Problématique de l’amélioration de la performance...

Problématique de l’amélioration de la performance financière des IMF en république du Bénin : cas de PAPME

Réalisé et soutenu par Eugène Bidossessi AGLE et Raoul Landry GNANHOUE

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Les programmes de microcrédit accordent aux pauvres et aux entrepreneurs des crédits de

petits montants afin de leur permettre de développer des activités génératrices de revenus néces-

saires à la satisfaction de leurs besoins ainsi que ceux de leur famille. L’expérience de la nouvelle

approche de microcrédit, caractérisée par l’accès rapide et moins contraignant des pauvres aux

services financiers, a montré que les pauvres sont aussi capables de développer des activités gé-

nératrices de revenus et de pourvoir rembourser les prêts avec des taux d’intérêts parfois supé-

rieurs à ceux pratiqués dans les banques commerciales.

Sur la base de nombreux rapports de la Banque Mondiale (BM), le microcrédit constitue un

puissant instrument de lutte contre la pauvreté. Il a prouvé son utilité sur tous les continents et dans

presque chaque pays et a permis aux pauvres de pouvoir rentabiliser leurs activités rémunératri-

ces.

En Indonésie, un rapport de la BM indique que le programme de microcrédit de la Bank Ra-

kyat Indonesia (BRI) a pu sortir 178 000 ménages de leur état de pauvreté extrême, avec une

augmentation de revenu de 76%, comparativement à 12% pour le reste du milieu rural indonésien.

En Thaïlande, une évaluation du Catholique Relief Service montre que 97% des villages possédant

des banques ont augmenté le revenu de leurs ménages de 40 à 200$. Aux Etats Unis d’Amérique,

une étude de l’Aspe Institue (AI) portant sur sept programmes de microfinance a constaté que 62%

des bénéficiaires pauvres avaient accru leur revenu sur une période de trois ans. Cette augmenta-

tion dépassait 25% pour 68% d’entre eux, et 42% pour 75% d’entre eux. Au Bangladesh, une étude

exhaustive de la Banque Mondiale (1997) a révélé que le programme de la Grameen Bank a per-

mis d’élever le niveau de salaire des villages où elle était présente, comparativement aux autres

régions du pays, et que le niveau de l’épargne moyenne s’était sensiblement amélioré. Au Came-

roun, les banques villageoises de la Mutuelle Communautaire de Croissance (MC2) ont pu adapter

l’offre de leurs services aux besoins des pauvres ; ce qui leur a permis de supplanter les préteurs

traditionnels.

La microfinance joue un rôle très important dans l’économie de la république du Bénin. Elle

constitue un élément vital du système financier. Cette importance s’explique à divers niveaux. En

effet, elle est un moyen efficace de lutte contre la pauvreté et d’éducation à la culture d’entreprise.



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Cette vision est partagée par toutes les institutions de microfinance. Elle est également un instru-

ment de mobilisation de l’épargne et de financement de l’économie nationale. Son importance

s’explique aussi par la pluralité des acteurs qui évoluent dans le secteur. Ces acteurs économiques

sont entre autres, les bénéficiaires, les institutions privées et publiques et les partenaires au déve-

loppement. Son poids social, économique et financier n’est plus à démontrer, étant donné l’étendue

de la couverture géographique des institutions de microfinance, le nombre sans cesse grandissant

des bénéficiaires et de la consistance des financements.

Malgré tous ces aspects positifs qu’on lui connait, l’activité de microfinance dans le passé

n’a pas été pour autant glorieuse. On a assisté à la naissance d’institutions de microfinance qui

disparaissent et avec l’épargne des bénéficiaires. C’est pourquoi, compte tenu de l’engouement

que suscite ce secteur et de son développement effréné auquel on assiste aujourd’hui, la nécessité

de l’assainir s’impose en vue d’éviter les dérapages pouvant mettre en danger le secteur. Cette

vision est partagée par tous les acteurs du secteur qui sont unanimes sur la nécessité de le rendre

professionnel. Ils sont également en faveur de la mise en place d’une série d’actes juridiques et

réglementaires pour le secteur de la microfinance, qui devraient permettre aux institutions d’offrir

des services efficaces, durables et répondant aux besoins des populations pauvres, tout en

s’intégrant au système financier.

L’analyse des indicateurs de performances des IMF est un élément de promotion du sec-

teur de la microfinance. L’analyse des performances des IMF revêt une importance capitale pour la

pérennisation du secteur. Le présent travail, en s’inscrivant dans cette logique et en s’appuyant sur

le cas du PAPME, vise à identifier les éléments de non-performance de l’institution afin de mesurer

leurs impacts en vue de recommandations utiles à la pérennité de la structure. D’où le thème de

notre étude s’intitule : « PROBLEMATIQUE DE L’AMELIORATION DE LA PERFOFMANCE

FINANCIERE DES IMF EN REPUBLIQUE DU BENIN : CAS DE PAPME ».

Ce document s’articule en trois (03) chapitres. Le premier sera consacré au cadre théorique et

méthodologique de l’étude. Quant au deuxième chapitre, il traitera de la présentation du cadre insti-

tutionnel de l’étude et des performances enregistrées par l’institution. Le troisième chapitre procè-

dera, enfin, à l’analyse des données, du diagnostic et des recommandations.



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Section 1 : CADRE THEORIQUE

1-1 PROBLEMATIQUE, OBJECTIFS ET HYPOTHESES

1-1-1 Problématique et intérêt de l’étude

1-1-1-1 Problématique

La performance des IMF s’apprécie au niveau de leurs clients dont la situation économique

et sociale doit normalement s’améliorer. Il s’agit là même de l’objectif principal de la naissance et à

l’essor des IMF. Le programme de microcrédits après la crise financière mondiale des années 80

(la chute des banques nationales), devient l’instrument privilégié permettant de revitaliser les éco-

nomies en finançant les micro-activités génératrices de revenus des régions pauvres, démunies et

beaucoup plus vulnérables , et même, dans les centres urbains. Le microcrédit reste de ce fait,

l’instrument de finance permettant aux pauvres de contourner les garanties exigées par les ban-

ques. Il apparaît comme la nouvelle alternative face à la crise des systèmes de financement offi-

ciel. Il est caractérisé par un crédit de faible montant offert à ceux qui ne peuvent accéder au crédit

bancaire, faute de garanties nécessaires ou même d’idéologie culturelle et sociologique,

d’éloignement, d’analphabétisme, etc.

Au delà des mutuelles d’épargne et de crédits dirigées par les autorités religieuses notam-

ment en Allemagne (Guillaume RAFFEISEN) et plus tard au Québec (Alphonse DESJARDINS), la

première forme plus structurée des microcrédits a vu le jour au Bengladesh au début des années

80 avec le Professeur Mohammad YUNUS. Ce concept relativement nouveau a connu un succès

tel qu’il s’est rapidement propagé dans le monde entier. Très tôt, elle est devenue l’affaire des

« Organisations Non Gouvernementale (ONG) » financées majoritairement par les bailleurs de

fonds. Par suite, on assiste à la création des caisses d’épargne, des coopératives d’épargne et de

crédit (COOPEC) et des projets à volet crédit. Aujourd’hui, de nombreuses banques s’accordent

aux activités de microcrédit vu l’importance qu’elles revêtent dans l’échiquier financier des nations.



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Qui plus est, les microcrédits restent le moyen actuel de prédilection pour les gouverne-

ments des pays de promouvoir les Petites et Moyennes Entreprises – Petites et Moyennes Indus-

tries (PME-PMI) et ce, notamment les pays du sud.

Au Bénin, l’agence pour la Promotion et l’Appui aux Petites et Moyennes Entreprises

(PAPME) a pour vocation de promouvoir les Petites et Moyennes Entreprises (PME). On dénombre

un effectif de 2 991 clients appuyés en 2001 contre 12 794 en 2004 soit une évolution tendancielle

de 228%. Cet état de chose s’est matérialisé par un encours de crédit de 6 807 178 759FCFA en

2001 alors qu’en 2004, il est de 18 704 489 150FCFA. En 2007, le gouvernement du Bénin dans

son programme d’action s’est doté d’un Ministère chargé de la Microfinance et de l’Emploi des

Jeunes et des Femmes. Ce Ministère a la double mission de mettre à la disposition, des microcré-

dits aux femmes de tous les départements du pays, la création et la gestion du Fonds National de

la promotion de l’entreprenariat et de l’emploi des jeunes.

Cependant, même si l’atteinte de cet objectif majeur sur la population soit la condition suffi-

sante, il n’en demeure moins nécessaire la pérennisation des IMF devant le rôle important qu’elles

jouent dans la finance des économies notamment des pays en voie de développement. Il ne servi-

rait à rien que l’impact sur la situation socio-économique des cibles soit positif si les institutions

pionnières n’arrivaient pas à financer leur propre activité et que leur survie soit dangereusement

compromise.

En effet, de nombreuses difficultés jalonnent la viabilité financière voir la pérennité des IMF

en république du Bénin. Il s’agit des problèmes de gestion du portefeuille, de la mobilisation de

l’épargne, de l’organisation interne de l’institution (difficultés internes) et des problèmes externes

liés au remboursement des crédits. Les problèmes de gestion du portefeuille concernent les insuffi-

sances de la politique de recouvrement des crédits, les difficultés de gestion des crédits (la concen-

tration des crédits) aux faibles taux de remboursement desdits crédits. En effet, l’inefficacité de la

politique de recouvrement des créances constitue une grande menace pour la rentabilité d’une

institution et mérite qu’une attention particulière soit accordée à la croissance du taux de non rem-

boursement. Le PAPME a enregistré un taux de remboursement de 91.81% en 2004 contre



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42.32% en 2007 soit un différentiel de taux de -49.49%. Cette atmosphère malsaine reste très pré-

judiciable à la santé financière de l’institution. . De ce fait, une dégradation des résultats financiers

est envisageable. En témoigne le résultat des dernières années qui affiche (FCFA) 1 042 774 405

en 2004 ; 82 028 691 en 2005 ; -3 144 587 439 en 2006 et -3 354 829 576 en 2007.

Face à ces dures réalités que connaissent les institutions de microfinance au Bénin en gé-

néral et l’agence PAPME en particulier, cette étude tentera de répondre à une préoccupation ma-

jeur : « Quelles sont les causes à l’origine de la non performance financière des IMF en république

du Bénin ? ». La réponse à cette question nécessite qu’une lumière soit faite sur un certain nombre

d’inquiétudes : d’une part cette situation n’est-elle pas le résultat des mauvaises politiques de ges-

tion des crédits ? D’autre part, n’est-elle pas la conséquence d’une mauvaise organisation interne à

l’entreprise ? Enfin, quelle est l’incidence des impayés de crédits sur les résultats financiers ? C’est

à ces différentes préoccupations que la présente étude tente de répondre en vue de recommanda-

tions utiles de sortie de situation.

1-1-1-2 Intérêt de l’étude

La question de la dégradation des indicateurs de performance abordée dans cette étude est

d'une importance capitale car l'épineuse question de la pérennité à laquelle est confrontée la plu-

part des IMF découle de la gestion stratégique et opérationnelle opérée par les différents acteurs

aussi bien internes, qu'externes.

La baisse inquiétante des résultats de l'institution comme en témoignent les tableaux 3 et 4,

en raison des créances en souffrance et des pertes sur crédits dénote de l'importance du problème

qui s'observe à travers la détérioration du crédit (énormité des impayés). Ainsi la perte que subit

l'institution en cas de non paiement des échéances en retard par rapport aux encours globaux (le

taux de portefeuille à risque) est en forte progression.

Généralement, au sein des IMF, les recherches des causes de la dégradation du portefeuille

de crédit sont faites du point de vue de la gestion des impayés. Ces causes sont liées à plusieurs

facteurs internes (institution, clientèle) et externes (environnement opérationnel et institutionnel).



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Dans un tel contexte, la question de la pérennité de l'institution ne peut se faire seulement

qu'en fonction des causes externes à l'IMF. Les causes internes sont d'importance capitale. Notre

étude trouve donc son intérêt dans ce constat. Elle abordera la question sous l'angle des détermi-

nants contrôlables et internes à l'IMF au travers de ses politiques et procédures de gestion de ses

activités.

Le livre Bleu des Nations Unies (2006, Page 54) « Construire des secteurs financiers acces-

sibles à tous » ne fait que conforter l'intérêt du sujet en affirmant que « l'un des premiers constats

effectués en matière de micro crédit est que les pauvres remboursent leurs prêts et sont des clients

solvables (Christen, 1997, Pages 16-17). Les stratégies d'atténuation du risque adoptées par les

micro prêteurs ont démontré que le remboursement dépendait essentiellement de facteurs situés

sous le contrôle de l'institution ». Autrement dit il n'y a pas de mauvais clients mais il y a de mau-

vais prêts.

Donc l'IMF se doit de prendre toutes les mesures appropriées afin d'éliminer tous les pro-

blèmes de son ressort susceptibles de créer des impayés et anticiper sur l'influence externe. Le

risque n'existant pas, l'IMF devra éviter son enlisement dans la dégradation de son portefeuille tout

en diversifiant ses activités.

Il s'agira pour nous de contribuer à l'amélioration de la viabilité de l'Agence PAPME pour une

pérennité certaine à travers l'atteinte des objectifs poursuivis dans le cadre de la présente étude.

1-1-2 - Objectifs de l’étude

1-1-2-1 - Objectif général

Notre objectif général est d’analyser et d’apporter les solutions aux problèmes liés à

l’accumulation des impayés à PAPME.

1-1-2-2 - Objectifs spécifiques de l’étude

Il s’agit de manière spécifique de :



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- Identifier les causes réelles qui sont à l’origine des créances en souffrance.

- Evaluer l’impact des impayés sur la viabilité financière.

1-1-3 - Hypothèses

- L’octroi abusif des crédits de gros montant est à l’origine de l’existence des créances

en souffrance.

- La constitution exagérée de provision de perte sur créance est à l’origine de la diminu-

tion de la rentabilité de l’institution.

1-2 REVUE DE LA LITTERATURE.

Dans cette partie, nous nous intéressons d’abord à des définitions plus ou moins larges des

concepts fondamentaux liés au thème. Nous passerons en revue les approches issues des travaux

de quelques travaux similaires. Cet exercice se fera en tenant compte des approches génériques

au niveau de la vision globale de résolution de la problématique spécifiée. Nous ferons donc, les

points des connaissances liées au problème général relatif au recouvrement des créances et aux

problèmes spécifiques identifiés que sont :

- existence des créances en souffrance ;

- diminution de la rentabilité.

1-2-1 Concepts fondamentaux.

1-2-1-1 Notion de crédit

« Le crédit peut être défini comme étant la mise à disposition effective d'un bien ou d'un

pouvoir d'achat contre la promesse de remboursement dans un certain délai, le plus souvent avec

rémunération du service rendu et du risque encouru » (BOUDINOT et FRABOT, 1978). Dans ces



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conditions, le crédit doit répondre à une double contrainte à savoir la viabilité de l'Institution de cré-

dit et la rentabilité du projet pour lequel il a été accordé.

Selon la théorie de l'intermédiation financière, le crédit est considéré comme étant un pro-

duit du processus de cette intermédiation. Il permet de rendre disponible en temps opportun un

surplus de liquidité ou d'augmenter le pouvoir d'achat des paysans pour leurs besoins agricoles et

non agricoles (ADAMS et al, 1980)

D'après la Banque Mondiale (1997), les SFD se distinguent par leurs perspectives de pé-

rennité et la qualité des services rendus. Pour assurer leur pérennité, les SFD doivent être techni-

quement et financièrement autonomes d'une part, puis l'impact et la qualité des services rendus

appréciables d'autre part. Dans ce contexte, « seuls les taux d'intérêt pratiqués dans chaque SFD

permettent d'améliorer le rendement, de couvrir les charges et de renforcer la capitalisation à tra-

vers les réserves et le report à nouveau », (BIO TCHANE A).

Selon le rapport MDR / PNUD (1995), « les taux d'intérêt bonifiés rendent le capital artificiel-

lement peu cher, favorise son gaspillage, démobilise l'épargne et n'est pas soutenable à long terme

par l'Etat une fois que le contrat avec les bailleurs de fonds vient à terme ». Il est donc important de

financer le crédit avec de l'argent chaud pour accroître le sens de responsabilité des emprunteurs

et améliorer le taux de remboursement des prêts. Il s'avère donc nécessaire pour les SFD de pro-

céder à un réglage subtil entre les fonctions : Epargne et Crédit, qui constituent les activités princi-

pales du système, tout en s'assurant du remboursement des crédits par une analyse approfondie

des garanties.

L'autonomie d'une institution d'épargne et de crédit passe par une mobilisation importante

de l'épargne qui sert à financer le crédit. Ainsi, la confiance qu'inspire une institution financière,

l'efficacité de son personnel et les orientations qui sont le reflet des compétences et de l'expérience

des dirigeants, conditionnent le niveau de l'épargne collectée. Toutefois, une faiblesse de revenus

entraîne une faiblesse de l'épargne. Le taux de réinvestissement est alors faible et compromet ainsi



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le développement économique. ADECHOUBOU (1990) a identifié les déterminants de l'épargne

rurale à savoir :

• Le niveau du taux d'intérêt,

• Le revenu des populations,

• Les facteurs psychologiques tels que la confiance, la sécurité, la liquidité et l'environne-

ment.

Tous ces éléments devraient contribuer à la mobilisation d'un volume important d'épargne

devant stimuler l'activité de crédit. Ce qui implique d'autres formes de mobilisations des ressources

financières par les autres types d'institutions de micro finance qui ne font pas de la collecte de

l'épargne leur priorité.

1-2-1-2 Notion de microcrédit

Le microcrédit peut être défini comme étant un crédit de faible montant offert à ceux qui ne

peuvent accéder au crédit bancaire, faute de garanties nécessaires ou parfois même d’idéologie

culturelle et sociologique, d’éloignement, d’analphabétisme, etc.

Pour mieux comprendre le concept de microcrédit, il serait mieux de le placer dans le

contexte global de la microfinance.

1-2-1-3 Notion de microfinance

La microfinance peut être définie comme l’ensemble des services financiers (services

d’épargne et services de crédit) offerts à des petits opérateurs économiques des zones rurales et

du secteur informel des milieux urbains et périurbains. Ces services sont offerts par des institutions

spécialisées appelées institution de microfinance ou système financier décentralisé

La Microfinance peut être perçue comme l'offre de services financiers de proximité. Cette

définition sommaire, ne rencontre pas très souvent l'assentiment de tous. D'après certains, la



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« Micro finance » ou « système de financement décentralisé » est un outil qui permet de préparer

les populations à faibles revenus à accéder au système bancaire.

Pour James WOLFENSEN (1998), Président de la Banque Mondiale: « la Microfinance re-

présente un des outils que nous utilisons pour essayer de réduire la pauvreté ».

Pour les spécialistes, « la Microfinance regroupe une variété d'expériences d'épargne et/ou

de crédit, diverses par la taille, le degré de structuration, la philosophie, les objectifs, les moyens

techniques, financiers et humains mis en œuvre pour les populations à la base avec ou sans le

soutien technique et/ou financier des partenaires extérieurs en vue d'assurer l'autopromotion éco-

nomique et sociale de ces populations » (Rapport BCEAO / BIT 1997).

Avant le développement des IMF, les activités de Micro finance étaient liées à l'usure, qui

consistait aux prêteurs locaux, à accorder de petites sommes à des taux prohibitifs. Cette activité,

au lieu de stimuler le développement des micros entreprises, servait plutôt à enrichir l'usurier.

La Micro finance est une finance de proximité par opposition aux longues procédures admi-

nistratives des banques commerciales. Abordant dans ce sens, AGNIKPE a présenté la définition

des praticiens qui est celle-ci, « la Micro finance est un outil performant au service du développe-

ment à la base. Elle constitue l'un des leviers essentiels de lutte contre la pauvreté en augmentant

les revenus, en créant des emplois et en diminuant les dépendances vis-à-vis des fournisseurs et

usuriers ».

1-2-1-4 Notion de viabilité

Une institution peut être viable sur le plan financier, économique, institutionnel et social.

Selon le Professeur Géro AMOUSSOUGA, on retient les définitions suivantes :

a) Viabilité financière

Une institution de microfinance peut être considérée comme financièrement viable si son

taux d’intérêt débiteur (non subventionné) est au moins égal aux coûts de chaque unité monétaire



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prêtée. La viabilité financière peut ainsi être définie comme la capacité d’une IMF à offrir des servi-

ces financiers à sa clientèle sans pour autant compter sur un appui extérieur. Dans ce cas, la mai-

trise des charges liées aux opérations de prêts serait nécessaire pour atténuer l’évolution des taux

débiteurs et éviter ainsi que les coûts de crédit soient accablants pour les emprunteurs. En outre le

taux des impayés doit être minimisé ainsi que les détournements souvent opérés par les person-

nes.

b) Viabilité économique

Une institution peut être qualifiée d’économiquement viable si les revenus générés par ses

opérations de prêts arrivent à couvrir le coût économique (coût d’opportunité) des fonds utilisés

pour le crédit ainsi que les autres opérations. L’accroissement du volume d’activité serait nécessai-

re pour générer des revenus supplémentaires.

c) Viabilité institutionnelle

Une institution peut être considérée comme institutionnellement viable si elle arrive à définir

et applique des procédures administratives et fonctionnelles souples et adaptées aux besoins de sa

clientèle cible. Une courte distance hiérarchique serait nécessaire pour l’intégration de toute

l’équipe de la structure, et conduire cette dernière vers la viabilité souhaitée. Par ailleurs, la viabilité

institutionnelle signifie que les IMF soient juridiquement reconnues, inscrites dans la loi bancaire et

enfin surveillées par la banque centrale de leur pays.

d) Viabilité sociale

Une IMF peut être considérée comme socialement viable si :

- Elle est réellement appropriée par les différents acteurs de la zone d’intervention avec

qui elle a élaboré les modalités d’offre de services financiers ;

- Elle est bien intégrée dans son environnement, c'est-à-dire s’il y a cohésion et entente

mutuelle entre elle et les autres institutions.



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1-2-1-5 Qualité et Gestion du portefeuille de crédits

Lorsqu'on parle de gestion du portefeuille, l'on pense souvent à la gestion des portefeuilles

d'actifs financiers. Ce concept a pour objet de déterminer le comportement des investisseurs en

matière de sélection des actifs financiers. Mais il a évolué et est beaucoup plus utilisé dans un au-

tre domaine : celui de la banque ou des institutions financières en général.

Le portefeuille de crédits encore appelé encours de crédit est le montant du capital restant

dû sur les crédits consentis par l'institution. Il est la raison d'être de toute institution de crédit car

c'est le principal actif qui génère de revenus (intérêts et commissions).

Selon le CGAP (Directives concertées pour la micro finance, 2003) « le rapport sur le porte-

feuille doit montrer l'importance des crédits en retard pour l'exercice en cours. Il convient d'expli-

quer de manière détaillée le calcul des remboursements en retard et en particulier de définir préci-

sément ce qui est porté au numérateur et au dénominateur de tous les ratios utilisés pour mesurer

la qualité du portefeuille de crédits ». Le niveau des impayés d'un portefeuille de crédits est généra-

lement le meilleur indicateur des possibilités de recouvrement des crédits. C'est donc un élément

important pour déterminer le niveau adéquat des provisions pour créances douteuses. Le principal

instrument de mesure des impayés est le taux de portefeuille à risque, par classe d'ancienneté.

Les méthodes de gestion du portefeuille de crédits couramment utilisées sont le suivi et la

relance des clients. Mais les IMF mettent également en place des procédures pour autoriser et

suivre la « renégociation » de crédits impayés et constituer les provisions nécessaires pour ces

crédits. Il s'agit du « rééchelonnement » qui consiste en la prolongation de la durée du crédit ou

l'assouplissement du calendrier des remboursements et du « refinancement » qui consiste au rem-

boursement d'un crédit à problème par l'octroi d'un nouveau crédit.



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Ces procédures sont utilisées lorsqu'un client a, ou prévoit d'avoir des difficultés à rembour-

ser un emprunt en temps voulu. Dans les deux cas, le nouveau crédit assorti d'un nouvel échéan-

cier est habituellement saisi dans le système de suivi des crédits. Pour Richard ROSENBERG et

Consorts (CGAP, 2003), « si les crédits renégociés ne font pas l'objet d'un suivi distinct de celui

des autres crédits, toute indication relative aux difficultés de paiement du client disparaît, du moins

initialement. Car un rapport sur les impayés peut être très trompeur s'il ne décrit pas les pratiques

de l'IMF en matière de renégociation et ne précise pas le montant des prêts renégociés ». La non

adoption de bonnes pratiques est susceptible de compromettre la rentabilité de l'institution.

La rentabilité d'une IMF est la condition fondamentale de sa viabilité et donc de sa pérenni-

té. Selon la Banque Mondiale (Etudes de cas en micro finance : Cas de la FECECAM-BENIN,

1997) « les IMF se distinguent par leurs perspectives de pérennité et la qualité des services ren-

dus ».

1-2-2 Les études empiriques

1-2-2-1 Exposé des contributions antérieures sur le problème de l’existence des

créances en souffrance

La thématique retenue ici et qui nous orientera dans la recherche des théories antérieure-

ment développées est celle des méthodes de réduction des créances en souffrance.

En effet, toutes les IMF sont vulnérables aux impayés et quand bien même elles ne peuvent

pas éliminer tous les impayés qu’elles enregistrent, elles peuvent et doivent réduire de façon signi-

ficative leur vulnérabilité grâce à un processus efficace de réduction de ces impayés (SINGBO,

2005).

Dans leur étude portant sur la problématique de remboursement des crédits,

HONLONKOU, ACCLASSATO et QUENUM (2001) expliquent le principal risque d’impayés encou-

ru par les IMF au BENIN par la défaillance de l’emprunteur qui résulte généralement du taux

d’intérêt prohibitif pratiqué.



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Cependant, FAMY (2002) dans son étude « Problématique des impayés de crédit dans les

IMF» propose la réduction des fréquents retards de paiement par l’instauration des rigueurs dans

la procédure d’octroi de crédit et l’enregistrement des pertes de créances. Une des méthodes de

réduction des créances en souffrance est la bonne étude des dossiers de prêt avant l’octroi de cré-

dit.

Selon Constant MGAY-MUNGAN, (2004) Formateur en microfinance, le système

d’information que doit utiliser les IMF dans la gestion des créances en souffrance est très important

pour sa réduction.

Dix commandements sont donc selon lui, importants à retenir pour la gestion des impayés :

■ une situation des impayés est un monstre caché, donc dangereux et qui nécessite une at-

tention particulière ;

■ il n’y a pas de mauvais client mais des mauvais prêts. (Ainsi donc, la responsabilité des im-

payés incombe premièrement à l’institution) ;

■ il y a beaucoup de parties prenantes dans l’opération de crédit mais seule l’institution a le

pouvoir d’agir sur les impayés ;

■ parmi les indicateurs de performance, le taux de Portefeuille A Risque (PAR) est la meilleu-

re mesure de la qualité du portefeuille de crédit (le PAR nécessite un suivi capital.) ;

■ le taux de remboursement mesure la performance de remboursement mais ne renseigne

pas sur la qualité du portefeuille de crédit ;

■ les impayés sont de toutes les façons contrôlables au sein d’une institution ;

■ l’IMF est le premier responsable des impayés, même si la cause la plus immédiate semble

externe ;

■ les coûts des créances irrécouvrables ainsi que les impayés sont bien réels pour une IMF.

Ils affectent aussi bien l’institution que les bons emprunteurs ;

■ la balance âgée des impayés est un outil important dans la gestion des impayés. Il permet

de bien apprécier le risque et oriente les gestionnaires de crédit dans les stratégies de re-

couvrement des impayés ;



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■ les provisions pour créances douteuses réduisent la rentabilité et les pertes sur créances ir-

récouvrables décapitalisent l’institution.

LEDGERWOOD (1999) SUSTAINABLE BANKING WITH THE POOR à son tour donne les

six (06) éléments d’une bonne gestion des créances en souffrance que sont :

♦ la bonne appréciation du service de crédit. Une raison incitative des emprunteurs à

rembourser sans faille le crédit est la perspective de recevoir un nouveau prêt ;

♦ une meilleure sélection des clients: l’institution doit autant que possible éliminer les

emprunteurs à faible capacité de remboursement.

♦ une politique de non acceptation des retards de remboursement de crédit. Il est très

important qu’une IMF se forge une image d’institution et non d’organisation de déve-

loppement social ;

♦ une meilleure disposition de systèmes d’informations précises et régulières ;

♦ un suivi effectif et rigoureux des retards de remboursement de crédit.

♦ les conséquences des retards de remboursement doivent être suffisamment dissuasi-

ves aux yeux des emprunteurs.

GOUN (2004) préconise plutôt pour la réduction des créances en souffrance, non seulement

un suivi rigoureux mais aussi et surtout une assistance à ces derniers en matière de gestion et un

renforcement des dispositions légales existants liées à la réalisation des garanties.

Rappelons aussi les actions menées par AGBASSA et HOUNDOTE (2004) qui exposent

que la réduction des créances en souffrance doit passer par une étude minutieuse des dos-

siers de demande de crédit, un système de l’information efficace ainsi que le recrutement et

la formation du personnel.

1-2-1-2 Exposé des contributions antérieures sur le problème de la diminution de la rentabi-

lité.

La thématique retenue au niveau du problème spécifique n°2 est l’impact d’une mauvaise

politique de recouvrement sur la rentabilité.



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La politique ainsi que les méthodes de crédit et de recouvrement déterminent l’importance

et la qualité des valeurs réalisables de l’entreprise. Une analyse objective des dirigeants dont la

détermination de leur politique de crédit qui doit être la plus optimale possible (correspondant à une

égalisation des gains et des coûts marginaux) est nécessaire. (Ange KINKPE et Joël SEDJRO,

2007).

Rappelons que pour MGAN MUNGAY (2004), les provisions pour créances douteuses ré-

duisent la rentabilité de l’institution et les pertes sur créances irrécouvrables décapitalisent

l’institution.

Selon OGOUTOLOU et HOUNTCHEME (2005) la situation des impayés est liée non seule-

ment à la mauvaise gestion mais aussi à la mauvaise volonté des clients. Ce phénomène n’est pas

sans conséquence.

En effet, les retards ou les impayés pénalisent l’institution puisque ces montants restent im-

mobilisés dans les mains des clients et influence négativement la trésorerie (ASSOGBA et

CLEGBAZA, 2005)

SIMON et JOFFRE (1997) affirment « La défaillance d’un client lorsqu’une créance impor-

tante est en jeu, compromet la solvabilité de l’entreprise fournisseur si cette dernière ne dispose

pas d’une trésorerie ou d’une capacité d’endettement lui permettant de faire face à cette perte.



19

Section 2 : METHODOLOGIE DE LA RECHERCHE

La méthodologie, selon GRAWITZ (1993, Page 301) « est constituée de l'ensemble des

opérations intellectuelles par lesquelles une discipline cherche à atteindre les vérités qu'elle pour-

suit, les démontre, les vérifie ». Pour KAPLAN repris par MULLER (2000, Page 25) « le propre de

la méthodologie est d'aider à comprendre au sens le plus large, non les résultats de la recherche

scientifique, mais le processus de la recherche lui-même ».

Notre méthodologie s’accentuera sur deux points essentiels à savoir :

• les approches empiriques ;

• les approches théoriques.



20

2-1 APPROCHES EMPIRIQUES

Les approches empiriques constituent des outils qui facilitent la mise en exergue de la métho-

de adaptée pour la résolution des problèmes énumérés. Les étapes sont les suivantes :

2-1-1 Choix d'une méthodologie et justifications du cadre de l'étude

2-1-1-1 Choix méthodologique

La méthodologie utilisée dans la présente étude est la recherche-action essentiellement basée sur

l'approche participative. Le choix de cette méthodologie se justifie par le fait qu'elle associe active-

ment les différents acteurs dans tout le processus et est susceptible d'induire des changements dans

le milieu concerné. Elle est l'une des rares démarches employées avec succès dans beaucoup de

programmes de développement et au regard de sa performance, elle est de nos jours la méthodologie

privilégiée de recherche.

2-1-1-2 Justification du choix de l'Agence PAPME

Pour réaliser cette étude, nous avons retenu l'Agence pour la Promotion et l'Appui aux Petites et

Moyennes Entreprises (PAPME). Ce choix s'explique par plusieurs raisons :

• Elle est représentative des IMF en zone urbaine, périurbaine et rurale du fait de son extension

géographique.

• Elle exclut de l'étude la perception qu'ont les clients des crédits à eux accorder, ce que d'au-

cuns qualifient du concept de l'argent froid ou l'argent chaud. En effet, on peut être tenté d'ex-

pliquer la mauvaise qualité du portefeuille de crédits d'une IMF par le fait que les bénéficiaires

pensent que les crédits sont des dons venus de l'extérieur. Ce qui n'est pas le cas à l'Agence

PAPME qui est une structure professionnelle du secteur de la micro finance. Toutefois, elle

développe des partenariats avec certains projets de développement, non pas, sans difficultés.

• Enfin, pour faire une analyse assez pointue, il fallait une institution qui tient dans la durée (ex-



21

périences plus ou moins prouvées) et disposant d'un système d'information et de gestion

(SIG) qui implique des données fiables mais qui est menacée dans sa pérennité par la dégra-

dation de ses indicateurs de performances.

2-1-1-3 Délimitation du champ de l'étude

Notre base de travail a été la Direction Générale.

2-1-2 Les outils de collecte de données

Les techniques de collecte d'informations utilisées pour l'atteinte des objectifs que nous nous sommes

fixés dans le cadre de notre recherche sont fonction de la nature des informations recherchées à sa-

voir :

• Outils de collecte d'informations secondaires ;

• Outils de collecte d'informations primaires.

2-1-2-1 Outils de collecte d'informations secondaires ou recherche documentaire

Nous avons effectué les recherches documentaires dans les centres de documentation de la place et

à l'Agence PAPME, dans le but de recueillir des informations qui présentent un intérêt pour nos tra-

vaux de recherche. Un accent particulier a été mis sur les documents de l'institution afin d'obtenir des

informations relatives aux statuts, aux procédures, les finances, le système de contrôle, la comptabili-

té et les activités.

Ainsi, à l'interne, nous nous sommes intéressé aux statistiques liées aux portefeuilles de crédits (rap-

ports d'activités) ainsi qu'aux documents de procédures (manuel de procédures, notes de services et

guides d'octroi de crédits).

Enfin, nous avons exploité des informations externes qui concernent certains ouvrages, mémoires et

publications, sites internet ayant rapport avec notre thème.



22

2-1-2-2 Techniques de collecte d'informations primaires

Les techniques sont inspirées des outils tels que les questionnaires et guide d'entretien ayant servi de

bases d'enquête auprès des individus qui composent l'échantillon.

a) L'enquête par questionnaire

Elle a consisté à administrer un questionnaire au personnel et aux clients de l'Agence PAPME. Cette

enquête a permis de collecter auprès du personnel des informations sur la gestion opérationnelle du

crédit, leur besoin en formation, leurs préoccupations professionnelles (promotion et changement de

postes) et leurs relations avec la hiérarchie et la clientèle. Quant aux clients, il s'est agit de leurs ap-

préciations des produits et pratiques de gestion de l'Agence PAPME (satisfaction, fidélisation, attentes

non comblées, etc.).

b) L'enquête par guide d'entretien

Un guide d'entretien a été administré au personnel stratégique composé des Directeurs Techniques.

Les informations recueillies sont relatives à la gestion stratégique et opérationnelle susceptibles de

réduire les risques courus par l'institution plus précisément les éléments de clarification des politiques

et procédures de gestion des crédits, de la gestion des aspects de formation et de plan de carrières

du personnel, du processus de développement de nouveaux produits, de la gestion des partenariats

(avec les banques et projets de développement). Des relations de la Direction Générale avec le

Conseil d'Administration (la gouvernance) et surtout de celles de la Direction Générale avec le per-

sonnel opérationnel que constituent les chargés de prêts dans le processus de gestion des risques

opérationnels.

2-1-3 Traitement et analyse des données, échantillonnage

Les données obtenues ont été classées, dénombrées puis ont servi de base dans la confection des

matrices d'analyse et de calcul de certains ratios.

Quant aux outils d'analyse statistique utilisés, il s'agit des matrices et tableaux confectionnés à partir



23

des informations recueillies à l'issu des enquêtes d'une part, les résultats de la recherche documentai-

re d'autre part.

2-1-3-1 Le traitement des données

Le traitement des données a consisté d'abord à faire le dépouillement des questionnaires. L'opération

a permis d'extraire les données et les regrouper par centre d'intérêts. Les données recueillies ont

permis de confectionner les tableaux à partir du Logiciel Excel.

2-1-3-2 L'analyse des données

L'analyse des données s'est faite sur la base des résultats obtenus du traitement des données. Elle a

permis de faire ressortir les liens entre les différentes données pour servir de base à la vérification

des hypothèses de recherche.

L'analyse qualitative a consisté à interpréter les données collectées au regard de la théorie et les

normes en vigueur dans le secteur de la micro finance. En ce qui concerne l'analyse quantitative,

nous avons construit un tableau qui a servi de base de calcul des pourcentages et des taux de varia-

tion (voire Annexes)

L'analyse des données a permis d'apprécier les aspects tels que l'évolution de l'encours de crédits, du

portefeuille à risque, de l'efficacité du personnel et autres.

2-1-3-3 Echantillonnage de la population cible

L'échantillon se définit comme un ensemble d'individus choisis dans une population donnée, de ma-

nière à la représenter de façon aussi fidèle que possible. Un échantillon est dit représentatif lorsque

tous les individus de la base de sondage ont la même chance d'en faire partie.

L'échantillon concerne les effectifs au 31 décembre 2008 et il est composé de la façon suivante :

• Les Directeurs Techniques (Directeur de l'Administration et du Développement, le Di-



24

recteur de l'Exploitation, le Directeur Comptable et Financier, le Directeur de l'Audit et

de l'Inspection Générale, le Directeur des Ressources Humaines et des Affaires Juridi-

ques et le Directeur du Système d'Information) donc le Staff ;

• les Chargés de prêts au niveau de toutes les entités afin d'avoir les spécificités de

chaque zone ;

• et les Clients sélectionnés aussi bien en zone rurale, périurbaine qu'urbaine et ayant

bénéficié d'au moins un renouvellement au PAPME (2ème crédit et plus).

Pour le personnel de l'Agence PAPME, nous avons utilisé les méthodes empiriques à savoir celle

raisonnée et exhaustive et pour les clients, nous avons combiné la méthode des quotas et la méthode

de sondage aléatoire élémentaire.

Le tableau ci-dessous présente la synthèse de l'échantillonnage.

Tableau N° 1 : Synthèse de l'échantillonnage de la population cible

Population enquêtée Echantillon Echantillonnage

Eléments Taille de la

population

Population

prévue

Population

touchée

Coefficient

de sondage

(100%)

Méthode

Directeur de l'Administration et du

Développement 1 1 1 100 Exhaustive

Directeur de l'Exploitation 1 1 1 100 Exhaustive

Directeur Comptable et Financier 1 100 Exhaustive

Directeur de l'Audit et de l'Inspection

Générale 1 1 1 100 Exhaustive



25

Directeur des Ressources Humai-

nes et des Affaires Juridiques 1 1 1 100 Exhaustive

Directeur du Système d'Information 1 1 1 100 Exhaustive

Chargés de prêts

100

75

62

83

Raisonné

Clients

12 213

150

83

55

Aléatoire

Dossiers traités 10 020 150 150 100 Aléatoire

Source : Réalisé par les auteurs.

2-1-4 Difficultés rencontrées et limites des données recueillies

2-1-4-1 Difficultés rencontrées

Sur le terrain, nous avons été confrontés à des difficultés de coordination des agents enquêteurs dont

la motivation était moyenne du fait de leur rémunération (nos moyens étant très limités). Ce qui a né-

cessité beaucoup de sensibilisation de notre part afin de réduire au maximum la non fiabilité des don-

nées collectées. Cela a été surtout maîtrisé par notre connaissance du milieu d'étude et du secteur de

la micro finance au Bénin.

La deuxième est relative à la non disponibilité, en temps opportuns, des agents de l'Agence PAPME

sélectionnés pour être interviewés du fait de leur occupation professionnelle, occasionnant d'énormes

allers-retours.



26

2-1-4-2 Limites des données recueillies

La première limite est la taille de l'échantillon pour tenir compte des moyens dont nous disposons et la

seconde limite est relative aux informations obtenues auprès de la clientèle (majoritairement analpha-

bètes) qui pourraient contenir des défaillances du fait des difficultés de traduction des termes techni-

ques et financiers du français en nos langues locales surtout en l'absence de l'alphabétisation.

2-1-5 Les indicateurs pertinents

Il s’agit des indicateurs, qui pris ensemble, donnent une vue d’ensemble raisonnable sur la

performance d’une IMF. Nous distinguons dans cette catégorie deux indicateurs à savoir : les indi-

cateurs de viabilité financière et les indicateurs de mesure de qualité du portefeuille.



27

2-1-5-1 Les indicateurs de viabilité financière

Ils désignent la capacité de l’institution à couvrir ses charges avec les produits qu’elles gé-

nèrent. Si elle veut être financièrement viable, une institution de micro finance ne peut pas dépen-

dre des bailleurs de fonds pour subventionner ses activités. Ils se mesurent à travers les ratios sui-

vants :

a) Marge bénéficiaire (R1)

Il s'agit d'un indicateur qui mesure les performances commerciales des Institutions de Micro Finance. Sa formule est :

b) Rentabilité des fonds propres (R2)

C’est le rapport entre le résultat net et les fonds propres mis en œuvre par

R2= RESULTAT NET D’EXPLOITATION/FONDS PROPRES

R1 = Résultat net d'exploitation / Montant total des produits d'exploitation



28

c) Autosuffisance opérationnelle (R3)

Cet indicateur permet d’apprécier la couverture des charges d’exploitation par les produits

d’exploitation. C’est le minimum dont il faut s’assurer pour la continuité des services de

l’institution.

d) Rendement sur actif (R4)

Il renseigne sur la capacité de l’institution à utiliser son actif de façon rentable.

2-1-5-2 Les indicateurs de qualité de portefeuille de crédit

La gestion de la performance d’une IMF passe par celle du portefeuille de crédit qui de loin

est l’actif le plus important de l’institution.

Les ratios utilisés pour mesurer la qualité du portefeuille sont : le taux de portefeuille à ris-

que, le taux de provision des crédits en souffrance et le taux d’abandon des créances.

a) Le taux de portefeuille à risque (R5)

Cet indicateur permet d’apprécier le niveau de dégradation de la qualité du portefeuille.

R3= PRODUITS D’EXPLOITATION/CHARGES D’EXPLOITATION

R4= RESULTAT NET/ MONTANT MOYEN DES ACTIFS PRODUCTIFS

R5=ENCOURS DE CREDIT(en retard d’un jour et plus) / ENCOURS TOTAL BRUT DE CREDIT



29

b) Le taux de provision pour créance en souffrance (R6)

Il permet de s’assurer que la proportion des risques provisionnés respecte les normes en

vigueur.

c) Le taux de perte sur créances(R7)

Il permet de mesurer la proportion des créances passées à perte par rapport à l’encours de

crédit.

2-1-6 Les autres indicateurs

Il s’agit des indicateurs liés à l’activité, à la productivité et à la gestion du bilan.

2-1-6-1 Les indicateurs de mesure d’activité

Ces indicateurs permettent non seulement d’apprécier si l’institution à une masse critique

d’activités, mais d’apprécier le niveau de revenu des bénéficiaires. On distingue entre autre

a) Encours moyen de crédit (R8)

Il représente le capital restant dû à une date donnée. Il donne une idée sur la taille de

l’institution.

ENi étant l’encours fin du mois i

R6=PROVISION POUR CREANCE EN SOUFFRANCE/ENCOURS TOTAL DE CREDIT

R7= MONTANT DES CREDITS PASSES A PERTE/ MONTANT BRUT MOYEN

R8= ENCOURS (31-12-N-1) +∑ENi (i=mois)/13



30

b) Le total du bilan (R9)

Cet indicateur permet de comparer deux institutions de micro finance.

c) L’encours de crédit par emprunteur (R10)

Il permet d’apprécier l’encours moyen de crédit détenu par chaque client.

2-1-6-2 Les indicateurs d’efficacité et de productivité

Ils renseignent sur le niveau de génération de revenu par l’institution, par rapport

aux charges à couvrir. Calculer régulièrement ces ratios et suivre leur évolution dans le

temps, permet aux institutions de déterminer si elles utilisent leurs ressources de manière

optimale

La productivité désigne le volume d’activité généré (output) pour une ressource ou

un actif donné (input). L’efficacité désigne le coût par unité produite

En suivant ces ratios, non seulement l’évolution de la performance de l’institution

dans son ensemble, mais aussi des agences, des agents de crédit et d’autres unités opéra-

tionnelles, l’institution peut commencer à dégager des relations optimales entre les diffé-

rents facteurs opérationnels clés.

Lorsque c’est possible, les responsables d’agences pourront comparer la perfor-

mance de leur agence à celle des autres agences, afin de déterminer quels coûts peuvent

être réduits pour accroitre leur rentabilité. Les ratios utilisés dans ce cas sont :

R10=TOTAL ENCOURS DE CREDIT/ NOMBRE TOTAL D’EMPRUNTEURS



31

a) Productivité des agents de crédit (R11)

Elle traduit l’efficacité des agents.

b) Productivité du personnel (R12)

Elle mesure le nombre de dossiers actifs de crédit rapportés à tous les membres du per-

sonnel.

c) Ratio des charges d’exploitations rapportées au crédit (R13)

Il permet de mesurer le coût moyen de gestion d’un franc de crédit accordé. Il permet de

vérifier si les charges engagées sont en proportion raisonnable avec l’activité du crédit.

d) Ratio des charges du personnel (R14)

C’est le montant moyen des charges du personnel par franc de crédit accordé

e) Ratio des frais généraux (R15)

Il exprime le montant des frais généraux pour un franc de crédit accordé.

R11= NOMBRE D’EMPRUNTEURS/ NOMBRE D’AGENTS DE CREDIT

R12= NOMBRE DE CLIENTS ACTIFS/ EFFECTIF DU PERSONNEL

R13= CHARGES D’EXPLOITATION DE LA PERIODE/ENCOURS MOYEN BRUT DE CREDIT

R14= CHARGES DE PERSONNEL/ENCOURS MOYEN BRUT DE CREDIT DE LA PERIODE

R15= FRAIS GENERAUX/ENCOURS MOYEN BRUT DE CREDIT



32

2-1-6-3 Les indicateurs de gestion du bilan

Ces indicateurs permettent d’apprécier la solidité de l’institution dans le temps. Il s’agit du :

a) Taux de rendement des actifs (R16)

Il représente les intérêts perçus et rattachés au cours de la période, rapportés aux actifs

productifs de l’institution. Cela renseigne sur ce qu’un franc de l’actif financier produit.

b) Taux de capitalisation (R17)

C’est le degré d’adéquation de fonds propres à la taille de l’institution. Il renseigne à hauteur

de combien les emplois de PAPME sont réalisés par les fonds propres.

R16= MONTANT DES INTERETS / MONTANT MOYEN DES ACTIFS PRODUCTIFS

R17= MONTANT TOTAL DES FONDS PROPRES/ ACTIF TOTAL



33

2-2 APPROCHES THEORIQUES

2-2-1 Choix théorique lié au problème de l’existence des créances en souffrance

2-2-1-1 Présentation de la théorie retenue

L’approche théorique que nous retiendrons pour analyser le problème en résolution est cel-

le de FAMY. Cependant, FAMY (2002) dans son étude « Problématique des impayés de crédit

dans les IMF» propose la réduction des fréquents retards de paiement par l’instauration des ri-

gueurs dans la procédure d’octroi de crédit et l’enregistrement des pertes de créances. Une des

méthodes de réduction des créances en souffrance est la bonne étude des dossiers de prêt avant

l’octroi de crédit afin de mieux orienter le crédit.

2-2-1-2 Normes et repères d’amélioration de la situation liée au problème en résolution

Il s’agit des mesures et conditions de réduction des créances en souffrance. En effet,

l’approche théorique retenue pour la résolution du problème étant celle de FAMY (2002), suppose

d’abord l’instauration des rigueurs dans la procédure d’octroi de crédit et une bonne étude des dos-

siers de prêt avant l’octroi de crédit.

2-2-1-3–Seuil de décision à la vérification de l’hypothèse n°1

Nous retiendrons pour cause, la cause qui sera identifiée à partir des avis émis par le per-

sonnel de l’institution.

2-2-2 Choix théorique lié au problème de diminution de la rentabilité

2-2-2-1 Présentation de la théorie retenue

L’approche retenue pour la résolution du problème spécifique n°2 est celle de MGAN

MUNGAY (2004) qui ressort l’impact des provisions pour créance sur la rentabilité.



34

2-2-2-2 Normes et repères d’amélioration de la situation liée au problème en résolution

La théorie retenue pour la résolution du problème est celle de MGAN MUNGAY Rappelons

que pour MGAN MUNGAY (2004), les provisions pour créances douteuses réduisent la rentabilité

de l’institution et les pertes sur créances irrécouvrables décapitalisent l’institution.

2-2-2-3 Seuil de décision pour la vérification de l’hypothèse n°2

Nous retiendrons pour cause, la cause qui sera identifiée à partir de l’analyse de quelques

ratios notamment le taux rendement sur actif et le taux de provision se perte sur créance.



35



36

Section 1 : CADRE INSTITUTIONNEL

1-1 HISTORIQUE

PAPME est une Association d’utilité publique issue de la transformation institutionnelle

du Projet d’Appui aux Petites et Moyennes Entreprises mis en place en Octobre 1993 par le

Gouvernement du Bénin dans le cadre des réformes économiques entreprises depuis 1989

pour amortir les effets sociaux du Programme d’Ajustement Structurel (PAS).

Elle est l’une des institutions de promotion du secteur privé chargé d’aider à la création

de richesses et d’emplois.

Dans le cadre du suivi des financements à mettre en place, le PAPME a comme mandat

d’apporter l’assistance nécessaire à la poursuite et au développement des activités des PME en

fournissant aux entrepreneurs, en fonction de leur besoin, différents services financiers et non

financiers.

Grâce à l’appui du Gouvernement du Bénin et de ses partenaires, le PAPME qui a dé-

marré ses activités avec une équipe légère de cinq (5) agents compte aujourd’hui deux cent

quatre vingt dix (290) employés.

Plus de 128 milliards de FCFA ont été injectés dans l’économie béninoise depuis le

début de ses activités. L’Agence PAPME est présente actuellement sur tout le territoire national

avec ses trente deux (32) points de service. Elle offre à sa clientèle une gamme variée de pro-

duits et services notamment les opérations de crédit et d’épargne, d’assurance, de formation,

d’étude, d’appui conseil, etc.

L’Agence PAPME a montré au cours de ces années sa capacité d’adaptation aux réalités béni-

noises. Le développement et le niveau actuel de ces activités en fait aujourd’hui l’une des prin-

cipales institutions de financement décentralisées du Bénin et de la sous région.



37

1-2 LE RESEAU PAPME ET LES PRODUITS.

Le recours à une méthodologie décentralisée favorisant une grande proximité géogra-

phique et culturelle entre le client bénéficiaire et le mécanisme de financement a permis à

l'Agence PAPME d'être présente sur toute l'étendue du territoire national avec ses trente trois

(33) points de service. Elle offre à sa clientèle une gamme variée de produits et services no-

tamment les opérations de crédit et d'épargne, d'assurance, de formation, d'étude et d'appui

conseil. Elle a montré, au cours de ces années, sa capacité d'adaptation aux réalités béninoi-

ses. Le développement et le niveau actuel de ces activités en font aujourd'hui l'une des princi-

pales institutions de financement décentralisées du Bénin et de la sous région.

Le siège abrite l'ensemble des directions techniques de l'Agence PAPME. Il est le lieu

de fixation de la stratégie et des objectifs, de consolidation des informations et de gestion.

Les agences principales disposent de services de comptabilité et d'informatique, où sont

saisies les données sur les activités et les opérations comptables, et où sont prises les déci-

sions d'octroi des crédits pour des montants limités. Des guichets permettent la gestion des

remboursements et déboursements ainsi que la collecte de l'épargne.

Des bureaux décentralisés placés sous la supervision des agences principales permettent une

plus grande proximité entre les agents de terrain et les clients des zones plus reculées. Ils sont

composés d'un chef de bureau, des chargés de prêts, d'un support informatique, administratif et

comptable, ainsi que d'un guichet.

1-2-1 Pénétration de marché

Le réseau de PAPME couvre la majeure partie du territoire béninois à partir de ses six

agences principales (Cotonou, Calavi, Porto-Novo, Parakou, Bohicon et Dassa), 15 bureaux et

plusieurs unités décentralisées appelées cellules.



38

Tableau N° 2 : Présentation du réseau PAPME

ORDRES DEPARTEMENTS ENTITES

Bureaux : Jéricho, Akpakpa, Missèbo, 1

LITTORAL

Cellules : Tokpa, Kouhounou, Fidjrossè

Bureaux : Calavi, Atrokpocodji

2 ATLANTIQUE

Cellules : Ouidah

Bureaux : Saint Pierre et Paul,

Houinmey à Porto-Novo

3

OUEME

Cellules : Azowlissè

Bureau : Pobè

4 PLATEAU

Cellule : Kétou

Bureau : kpocon à Bohicon

5 ZOU

Cellules : Abomey et Covè

Bureau : Lokossa

6 MONO

Cellule : Comè

7 COUFFO Bureau : Azovè

Bureau- : Dassa

8 COLLINES

Cellules : Savalou, Glazoué et Savè

Bureaux : Madina et Wansirou à Parakou

9 BORGOU

Cellules : N'Dali et Tchaourou

Bureau : Kandi

10 ALIBORI

Cellules : Banikoara et Malanville

11 DONGA Cellule : Djougou

12 ATACORA Bureau : Natitingou

Source : Agence PAPME



39

1-2-2 Produits et Services

1-2-2-1 Produits financiers

L'Agence PAPME offre au profit des micros, petites et moyennes entreprises sept (07)

différents produits financiers qui sont catégorisés en : Produits d'exploitation ou de renforce-

ment de fonds de roulement, Crédit d'investissement et Prêts aux Particuliers. On distingue :

a) Les prêts Ponctuels (PP)

Les Prêts Ponctuels sont des crédits accordés aux entreprises pour satisfaire leurs be-

soins d'exploitation. Cet appui ne peut excéder douze mois dont un à trois mois de différé pour

le remboursement. Le montant maximum à accorder est de 80 000 000 F CFA avec 2% d'inté-

rêt par mois sur le capital restant dû.

b) Les prêts Ordinaires (PO)

Les Prêts Ordinaires sont accordés aux entreprises pour satisfaire leurs besoins d'inves-

tissement exclusivement et, parfois, de renforcement de fonds de roulement. Ces prêts peuvent

être à court ou moyen terme, l'appréciation étant laissée aux bons soins des chargés de prêts.

La durée de remboursement de ce prêt ne peut excéder trente six (36) mois avec un à six mois

de différé. Le montant maximum à accorder est de 80 000 000 F CFA au taux annuels de

12,5%.

c) La ligne de crédit (LC)

Elle est une facilité de caisse accordée aux entreprises pour soulager de façon ponc-

tuelle leur trésorerie afin de saisir des opportunités ponctuelles qui s'offrent à elles. Sa durée ne

peut excéder trois mois avec deux mois de différé et un remboursement unique au bout de la

durée au taux de 2% le mois. Le montant maximum est le même que celui du prêt ponctuel.



40

d) Les prêts de campagne (PC)

Ils sont accordés aux entreprises pour satisfaire leurs besoins d'exploitation saisonniers.

La durée maximum est douze (12) mois dont un (01) à onze (11) mois de différé. Le montant

maximum à accorder est le même que celui des PO avec le même taux d'intérêt.

e) Les crédits de groupes solidaires (CGS)

Ils sont accordés aux membres des groupes de solidarité dont la taille ne peut excéder

neuf (09) personnes provenant de la même couche socio-économique. Chaque membre du

groupe doit avoir son entreprise. Le montant maximum à accorder est de 2 000 000 F CFA à

chaque groupe à rembourser sur douze (12) mois dont un à trois mois de différé et 2% d'intérêt

par mois sur le capital restant dû.

f) Les crédits aux groupements (CG)

Ils sont accordés aux groupements dont les membres ont en commun une activité géné-

ratrice de revenu. Les conditions des appuis à ces groupements sont les mêmes que celles des

prêts ponctuels.

g) Les prêts aux particuliers (PAP)

Ils sont accordés aux salariés pour leurs besoins d'acquisition des biens de consomma-

tion. La durée maximum de remboursement de ce prêt est de cinq (05) ans toutes les autres

conditions étant les mêmes que celles des prêts ordinaires.

1-2-2-2 Les produits non financiers

En plus des produits financiers, l'Agence PAPME offre au profit des bénéficiaires un ap-

pui conseil à la création et au développement de leurs entreprises. Les types d'appui apportés

aux micros, petites et moyennes entreprises sont :

c) Etude de marché et recherche d'opportunité ;

d) Elaboration des dossiers de crédit et leurs finalisations ;

e) Mise en place des outils de gestion et de suivi des activités des entreprises



41

NB : L’institution mène également des activités d'épargne à travers le fonds de garantie, partie

intégrante de la méthodologie de prêt, et offre des services de dépôt à vue et dépôt à terme.

1-2-2-3 La procédure d'octroi de crédit

La procédure d’accès aux crédits de PAPME est :

• Séance d'informations sur les produits de PAPME, elle est obligatoire pour tout nouveau

client et elle se déroule au bureau ou sur le terrain ;

• Ouverture de dossier au guichet des caisses de PAPME ;

• Montage et analyse du dossier par les chargés de prêts ;

• Contre-expertise du dossier par le supérieur concerné compte tenu du montant à accor-

der ;

• Mise en forme du dossier ou finalisation ;

• Approbation du dossier au comité de crédit concerné ;

• Formalités de prise de la garantie retenue ;

• Ouverture d'un compte d'épargne ;

• Signature du tableau d'amortissement ;

• Virement du crédit sur compte et prélèvement des frais accessoires ;

• Décaissement par retrait du client du montant accordé sur son compte d'épargne ouvert

à cet effet.

1-3 MISSION DE PAPME

Conformément aux dispositions de l’article 5 de ses statuts, l’Agence PAPME a pour mission :

- de promouvoir le développement des Petites et Moyennes Entreprises au Bénin, de renfor-

cer de manière significative la base économique des personnes pauvres pratiquant une peti-

te activité d’auto emploi au Bénin, et disposant d’un revenu fixe provenant d’un emploi sala-

rié ou non ;



42

- de sécuriser les promoteurs contre les dommages auxquels ils sont exposées dans

l’exercice de leurs activités.

A ce titre, PAPME mène toute activité se rattachant à cet objet. En particulier elle met en

place des financements adaptés aux entreprises, les aides à concevoir leurs plans d'affaires et

à mettre en œuvre leur stratégie de développement.

PAPME bénéficie depuis septembre 1999 d'un agrément quinquennal (1999–2004) dans le

cadre de la loi PARMEC. L’agrément a été renouvelé par tacite reconduction pour la période

2004–2009.

Différentes phases d’évolution de PAPME

� La naissance de l’Agence PAPME

Le Projet d’Appui aux Petites et Moyennes Entreprises (PAPME) a été créé en octobre

1993 par le gouvernement béninois, sous financement de la Banque mondiale et de l’ACDI. Le

projet s’est transformé en Association à caractère économique reconnue d’utilité publique en

juillet 1999 régie par une convention cadre signée avec le Ministère des Finances et de

l’Economie (MFE).

� L’évolution institutionnelle de PAPME

Phase 1 : le projet PAPME

Cette phase a couru du 22 octobre 1993 date de démarrage de ses activités au 31 octobre

1998. Elle a été consacrée à :

- Tester les mécanismes appropriés de financement, d’appui conseils et de formation des

entrepreneurs ;

- Perfectionner le système d’organisation interne ;

- Amorcer le processus d’extension géographique dans le but d’assurer la couverture du terri-

toire national ;



43

- Engager un processus de réflexion visant à définir clairement la position du PAPME sur le

marché béninois de financement des PME et sa transformation en une institution autonome

viable et pérenne.

Phase 2 : L’Association PAPME

Elle a pris le relais des activités du projet à partir du 1er novembre 1998. Au cours de

cette phase, il a été noté l’élargissement des prestations offertes par PAPME, la poursuite de la

politique d’extension géographique et la mise en œuvre des actions visant à assurer la rentabili-

té de l’activité.

Schématiquement l’évolution institutionnelle de PAPME se présente comme suit :



44

Graphique 1 : Evolution institutionnelle du PAPME

Phase 1 : projet Phase 2 : Association

Source : Agence PAPME

1993 1997 1998

Le Projet d’Appui aux Petites

et Moyennes Entreprises

(PAPME) est mis en place en

octobre 1993 par le Gouver-

nement béninois en collabo-

ration avec la Banque mon-

diale.

L’objectif était d’atténuer les

effets sociaux du Programme

d’Ajustement structurel

(PAS)

La création de

l’association pour la Pro-

motion et l’Appui aux

Petites et Moyennes En-

treprises (PAPME) a été

effective le 23 décembre

1997, pour prendre le

relais des activités du

Projet d’Appui aux PME

La reconnaissance offi-

cielle de l’association

par le Ministère de

l’Intérieur le 31 dé-

cembre 1998

1999 2004 2005

* Le 14 mai 1999, il y a eu la

reconnaissance par décret

présidentiel du PAPME

comme Association à carac-

tère économique et reconnue

d’utilité publique.

* Le transfert de l’actif et du

passif du projet à

l’association est intervenu le

6 septembre 1999 entre le

Ministère des Finances et de

l’Economie et le Président de

l’Association.

* La signature le 6 septembre

1999 d’une convention

d’autorisation d’exercice en-

tre le Ministère des finances

et le PAPME dans le cadre

des dispositions de la loi

PARMEC.

* Le Consortium

GEOMAR – CIDRH réali-

se une étude de faisabilité

de la transformation insti-

tutionnelle du PADME et

du PAPME.

* L’étude recommande la

transformation du

PAPME en une société

anonyme (SA) qui signera

une convention-cadre

avec le Ministère des Fi-

nances et de l’Economie

(MFE).

* Obtention d’une

« non-objection » de

l’Assemblée Générale

de l’Association

PAPME et de la Ban-

que mondiale pour

démarrer la mise en

œuvre de la transfor-

mation

* Mise à jour du Plan

d’Affaires et des Pro-

jections Financières

* Evaluation des actifs

de l’Association

PAPME

* Mise en place d’un

plan de transfert des

Actifs du PAPME



45

1-4 : PRESENTATION DES ORGANES DIRIGEANTS DE PAPME

1-4-1 L’Assemblée Général

L’Agence PAPME est actuellement dirigée par son Assemblée Générale (AG) compo-

sée de onze (11) membres, qui sont tous des personnes morales issues du secteur bancaire ou

intervenant dans la promotion des Petites et Moyennes Entreprises :

1. L’Association des clients du PAPME

2. Le personnel de PAPME représenté par la Direction Générale

3. La Bank of Africa (BOA) - Benin

4. L’association Professionnelle des Banques (APB)

5. L’Association pour la promotion et l’appui et le développement des micros entreprises

(PADME)

6. La Chambre de Commerce et d’Industrie du Bénin (CCIB)

7. La Chambre d’Agriculture du Bénin (CAB)

8. Le Conseil National du Patronat du Bénin (CNPB)

9. La Fondation de l’Entrepreneurship du Bénin (FEB)

10. L’état représenté par le Ministère chargé des PME et

11. le Ministère chargé de la micro finance

NB : l’Association Professionnelle des Banques a démissionné de l’Association PAPME

courant 2006.

1-4-2 Le Bureau Exécutif

Le Bureau Exécutif (BE), équivalent à un Conseil d’Administration, est constitué de cinq

membres élus par l’Assemblée Générale en son sein pour des mandats renouvelables de deux

ans. Il est actuellement présidé par Monsieur Cosme ZINSOU, représentant du Conseil National

du Patronat du Bénin.



46

1-4-3 L’Equipe de Direction

L’équipe de Direction est composée d’un Directeur Général, d’un Directeur Général Ad-

joint et de six Directeurs techniques (Systèmes Informatiques, Exploitation, Administration et

Développement, Audit et Inspection Générale, Ressources Humaines et Affaires Juridiques,

Comptabilité et Finances). Les Directeurs techniques ont tous une longue expérience auprès de

PAPME et ont reçu des formations spécifiques lorsque le besoin se faisait sentir, notamment en

stratégie (planification et projections financières) ou informatique (SQL Server…).

1-4-4 Le rôle clé du Comité de Direction

Parallèlement à l’exercice de responsabilité par le Directeur Général, la prise de déci-

sions stratégiques apparaît assez collégiale avec la tenue hebdomadaire d’un Comité de Direc-

tion qui donne lieu à une expression assez franche et animée des diverses opinions des partici-

pants. Ce Comité de Direction (CODIR) rassemble chaque lundi, le Directeur Général, le Direc-

teur Général Adjoint et les Directeurs techniques.

Sans existence statuaire, le Comité de Direction est le lieu où sont examinées et débat-

tues l’ensemble des orientations stratégiques, le suivi du tableau de bord et les futurs engage-

ments du PAPME. Il participe ainsi à la socialisation de l’information au sein de l’association.

1-4-5 Subventions et concours financiers

PAPME a reçu plus d’1 MM FCFA (1,6 M EUR) de subventions depuis sa création, dont

un fonds de dotation de 595 M FCFA (0,8 M EUR) de la Banque Mondiale, des subventions

d’investissement et d’exploitation de l’ACDI (Agence Canadienne de Développement).

Le PAPME bénéficie de plusieurs prêts principalement des banques locales, négociés

au taux de base interbancaire affecté d’une légère prime de risque, de la BOA (BANK OF

AFRICA), d’ECOBANK, et de la SOCIETE GENERALE DE BANQUES AU BENIN, la BSIC,

etc.



47

La relation avec la BOA est la plus ancienne et la plus fidèle. Elle date du démarrage du

projet lorsque BOA et PAPME cofinançaient conjointement les investissements de PME béni-

noises. Les Banques locales restent une source potentielle stable de ressources financières.

Enfin, Le PAPME a bénéficié d’un prêt de la BOAD (BANQUE OUEST AFRICAINE DE

DEVELOPPEMENT) d’un montant de 190 millions FCFA sur une durée de cinq années, ce prêt

est affecté d’un taux d’intérêt de 4% annuel.

1-4-6 Statut, Surveillance et Audit

PAPME a adopté le statut d’association à caractère économique reconnue d’utilité pu-

blique en juillet 1999, après une phase projet de cinq ans. L’association opère sous la supervi-

sion de la Cellule Microfinance du Ministère de l’Economie et des Finances du Bénin avec une

convention-cadre de cinq ans, reconduit fin 2004, ce qui implique des reports réguliers et le

suivi des ratios PARMEC. La convention actuelle de PAPME en fait une Institution de Crédit

Direct (ICD) qui lui permet de mener légalement des activités d’épargne et de crédit. PAPME

envisage actuellement à travers sa transformation institutionnelle en Société Anonyme d’élargir

ses possibilités de mobilisation de ressources financières adaptées et d’améliorer sa politique

de gestion.

STATECO, société locale spécialisée en expertise comptable et en audit de comptes, a

été l’auditeur externe de PAPME durant la phase de projet et en est le Commissaire aux Comp-

tes depuis 2000. Chaque année, STATECO approuve les états financiers et les rapports

d’activités et donne son opinion sur leur adéquation avec les procédures de contrôle interne et

les règlements extérieurs. Le cabinet réalise tout au long de l’année des contrôles approfondis

de la qualité des informations fournies, est en contact permanent avec le département d’audit

interne, et émet des recommandations régulières en vue de l’amélioration des procédures.



48

1-5 ORGANISATION DU PAPME

Le siège abrite l’ensemble des directions techniques du PAPME. Il est le lieu de fixation

de la stratégie et des objectifs, de consolidation des informations et de gestion.

Les agences principales disposent de services de comptabilité et d’informatique, où sont

saisies les données sur les activités et les opérations comptables, et où sont prises les

décisions d’octroi des crédits pour des montants limités. Des guichets permettent la gestion des

remboursements et déboursements ainsi que la collecte de l’épargne.

Des bureaux délocalisés placés sous la supervision des agences principales permettent

une plus grande proximité entre les agents de terrain et les clients des zones plus reculées. Ils

sont composés d’un chef de bureau, d’agents de crédit, d’un support informatique, administratif

et comptable, ainsi que d’un guichet. Des cellules (unités regroupant uniquement des agents de

crédit) sont ouvertes dans les zones les plus éloignées mais n’effectuent aucun traitement

d’informations.



49

Section 2 : PERFORMANCE DE L’AGENCE PAPME

2-1 LA CROISSANCE DE PAPME

Cette phase est caractérisée par la réalisation de marges d’intérêt en progression régu-

lière, l’augmentation de l’encours de crédits, de même que celui du résultat d’une année à une

autre.

C’est la période de l’expansion économique. C’est la phase pendant laquelle PAPME a

fait connaître ses produits qui récoltent de véritables succès auprès de la clientèle et elle oc-

cupe tout l’espace médiatique.

Cette période a duré jusqu’en 2005 et s’est traduite par une bonne santé économique et

financière de l’Agence avec les résultats comparés de 2002 à 2005 qui affichent :

Tableau N°3 : Evolution de la santé économique et financière de PAPME de 2001 à 2004

Années

Eléments

2002 2003 2004 2005

Encours de crédit 6 807 622 524 10 503 178 759 15 134 430 677 18 704 489 150

Nombre de clients 2 991 7 605 11 233 12 794

Taux de remboursement 94% 93% 95% 91,81%

Résultat net

d’exploitation 752 444 911 1 514 694 328 1 272 652 318 1 042 774 405

Source : Rapport d’activités PAPME – 2008

2-2 LA MATURITE DE PAPME

Cette phase est caractérisée par une évolution plus lente de la croissance de l’Agence

PAPME jusqu’à la stagnation. Cela peut être vu dans la baisse de l’épargne des clients. Cette

phase coïncide avec le besoin de diversifier son activité, d’explorer de nouveaux marchés. C’est

ce qui a amené PAPME à réaliser des opérations de crédit-bail et à investir dans l’immobilier.



50

Aussi, au cours de la période 2005 - 2006, l’encours de crédits a augmenté passant ain-

si de FCFA 18 704 489 150 à FCFA 21 156 372 138, soit une augmentation de FCFA

2 451 882 988 par rapport à 2004 entraînant un taux de croissance de 13,11%.

On note en 2006 une baisse nette du résultat de 92,13% par rapport à 2005 ; en effet,

PAPME a généré un résultat de FCFA 1 042 774 405 en 2004 contre FCFA 82 028 691 en

2005.

Entre 2006 et 2007, l’encours de crédits a chuté. Il est passé à FCFA 16 418 229 022 en

2007 contre 21 156 372 138 en 2006.Soit une diminution de FCFA 4 738 143 116 pour un taux

de baisse de 22,40%.

Le résultat dégagé au cours de la même période est passé de 82 028 691 en 2006 à un

résultat déficitaire de FCFA 3 144 587 439.

L’encours de crédits et le résultat sont en baisse à partir de 2006 ; cela traduit en fait un

ralentissement des activités de l’Agence. Ce qui s’est poursuivi jusqu’en 2008, exercice au

cours duquel les résultats affichent :

Tableau N°4 : Evolution de la santé économique et financière de PAPME de 2006 à 2008

Années

Eléments

2006 2007 2008

Encours de crédit 21 156 372 138 16 418 229 022 9 826 431 770

Nombre de clients 15 602 14 458 12 213

Taux de remboursement 77,97% 80,19% 42,32%

Résultat net d’exploitation 82 028 691 -3 144 587 439 -3 354 829 576

Source : Rapport d’activités PAPME - 2008



51



52

Section1 : PRESENTATION ET ANALYSE DES DONNEES, VERIFICATION DES

HYPOTHESES ET ETABLISSEMENT DU DIAGNOSTIC

1- 1 PRESENTATION ET ANALYSE DES DONNEES

1-1-1 Présentation et analyse des données relatives à l’existence des créances en souf-

france

1-1-1-1 Présentation et analyse des données quantitatives

Tableau n°5: Récapitulatif des données des donnés quantitatives concernant l’octroi abusif

des crédits de gros montant.

Source : Réalisé par les auteurs.

De l’analyse du tableau ci-dessus, nous constatons que :

- d’une part, sur les 50 dossiers dans la tranche de 1 000 000 à 2 500 000 F CFA, 33

ont remboursé une fois le crédit avec retard, 13 dans la tranche de 500 000 à 1 000 000 F

CFA alors que dans la tranche de moins de 500 000 F CFA 6 seulement ont payé en retard.

- d’autre part, 17seulement n’ont jamais payé avec retard le crédit dans la tranche de

1 000 000 à 2 500 000 F CFA, 37 dans la tranche de 500 000F à 1 000 000 F CFA et 44 dans

la tranche de moins de 500 000 F CFA n’ont pas été suivi après le déblocage du crédit.

Tout demandeur de crédit peut tomber en impayé, la majorité des clients en impayé

sont les demandeurs de gros montant car le taux d’impayé croit plus le montant de crédit est

important.

Modalités Fréquences Montant

de crédit

Elément

d’analyse Oui Non TOTAL Oui Non TOTAL

1 000 000 à 2 500 000 F 33 17 50 66% 34% 100%

5 00 000 à 1 000 000 13 37 50 26% 74% 100%

0 à 500 000 F CFA

Paiement en retard 6 44 50 12% 88% 100%



53

1-1-1-2 Présentation et analyse des données qualitatives

Les résultats obtenus de notre analyse interne révèlent d’une part, que les bénéficiaires

de crédit de gros montant le gèrent très mal. Certains utilisent le crédit pour un objet autre que

celui déclaré.

1-2 PRESENTATION ET ANALYSE DES DONNEES RELATIVES A LA DIMINUTION DE LA

RENTABILITE

1-2-1 Présentation et analyse des données quantitatives

Il s’agira d’étudier les éléments de résultats du PAPME afin d’avoir une vue sur sa rentabilité

� Analyse des charges

Les charges du PAPME sont constituées des charges financières, des charges

d’exploitation, des charges du personnel, des autres charges et des charges exceptionnelles.

Les charges qui retiendront notre attention sont les pertes sur créances irrécouvrables

et les provisions.

L’augmentation considérable de ces charges est fonction du niveau des impayés. Plus il

y’a des impayés, plus on constitue des provisions ou on enregistre des pertes sur créances

irrécouvrables.

Afin de mieux analyser les charges de PAPME, nous observerons leur évolution à tra-

vers le tableau ci- après.



54

TABLEAU n°6: Evolution des charges de PAPME de 2005 à 2008

CHARGES 2005 2006 2007 2008

Charges financières 403 234 253 479 972 447 630 065 758 460 648 973

Achat et service Extérieur 279 830 890 389 910 309 416 747 957 451 937 585

Autre service extérieur 343 107 896 359 838 402 370 641 291 451 937 585

Impôt et taxes 218 904 486 673 9 495 937 4 868 242

Autres charges 40 819 973 171 773 338 132 460 111 151 313 621

Perte sur créances 325 236 445 1 004 870 015 3 034 009 267 3 023 227 808

Dotation aux amortissements 152 287 861 219 838 076 238 796 904 247 069 063

Dotation aux provisions 405 628 059 856 995 133 1 961 426 942 2 143 977 152

Charges du personnel 1 158 126 522 1 109 791 314 1 141 453 287 1 054 670 051

Charges exceptionnelles 417 058 2 472 752 72 092 619 2 525 730

Source: Etats financiers PAPME 2005 à 2008

Le tableau des charges montre que les charges financières, de 403 234 253 F en 2005,

sont passées à 479 972 447 F en 2006 ; cette augmentation, est due à l’enregistrement des

intérêts servis par l’institution sur les dépôts des bénéficiaires. Ces charges ont évolué jusqu’en

2007 avant de baisser en 2008. Cette baisse s’explique par la diminution des activités

d’épargnes ; plus le montant des dépôts est moins important et plus la charge financière baisse.

Les autres services extérieurs, n’ont pas cessé d’augmenter depuis 2005, soit un ac-

croissement moyen de 19 560 459 F par an. Cela signifie que l’agence supporte en moyenne

chaque année 19 560 459 F, de frais de publicité, de déplacement, de communication, de for-

mation et de recherche.

L’analyse des achats et services, révèle une augmentation des frais de carburant, de

location, d’électricité et d’eau.

La part des charges salariales a évolué de 2005 à 2007 avant de diminuer en 2008.

L’amélioration des salaires reste un facteur déterminant de motivation. Elle permet de réduire

les pratiques peu recommandables auxquelles se livrent certains agents indélicats surtout dans

le contexte où la demande de crédit est supérieure à l’offre ; alors que dans de telle situation le

recours au rationnement s’impose à l’institution. Il en résulte une sélection biaisée qui amène



55

les distributeurs de crédits à accorder des prêts aux clients insolvables ; ce qui conduit à

l’enregistrement d’un fort taux d’impayé, compromettant le développement de l’institution.

Le montant des pertes sur irrécouvrables a augmenté en moyenne de 1 354 386 411 F,

de 2005 à 2007. On assiste à une baisse totalement insignifiante de 10 781 459 F l’année der-

nière. L’enregistrement des pertes sur créance est traduit par le fort aux impayés liés à l’octroi

du crédit.

Les dotations aux amortissements et provisions montrent que les provisions constituent

la part la plus importante de cette rubrique. De 405 628 059 F en 2005, elles passent à 856 995

133F en 2006 et n’a cessé d’augmenter depuis cette année. Cela s’explique par la grande

masse de crédits non remboursés ou des crédits en souffrance.

Enfin, les charges de PAPME (particulièrement les charges non décaissables) ont aug-

menté considérablement ces quatre dernières années et la plus grande partie de ces charges

est constituée des pertes sur créances irrécouvrables et des provisions qui ensemble occupent

23,5% en 2005, 40% en 2006, 62% en 2007 et 65% en 2008 des charges.

L’augmentation des charges conduit à la réalisation des résultats peu appréciables par

l’institution.

� Analyse des produits

Il s’agit essentiellement des produits financiers, des autres produits, des reprises sur

amortissent et provisions et des produits exceptionnels. Les produits financiers sont considérés

comme les plus importants dans la mesure où ils proviennent des intérêts obtenus sur les rem-

boursements des crédits octroyés. Ces produits sont donc fonction du niveau des rembourse-

ments car le remboursement des crédits diminue le taux d’impayés et augmente le montant des

produits financiers.

Analysons donc à partir du tableau ci-dessous les produits de PAPME de 2005 à 2008



56

TABLEAU n°7: Evolution des produits de PAPME de 2005 à 2008

PRODUITS 2005 2006 2007 2008

Produits financiers 2 927 072 331 2 898 414 138 2 795 684 293 1 651 425 917

Autres produits 864 632 684 1 009 238 153 778 217 397 489 429 965

Reprise sur Amort et provision 2 071 055 246 860 272 633 405 539 774 226 221 987

Produits exceptionnels 133 754 265 369 166 112 228 428 331 394 851 255

Source: Etats financiers PAPME 2005-2008

L’analyse des produits financiers révèle une variation de ceux-ci. Ce qui est souhaitable

pour toute institution est d’observer une augmentation au niveau de ses produits. Les produits

financiers sont issus des intérêts perçus sur le remboursement des crédits. Ils constituent donc

une ressource tant espérée par l’institution. Au regard du tableau, cette source est en baisse

depuis 2005. Cette baisse est causée par les impayés qui aussi ne cessent d’augmenter.

Les autres produits ont une tendance évolutive moins importante, dans la mesure où ils

ont cessé d’augmenter depuis 2006. Ces produits n’influencent pas assez le résultat compte

tenu de leur montant. Il en est de même pour les reprises de provisions. Ce poste augmentera

si le recouvrement des impayés est effectif. Ces reprises ont cessé d’augmenter à cause de

l’importance des provisions constituées ces dernières années faute d’impayés.

Les produits exceptionnels sont issus des cessions d’immobilisation effectuées par

l’institution et des quottes parts des subventions. Leur évolution varie en fonction de ces élé-

ments. D’après le tableau ces produits augmentent sur une année et baisse en suite sur une

autre. Ce qui traduit une variation diverse des reprises des subventions et des produits excep-

tionnels.

L’analyse des charges et des produits de PAPME, nous permet de dégager les résultats

réalisés sur les quatre dernières années de son activité. Ces résultats sont consignés dans le

tableau ci-après.



57

TABLEAU n°8 : Evolution des résultats de PAPME de 2005 à 2008

ELEMENTS 2 005 2 006 2 007 2 008

PRODUITS 4 151 681 267 4 682 358 177 4 862 602 634 4 606 758 383

CHARGES 3 108 906 862 4 600 329 486 8 007 190 073 7 961 587 919

RESULTAT 1 042 774 405 82 028 691 -3 144 587 439 -3 354 829 576

Source: Etats financiers PAPME 2005-2008

Ces résultats ne sont pas surprenants, après l’analyse des éléments indispensables à

leur détermination. L’agence PAPME connaît de grandes difficultés dans l’exercice de ses acti-

vités depuis un bon moment car le meilleur résultat de l’agence est réalisé en 2005 tandis que

les mauvais résultats s’étalent sur deux années successives à savoir 2007 et 2008 même réali-

té en 2009 selon les tendances. Cela montre simplement une baisse du rendement de

l’institution.

1-2-2 Viabilité financière, qualité du portefeuille et efficacité opérationnelle de PAPME

1-2-2-1 La viabilité financière de PAPME

La viabilité d’une institution financière est sa capacité à générer suffisamment de reve-

nus pour couvrir l’ensemble de ses coûts administratifs et financiers sans aucun soutien exté-

rieur (aides et subventions).

La viabilité financière confère à une institution financière, son autonomie et par consé-

quent sa pérennisation. La viabilité du PAPME sera analysée à travers sa structure financière

(utilisation des ressources financières et dépendance vis-à-vis des tiers) et sa rentabilité.

Le tableau ci-dessous présente une série de ratios de concepts mesurables significatifs



58

TABLEAU n°9 : Evolution des ratios de viabilité financière de PAPME de 2004 à 2008

RATIOS 2004 2005 2006 2007 2008

Marge bénéficiaire>20% 32,63% 22,20% 1,90% -65,17% -74,60%

Rentabilité des fonds

propres>15%

27 ,15% 16,68% 2,01% -72,79% -83,34%

Autosuffisance opéra-

tionnelle>130%

151,44% 128,18% 97,40% 60,43% 56,25%

Rendement sur actif>3% 7,85% 4,72% -0,53% -14,70% -23,23%

Source : Etats financiers PAPME 2004-2008

L’analyse horizontale du tableau ci-dessus, montre que la marge bénéficiaire a connu

une dégradation continue de 2004 à 2008 ; elle est devenue négative sur les deux dernières

années 2007 et 2008. Cette situation s'explique par le manque de maîtrise des charges surtout

les charges non décaissables (dotations aux provisions pour créances en souffrance et les per-

tes ou abandons de créances). L'Agence PAPME a donc visiblement un réel problème de ges-

tion de son portefeuille de crédit.

Par ailleurs, les fonds propres ont cessé de contribuer dans certaine mesure à la créa-

tion des revenus de PAPME. De 2006 à 2008 la rentabilité des fonds propres est en baisse,

contrairement à la norme qui veut qu’elle soit supérieure à 15%. Seules les années 2004 et

2005 ont atteint cet objectif. A partir de 2006 commencent les mauvais résultats générés par ce

ratio ; nous enregistrons une baisse de 18,69% soit une augmentation de 3,69% par rapport à

la norme. Il continue de diminuer jusqu’à prendre des valeurs négatives. Cela traduit une insuf-

fisance de fonds propres par rapport à la couverture de l’encours total de crédit et à la réalisa-

tion des résultats déficitaires.

De par le passé, PAPME faisait moins recours aux aides extérieures, mais ces derniè-

res années, ces recours lui sont très importants ; ceci montre la dépendance de l’agence vis-à-

vis des subventions. Cette dépendance est loin de lui assurer une autonomie financière vis-à-

vis des tiers. Il est important de mettre l’accent sur le fait que la pérennité de PAPME est fonc-

tion de sa capacité à augmenter ses sources de financement et à obtenir de bons résultats.



59

L’autosuffisance opérationnelle, selon la norme doit être supérieur à 130%.Celle-ci a

cessé de l’être à compter de 2006.L’évolution de ce ratio présente une diminution de 18% en

moyenne ; cela traduit la domination des charges d’exploitation sur les produits d’exploitation.

Le rendement sur actif ne s’améliore plus à partir de 2006 également. Ce ratio baisse

chaque année de 7% en moyenne. Cette baisse est due aux déficits réalisés par PAPME ces

dernières années.

En résumé, l’évolution de ces ratios sur cinq dernières années, montre que PAPME à

des difficultés à couvrir ses charges avec les produits que génèrent ses activités, ce qu’il amène

à dépendre des ressources des bailleurs de fonds. Elle doit à cet effet adopter une politique de

gestion rigoureuse pour le redressement de cette situation les années à venir. La pérennité de

PAPME est très fragile et sa viabilité est très menacée par une augmentation permanente des

impayés.

Tout cela nous amène à examiner la qualité du portefeuille de crédit de cette institution.

1-2-2-2 La qualité du portefeuille de PAPME

L’analyse de la qualité du portefeuille se fera à travers les ratios permettant de mesurer

les niveaux de retard de paiement. Ces ratios sont présentés dans le tableau ci-dessous

TABLEAU n°10: Evolution des ratios de qualité du porte feuil de PAPME de 2004 à 2008

RATIOS 2004 2005 2006 2007 2008

Taux de risque sur portefeuil-

le<5%

2,16% 3,63% 6,22% 13,92% 22,26%

Taux de perte sur prêt<1% 1,56% 1,74% 4,75% 18,48% 30,77%

Taux de provision pour créan-

ces douteuses<4%

1,67% 2,17% 4,05% 8,76% 14,35%

Source : Etats financiers PAPME 2004-2008

Les résultats inscrits dans le tableau conforment l’existence des retards de paiement au

niveau du PAPME ; ce qui conduit à des crédits impayés qui ne cessent d’augmenter.



60

De 2004 à 2005 le taux de risque a évolué de 2,16% à 22,26% ; ce qui montre que ce

taux s’éloigne de la norme chaque année. Il résulte de cette analyse que PAPME témoigne

d’une qualité de portefeuille défectueuse et a fait preuve d’une mauvaise gestion des crédits

octroyés ces dernières années. Cependant, avec l’évolution incessante de ce taux chaque an-

née, PAPME, si rien n’est fait pour arrêter cette croissance pourrait être en faillite.

De 2004 à 2008, les provisions pour risque et charges ont connu une augmentation ga-

lopante. Le taux est passé de 1,67% en 2003 à 14,35% en 2008, soit un taux d’accroissement

moyen de 12,68% alors que la norme est fixé au plus à 4%. Cette augmentation fait diminuer le

résultat de l’institution ce qui ne lui permet pas d’atteindre le niveau de résultat souhaité.

On enregistre une grande perte des crédits octroyés depuis 2004, par une augmentation

du taux de perte sur prêt.

Par ailleurs, une institution financière, pour être rentable, doit faire preuve d’une efficaci-

té opérationnelle.

1-2-2-3 Efficacité opérationnelle de PAPME

Une institution financière ne peut être réellement rentable si ses dirigeants n’y aspirent.

Observons l’évolution de l’efficacité opérationnelle du PAPME de 2004 à 2008 à travers le ta-

bleau ci-dessous

TABLEAU n°11: Evolution des ratios d’efficacité opérationnelle de PAPME de 2004 à 2008

RATIOS 2004 2005 2006 2007 2008

Productivité des agents de crédits

≥130

133,73 87,63 109,94 91,62 114,14

Productivité du personnel ≥115 46,42 39,86 47,66 40,62 42,11

Charges d’exploitation sur porte-

feuille de crédit ≤35%

4,08% 4,59% 5,77% 10,66% 15,17%

Charges du personnel <10% 5,49% 6,83% 5,46% 6,03% 8,04%

Frais généraux <20% 13,07% 14,02% 13,47% 18,68% 19,41%

Source : Etat financiers PAPME 2004 à 2008

Les résultats observés au niveau du tableau montrent que si tout le personnel adminis-

tratif s’impliquait dans le suivi et le remboursement des prêts distribués et dans la mobilisation



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de la clientèle, la productivité des agents de crédit va s’accroitre permanemment ; car ces prêts

seront totalement recouvrés et augmentera leur montant total ; l’évolution de ces ratios traduit

une contre performance de toute la structure, ce qui explique la croissance des impayés.

L’augmentation des charges d’exploitation traduit la difficulté de PAPME à gérer ses

crédits car les charges engagées ne sont pas en proportion raisonnable avec l’activité de crédit.

La productivité du personnel suit une évolution quasi stable bien qu’il soit en dessous de

la norme. Ce ratio a chuté en 2004 et 2005 ; cela témoigne de la baisse de la clientèle de

l’agence. Par ailleurs compte tenu de l’importance des crédits accordés, il est important

d’assister les chargés de prêt qui en réalité sont les seuls à s’occuper du suivi de ces prêts.

1-3 VERIFICATION DES HYPOTHESES ET ETABLISSEMENT DU DIAGNOSTIC

1-3-1 Vérification des hypothèses

1-3-1-1 Degré de validation de l’hypothèse n° 1

L’analyse des données obtenues lors des enquêtes nous a révélé que le taux d’impayé croit

plus le montant du crédit est élevé. En effet, sur 50 dossiers étudiés seulement 12% de créance a

été remboursé en retard dans la tranche de 0 à 500 000 F, ce taux croit de 26% dans la tranche de

500 000 à 1 000 000 F et atteint 66% dans la tranche de 1 000 000 à 2 500 000 F.

Ces résultats révèlent que plus le montant du crédit est élevé plus les clients tombent en

impayé l’octroi abusif de crédit de gros montant est la cause principale de l’existence des créances

en souffrance.

Il s’en suit donc, que l’hypothèse n°1 émise par rapport au problème spécifique n°1 est entière-

ment vérifiée. Nous pouvons donc conclure que l’octroi abusif de crédit de gros montant est la cause

de l’existence des créances en souffrance.

1-3-1-2 Degré de validation de l’hypothèse n°2

Les analyses menées sur les ratios des états financiers de PAPME relatives au problè-

me spécifique n°2 révèlent que la cause réelle de la diminution de la rentabilité est le niveau

élevé des provisions pour créances irrécouvrables qui constitue des charges pour l’institution.



62

(Les ratios du tableau de l’évolution de la viabilité financière de PAPME 2005 à 2008 montrent

que les rendements sur actif qui devrait être > 3%, de 2006 à 2008 ont été respectivement -

0,53% ; -14,7% et -23,23% et impliquent la diminution de la rentabilité due au taux élevé de

provision de perte pour créances qui devrait être normalement < 4%, en 2008 avait atteint

14,35%).

Nous allons donc conclure que la diminution de la rentabilité est causée par la constitu-

tion exagérée de provisions pour créances irrécouvrables.

1-3-2 Etablissement du diagnostic de l’Etude

A partir du test des hypothèses, nous formulerons les éléments de diagnostic suivants :

1-3-2-1 Elément de diagnostic N°1

L’octroi abusif des crédits de gros montant est à la base de l’existence des créances en

souffrance.

1-3-2-2 Elément de diagnostic N°2

La diminution de la rentabilité est causée par la constitution exagérée de provisions pour créan-

ces irrécouvrables.



63

Section 2 : APPROCHES DE SOLUTIONS ET RECOMMANDATIONS.

2-1 APPROCHES DE SOLUTIONS

En nous basant sur le principe : « Apporter solution à un problème, c’est proposer les condi-

tions pour réduire les causes réelles se trouvant à la base du problème », nous proposerons des

approches de solutions pour la résolution des différents problèmes identifiés.

2-1-1 Approche de solutions au problème spécifique n°1 relative à l’existence des créan-

ces en souffrance

Pour résoudre le problème spécifique n°1, nous suggérons à l’institution de :

> Mettre en place une politique de gestion de porte feuille de crédit

> Conseiller les clients en amont sur les conséquences liées au détournement de l’objet de

crédit ;

> Suivre et d’assister les clients après le déblocage de crédit de façon périodique afin de les

aider à une bonne utilisation et à une meilleure planification pour le remboursement du crédit

;

> Appeler les agents au respect de la procédure d’octroi de crédit et à bien étudier la solvabilité

du client et la rentabilité durable du projet à financé.

2-1-2 Approche de solutions au problème de la diminution de la rentabilité

Pour éradiquer le problème spécifique n°2, nous proposons à l’institution de :

> Contrôler l’évolution des ratios de performance de façon régulière (hebdomadaire, mensuelle,

trimestrielle etc.).

> Réduire les charges de l’institution en proportion avec l’activité de crédit

> Renforcer la politique actuelle de recouvrement des impayés en recrutant un nombre suffisant

d’agents spécialement formé pour le recouvrement et de les habiller en uniforme pour les

visites de recouvrement afin de mieux influencer les débiteurs.

> Travailler en commun accord avec la police afin de réprimander les débiteurs récalci-



64

trants.

2-2 RECOMMANDATIONS

Les approches de solutions relatives aux problèmes spécifiques identifiés ne donneront

des résultats fiables et efficaces que lorsque certaines conditions seront mise en œuvre. Ainsi, la ré-

duction de l’impact des causes à l’origine des problèmes identifiés, nous faisons les suggestions ci-

après :

♦ Pour réduire les risques de non remboursement des prêts octroyés, l'Agence PAPME

doit mettre en place des mécanismes clairs de mise en place et de suivi des prêts qui

fixent les responsabilités de tous les intervenants, les modalités d'intervention et le ca-

dre opératoire. Le suivi des clients doit être effectif et cela éviterait les détournements de

crédits de leur objet, ce qui engendre les impayés.

♦ Pour améliorer de la qualité du portefeuille de crédits’ l’agence PAPME doit concevoir

de nouveaux produits et services répondant aux besoins des clients actifs et potentiels.

Les conditions d'octroi doivent favoriser la célérité des opérations et la disponibilité des

agents permettant aux clients d'obtenir rapidement et facilement des prêts aptes à

contribuer effectivement à l'amélioration de leur productivité.

♦ Pour maîtriser les coûts d'opération, l'Agence PAPME doit adopter une meilleure gestion

des charges et l'instauration d'une meilleure politique de taux d'intérêt, c'est-à-dire offrir

un taux incitatif à l'épargne pour attirer les fonds et pratiquer un taux suffisamment

abordables sur les prêts pour couvrir les coûts d'opération de crédits. Les responsables

de l'institution doivent faire prospérer au maximum les disponibilités.

♦ Pour accroître la performance financière et sociale, l’institution doit développer de nou-

veaux produits comme le transfert d’argent, l’assurance, etc.



65

♦ Le PAPME, doit identifier de nouvelles zones économiquement actives dans le but

d’accroître d’avantage sa couverture du pays. Cela a pour intérêt la réduction substan-

tielle des coûts de transaction des opérations, donc du coût des opérations, aussi bien

pour l'IMF que pour les bénéficiaires de ses prestations. Ceci a pour avantage d'amélio-

rer la célérité de la mise en place des crédits mais aussi et surtout d'accroître les rem-

boursements fréquents et qui sont aussi importants au niveau du suivi et de la relation

sociale avec les clients.



66



67

Les institutions de micro finance constituent un instrument important de financement de

l'économie aux côtés des autres intermédiaires financiers. Elles participent à la réduction de la

pauvreté en favorisant le développement des activités économiques, sources de création de ri-

chesses et d'emplois. Au Bénin, les Institutions de Micro finance (IMF), en particulier PAPME,

jouent un rôle déterminant dans la réduction de la pauvreté et le développement économique et

social du pays. En effet, elles répondent aux besoins de financement des populations à faible re-

venu et contribuent ainsi à l’amélioration de leurs conditions de vie.

Mais, ces institutions qui répondent efficacement à la demande des petites entreprises, ont

très tôt révélé leurs limites en matière de recouvrement des crédits consentis. Ces difficultés pro-

viennent du pouvoir d’achat réduit, de la mauvaise foi de certains clients à rembourser le crédit et

aussi de certaines situations internes à l’institution.

Cette situation affecte dangereusement la rentabilité de la caisse et menace l’institution de

faillite et de fermeture. L’évolution des ratios de viabilité financière et les résultats de l’institution en

témoignent par des résultats conformant l’existence des retards de paiement au niveau du PAPME,

entre 2004 et 2008 le taux de risque sur porte feuil a évolué de 2,16% à 22,26% ; ce qui traduit une

mauvaise gestion des crédits octroyés d’où l’augmentation des impayés. Dans la même période,

les provisions pour risque et charges ont connu une augmentation galopante. Le taux est passé de

1,67% en 2004 à 14,35% en 2008, soit un taux d’accroissement moyen de 12,68% alors que la

norme est fixé au plus à 4%. Cette augmentation diminue les résultats de l’institution qui passe de

1 042 774 405 en 2004 à -3 354 829 576 en 2008. On enregistre également une grande perte des

crédits octroyés depuis 2004, par une augmentation du taux de perte sur prêt.

Par ailleurs, une institution financière, pour être rentable, doit faire preuve d’une efficacité

opérationnelle, il s’avère donc nécessaire que de grandes réflexions soient menées afin de trouver

des solutions adéquates. Cette étude a consisté à faire le diagnostic des causes ou des facteurs

explicatifs de la dégradation du portefeuille de crédit de l'Agence PAPME à travers les dispositifs

organisationnels, stratégiques et opérationnels. Ainsi, elle a permis de mettre en relief quelques



68

unes des causes des impayés et leurs effets désastreux sur la viabilité et la pérennité de l'institu-

tion.

La méthodologie utilisée a permis de faire une analyse aussi bien qualitative et quantitative

du problème et les résultats de l'étude ont révélé que la défaillance des facteurs qualitatifs tels que

le système de gouvernance, la stratégie opérationnelle et la politique de développement de l'institu-

tion, le système de contrôle et le système d'information sont à la base de l'augmentation du niveau

des risques encourus par l'Agence PAPME caractéristiques de la forte dégradation du portefeuille

de crédit qui se matérialise par le niveau élevé des provisions pour créances en souffrance et des

pertes avec pour conséquence les résultats négatifs enregistrés depuis 2007.

Le présent travail a ainsi abordé la résolution de ce problème à PAPME par le suivi rigou-

reux des clients après avoir mis à leur disposition les fonds, des conseils sur la bonne gestion de

l’objet de crédit, le renforcement de la politique actuelle de recouvrement des impayés, le respect

de la procédure d’octroi de crédit, le contrôle régulier de l’évolution des ratios de performance de

l’institution et l’engagement des poursuites judiciaires.

Vu l’étendue du sujet, nous n’avons pas la prétention d’avoir pris en compte tous les

contours du problème posé même si cela a été notre ultime souhait. En effet, l’idéal aurait été de

poursuivre l’analyse en l’étendant aux facteurs d’influence externes aux institutions. Il s’agira

d’élargir l’étude à l’environnement opérationnel et institutionnel. La méthodologie préconisée serait

de quitter la mesure de l’impact de cet environnement sur les clients avant de revenir aux facteurs

internes de dégradation des résultats donc de la performance des institutions.



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Problématique de l’amélioration de la performance...

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