Presentación de PowerPoint - Bankinter...2015/10/19 · para el euro. Si rompiera al alza...
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Análisis
Perspectiva Semanal
Mercado en el corto plazo
19 de Oct. de 2015
Análisis Bankinter
Análisis
Resumen semana pasada Principales activos
Activo/índice Referencias
S&P 500
Nikkei
FTSE 100
EuroStoxx 50
Ibex-35
CSI 300
Bund 0,56% vs. 0,58%
Bono español 10A 1,765 vs. 1,810
Bono japonés 10A 0,333 vs. 0,316
T-Note 2,03% vs. 2,09%
contra USD 1,132 vs. 1,136
contra Yen 135,25 vs. 136,34
contra GBP 0,732 vs. 0,740
contra CHF 1,083 vs. 1,094
Brent 48,0 vs. 49,7
WTI 46,1 vs. 47,1
ORO 1.176 vs. 1.164
España/Alemania 121 vs. 124
Italia/Alemania 104 vs. 110
+2,6%
EVOLUCIÓN PRINCIPALES ACTIVOS Y
REFERENCIAS
2.- Bonos
5. Prima de riesgo
4.- Petróleo
3.- Euro
-0,7%
19-oct vs 12-oct
Variación
1.- Bolsas
-0,6%
-0,5%
+0,5%
+0,3%
Análisis
1.- Fundamental:
- Bolsas: Probablemente consolidarán niveles en términos netos durante la semana - a la vista de que China lo permite - lateralizando en su desenlace más probable. Eso ya sería suficientemente bueno, pues reforzaría la hipótesis de que el mercado ya ha tocado fondo… otra cosa distinta es que pueda recuperar los niveles de junio, algo que parece poco probable a corto plazo puesto que el contexto de fondo se ha deteriorado.
- Bonos: Lateralidad en Bund en torno a 0,55% de TIR, pero la periferia mejorando algo, con España hacia 1,75%/1,73% e Italia consolidando 1,60%. La deflación será el siguiente debate global. Bueno para bonos.
- Divisas: Euro fuerte, salvo que Draghi aluda el jueves a una ampliación del PSPP. Rango probable para la semana: 1,132/1,147.
2.- Técnico:
- Bolsas: Bajista Europa vs alcista USA.
- Bund: Lateral.
- Euro: Lateral contra USD, pero alcista frente al JPY.
Informe de Estrategia Semanal disponible en:
https://broker.bankinter.com/www/es-es/cgi/broker+asesoramiento?secc=ASES&subs=NRID#
Resumen perspectivas 7 días Visión fundamental y técnica
Análisis
Economía - Calendario de eventos
No se producirá ningún recorte en la producción de petróleo. Es poco probable que el BCE incremente PSPP o que Draghi lo insinúe.
Día País Dato Mes Tasa (e) Ant.
M;8:00h ALE Precios producción Sep a/a -- -1.7%
M;14:30h EEUU Permisos Construcción Sep 000 1165k 1170k
M;14:30h EEUU Viviendas iniciadas Sep 000 1147k 1126k
X, 11:00h Glob. Reunión OPEP + 8 principales productores no OPEP
J;9:00h ESP Tasa de paro (EPA) 3T % 21,9% 22.4%
J;10:00h UEM Informe mensual del BCE
J;13:45h UEM Tipo de referencia BCE % 0,05% 0,05%
J;14:30h UEM Comparecencia de Mario Draghi
J;14:30h EEUU Paro semanal Oct 000 265k 255k
J;16:00h EEUU Vtas. Vivienda 2ª mano Sep M 5.37m 5.31m
J;16:00h EEUU Indicador Adelantado Sep 0.0% 0,1%
V;10:00h UEM PMI Manufacturero (p) Oct Ind. 53.5 53.6
V;10:00h UEM PMI Servicios (prel.) Oct Ind. 51.8 52.0
Principales referencias de la semana:
Análisis
Deuda soberana Principales emisiones
País
FRA Letras a 3, 5 y 12 meses
ESP Letras del Tesoro a 3 y 9 meses
ESM Letras a 6 meses
ALE Bonos 0% vcto. 2017
POR
Principales emisiones de la semana:
X; 12:30h
M; 11:30h
M; 10:30h
EmisiónDía/Hora
X; 12:30h
L; 14:50h
Letras del Tesoro
Fed: Lacker hoy; Dudley y Powell mañana martes. La encuesta del FT otorga 71% de probabilidad a una subida en diciembre, lo que es contrario a los consensos de Bloomberg y Reuters.
Análisis
Índice S. R. 19 Oct.
16:15h Perspectiva Semana
Ibex 10.000 10.330 10.205
Bajista.- A corto plazo enfrenta la confluencia de las fronteras superiores de 2 canales bajistas, por lo que más probablemente retrocederá en el entorno de 10.300. La pérdida de vigor del RSI-14 respalda esta hipótesis.
ES-50 3.163 3.277 3.274
Bajista.- Su proximidad a su R1 en 3.277 y el inicio del movimiento de vuelta (a la baja) de su RSI-14 permiten pensar que está agotando el movimiento al alza. El rango 3.163(S1)/3.277(R1) permanece vigente desde hace 2 semanas.
S&P 500 2.000 2.048 2.029
Alcista.- Tras apoyar en la base de su canal alcista por 2 veces, parece aguantar el rebote y podría proyectar hasta su R1 en 2.048, aunque el recorrido es limitado. Su indicador MACD ha cruzado la señal, lo que refuerza la hipótesis del rebote.
Futuro Bund 155,7 159,0 156,7
Lateral.- Sigue respetando su canal alcista de c/p, inmerso en otro canal alcista de l/p. Su RSI-14 se ha debilitado antes de llegar a zona de sobrecompra, como comentábamos hace 2 semanas que sucedería, y esto permite pensar que podría lateralizar o incluso retroceder hasta su S1 en 155,7.
EUR/USD 1,09 1,150 1,132
Lateral (€).- Permanece dentro de su canal moderadamente alcista de c/p que proyecta hacia 1,105/1,163 y su RSI-14 parece agotarse, por lo que el desenlace más probable es que lateralice entorno a la zona central del canal, hacia 1,13/1,14.
EUR/JPY 132,9 136,7 135,2
Alcista (€).- En principio el euro era bajista hace 15 días, en su desenlace más probable, al enfrentar el vértice crítico de un triángulo bajista que hacía más probable su salida hacia niveles inferiores a 135 que superiores. Sin embargo, parece estar atravesando el vértice crítico lateralizando, lo que aumenta la probabilidad de un desenlace alcista para el euro. Si rompiera al alza proyectaría hacia 136,7.
Análisis técnico - Perspectivas a 7 días
Análisis
Análisis técnico - Ibex 35 Daily .IBEX 02/01/2008 - 15/03/2016 (MAD)
10.827,5
11.149,1
11.975,3
11.512
10.000,5
10.550,2
7.658,9
9.666,6
8.031,9
8.251,5
8.605,2
9.347,2
10.313,7
BarOHLC; .IBEX; Trade Price
19/10/2015; 10.221,5; 10.310,4; 10.164,7; 10.198,1
SMA; .IBEX; Trade Price(Last); 14
19/10/2015; 10.028,3
Price
EUR
Auto
6.000
6.500
7.000
7.500
8.000
8.500
9.000
9.500
10.000
10.500
11.000
11.500
12.000
12.500
13.000
13.500
14.000
14.500
RSI; .IBEX; Trade Price(Last); 14; Wilder Smoothing
19/10/2015; 56,413 Value
EUR
Auto
40
e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Análisis
Análisis técnico - EuroStoxx-50 Daily .STOXX50E 02/01/2006 - 21/04/2016 (ZUR)
2.482,5
2.882,52
2.600,1
3.031,95
2.949,57
3.277,53
2.725,29
3.162,63
3.415,88
BarOHLC; .STOXX50E; Trade Price
19/10/2015; 3.263,68; 3.294,43; 3.258,55; 3.267,45
SMA; .STOXX50E; Trade Price(Last); 14
19/10/2015; 3.200,10
Price
EUR
Auto
1.800
1.900
2.000
2.100
2.200
2.300
2.400
2.500
2.600
2.700
2.800
2.900
3.000
3.100
3.200
3.300
3.400
3.500
3.600
3.700
3.800
3.900
4.000
4.100
4.200
4.300
RSI; .STOXX50E; Trade Price(Last); 14; Wilder Smoothing
19/10/2015; 56,386 Value
EUR
Auto
30
60
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Análisis
Análisis técnico - S&P 500 Daily .SPX 03/01/2007 - 01/04/2016 (NYC)
1.418,79
1.278,741.303,06
1.234,8
1.460,29
1.373,75
1.550,791.529,99
1.650,83
BarOHLC; .SPX; Trade Price
19/10/2015; 2.031,73; 2.031,73; 2.022,31; 2.028,64
SMA; .SPX; Trade Price(Last); 14
19/10/2015; 1.991,95
Price
USD
Auto
800
900
1.000
1.100
1.200
1.300
1.400
1.500
1.600
1.700
1.800
1.900
2.000
2.100
RSI; .SPX; Trade Price(Last); 14; Wilder Smoothing
19/10/2015; 60,177 Value
USD
Auto
MACD; .SPX; Trade Price(Last); 12; 26; 9; Exponential
19/10/2015; 15,04; 5,84 Value
USD
Auto
-50
e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Análisis
Análisis técnico - Bund Daily FGBLc1 03/01/2011 - 21/01/2016 (FFT)
110,01
113,51
112,03113,01
138,74
140,46
141,97
145,63
146,87
150,07
155,65
BarOHLC; FGBLc1; Trade Price
19/10/2015; 156,80; 156,92; 156,45; 156,66Price
EUR
Auto
123
126
129
132
135
138
141
144
147
150
153
156
RSI; FGBLc1; Trade Price(Last); 14; Wilder Smoothing
19/10/2015; 57,182 Value
EUR
Auto
20
40
60
e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e
Q1 11 Q2 11 Q3 11 Q4 11 Q1 12 Q2 12 Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15 Q4 15
Análisis
Análisis técnico - Eurodólar Daily EUR= 03/01/2000 - 16/08/2016 (GMT)
1,328
1,4518
1,41
1,3409
1,3582
1,3045
1,38411,3841
1,4518
1,41
1,3045
1,3582
BarOHLC; EUR=; Bid
19/10/2015; 1,1349; 1,1379; 1,1306; 1,1320
SMA; EUR=; Bid(Last); 14
19/10/2015; 1,1296
BarOHLC; EUR=; Bid
19/10/2015; 1,1349; 1,1379; 1,1306; 1,1320
Price
USD
Auto
0,84
0,88
0,92
0,96
1
1,04
1,08
1,12
1,16
1,2
1,24
1,28
1,32
1,36
1,4
1,44
1,48
1,52
RSI; EUR=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing
19/10/2015; 52,702 Value
USD
Auto
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
2000 2010
Análisis
Análisis técnico - Euroyen Daily EURJPY= 02/01/2001 - 28/07/2016 (GMT)
168,52
115,1
127,09
138,11
130,47
106,39
111,15
117,84
120,67
136,7
140,52
163,8
159,07
142,75
152,36
155,25
148,54
144,74
135
132,93
BarOHLC; EURJPY=; Bid
19/10/2015; 135,63; 135,86; 135,04; 135,12
SMA; EURJPY=; Bid(Last); 14
19/10/2015; 135,28
Price
JPY
Auto
95
100
105
110
115
120
125
130
135
140
145
150
155
160
165
RSI; EURJPY=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing
19/10/2015; 47,929 Value
JPY
Auto
30
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
2000 2010
Análisis
¡Muchas gracias!
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