WYNIKI SKONSOLIDOWANE

I półrocze 2012

Warszawa, 28 sierpnia 2012

2

Podsumowanie finansowe – 1 półrocze 2012

Stabilny, wysoki poziom marży brutto

Bardzo dobre wyniki na wszystkich poziomach rentowności przy utrzymującej się ujemnej

dynamice rynku

Realizacja ponad 60 proc. prognozy finansowej 2012 r. po pierwszym półroczu

Skokowy wzrost wyniku netto w relacji 2Q 2012 vs. 2Q 2011

Dalsza redukcja zadłużenia odsetkowego

Konsekwentne zmniejszenie poziomu wskaźnika Dług/EBITDA

3

Podsumowanie operacyjne – 1 półrocze 2012

Nowe wdrożenia marki ekonomicznej w drugim kwartale

Przygotowanie wdrożenia Biura Obsługi Klienta dla wszystkich klientów

aptecznych Grupy

Zmiany w strukturze telemarketingu

Kontynuacja działań restrukturyzacyjnych w logistyce, sprzedaż dwóch

nieruchomości

Wyniki finansowe i rynek

5

1,99

1,69 1,64

1,81

1,50 1,40

31,5%

30,5%

30,0%

30,5% 28,4%

27,6%

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q

Wartość rynku w kwartałach oraz dynamika

r/r w kwartałach 1Q 2011 – 2Q 2012*

[mld zł]

Wartość przychodów oraz udział rynkowy

NEUCA w kwartałach 1Q 2011 – 2Q 2012

[mld zł]

6,31

5,54 5,54

6,00

5,42 5,37

10,3%

1,3%

0,6%

6,8%

- 14,1%

- 3,2%

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q

2011

Pozycja rynkowa NEUCA

2012

2011 2012

* dane IMS, szacunki własne, sprzedaż hurtowa leków NEUCA SA przed rabatem

Utrzymanie wiodącej pozycji

lidera z 28% udziałem w rynku

pomimo zmniejszającej się

dynamiki rynku

Koncentracja na możliwie

najbardziej rentownej strukturze klientów

1 519,4

3 289,0

1 411,6

2 871,0

IIQ 2011 IH 2011 IIQ 2012 IH 2012

6

Spadek przychodów związany

z malejącą wartością rynku

Wyhamowanie dynamiki

spadku rynku w drugim

kwartale 2012 r. do – 3,2 %

(w I kwartale – 14,1%)

Przychody ze sprzedaży

[mln zł]

-13%

Przychody

-7%

7

Marża brutto ze sprzedaży

[%]

8,33

8,76

9,12

9,99 9,99

IIQ 2011 IIIQ 2011 IVQ 2011 IQ 2012 IIQ 2012

Marża brutto

Utrzymanie wysokiej marży brutto na poziomie blisko 10 proc. w IIQ 2012

+1,66

p.p.

17 739

44 144

24 056

54 518

IIQ 2011 IH 2011 IIQ 2012 IH 2012

16 287

41 520

22 905

51 038

IIQ 2011 IH 2011 IIQ 2012 IH 2012

8

Kontynuacja dwucyfrowej dynamiki wzrostu zysku operacyjnego

EBIT

[tys. zł]

EBIT po wyłączeniu zdarzeń 1-razowych

[tys. zł]

+23%

+24%

EBIT

+41% +36%

8 642

24 980

16 212

37 414

IIQ 2011 IH 2012 IIQ 2012 IH 2012

7 587

22 975

14 508

34 634

IIQ 2011 IH 2011 IIQ 2012 IH 2012

9

Skokowy wzrost wyniku netto w relacji 2Q 2012 vs 2Q 2011

Poprawa salda przychodów i kosztów finansowych w 1H 2011 o 4,4 mln zł.

+51% +50%

Zysk netto

[tys. zł]

Zysk netto

po wyłączeniu zdarzeń 1-razowych

[tys. zł]

Zysk netto

+91% +88%

10

Poprawa rentowności na wszystkich poziomach m.in. dzięki konsekwentnej pracy nad

rentownością sprzedaży, optymalizacją kosztów operacyjnych i finansowych

Dynamiczny wzrost wyniku netto przy spadających przychodach

Wyniki skonsolidowane

(mln zł) 1H 2012 1H 2011

zmiana

% r/r 2Q 2012 2Q 2011

zmiana

% r/r

przychody 2 870,7 3 289,2 -12,70% 1 411,6 1 519,4 -7,10%

zysk brutto ze sprzedaży 286,8 268,1 7,00% 141,0 126,5 11,50%

EBITDA 62,7 52,2 20,00% 27,7 21,9 26,30%

EBIT 51,0 41,5 22,90% 21,9 16,3 34,40%

wynik netto 34,6 23,0 50,70% 14,5 7,6 90,90%

% przychodów ze sprzedaży

zysk brutto ze sprzedaży 9,99% 8,15% +1,84 p.p. 9,99% 8,33% +1,66 p.p.

EBITDA 2,18% 1,59% +0,59 p.p. 1,96% 1,44% +0,52 p.p.

EBIT 1,78% 1,26% +0,52 p.p. 1,55% 1,07% +0,48 p.p.

wynik netto 1,21% 0,70% +0,51 p.p. 1,03% 0,50% +0,53 p.p.

11

Opis zdarzeń jednorazowych w 1H 2012 (netto,) :

Ujemna wartość firmy: - 0,2 mln zł

Koszty restrukturyzacji : 3,0 mln zł

(mln zł) 1H 2012 1H 2011

zmiana

% r/r 2Q 2012 2Q 2011.

zmiana

% r/r

przychody 2 870,7 3 289,2 -12,70% 1 411,6 1 519,4 -7,10%

zysk brutto ze sprzedaży 286,8 268,1 7,00% 141,0 126,5 11,50%

EBITDA 66,1 54,8 20,60% 29,8 23,4 27,40%

EBIT 54,5 44,1 23,50% 24,1 17,7 35,90%

wynik netto 37,4 25,0 49,80% 16,2 8,6 88,50%

% przychodów ze sprzedaży

zysk brutto ze sprzedaży 9,99% 8,15% +1,84 p.p. 9,99% 8,33% +1,66 p.p.

EBITDA 2,30% 1,67% +0,64 p.p. 2,11% 1,54% +0,57 p.p.

EBIT 1,90% 1,34% +0,56 p.p. 1,70% 1,16% +0,54 p.p.

wynik netto 1,30% 0,76% +0,54 p.p. 1,15% 0,57% +0,58 p.p.

Wyniki skon. bez zdarzeń 1-razowych

12

Zobowiązania finansowe*

[tys. zł] 30.06.2012 31.03.2012 31.12 2011 30.9. 2011

> długoterminowe 94 98 104 98

> krótkoterminowe 151 169 203 261

RAZEM , w tym: 244 267 307 359

leasing 86 89 94 83

udział

długoterminowych 38% 37% 34% 27%

Dług odsetkowy/EBITDA

LTM 2,2 2,6 3,1 3,7

Ograniczenie zobowiązań

finansowych o ponad 45%

w porównaniu do stanu przed

rokiem

Konsekwentny spadek wskaźnika

Dług/EBITDA

Wspólna praca z producentami

nad wydłużeniem cyklu rotacji

zobowiązań

Systematyczna poprawa cyklu

konwersji gotówki do 9 dni

Rotacja majątku obrotowego [dni] 30.06.2012 31.03.2012 31.12 2011 30.9. 2011

1. cykl rotacji zapasów 43 37 39 47

2. cykl rotacji należności 53 50 48 55

3. cykl operacyjny (1.+2.) 96 87 87 102

4. cykl rotacji zobowiązań 87 77 76 85

5. cykl konwersji gotówki (3.-4.) 9 10 11 17

Zadłużenie i rotacja majątku

13

Porównanie kosztów 1H 2012 vs 1H 2011

[mln zł]

Analiza kosztów

[mln zł] 1 H 2011 1 H 2012 Różnica Różnica %

Koszty sprzedaży 140,8 142,6 1,8 1%

Koszty zarządu 82,8 83,8 1,0 1%

Suma 223,6 226,4 2,8 1%

Koszty sprzedaży 1 H 2011 140,8

Redukcje struktur sprzedaży i logistyki -7,1

Projekt Call Center i struktura jakościowa 2,5

Magazyny Centralne 6,1

Pozostałe koszty sprzedaży 0,3

Koszty sprzedaży 1 H 2012 142,6

Rotacja należności w kanałach sprzedaży

Rotacja (dni) 1H 2011 2011 1H 2012

Wartość sprzedaży 3 289 167 6 388 658 2 870 666

Suma należności z tyt. dostaw i usług netto 773 075 756 027 727 712

Rotacja (dni) 42,5 42,6 45,9

Rotacja (dni) 1H 2011 2011 1H 2012

Segment Tradycyjny 36,8 37,2 38,4

Segment Sieciowy 49,9 49,6 50,6

Segment Szpitalny 52,8 61,6 77,2

Suma 42,5 42,6 45,9

* Średnio dzienny stan należności

14

15

Liczba zlikwidowanych aptek 2011

30.06.2012

TRADYCJA 600 384

SIECI 166 98

SUMA 766 482

Rez. na należ. w kontekście likwidacji aptek

Rezerwy na należności 2011 30.06.2012

Saldo utworzonych i rozwiązanych rezerw w mln 1,12 4,58

TRADYCJA 0,91 4,53

SIECI 0,21 0,05

% rezerw / sprzedaż ogółem 0,02% 0,16%

• Wzrost rezerw na

należności w związku

pogarszającą się

sytuacją finansową

aptek

• Wzrost liczby

likwidowanych aptek

zgodny z prognozą

16

* bez zdarzeń jednorazowych

16,3

25,0

34,9

47,3

21,2

37,4

37% 57%

79%

107%

36%

64%

1Q 2Q 3Q 4Q

2011 wynik kwartału narastająco 2012 wynik kwartału narastajaco

wykonanie prognozy 2011 wykonanie prognozy 2012

Wyniki 2Q 2012 na poziomie 64% całorocznej prognozy 2012

Prognoza zysku netto 2012*

60 mln zł zysku netto w 2012 roku – wzrost o 27% r/r

Przewidywany spadek rynku o 5 proc. w skali całego roku

Stabilny poziom stawki WIBOR 1M

Działalność Grupy w 1 kwartale 2012 r. Działalność operacyjna Grupy w I połowie 2012 r.

Struktura magazynowa

Model pierwotny: 9 + 3 magazyny centralne, powierzchnia: 64 tys. m. kw.

Model docelowy: 9 +2 + 3 magazyny centralne, powierzchnia: 71 tys. m. kw.

Korzyści:

• odpowiedź na zmiany rynkowe – rozdrobnienie zamówień

• poprawienie jakości dostaw do klientów

• zwiększenie efektywności i jakości obsługi w magazynach

Telemarketing

Telecentra – pierwotnie: 41; obecnie: 13 + 3 centralne; docelowo: 10 + 3 centralne

Zatrudnienie – pierwotnie: 770; obecnie: 650; docelowo: ~ 610

Biuro Obsługi Klienta

Jeden numer dostępowy, docelowo wspólny dla wszystkich klientów

Drugi punkt kontaktu dla apteki po telecentrum ofertowym

Poszerzenie serwisu reklamacyjnego, zarządzanie numerami infolinii

Zakończenie

restrukturyzacji logistyki

i telemarketingu

2012/2013

Rozpoczęcie procesu

konsolidacji

i restrukturyzacji logistyki

2009/2010

18

Od restrukturyzacji do satysfakcji klienta

Wdrożenie centralnego

Biura Obsługi Klienta

2012

Satysfakcja klienta

Restrukturyzacja

Restrukturyzacja

Telemarketingu

2011

2012 Dodatni wynik Synoptis Pharma, 90 produktów

w portfolio na

koniec roku

Wprowadzenie na rynek leków refundowanych

2013

Początek działalności

2008/2009

19

Synoptis: konsekwentna droga do zyskowności

Udany debiut marki Apteo, 40 produktów w portfolio

Synoptis

2011

Zarządzanie markami własnymi

55 produktów w portfolio na koniec 1H 2012

15 nowych wdrożeń marki Apteo w 1H 2012

Blisko 100 proc. wzrost sprzedaży do aptek r/r

Laur Konsumenta Odkrycie 2012 dla marki Nursea

20

Kolejne kwartały 2012 r.

Wprowadzenie kolejnych produktów marki ekonomicznej (90 produktów w

portfolio Synoptis na koniec 2012 r.); dodatni wynik segmentu na koniec roku,

wdrożenie leków Rx na przełomie 2012/2013

Kontynuacja programu skupu akcji własnych

Finalizacja procesów restrukturyzacji w logistyce i telemarketingu, rozwój projektu BOK

Wdrożenie programów budowania marży detalicznej u naszych klientów

Oczekiwany spadek kosztów logistyki magazynowej w kolejnych kwartałach

Wyniki finansowe

Dziękujemy za uwagę