Prezentacja wyników 2013 - Grupa Azoty...

Prezentacja wyników 2013

21 marca 2014

Agenda

Informacje ogólne 3

GK Grupa Azoty 16

GK Puławy 27

GK Police 38

GK ZAK S.A. 51

Aneks 1 Otoczenie 56

Aneks 2 Grupa Azoty S.A (jednostkowe) 64

Grupa Azoty - informacje ogólne

Kluczowe wydarzenia 2013

Zwiększenie skali działalności Grupy Azoty w drodze akwizycji – Grupa Azoty Puławy, AIG Senegal, Siarkopol

Wejście do indeksu WIG30

Aktualizacja „Strategii Grupy Azoty na lata 2013-2020”

Wypłata dywidendy w łącznej wysokości 148,8 mln zł

Prace konsolidacyjne i reorganizacyjne w dążeniu do doskonałości operacyjnej

Nawiązanie współpracy z partnerami zewnętrznymi celem realizacji przedsięwzięć gospodarczych i inwestycyjnych

Zaawansowany stan opracowania pakietu inwestycyjnego

Akcjonariat

4 GK Grupa Azoty

Skarb Państwa; 33,00%

ING OFE; 9,96%

Norica Holding S.à.r.l. 15,34%

Aviva OFE Aviva BZ

WBK; 7,86%

EBOiR; 5,75%

Fundusze TFI PZU; 8,76%

Pozostali akcjonariusze

; 19,33%

Liczba akcji: 99 195 484

Akwizycje od 2007 roku

2013

9,8

2012

7,1

2011 2007

1,3

5,3

2010

1,9

2009

1,2

2008

1,4

30%

25%

20%

15%

10%

5%

0%

2010

Nabycie ATT

Polymers GmbH

Nabycie pakietu 53%

udziałów w ZAK

2011

Nabycie pakietu 66%

udziałów ZCh Police

Nabycie 41% akcji ZAK

+54%

CAGR 2007-2012

2012

Nabycie 10,4% akcji

ZA Puławy w pierwszym

wezwaniu

Skonsolidowane przychody

w mld PLN

2013

Nabycie pakietu kontrolnego ZA Puławy

Objęcie 85% udziałów Siarkopolu

Źródło: dane Spółki

5

http://www.google.com/url?sa=i&source=images&cd=&cad=rja&docid=SdsHaspHqcwsOM&tbnid=UUK6qv8hb0d6jM:&ved=0CAgQjRwwAA&url=http://laroca.pl/final-pucharu-azotow-tarnow?session_name=5b6eaabf29028644bbffa2b0b886baf9&ei=ik1dUYPMIYb6sgawyYAQ&psig=AFQjCNEhMpp1osgNz0lVDbS9UTbjg3cDng&ust=1365155594591911

Core business

6

Grupa Azoty S.A. AN, CAN

ASN, AS

CPL, PA 6, POM

Compounding

Grupa Azoty

POLICE Urea

NPK, NP, NS

Amoniak

TiO2

Grupa Azoty ATT

Polymers PA 6

Grupa Azoty

Siarkopol Siarka

Fosfory NPK, P

Z.A. Chorzów S.A. NPK, N, P, K

BBM Terminal

Navitrans Logistyka

ZMPP Port

Grupa Azoty ZAK

S.A. AN, CAN

Urea

Alkohole OXO

Plastyfikatory

Grupa Azoty

PUŁAWY AN, RSM,

Urea

Melamina

CPL

Logistyka

Produkcja

AfriG S.A.

Konsolidacja

Operacjonalizacja modelu zarządzania Grupą

GK Grupa Azoty 7

Zarządzanie i polityka

personalna

Prezes Zarządu

P. Jarczewski

Wiceprezes Zarządu

A. Skolmowski

Wiceprezes Zarządu

W. Szczypiński

Wiceprezes Zarządu

K. Jałosiński

Wiceprezes Zarządu

M. Kapłucha

Wiceprezes Zarządu M. Rybak

Członek Zarządu A. Kopeć

Finanse Tarnów Police Łańcuch dostaw

Puławy Dialog społeczny

Audyt, ryzyko i zgodność

Planowanie i kontroling

Centrum Biznesu

Tworzywa

Centrum Integracji

Surowcowej i Logistyki Morskiej

Inwestycje Bezpieczeństwo

techniczne i ochrona

środowiska

Komunikacja IT

Centrum Biznesu Syntez

Organicznych

Strategia i rozwój

Serwis wsparcia

logistycznego

Serwis wsparcia inżynierskiego

Serwis Infrastruktura

Centrum Biznesu Agro

IR Integracja Produkcji

Serwis energetyczny

1 2 3 4 5 6 7

Podział odpowiedzialności i kompetencji Członków Zarządu Grupy Azoty

Biznes serwis

Nawozy

•Wprowadzono wspólną politykę handlową

w Grupie

•Przeprowadzono działania optymalizujące

dystrybucję produktów

*prace nadal trwają

Efekty synergii

~90 mln PLN

Wartość synergii

wypracowanych

w 2013*

Energetyka

•Przygotowano zasady zakupu energii elektrycznej

•Przeprowadzono wspólny zakup energii

elektrycznej na 2014 rok

Gaz

•Ustalono zasady zakupu gazu

•Pozyskano dodatkowe przepustowości na granicy

•Wypracowano* synergie w zależności od

realizowanego scenariusza i zmian na rynku

Surowce

Logistyka

•Ustalono i wdrożono zasady zakupu surowców

strategicznych i opakowań (wspólne zakupy)

•Poprawa wykorzystania taboru kolejowego

w Grupie

GK Grupa Azoty 8

9

Determinanty wyniku 2013

Rok 2013 pod znakiem akwizycji

w Grupie (GA Puławy, AIG, Siarkopol)

z ujęciem zysku na nabyciu ww. spółek

ok 515 mln

Utrzymanie porównywalnej marży

operacyjnej (ok 8% EBIT) w segmencie

nawozów pomimo spadków cen

mocznika i siarczanu amonu oraz

nawozów NPK wskutek zwiększonej

skali sprzedaży

Trudna sytuacja w segmencie tworzyw

z efektem jednorazowego odpisu

majątku POM w wys. 46 mln

Wzrost kosztów finansowych (o ok. 18

mln PLN) wskutek obsługi zadłużenia

finansującego akwizycje

W porównaniu do analogicznego okresu 2012 – okres nie obejmuje Grupy Azoty Puławy, Siarkopol od 31 października 2013

* Stan na 31.12.2012 i 31.12.2013

GK Grupa Azoty

Grupa Azoty (GK)

(mln PLN) 2012 2013

Przychody 7 099 9 821

Zysk netto 315 714

Kapitał własny 3 491 6 271

EBIT 372 703

Średnie zatrudnienie*

GK Grupa Azoty 8 607 13 879

10

Czynniki zewnętrzne

Spadek EBITDA firm chemicznych

Spadek notowań cen

K+S AG-REG YARA INTERNATIONAL ASA

SYNTHOMER PLC SYNTHOS SA

2012

2013

- 12%

- 25%

- 9% - 35%

DAP Amoniak Mocznik AS

2012

2013

- 18% - 13%

- 19%

- 23%

CPL PA6 Benzen

2012

2013

- 9% - 10%

+2%

Ameryka

Południowa

3% -0,2%

Afryka

1% -1% Polska

56% +5%

Unia Europejska 1

32% -5%

Azja

5% +2%

Pozostała

Europa

1% -1%

Mocna pozycja na rynkach docelowych

11

Bez Polski

I-XII 2012

I-XII 2013

GK Grupa Azoty

2

2

1

2012 nie uwzględnia G.A. Puławy,

Siarkopol od 31 października 2013

Ameryka

Północna

1% +0,1%

Blisko 90% przychodów generuje sprzedaż na rynkach UE

12

Perspektywy rynkowe

Chemia

•obserwowany trend wzrostowy cen zbóż w UE w 2014 r. oraz wysoki eksport

•ceny nawozów, zwłaszcza azotowych, będą rosły wraz ze wzrostem popytu

•Indie powrócą na rynek globalnego mocznika - ceny mocznika wzrosną

•za wzrostem cen mocznika należy się spodziewać wzrostu cen pozostałych nawozów

Nawozy

•prognozowane jest lekkie ożywienie na rynku w roku 2014,

•średnioroczny wzrost światowy popytu PA-6 w najbliższych latach ma wynosić 3,5% (wg IHS)

Tworzywa

Surowce

•światowy wzrost produkcji chemicznej (wyłączając farmację) z 4,3% w 2013 r. (7,5% w odniesieniu do rynków wschodzących) do 4,7% 2014 r. (wg American Chemistry Council)

•spadek cen gazu, energii i ropy

•stabilizacja na rynku soli potasowej, fosforytów i amoniaku

Nawozy płynne i stałe na bazie UREA i AS – Puławy

Amoniak – nowy stokaż amoniaku (Puławy) oraz modernizacja

reaktorów ( Tarnów, Police)

Program inwestycyjny 2013

13 GK Grupa Azoty

Kwas siarkowy - modernizacja

C-non – zwiększenie zdolności i obniżenie kosztów - Tarnów

Produkty OXO – tereftalan (Kędzierzyn)

oraz zakład przerobu tłuszczów (Chorzów)

Energetyka - instalacja odsiarczania spalin Puławy

węzeł oczyszczania spalin - Police

243

80

66

277

370

85

68

414

Segment Nawozy

Segment Tworzywa

Segment Chemia

Segment Pozostałe

Wydatki

poniesione

w 2013

Budżet

inwestycji

mln PLN

Projekty z partnerami zewnętrznymi

•Przerób fosfogipsów

•Poszukiwanie złóż soli potasowej

•Pozyskanie dostępu do źródeł gazu ziemnego

•Elektrownia poligeneracyjna (projekt realizowany we współpracy z TAURON)

•Poszukiwanie i wydobycie fosforytów

instalacja krakera parowego umożliwiającego produkcję lekkich olefin, takich jak etylen, propylen, butadien

kupno 99,64% akcji firmy Organika Sarzyna SA należącej do Grupy Ciech SA

budowa elektrowni gazowo-parowej o mocy 800-900 MWe

potencjalna współpraca w zakresie poszukiwania źródeł dostępu do gazu ziemnego

Grupa Azoty PUŁAWY

Grupa Azoty S.A.

Grupa Azoty POLICE

Cena max (3 grudnia 2013): 195,50 PLN

Cena min (3 lutego 2009): 38,00 PLN

Cena max (31 maja 2013): 30,00 PLN


Cena max (21 maja 2013): 88,50 PLN


Zmiana od 22 listopada 2005: 259,7 %

Wzrost od 1 stycznia 2013: 101,1 %

Zmiana od 6 września 2005: 200,0 %

Zmiana od 1 stycznia 2013: 214,7 %

Zmiana od 30 czerwca 2008: 348,3 %

Zmiana od 1 stycznia 2013: 103,3 %

15

Spółki GK Grupa Azoty notowane na GPW

GK Grupa Azoty

Grupa Azoty (Grupa Kapitałowa)

17

Główne wskaźniki od IPO 2008 kwartalnie*

Mln PLN

* Grupa Azoty (Grupa Kapitałowa)

-100

0

100

200

300

400

500

-500

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

IQ 2008

IIQ 2008

IIIQ 2008

IVQ 2008

IQ 2009

IIQ 2009

IIIQ 2009

IVQ 2009

IQ 2010

IIQ 2010

IIIQ 2010

IVQ 2010

IQ 2011

IIQ 2011

IIIQ 2011

IVQ 2011

IQ 2012

IIQ 2012

IIIQ 2012

IVQ 2012

IQ 2013

IIQ 2013

IIIQ 2013

IVQ 2013

Przychody i zysk netto

Przychody Zysk netto (oś prawa)

-200

0

200

400

600

800

IQ 2008

IIQ 2008

IIIQ 2008

IVQ 2008

IQ 2009

IIQ 2009

IIIQ 2009

IVQ 2009

IQ 2010

IIQ 2010

IIIQ 2010

IVQ 2010

IQ 2011

IIQ 2011

IIIQ 2011

IVQ 2011

IQ 2012

IIQ 2012

IIIQ 2012

IVQ 2012

IQ 2013

IIQ 2013

IIIQ 2013

IVQ 2013

EBITDA i dług netto

Dług netto EBITDA

GK Grupa Azoty

18

Wyniki GK Grupa Azoty

2012 2013 Zmiana

r/r

4Q

2012

1Q

2013

2Q

2013

3Q

2013

4Q

2013

Przychody ze sprzedaży 7 099 9 821 1 587 2 677 2 570 2 226 2 348

EBIT 372 703 -2 420 369 -9 -77

EBITDA 611 1 253 60 530 555 111 57

Zysk netto 315 714 22 411 360 0,2 -57

Zysk netto* 315 245 22 236 88 0,2 -80

mln PLN

Struktura skonsolidowanego przychodu GK 2013

Grupa Azoty S.A.; 1 472

GK GA ZAK; 2 019 GK GA Police; 2 323 GK GA Puławy;

3 574 Pozostałe

433

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

GK Grupa Azoty

* Skorygowane o wydarzenia jednorazowe: Zysk z tytułu okazyjnego nabycia PUŁAW – 446 mln PLN, SIARKOPOLU – 44 mln PLN, AIG – 25 mln PLN

oraz odpis aktualizujący Instalację Polioksymetylenu (POM) – 46 mln PLN

2012 – nie obejmuje GK Puławy, 2013 – obejmuje Siarkopol od 31 października

19

Wyniki – główne determinanty GK Grupa Azoty

GK Grupa Azoty

Ujemna dynamika poziomów cenowych

kluczowych produktów (w tym głównie NPK

amoniak, mocznik ) minimalizowana podobnym

trendem w zakresie surowców (fosforyty, sól

potasowa, siarka, węgiel)

Pozytywny efekt wzrostu wolumenu jako efekt

niskiej bazy (standardowe postoje remontowe

w III Q)

Ujęcie jednorazowych zdarzeń w postaci zysku

z okazyjnego nabycia Siarkopolu (44 mln) AIG

(25 mln) oraz odpisu POM (46 mln)

Akwizycja spółek: GA Puławy, Siarkopol oraz

AIG z wpływem w wys. 515 mln jednorazowego

zysku z okazyjnego nabycia

Konsolidacja GA Puławy od 18 stycznia 2013

z wpływem na zmianę wyniku r/r o wartość

434 mln

Trudna sytuacja cenowo - popytowa

w segmencie NPK, pigmentów oraz tworzyw

z pogarszającymi się warunkami w nawozach

azotowych zwłaszcza w II H 2013 (spadek cen

mocznika i siarczanu amonu)

EBITDA 2013

611 783 1 253

434

342

305 -108 -398

-403 469

0

500

1 000

1 500

2 000

mln PLN

wzrost

spadek

EBITDA IVQ 2013

111 34 57

210

76 -29

-67 -269

23

0

100

200

300

400

500

mln PLN




Wyniki wg segmentów GK Grupa Azoty

20

EBITDA

GK Grupa Azoty

Segment

(mln PLN)

Przychód

2012

Przychód

2013

EBIT

2012

EBIT

2013

Nawozy-Agro 4 157 5 565 333 425

Tworzywa 1 129 1 467 51 -110*

Chemia 1 494 2 385 79 -7

Energetyka 160 266 -14 -3

Pozostałe 159 139 -77 -71

611 783

1 253

222 89 47 -39

-143

469

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

2012 Nawozy-Agro Pozostałe Energetyka Chemia Tworzywa 2013 Wydarzenie jednorazowe*

2013 mln PLN

wzrost

spadek

+28%




* Skorygowano o odpis aktualizujący Instalację Polioksymetylenu (POM) – 46 mln PLN

2012 2013 Zmiana

Aktywa trwałe 3 553 6 636 87%

Aktywa

obrotowe 1 804 3 326 84%

w tym środki

pieniężne

i ekwiwalenty 243 713 193%

Aktywa razem 5 357 9 962 86%

21

Bilans GK Grupa Azoty

Pasywa narastająco w mln PLN

Kapitał własny 63%

Kredyty i pożyczki

12%

Pozostałe zobowiązania

25%

2012 2013 Zmiana

Kapitał własny 3 491 6 271 80%

Zobowiązania 1 866 3 691 98%

w tym: kredyty

i pożyczki 490 1 239 153%

poz. zob. fin. 82 101 23%

Pasywa razem 5 357 9 962 86%

Dług

netto

627

GK Grupa Azoty

Aktywa trwałe

66%

Zapasy 12%

Należności 13%

Pozostałe aktywa

obrotowe 9%

Aktywa narastająco w mln PLN


22

Analiza wskaźnikowa GK Grupa Azoty

Rodzaj wskaźnika 2012 2013*

Wskaźniki rentowności

Rentowność EBIT (%) 5,2 1,9

Rentowność EBITDA (%) 8,6 7,5

Rentowność zaangażowanego kapitału (ROCE) (%) 8,8 2,4

Rentowność netto kapitału własnego (ROE) (%) 9,0 11,4

Wskaźniki płynności

Wskaźnik płynności I (krotność) 1,5 1,5

Wskaźniki zadłużenia

Wskaźnik zadłużenia ogólnego 34,8 37,1

Dług netto (mln zł) 329 627

Dług netto / EBITDA 0,5 0,9

GK Grupa Azoty




(mln PLN) 2012 2013 Zmiana

EBIT 654 425 -35%

Przychody segmentu 6 698 5 703 -15%

Przychody NPK 1 498 1 214 -19%

Przychody saletra amonowa 1 273 1 213 -5%

Przychody mocznik 799 728 -9%

Przychody RSM 613 619 1%

Przychody saletrzak 552 547 -1%

Przychody amoniak 177 228 29%

Wolumeny

0

200

400

600

800

1 000

1 200

2012 2013

Saletra amonowa

NPK

RSM

Mocznik

Saletrzak

Amoniak

23

Segment Nawozy-Agro Grupa Azoty (GK)

Spadek wyniku EBIT segmentu o 35% głównie w skutek:

zwiększającej się presji cenowej na kluczowe produkty

(mocznik o blisko 10%, siarczan amonu ponad 11%)

niekorzystnej sytuacji popytowej w nawozach

wieloskładnikowych (głównie DAP) z wpływem na spadek

cen i marż produktów NPK

ograniczenia produkcji NPK (wskutek uwarunkowań

rynkowych) z przełożeniem na wzrost wolumenu

sprzedaży amoniaku (głównie Police)

tys. ton

-3%

DAN

E P

RO

FO

RM

A*

GK Grupa Azoty

*dane pro forma z uwzględnieniem GK Puławy i Siarkopolu

(mln PLN) 2012 2013** Zmiana

EBIT 72 -109 -251%

Przychody segmentu 1 687 1 467 -13%

Przychody Poliamid 842 770 -9%

Przychody Kaprolaktam 690 573 -17%

Wolumeny

70

75

80

85

90

95

2012 2013

Poliamid 6

Kaprolaktam

24

Nadpodaż kaprolaktamu i poliamidu (wskutek

m.in. zwiększających się zdolności

produkcyjnych Chin)

z wpływem na trend spadkowy cen

transakcyjnych o blisko 9%

Niestabilna sytuacja popytowo podażowa

z wpływem na utrzymujący się wysoki poziom

cen benzenu fenolu

Segment Tworzywa Grupa Azoty (GK)

tys. ton

-5%

DAN

E P

RO

FO

RM

A*

GK Grupa Azoty

* ujęcie sprzedaży GK Puławy i Siarkopolu od stycznia 2012

** Skorygowane o wydarzenia jednorazowe: odpis aktualizujący Instalację Polioksymetylenu (POM) – 46 mln PLN


EBIT 191 2 -99%

Przychody segmentu 2 507 2 572 3%

Przychody produkty OXO 772 689 -11%

Przychody mocznik (zast.techn.) 533 425 -20%

Przychody Melamina 338 415 23%

Przychody Siarka 233 127 -46%

Przychody Biel tytanowa 391 320 -18%

Wolumeny

0

100

200

300

400

500

600

2012 2013

Melamina

Produkty OXO

Mocznik tech.

Siarka

Biel tytanowa

25

Spadek rentowności segmentu o blisko 100% w skutek:

spadających cen mocznika bieli tytanowej

znacznych spadków cen siarki wywołanych wzrostem

podaży siarki petrochemicznej oraz ograniczeniem

produkcji nawozów fosforowych

stabilna ale wciąż trudna sytuacja w segmencie

alkoholi OXO

Segment Chemia Grupa Azoty (GK)

tys. ton

-14%

DAN

E P

RO

FO

RM

A*

GK Grupa Azoty

*ujęcie sprzedaży GK Puławy i Siarkopolu od stycznia 2012

Struktura kosztów rodzajowych GK Grupa Azoty

26

Mln PLN

Spadek kosztów zużycia to efekt spadku

cen surowców do produkcji nawozów NPK

(fosforyty 30%, sól potasowa 14%, siarka

ponad 20%) , surowców energetycznych

(węgiel średnio ok. 14%) oraz ilmenitu

(45%) i szlaki (20%) wykorzystywanych do

produkcji bieli tytanowej

Wzrost kosztów usług obcych związany

głównie z procesami organizacji

akwizycji (w tym emisji akcji) oraz

realizacji zadań konsolidacyjnych

w Grupie Kapitałowej

0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

12 000

2012 2013

Pozostałe

Amortyzacja

Koszty pracy

Usługi obce

Zużycie materiałów i energii

-6%

GK Grupa Azoty

DAN

E P

RO

FO

RM

A

*ujęcie kosztów GK Puławy i Siarkopolu od stycznia 2012

-1000 -800 -600 -400 -200 0 200

Odchylenie r-r

Grupa Azoty Puławy (Grupa Kapitałowa)

28

Najważniejsze wydarzenia Grupa Azoty PUŁAWY (GK)

Proces konsolidacji

Realizacja planu inwestycyjnego:

instalacja odsiarczania spalin, instalacja

do produkcji stearyny, instalacja do

produkcji płynnych nawozów na bazie

mocznika i siarczanu amonu

Porozumienie GZNF Fosfory i KGHM

w sprawie współpracy przy

zagospodarowaniu złóż surowców

chemicznych

Kontynuacja negocjacji z Ciech S.A.

w sprawie nabycia akcji spółki

Organika-Sarzyna S.A.

Grupa Azoty Puławy wśród „Diamentów

Forbesa”

Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa)

Grupa Azoty S.A. 95,98%


4,02%

Akcjonariat

29

Najistotniejsze czynniki mające wpływ na wynik GK*


Niższe przychody ze sprzedaży o 4,6 % tj. o 183,9 mln zł, w tym:

• z tytułu zmiany wolumenów sprzedanych - przychody niższe o 5,7%;

• z tytułu zmiany cen – przychody wyższe o 1,1%.

Niższe koszty surowców strategicznych (gaz ziemny, energia elektryczna,

węgiel, siarka, benzen) - ogółem o 4,0 % tj. o 80,2 mln zł, w tym:

• z tytułu zmiany wolumenów zużycia – koszty wyższe o 0,1 %;

• z tytułu zmiany cen – koszty niższe o 4,0 %.

*W relacji 2013 do 2012

3 571,1 354,0 41,9 87,4 -256,5

-10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

mln PLN Grupa Azoty PUŁAWY S.A. GZNF Fosfory ZA Chorzów Pozostałe Eliminacje obr. i korekty kons.

30

Wyniki Grupa Azoty PUŁAWY (GK)

mln PLN



2012 2013 Zmiana

r/r 2Q 12/13

4Q 2012

3Q12/13

1Q 2013

4Q12/13

2Q2013

1Q13/14

3Q 2013

2Q13/14

4Q 2013

Przychody ze sprzedaży 3982 3798 973 1105 930 840 923

EBIT 505 340 91 190 110 19 21

EBITDA 621 478 121 224 142 55 57

Zysk netto 487 305 87 163 105 18 19

31

Wyniki wg segmentów Grupa Azoty PUŁAWY (GK)

EBITDA

Segment mln PLN

Przychód

2012

Przychód

2013

EBIT

2012

EBIT

2013

Agro 2542 2402 570 475

Chemia 1281 1242 66 60

Energetyka 98 86 8 5

Pozostałe 79 64 -27 -68

621 478

-87 -1 8 -43 -19

0

100

200

300

400

500

600

700

2012 Agro Chemia Energetyka Pozostałe Nieprzypisane 2013 mln PLN


2012 2013 Zmiana

Kapitał własny 2 403 2 511 4,52%

Zobowiązania 1 012 1 017 0,50%

w tym: kredyty

i pożyczki 52 55 5,22%

poz. zob. fin. 960 962 0,24%

Pasywa razem 3 415 3 528 3,33%

32

Bilans Grupa Azoty PUŁAWY (GK)



Dług

netto -380


Stan na 31.12 2012 2013 Zmiana

Aktywa trwałe 1 904 2 036 6,96%

Aktywa

obrotowe 1511 1492 -1,25%

w tym środki

pieniężne i

ekwiwalenty

473 435 -8,08%

Aktywa razem 3415 3528 3,33%

Aktywa trwałe

58%

Zapasy 9%

Należności 19%

Pozostałe aktywa

obrotowe 14%


Kredyty i pożyczki

2%


27%

Analiza wskaźnikowa Grupa Azoty PUŁAWY (GK)

33 33


* Dług netto(kredyty i pożyczki-środki pieniężne i ekwiwalenty

Rodzaj wskaźnika 2012 2013


Rentowność EBIT (%) 12,7 9,0

Rentowność EBITDA (%) 15,6 12,6

Rentowność zaangażowanego kapitału (ROCE)

(%) 19,3 12,4

Rentowność netto kapitału własnego (ROE) (%) 20,3 12,2




Wskaźnik zadłużenia ogólnego 0,3 0,3

Dług netto (mln zł) -420,8 -379,9

Dług netto / EBITDA -0,7 -0,8

63%

34

Segment Agro Grupa Azoty Puławy (GK)

Wolumeny


Przychód

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

2012 2013

Saletra amonowa (PULAN®)

RSM wp. na 32% (RSM®)

Mocznik (PULREA®)

Siarczan amonu (PULSAR®, siarczan amonu z IOS)

nawozy fosforowe i wieloskładnikowe

tys. ton

(mln PLN)

4Q

2012

4Q

2013 2012 2013 Zmiana

EBIT* 143 65 570 475 -16,7%

Przychody 607 584 2 542 2 402 -5,5%

Nawozy azotowe 487 471 1 985 1 933 -2,6%

Nawozy fosforowe i

wieloskładnikowe 56 48 293 237 -19,1%

Pozostałe produkty

i usługi 19 24 68 68 -0,4%

Towary i materiały 46 42 196 164 -16,2%

Rentowność EBITDA* 25% 13% 24% 22% -2,2%

W Q4 2013:

ceny nawozów azotowych i fosforowych wykazywały w większości tendencję spadkową i ukształtowały się poniżej poziomu notowanego w analogicznym okresie roku ubiegłego.

korzystna aura w październiku i w listopadzie 2013r. wpłynęła na przedłużenie sezonu aplikacji nawozowej w kraju.

* na sprzedaży zewnętrznej

EBITDA 109%

35

Segment Chemia Grupa Azoty PUŁAWY (GK)

W 4Q 2013 vs. 4Q 2012 odnotowano:

nieznaczny spadek cen kaprolaktamu (o 0,4%);

nieznaczny wzrost cen melaminy, przy

równoczesnym nieznacznym spadku aktywności

na rynku (charakterystycznym dla kończącego się

roku kalendarzowego);

Przychód


Wolumeny

33%

0

20

40

60

80

100

120

2012 2013

MELAMINATM

CAPROLACTAMTM

Mocznik (PULREA®, PULNOX® wp 100 %)

Nadtlenek wodoru (wp 100%)

AdBlue (AdBlue®)

Kwas siarkowy tys.ton

(mln PLN) 4Q

2012

4Q

2013 2012 2013 Zmiana

EBIT* 5,9 6,4 65,9 60,4 -8,3%

Przychody 330,8 307,0 1 281,5 1 242,0 -3,1%

MELAMINATM 102,6 103,4 338,3 414,8 22,6%

CAPROLACTAMTM 126,0 123,8 540,9 489,2 -9,5%

Mocznik 76,3 51,5 297,8 230,6 -22,5%

Rentowność

EBITDA* 5,0% 6,0% 8,4% 8,5% 0,1%


EBITDA 22%

2%

8%

36

Segment Energetyka Grupa Azoty PUŁAWY (GK)

W 4Q 2013 vs. 4Q 2012:

cen paliwa gazowego kupowanego od PGNiG była niższa o około 3,1 %.

Ponadto realizowano dywersyfikację dostaw gazu. Do tranzytu dostaw gazu

spoza PGNiG wykorzystywane są moce przyznane w ramach usługi tzw.

rewersu wirtualnego na gazociągu jamalskim. W 4Q 2013 dostawy

w ramach w/w usługi wyniosły około 5,4% ogółu dostaw gazu.

Odnotowano wzrost udziału tańszego węgla wysokosiarkowego, co jest

efektem uruchomionej Instalacji Odsiarczania Spalin.

Wolumeny

EBITDA

Przychód


0

200

400

600

800

1 000

2012 2013

Energia elektryczna MWH(tys.)

Energia cieplna GJ(tys.)

Sprzedaż praw majątkowych - świadectwa (tys.)pochodzenia energii elektrycznej szt.

(mln PLN) 4Q

2012

4Q

2013 2012 2013 Zmiana

EBIT* -0,2 0,3 8,5 4,8 -44,0%

Przychody 27,4 24,0 98,3 86,3 -12,24%

Energia elektryczna 15,2 14,0 56,2 50,2 -10,61%

Dystrybucja energii

elektrycznej 0,8 0,8 3,4 3,1 -10,07%

Energia cieplna 7,3 7,7 23,9 26,0 8,50%

Pozostałe produkty i

usługi 1,0 0,8 3,7 3,2 -12,04%

Towary i materiały 3,1 0,7 11,1 3,8 -65,70%

Rentowność EBITDA* 22,6% 38,3% 29,6% 41,8% 12,2%


37

Struktura kosztów rodzajowych Grupa Azoty PUŁAWY (GK)

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

3 500

4 000

2012 2013

Pozostałe

Amortyzacja

Koszty świadczeń pracowniczych

Usługi obce

Gaz


Mln PLN

W 2013 roku w kosztach rodzajowych

odnotowano spadek kosztów zmiennych

produkcji jako efekt niższych cen

surowców strategicznych i niższych

innych kosztów zużycia materiałów

i energii, przy wyższym poziomie kosztów

amortyzacji, kosztów pracy

i pozostałych.

-1%

-150 -100 -50 0 50 100

Odchylenie r-r

Mln PLN

Grupa Azoty S.A.

Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa)

Najważniejsze wydarzenia Grupy Azoty POLICE (GK)

39

Uzyskanie dodatnich wyników czwarty, kolejny rok z rzędu

Wyniki zgodne z opublikowanymi przez GK szacunkami

Uzyskanie optymalnych wyników w trudnym otoczeniu rynkowym


Wynik netto spółek konkurencyjnych i Polic za lata 2013 i 2012

0

20

40

60

80

100

120

2013 2012

POLICE

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

2013 2012

ICL mln USD

0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

12 000

2013 2012

Yara

mln NOK mln PLN


40

Wzrost wartości Spółki – wzrost cen akcji na GPW o ponad 80%

w raportowanym okresie



41

Kontynuacja dywersyfikacji dostaw

najważniejszych surowców:

Pozyskanie w 2013 roku własnych

źródeł dostaw fosforytów oraz

rozpoczęcie budowy pozycji na

perspektywicznym rynku

afrykańskim poprzez sprzedaż

nawozów

31% dostaw gazu spoza źródła

strategicznego – PGNiG S.A.

(wzrost o 9% w stosunku do 2012)

Wypłata w 2013 roku dywidendy

w łącznej wysokości 50 mln zł


Grupa Azoty S.A.

66,00%

OFE PZU "Złota Jesień"

12,87%

ARP S.A. 8,77%

Skarb Państwa 5,01%


7,35%

Akcjonariat


42

Wojna cenowa dostawców soli potasowej skutkująca

obniżką cen surowca, ale również wstrzymywaniem

zakupów nawozów NPK w II półroczu 2013 roku

Istotny spadek cen zbóż w połowie 2013 roku

Spadkowe trendy cen rynkowych produktów w 2013 roku

i zatrzymanie lub odwrócenie trendów w ostatnich

miesiącach

Znaczące obniżki cen kluczowych surowców do produkcji

nawozów i bieli tytanowej


2012 2013 Zmiana

r/r

4Q

2012

1Q

2013

2Q

2013

3Q

2013

4Q

2013

Przychody ze sprzedaży 2 981 2 464

572 725 728 510 500

EBIT 128 56 -2 40 32 5 -21

EBITDA 211 142 20 61 53 24 4

Zysk netto 102 50 -1 32 23 7 -13

Grupa Azoty POLICE*

Pozostałe

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

Wyniki Grupy Azoty POLICE (GK)

43

mln PLN



* Udział przychodów Jednostki Dominującej w strukturze przedstawiono po skorygowaniu o sprzedaż wewnętrzną w ramach Grupy Kapitałowej

Wyniki – główne determinanty Grupa Azoty POLICE (GK)

44

EBITDA 2013

211 142

181

265 312

190

13

0

500

1 000

2012 ilość surowców

ceny surowców

ilość sprzedaży

ceny sprzedaży

pozostałe 2013 mln PLN

wzrost

spadek

EBITDA IVQ 2013

24 4

71

38 73

14 43

0

100

200

IIIQ 2013 ilość sprzedaży

ceny surowców

ceny wyrobów

ilość surowców

pozostałe* IVQ 2013

mln PLN

Niższy poziom cen

sprzedaży, przy wyższych

wolumenach, niższe ceny

podstawowych surowców

z wyjątkiem gazu

ziemnego

Niższe wolumeny i ceny

sprzedaży, znaczący

spadek cen

podstawowych surowców

z wyjątkiem gazu

ziemnego


* W pozycji „pozostałe” główny element stanowi zmiana stanu produktów

211 142 32 -61 -40

-100

-50

0

50

100

150

200

250

2012 Pozostałe Nawozy Pigmenty 2013 mln PLN

Wyniki wg segmentów Grupy Azoty POLICE (GK)

45

EBITDA

Segment

(mln PLN)

Przychód

2012

Przychód

2013

EBIT

2012

EBIT

2013

Nawozy 2 509 2 090 88 24

Pigmenty 401 328 46 4

Pozostałe * 72 47 -6 28


* EBIT i EBITDA za rok 2013 zawierają zysk z tytułu okazyjnego nabycia akcji African Investment Group S.A.

2012 2013 Zmiana

w mln PLN

Aktywa trwałe 918 1 275 357

Aktywa

obrotowe 653 713 60

w tym: środki pieniężne i

ekwiwalenty 51 82 31

Aktywa razem 1 571 1 988 417

2012 2013 Zmiana

w mln PLN

Kapitał własny 979 1 066 87

Zobowiązania 592 922 330

w tym: kredyty

i pożyczki 208 251 43

poz. zob. fin. 8 7 -1

Pasywa razem 1 571 1 988 417

Bilans Grupa Azoty POLICE (GK)

46

Aktywa w mln PLN

Pasywa w mln PLN

Dług

netto 176


Aktywa trwałe

64%

Zapasy 19%

Należności 13%

Pozostałe aktywa

obrotowe 4%

Kapitał własny

53%

Kredyty i pożyczki

13%


34%

Analiza wskaźnikowa Grupy Azoty POLICE (GK)

47

** Dług netto = kredyty i pożyczki + pozostałe zobowiązania finansowe - środki pieniężne i ekwiwalenty


Rodzaj wskaźnika 2012 2013


Rentowność EBIT (%) 4% 2%

Rentowność EBITDA (%) 7% 6%

Rentowność zaangażowanego kapitału (ROCE) (%) 11% 4%

Rentowność netto kapitału własnego (ROE) (%) 10% 5%



Wskaźnik płynności II (krotność) 0,6 0,6


Wskaźnik zadłużenia ogólnego 38% 46%

Dług netto (mln zł) 165 176

Dług netto / EBITDA 78% 124%

* Wskaźniki wyliczone po uwzględnieniu w 2013 roku zysku z tytułu okazyjnego nabycia akcji African Investment Group S.A.

85%

59%

Segment Nawozy Grupy Azoty POLICE (GK)

48

Ograniczenie popytu na rynkach nawozowych

Spadki cen rynkowych produktów

Istotny spadek cen zbóż w połowie 2013

roku

Pozytywny wpływ na koszty miały obniżki cen

podstawowych surowców do produkcji

nawozów wieloskładnikowych (fosforytów,

soli potasowej, siarki)


Przychody 2 509 2 090 -17%

Nawozy wieloskładnikowe 1 773 1 354 -24%

Mocznik 433 347 -20%

Amoniak 250 344 38%

Pozostałe 53 45 -15%

Marża EBITDA na segmencie 145 84 -42% Wolumeny

EBITDA

Przychód

0

200

400

600

800

1000

1200

2012 2013

Nawozy wieloskładnikowe

Mocznik

Amoniak

Pozostałe

tys. ton


13%

17%

Segment Pigmenty Grupy Azoty POLICE (GK)

49


Przychody 401 328 -18%

Biel tytanowa 391 320 -18%

Pozostałe 10 8 -20%

Marża EBITDA na segmencie 64 24 -63%

Wolumeny

EBITDA

Przychód

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

40,0

2012 2013

Biel Tytanowa

Siarczan żelaza

tys. ton


Utrzymanie wolumenu sprzedaży bieli tytanowej

Zatrzymanie spadkowej tendencji wyników pod

koniec II kwartału 2013 roku

Stabilizacja uwarunkowań rynkowych w II półroczu

Spadek cen surowców do produkcji bieli tytanowej


99%

Pozostałe 1%

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

2012 2013

Pozostałe

Amortyzacja

Koszty pracy

Usługi obce

Gaz


-15%

Mln PLN

Struktura spadku kosztów rodzajowych

50 Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa)

Struktura kosztów rodzajowych Grupy Azoty POLICE (GK)

Wynegocjowanie niższych cen

strategicznych surowców

(z wyjątkiem gazu ziemnego)

Dostosowanie wielkości produkcji

nawozów do ograniczonego popytu

Grupa Azoty Zakłady Azotowe Kędzierzyn S.A.

Wyniki Grupa Azoty ZAK S.A.

52

2012 2013 Zmiana

r/r

4Q

2012

1Q

2013

2Q

2013

3Q

2013

4Q

2013

Przychody ze sprzedaży 2 165 2 076 566 545 530 474 527

EBIT 140 98 28 52 44 2 0

EBITDA 221 174 47 70 63 21 20

Zysk netto 116 85 25 45 39 5 -4

mln PLN

GK Grupa Azoty ZAK

221 174

19 -13 -53

0

50

100

150

200

250

2012 Pozostałe Nawozy Oxo 2013 mln PLN

-21%

EBITDA

53

Bilans Grupa Azoty ZAK S.A.

GK Grupa Azoty ZAK


2012 2013 Zmiana

Kapitał własny 1 004 1 026 2%

Zobowiązania 491 541 10%

w tym: kredyty

i pożyczki 60 112 85%

poz. zob. fin. 4 5 19%

Pasywa razem 1 495 1 567 5%

Dług

netto

49

2012 2013 Zmiana

Aktywa trwałe 1 028 1 005 -2%

Aktywa

obrotowe 467 562 21%

w tym środki

pieniężne i

ekwiwalenty 59 68 16%

Aktywa razem 1 495 1 567 5%

Aktywa trwałe

64%

Zapasy 8%

Należności 19%

Pozostałe aktywa

obrotowe 9%



Kredyty i pożyczki

7%


27%

Zastrzeżenia prawne

Informacje zamieszczone poniżej zostały przygotowane przez Grupę Azoty („Grupa”) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby prezentacji dla inwestorów oraz analityków

rynku z dnia 21 marca 2014 r. („Prezentacja”). Poprzez udział w spotkaniu, na którym Prezentacja jest przedstawiana lub przez zapoznanie się z treścią poniższej Prezentacji

zgadzają się Państwo na poniżej określone ograniczenia i zastrzeżenia.

Niniejsza Prezentacja nie stanowi ani nie jest częścią i nie powinna być traktowana jako oferta albo jako propozycja dokonania zapisów na, gwarantowania zakupu lub

dokonania w inny sposób nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych któregokolwiek z podmiotów Grupy. Niniejsza prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić

podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakimkolwiek zapisem na jakiekolwiek papiery wartościowe spółek Grupy, lub ich nabyciem. Niniejsza Prezentacja ani

żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakąkolwiek umową albo zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną dotyczącą papierów

wartościowych spółek Grupy. Niniejsza Prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych spółek Grupy.

Żadne oświadczenie ani zapewnienie, wyraźne jak i dorozumiane, nie zostało złożone przez, ani w imieniu Grupy, ani żadnego z akcjonariuszy spółek Grupy, członków

organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadnej innej osoby, co do prawidłowości, kompletności lub rzetelności informacji lub

opinii przedstawionych w niniejszej Prezentacji.

Kwestie omawiane w niniejszej Prezentacji mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości różnią się od stwierdzeń dotyczących faktów

historycznych. Stwierdzenia zawierające słowa „oczekuje”, „zamierza”, „planuje”, „uważa”, „planuje”, „przewiduje”, „będzie”, „ma na celu”, „może”, „byłoby”,

„mogłoby”, „kontynuuje” oraz podobne o charakterze dotyczącym przyszłości stanowią wyznaczniki takich oświadczeń dotyczących przyszłości. Oświadczenia dotyczące

przyszłości zawierają oświadczenia na temat wyników finansowych, strategii biznesowej, planów i celów Grupy w zakresie jej przyszłej działalności (włącznie z planami

rozwoju dotyczącymi Grupy). Wszystkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji dotyczą kwestii wiążących się ze znanymi i nieznanymi ryzykami,

sprawami niemożliwymi do przewidzenia oraz innymi czynnikami, w wyniku których faktyczne wyniki i osiągnięcia Grupy mogą być istotnie różne od przedstawionych

w oświadczeniach dotyczących przeszłości oraz wyników i osiągnięć Spółki w przeszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zostają złożone na podstawie różnorodnych

założeń w zakresie przyszłych wydarzeń, włącznie z wieloma założeniami dotyczącymi aktualnych i przyszłych strategii biznesowych Grupy oraz przyszłego otoczenia

działalności. Chociaż Grupa uważa, że przyjęte dane szacunkowe i założenia są uzasadnione, mogą one okazać się nieprawidłowe. Informacje, opinie i stwierdzenia dotyczące

przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji są aktualne wyłącznie w dacie niniejszej Prezentacji i mogą zostać zmienione bez zawiadomienia. Grupa i jej odpowiedni doradcy

nie mają obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek

zmiany strategii albo zamiarów Grupy lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Grupy, chyba że

obowiązek taki wynika z przepisów prawa. Grupa zwraca uwagę osobom zapoznającym się z niniejszą Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących

wyników finansowych Grupy oraz spółek Grupy, prognoz, zdarzeń oraz wskaźników dotyczących Grupy i spółek Grupy są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez spółki

Grupy w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego.

Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadna inna osoba nie

ponosi odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z powodu wykorzystania niniejszej Prezentacji lub jej treści albo w jakikolwiek inny sposób wynikających

w związku z niniejszą Prezentacją.

Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców, ani żadna inna osoba nie są

zobowiązani zapewnić odbiorcom niniejszej Prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszą Prezentację.

Niniejsza Prezentacja zawiera informacje dotyczące przemysłu chemicznego w Polsce i na świecie, w tym informacje dotyczące udziału Spółki oraz jej wybranych konkurentów

w rynku. Źródło pochodzenia informacji zostało każdorazowo wskazane w niniejszej Prezentacji, a Grupa ani jakikolwiek inny podmiot działający na zlecenie Grupy nie

dokonywał niezależnej weryfikacji danych, o których mowa powyżej.

Niniejsza Prezentacja nie podlega dystrybucji ani wykorzystaniu przez żadną osobę ani jakikolwiek podmiot w jakiejkolwiek jurysdykcji, gdzie taka dystrybucja lub

wykorzystanie byłoby sprzeczne z przepisami prawa miejscowego lub zobowiązywałoby Grupę albo którykolwiek z jej podmiotów powiązanych do uzyskania autoryzacji,

licencji albo uzależniało od wymogów rejestracyjnych wynikających z obowiązujących przepisów prawa. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część lub kopia nie może być

wprowadzona ani przesłana na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki, ani nie może być rozpowszechniania, bezpośrednio lub pośrednio, w Stanach Zjednoczonych

Ameryki. Nieprzestrzeganie tego ograniczenia może stanowić naruszenie amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych. Osoby, które wejdą w posiadanie

niniejszej Prezentacji powinny przestrzegać wszystkie powyższe ograniczenia. Żadne papiery wartościowe, o których mowa w niniejszym dokumencie, nie

zostały i nie zostaną zarejestrowane zgodnie z przepisami amerykańskiej ustawy o papierach wartościowych - US Securities Act of 1933. Wszelkie takie papiery

wartościowe nie mogą być oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych Ameryki, chyba że na mocy zwolnienia albo w ramach transakcji nie

podlegającej wymogom rejestrowym tej ustawy.

Dziękujemy za uwagę .

Więcej informacji www.grupaazoty.com

ANEKS 1

Otoczenie

2,5%

3,0%

3,5%

4,0%

4,5%

5,0%

5,5%

6,0%

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

Dzienne notowania kursów, miesięczne stopy procentowe

PLN/USD PLN/EUR Stopy procentowe

Otoczenie makroekonomiczne 2013 roku

57

Parametry finansowe

umocnienie się EUR do PLN w porównywanym okresie o 0,3%

osłabienie się USD do PLN w porównywanym okresie o 3,0%

średnia stopa procentowa WIBOR 1M – spadek w porównywanym

okresie o 1,67 punktu proc.

inflacja CPI wyniosła 0,9% wobec 3,7% w 2012

inflacja PPI wyniosła -1,3% wobec 3,3% w 2012

Otoczenie rynkowe - zboża

58

Spadek cen pszenicy konsumpcyjnej o średnio 5%*

Spadek cen kukurydzy o średnio o średnio 5%*

Spadek cen rzepaku o średnio o średnio 13%*

Notowania krajowe

*2013 do 2012

Źródło MRiRW

0,00

0,50

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

4,50

5,00

0

500

1000

1500

2000

2500

wskaźnik 1 kg N / 1 kg pszenicy kons. Pszenica PLN/t Kukurydza PLN/t Rzepak PLN/t

Otoczenie rynkowe – Segment Nawozy (1)

59

Nawozy azotowe

Spadek cen nawozów azotowych o średnio 12%*

Spadek cen nawozów azotowych z siarką o średnio 23%*

*2013 do 2012

100

120

140

160

180

200

220

240

260

280

0

50

100

150

200

250

300

350

400

sty 1

2

lut

12

mar

12

kw

i 12

maj

12

cze 1

2

lip 1

2

sie 1

2

wrz

12

paź 1

2

lis

12

gru

12

sty 1

3

lut

13

mar

13

kw

i 13

maj

13

cze 1

3

lip 1

3

sie 1

3

wrz

13

paź 1

3

lis

13

gru

13

USD/t EUR/t

Notowania AN, CAN, AS

Saletra amonowa AN EUR/t Saletrzak CAN EUR/t Siarczan amonu AS USD/t

Otoczenie rynkowe – Segment Nawozy (2)

60

Nawozy wieloskładnikowe i ich surowce

Spadek cen fosforytów o średnio 25%*

Spadek cen soli potasowej o średnio 20*

Spadek cen nawozów dwuskładnikowych NP o średnio 18%*

Spadek cen nawozów wieloskład. NPK o średnio 16%*

* 2013 do 2012

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

550

200

300

400

500

600

700

sty 1

2

lut

12

mar

12

kw

i 12

maj

12

cze 1

2

lip 1

2

sie 1

2

wrz

12

paź 1

2

lis

12

gru

12

sty 1

3

lut

13

mar

13

kw

i 13

maj

13

cze 1

3

lip 1

3

sie 1

3

wrz

13

paź 1

3

lis

13

gru

13

USD/t USD/t

Notowania NPK, DAP, fosforytów, soli potasowej

NPK USD/t DAP USD/t Fosforyty USD/t Sól potasowa USD/t

Otoczenie rynkowe – Segment Tworzywa

61

* 2013 do 2012

Wzrost cen surowców petrochemicznych o średnio 1%*

Spadek cen kaprolaktamu ciekłego o średnio 9%*

Spadek cen kaprolaktamu krystalicznego o średnio 5%*

Spadek cen poliamidu o średnio 9,5%*

1000

1500

2000

2500

3000

3500

600

1 100

1 600

2 100

2 600

sty 1

2

lut

12

mar

12

kw

i 12

maj

12

cze 1

2

lip 1

2

sie 1

2

wrz

12

paź 1

2

lis

12

gru

12

sty 1

3

lut

13

mar

13

kw

i 13

maj

13

cze 1

3

lip 1

3

sie 1

3

wrz

13

paź 1

3

lis

13

gru

13

USD/t EUR/t

Notowania cen benzenu, fenolu, CPL, PA6

Benzen EUR/t Kaprolaktam ciekły EUR/t PA6 EUR/t

Kaprolaktam krystaliczny USD/t Fenol EUR/t

600

800

1 000

1 200

1 400

1 600

1 800

sty 1

2

lut

12

mar

12

kw

i 12

maj

12

cze 1

2

lip 1

2

sie 1

2

wrz

12

paź 1

2

lis

12

gru

12

sty 1

3

lut

13

mar

13

kw

i 13

maj

13

cze 1

3

lip 1

3

sie 1

3

wrz

13

paź 1

3

lis

13

gru

13

EUR/t

Notowania cen DEHP, 2-EH, propylenu

DEHP EUR/t 2-EH EUR/t Propylen EUR/t

Otoczenie rynkowe – Segment Chemia (1)

62

Wzrost cen propylenu o średnio 4%*

Spadek cen plastyfikatorów o średnio 2%*

Nieznaczny spadek cen alkoholi oxo o średnio 0,5%*

* 2013 do 2012

Otoczenie rynkowe – Segment Chemia (2)

63

Spadek cen amoniaku o średnio 13%*

Spadek cen mocznika o średnio 19%*

Wzrost cen melaminy o średnio 25%*

* 2013 do 2012

0

400

800

1200

1600

200

300

400

500

600

700

sty 1

2

lut

12

mar

12

kw

i 12

maj

12

cze 1

2

lip 1

2

sie 1

2

wrz

12

paź 1

2

lis

12

gru

12

sty 1

3

lut

13

mar

13

kw

i 13

maj

13

cze 1

3

lip 1

3

sie 1

3

wrz

13

paź 1

3

lis

13

gru

13

EUR/t USD/t

Notowania cen mocznika, amoniaku i melaminy

Mocznik USD/t Amoniak USD/t Melamina EUR/t

ANEKS 2

Spółka Dominująca

Wyniki Spółki Grupa Azoty S.A.

65

mln PLN

Grupa Azoty S.A.

2012 2013 Zmiana

r/r

4Q

2012

1Q

2013

2Q

2013

3Q

2013

4Q

2013

Przychody ze sprzedaży 1 996 1 846 470 547 420 448 431

EBIT 134 -79 11 31 -13 -18 -79

EBITDA 208 10 31 53 9 3 -55

Zysk netto 251 44 25 55 80 -19 -72

Zysk netto* 251 90 25 55 80 -19 -26

EBITDA – narastająco

208

56 10

27 2 -4 -70

-107

-46

0

50

100

150

200

250

2012 pozostałe przychody

wolumen zużyt. surowców

cena zużyt. surowców

wolumen sprzedaży

cena sprzedaży

2013 Wydarzenie jednorazowe*

2013 mln PLN

* Skorygowane o wydarzenia jednorazowe: odpis aktualizujący Instalację Polioksymetylenu (POM) – 46 mln PLN

Wyniki wg segmentów Grupy Azoty S.A.

66 Grupa Azoty S.A.

EBITDA

Segment

(mln PLN)

Przychód

2012

Przychód

2013

EBIT

2012

EBIT

2013

Nawozy 889 805 101 30

Tworzywa 1 057 958 42 -63*

Pozostałe 50 83 -10 0

wzrost

spadek

208

56 10

13 -65

-100

-46

0

50

100

150

200

250

2012 Pozostałe Nawozy Tworzywa 2013 Wydarzenia jednorazowe*

2013 mln PLN


44%

70%

(mln PLN) 4Q

2012

4Q

2013 2012 2013 Zmiana

EBIT 30 -13 101 30 -70%

Przychody, w tym: 237 194 889 805 -9%

Przychody Saletrzak 71 64 253 257 2%

Przychody

Saletrosan® 79 60 259 253 -2%

Przychody Siarczan

amonu 62 44 250 192 -23%

Marża EBITDA 15,8% -2,4% 14,3% 7,7%

Wolumeny

EBITDA

Przychód

230

240

250

260

270

280

290

300

2012 2013

Saletrzak

Saletrosan

Siarczan amonu

tys. ton

Spadek marż w segmencie nawozowym to

głównie efekt spadków cen (pochodna

spadających notowań mocznika),w tym

znaczący spadek siarczanu amonu o ponad

11%

Segment Nawozy Grupa Azoty S.A.

67

-2%

Grupa Azoty S.A.

52%

Segment Tworzywa Grupa Azoty S.A.

68

(mln PLN) 4Q

2012

4Q

2013* 2012 2013* Zmiana

EBIT -13 -19 42 -63 -250%

Przychody, w tym: 226 226 1 057 958 -9%

Przychody

Poliamid 164 156 595 698 17%

Przychody

Kaprolaktam 38 37 324 134 -59%

Marża EBITDA -3,0% -4,9% 6,4% -3,3%

Wolumeny

Przychód

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

2012 2013

Poliamid

Kaprolaktam

tys. ton

Spadek notowań kaprolaktamu oraz poliamidów

na rynkach światowych odzwierciedlone w

cenach transakcyjnych (spadek o ponad 9%)

Zmiana struktury sprzedaży (większa sprzedaż

Poliamidu kosztem kaprolaktamu

podlegającemu przerobowi w Gubin)

-4%

Grupa Azoty S.A.


Struktura kosztów rodzajowych Grupa Azoty S.A.

69

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

1 600

1 800

2 000

2012 2013

Pozostałe

Amortyzacja

Koszty pracy

Usługi obce

Gaz


Mln PLN

Spadek kosztów zużycia to efekt niższej

produkcji w tym kaprolaktamu( a co za

tym idzie wykorzystania surowców benzen

fenol) oraz spadku cen siarki oraz węgla

Wzrost kosztów pracy związany z

realizowanym procesem reorganizacji

struktury Spółki Dominującej w

kontekście prowadzonych

działań zarządzania GK

Wzrost kosztów amortyzacji pokłosiem

nowych inwestycji

+0%

-20 -10 0 10 20

Odchylenie r-r

Mln PLN

Grupa Azoty S.A.

Prezentacja wyników 2013 - Grupa Azoty...

Documents

Transcript of Prezentacja wyników 2013 - Grupa Azoty...