Prezentacja Grupa Paged wrzesień 2015
Transcript of Prezentacja Grupa Paged wrzesień 2015
1
PAGED S.A.
Prezentacja Spółki
Warszawa, Wrzesień 2015
2
Oświadczenie
Niniejsza prezentacja została przygotowana przez spółkę Paged S.A. (dalej „Spółka”) w celu udostępnienia interesariuszom jako dokument o charakterze informacyjnym.
Niniejszy dokument nie stanowi oferty, ani zaproszenia do sprzedaży lub zakupu papierów wartościowych, ani żadnych aktywów, firm lub przedsiębiorstw opisanych w niniejszym
dokumencie i nie może stanowić podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy. Prezentacja zawiera wybrane informacje dotyczące Spółki i jej spółek zależnych, które Spółka uznała za
niezbędne i możliwe do przekazania interesariuszom w świetle obowiązujących przepisów prawa. Żadne oświadczenia ani gwarancje nie są składane, w sposób wyraźny lub
dorozumiany, w odniesieniu do dokładności lub kompletności informacji zawartych w niniejszej prezentacji, jak również Spółka ani członkowie zarządu lub członkowie kadry
zarządzającej Spółki bądź spółek zależnych nie ponoszą jakiejkolwiek odpowiedzialności w związku z powyższym, a żadne postanowienie niniejszego dokumentu nie będzie obecnie
ani w przyszłości stanowić podstawy do uznania go za przyrzeczenie lub oświadczenie, niezależnie od tego, czy będzie ono dotyczyło sytuacji przeszłej czy przyszłej. Interesariusz
winien dokonać własnej niezależnej analizy odpowiednich zagadnień dotyczących Spółki – w szczególności przy podejmowaniu decyzji o nabyciu lub zbyciu akcji Spółki.
Niektóre z informacji zawartych w niniejszej prezentacji są stwierdzeniami dotyczącymi przyszłości. Stwierdzenia mogą dotyczyć informacji odnoszących się m. in. do planowanych
inwestycji oraz wszelkich innych informacji, które nie stanowią danych historycznych. Mimo, że przedstawiciele Spółki uznają założenia przyjęte za podstawę do opracowania
informacji dotyczących przyszłości za prawidłowe, potencjalne wyniki sugerowane w przekazywanych informacjach odznaczają się pewnym poziomem ryzyka i niepewności i nie
można stwierdzić, że faktyczne wyniki okażą się zgodne z prezentowanymi informacjami w szczególności ze względu na fakt, że dane te odnoszą się do przyszłych wydarzeń,
uwarunkowań i czynników, które z natury są związane z ryzykiem i niepewnością.
Spółka nie podejmuje żadnego zobowiązania do publikowania jakichkolwiek korekt czy aktualizacji stwierdzeń zawartych w prezentacji w celu odzwierciedlenia zmian oczekiwań
Spółki, zmian okoliczności, na których oparte zostały te stwierdzenia czy też zdarzeń zaistniałych po dacie sporządzenia niniejszej prezentacji.
3
Agenda
1
2
Grupa Paged w latach 2009-2015
Przedstawienie segmentów Grupy
Zarząd Paged S.A.3
4
28,6 28,5
40,0
54,8
63,567,1
79,5
107,5 105,797,6
120,2
139,7
0
25
50
75
100
125
150
2009 2010 1H 2010 2011 1H 2011 2012 1H 2012 2013 1H 2013 2014 1H 2014 2015 1H
Znormalizowana EBITDA-12M
EBIT
DA
12
M(1
)
EBITDA Grupy w latach 2009-2015
Zdolność Grupy Paged do generowania gotówki stale się poprawia
1) EBITDA12M (Earnings before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) = zysk operacyjny + amortyzacja, za okres ostatnich 12 miesięcy2) Wartość EBITDA za okres 2009 r. została „oczyszczona” ze zdarzenia o charakterze jednorazowym , tj. pozytywnego wpływu aktualizacji wartości nieruchomości inwestycyjnych (38,2 mln zł)3) Wartość EBITDA za okres 2010 r. uwzględnia wartość pro-forma EBITDA wygenerowaną przez spółkę Fabryka Sklejka-Pisz S.A. (13,8 mln zł; transakcja miała miejsce w grudniu 2010 r.)
(2)
CAGR: 28%
(3)
5
138 123
188 182 168 171189 189 189 204
347
406
127 115
168 172150 163 165 172 160
190
320
388
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
2009 2010 1H 2010 2011 1H 2011 2012 1H 2012 2013 1H 2013 2014 1H 2014 2015 1H
Dług całkowity Dług netto
Zad
łuże
nie
(1)
Zadłużenie Grupy w latach 2009-2015
Po okresie delewarowania w latach 2009-2013, od 2014 roku dług netto/EBITDA wzrósł w związku z realizowanymi inwestycjami rozwojowymi
1) Dług całkowity zawiera długo- oraz krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe oraz długo- oraz krótkoterminowe pozostałe zobowiązania finansowe. Dług netto to dług całkowity pomniejszony o środki pieniężne i ich ekwiwalenty2) Dług netto/EBITDA12M, gdzie wartość długu netto jest na ostatni dzień bilansowy (koniec okresu), a EBITDA jest za okres ostatnich 12 miesięcy3) Wartość EBITDA za okres 2009 r. została „oczyszczona” ze zdarzenia o charakterze jednorazowym , tj. pozytywnego wpływu aktualizacji wartości nieruchomości inwestycyjnych (38,2 mln zł)4) Wartość EBITDA za okres 2010 r. uwzględnia wartość pro-forma EBITDA wygenerowaną przez spółkę Fabryka Sklejka-Pisz S.A. (13,8 mln zł; transakcja miała miejsce w grudniu 2010 r.)
4,4x4,0x 4,2x
3,1x
2,4x 2,4x2,1x
1,6x1,3x
2,0x
2,7x 2,8x
1,0x
2,0x
3,0x
4,0x
5,0x
2009 2010 1H 2010 2011 1H 2011 2012 1H 2012 2013 1H 2013 2014 1H 2014 2015 1HDłu
g n
etto
/EB
ITD
A1
2M
(2)
(3) (4)
6
Agenda
1
2
Grupa Paged w latach 2009-2015
Przedstawienie segmentów Grupy
Zarząd Paged S.A.3
7
Schemat Grupy Paged
SEGMENT NIERUCHOMOŚCI
PAGED CAPITAL
SP. Z O.O. "SKLEJKA-PISZ"
PAGED S.A.
"PAGED-SKLEJKA"
S.A.
"PAGED PROPERTY
SP. Z O.O." SP. K.
MINERALNA
DEVELOPMENT
SP. Z O.O.
"PAGED" SPÓŁKA
AKCYJNA IP SP. K.
SEGMENT POZOSTAŁY
PAGED MEBLE S.A.
DEBT TRADING PARTNERS
SP. Z O.O.
DTP S.A.
SEGMENT ZARZĄDZANIA
WIERZYTELNOŚCIAMI
FINANSE RATALNE
SP. Z O.O.
SEGMENT SKLEJKOWY
IVOPOL SP. Z O.O.
EUROPA SYSTEMS
SPV SP. Z O.O.
DTP
NIESTANDARYZOWANY
SEKURYTYZACYJNY FIZ
BUK LTD
VERDON
GREY LTD
SEGMENT MEBLOWY
ALFA ART
SP. Z O.O.
EUROPA SYSTEMS
SP. Z O.O.
EUROPA SYSTEMS
SERWIS SP. Z O.O.
PAGED PROPERTY
SP. Z O.O.
SCHEMAT GRAFICZNY GRUPY PAGED - STAN NA 7 SIERPNIA 2015 R.
DEBT TRADING PARTNERS BIS
SP. Z O.O.
DTLEX KANCELARIA
RADCÓW PRAWNYCH
ROSIŃSKI I WSPÓLNICY
S.K.A.
DEBT TRADING PARTNERS
SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ
ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ
S.K.A.
"PAGED" S.A.
PLANETON 1
SP. Z O.O.
0,000104%
81,80%
100%
100%
100%
16,70%100%
47,57%
100%
100%
100%
100%
49,99987%
50,00003%
100%
95,96%
51%
49,99%
100%
1%
99%
100%
100%
68,85%
100%
4,04%
100%
68,83%
8
Zastosowania sklejki
Segment sklejkowySegment zarządzania
wierzytelnościamiSegment meblowy
Segment nieruchomości
Segment handlowy
Produkty sklejkowe mają szerokie zastosowanie w wielu branżach
Budownictwo MeblarstwoPrzemysł
transportowyPrzemysł
opakowańPrzemysł
stoczniowyInne
do budowy ścian działowych, sufitów, drzwi, na poszycia dachów, na okładziny ścian, podłóg i sufitów
jako materiał konstrukcyjny lub wypełniający, na szalunki oraz do budowy form do zalewania betonu
w budownictwie przemysłowym na podłogi hal i podesty, platformy rusztowań, elewacje i wykończenia wnętrz
Sklejka szalunkowa
Płyta stolarska
Przykładowe produkty
do produkcji mebli domowych, biurowych, szkolnych i innych
do wyrobu elementów karoserii
na wykładziny ścian, podłogi, elementy konstrukcji foteli
do wykończenia wnętrz pojazdów, itp.
skrzynie, pudełka, elementy zabezpieczeń ładunków
produkcja wykrojników do automatycznej produkcji opakowań kartonowych
wyposażenie wnętrz statków, ściany i podłogi ładowni statków
do budowy kadłubów i wyposażenia wnętrz jachtów i łodzi
do produkcji skrzyń pianin i fortepianów, skrzynek kolumn głośnikowych
w lotnictwie na części nośne oraz różnego rodzaju wewnętrzne wyposażenie samolotów, szybowców
w modelarstwie
do produkcji szerokiej gamy galanterii drzewnej
na wyposażenie placów zabaw
do produkcji tablic reklamowych i informacyjnych i wielu innych
Sklejka boazeryjna
Sklejka łączona wpust-wypust Sklejka stolarskaSklejka z filmamiSklejka z filmamiKształtki sklejkowe
Sklejka z łączeniem scarf-join Listwy sklejkowe Paged Phone (sklejka z gumą) Lignofol
Segment pozostały
9
Proces produkcji sklejki (1/2)
SKŁADOWANIE I KONSERWACJA SUROWCA DRZEWNEGOSurowiec drzewny dostarczany do zakładu składowany jest w części na składowisku lądowym, w części w wodzie (rzeka i jezioro).Składowanie wodne surowca w wodzie zabezpiecza drewno przed uszkodzeniami powodowanymi głównie przez czynniki biologiczne. Surowiec drzewny na składowisku lądowym konserwowany jest przez system ciągłego zraszania wodą w okresie od wczesnej wiosny do późnej jesieni, co spełnia podobną rolę jak składowanie wodne.
OBRÓBKA HYDROTERMICZNA SUROWCA DRZEWNEGOCałość surowca podlega hydrotermicznej obróbce mającej na celu uplastycznienie drewna. Obróbka hydrotermiczna przeprowadzana jest w basenach warzelnianych w wodzie o temperaturze 40–60°C w zależności od rodzaju drewna. Czas warzenia zależy od pory roku, gatunku oraz średnicy drewna i waha się w granicach od ok. 30 godzin dla brzozy, olchy, sosny, świerka do ok. 72 godzin dla buka.
KOROWANIE SUROWCA DRZEWNEGOKorowanie za pomocą mechanicznych korowarek ma na celu oczyszczenie dłużnych lub kłód z kory i łyka oraz z zanieczyszczeń mineralnych, które dostały się do kory np. w trakcie zrywki i transportu.
SKRAWANIE (ŁUSZCZENIE) WYRZYNKÓWWyrzynek transportowany jest do skrawarki obwodowej. Po centrycznym zamocowaniu w obrabiarce wprawiany jest w ruch obrotowy. Nóż łuszczarski wykonując ruch prostoliniowy w płaszczyźnie poziomej skrawa warstwę forniru w postaci wstęgi. Grubość pozyskiwanego forniru wynosi standardowo 1,5 mm (łuszczymy również inne grubości 0,8; 1,2; 2,0; 2,5 mm).
SUSZENIE FORNIRUPozyskiwany fornir suszony jest w postaci wstęgi w suszarni taśmowej lub w arkuszach w suszarniach rolkowych, w temperaturze 160–180°C do wilgotności końcowej ok. 4–7%.
NAPRAWA FORNIRUFornir z wadami wynikającymi z anatomii budowy drewna (np. sęki) naprawiany jest poprzez usuwanie miejsc wadliwych i wstawianie w te miejsca forniru bez wad w postaci wstawek lub klinów o dobranej barwie i usłojeniu. Fornir w postaci pasków spajany jest w całe arkusze na spajarkach poprzecznych.
1
2
3
4
5
6
Segment sklejkowySegment zarządzania
wierzytelnościamiSegment meblowy
Segment nieruchomości
Segment handlowySegment pozostały
10
Proces produkcji sklejki (2/2)
SPAJANIE WZDŁUŻNEAby uzyskać fornir o podłużnym przebiegu włókien w arkuszach o dużych wymiarach (np. 3000 mm), łączy się ze sobą krótsze arkuszena spajarkach wzdłużnych.
NAKŁADANIE KLEJU I SKŁADANIE ZESTAWÓWKompletowanie zestawów polega na dobraniu i odpowiednim ułożeniu arkuszy forniru. W zależności od przeznaczenia wyrobu końcowego i wymagań klienta arkusze układane są klasycznie krzyżowo, krzyżowo-równolegle, bądź równolegle względem siebie.Masa klejowa nakładana jest obustronnie na nakładarkach kleju na co drugi arkusz forniru. Rodzaj użytej masy klejowej decyduje otypie sklejenia produkowanej sklejki.
PRASOWANIE ZESTAWÓWPrasowanie zestawów fornirów odbywa się na gorąco pod ciśnieniem w prasach hydraulicznych wielopółkowych. Prasowanie ma na celu połączenie fornirów w sposób trwały.
OBRÓBKA WYKOŃCZENIOWAPo wcześniejszym sezonowaniu sklejek, obróbka wykończeniowa polega na nadaniu arkuszom sklejki ostatecznego formatu poprzez obcięcie nadmiarów na formatyzerce oraz skalibrowaniu i wygładzeniu powierzchni przez szlifowanie na szlifierce.
SORTOWANIE SKLEJKISortowanie sklejki polega na klasyfikacji jakościowej sklejki wg wymagań zawartych w normach lub warunkach technicznych.
ZAŁADUNEK SKLEJKISklejka układana jest na paletach. W zależności od wymagań klienta i sposobu transportu paczki zabezpieczane są kartonem, arkuszami płyty pilśniowej lub folią i spinane taśmą.
7
8
9
10
11
12
Segment sklejkowySegment zarządzania
wierzytelnościamiSegment meblowy
Segment nieruchomości
Segment handlowySegment pozostały
11
1 000 980
600
360260 220 200 200 200 150
85
0
400
800
1200
UPM (FIN) Sveza (RUS) Metsa Wood(FIN)
United PanelGroup (RUS)
Latvijas Finieris(LTV)
Syktyvkar (RUS) Ilim TimberIndustry (RUS)
Garnica 2000(ESP)
Krasny Yakor(RUS)
Paged (POL) Koskisen (FIN)
Europejski rynek sklejki
Najwięksi producenci sklejki w EuropieMoce produkcyjne w 2013 r. (tys. m3); dane szacunkowe
Źródło: UPM raport roczny (2013), strony internetowe spółek, FEIC raport roczny 2013-2014
Rosja produkuje ponad 50% sklejki w Europie
Produkcja sklejki w Europie zdominowana jest przez Rosję oraz Finlandię. Główni odbiorcy to Rosja, Wielka Brytania oraz Niemcy
3 278
1 090
336 284 225 214 210 179 82 66 158
0
800
1600
2400
3200
4000
Ro
sja
Fin
lan
dia
Kra
je b
ałty
ckie
His
zpan
ia
Wło
chy
Fran
cja
Po
lska
Ukr
ain
a
Szw
ecja
Ru
mu
nia
Inn
e kr
aje
Paged to gracz w Top 10 europejskiego rynku sklejki
Produkcja sklejki w krajach europejskich2013 (tys. m3); łącznie 6 106 tys. m3
Polska wytwarza około 3%
europejskiej produkcji sklejki
1 704
1 237984
448 426 358 272 261 212 193 178 117 95 73
610
0
800
1600
2400
Ro
sja
UK
Nie
mcy
Fran
cja
Wło
chy
Ho
lan
dia
Po
lska
Fin
lan
dia
Kra
je b
ałty
ckie
Szw
ecja
Bel
gia
His
zpan
ia
Ru
mu
nia
Irla
nd
ia
Inn
e kr
aje
Konsumpcja sklejki w krajach europejskich (2)
2013 (tys. m3); łącznie 7 167 tys. m3
(1) (1)
Źródło: FEIC (European Federation of the Plywood Industry), Eurostat
Głównie odbiorcy sklejki to Rosja, UK i Niemcy
Źródło: FEIC (European Federation of the Plywood Industry), Eurostat
1) Inne kraje to pozostałe kraje Unii Europejskiej (EU-27) niewymienione na wykresie oraz Szwajcaria i Ukraina2) Konsumpcja sklejki w Europie (+ Rosja i Ukraina) jest większa od produkcji, ponieważ region importuje także sklejkę z innych krajów, m.in. z Chin, Brazylii, Chile, Urugwaju, Malezji 3) Łączne moce „Sklejka Pisz” Paged S.A. oraz „Paged Sklejka” S.A.
(3)
Segment sklejkowySegment zarządzania
wierzytelnościamiSegment meblowy
Segment nieruchomości
Segment handlowySegment pozostały
12
356,2
288,5
159,8
0
50
100
150
200
250
300
350
400
2003 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14
Paged Sklejka Sklejka Pisz Pozostali
Spółki sklejkowe Grupy Paged
na tle polskiego rynku producentów sklejki
83
71
24 23 22 18
6
0
25
50
75
100
Pag
ed S
klej
ka
Skle
jka
Pis
z
Skle
jka
EKO
Skle
jka
Mu
lti
OZP
S O
rzec
ho
wo
Bia
form
PZP
S P
iotr
ków
Try
b.
Producenci sklejki w PolsceProdukcja sklejki i płyt stolarskich w 2014 r. (tys. m3)
Źródło: Stowarzyszenie Producentów Płyt Drewnopochodnych w Polsce
101,7
103,8
56,0
0
25
50
75
100
2003 4 5 6 7 8 8 10 11 12 13 14
Paged Sklejka Sklejka Pisz Pozostali
Grupa Paged to lider wśród polskich producentów o stale rosnącej przewadze w efektywności produkcyjnej i sprzedażowej…Efektywność polskich producentów sklejkiProdukcja sklejki (m3 /pracownik)
…wzrastającej produkcji…
Sprzedaż spółek sklejkowych PagedSprzedaż sklejki i innych wyrobów za ost. 12 miesięcy (tys. m3)
Źródło: „Sklejka Pisz” Paged S.A. oraz „Paged Sklejka” S.A.
Spółki Grupy Paged są liderami wśród polskich producentów sklejek
Grupa Paged wytwarza prawie 63%
polskiej produkcji sklejki i płyt stolarskich
Sprzedaż (tys. PLN/ pracownik)
Zapasy prod. gotowych spółek sklejkowych PagedŚredni zapas prod. gotowych za ost. 12 miesięcy w dniach
…przy niskim poziomie zapasów
Polska38%
Niemcy25%
Francja8%
Czechy4%
Dania3%
W. Brytania2%
Pozostałe19%
… sprzedawanej do klientów na całym świecie…
Sprzedaż spółek sklejkowych Paged2014
1) „Pozostali” to pozostali producenci sklejki w Polsce: Sklejka-Eko S.A., Orzechowskie Zakłady Przemysłu Sklejek, Bydgoskie Zakłady Sklejek "SKLEJKA - MULTI" S.A., Zakłady Przemysłu Sklejek BIAFORM S.A., Piotrkowskie Zakłady Przemysłu Sklejek Sp. z o. o.2) Kategoria „Pozostałe” zawiera w sobie prawie 30 innych państw w Europie i Azji oraz Australię
(2)
(1)
Segment sklejkowySegment zarządzania
wierzytelnościamiSegment meblowy
Segment nieruchomości
Segment handlowySegment pozostały
(1)
104 107 110 115 119125 128 131 132 134 137 140 143 141 143 148 150
159 163
0
30
60
90
120
150
180
2010
-12
2011
-03
2011
-06
2011
-09
2011
-12
2012
-03
2012
-06
2012
-09
2012
-12
2013
-03
2013
-06
2013
-09
2013
-12
2014
-03
2014
-06
2014
-09
2014
-12
2015
-03
2015
-06
11,710,6
9,68,9 8,9 8,4 8,2
7,77,2
6,76,0
5,4 5,2 5,5 5,7 5,96,4 6,5 6,8
0
3
6
9
12
15
2010
-12
2011
-03
2011
-06
2011
-09
2011
-12
2012
-03
2012
-06
2012
-09
2012
-12
2013
-03
2013
-06
2013
-09
2013
-12
2014
-03
2014
-06
2014
-09
2014
-12
2015
-03
2015
-06
13
• Windykacja w systemie inkaso – od 1999 roku:• mniejsza elastyczność procesu windykacyjnego• decyzje o dopuszczalnych sposobach spłaty podejmowane przez wierzyciela
• Zakup portfeli wierzytelności – od 2005 roku (efekt zmian regulacyjnych i napływu kapitału) – model biznesowy realizowany przez największe podmioty w branży, charakteryzujący się relatywnie większą skutecznością windykacji:• swoboda doboru strategii windykacji• dłuższy czas trwania procesu umożliwiający m.in. rozłożenie spłaty zadłużenia na raty
• Od stycznia 2014 r. do końca grudnia 2014 r. odbyło się ponad 200 postępowań przetargowych na zakup wierzytelności konsumenckich o wartości nominalnej 13,4 mld PLN. W 2014 roku zakupione zostały wierzytelności o kwocie 11,8 mld PLN. Instytucje finansowe odpowiadały za 90% podaży wierzytelności w 2014 roku.
Rynek zarządzania
wierzytelnościami w Polsce
Rynek zarządzania wierzytelnościami w Polsce jest relatywnie młody i ma duży potencjał wzrostu
16,8
25,128,2
34,4 35,8 37,0 38,5 39,0 40,9
0
15
30
45
II.2010 XI.2010 II.2011 XI.2011 III.2012 IX.2012 I.2013 IX.2013 XII.2014
Łączna kwota zaległych płatności Polaków (mld PLN)
Źródło: BIG InfoMonitor raporty InfoDług za: BIG InfoMonitor, BIK, ZBP
3,56,9 7,4 9,4
13,41,1
1,2 2,01,8
2,0
4,6
8,19,4
11,2
15,4
0
10
20
2010 2011 2012 2013 2014
Detaliczne Korporacyjne
Wartość nominalna portfeli na sprzedaż (mld PLN)
Źródło: KRUK S.A.
16 17 19 19 20 23 24 25 25 27 3034 36
40 42 43 46 48 50 57
0
15
30
45
60
Q1 2010 Q3 2010 Q1 2011 Q3 2011 Q1 2012 Q3 2012 Q1 2013 Q3 2013 Q1 2014 Q3 2014
Wartość obsługiwanych wierzytelności (mld PLN)
Źródło: Raport Konferencji Przedsiębiorstw Finansowych pt. „Wielkość polskiego rynku wierzytelności, IV kwartał 2014”
• Polski rynek wierzytelności jest relatywnie młodym rynkiem o dużym potencjale wzrostu –rola sektora finansowego jest mniejsza niż w krajach wysoko rozwiniętych
• Rynek obrotu wierzytelnościami ma bardzo dynamiczny charakter. Raport Instytutu Badań nad Gospodarką Rynkową na koniec 2014 roku wskazał, że wartość zaległych płatności Polaków wyniosła 40,9 mld PLN. Dla branży utrzymują się korzystne tendencje, przede wszystkim w sektorze bankowym:• prognozowany dalszy wzrost wartości zobowiązań gospodarstw domowych wobec
sektora bankowego• potencjalny wzrost wartości portfeli zagrożonych, szczególnie w segmencie kredytów
konsumpcyjnych, charakteryzujących się wyższą szkodowością• rozwój usług elektronicznych zachęcających do wzięcia pożyczki• rosnąca skłonność do outsourcingu usług windykacyjnych
Charakterystyka rynku
Prognozy rozwoju rynku
• Dalszy outsourcing usług windykacyjnych i sprzedaż portfeli wierzytelności wraz ze wzrostem znaczenia zarządzanych na rzecz funduszy sekurytyzacyjnych kosztem pozostałych form:• wzrost skłonności wierzycieli (głównie z sektora bankowego) do sprzedaży pakietów
wierzytelności• rozwój sekurytyzacji (szczególnie istotne w przypadku transakcji dotyczących portfeli
bankowych)
Struktura rynku
Segment sklejkowySegment zarządzania
wierzytelnościamiSegment meblowy
Segment nieruchomości
Segment handlowySegment pozostały
1) Wartość nominalna zarządzanych wierzytelności przez członków KPF (obejmuje m.in. wierzytelności zarządzane na rzecz funduszy sekurytyzacyjnych)
2) W 2013, 94 mld PLN i w 2014 r, 13,4 mld PLN to wartość nominalna portfeli konsumenckich i hipotecznych (mld zł)
(1)
(2)
14
Zarys działalności Grupy DTP S.A.
Grupa DTP S.A. zajmuje się głównie zakupem oraz obsługą wierzytelności, jak również windykacją na zlecenie podmiotów trzecich
• Działalność Grupy DTP S.A. koncentruje się w głównej mierze na zakupiewierzytelności z sektorów bankowego, telekomunikacyjnego i użytecznościpublicznej
• Grupa poza zakupem wierzytelności oferuje również usługę windykacji nazlecenie (inkaso), głównie banków. Grupa prowadzi obsługę wierzytelnościna etapie monitoringu i windykacji telefonicznej, wykonuje czynnościprocesowe i poza procesowe, związane z dochodzeniem wierzytelnościklienta na drodze postępowania sądowego oraz egzekucyjnego
• Działalność Grupy jest prowadzona wyłącznie w Polsce• W grudniu 2011 r. DTP S.A. zadebiutowała na rynku New Connect, a w 2014
przeniosła się na główny rynek GPW
Działalność Grupy DTP S.A.
• Prezes Michał Handzlik posiada wieloletnie doświadczenie bankowe orazfinansowe – zajmował wysokie stanowiska w największych bankachdziałających w Polsce (wcześniej: Prezes Zarządu Getin Bank, DyrektorPlanowania i Kontrolingu w PKO BP, Dyrektor Zarządzania i Kontrolingu wBPH, Dyrektor Pionu Strategii i Planowania w PKO BP)
• Kapitał intelektualny osób zarządzających portfelami opiera się nadoświadczonych pracownikach zajmujących w przeszłości wysokiestanowiska w obszarach kontroli procesów windykacji, monitoringu spłatoraz obrotu wierzytelnościami w instytucjach takich jak: Ultimo, IntrumJustitia, Provident, Corpus Iuris, Tempo Finance
• Dynamiczny wzrost wyników Grupy jest efektem konsekwentnierealizowanej polityki rozwoju:• Realizacja odzysków na zakupionych portfelach• Stały wzrost liczby portfeli obsługiwanych na zlecenie• Umorzenia certyfikatów inwestycyjnych
Doświadczenie pracowników Grupy DTP S.A. oraz źródła rozwoju
Struktura Grupy DTP S.A.
612895
1 3201 978
2 456
097
257
333
279
612
992
1577
2311
2735
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
2010 2011 2012 2013 2014
Zakupione Zlecone
Nominalna wartość portfeli wierzytelności
mln PLN
Źródło: DTP S.A.Źródło: DTP S.A.
Segment sklejkowySegment zarządzania
wierzytelnościamiSegment meblowy
Segment nieruchomości
Segment handlowySegment pozostały
15
• Segment meblowy opiera się na spółce produkcyjnej Paged Meble S.A. oraz na spółce handlowej BUKLtd. z siedzibą w Wielkiej Brytanii. Spółka BUK Ltd. zajmuje się sprzedażą kontraktową mebli dodystrybutorów sieci hotelowych i gastronomicznych (w tym mebli wyprodukowanych przez PagedMeble S.A.) i jest wiodącym graczem na rynku brytyjskim w tym segmencie mebli. Decydujące znaczeniedla segmentu meblowego Grupy Paged, zarówno pod względem przychodów, jak i kosztów, mają wynikispółki Paged Meble S.A. Paged Meble to firma zajmująca się projektowaniem, produkcją orazdystrybucją mebli. Siedziba Spółki mieści się w Jasienicy koło Bielska-Białej
• Segment meblowy opiera się na spółce produkcyjnej Paged Meble S.A. oraz na spółce handlowej BUKLtd. z siedzibą w Wielkiej Brytanii. Spółka BUK Ltd. zajmuje się sprzedażą kontraktową mebli dodystrybutorów sieci hotelowych i gastronomicznych (w tym mebli wyprodukowanych przez PagedMeble S.A.) i jest wiodącym graczem na rynku brytyjskim w tym segmencie mebli. Decydujące znaczeniedla segmentu meblowego Grupy Paged, zarówno pod względem przychodów, jak i kosztów, mają wynikispółki Paged Meble S.A.
• Meble produkowane są w trzech zakładach:• Jasienica (głównie krzesła, w tym gięte)• Sędziszów Małopolski (stoły i krzesła)• Jarocin (meble skrzyniowe – jadalnie, sypialnie i inne)
• Historia firmy sięga 1881 r. Zakład w Jasienicy jest jednym z pierwszych na świecie, gdzie rozpoczętoprodukcję mebli giętych (wykonane z drewnianych prętów naparzanych i giętych w formach)
• Odbiorcami wyrobów są kontrahenci z tzw. rynku kontraktowego zarówno w Polsce jak i zagranicą(hotele, restauracje, kawiarnie, hurtownicy i inni pośrednicy) oraz rynku mieszkaniowego (dystrybutorzyoraz klienci indywidualni, głównie z rynku polskiego)
• W Polsce Spółka sprzedaje swoje produkty przez rozległą sieć dystrybucji partnerów (+250punktów)
• Produkty Paged Meble trafiają do prawie 50 krajów na całym świecie
• Po rozczarowujących wynikach finansowych w 2012 roku, spółka jest w trakcje przeprowadzaniarestrukturyzacji od 2013 roku. Proces pokrywa wszystkie obszary działalności operacyjnej (sprzedaż,projektowanie, produkcję, zdobywanie klientów, IT, HR, finanse, zarządzanie majątkiem trwałym iobrotowym oraz inne) co zaowocowało w poprawie przychodów, które przekroczyły 11 mln PLN wprzeciągu 2 lat (2014 vs. 2012).
• W 2015 spółka planuje:In 2015 the Company’s management plans to:• Dalszy wzrost sprzedaży, zwłaszcza zagranicą• Zwiększenie wydajności produkcji poprzez większe starania wdrożenia procesu „lean
manufacturing” w spółce• Kontynuację rozwoju własnej marki (Paged Collection) poprzez nowoczesne projekty
Tomasza Rygalika, jednego z najlepszych polskich projektantów i Dyrektora KreatywnegoPaged Meble – nowa marka została zaprezentowana podczas targów meblowych wMediolanie – „Salone Internazionale del Mobile 2015”
Aktywność i plany na 2015
42%
48%
5%
3% 2% Polska
Europa (bez Polski)
Azja
Australia
Ameryki
Przychody według regionu (2014)
51%
21%
25%
3%Krzesła, fotele,taborety
Meble skrzyniowe
Stoły
Inne
Przychody według produktu (2014)
121,9
117,0
130,8
100
110
120
130
140
2012 2013 2014
Przychody (mln PLN)
1,3
3,9
6,2
0
2
4
6
8
2012 2013 2014
EBITDA (mln PLN)
-11,3
-2,5 0,1
-15
-10
-5
0
5
2012 2013 2014
Zysk netto(mln PLN)
Opis segmentu meblowego
Działalność segmentu meblowego
Dwie spółki segmentu sprzedają meble mieszkaniowe i kontraktowe głównie klientom w Polsce oraz Europie
Segment sklejkowySegment zarządzania
wierzytelnościamiSegment meblowy
Segment nieruchomości
Segment handlowySegment pozostały
Wyniki finansowe Paged Meble S.A. (bez BUK Ltd.)
16
Krzesła i fotele Stoły Meble skrzyniowe
Paged Meble – wybrane produkty
Segment sklejkowySegment zarządzania
wierzytelnościamiSegment meblowy
Segment nieruchomości
Segment handlowySegment pozostały
Paged Meble oferuje pełną gamę mebli do zastosowań mieszkaniowych oraz HoReCa (hotele, restauracje, kawiarnie)
17
Paged Meble – wybrane produkty
Segment sklejkowySegment zarządzania
wierzytelnościamiSegment meblowy
Segment nieruchomości
Segment handlowySegment pozostały
Muzeum Historii Żydów Polskich, Warszawa Grand Hotel Lubicz, Ustka
Hotel Nosalowy Dwór, Zakopane Wine Corner, Warszawa
Concordia Taste, Poznań
Toscana, Warszawa
Meble autorskiej marki Paged Collection, stworzonej przez Tomka Rygalika, zdobią prestiżowe wnętrza w całej Polsce
18
Paged Meble S.A. vs.
polscy producenci mebli
Spółka Paged Meble S.A. ma w sobie znaczny potencjał restrukturyzacyjny
-30
-20
-10
0
10
20
30
0 50 100 150 200 250
Zysk
ne
tto
(m
ln P
LN)
Przychody (mln PLN)
Mapa rentowności netto producentów mebli w Polsce - 2012 r.Przychody oraz zysk netto 188 producentów (mln PLN) (1)
1) W celu lepszego przedstawienia rynku z zestawienia usuniętych zostało 12 największych producentów mebli w Polsce (o przychodach >250 mln PLN). Na wykresie przedstawionych jest łącznie 188 podmiotów2) Wykres przedstawia 186 podmiotów (te same podmioty, co na wykresie po lewej stronie; usunięto 2 podmioty z ponadprzeciętnie niską rentownością – odpowiednio -65,0% i -43,7%)
Źródło: "Zestawienie Największych producentów mebli w Polsce"- "Złota 200" bezpłatny dodatek do miesięcznika "Biznes Meble.pl"
Paged Meble S.A. (2012)
-30,0% -20,0% -10,0% 0,0% 10,0% 20,0% 30,0%
Marża netto producentów mebli w Polsce - 2012 r.Zysk netto/przychody (%) dla 186 producentów (2)
Paged Meble S.A. (2012) -9,4%
Średnia rentowność wszystkich producentów = 3,98%Średnia rentowność rentownych producentów = 5,24%
Segment sklejkowySegment zarządzania
wierzytelnościamiSegment meblowy
Segment nieruchomości
Segment handlowySegment pozostały
Przyczyny restrukturyzacji
• Niezadowalające wyniki spółki;• Rażące uchybienia członków poprzedniego Zarządu
Spółki w zakresie rzetelnego i profesjonalnegowykonywania swoich obowiązków, takie jak:
• Brak kultury racjonalnego gospodarowania;• Nieuzasadnione zwiększanie kosztów
funkcjonowania przedsiębiorstwa;• Brak skutecznej polityki sprzedażowej i
marketingowej;• Nieudane wdrożenia kolekcji;• Wysokie koszty produkcji;• Nieuzasadnione zwiększanie stanów
magazynowych;• Brak perspektywy właścicielskiej u
zarządzających spółką – brak zorientowaniana wynik przedsiębiorstwa.
• Szereg opisanych powyżej nieprawidłowościdoprowadził do odwołania dwóch Członków Zarząduspółki w styczniu 2013 r.
• W celu przejęcia kontroli nad właściwą realizacjąPlanu Restrukturyzacji Spółki członkowie ZarząduAkcjonariusza bezpośrednio zaangażowali się wzarządzanie Spółką.Pan Daniel Mzyk pełni funkcję Prezes Zarządu Spółkiod dnia 1 lutego 2013 r., zaś Pan Robert Ditrych zostałpowołany do pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarząduds. Finansów Spółki od dnia 1 października 2013 r.
Paged Meble S.A. (2013)
Paged Meble S.A. (2014)
Paged Meble S.A. (2013) -2,2%
Paged Meble S.A. (2014) 0,1%
19
Segment sklejkowySegment zarządzania
wierzytelnościamiSegment meblowy
Segment nieruchomości
Segment handlowySegment pozostały
Do segmentu pozostałego należy m.in. Europa Systems Sp. z.o.o. z siedzibą w Żabowie. Spółka projektuje i wytwarza zautomatyzowane linie i systemytransportowe, urządzenia transportu wewnętrznego i urządzenia magazynowe. Europa Systems to dynamicznie rosnąca firma przemysłowa z nowoczesnymparkiem maszynowym, która osiągnęła ponad 75 mln sprzedaży w 2014 roku.
Segment pozostały – Europa Systems
Zintegrowane systemy transportowe mogą sięskładać z wielu linii, z których każda może zawieraćkilkanaście przenośników, wózki transportowe,obrotnice, stoły kulowe, windy, kompletnesterowanie elektryczne, stałe jak i elektronicznesystemy bezpieczeństwa, opcjonalnie także wileinnych elementów – oprogramowanie urządzeństerujących, czytniki, etykieciarki kodówkreskowych, cyfrowe panele operatorskie LCD iwiele innych elementów
Kompleksowa realizacja projektu prowadzonegodla klientów ES obejmuje: projektowanie,produkcję, montaż oraz serwis
Zautomatyzowane linie i systemy transportowe
Urządzenia transportu wewnętrznego to szerokagrupa produktów będących elementami liniitransportu wewnętrznego lub działających jakoniezależny element transportowy.Grupa obejmuje:• przenośniki (w tym taśmowe, łańcuchowe,
paskowe, rolkowe napędzane, rolkowenienapędzane, unoszone),
• wózki transportowe napędzane i nienapędzane,• krzyżówki, obrotnice, stoły kulowe,• urządzenia transportu pionowego (windy oraz
stoły hydrauliczne)
Urządzenia transportu wewnętrznego
Oprócz linii oraz urządzeń transportu Spółkaprodukuje i sprzedaje również urządzeniamagazynowe oraz komponenty i części zamienne(głównie elementy kulkowe, listwy rolkowe i rolki).Warto uwypuklić rozwijający się segment urządzeńmagazynowych, które są nową grupą produktową.Urządzenia magazynowe służą głownie dozautomatyzowanego składowania arkuszy blach,palet oraz innych płaskich i ciężkich elementów
Urządzenia magazynowe, produkty standardowe, komponenty, cz. zamienne
Europa Systems to nowoczesna spółka produkcyjna działająca na perspektywicznym rynku systemów transportu wew.
20
Dlaczego Paged S.A.
zainwestowała w Europa Systems
Solidne przepływy pieniężne
• Europa Systems pomimo realizowanego wzrostu i programu inwestycyjnego udowodniła, żepotrafi utrzymać wysoki poziom marży i generuje zdrowy cash flow
• Spółka w momencie transakcji była praktycznie niezadłużona i ma znaczne możliwości obsługidługu
[ ]
Trwałe relacje z wieloma odbiorcami
Niższe od konkurencji koszty pracy
• Większość konkurentów Europa Systems to firmy produkujące w Niemczech, Austrii iSzwajcarii, gdzie koszty robocizny są znacząco wyższe niż w Polsce
Wysokie kompetencje techniczne
• Spółka posiada kompetencje techniczne pozwalające na szybką i efektywną realizację zleceńprodukcyjnych
• Kultura innowacyjności powinny pozwolić na dalsze zdobywanie udziałów rynkowych
Młody park maszynowy
• Europa Systems w 2013 r. zakończyła program inwestycyjny, zabezpieczając nowoczesny iwydajny park maszynowy, który pozwala na podwojenie produkcji i sprzedaży przystosunkowo nieznacznych inwestycjach dodatkowych
• W czasie ponad 25 lat działania, Spółka pozyskała wielu międzynarodowych klientów, zktórymi zbudowała trwałe relacje biznesowe odzwierciedlone w wieloletniej współpracy
Obecność w ciekawej branży
• Europa Systems działa na szerokim rynku systemów transportu wewnętrznego, który to rynekma szansę na znaczny wzrost, w związku z rosnącymi kosztami pracy oraz trendamiautomatyzacji w wielu gałęziach przemysłu
Europa Systems buduje swoją pozycję poprzez budowanie długotrwałych relacji z klientami, dzięki dostarczaniu kompleksowych rozwiązań o wysokiej jakości
21
Segment sklejkowySegment zarządzania
wierzytelnościamiSegment meblowy
Segment nieruchomości
Segment handlowySegment pozostały
Segment pozostały - Ivopol
Spółka Ivopol Sp. z.o.o. działającą pod marką RENT A CAR DIRECT zwiększyłaprzychody w 2014 roku o ponad 57%, w porównaniu z rokiem 2013. Oprócz tego,spółka w 2014 znacząco poprawiła wyniki finansowe na wszystkich poziomach(wynik ze sprzedaży, EBITDA, zysk netto).
Ivopol Sp. z.o.o. z siedzibą w Świlczy, specjalizujące się w wynajmie samochodów zastępczych, wynajmowanych przezkierowców po wypadkach i kolizjach na podstawie przepisów, które nakładają na ubezpieczyciela obowiązek zapewnieniaposzkodowanemu samochodu zastępczego w ramach polisy ubezpieczenia odpowiedzialności cywilnej(OC). Obecnie spółkaoferuje wynajem w 8 dużych miastach w północnej i wschodniej Polsce.
Wypożyczalnie RENT A CAR DIRECT
Emitent dysponuje flotą 260 samochodów obejmującą 12 klas. Flota składa się zpojazdów kilku marek, nowych i będących na gwarancji, w pełni ubezpieczonych iserwisowanych wyłącznie w stacjach ASO. Polityka Emitenta w zakresie zarządzaniaflotą przewiduje cykliczną wymianę samochodów na nowe po upływie 3 lat lub poosiągnięciu przebiegu 80.000 km.
WarszawaŁódź
Białystok
LublinKielce
KatowiceKraków Rzeszów
Spółka Ivopol oferuje wynajem samochodu m.in. na czas naprawy własnego auta (po kolizji), sfinansowany z OC sprawcy kolizji
22
Nieruchomości inwestycyjne
Grupa Paged posiada szereg nieruchomości inwestycyjnych, z których działki w Nowym Koniku oraz na Okęciu w Warszawie są aktywami o największej wartości
• Na wynik segmentu nieruchomości składają się wyniki spółekcelowych (SPV): „Paged Property Spółka z o.o.” Spółkakomandytowa (nieruchomości: Nowy Konik, Cisie), PagedProperty Spółka z o.o. (nieruchomości: brak) oraz MineralnaDevelopment Sp. z o.o. (nieruchomości: Warszawa - ul.Mineralna)
• Przychody i koszty związane z nieruchomościami, które niezostały przeniesione do SPV, nie są uwzględniane w wynikachsegmentu nieruchomości
• W Paged S.A. pozostały nieruchomości: Hipolitów, Otwock,Inowrocław, przy czym stanowią one majątek Centrali/jednostkimacierzystej i są wynajmowane (bez Hipolitowa) na rzeczOddziału na potrzeby Składów Handlowych
• W Paged Meble S.A. pozostała nieruchomość Jaworze• Wszystkie ww. nieruchomości spełniają definicję tzw.
nieruchomości inwestycyjnych, o których mowa w Politycerachunkowości Paged S.A.
• Łączna wartość godziwa nieruchomości inwestycyjnychzaliczanych do segmentu nieruchomości wynosi 55,0 mln zł, zaśwszystkich nieruchomości inwestycyjnych w Grupie Paged –71,5 mln zł
Opis segmentu
Jaworze
Inowrocław
Warszawa (Okęcie)
Otwock
Nowy Konik, Hipolitów, Cisie
Lokalizacja nieruchomości inwestycyjnych Grupa Paged
Segment sklejkowySegment zarządzania
wierzytelnościamiSegment meblowy
Segment nieruchomości
Segment handlowySegment pozostały
Działka zabudowanaobiektami typumagazynowego plusplace składowe
167 653 11 777 38,2
Nowy Konik,gm. Halinów
właściciel:"Paged PropertySp. z o.o." Sp. k.
Lokalizacja/właściciel
Charakter nieruchomości
Powierzchnia działki (m2)
Powierzchnia użytkowa
budynków (m2)
Funkcja w miejscowym planie
zagosp. przestrz.
Wartość godziwa (mln PLN)
Cisie, gm. Halinów
właściciel: "Paged PropertySp. z o.o." Sp. k.
Teren niezabudowany- grunty rolne
11 300 - Tereny upraw rolnychi ogrodniczych bezprawa do zabudowy
0,1
Warszawa,ul. Mineralna 7
właściciel:MineralnaDevelopmentSp. z o.o.
Teren niezabudowany –pod przyszłą Inwestycję typu parkhandlowy
- Brak aktualnieobowiązującego planu;właściciel terenu uzyskałprawomocne pozwolenie nabudowę centrum handlowousługowego z InfrastrukturąTowarzyszącą
16,720 726
Działka zabudowanaobiektami typumagazynowego plusplace składowe.
11 622 1 074 Tereny składów,magazynów, parkingów,garaży i rzemiosła bezzabudowy mieszkaniowejoraz drogi dojazdowe
2,8Inowrocław, ul. Poznańska 216
właściciel:Paged S.A.
Otwock, ul. Tysiąclecia 7
właściciel:Paged S.A.
Działka zabudowanaobiektami typumagazynowego plusplace składowe.
12 983 1 093 7,1
Hipolitów, gm. Halinów
właściciel:Paged S.A.
Terenniezabudowany – podprzyszłą inwestycję
52 251 - Działki położone są w dwóchstrefach: „P”- przemysłowej,baz i składów oraz "Ls" –lasu bez prawa zabudowy
3,3
Jaworze
właściciel: Paged Meble S.A.
Terenniezabudowany – podPrzyszłą inwestycję
12 727 -
Brak aktualnie obowiązującego planu; zgodnie z ustaleniami Studium Uwarunkowań i Kierunków Zagospodarowania Przestrzennego – tereny z dominującą funkcją "centra usługowo-handlowe„
2,5Działki położone w przeważającej części w obszarze o funkcji MU (zabudowa mieszkaniowo usługowa) i w niewielkiej części w obszarze o funkcji MW (zabudowa mieszkaniowa o wysokiej intensywności.
Tereny pod zabudowę mieszkaniową jednorodzinną z dopuszczeniem rozszerzonego zakresu powierzchni usługowej, obszary aktywności gospodarczej przekształcane z funkcji mieszkaniowej.
Segm
ent
nie
ruch
om
ośc
iP
ozo
stał
e n
ieru
cho
mo
ści i
nw
esty
cyjn
e
23
Główne informacje
o segmencie handlowym
Segment handlowy generuje EBITDA oraz zysk netto o stosunkowo niewielkim znaczeniu dla Grupy, jednak nie wymaga znacznych nakładów kapitałowych
• Handel produktami przemysłu drzewnego prowadzony jestprzez wyodrębniony w ramach Paged S.A Oddział.• Działalność handlowa prowadzona jest w formie sieci
składów handlowych (agencyjnych) na terenie Polski(obecnie 13 lokalizacji)
• Część towarów (sklejki) pochodzi ze spółek segmentusklejkowego Grupy Paged
• Działalność segmentu handlowego koncentruje siębezpośrednio na sprzedaży hurtowej i detalicznejmateriałów drzewnych i drewnopochodnych
• Składy handlowe świadczą również usługi – np. cięcia płyt naformatki, okleinowania wąskich płaszczyzn
Opis segmentu Lokalizacje składów handlowych
38%
23%
10%
9%
21%
Grupa Paged
Dostawca nr 2
Dostawca nr 3
Dostawca nr 4
Pozostali dostawcy
Dostawcy segmentu handlowego (2014)
33%
29%
15%
8%
8%
3% 2% 2% 0%
Sklejka
Płyty MDF i LDF
Płyty wiórowe laminowane
Płyty wiórowe surowe
Płyty OSB
Płyty stolarskie
Płyty HDF
Płyty pilśniowe
Pozostałe towary
Sprzedaż segmentu handlowego (2014)
Podział wg klientówPodział wg asortymentu
8%
4%4%
4%
80%
Klient 1
Klient 2
Klient 3
Klient 4
Klienci poniżej 2% udziałów w całościsprzedaży
Gdańsk Morąg
Jawor
Kobiór
Inowrocław
Radom
Łodygowice
Płock Warszawa (x2)
OtwockHalinówKutno
Segment sklejkowySegment zarządzania
wierzytelnościamiSegment meblowy
Segment nieruchomości
Segment handlowySegment pozostały
24
Agenda
1
2
Grupa Paged w latach 2009-2015
Przedstawienie segmentów Grupy
Zarząd Paged S.A.3
25
Zarząd
Daniel Mzyk, Prezes ZarząduWykształcenie: wyższeUkończone kierunki:• Zarządzanie w Wyższej Szkole Przedsiębiorczości i Zarządzania im. Leona Koźmińskiego• International Business Management na Uniwersytecie w Bradford
Doświadczenie :• Posiada szerokie doświadczenie i wiedzę w zakresie zarządzania, planowania strategicznego, procesów restrukturyzacyjnych, finansów przedsiębiorstw, jak
również projekcji finansowych, wycen i selekcji projektów inwestycyjnych• Ukończył szereg kursów i szkoleń, zarówno krajowych, jak i zagranicznych, w zakresie ekonomii, informatyki i finansów
Robert Ditrych, Wiceprezes Zarządu, CFOWykształcenie: wyższeUkończone kierunki:• Finanse i Strategie Przedsiębiorstw na Wydziale Zarządzania Uniwersytetu Łódzkiego• Ekonomia oraz Business Studies na Uniwersytecie w Tampere (Finlandia)• Program Executive Education - Mergers & Acquisitions na The Wharton School, University of Pennsylvania, program ExecutiveDevelopment Program na University of Chicago – Booth School of Business
Doświadczenie:• Posiada doświadczenie w obszarze inwestycji kapitałowych, doradztwa transakcyjnego oraz doradztwa strategicznego dla spółek z różnych branż• Pracując dla Helix Ventures odpowiadał za nadzór nad projektami doradztwa transakcyjnego oraz analizy inwestycyjne funduszu venture capital HelixVentures Partners FIZ• Uczestniczył w procesach restrukturyzacji finansowej i operacyjnej wiodących polskich przedsiębiorstw realizowanych przez zespół doradczy Helix Ventures
Rafał Godoj, Członek ZarząduWykształcenie: wyższeUkończone kierunki:• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach• Ecole Superieure de Commerce de Toulouse
Doświadczenie :• posiada międzynarodowe doświadczenie w obszarach inwestycji kapitałowych, doradztwa strategicznego oraz zarządzania tymczasowego i finansów• Pracował jako Analityk Finansowy w firmie Motorola najpierw we Francji a, później przez 2 lata w Stanach Zjednoczonych• Pracował w PricewaterhouseCoopers jako konsultant z zakresu strategii oraz zarządzania przez 3 lata• Pracował w firmie doradztwa strategicznego oraz zarządzania tymczasowego Kolaja & Partners przez 4 lata• Prowadził liczne projekty restrukturyzacyjne oraz poprawy wyników w branżach FMCG, branżach usługowych oraz materiałów budowlanych w Polsce,
Bułgarii, Serbii Turcji, USA oraz Wielkiej Brytanii• W latach 2008-2013 Pracował jako dyrektor inwestycyjny w funduszach private equity: Oresa Ventures oraz Tar Heel Capital gdzie był odpowiedzialny za
całość procesów inwestycyjnych oraz zapewniania wzrostu wartości firm portfelowych• Mówi biegle po francusku i angielsku