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Resultadosanuales
2017
Presentación de resultados 2017Conferencia de prensa. Barcelona, 16 de febrero de 2018
2
2017:
hitos destacados
Localización: FranciaAzotea
Resultados enero-diciembre 2017 – 16 de febrero de 2018
2017 en una página
Ingresos +12% (€792M)
EBITDA +22% (€355M)
RLFCF +11% (€278M)
Consolidación europea (i)
€1.200M en crecimiento(ejecutado en 2017)
Estructura de deuda
Vida media 6,4 añosCoste medio 1,9%Deuda/Ebitda 5,5x
Crecimiento orgánico
PoPs +4%Ratio clientes +4%
Consolidación europea (ii)
+3.000 emplazamientos
en Francia, Suiza, Holanda, España (ejecutados en 2017)
Liquidez(Tesorería+líneas de crédito)
€2.000M
Backlog
€16.000M
20 años de ingresos
Diversificación por mercados
42% ingresos fuera de ES
43% EBITDA fuera de ES
Evolución en Bolsa
+56% en el año
Resultados enero-diciembre 2017 – 16 de febrero de 2018 3
Ingresos (mill. €)
2015 2016 2017
EBITDA (mill. €)
RLFCF (mill. €)
2015 2016 2017
2015 2016 2017
613
792707
2015 2016 2017
235
290
RLFCF por acción (€)
355
194
251278
0,84
1,081,20
4
+12%+22%
+11%
Resultados enero-diciembre 2017 – 16 de febrero de 2018
2017 principales cifras (i)Indicadores financieros con crecimientos de dos dígitos
+10%
Adquisición 2016 Cierre 2016 2017
2015 2016 2017
Backlog de 16.000 mill. supone 20 años de ingresos
5Resultados enero-diciembre 2017 – 16 de febrero de 2018
2014 2015 2016 2017
2015 2016 2017 (a perimetroconstante)
Evolución de los nodos DAS
Puntos de presencia (PoPs) Ratio cliente
Ventas bajo contrato (backlog) ‘000 mill. €
+22%
20,74024,698
30,149
1.53x
1.62x
1.68x
9491,072
1,348
8.0
12.1
16.0
+4%
+32%+26%
1.8
2017 principales cifras (ii) Indicadores de negocio: crecimiento sólido
Compra + Construcción€854Mn
3.000 emplazamientos
Compra + Construcción€400Mn
2.839 emplazamientosy nodos DAS
• Nuevos emplazamientos hasta 2023: +8.000 • Inversión comprometida en 2017: 2.000M.
(con despliegues hasta 2023. Ejecutada en 2017: 1.200 M.)
Comprac.€40Mn
551 emplazamientos
Enero 2017
Dic. 2017
Construcción€283Mn
c.1.000 empl.(Hasta 2022)
Compra(empl.+ crecimiento en 5G)
€129Mn30 empl.Compra
€12Mn32 emplaz.
ConsolidaciónAdquisición del 10% de Galata
Compra600 emplazamientos
€170Mn
6Resultados enero-diciembre 2017 – 16 de febrero de 2018
2017 crecimiento sostenido. Principales operacionesLos emplazamientos de Cellnex se multiplican x4 desde 2014
La proforma incluye la aportación anualizada de las adquisiciones en2017 incluyendo el despliegue de emplazamientos comprometidos
hasta 2023
2017 mejora perfil de riesgo (i)Diversificación de los ingresos por líneas de negocio y aportación al EBITDA por país
Aportación ingresos por líneas negocio
2014 2017PF
Aportación al EBITDA por países
OPV
5%
TIS Radiodifusión y Servicios de Red
2014 2017PFOPV
24%c.70%
76% c.30%
95% c.40%
Resultados enero-diciembre 2017 – 16 de febrero de 2018
Objetivo
Objetivo
7
c.60%
2017 mejora en el perfil (ii)Diversificación por países y liderazgo del sector
149
40
27 26
11 7
Cellnex vs. comparables (miles de torres)
x4
Emp 1 Emp 2 Emp 4Emp 3
2017
2014
• Incluye adquisiciones de 2017 • Italia: Incluye nodos DAS de CommsCon• España: Incluye torres para radiodifusión y nodos DAS• Incluye emplazamientos a desplegar ya contratados
Salto cuantitativo y cualitativoFortalecimiento en Europa
796 Emplazamientos
5.400 Emplazamientos
8.133 Emplaz. 9.411 Emplaz.
588 Emplazamientos
x Country Ratings
2.839 Emplaz.
AAA
AA
AA
AAA
BBBBBB+
Resultados enero-diciembre 2017 – 16 de febrero de 2018
Total
27.000Emplazamientos
8
75
80
85
90
95
100
105
110
115
120
125
130
135
140
145
150
155
160
165
170
175
CLNX INW AMT EIT IBEX
Política de dividendos 2017-2019, aumento del +10% anual
Precio objetivo analistas: 22,8€
+35%
+27%
+45%
+3%
-1%
+42%
Enero 2017 Abril 2017 Julio 2017 Octubre 2017 Febrero 2018
2017 valor para los accionistasEvolución de la acción, dividendos
Resultados enero-diciembre 2017 – 16 de febrero de 2018 9
10
2017:
revisión resultados. Estructura financiera
Ubicación: Países BajosEmplazamiento TIS y centro de datos
Resultados enero-diciembre 2017 – 16 de febrero de 2018
** Impuestos: Los tributos propios de Cellnex liquidados en el ejercicio fiscal 2017 ascendieron a
44,1 millones de euros. Incluyen básicamente impuestos sobre el beneficio, tributos locales, tasas y la cuota empresarial de la seguridad social.
2017 resumen cuenta de resultados
Resultados enero-diciembre 2017 – 16 de febrero de 2018
El crecimiento diluye el resultado neto
Amortizaciones +27%
Costes financieros +68%
11
Dic 2016 Dic 2017
Servicios de infraestructuras de telecomunicaciones 385 474
Infraestructuras de difusión 235 237
Otros servicios de red 87 81
Ingresos 707 792
Gastos operativos (418) (438)
EBITDA Ajustado 290 355
Elementos no recurrentes (26) (31)
Amortizaciones (177) (225)
Resultado de operaciones (EBIT) 87 98
Intereses netos (41) (68)
Costes de emisión de bonos (5) -
Intereses de minoritarios (1) 2
Impuestos** (1) -
Resultado de operaciones 40 33
EBITDA 2017Crecimiento orgánico e inorgánico apoyan el crecimiento
290
355
+13+6
+46
Dec 2016 Organic Growth and efficiencies Recurring New Tv channels Change of Perimeter Dec 2017
Dic2016
Crec. Orgánico + eficiencias
Nuevos canalesTV + otrosimpactos
Ampliacióndel
perímetro
Dic2017
Adjusted EBITDA (€Mn)
+22%
12Resultados enero-diciembre 2017 – 16 de febrero de 2018
2017 estructura financieraCellnex cuenta (febrero 2018) con 2.000 millones € en tesorería y líneas de crédito
Flujos de caja sólidos, crecientes y predecibles que
permiten un rápidodesapalancamiento
(incluyendo todos los proyectos ejecutados) 2017 2018 2019 2020 2021 2022
900
Tesorería
1.060
Líneas de Crédito
Venc. 2019/23
Bonos y otros instrumentos
Deuda neta al cierre de 2017: c.€2.200MDeuda neta / EBITDA: 5,5x
Vencimiento medio: 6,4 años
3.100M
Vencimiento 2019 -2032
Liquidez disponible €2.000M
Coste medio de la deuda dispuesta: 2,2%Coste medio de la deuda total disp. y no disp.: 1,9%
Resultados enero-diciembre 2017 – 16 de febrero de 2018
-0,6xpor año
Deuda neta / EBITDA:
13
Localización: ItaliaEmplaz. rural
14
Perspectivas 2018
Resultados enero-diciembre 2017 – 16 de febrero de 2018
Indicadores clave para 2018Crecimientos esperados de dos dígitos
[€405Mn – €415Mn]
Mantenimiento c.3%
Expansión c.5-10%+10% vs. 2016
≥ +10%
EBITDA
Pe
rsp
ect
iva
20
18
Flujo de caja libre y recurrente
Capex sobre ingresos Dividendo
Resultados enero-diciembre 2017 – 16 de febrero de 2018 15
Más información disponible enlas Sala de Prensa y de Relaciones con Inversores
en cellnextelecom.com
Archivo Excel de soporte
Resultados 2017
Cuentas anuales consolidadasdel 2016
16
Cellnex Telecom forma parte de los índices ESG:
Resultados enero-diciembre 2017 – 16 de febrero de 2018