Prezentare Real Estate-REIS - bnr.ro · Credite nou acordate în euro Rata anuală de creştere a...
Transcript of Prezentare Real Estate-REIS - bnr.ro · Credite nou acordate în euro Rata anuală de creştere a...
BANCA NABANCA NAŢŢIONALIONALĂ AĂ A ROMROMÂÂNIEINIEI
Prezentare Real Estate - REIS
BANCA NABANCA NAŢŢIONALĂ A ROMÂNIEIIONALĂ A ROMÂNIEI
BANCA NABANCA NAŢŢIONALIONALĂ AĂ A ROMROMÂÂNIEINIEI
Creditele în valută reprezintă o parte semnificativă atât din portofoliul băncilor româneşti, cât şi din datoriile
acumulate de sectorul privat….
Structura creditelor acordate sectorului privat, după monedă
Sursa: calcule BNRSursa: BNR
Structura îndatorării companiilor şipopulaţiei, după monedă
020406080
100
Dec
.05
Dec
.06
Dec
.07
Dec
.08
Dec
.09
Apr
.10
Credite în euro acordate sectorului privatCredite în lei acordate sectorului privat
procente
0
20
40
60
80
Dec
.06
Dec
.07
Dec
.08
Mar
.10
Credite în valută de la instituţii financiare din străinătateCredite în valută de la instituţii financiare autohtoneCredite în lei de la instituţii financiare autohtone
miliarde euro
BANCA NABANCA NAŢŢIONALIONALĂ AĂ A ROMROMÂÂNIEINIEI
..fiind consecinţa anilor anteriori de creştere puternică a creditării…
Sursa: BNR
Evoluţia creditării sectorului privat în funcţie de monedă
0
1
2
3
4
5
6
ian.
06
mai
.06
sep.
06
ian.
07
mai
.07
sep.
07
ian.
08
mai
.08
sep.
08
ian.
09
mai
.09
sep.
09
ian.
10
miliarde lei
-100-50050100150200250
Credite nou acordate în leiCredite nou acordate în euroRata anuală de creştere a creditelor nou acordate în euro (scala din dreapta)Rata anuală de creştere a creditelor nou acordate în lei (scala din dreapta)
procente
BANCA NABANCA NAŢŢIONALIONALĂ AĂ A ROMROMÂÂNIEINIEI
..susţinută atât prin factorii de ofertă (lipsa unei economisiri interne suficiente şi a prezenţei puternice a
băncilor cu capital integral sau majoritar străin)…
Indicatorul Credite/Depozite indică existenţa unor asimetrii în structură
(Dec.2009)
Raportul Credite/Depozite a înregistrat după 2008 o corecţie importantă
Sursa: calcule BNR Sursa: calcule BNR
Contribuţia băncilor cu capital integral sau majoritar străin în total active, respectiv
total capital social al sistemului bancar
010002000300040005000
[0,1
lună
]
(1lu
nă,3
luni
]
(3lu
ni,6
luni
]
(6lu
ni,1
2lun
i]
(1an
,2an
i]
>2 a
ni
[0,1
lună
]
(1lu
nă,3
luni
]
(3lu
ni,6
luni
]
(6lu
ni,1
2lun
i]
(1an
,2an
i]
>2 a
ni
Companii nefinanciare Populaţie
procente
0200040006000800010000procente
Lei Euro (scala din dreapta)
0
20
40
60
80
100
Dec
.01
Dec
.02
Dec
.03
Dec
.04
Dec
.05
Dec
.06
Dec
.07
Dec
.08
Dec
.09
Mar
.10
% activelor deţinute de băncile cu capital integral saumajoritar străin % capitalului social aferent băncilor cu capital integral saumajoritar străin
procente
BANCA NABANCA NAŢŢIONALIONALĂ AĂ A ROMROMÂÂNIEINIEI
… cât şi prin factorii de cerere (diferenţial ridicat între ratele de dobândă la creditele în lei şi valută şi tendinţa
de apreciere nominală a monedei locale între 2004-2008)...iar moneda locală a cunoscut o
apreciere în anii anteriori (Ian.2005 =0)Persistenţa diferenţialului de rata
dobânzii între creditele nou acordate în lei şi cele în euro…
Sursa: BNRSursa: BNR
-30
-20
-10
0
10
20
feb.
05iu
n.05
oct.0
5fe
b.06
iun.
06oc
t.06
feb.
07iu
n.07
oct.0
7fe
b.08
iun.
08oc
t.08
feb.
09iu
n.09
oct.0
9fe
b.10
CHF USDEUR
procente
58
1114172023
feb.
05
iun.
05oc
t.05
feb.
06
iun.
06oc
t.06
feb.
07
iun.
07oc
t.07
feb.
08iu
n.08
oct.0
8fe
b.09
iun.
09
oct.0
9fe
b.10
Rata dobânzii la creditele nou acordate populaţiei,denominate în leiRata dobânzii la creditele nou acordate populaţiei,denominate în euroRata dobânzii la creditele nou acordate companiilor,denominate în leiRata dobânzii la creditele nou acordate companiilor,denominate în euro
procente
BANCA NABANCA NAŢŢIONALIONALĂ AĂ A ROMROMÂÂNIEINIEI
BNR a luat măsuri preventive pentru a diminua ritmul rapid de creştere al creditării în valută
(i) August 2004- Martie 2006 Majorarea RMO pentru pasivele în valută diferenţiat după scadenţă. Pentru pasivele în valută cu o scadenţă mai mare de 2 ani este majorată de la 0% până la valoarea de 40%. Pentru pasivele cu o scadenţă mai mică de 2 ani, RMO a fost majorat de la 25% la 40%;
(ii) Februarie 2004 +August 2005 Reglementări pentru descurajarea creditării (lei şi valută): limitarea gradului de îndatorare
(30/35/40%) şi a nivelului valorii garanţii în total credit (75%).
(iii) Septembrie 2005 - Limitarea expunerilor instituţiilor de credit (persoane juridice române) reprezentând credite în
valută acordate persoanelor fizice şi companiilor la maximum 300% faţă de fondurile proprii(după deducerea provizioanelor specifice de risc de credit);
- Clienţii persoane fizice care nu dispun de venituri certe în aceeaşi monedă cu împrumutul contractat nu pot fi încadraţi de instituţiile de credit decât în cel mult categoria de performanţă financiară B;
(iv) Februarie 2008Stabilirea în mod diferenţiat a coeficienţilor de provizionare pentru creditele acordate în valută sau indexate la cursul unei valute acordate persoanelor fizice expuse la riscul valutar;
(v) August 2008Luarea în considerare a riscului de rată a dobânzii şi a riscului de curs de schimb pentru stabilirea gradului maxim de îndatorare (stabilit la nivel individual prin folosirea modelelor interne de risc).
BANCA NABANCA NAŢŢIONALIONALĂ AĂ A ROMROMÂÂNIEINIEI
Riscul de credit asociat portofoliului în valută este în creştere…
0
2
4
6
8
sep.
08
dec.
08
mar
.09
iun.
09
sep.
09
dec.
09
mar
.10
0
2
4
6
8
Volumul creditelor neperformante în valutăVolumul creditelor neperformante în leiRata creditelor neperformante în valută (scala din dreapta)Rata creditelor neperformante în lei (scala din dreapta)
miliarde lei procente
Notă: Credite neperformante –credite cu peste 90 de zileîntârziereSursa: CRB, Biroul de Credit, calcule BNR
Riscul de credit în portofoliul de credite acordate populaţiei
Riscul de credit în portofoliul de credite acordate companiilor
Notă: Credite neperformante –credite cu peste 90 de zileîntârziereSursa: CRB, calcule BNR
0
2
4
6
8
sep.
08
dec.
08
mar
.09
iun.
09
sep.
09
dec.
09
mar
.10
miliarde lei
0
2
4
6
8
10
Volumul creditelor neperformante în valutăVolumul creditelor neperformante în leiRata creditelor neperformante în valută (scala din dreapta)Rata creditelor neperformante în lei (scala din dreapta)
procente
BANCA NABANCA NAŢŢIONALIONALĂ AĂ A ROMROMÂÂNIEINIEI
…dar costul creditului şi evoluţia cursului par să nu fie factorii fundamentali în deteriorarea portofoliilor
0
2
4
6
8
10
12
2004 2005 2006 2007 2008 2009
Rata creditelor neperformante în valută
Rata creditelor neperformante în lei
procente
Rata creditelor neperformante la momentul martie 2010 pentru creditele nou acordate în anul specificat
Notă: Credite neperformante – credite cu peste 90 de zileîntârziereSursa: CRB, Biroul de Credit
Sectorul populaţie Sectorul companii
0
5
10
15
20
25
2004 2005 2006 2007 2008 2009
Rata creditelor neperformante în valută
Rata creditelor neperformante în leiprocente
Notă: Credite neperformante – credite cu peste 90 de zileîntârziereSursa: CRB
BANCA NABANCA NAŢŢIONALIONALĂ AĂ A ROMROMÂÂNIEINIEI
Gradul mare de îndatorare al debitorilor ce au luat credite în valută şi maturitatea mare a acestui tip de
îndatorare par a fi factorii principali în evoluţia neperformanţei
-
4
8
12
16
20
Populaţie Companii
Credite leiCredite valută
Valoarea medie a unui credit (lei sau echivalent lei), martie 2010
Maturitatea medie a unui credit (ani), martie 2010
-
300.000
600.000
900.000
1.200.000
Populaţie Companii-
4
8
12
16
Credite lei
Credite valută
Valoare medie credite valută/ Valoare medie credite lei (scala dreapta)
Lei
Sursa: CRB, Biroul de Credit, calcule BNRSursa: CRB, Biroul de Credit, calcule BNR
BANCA NABANCA NAŢŢIONALIONALĂ AĂ A ROMROMÂÂNIEINIEI
Destinaţia creditelor în valută arată că descurajarea acestui tip de îndatorare trebuie realizată în mod diferenţiat
Structura creditului acordat populaţiei, după destinaţie şi monedă
Structura creditului acordat companiilor, după destinaţie şi monedă
Sursa: BNR Sursa:BNR
0204060
Lei
Val
ută
Lei
Val
ută
Lei
Val
ută
2008 2009 Martie.2010
Credite de consum negarantate cu ipoteci sau fără garanţiiCredite de consum garantate cu ipoteciCredite imobiliare
miliarde lei
0204060
Lei
Val
ută
Lei
Val
ută
Lei
Val
ută
2008 2009 Aprilie 2010
miliarde lei
Alte crediteCredite pentru investiţii imobiliareCredite pentru finanţarea stocurilor şi pentru echipamenteCredite de trezorerie
BANCA NABANCA NAŢŢIONALIONALĂ AĂ A ROMROMÂÂNIEINIEI
Piaţa titlurilor de datorie din România se limitează la titluri de stat şi obligaţiuni municipale, sectorul privat
se finanţează prin credit bancarPiaţa primară titluri de stat Piaţa primară obligaţiuni municipale
Sursa: BNR Sursa: www.kmarket.ro
BANCA NABANCA NAŢŢIONALIONALĂ AĂ A ROMROMÂÂNIEINIEI
Obligaţiunile pot reprezenta o alternativă de finanţare a sectorului bancar;
investitorii instituţionali – sursă potenţială de finanţareEmisiuni de obligaţiuni corporative la
Bucureşti în ultimii 4 aniActive (plasamente) ale investitorilor
instituţionali
Sursa: www.kmarket.ro Sursa: BNR, CSSPP, MFP
BANCA NABANCA NAŢŢIONALIONALĂ AĂ A ROMROMÂÂNIEINIEI
Dezvoltarea unei pieţe locale a obligaţiunilor denominateîn lei, emise de instituţiile de credit poate fi încurajată prin:
(i) Stimularea economisirii pe scadenţe mai îndelungate
(ii) Reducerea costurilor emisiunilor de obligaţiuni corporative
• Garantarea cu credite ipotecare a obligaţiunilor emise• Garanţii colaterale sau linii de credit din partea instituţiilor financiare
mamă sau a unor organisme financiare internaţionale• Nivel redus al comisioanelor de emisiune şi tranzacţionare a
obligaţiunilor corporative
(iii) Introducerea unor clauze put de răscumpărare a obligaţiunilor dacă preţul titlurilor coboară sub un anumit prag
BANCA NABANCA NAŢŢIONALIONALĂ AĂ A ROMROMÂÂNIEINIEI
Concluzii
• Îndatorarea totală în valută a companiilor şi populaţiei este mare şi riscurile sunt importante
• Factorii principali care explică evoluţia neperformanţei la creditarea în valută sunt: (i) gradul mare de îndatorare şi (ii) pe maturităţi semnificative
• Măsurile de descurajare a creditării în valută trebuie să aibă în vedere:– Volumul mare al creditului de acest tip nu permite ajustări bruşte– Anumite categorii de credite în valută au justificare în raţionamente
economice– Capacitatea limitată a băncilor româneşti de a obţine resurse în monedă
naţională pe termen lung– Eficienţa unor asemenea măsuri presupune implementarea
comprehensivă la nivel UE