021


30.06.2020

Przepływy pieniężne z działalności finansowej

Spłata kredytów i pożyczek — (172 483)

Odsetki zapłacone (67 094) (172 149)

Rozliczenia z tytułu instrumentów zabezpieczających stopę procentową (32 804) (11 465)

Opłaty leasingowe (16 098) (14 566)

Opłaty za dostępność kredytu obrotowego (1 346) (1 646)

Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (117 342) (372 309)

Nota


30.06.2021


30.06.2020

Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 385 654 170 886

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu obrotowego 1 185 060 403 877

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu obrotowego 1 570 714 574 763

Powyżsześródroczneskróconeskonsolidowanesprawozdaniez przepływówpieniężnychnależyanalizowaćłączniez załączonyminotamiobjaśniającymi.

73

NOTY DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

GrupaAllegro.euS.A.(„Grupa”)składasięz Allegro.euSociétéanonyme(„Allegro.eu”lub„JednostkaDomi-nująca”)orazjednostekzależnych.Allegro.euorazpozostałepodmiotyGrupyzostałypowołanenaczasnieokreślony.JednostkaDominującazostałautwo-rzonajakospółkaz ograniczonąodpowiedzialnością(sociétéàrésponsabilité limitée)w Luksemburguw dniu5maja2017 r.JednostkaDominującazostałaprzekształconaw spółkęakcyjną(sociétéanonyme)w dniu27sierpnia2020 r.Jejnazwazostałazmie-nionaz AdinanSuperTopcoS.à r.l.naAllegro.euw dniu27sierpnia2020 r.

Grupajestzarejestrowanaw Luksemburgu,z siedzi-bąpodadresem1,rueHildegardvonBingen,Luk-semburg.AkcjeJednostkiDominującejsąnotowanenaGiełdziePapierówWartościowychw Warszawie(„GPW”)od12października2020 r.

Grupa prowadzi działalność w Polsce główniepoprzezspółkiAllegro.plSp.z o.o. („Allegro.pl”),Ceneo.plSp.z o.o. („Ceneo.pl”),eBiletPolskaSp.z o.o.(„eBilet”),AllegroPaySp.z o.o.(„AllegroPay”)orazOpenNetSp.z o.o.(„Opennet”).

1. Informacje ogólne

GłównymprzedmiotemdziałalnościGrupysą:

• usługiinternetowejplatformyhandlowej;

• usługireklamowe;

• internetoweusługiporównywarekcenowych;

• sprzedażdetalicznaprowadzonaprzezdomysprzedażywysyłkowejlubInternet;

• internetowadystrybucjabiletów;

• działalnośćportaliinternetowych;

• udzielaniekredytówkonsumenckichkupującymnaplatformie;

• oprogramowaniei rozwiązaniaz obszarulogistykidostaw;

• przetwarzaniedanychorazzarządzaniestronamiinternetowymi(hosting)i podobnadziałalność;

• pozostaładziałalnośćusługowaw zakresietechnologiiinformatycznychi komputerowych;

• działalnośćzwiązanaz zarządzaniemurządzeniamiinformatycznymi;

• działalnośćzwiązanaz oprogramowaniem;

• działalnośćzwiązanaz doradztwemw zakresieinformatyki.

NiniejszeŚródroczneSkróconeSkonsolidowaneSprawozdanieFinansowezostałosporządzonezaokresytrzech i sześciumiesięcyzakończone30czerwca2021 r.wrazz kwotamiporównywalnymizaanalogicznyokres2020roku.

NiniejszeŚródroczneSkróconeSkonsolidowaneSprawozdanieFinansowe,poza informacjamispo-rządzonymizaokrestrzechmiesięcyzakończony30czerwca2020 r.,byłoprzedmiotemprzeglądubiegłegorewidenta.

74


75


NiniejszeŚródroczneSkróconeSkonsolidowaneSprawozdanieFinansowezaokresytrzechi sześciumiesięcyzakończone30czerwca2021 r.zostałosporządzonezgodniezestandardemrachunkowościMSR34Śródrocznasprawozdawczośćfinansowa(przyjętym przez Unię Europejską). SkróconeSkonsolidowaneSprawozdanieFinansowezostałosporządzoneprzyzałożeniukontynuowaniadziałal-nościgospodarczejprzezGrupęprzezconajmniej12miesięcyoddnia30czerwca2021 r.Przyjmująctozałożenieo kontynuowaniudziałalności,Kierow-nictwouwzględniłowpływkryzysuCOVID-19nadziałalnośćGrupy.Działalnośćbyłakontynuowanaz minimalnymizakłóceniami,ponieważwiększośćpracownikówpozostajew trybiepracyzdalnejod12marca2020 r.Grupaodnotowywałazwiększo-ną sprzedaż na swojej platformie e-commercew okresach,w którychpolskiewładzewprowadzałyograniczeniadotyczącetradycyjnejsprzedażyw ra-machlockdownówmającychnaceluograniczenierozprzestrzenianiasięwirusaCOVID-19.PonadtopopytnausługiplatformyhandlowejGrupyutrzy-mywałsiępowyżejhistorycznegotrenduw okresach,w którychlockdownytebyłyznoszone.

NiniejszeŚródroczneSkróconeSkonsolidowaneSprawozdanie Finansowe zostało sporządzonezgodniez zasadąkosztuhistorycznegoz wyjątkiemniektórych aktywów i zobowiązań finansowych(w tyminstrumentówpochodnych)wycenianychw wartościgodziwej.

NiniejszeŚródroczneSkróconeSkonsolidowaneSprawozdanieFinansoweniezawierawszystkichinformacjiorazujawnień,jakiewymaganesąw rocz-nychsprawozdaniachfinansowych,w związkuz czymnależyjeodczytywaćłączniezeSkonsolidowanymSprawozdaniem Finansowym Grupy Allegro.euS.A.zarokzakończony31grudnia2020 r.Przy-jętezasadyrachunkowościsązgodnez zasadamiw tymśródrocznymSkróconymSkonsolidowanymSprawozdaniuFinansowym,z wyjątkiemoszacowańpodatkudochodowegoprzygotowanychzgodniez MSR34(patrzNota10)orazprzyjęcianowychi zmienionychstandardów,któreweszływ życiepo1stycznia2021 r.zgodniez opisemw Nocie3.

W okresieobjętymŚródrocznymSkróconymKon-solidowanymSprawozdaniemFinansowymGrupyAllegro.euS.A.,zakończonym30czerwca2021 r.,nienastąpiły innezmianyzasadrachunkowościw porównaniuzeskonsolidowanymsprawozdaniemfinansowymGrupyAllegro.euS.A.zarokzakończony31grudnia2020 r.

2. Podstawa sporządzenia

NOWE I ZMIENIONE STANDARDY I INTERPRETACJE PRZYJĘTE PRZEZ GRUPĘ

W niniejszymŚródrocznymSkróconymSkonsolido-wanymSprawozdaniuFinansowymzastosowanonastępującezmianydostandardów,któreweszływ życiez dniem1stycznia2021 r.Zmianyteniemająistotnegowpływunaniniejszesprawozdaniefinansowe.

3. Podsumowanie zmian istotnych zasad rachunkowości

Zmiany do MSSF 9, MSR 39, MSSF 7, MSSF 4 i MSSF 16 –wydanew dniu27sierpnia2020 r.i obowiązującedlaokresówrocznychrozpoczyna-jącychsię1stycznia2021rokulubpóźniej.Zmianyw Fazie2dotycząkwestiipowstającychwskutekwprowadzeniareform,w tymzastąpienia jednejstopyreferencyjnejstopąalternatywną.

Zmiany do MSSF 4 –wydanew dniu25czerwca2020 r. i obowiązującedlaokresówrocznychroz-poczynającychsię1stycznia2021roku.ZmianaprzedłużaokresobowiązywaniatymczasowegozwolnieniazestosowaniaMSSF9 „Instrumentyfinansowe”do1stycznia2023 r.,kiedytozacznieobowiązywaćMSSF17„Umowyubezpieczeniowe”.

76


77


Sporządzenieśródrocznegoskróconegoskonsolido-wanegosprawozdaniafinansowegozgodniez MSR34wymagadokonaniapewnychistotnychszacun-kówksięgowych.Wymagarównieżodkierownictwadokonywaniaosądóww procesiestosowaniazasadrachunkowościGrupy.Szacunki i osądyksięgowepoddawanesąsystematycznejweryfikacji.Wynikająonez dotychczasowychdoświadczeńorazinnychczynników,w tymprzewidywańcodoprzyszłychzdarzeń,którew danejsytuacjiwydająsięzasadne.Niestwierdzonoistotnychzmianw zakresieszacun-kówksięgowychi zarządzaniaryzykiemfinansowym.

ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE

W dniu22lutego2021 r.Grupaotrzymałaformalnezawiadomienieo wszczęciuprzezPrezesaUOKiK(Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów)postępowaniawyjaśniającegow sprawieustalenia,czyspółkaeBilet,operatorczołowegopolskiegoportalupośredniczącegow sprzedażybiletównawydarzeniao charakterzerozrywkowym,kultural-nym,rodzinnymi sportowym,naruszyłazbioroweinteresykonsumentów.W tymsamymdokumenciePrezesUOKiKskierowałdospółkieBiletpytaniadotyczącezasadzwrotubiletóww czasietrwaniapandemiiCOVID-19,w szczególności jejpraktykęproponowaniavoucherówzamiastzwrotugotówki.W czerwcu2021rokudoeBiletwpłynęłykolejnepytaniaz UOKiKdotycząceopóźnieńw zwrotachgotówki.

4. Informacje o istotnych szacunkach księgowych

Postępowaniewyjaśniającejestetapemwstępnym,któryniemusiprowadzićdowszczęciaformalnegopostępowaniaprzeciwkospółceeBilet.W przypadkupodjęciaprzezPrezesaUOKiKdecyzjio kontynu-owaniusprawobjętychpowyższympostępowa-niemwyjaśniającymmusi onnajpierwwszcząćformalnepostępowanieprzeciwkospółceeBilet.JeśliPrezesUOKiKuzna,żepostępowanieeBiletnaruszyłozbioroweinteresykonsumentów,wydadecyzjęo stwierdzeniunaruszenia,w następstwiektórejmożezostaćnałożonakarapieniężna,a takżemożenakazaćusunięcieskutkównaruszenia.Jeślimiałabyzostaćnałożonakara,tozgodniez ustawąo ochroniekonkurencjii konsumentówmogłabyonawynieśćnawet10%obrotóweBiletzarokobrotowypoprzedzającywydaniedecyzjio naruszeniuzakażdenaruszenie.Jeżeliw tokupostępowaniawyja-śniającegoeBiletzaproponujepodjęciestosownychzobowiązańdousunięciazarzucanegonaruszeniai/lubjegoskutków,sprawamożezakończyćsięza-warciemz PrezesemUOKiKporozumieniaw sprawiepodjęciazobowiązańi odstąpieniemodnałożeniakarypieniężnej.

Zdaniem Kierownictwa praktyki będące przed-miotempostępowanianiebyłyniedozwolonei mazamiarw pełniwspółpracowaćz UOKiK.Ponieważniezostałypodniesioneżadnekonkretnezarzuty,niemożnaocenićprawdopodobieństwaudanejobronyw postępowaniuluboszacowaćwysokościewentualnejkary,jeżeliobronatakaniepowiedziesię.

ORZECZENIE PREZESA UOKIK

W dniu9lutego2016rokuPrezesUOKiKwydałde-cyzjęnrDDK1/2016,w którejstwierdził,żeAllegro.plnaruszyłozbioroweinteresykonsumentówpoprzezniezamieszczeniew regulaminieszczegółowegoopi-suzasadblokadykonta(kont)kupującegow sytuacji,gdysprzedającyubiegasięo zwrotprowizjiz winykupującego.Decyzjatastałasięprawomocnawy-rokiemSąduApelacyjnegoz dnia2czerwca2021 r.PrezesUOKiKnienałożyłjednaknaAllegro.plżadnejkarypieniężnejz tytułutegonaruszenia.

Grupajestzdania,żeprawdopodobieństwoi po-tencjalnekonsekwencjefinansowezwiązanez tymwyorkiemsąznikome.

GruparozważawniesienieskargikasacyjnejdoSąduNajwyższegow tejsprawie.

W prowadzonychprzezUrządOchronyKonkurencjii Konsumentówpostępowaniachantymonopolo-wychnienastąpiłyżadneinneistotnezmianyw po-równaniudosytuacjiopisanejw skonsolidowanymsprawozdaniufinansowymGrupyAllegro.euS.A.zarokzakończony31grudnia2020 r.

SZACOWANA UTRATA WARTOŚCI FIRMY

Grupaniezidentyfikowałaokoliczności,któremo-głybywskazywaćnamożliwośćwystąpieniautratywartości,w związkuz czymnieprzeprowadzonoszczegółowych testównautratęwartości firmyw odniesieniudowartościbilansowychaktywówGrupynadzień30czerwca2021roku.

78


79


NasytuacjęfinansowąorazwynikiGrupywpłynęływ szczególnościnastępującezdarzeniai transakcje,któremiałymiejscew okresiesprawozdawczym:

I. Podkoniecroku2020GrupaprzyjęłaProgramMotywacyjnyAllegro(„AIP”).W kwietniu2021 r.pierwszenagrodyw ramachprogramuAIPzostałyprzyznaneDyrektoromWykonawczym,KluczowymMenedżeromi pracownikomGrupy.Zasadyprogramui jegowpływnaniniejszeŚródroczne Skrócone SkonsolidowaneSprawozdanieFinansowezostałyszczegółowoopisanew Nocie18.

5. Istotne zmiany w bieżącym okresie sprawozdawczym

NazwaWłaściciel najwyż-szego szczebla

30.06.2021 31.12.2020

Liczba akcji

Udział % w kapitale

zakładowym Liczba akcji

Udział % w kapitale

zakładowym

Cidinan S.a r.l. Cinven 286 778 572 28,0% 321 246 322 31,4%

Permira VI Investment Platform Limited Permira 286 778 572 28,0% 321 246 322 31,4%

Mepinan S.à r.l. Mid Europa Partners 63 728 574 6,3% 71 388 074 7,0%

Pozostali akcjonariusze n/d 385 970 096 37,7% 309 375 096 30,2%

Razem 1 023 255 814 100% 1 023 255 814 100%

III. Zmniejszenie stanu zobowiązań wobecpracowników wynika głównie z wypłatypremiirocznejdlapracownikówzarok2020w wysokości59540PLNorazz rozliczeniaprogramudługoterminowejpremiipieniężnejw wysokości23567PLN.

IV. Zmiana stanu pozostałych zobowiązańi aktywówfinansowychwynikaz rozliczeniainstrumentów zabezpieczających stopęprocentową zapadających w I połowiew kwocie32804PLNorazspadkuwartościpozostałych instrumentóww kwocie51386PLNnadzieńbilansowy. Jednocześnieczęśćdługoterminowa pozostałych zobowiązańfinansowych zmniejszyła się w wynikureklasyfikacji kontraktów swap na stałąstopęprocentowąz terminemzapadalnościprzypadającymnakolejnyrok,cowpłynęłona wzrost zarówno aktywów trwałych, jaki zobowiązańkrótkoterminowych.

V. Grupa nie posiada departamentu badańi rozwoju,leczprowadzipraceo charakterzebadawczo-rozwojowym. Nakłady na pracebadawczo-rozwojowe,którespełniająkryteriakapitalizacjisąwyłączanez kosztówi ujmowanejako wartości niematerialne i prawne.W okresachsześciumiesięcyzakończonych30 czerwca 2021 r. i 30 czerwca 2020 r.skapitalizowane koszty prac rozwojowychwyniosły,odpowiednio,103950PLNi 69531PLN.

VI. W dniu 13 kwietnia 2021 r., w związkuz rozpoczęciem okresu leasingu nowegocentrum logistycznego, Grupa ujęłaodpowiedniskładnikaktywówz tytułuprawadoużytkowaniao wartości47718PLN,którybędzieamortyzowanyprzezokres10lat.W dniu30kwietnia2021 r.Grupaujęłaskładnikaktywówz tytułuprawadoużytkowaniai odpowiadającemuzobowiązaniaz tytułu leasinguw kwocie14311PLNw związkuz leasingiemserwerówkomputerowych. Dodatkowo na dzień1 czerwca2021rokurozpoznanoleasingnowejpowierzchnibiurowejw Poznaniuw kwocie16140PLN.Aktywaz tytułuprawadoużytkowaniaamortyzowanesąprzezokresumowyleasingu,serwery–przezokres4 lat,a powierzchniabiurowa–przezokres9lat.

VII. Naznaczącywzrostsaldaprzedpłatwpływająprzede wszystkim: zaliczki na rozbudowęcentrum logistycznego oraz dostawy orazzakup automatów paczkowych, które nadzień30czerwca2021 r.wyniosły17895PLN.Wzrosttenwynikarównieżz wyższejwartościprzedpłaconychkosztówlicencjii subskrypcjioprogramowania,którenadzień30czerwca2021 r. wyniosły 28 780 PLN, w związkuz istotnym zwiększeniem liczby nowychpracownikówfirmy.

VIII. Wzrost salda pożyczek konsumenckichwynikaz istotnegozwiększeniadziałalnościpożyczkowej w zakresie f inansowaniakonsumenckiegoAllegroPay,którazostałauruchomionaw drugiejpołowie2020roku.Szczegółowe informacjena tematwartościbilansowejbruttoorazoczekiwanych stratkredytowychz tytułupożyczekkonsumenckichzaklasyfikowanychdoposzczególnychstopnizostałyprzedstawionew Nocie13.

II. W dniu16marca2021 r.akcjonariuszeGrupy,tj. Cidinan S.À r.L, Permira VI InvestmentPlatformLimitedorazMepinanS.À r.Ldokonalizbycia 76 595 000 akcji zwykłych Spółkireprezentujących 7,5% głosów naWalnymZgromadzeniuJednostkiDominującej.NadzieńbilansowybezpośrednimiwłaścicielamiakcjiJednostkiDominującejbyli:

80



Nadzień30czerwca2021 rokuw składGrupyAllegro.euwchodziłaspółkaAllegro.euS.A. („Jed-nostkaDominująca”)orazpośredniaspółkahol-dingowaAdinanMidcoz siedzibąw Luksemburgu,a takżespółkiprowadzącedziałalnośćoperacyjnąnatereniePolski–Allegro.pl,Ceneo.pl,TradeAnalyticsInstytutBadańEcommerce,eBiletPolska,AllegroFinance,AllegroPayorazOpenNet–wrazzeswojąnieoperacyjną jednostkąnadrzędną,AllegroLogi-styka.Każdaz polskichspółekoperacyjnychorazichjednostekzależnychmasiedzibęw Polsce.

6.Struktura Grupy

KluczoweinformacjedotycząceczłonkówGrupy,akcji i udziałównależącychdoGrupynadzień30czerwca2021 r.oraz30czerwca2020 r.orazw okre-sachichkonsolidacjiprzedstawionoponiżej.

Allegro. eu S.A.Luksemburg

Allegro. eu S.A.Luksemburg

Adinan Topco S.à r.l.Luksemburg,100%

Adinan Holdco S.à r.l.Luksemburg,100%

Adinan Bondco S.à r.l.Luksemburg,100%

Adinan Seniorco S.à r.l.Luksemburg,100%

Adinan Midco S.à r.l.Luksemburg,100%

Trade Analytics Instytut Badań Ecommerce Sp. z o.o.Polska,50%

OKRES OBJĘTY KONSOLIDACJĄ01.01.2021 – 30.06.2021

OKRES OBJĘTY KONSOLIDACJĄ01.01.2020 – 30.06.2020

Ceneo.pl Sp. z o.o.Polska,100%

Allegro Pay Sp. z o.o. *Polska,100%

Allegro Logistyka Sp. z o.o.Polska,100%

eBilet Polska Sp. z o.o.Polska,80%

Allegro Finance Sp. z o.o.Polska,100%

Trade Analytics Instytut Badań Ecommerce Sp. z o.o.Polska,50%

Allegro. pl Sp. z o.o.Polska,100%

Adinan Midco S.à r.l.Luksemburg,100%

Allegro. pl Sp. z o.o.Polska,100%

OpenNet Sp. z o.o.Polska,100%

Trade Analytics Instytut BadańEcommerce Sp. z o.o. w likwidacjiPolska,100%

Ceneo.pl Sp. z o.o.Polska,100%

Allegro Finance Sp. z o.o.Polska,100%

Allegro Pay Sp. z o.o.Polska,100%

eBilet Polska Sp. z o.o.Polska,100%

Allegro Logistyka Sp. z o.o.Polska,100%

*Okresobjętykonsolidacją27.01.2020–30.06.2020

83

NOTY DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

7.Informacje dotyczące segmentów działalności

GrupaAllegro.euwdrożyławewnętrznysystemsprawozdawczości zarządczej.Napotrzeby za-rządzaniaGrupazostałazorganizowanawokółjednostekbiznesowychzewzględunaoferowaneprodukty i posiadanastępującedwaoperacyjnesegmentysprawozdawcze:

• DziałalnośćAllegro.pl–segmentfunkcjonującyjakoplatformae-commerceB2C,C2C i B2BAllegro.pl, świadczący usługi internetowejplatformy handlowej w Polsce, oraz usługifinansoweAllegroPay,oraz

• DziałalnośćCeneo.pl–segmentbędącyplatformądoporównywaniacenw Polsce,pozwalającyużytkownikom na porównywanie towarówz różnychpolskichsklepówinternetowych.

SegmentInneobejmujegłówniewynikispółkieBiletorazOpenNet (konsolidowanaodpaździernika2020 r.),a takżekosztyspółekholdingowych.

Segmenty operacyjne występują na poziomieGrupy.JednostkaDominującajakospółkaholdin-gowaklasyfikowanajestw segmencieInne.Wynikisegmentówocenianesąnapodstawieprzychodóworazzyskuz działalnościoperacyjnejprzedamor-tyzacją(EBITDA),któryzdefiniowanow Nocie7.2.Przyjętezostały jednolitezasadyrachunkowościdlawszystkichsegmentóworazdlacałejGrupy.Transakcjepomiędzysegmentamiwyłączanesąw procesiekonsolidacji.

Dosegmentówniesąprzypisywaneprzychodyz tytułuodsetekorazkosztyfinansowe,ponieważdziałalnośćtegotypuprowadzona jestprzezpo-średniąspółkęholdingową,którazarządzapozycjągotówkowąGrupy.Obasegmentyoperacyjnemająrozproszonąbazęklientów–żadenpojedynczyklientniegenerujewięcejniż10%przychodówsegmentu.DziałalnośćGrupyprowadzona jestw jednymobszarzegeograficznym,naterytoriumRzeczypospolitejPolskiej.

7.1 OPIS SEGMENTÓW I DZIAŁALNOŚCI PODSTAWOWEJ

84


85


6 miesięcy zakończonych 30.06.2021 RAZEM Allegro Ceneo Inne Wyłączenia

Przychody zewnętrzne 2 518 324 2 394 473 115 276 8 575 —

Przychody międzysegmentowe — 19 800 32 247 1 032 (53 079)

Przychody 2 518 324 2 414 273 147 523 9 607 (53 079)

Koszty operacyjne (1 443 276) (1 371 206) (84 668) (40 481) 53 079

EBITDA 1 075 048 1 043 067 62 855 (30 874) —

Amortyzacja (247 062)

Koszty finansowe netto (102 146)

Zysk przed opodatkowaniem 725 840

Obciążenia z tytułu podatków (160 324)

Zysk netto 565 516

6 miesięcy zakończonych 30.06.2020 RAZEM Allegro Ceneo Inne Wyłączenia


Przychody międzysegmentowe — 3 209 15 819 735 (19 763)

Przychody 1 770 148 1 659 560 123 515 6 836 (19 763)

Koszty operacyjne (981 574) (920 164) (62 770) (18 403) 19 763

EBITDA 788 574 739 396 60 745 (11 567) —





Zysk netto 289 654

3 miesiące zakończone 30.06.2021 RAZEM Allegro Ceneo Inne Wyłączenia



Przychody 1 308 122 1 260 419 69 919 4 540 (26 756)


EBITDA 547 568 530 568 29 317 (12 317) —





Zysk netto 295 869

3 miesiące zakończone 30.06.2020 RAZEM Allegro Ceneo Inne Wyłączenia

Przychody zewnętrzne 1 018 985 963 974 54 886 125 —


Przychody 1 018 985 965 439 62 510 250 (9 214)


EBITDA 438 387 415 138 31 464 (8 215) —





Zysk netto 185 040

RadaDyrektorównieanalizujesegmentówopera-cyjnychpodwzględemwartościaktywówi wartościzobowiązań.SegmentyoperacyjneGrupyprezen-towanesąw sposóbzgodnyzesprawozdawczościąwewnętrznąprzekazywanądoRadyDyrektorówJednostkiDominującej,która jestgłównymorga-nempodejmującymdecyzjestrategiczne.Decyzjeoperacyjnepodejmowanesąnapoziomiespółekoperacyjnych.

86


87


EBITDA,którajestmiarązyskusegmentówoperacyj-nych,definiowanajestjakozysknettopowiększonyo obciążeniez tytułupodatkudochodowego,kosztyfinansowenetto(tj.przychodyi kosztyfinansowe)orazamortyzację.

KierownictwoGrupymaprzekonanie, żeSkory-gowana EBITDA jest najbardziej odpowiednimwskaźnikiemzyskuGrupy.W ramachSkorygowanejEBITDAwyłączonyzostajewpływistotnychpozycjidochodówi wydatków,któremogąmiećwpływna jakośćzysków.GrupadefiniujeSkorygowanąEBITDAjakoEBITDApowyłączeniukosztówmo-nitorowania,kosztówpostępowańregulacyjnych,kosztówrestrukturyzacjiGrupy,darowiznnarzeczróżnychorganizacjipożytkupublicznego,niektórychelementówmotywacyjnychorazpremiidlapracow-ników,a takżekosztówtransakcyjnych,ponieważsą togłówniekoszty jednorazowe,któreniesą

bezpośredniozwiązanez podstawowądziałalnościąGrupy.W ramachSkorygowanejEBITDAwyłączonezostająrównieżkosztyzwiązanez programemmo-tywacyjnymAllegroIncentivePlan.SkorygowanaEBITDAjestweryfikowanai analizowanawyłącznienapoziomieGrupy.

EBITDAorazSkorygowanaEBITDAniesąmiernika-mizdefiniowanymiw MSSFi nienależytraktowaćichjakoalternatywnychdlamiernikówMSSFmiarzysku/(straty)zaokres, jakowskaźnikówwynikówoperacyjnychlubjakomiarprzepływówpieniężnychz działalnościoperacyjnejzgodnychz MSSFanijakowskaźnik płynności. EBITDA oraz SkorygowanaEBITDAniesąwskaźnikami jednolitymi i wystan-daryzowanymi,w związkuz czymobliczenieEBITDAorazSkorygowanejEBITDAmożeznaczącosięróżnićw różnychspółkach.


30.06.2021


30.06.2020


30.06.2021


30.06.2020

EBITDA 1 075 048 788 574 547 568 438 387

Koszty doradztwa [1] — 1 741 — 955

Koszty postępowań regulacyjnych [2] 545 1 958 192 827

Koszty restrukturyzacji i rozwoju Grupy [3] 8 325 2 702 6 335 2 702

Darowizny na rzecz różnych organizacji pożytku publicznego [4] 2 315 3 650 (148) 3 650

Premia dla pracowników i środki na wyposażenie ochronne przeciwko COVID-19 [5]

595 2 523 333 2 474

Program motywacyjny Allegro Incentive Plan [6] 8 737 — 5 655 —

Program Inwestycyjny dla kierownictwa [7] — 6 866 — 3 433

Skorygowana EBITDA 1 095 565 808 014 559 935 452 428

[1] Kosztyponiesionew związkuzeświadczeniemusługdoradczychprzezakcjonariuszyGrupy,w tymkosz-typodróży i kosztyusługświadczonychw związkuz projektami leżącymipozazakresemobowiązkównadzorczych.Usługi teprzestałybyćświadczone,a związanez nimikosztyprzestałybyćponoszonewrazz zakończeniemprocesuIPOSpółki.

[2] Kosztyprawnedotyczącegłówniepostępowańregu-lacyjnych,opłatprawnychi opłatzausługieksperckieorazkosztówrozliczeń.

[3] Kosztybadaniaprawnegoi finansowegoorazkosztytransakcyjnedotycząceniedokonanychprzejęćspółeki związanez nimikosztyprawne.

[4] DarowiznydokonaneprzezGrupęcelemwsparciasłużby zdrowia, organizacji charytatywnych i po-zarządowychw czasiepandemiiCOVID-19.

[5] KosztyponiesioneprzezGrupęnazakupwyposażeniaochronnegoprzeciwkoCOVID-19dlapracownikówi wypłatępremiidlapracownikównazakupsprzętuwymaganegodopracyzdalnejw czasiepandemiiCOVID-19.

[6] Kosztydługoterminowegoprogramumotywacyjne-go,w ramachktóregoDyrektoromWykonawczym,Kluczowym Menedżerom i innym pracownikomprzyznawanesąnagrodyw postaciEkwiwalentówakcjizawyniki(„PSU”)i Ekwiwalentówakcjio ograniczonejzbywalności („RSU”).Kosztynaliczonew okresie6miesięcyzakończonym30czerwca2021 r.stanowiąnaliczonekosztywynagrodzeńw formieakcjiw związ-kuz ProgramamiPSUi RSU.

[7] Kosztwynagrodzeniaw formieakcjidotyczyłProgramuInwestycyjnegodlakierownictwa(„MIP”),w którychuczestniczyłokierownictwopośredniopoprzez in-westycjew akcjeAdimanSCSpTrusti bezpośredniopoprzezudziałyseriiCi DwyemitowaneprzezAllegro.eu.ProgramMIPzakończyłsięz chwiląpełnegoro-zliczeniaIPOSpółki.

7.2 SKORYGOWANA EBITDA (WSKAŹNIK NIEZDEFINIOWANY W STANDARDACH RACHUNKOWOŚCI)

88


89


8.Przychody z umów z klientami

PODZIAŁ PRZYCHODÓW Z UMÓW Z KLIENTAMI

6 miesięcy zakończonych 30.06.2021 Allegro Ceneo Inne Wyłączenia Razem

Przychody platformy handlowej 2 075 224 — 3 161 — 2 078 385

Usługi reklamowe 190 299 26 381 — (1 905) 214 775

Przychody z porównywarki cenowej — 119 256 — (28 696) 90 560

Sprzedaż towarów 123 642 — — — 123 642

Pozostałe przychody 25 108 1 886 6 446 (22 478) 10 962

Przychody 2 414 273 147 523 9 607 (53 079) 2 518 324


Przychody platformy handlowej 1 440 791 — 6 101 (330) 1 446 562




Pozostałe przychody 13 287 1 773 735 (5 467) 10 328

Przychody 1 659 560 123 515 6 836 (19 763) 1 770 148

3 miesiące zakończone 30.06.2021 Allegro Ceneo Inne Wyłączenia Razem

Przychody platformy handlowej 1 081 845 — 2 261 — 1 084 106




Pozostałe przychody 14 273 779 2 280 (11 573) 5 759

Przychody 1 260 418 69 919 4 541 (26 756) 1 308 122


Przychody platformy handlowej 838 000 — (113) — 837 887

Usługi reklamowe 71 469 10 471 — (739) 81 201

Przychody z porównywarki cenowej 0 51 258 — (5 951) 45 307


Pozostałe przychody 6 042 782 362 (2 524) 4 662

Przychody 965 439 62 511 249 (9 214) 1 018 985

PrzychodyuzyskiwaneprzezGrupęz transakcjinatowarachi usługachw następującychgłównychseg-mentachoperacyjnychujmowanesąw określonymmomencielubrozliczanew czasie.

90


91



Moment ujęcia przychodów:

W określonym momencie 1 590 908 119 793 9 607 (49 824) 1 670 484

Rozliczane w czasie 823 365 27 730 — (3 255) 847 840

Przychody 2 414 273 147 523 9 607 (53 079) 2 518 324



W określonym momencie 1 084 743 102 532 6 836 (16 969) 1 177 142


Przychody 1 659 560 123 515 6 836 (19 763) 1 770 148



W określonym momencie 826 959 54 623 4 541 (25 069) 861 054


Przychody 1 260 418 69 919 4 541 (26 756) 1 308 122



W określonym momencie 648 026 51 298 249 (7 760) 691 813


Przychody 965 439 62 511 249 (9 214) 1 018 985

9.Przychody finansowe i koszty finansowe


30.06.2021


30.06.2020


30.06.2021


30.06.2020

Wycena instrumentów finansowych 8 109 9 515 2 519 —

Przychody odsetkowe z tytułu lokat i środków na rachunkach bankowych

427 2 149 217 859

Pozostałe przychody finansowe 141 1 175 73 322

Dodatnie różnice kursowe netto 863 — 1 231 1 698

Przychody finansowe 9 540 12 839 4 040 2 879


31.03.2021


31.03.2020


30.06.2021


30.06.2020

Odsetki zapłacone i przypadające do zapłaty od zobowiązań finansowych

(75 571) (177 870) (36 875) (80 018)

Instrument zabezpieczający stopę procentową (29 572) (11 477) (14 718) (7 952)

Odsetki z tytułu leasingu (1 843) (1 627) (1 153) (779)

Prowizja za dostępność kredytu odnawialnego (1 830) (1 646) (920) (816)

Ujemne różnice kursowe netto — (3 434) — —

Pozostałe koszty finansowe (2 870) (459) (1 511) 892

Koszty finansowe (111 686) (196 513) (55 177) (88 673)

KOSZTY FINANSOWE NETTO (102 146) (183 674) (51 137) (85 794)

Spadekkosztówodsetkowychwynikaz niższychkosztówzadłużeniaGrupyw związkuz transakcjąrefinansowaniazakończoną14października2020roku.

Oszczędnościtezostałyczęściowoskompensowaneprzezwzrostkosztówrozliczeńkontraktówswapnastałąstopęprocentowąwynikającyz gwałtownegoobniżeniastopyreferencyjnejWIBOR(WarsawInter-bankOfferRate)w związkuz wybuchempandemiiCOVID-19w 2020 r.

92


93


10.Podatek dochodowy

Obciążeniez tytułupodatkudochodowego jestujmowanenapodstawieoszacowaniakierownictwadotyczącegośredniejważonejefektywnejrocznejstawkipodatkudochodowego, jakiejoczekujesięw pełnymrokuobrotowym.Szacowanaśredniarocznastawkapodatkuzaokreszakończony30czerwca2021 r.wynosi22,1%,w porównaniuz 23,1%zaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2020 r.

Grupa generuje większość dochodów do opo-datkowaniaw Polsce,w związkuz czympodlegaopodatkowaniunapodstawieUstawyo podatkudochodowymodosóbprawnych(„CIT”).Stawka

podatkudochodowegoodosóbprawnychw Pol-scewynosi19%.Spółki luksemburskiepodlegająopodatkowaniustawką24,94%.

W obszarach,w którychprzepisypodatkowepodle-gająinterpretacji,Kierownictwookresowoweryfikujepodejścieprzyjętedosporządzaniadeklaracjipodat-kowych.W uzasadnionychprzypadkachtworzonesąrezerwynaoczekiwanezobowiązaniapodatkowe.

W okresachzakończonych30czerwca2021 r.i 30czerwca2020 r.obciążeniez tytułupodatkudocho-dowegokształtowałosięnastępująco:


30.06.2021


30.06.2020


30.06.2021


30.06.2020

Podatek dochodowy bieżący (140 808) (102 587) (70 200) (69 761)

(Zwiększenie) / Zmniejszenie stanu rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego

(19 516) 15 546 (4 585) 16 183

Obciążenie z tytułu podatku dochodowego (160 324) (87 041) (74 785) (53 578)

W dniu16grudnia2020 r.Grupaotrzymałaformalnezawiadomieniao kontrolipodatkowejw dwóchpod-miotachGrupywszczętejprzezMałopolskiUrządCelno-Skarbowyw Krakowiew zakresieopodatkowa-niadochoduzadeklarowanegow okresieod28lipca2016 r.do31grudnia2017 r.orazw 2018 r.Kontrolepodatkowetrwałyprzezcałepierwszepółrocze2021 r.i niezostałyzakończonedodniasporządzenianiniejszegosprawozdaniafinansowego.

11.Zysk przypadający na jedną akcję


30.06.2021


30.06.2020

Zysk netto przypadający na akcjonariuszy Jednostki Dominującej 565 516 309 289 944 669

Odsetki należne z tytułu akcji uprzywilejowanych — (494 341 921)

Zysk/(strata) dla posiadaczy akcji zwykłych 565 516 309 (204 397 252)

Średnia liczba akcji zwykłych 1 023 845 770 711 253 184

Zysk/(strata) na jedną akcję zwykłą (podstawowa) 0,55 (0,29)

Wpływ rozwodnienia liczby akcji zwykłych 100 021 —

Liczba akcji zwykłych wykazana dla celów wyliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję 1 023 945 791 —

Zysk/(strata) na jedną akcję zwykłą (rozwodniona) 0,55 (0,29)


30.06.2021


30.06.2020

Zysk netto przypadający na akcjonariuszy Jednostki Dominującej 295 868 517 185 610 417

Odsetki należne z tytułu akcji uprzywilejowanych — (244 268 689)

Zysk/(strata) dla posiadaczy akcji zwykłych 295 868 517 (58 658 272)

Średnia liczba akcji zwykłych 1 023 845 770 711 253 184

Zysk/(strata) na jedną akcję zwykłą (podstawowa) 0,29 (0,08)

Wpływ rozwodnienia liczby akcji zwykłych 100 021 —

Liczba akcji zwykłych wykazana dla celów wyliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję 1 023 945 791 —

Zysk/(strata) na jedną akcję zwykłą (rozwodniona) 0,29 (0,08)

W tejnociekwotyzostaływyrażonew PLN,a nie w tysiącachPLN.

Podstawowyi rozwodnionyzyskprzypadającynajednąakcjęzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2021 r.i 30czerwca2020 r.wyniósł:

NadzieńsporządzenianiniejszegosprawozdaniafinansowegourządskarbowyprzeprowadzającykontrolęniepoinformowałGrupyo żadnychusta-leniach.Terminzakończeniaczynnościkontrolnychzostałustalonyna31sierpnia2021 r.,alemożezostaćprzedłużonyprzezurządskarbowy.

94


95


Podstawowyzyskna jednąakcjęobliczany jestpoprzezpodzieleniezyskunetto,przypadającegonaposiadaczyakcjizwykłychJednostkiDominującej,pomniejszonegoo uprzywilejowanądywidendękumulatywną,przezśredniąważonąliczbęakcjizwykłych.

W związkuz IPOGrupy,któremiałomiejscew paź-dzierniku2020 r.,kapitałzakładowyGrupyzostałzrestrukturyzowanyw celuzastąpieniawszystkichklaskapitałuzakładowego,w tymudziałówuprzy-wilejowanych, przez nową serię akcji zwykłych(„KonwersjaIPO”).

Skumulowaneudziałyuprzywilejowanebyłyopro-centowanewedługrocznejzłożonejstopyprocen-towejwynoszącej12%,a naliczoneodsetkizostałyrozliczonew momencieKonwersji IPOpoprzezprzydział nowych akcji zwykłych. Kapitał zostałzrestrukturyzowanynapodstawiekapitalizacjiryn-kowej,w momencieIPOwynoszącej43mldPLN,cowynikałoz ustaleniaprzezSpółkęceny1mldnowychakcjizwykłychw momencieIPOnapoziomie43PLNzajednąakcję.Odsetkinależnez tytułuudziałówuprzywilejowanychprzestałyzatembyćnaliczanez dniemKonwersjiIPOw dniu29września2020 r.

Spółkawyemitowała23255814akcji zwykłychw ramachIPO,abypozyskaćdodatkowykapitałw wysokości1mldPLNw ramachpierwotnegopodwyższeniakapitału.

Ponadto średnia liczba akcji zwykłych zaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2021 r.obejmujerównież589956akcji,doktórychprawazostaływ pełninabyte,alektóreniezostaływyda-nepracownikomw momencieIPOGrupy.Akcjetezostanąprzekazanepracownikomw dniurocznicyIPO,powygaśnięciuumownegozakazuzbywania.

W poprzednimrokuorazdomomentuKonwersjiIPOudziałyzwykłedlacelówwyliczeniazyskuprzy-padającegonajedenudziałobejmowałyudziałyA1i A2.Pomiędzy2017 r.a przeprowadzeniemIPOudziałyseriiBi CzostałyprzyznanekluczowejkadrzekierowniczejGrupyorazinnymmenadżeromz usta-lonymokresemnabyciaprawi zostaływyłączonez kalkulacjizyskuna jedenudział.Kierownictwouczestniczyłow programiepośredniopoprzezróżneserieudziałówspółkiAdimanSCSporazbezpośred-niopoprzezakcjetypuC i DwyemitowaneprzezAllegro.eu.

OcenionopotencjalnyefektrozwadniającyudziałówseriiBi Cnaobliczeniazyskunaakcję(EPS).Grupaustaliła,żeniemająoneefekturozwadniającego.

Pozycjarozwadniającazaprezentowanaw powyższejtabelidotyczyprogramuRSUopisanegow Nocie18.TenwariantprogramuAIPmarozwadniającywpływnakalkulacjęzyskunaakcję,ponieważprowadzidoemisjiakcjizwykłychpocenieniższejniżśredniacenarynkowaakcjizwykłychw danymokresie.

ProgramPSUopisanyw Nocie18mawarunkowyefektrozwadniającyprzykalkulacjizyskunaakcjęzaokressześciumiesięcyzakończony30czerwca2021 r.Niemniejustalono,żeefektrozwadniającyniewystąpił,ponieważwarunkidotyczącerealizacjiokreślonychwynikówniezostałyspełnione.

NOTY DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ

96


97


12.Należności handlowe oraz pozostałe należności

WartośćnależnościhandlowychorazpozostałychnależnościGrupybyłanastępująca:

30.06.2021 31.12.2020

Należności handlowe, brutto 645 409 658 197

Utrata wartości należności handlowych (73 658) (60 114)

Należności handlowe, netto 571 751 598 083

Pozostałe należności 20 551 42 249

Należności z tytułu VAT 12 828 6 077

Razem 605 130 646 409

NanależnościGrupyskładająsięnależnościodosóbfizycznychorazprzedsiębiorstw,przyczymnależnościtecharakteryzująsięniskąkoncentracją.Grupanieposiadaistotnychnależnościhandlowychw walutachobcych.

Z uwaginakrótkoterminowycharakternależnościhandlowychorazpozostałychnależności,uznajesię,żeichwartośćgodziwajesttakasamajakichwartośćbilansowa.

13.Pożyczki konsumenckie

Stan na 31.12.2020 r. Stopień 1 Stopień 2 Stopień 3 RAZEM

Pożyczki konsumenckie, brutto 53 073 28 1 53 102

Oczekiwane straty kredytowe (1 126) (3) (1) (1 130)

Pożyczki konsumenckie na dzień 31.12.2020 r. 51 947 25 — 51 972

Pożyczkikonsumenckietopożyczkiudzielanekupu-jącymnaplatformieAllegro.pl.Pożyczkiudzielanesąnaokres30dni,bezodsetek,a pożyczkiratalnenaokresod5do20miesięcy,wedługstopyprocen-towej7,20%.DodatkowoabonenciSMART!mogązaciągnąć3-miesięcznąpożyczkęratalnąz zerowymoprocentowaniem.

WszystkiepożyczkiudzielanesąnaterytoriumPolskiw polskichzłotych(PLN).

Tabelaponiżejprezentujewartośćbilansowąbrutto(równąmaksymalnejekspozycjinaryzykokredyto-we)orazoczekiwanestratykredytowew każdymstopniunadzień30czerwca2021 r. i 31grudnia2020 r.

98


99



Stan na początek okresu 53 073 28 1 53 102

Nowoudzielone pożyczki konsumenckie 525 952 — — 525 952

Przeniesione do stopnia 1 145 (143) (2) —

Przeniesione do stopnia 2 (2 001) 2 007 (6) —

Przeniesione do stopnia 3 (6) (503) 509 —

Pożyczki konsumenckie wyksięgowane (spłacone) (347 508) (352) (27) (347 887)

Pożyczki konsumenckie, brutto 229 655 1 037 475 231 167

Stan na początek okresu (1 126) (3) (1) (1 130)

Nowoudzielone pożyczki konsumenckie (8 522) — — (8 522)

Zmiany wynikające ze zmian ryzyka kredytowego 39 (143) (501) (605)

Pożyczki konsumenckie wyksięgowane (spłacone) 4 712 35 27 4 774




Pożyczki konsumenckie, brutto 229 655 1 037 475 231 167



Zewzględunakrótkoterminowycharakterpożyczekkonsumenckichuznajesię,żeichwartośćgodziwaodpowiadawartościbilansowej.

14.Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Nadzieńbilansowyśrodkipieniężnei ichekwiwalentyobejmowały:

30.06.2021 31.12.2020

Środki pieniężne w banku 635 994 643 238

Depozyty bankowe 854 390 502 535

Ekwiwalenty środków pieniężnych 80 330 39 287

Razem 1 570 714 1 185 060

Ekwiwalentyśrodkówpieniężnychobejmująnieroz-liczonepłatnościdokonaneprzezklientówGrupyzapośrednictwemkanałówpłatnościelektronicznej.

Nadzień30czerwca2021 r. i 31grudnia2020 r.Grupanieposiadałaśrodkówpieniężnycho ogra-niczonejmożliwościdysponowania.

100


101


15.Podatek odroczony

30.06.2021 31.12.2020

Rozliczenia międzyokresowe kosztów 50 589 54 959

Zobowiązania wobec pracowników 19 841 32 469

Utrata wartości należności handlowych 11 379 9 285

Pozostałe pozycje 14 182 13 220

Razem aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 95 991 109 933

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego zgodnie z zasadami kompensowania (95 710) (109 652)

Aktywa netto z tytułu odroczonego podatku dochodowego 281 281

Rozliczenia między-

okresowe kosztów

Zobowiąza-nia wobec

pracowników Inne Kompensata Razem

Stan na 31.12.2020 r. 54 959 32 469 22 505 (109 652) 281

(Obciążenie)/uznanie wyniku finansowego (4 370) (12 628) 3 056 13 942 —

(Obciążenie)/uznanie innych całkowitych dochodów — — — — —

Stan na 30.06.2021 r. 50 589 19 841 25 561 (95 710) 281

15.1 AKTYWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO

30.06.2021 31.12.2020

Wartości niematerialne i prawne 656 645 665 658

Wycena pożyczki 15 282 6 080

Rzeczowe aktywa trwałe 6 667 5 237

Pozostałe pozycje 15 710 11 755

Razem rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 694 304 688 730

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego zgodnie z zasadami kompensowania (95 710) (109 652)

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego netto 598 594 579 078

Ujęcie wartości niematerialnych

i prawnych Inne Kompensata Razem

Stan na 31.12.2020 r. 665 658 23 072 (109 652) 579 078

Obciążenie/(uznanie) wyniku finansowego (9 013) 14 587 13 942 19 516

Stan na 30.06.2021 r. 656 645 37 659 (95 710) 598 594

15.2 REZERWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO

Aktywa z tytułu odroczonego podatku docho-dowegonadzieńbilansowyskładałysięz różnicprzejściowychz tytułunastępującychpozycji:

Rezerwaz tytułuodroczonegopodatkudocho-dowegonadzieńbilansowyobejmowałaróżniceprzejściowez tytułunastępującychpozycji:

102


103


30.06.2021 31.12.2020

Zobowiązania handlowe 364 762 342 861

Zobowiązania z tytułu umów z klientami i zwrotów 120 793 115 399

Zobowiązania z tytułu VAT 64 839 73 448

Ubezpieczenia społeczne i inne zobowiązania podatkowe 27 898 13 695

Pozostałe zobowiązania 19 461 12 226

Razem 597 753 557 629

16.Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania

Zobowiązaniahandloweorazpozostałezobowiązanianadzieńbilansowyobejmowały:

Zobowiązaniahandloweregulowanesązazwyczajw terminie30dniodichujęcia.Wartośćgodziwazobowiązańhandlowychorazpozostałychzobo-wiązańjestuznawanazatakąsamąjakichwartośćbilansowaz uwaginaichkrótkoterminowycharakter.

17.Aktywa i zobowiązania finansowe

Zgodniez MSSF9Grupaklasyfikujeaktywa i zo-bowiązaniafinansowejakowycenianew wartościgodziwejlubwycenianewedługzamortyzowanegokosztu.Klasyfikacjadokonywanajestw momenciepoczątkowegoujęciai zależyodprzyjętegoprzezGrupęmodeluzarządzaniainstrumentamifinanso-wymiorazcharakterystykiumownychprzepływówpieniężnychz tychinstrumentów.

W 2020i 2021rokuwszystkieaktywai zobowiązaniafinansowe,z wyjątkieminstrumentówpochodnych,byłypoczątkowoujmowanew wartościgodziwejz uwzględnieniemkosztówtransakcyjnych,a popoczątkowymujęciu–wedługzamortyzowanegokosztu.Grupastosujerachunkowośćzabezpieczeń,a instrumentypochodneklasyfikowanesąjakoza-bezpieczeniaprzepływówpieniężnych.

Grupaposiadanastępująceinstrumentyfinansowe:

*z wyłączeniemrozliczeńpodatkowych

KLASYFIKACJA I WYCENA

Nota 30.06.2021 31.12.2020

Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu 2 393 357 1 882 513


Należności handlowe oraz pozostałe należności * 12 592 302 640 333

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 14 1 570 714 1 185 060

Inwestycje 360 360

Pozostałe aktywa finansowe 4 297 4 788

Pochodne instrumenty zabezpieczające 38 168 —

Pochodne instrumenty finansowe (zabezpieczenia przepływów pieniężnych) 5 38 168 —

104


105


*z wyłączeniemprzychodówprzyszłychokresówi rozliczeńpodatkowych

Zamortyzowanykosztskładnikaaktywówfinanso-wychlubzobowiązaniafinansowegojestdefiniowanyjakokwota,poktórejzobowiązaniefinansowejestwycenianew momenciepoczątkowegoujęciapo-mniejszonao spłatykapitału,plus/minusskumulowa-naamortyzacjaprzyużyciumetodyefektywnejstopyprocentowejwszelkichróżnicmiędzytąpoczątkowąkwotąa kwotąw momenciewymagalnościoraz,w przypadkuaktywówfinansowych,skorygowanao wszelkieodpisyaktualizujące.

Wartośćgodziwaskładnikaaktywówi zobowiązańjestuznawanazatakąsamąjakichwartośćbilan-sowaz uwaginaichkrótkoterminowycharakterlubfakt,żeodsetkipłatnew odniesieniudoniektórychzobowiązańsązbliżonedobieżącychstóprynkowych.

Grupazaprzestajeujmowaniaskładnikaaktywówfinansowych, gdy wygasają umowne prawa doprzepływów pieniężnych ze składnika aktywówfinansowychlubgdyprzenosiskładnikaktywówfinan-sowych,a przeniesieniespełniawarunkizaprzestaniaujmowania.Przeniesienieskładnikaaktywówfinanso-wychwystępuje,gdyprzeniesionezostająprawadoprzepływówfinansowychlubprawadoprzepływówfinansowychzostajązachowane, leczpodmiotza-wieraporozumienieo przekazywaniuprzepływów(„pass-througharrangement”)spełniającekryteriawskazanew MSSF9.W związkuz tymzaprzestanieujmowanianieograniczasiędoprzypadkówprzenie-sieniaprawdoprzepływówpieniężnych,alezwiązanejestz szerszympojęciem„przeniesieniaskładnikaaktywówfinansowych”.

Grupaprzenosiskładnikaktywówfinansowych,jeżeliprzenosiumowneprawadootrzymaniaprzepływówpieniężnychzeskładnikaaktywówfinansowychlubjeżelizachowujeumowneprawadootrzymywaniaprzepływów pieniężnych ze składnika aktywówfinansowych,aleprzyjmujenasiebieumownyobo-wiązekprzekazaniaprzepływówpieniężnychjednemuodbiorcylubwiększejichliczbie.

Grupaprzestajeujmowaćzobowiązaniafinansowe,gdyzostanąonewypełnione,anulowanelubwygasną.Grupaprzestajeujmowaćzobowiązaniefinansowetakżewtedy,gdyjegowarunkiulegnązmianie,a prze-pływypieniężnezmodyfikowanegozobowiązaniasązasadniczoróżne,w którymtoprzypadkunowezobowiązaniefinansoweopartenazmodyfikowanychwarunkachjestujmowanew wartościgodziwej.

Instrumentypochodnewyznaczonejakoinstrumentyzabezpieczającesąpoczątkowoujmowanew warto-ścigodziwejw dniuzawarciakontraktupochodnego,a następniewycenajestaktualizowanadoobecnejwartościgodziwej.Instrumentypochodnewykorzy-stywanesąwyłączniejakoinstrumentyzabezpiecza-jące,a niespekulacyjne.Jeżeli jednakinstrumentypochodneniespełniająkryteriówrachunkowościzabezpieczeń,tosąoneklasyfikowanejako„przezna-czonedoobrotu”dlacelówksięgowychi ujmowanew wartościgodziwejprzezwynikfinansowy.

Przeprowadzonotestyefektywnościzabezpieczeńprzepływówpieniężnychi wynosiona100%.W związ-kuz tymwszystkiezmianyzostałyujętew Innychcałkowitychdochodach.

18.Pozostałe kapitały rezerwowe

W roku2020GrupaprzyjęłaProgramMotywacyjnyAllegro(„AIP”).AIP jestprogramemuznaniowym,w ramachktóregoKomitetWynagrodzeńi Nominacjimoże,wedlewłasnegouznania,przyznawaćpracow-nikomGrupyświadczeniew formieekwiwalentówakcjizawyniki(„PSU”)i w postaciekwiwalentówakcjio ograniczonejzbywalności(„RSU”).

W dniu18grudnia2020 r.członkowieKluczowejKadryKierowniczejGrupy(RadaDyrektorówi klu-czowiczłonkowiewyższegokierownictwa)zostalipoinformowanio szczegółowych zasadachpro-gramuPSU(„Świadczeńw postaciEkwiwalentówakcjizawyniki”).Zgodniez MSSFtadatauznawanajestzadatęrozpoczęciaświadczenia,ponieważodtegodniaczłonkowieKluczowejKadryKierowniczejGrupymogąspodziewaćsiękorzyściwynikającychz przyszłegoświadczenia.Formalneprzyznanieświadczeńnastąpiło2kwietnia2021 r.

Dnia2kwietnia2021 r.(„DataPrzyznania”,„DzieńPrzyznania”)KomitetWynagrodzeńi NominacjiRadyDyrektorówAllegro.euprzyznał320870jednostekw ramachprogramuEkwiwalentówakcjizawyniki(,,PSU”) o szacowanej łącznej wartości na datęprzyznaniawynoszącej18474PLNi 717027akcjiw ramachprogramuEkwiwalentówakcjio ograni-czonejzbywalności (,,RSU”)o szacowanej łącznejwartościnadatęprzyznaniawynoszącej34870PLN.

NagrodytezostałyprzyznaneDyrektoromWyko-nawczym,KluczowymMenedżeromi innympra-cownikom.Wartośćgodziwanajednąakcję,wedługktórejzostanąujętekosztyz tytułuwynagrodzeniaw formieakcji,wynosi56,06PLNi jestrównaceniezamknięciaakcjiAllegro.eunotowanychnaGiełdziePapierówWartościowychw Warszawiew DaciePrzyznania.Łącznaszacowanawartośćprogramunadzieńprzyznaniawyniosła53344PLN.

Grupa dokonuje okresowego przeszacowaniacałkowitegokosztuprogramuAIPw celuuwzględ-nieniazmianzałożeńprzyjętychprzydokonywaniupoczątkowegoszacunku.Korektatawynikagłówniez wahańliczby jednostekprzyznanychw ramachprogramuAIPzwiązanychzezmianami liczbyza-trudnionych.Nadzień30czerwca2021 r. łącznaliczbajednostekprzyznanychi niezrealizowanychz tytułuprogramuPSUwynosiła300521,a z tytułuprogramuRSU–701664.

AKCJE PRZYZNANE W RAMACH PROGRAMU MOTYWACYJNEGO ALLEGRO INCENTIVE PLAN („AIP”)

Nota 30.06.2021 31.12.2020

Zobowiązania wyceniane według zamortyzowanego kosztu 6 045 982 5 920 493

Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania * 16 433 867 405 534

Kredyty i pożyczki 5 445 809 5 437 800

Zobowiązania leasingowe (poza zakresem MSSF 9) 5 162 413 73 266

Zobowiązania związane z połączeniem jednostek gospodarczych 3 893 3 893

Pochodne instrumenty zabezpieczające 51 276 97 298

Pochodne instrumenty finansowe (zabezpieczenia przepływów pieniężnych) 5 51 276 97 298

106


107


ŚWIADCZENIE W POSTACI EKWIWALENTÓW AKCJI ZA WYNIKI („PSU”)

Łącznawartośćwynagrodzeniaopartegonaak-cjach,którezostanieujętedodnianabyciaupraw-nień,w oparciuo 300521jednostekPSU,zostałaoszacowananadzień30czerwca2021 r.nakwotę12 703PLN.SzacunektenopierasięnawartościgodziwejakcjiGrupyustalonejnaDzieńPrzyznaniaw kwocie56,06PLNzajednąakcję,szacunkowychwskaźnikachrotacjipracownikóworazbieżącychszacunkachdotyczącychrealizacjiustalonychcelów,któremogąskutkowaćwyemitowaniemod0do2akcjizwykłychw momencienabyciauprawnieńdlakażdejprzyznanejjednostkiPSU.

Ujęcieszacunkowychkosztówprogramuodzwier-ciedla zakładany w Programie PSU profil naby-waniauprawnieńdo25%,25%i 50%jednostek,odpowiedniow pierwszą,drugąi trzeciąrocznicęDatyPrzyznania.W przypadkuodejściapracow-nikauprawnionegodootrzymaniajednostekPSUprzedupływem36-miesięcznegookresunabywaniauprawnieńotrzymaon jednostkinabytepropor-cjonalnie,z uwzględnieniemwarunkównabywaniauprawnień i okresuświadczeniapracy,w trzeciąrocznicęDatyPrzyznania.Przyczymkażdajednost-ka jestograniczonadomaksymalnie jednejakcjinajednostkęlubmniejszejichliczby,jeżeliwarunkidotyczącewynikówniezostaływ pełnispełnione.

W I półroczu2021rokuujęto5172PLNkosztówzwiązanychz ProgramemPSU.CzłonkowieKluczo-wejKadryKierowniczejGrupyzostalipoinformowanio głównychwarunkachProgramuPSUw dniu18grudnia2020 r.,cooznacza,żeDzieńRozpoczęciaŚwiadczeniaPracydlacelówujęciakosztówz tytułuwynagrodzeniaw formieakcjizgodniez MSSF2został ustalonynadzieńwcześniejszy niżDataPrzyznania,ponieważcimenedżerowiebyliistotnieświadomiwartościświadczeń,któremogąotrzymaćw ramachprzyszłychnagród.

EKWIWALENTY AKCJI O OGRANICZONEJ ZBYWALNOŚCI

Łącznawartośćwynagrodzeniaopartegonaak-cjach,którezostanieujętedodnianabyciaupraw-nień,w oparciuo 701664jednostkiRSU,zostałaoszacowananadzień30czerwca2021 r.nakwotę29702PLN.Szacunektenopierasięnawartościgo-dziwejakcjiGrupyustalonejnakoniecdniaw DaciePrzyznania,wynoszącej56,06PLNzajednąakcję,przyczymjednajednostkaRSUodpowiadajednejakcjizwykłej,a takżeszacunkowychwskaźnikachodpływupracowników.

Ujęcieszacunkowychkosztówprogramuodzwier-ciedlazakładanyw ProgramieRSUprofilnabywaniauprawnieńdo25%,25%i 50%jednostek,odpo-wiedniow pierwszą,drugąi trzeciąrocznicęDatyPrzyznania.

JednostkiRSUniepodlegająwarunkomdotyczącymrealizacjiokreślonychcelów.W przypadkuodejściaposiadaczajednostekRSUz pracyprzedkońcemokresunabywaniauprawnieńwszystkieakcje,doktórychmajązostaćnabyteuprawnieniaw przy-szłychdatachnabywaniauprawnień,przepadają.

W pierwszympółroczu2021 r.w ramachProgramuRSUrozpoznanokosztyw wysokości4814PLN.Pra-cownicyuprawnienidootrzymaniawynagrodzeniaw formieakcjiw ramachProgramuRSUzostalipoin-formowanio kluczowychwarunkachProgramuRSUw dniu2kwietnia2020 r.,stądDzieńRozpoczęciaŚwiadczeniaPracypokrywasięz DatąPrzyznania.

108


109


19.Transakcje z podmiotami powiązanymi

Transakcjez podmiotamipowiązanymidotycząroz-liczeńz tytułuusługdoradczychi zarządzaniaorazudzielonychpożyczek.Wszystkietransakcjezostałyzawartenawarunkachrynkowych.Transakcjez BlackPinesCapitalPartnersdotycząusługdoradczychświadczonychprzezKluczowegoMenedżeraGrupy.

Grupadokonałanastępującychtransakcjiz pod-miotamipowiązanymiw okresiezakończonym30czerwca2021 r.oraz30czerwca2020 r.:

Podmiot powiązany

6 miesięcy zakończonych 30.06.2021 3 miesiące zakończone 30.06.2021 Stan na 30.06.2021

Przychody Koszty Przychody finansowe Koszty finansowe Przychody Koszty Przychody finansowe Koszty finansowe Należności Zobowiązania Pożyczki udzielone

Akcjonariusz:

Mepinan S.a r.l. — — — — — — — — — — —

Adiman SCSp — — — — — — — — — — —

Cinven Partners LLP — — — — — — — — — — —

Permira Advisers (London) Ltd — — — — — — — — — — —

Kierownictwo:

Pożyczki udzielone — — — — — — — — — — —

BlackPines Capital Partners Ltd — — — — — — — — — — —

Jednostki stowarzyszone:

Polskie Badania Internetu sp. z o.o. — 138 — — — 69 — — — — —

Fundacja Allegro All For Planet 25 650 — — 15 650 — — — — —

Inne:

Alter Domus Luxembourg S.à r.l — — — — — — — — — 1 094 —

Razem 25 788 — — 15 719 — — — 1 094 —

110


111


Podmiot powiązany

6 miesięcy zakończonych 30.06.2020 3 miesiące zakończone 30.06.2020 Stan na 31.12.2020

Przychody Koszty Przychody finansowe Koszty finansowe Przychody Koszty Przychody finansowe Koszty finansowe Należności Zobowiązania Pożyczki udzielone

Akcjonariusz:

Mepinan S.a r.l. — 68 — — — 68 — — — — —

Cinven Partners LLP — 413 — — — 309 — — — — —

Permira Advisers (London) Ltd — 777 — — — 29 — — — — —

Kierownictwo:

Pożyczki udzielone — — 168 — — — 151 — — —

BlackPines Capital Partners Ltd — 1 776 — — — — — — — —

Jednostki stowarzyszone:

Polskie Badania Internetu sp. z o.o. — 138 — — — 69 — — — 23 —

Fundacja Allegro All For Planet 12 — — — — — — — 7 — —

Inne:

Alter Domus Luxembourg S.à r.l — — — — — — — — — 1 094 —

Razem 12 3 172 168 — — 475 151 — 7 1 117 —

Transakcje z podmiotami powiązanymi

112



20.Zdarzenia po dacie bilansowej

W okresieoddniabilansowegododniasporządzenianiniejszegoŚródrocznegoSkróconegoSkonsolido-wanegoSprawozdaniaFinansowegoniewystąpiłyistotnezdarzeniawymagająceujawnienia.

DarrenHuston

Dyrektor

FrançoisNuyts

Dyrektor

ZATWIERDZONO PRZEZ RADĘ DYREKTORÓW I PODPISANO W JEJ IMIENIU PRZEZ:

PÓŁROCZNY RAPORT GRUPY ALLEGRO - about.allegro.eu

Documents

Transcript of PÓŁROCZNY RAPORT GRUPY ALLEGRO - about.allegro.eu