H Corti- Dcho Const Presupuestario- CAP II- El Derecho Presupuestario Sustantivo
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PRIMER SEMINARIOMARCO PRESUPUESTARIO A MEDIO PLAZO
PROYECTO MPMP REGIONAL
San Salvador, 12- 14 febrero 2015 REGIONAL
MARCO FISCAL DE MEDIANO PLAZO (MFMP)
MMM
MFMP
MPMP
MGMP
Proyecciones crecimiento, inflación, precios
relevantes
Proyecciones ingresos, gastos y endeudamiento
agregado
Proyecciones limites de gasto (techos)
Proyeccionesgasto en programas, proyectos y
actividades
DOCUMENTOS DEL MPMP
MMMEs un DOCUMENTO que presenta una proyección (idealmente se presentan varios escenarios) de las principales variables macroeconómicas.Estas variables macroeconómicas no depende del Gobierno, pero el Gobierno con diferentes políticas, tiene incidencia sobre ellas.El documento hace énfasis en la respectiva explicación del porque se esperan dichos resultados
Normalmente como mediano plazo se considera un período de 3 a 5 años
PREPARACION
MIN HAC, FIN, PLAN, BC
Se recomienda que las proyecciones sean producto de un ejercicio amplio de discusión con otras instituciones públicas y privadas, de manera que las proyecciones alcancen el mayor grado de confiabilidad posible.
MFMP
El Marco Fiscal de Mediano Plazo, es un documento que presenta una proyección (idealmente se presentan varios escenarios) de las principales variables fiscales (ingresos, gastos, inversiones, financiamiento) con la respectiva explicación del porque se esperan dichos resultados.
EN EL MFMP, EL GOBIERNO DEBE PLASMAR LAS POLÍTICAS QUE PIENSA APLICAR EN MATERIA FISCAL Y LOS RESULTADOS ESTIMADOS
DE DICHAS POLÍTICAS.
RELACION MMM Y MFMP
Son dependientes el uno del otro, por tanto deben elaborarse de manera simultanea.Crecimiento del PIB IngresosInflación Ingresos y GastosInversión Pública Crecimiento del PIBGasto del Gobierno Importaciones
VARIABLES
Crecimiento de la Economía (Sectores y Por el lado del Gasto)InflaciónTipo de CambioPrincipales PreciosBalanza de Pagos (Detalle Comercial Exportaciones Importaciones)
VARIABLES
Balance Banco CentralBalance Sector FinancieroInversión AhorroEmpleoSector Fiscal Deuda
SECTOR FISCAL US$ MILL 2014 BALANZA PAGOS US$ MILL 2014Gobierno CentralINGRESOS TOTALES 6,605 CUENTA CORRIENTE -1,344 Tributarios 6,219 Exportaciones 11,150 No Tributarios 385 Importaciones -17,460
Servicios -45 GASTOS TOTALES 7,826 Rentas -1,350 Gasto Corriente 6,180 Transferencias 6,361 Salarios 2,374 Bienes y Servicios 1,134 CUENTA DE CAPITAL 1,687 Seguro Social 495 Prestamos 319 Intereses 906 Inversión 1,377 Transferencias 1,236 Inversion en Portafolio 600 Otras 35 Otros -609 Inversión 1,646 EyO -350 AHORRO 425 RESERVAS -7 DEFICIT -1,222 FINANCIAMIENTO 1,222 BALANCE BCB US$ MILL 2014EXTERNO 323 INTERNO 844 EMISION -175 Otros 54 CREDITO S.PUBLICO -56
PERDIDAS BCB 149 Balance Resto Sector Publico 235 CREDITO SECTOR PRIVADO -270 DEFICIT TOTAL -986 OMA 392
OTROS -48 CRECIMIENTO PIB 3.4% RESERVAS 7 DEVALUACION SECTOR FINANCIERO
INFLACION 4.0% DEPOSITOS 2,303 CARTERA DE CREDITOS 2,336
INV EXT 1377 AHORRO EXT 1344INV PUB 1646 AHORRO PUB 425INV PRIV 6680 AHORRO PRIV 7934TOTAL 9703 TOTAL 9703
SECTORES INCORPORADOS
NO CONCESIONAL TASA DE INTERES ALTA GASTO FUTURO
BCBAUMENTO DE EMISION
INDEPENDIENTE
AUMENTO DE LA TASA DE INTERÉS
BONOS REDUCCIÓN DE LA INVERSION PRIVADA
AUMENTO DEL GASTO FUTURO
OTRASPROBLEMAS SOCIALES
DEUDA FLOTANTEPROBLEMAS DE CREDIBILIDAD
ENCARECEN LAS COMPRAS
CAIDA DE LA INVERSION
AUMENTO DE LA INFLACION
CAIDA DE RESERVAS INTERNACIONALES NETAS
DISMINUCION DEL CREDITO AL SECTOR PRIVADO
DEFICIT
FINA
NC
IAM
IEN
TO
EXTER
NO
FINANCIAMIENTO INTERNO
CONCESIONAL: CON LIMITE O INEXISTENTES
Competencia con S Privado (OI, Bancos, Bonos)
DEPOSITOS
IMPLICACIONES DEL DEFICIT
INCLUIR INDICADORES FISCALES
Balance Estructural, Impulso Fiscal
SOSTENIBILIDAD DE LA DEUDA PÚBLICA
Fuente: Artículo IV FMI
COBERTURA BALANCE FISCALSector Fiscal, Idealmente TODO. Puede ser detallado el GG o el SPNF y el resto ser líneas pero se debe incluir TODO.
Análisis de riesgo global: Contingentes, Naturales, ExternosLas transacciones reflejen lo mejor posible la realidad. Base Devengado o Base Caja +.
EXPLICITAR SUPUESTOS y POLITICAS
Comportamiento Autónomas, Subnacionales, Corporaciones.Principales Precios.Políticas Fiscales: Tributaria, Salarial, Gasto, Inversión, Déficit, Deuda. Asimismo, se expliquen las principales diferencias entre la anterior proyección y la actual y lo que paso el ultimo año.
ESCENARIOS
Es deseable que se presenten escenarios:
bajo, medio, alto o pesimista, neutro y optimistaExplicitando las principales diferencias entre ellos y las causas de dichas diferencias.
Al menos es deseable, que se mencione que variaciones se pueden dar con las variables proyectadas, ante sucesos posibles.
Ej Variación Precio del petróleo.
DOCUMENTO MFMPde Política
Aprobado a alto nivelpublicado y diseminado abiertamentecon metas explícitas para las principales variable fiscales
explicativoexplicita los supuestos y la política y el impacto de ambos en las metas para las principales variables fiscales.es comprensible para no-economistas
DOCUMENTO MFMPrealista y confiable
proyecciones toman en cuenta la mayor información disponibleincorpora la incertidumbre por medio de escenariosun proceso abierto y sujeto a discusión públicaexplica las diferencias entre lo proyectado anteriormente y lo real
DOCUMENTO MFMPcompleto
abarca a todo el Sector Públicoincluye otros sectores de la economía (real, externo, financiero y monetario)incorpora un análisis de sostenibilidad de la deudaincluye análisis de riesgos y contingencias
Da una visión completa de lo que el Gobierno espera que pase en la economía y la política fiscal que piensa aplicar.
MFMP y el MPMPEl MFMP, es la base para preparar el MPMP, que son las asignaciones presupuestarias a las diferentes entidades públicas (“techos”).Si el MFMP no explica adecuadamente lo que ocurrirá con la política fiscal, ni predice adecuadamente las variables fiscales, entonces los “techos” que se dan a las entidades no serán reales y perjudicará el proceso de asignación de recursos y de planificación de las entidades públicas.
EJERCICIO SOBRE MFMP
Para cada país, realizar una valoración (entre 0 y 5) siendo 5 la mejor calificación por cada característica. Destacando las principales fortalezas y debilidades.Sugerir otros aspectos que consideran que se pueden adicionar a lo señalado en las características. Tienen 25 minutos para el ejercicio y luego se presenta en 4 minutos.