UNIVERSIDAD POLITÉCNICA ESTATAL

DEL CARCHI

FINANZAS INTERNACIONALES

MARITZA VALLEJO

NIVEL: SEXTO “A”

PRINCIPALES MERCADOS FINANCIEROS

INTERNACIONALESLos mercados financieros han existido desde hace mucho tiempo, en la medida en que el capital dinero de los países del centro del

sistema ha servido para financiar inversiones públicas y privadas en la

periferia, en sentido estricto no puede decirse que tuvieran gran importancia antes de la década de los 60, si los comparamos con los mercados que se nutrían del ahorro

interior, y sobre todo por el importante papel que jugaban las inversiones exteriores

directas o los flujos canalizados por organismos e instituciones públicas.

MERCADOS FINANCIEROS INTERNACIONALES

MERCADOS DE FINANCIACIÓN

EN LOS MERCADOS DE FINANCIACIÓN PÚBLICA se negocian bonos matador (bonos

emitidos en pesetas por gobiernos extranjeros) y deuda pública extranjera.

LOS MERCADOS DE FINANCIACIÓN PRIVADA comprenden las bolsas de valores

extranjeras, las cámaras privadas de compensación, y todas las operaciones

realizadas fuera de las diferentes bolsas de valores.

MERCADOS DE COBERTURAS DE RIESGOS

MERCADOS ORGANIZADOS, que son todos aquellos mercados extranjeros de futuros y

opciones sobre todo tipo de activos

MERCADOS NO ORGANIZADOS O MERCADOS OTC, en los que se negocian SWAPs, FRAs, CAPs, Forwards en divisas vinculadas a operaciones de financiación

exterior,.

Los Mercados Financieros internacionales son aquellos a los que acuden agentes de distintos países a realizar sus operaciones de inversión,

financiación o compraventa de activos financieros.

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EL EUROMERCADO

Es el mercado financiero internacional en el que confluyen las operaciones de préstamo y las

operaciones de capital.

EL EUROMERCADO DE PRÉSTAMOS incluye todas aquellas operaciones sindicadas en divisas, que suponen la concesión de un

préstamo o crédito a determinadas instituciones

EL EUROMERCADO DE CAPITALES es el mercado en el que

se contratan emisiones de Renta fija, con tipo de interés fijo o flotante, e incluso acciones,

realizadas por grandes emisores de todo el mundo.

EL NEW YORK STOCK EXTRANGE

Es el mercado internacional más importante, tanto por volumen de negociación como por ser la principal referencia para el resto de los mercados. Más de un

10% de las empresas que cotizan en este mercado no son de EE.UU. Sin embargo, las empresas extranjeras no pueden cotizar directamente, sino que

lo hacen a través de ADR (American Depositary Receipts).

EL NASDAQEs el principal mercado electrónico. Se caracteriza por su importante volumen de negociación y por estar compuesto principalmente por empresas de alto

crecimiento. Esta mayor rentabilidad esperada lleva asociado un alto nivel de riesgo.

LA BOLSA DE TOKIO Es el principal mercado asiático. La diferencia horaria con Europa y América

permite que se puedan comprar o vender títulos de empresas de estas regiones cuando sus mercados están cerrados

LA BOLSA DE LONDRESEs el mercado financiero internacional más importante de Europa; un alto porcentaje de las empresas que participan no son de Gran Bretaña, y la

cotización de materias primas sirve de referencia para el resto del mundo.

LA BOLSA DE FRANKFURT

Es otro de los importantes mercados internacionales de Europa. El alto grado de globalización de la economía, así como la necesidad de contar en Europa

con un importante mercado financiero justifica las actuales negociaciones para crear una bolsa paneuropea con la fusión de los importantes centros financieros

europeos

MERCADO DE DIVISAS

Esta vinculado fundamentalmente a la compra y

venta de depósitos a la

vista en el extranjero, y

además, aunque en cuantía mínima a la

compra y venta de cheques,

letras, y billetes bancarios en

moneda extranjera,

siempre que sean convertibles .

También conocido como Forex,

abreviatura del término inglés

Foreign Exchange Es un mercado

mundial y descentralizado

en el que se negocian divisas.

Es cada vez más popular ya que te ofrece una gran

variedad de herramientas que

te ayudan a entender con

mayor facilidad cada uno de los

procesos a realizar

Opera como una red electrónica

global de bancos, instituciones financieras y operadores

individuales, todos dedicados a comprar o vender divisas en virtud

de su volátil relación de

cambio.

BOLSA DE VALORESEs el lugar denominado mercado, donde los interesados en adquirir o transferir acciones o bonos se encuentran diariamente representados por los agentes de Bolsa o sociedades corredoras, y en el que mediante el libre juego de la oferta y demanda se fijan los precios realizándose las operaciones de compra y venta.

A ellas acuden los inversionistas como una opción para tratar de proteger y acrecentar su ahorro financiero, aportando los recursos que, a su vez, permiten, tanto a las empresas como a los gobiernos, financiar proyectos productivos y de desarrollo que generan empleos y riqueza.

Estos mercados organizados constituyen a que la canalización de financiamiento se realice de manera libre, eficiente, competitiva, equitativa y transparente, atendiendo a ciertas reglas acordadas previamente por todos los participantes en el mercado

PUJA FINANCIERA

Término usado en las subastas para determinar el importe mínimo que se aumenta o

disminuye a aquel que se ofrece a comprar o vender una acción.

Es el acto por el cual un corredor de bolsa que esta

participando en una sesión de remate ofrece un mejor precio sobre una operación que se ha

anotado en la pizarra de propuestas, oferta que se debe hacer a viva voz y comunicarse al encargado de pregonar las

operaciones.  

APALANCAMIENTO FINANCIERO

El apalancamiento financiero hace referencia a la

utilización de recursos ajenos en la financiación de una

empresa.

Considera el costo de financiamiento y mide el

efecto en las Utilidades Netas de incrementos en las

utilidades operativas (o Utilidades antes de Impuestos

e Intereses)

Es decir que considera a los intereses como los

generadores de la palanca financiera,

En otras palabras el gasto de intereses seria el costo fijo

financiero, independientemente de la cantidad que produzca la empresa debe pagar la

misma cantidad como costo de la deuda

El apalancamiento financiero es simplemente usar

endeudamiento para financiar una operación. Tan sencillo como eso. Es

decir, en lugar de realizar una operación con fondos propios, se hará con fondos propios y

un crédito.

Apalancamiento Positivo

• Cuando la rentabilidad de los activos en los que la empresa invierte los fondos obtenidos es superior al coste de dichos fondos.

• Contribuye a incrementar la rentabilidad de los fondos propios.

Apalancamiento

Negativo

• Cuando la rentabilidad de los activos en los que la empresa invierte los fondos es inferior al coste de dichos fondos.

• Reduce la rentabilidad de los fondos propios.

TIPOS DE APALANCAMIENTO FINANCIERO

VENTAJAS DEL APALANCAMIENTO FINANCIERO

Es una opción inteligente desde una estrategia financiero-fiscal

Aumenta la TIR de la operación.

Nos abre la puerta a determinados inversiones, mercados

Reduce el riesgo de una inversión

Se puede multiplicar la rentabilidad y el principal inconveniente es que la operación no salga bien y se acabe siendo insolvente

RIESGO PAÍS

Es la probabilidad de que se produzca una pérdida financiera por circunstancias macroeconómicas, políticas o

sociales, o por desastres naturales, en un país determinado.

Medida de la probabilidad de que un país incumpla las obligaciones financieras correspondientes a su deuda

externa.Comprende el riesgo de impago de la deuda externa soberana (riesgo soberano), y de la deuda externa

privada cuando el riesgo de crédito se debe a circunstancias ajenas a la situación de solvencia o

liquidez del deudor privadoLa medición del Riesgo País se hace a través del

diferencial de rendimiento entre un conjunto de bonos soberanos de un país determinado (emitidos en

dólares) y un conjunto de bonos soberanos de los Estados Unidos, llamados Bonos del Tesoro

RIESGO DE MERCADO

También conocido como riesgo sistemático

Es el riesgo de que el valor de un portafolio

(de inversión o comercial) disminuya debido a cambios en valor de los factores

de riesgo del mercado, los cuáles determinan su precio o valor final.

Es el que afecta al tenedor de cualquier tipo de valor, ante

las fluctuaciones de precio ocasionadas por los movimientos

normales del mercado.

Los factores estándares de riesgo

de mercado

Precios de valores y

títulos

Tipos de interés

Tipo de cambio

entre divisas extranjeras

Precios de materias primas

Los principales riesgos de

mercado a los que está expuesto el Banco se pueden

clasificar

RIESGO FINANCIERO

También conocido como riesgo de

crédito o de insolvencia.

Hace referencia a las incertidumbres en

operaciones financieras derivadas de la volatilidad de los mercados financieros

y de crédito.

Está estrechamente relacionado con el riesgo económico puesto que los tipos de activos que una

empresa posee y los productos o servicios que

ofrece juegan un papel importantísimo en el

servicio de su endeudamiento.

Clasificación de los riesgos

financieros

Riesgo de

crédito

Riesgo de

mercado

Riesgo de

liquidez

RIESGO DE TIPO DE INTERESES

Riesgo de pérdida a causa de

movimientos de los tipos de interés.

Hace referencia el riesgo que asumimos en una inversión al producirse

variaciones no esperadas en los tipos de interés

Es el riesgo de que el precio de un título que devenga un

interés fijo, como puede ser un bono, una obligación o un

préstamo, se vea afectado por una variación de los tipos de

interés del mercado.