Presentation av bokslutskommunikén 2016
Transcript of Presentation av bokslutskommunikén 2016
Fjärde kvartalet 20162017-02-10
2
Översikt resultat
PostNord AB (publ), fjärde kvartalet 2016
MSEK Q4 2016 Q4 2015 2) Jan-dec 2016
Jan-dec 2015 2)
Nettoomsättning 10 355 10 434 -2% 38 478 39 351 -3%EBITDAI 558 278 1 737 2 436
Justerad EBIT 1) 242 501 500 927EBIT -1 012 -284 -1 083 564
Periodens resultat -1 375 -337 -1 583 278Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 424 900 1 321 1 585Nettoskuld 354 -171 354 -171
1) Justerad för jämförelsestörande poster. För mer info se bokslutskommunikén för 2016.2) Exklusive förvärv/avyttringar och valuta
Fjärde kvartalet 2016
3
Marknadstrenderna:− Tilltagande digitalisering, fortsatt minskningar av brevvolymerna− Fortsatt tillväxt inom e-handeln− Hård konkurrens på logistikmarknaden− Svag konjunktur i Norge
Beslut om att införa en ny finansiellt hållbar produktionsmodell i Danmark
PostNord Strålfors har avyttrat utomnordisk verksamhet Ny svensk postlag aviserad till maj
PostNord AB (publ), fjärde kvartalet 2016
4
Marknadsutveckling
Brevvolymerna minskade totalt med 10% jämfört med Q4’15 • -23% i Danmark• -7% i Sverige
Paketvolymerna ökade totalt med 11% jämfört med Q4’15• E-handelsrelaterade
B2C-paket ökade cirka 18%
BREV, MILJONER ENHETER
PAKET, MILJONER ENHETER
PostNord AB (publ), fjärde kvartalet 2016
0
10
20
30
40
50
4Q'14 1Q'15 2Q'15 3Q'15 4Q'15 1Q'16 2Q'16 3Q'16 4Q'16
0
50
100
150
200
250
300
350
4Q'14 1Q'15 2Q'15 3Q'15 4Q'15 1Q'16 2Q'16 3Q'16 4Q'16
Sverige, A-post Sverige, B-post
Danmark, A-post/ Quickbrev Danmark, B-post och C-post
5
PostNord, koncernNY PRODUKTIONSMODELL INFÖRS I DANMARK. STÄRKT KONCERNFOKUS PÅ SLUTKUNDENS UPPLEVDA KVALITET GER RESULTAT.
NETTOOMSÄTTNING OCH EBIT-MARGINAL Nettoomsättning 10 355 (10 434) MSEK
– Nettoomsättningen minskade 2% exklusive valutaeffekter, förvärv och avyttringar
– Tilltagande digitalisering, fallande brevvolymer, tillväxt inom e-handelsrelaterade tjänster samt fortsatt hård konkurrens inom logistikmarknaden
Justerad EBIT 242 (501) MSEK, EBIT -1 012 (-284) MSEK– Jämförelsestörande poster netto -1 255 (-785) MSEK. Poster
för 2016 avser i huvudsak nedskrivningar relaterade till den danska verksamheten
– Fortsatt kostnadsanpassning för att möta minskande brevvolymer
– En ny finansiellt hållbar produktionsmodell införs i Danmark
PostNord AB (publ), fjärde kvartalet 2016
Q4 2015
Q1 2016
Q2 2016
Q3 2016
Q4 2016
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
-12
-7
-2
3
8
Nettoomsättning, MSEKEBIT-marginal, %
6
PostNord Sverige
Q4 2015
Q1 2016
Q2 2016
Q3 2016
Q4 2016
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
0
2
4
6
8
10
Nettoomsättning, MSEKEBIT-marginal, %
NETTOOMSÄTTNING OCH EBIT-MARGINAL Nettoomsättningen ökade med 2%– Brevvolymerna minskade totalt med 7%– Ökad omsättning inom eCommerce & Logistics främst till följd
av fortsatt tillväxt inom e-handeln där ”Black Friday” och ”Cyber Monday” genererat rekordhöga volymer
Justerad EBIT 510 (260) MSEK,EBIT 502 (182) MSEK– Ökade intäkter samtidigt som kostnadsnivån fortsätter att
anpassas till lägre brevvolymer
PostNord AB (publ), fjärde kvartalet 2016
7
PostNord Danmark
Q4 2015
Q1 2016
Q2 2016
Q3 2016
Q4 2016
0
1,000
2,000
3,000
-60
-50
-40
-30
-20
-10
0
10
Nettoomsättning, MSEKEBIT-marginal, %
NETTOOMSÄTTNING OCH EBIT-MARGINAL Nettoomsättningen minskade med 11% (exklusive förvärv och valuta)– Brevvolymerna minskade med 23%– Ökade B2C paketvolymer– Positiv utveckling för tyngre logistik
Justerad EBIT -144 (27) MSEK,EBIT -1 397 (-390) MSEK– Lägre brevintäkter har ännu inte kompenserats med
kostnadsanpassningar– En ny finansiellt hållbar produktionsmodell kommer att
införas
PostNord AB (publ), fjärde kvartalet 2016
8
PostNord Norge
Q4 2015
Q1 2016
Q2 2016
Q3 2016
Q4 2016
0
500
1,000
1,500
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
Nettoomsättning, MSEKEBIT-marginal, %
NETTOOMSÄTTNING OCH EBIT-MARGINAL Nettoomsättningen minskade med 8% exklusive valuta och förvärv– Svag efterfrågan till följd av svag utveckling i norska
ekonomin, prispress, samt avveckling av olönsamma kundavtal inom termo
Justerad EBIT -6 (0) EBIT -11 (-9) MSEK
– Vikande intäkter har mötts med kostnadsanpassningar
PostNord AB (publ), fjärde kvartalet 2016
9
PostNord Finland
Q4 2015
Q1 2016
Q2 2016
Q3 2016
Q4 2016
0
100
200
300
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
Nettoomsättning, MSEKEBIT-marginal, %
NETTOOMSÄTTNING OCH EBIT-MARGINAL Nettoomsättningen ökade med 9% ochmed 5% exklusive valuta och förvärv– Tillväxt inom paketvolymer
EBIT -1 (-5) MSEK– Kostnader för integrering av UPK
PostNord AB (publ), fjärde kvartalet 2016
10
PostNord Strålfors
Q4 2015
Q1 2016
Q2 2016
Q3 2016
Q4 2016
0
200
400
600
800
-18-16-14-12-10-8-6-4-20246810
Nettoomsättning, MSEKEBIT-marginal, %
NETTOOMSÄTTNING OCH EBIT-MARGINAL Nettoomsättningen minskade med 12% och ökade med 5% exklusive valuta, förvärv och avyttringar – Ökad omsättning från nya kundavtal i Finland och Norge samt
digitala kommunikationserbjudanden
Justerad EBIT 29 (29) MSEK, EBIT 26 (-93) MSEK
– Resultatet påverkat av poster relaterade till genomförd försäljningen av utomnordiska verksamheter
– Förbättringen i det justerade rörelseresultatet förklaras av högre intäkter och genomförda besparingsprogram
PostNord AB (publ), fjärde kvartalet 2016
* Justerad EBIT-marginal
**
Utfall Q
4 201
5
Kostn
adsm
inskn
ingar*
Omstruk
tureri
ng
Förvär
v/avyt
tring
Valuta
Utfall Q
4 201
6
10 790MSEK
11
Kostnadsutveckling
* Exklusive omstruktureringskostnader
KONCERNENS RÖRELSEKOSTNADER, MSEKKONCERNENS KOSTNADSUTVECKLING
PostNord AB (publ), fjärde kvartalet 2016
Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 20160
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
Personalkostnader*Transportkostnader Övriga kostnader samt av- och nedskrivningar*Omstruktureringskostnader
* Inklusive kostnadsinflation
-2% +6% +2%- 1%
11 430 MSEK
FFOFörändring i
rörelsekapitalet Investeringar Finansiering
0
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
1,600
1,800
1 543
-119
-356
-118
12
Utveckling kassaflöde
PostNord AB (publ), fjärde kvartalet 2016
KASSAFLÖDE FÖR FJÄRDE KVARTALET 2016, MSEK
Kassaflöde från löpande verksamhet1 424 (900) MSEK
Kassaflöde från investeringsverksamheten -356 (-435) MSEK− Likvida medel om 350 MSEK placerades i
företagscertifikat− Investeringar avser främst infrastruktur för den
integrerade produktionsmodellen samt fordon
Periodens kassaflöde 950 (455) MSEK
13
Nettoskuld
MSEK 31 dec 2016
30 sep 2016
30 jun 2016
Räntebärande skulder 3 745 3 863 3 854Pensioner och sjukpensionsplaner -1 201 158 -620Lång- och kortfristiga placeringar -613 -613 -560Likvida medel -1 577 -625 -1 654
Nettoskuld 354 2 783 1 020
Nettoskuld/EBITDAI, ggr 0,2 1,9 0,6
Nettoskuldsättningsgrad, % 5 39 13
Finansiell beredskap 4 927 3 975 3 955
PostNord AB (publ), fjärde kvartalet 2016
Nettoskulden minskade med 2 429 MSEK till 354 MSEK– Påverkad av omvärdering av
pensionsåtagande samt ett positivt kassaflöde
Finansiell beredskap om 4 927 MSEK, varav likvida medel 1 577 MSEK
14
Kreditprofil
KreditTotalt värde
Mdr SEKNyttjat värde
Mdr SEKRevolverande kreditfacilitet, med förfall 2019 2,0 0,0
Bryggfacilitet med förfall 2018 1,0 0,0
Företagscertifikat 3,0 0,0
Kreditinstitut 1,5 0,6
MTN-obligationer 6,0 2,95
Totalt nyttjat, 31 dec 2016 3,6
Varav krediter med kort förfallotid 2,0
FÖRFALLOSTRUKTUR 31 DECEMBER 2016, MSEKÖVERSIKT KREDITER 31 DECEMBER 2016
PostNord AB (publ), fjärde kvartalet 2016
2016 2017 2018 2019 2020-0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
Checkkredit Kreditinstitut MTN-obligationer
En icke dragen rullande kredit (RCF) om 2,0 miljarder SEK finns tillgänglig med förfall 2019En icke dragen bryggfacilitet om 1,0 miljarder SEK finns tillgänglig med förfall 2018
15
Område Nyckeltal Utfall 2016 Mål
Lönsamhet Avkastning på operativt kapital
-12,1% 10,5%
Kapitalstruktur Nettoskuld-sättningsgrad
5% 10-50%
Utdelningspolicy Utdelning 2017: Förslag: ingen utdelning 2016: Ingen utdelning
40-60% av årets resultat (normvärde 50%)
Finansiella mål
Målen är långsiktiga och ska utvärderas över en period på 3-5 år De finansiella målen fastställdes på årsstämman 2014
PostNord AB (publ), fjärde kvartalet 2016
16
Disclaimer
This document does not contain an offer of securities in the United States or any other jurisdiction; securities may not be offered or sold in the United States absent registration or exemption from the registration requirements under the U.S. Securities Act of 1933, as amended. Any offer of securities will be made, if at all, by means of a prospectus or offering memorandum issued by PostNord. Forward-looking statementsStatements made in this document relating to future status or circumstances, including future performance and other trend projections are forward-looking statements. By their nature, forward-looking statements involve risk and uncertainty because they relate to events and depend on circumstances that will occur in the future. There can be no assurance that actual results will not differ materially from those expressed or implied by these forward-looking statements due to many factors, many of which are outside the control of PostNord. Forward-looking statements herein apply only as at the date of this document. PostNord will not undertake any obligation to publicly update or revise these forward-looking statements to reflect future events, new information or otherwise except as required by law.
postnord.comGunilla Berg, CFO, +46 10 436 28 10Per Mossberg, Kommunikationsdirektör, +46 10 436 39 [email protected]