Pregled trgovanja i vijesti - Zagrebačka banka...2020/04/09 · HR: Na kraju 2019. javni dug 73,2...

9.4.2020.

Korporativne analize

Dnevni pregled dioničkog tržišta

Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

INTERNAL USE ONLY - ZABA

Pregled trgovanja i vijesti

Novosti sa Zagrebačke burze

Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena padom

vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za -0,81%. CROBEX je dan zatvorio

na 1.584,02 bodova uz 10,35 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od

najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica Adris Grupe, s

nepromijenjenom vrijednosti, uz ostvareni promet od 2,21 mil. kn, dionica

Valamar Riviere, s padom vrijednosti od -3,79%, uz ostvareni promet od 1,85

mil. kn, te dionica Arena Hospitality Grupe, s padom vrijednosti od -5,83%,

uz ostvareni promet od 1,59 mil. kn.

Važnije poslovne vijesti

■ HR: Na kraju 2019. javni dug 73,2 posto BDP-a

■ HR: Fina: Krajem ožujka 238.135 blokiranih građana i 17.632 poslovnih

subjekata

■ HR: HGK: Dnevni rast broja nezaposlenih i oštro smanjenje potražnje

za radom

■ NJ: Njemačka ove godine u recesiji, u 2021. snažan oporavak

■ KI: Kineske investicije u EU u 2019. na razinama iz 2013.

■ CEE: MOL kreše kapitalnu potrošnju zbog koronakrize

■ SLO: Izdavanjem nove obveznice Slovenija povećala zaduženje zbog

koronakrize

ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI

Simbol Promet (HRK mil.)

% ukupnog Količina Zadnja cijena

1D (%)

ADRS2 2,21 23,71 5.677 390,0 0,00%

RIVP 1,85 19,86 72.436 25,4 -3,79%

ARNT 1,59 17,10 6.955 226,0 -5,83%

OPTE 0,95 10,18 164.591 5,7 -4,67%

HT 0,78 8,38 4.699 167,0 0,60%

ADPL 0,60 6,43 4.398 136,0 -2,86%

ADRS 0,52 5,55 1.159 452,0 0,00%

PODR 0,31 3,31 767 399,0 -1,97%

ATPL 0,30 3,24 1.649 188,0 -3,09%

ZABA 0,21 2,24 4.031 51,4 0,78%

Top 10 9,30 100,00

Izvor: Zagrebačka burza

CROBEX -0,81%

KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE 8.4.2020

Ukupni promet (mil.kuna) 10,35

Redovni promet (mil.kuna) 10,35

OTC promet (mil.kuna) 0,67

CROBEX 1.584,02

CROBEX % -0,81%

CROBEX10 984,94

CROBEX 10% -0,82%

ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD

Simbol 1D (%) Simbol 1D (%)

VART 6,60 ZB -14,11

ERNT 2,48 KODT -10,16

LKRI 2,05 INGR -8,24

MAIS 1,67 BD62 -7,83

ZABA 0,78 PTKM -7,30

LURA 0,78 DDJH -6,79

HT 0,60 ARNT -5,83

ADRS2 0,00 OPTE -4,67

ADRS 0,00 IGH -4,21

JNAF 0,00 PBZ -3,93

CROBEX, 1D%

Izvor: ZSE Brokerski poslovi: + 385 1 48 01 544 Broker, Krešo Muhek [email protected]

-8,00

-6,00

-4,00

-2,00

0,00

2,00

4,00

mailto:[email protected]

9.4.2020. Korporativne analize




SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA

Index Zaključna

1D (%)

1M (%)

3M (%)

YTD (%)

12M (%)

DJ Index 23.434 3,4 -9,4 -18,0 -17,9 -10,4

S&P 500 2.750 3,4 -7,5 -15,1 -14,9 -4,5

Nasdaq Comp. 8.091 2,6 -5,7 -10,8 -9,8 2,3

DAX 10.333 -0,2 -10,5 -21,9 -22,0 -12,8

FTSE-100 5.678 -0,5 -12,1 -25,0 -24,7 -23,5

DJ Euro Stoxx 50

2.851 -0,2 -11,8 -24,2 -23,9 -16,6

Nikkei-225 19.353 2,1 -6,7 -17,9 -18,2 -11,2

Shanghai Comp. 2.815 -0,2 -7,2 -9,3 -7,7 -13,1

Hang Seng Index

23.970 -1,2 -8,3 -15,4 -15,0 -20,5

Bombay Sensex 29.894 -0,6 -20,4 -26,9 -27,5 -23,2

Datum 8.4.2020

TRŽIŠTA REGIJE

Index Zaključna

1D (%)

1M (%)

3M (%)

YTD (%)

12M (%)

CROBEX, Zagreb 1.584 -0,8 -12,9 -21,9 -21,5 -11,8

CROBEX10, Zagreb 985 -0,8 -9,2 -18,4 -17,9 -6,2

BELEX15, Beograd 685 1,9 -12,3 -14,5 -14,5 -6,5

SBITOP, Ljubljana 782 0,1 -11,4 -16,3 -15,6 -10,5

SASX-10, Sarajevo 733 0,0 -4,1 -8,9 -9,3 -4,1

BIRS, Banja Luka, BIH

595 0,0 -8,3 -3,8 -3,8 -14,4

MONEX20, Crna Gora

12.633 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

MBI10, Skopje 4.026 -0,6 -18,9 -13,4 -13,4 9,8

BETI, Bukurešt 8.000 -0,2 -15,3 -19,1 -19,8 -3,6

SOFIX, Sofija 436 0,5 -17,8 -23,1 -23,3 -24,5

BUX, Budimpešta 32.864 0,5 -20,2 -26,1 -28,7 -21,9

PX50, Prag 828 0,9 -14,0 -25,9 -25,8 -23,6

WIG, Varšava 43.573 -1,2 -11,7 -25,2 -24,7 -28,7

RTS, Moskva 1.115 1,3 -11,4 -28,9 -28,0 -10,7

ATS, Beč 2.114 -0,6 -19,2 -33,7 -33,7 -32,2

ISE-100, Istanbul 93.225 0,9 -14,9 -17,2 -18,5 -5,0

Datum 8.4.2020

TRŽIŠNI POKAZATELJ

Index Zaključna 1D 1M 3M YE19 12M

EUR/HRK 7,63 7,63 7,51 7,45 7,44 7,44

USD/HRK 7,02 7,01 6,66 6,68 6,63 6,60

EUR/RSD 117,5 117,6 118,0 117,6 117,7 117,9

RH 2026, HRK yield (%)

0,7 0,7 0,4 0,4 0,4 1,4

VIX Index (%) 43,4 46,7 41,9 13,8 13,8 14,3

Brent crude oil 1MF/bbl

32,8 31,9 45,3 68,3 66,0 70,6

Copper 3MF/tonne

5.003 5.040 5.607 6.149 6.174 6.487

Gold spot (USD/oz)

1.646 1.648 1.674 1.574 1.517 1.304

Baltic Dry Index 607 596 617 791 1.090 725

Baltic Dirty Tanker Index

1.071 1.122 764 1.509 1.597 618

Datum 8.4.2020

Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti

SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2015=100

Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke

TRŽIŠTA REGIJE, 2015=100


TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2015=100






Pregled poslovnih vijesti

Hrvatska

Na kraju 2019. javni dug 73,2 posto BDP-a 08.04.2020., 09:00:00, Hina

Ukupni hrvatski javni dug iskazan prema metodologiji ESA 2010, krajem prošle godine iznosio

je 293 milijarde kuna ili 73,2 posto BDP-a, što je 1,6 postotnih bodova manji udjel u BDP-u

odnosu na kraj 2018. godine, pokazuju podaci Hrvatske narodne banke.

Gledajući udjel u BDP-u, javni dug pao je petu godinu zaredom, no u apsolutnom iznosu je

krajem 2019. bio veći za 6,9 milijardi kuna u odnosu na kraj 2018. godine.

Čimbenici koji su išli u prilog relativnom smanjenju javnog duga u prošloj godini bili su nastavak

povoljnih fiskalnih kretanja što je smanjilo potrebe države za zaduživanjem, okruženje visoke

razine likvidnosti i nastavak razdoblja niskih kamatnih stopa. To je poboljšalo uvjete zaduživanja

na domaćem i međunarodnom financijskom tržištu te doprinijelo smanjenju kamatnih stopa, čime

su smanjeni izdaci za kamate te je poboljšana i ročna struktura duga.

Dodaje se da je pad udjela javnog duga u BDP-u i rezultat solidnog realnog gospodarskog rasta

u 2019. godini od 2,9 posto.

Prema valutnoj strukturi, krajem 2019. godine vanjska komponenta javnog duga (95,8 milijardi

kuna) smanjena je na godišnjoj razini za osam milijardi kuna odnosno 8,6 posto dok je unutarnja

komponenta uz rast na godišnjoj razini za 8,7 posto krajem prosinca 2019. bila na razini od 197,2

milijarde kuna, čineći udio od 67,3 posto u ukupnom javnom dugu.

S obzirom na situaciju vezanu na pandemiju koronavirusa, nepovoljna ekonomska kretanja neće

zaobići ni Hrvatsku, a mjere Vlade usmjerene na ublažavanje posljedica zaustavljanja ili

usporavanja ekonomske aktivnosti uvedene kako bi se kontroliralo širenje zaraze iziskuju

značajno povećanje rashodne strane proračuna.

Smatra se da će potrebe za zatvaranjem proračunskog manjka država dijelom namiriti novim

zaduživanjima na financijskim tržištima, bilo putem kreditnih linija bilo na tržištima kapitala, a to

će se, uz pad gospodarske aktivnosti, nepovoljno odraziti na kretanje duga opće države u

nominalnom i relativnom izrazu.

Stoga, uz pad gospodarstva u 2020. godini očekuje se rast udjela duga opće države u BDP-u

na razine i iznad 80 posto, zadnji put zabilježene 2016. godine.

Dodatnim čimbenikom koji će pridonijeti povećanju omjera javnog duga u BDP-u smatra se

slabljenje kune u odnosu na euro.

Fina: Krajem ožujka 238.135 blokiranih građana i 17.632 poslovnih subjekata 08.04.2020., 16:04:00, Hina

Krajem ožujka zbog neizvršenih osnova za plaćanje u blokadi je bilo 238.135 građana, s

ukupnom glavnicom duga od 16,6 milijardi kuna, kao i 17.632 poslovna subjekta, s glavnicom

duga od 5,5 milijardi kuna, podaci su Financijske agencije (Fina).

Broj blokiranih građana je u odnosu na veljaču smanjen za 1.752 ili 0,7 posto, a vrijednost

njihovih neizvršenih osnova za plaćanje (samo glavnica duga) bila je manja za 217 milijuna kuna,

ili 1,3 posto.

Pribroji li se glavnici od 16,6 milijardi kuna i dug po kamatama od 6,4 milijarde kuna, ukupan dug

blokiranih građana krajem ožujka iznosio je nešto više od 22,9 milijarde kuna, što je za 302,8

milijuna kuna manje nego krajem veljače.

Podaci Fine pokazuju i da su krajem ožujka bila blokirana 17.632 poslovna subjekta, pravnih i

fizičkih osoba, što je za 2,7 posto manje u odnosu na prethodni mjesec.

Njihov dug po osnovi glavnice iznosio je 5,5 milijardi kuna, što je za 3,9 posto manje u odnosu

na veljaču. Zajedno s dugom po kamatama od 1,7 milijardi kuna, ukupni dug poslovnih subjekata

krajem ožujka iznosio je 7,2 milijarde kuna.

Fina je, također, na svojim internetskim stranicama objavila podatke za veljaču prema kojima je

zbog neizvršenih osnova za plaćanje u blokadi je bilo 239.887 građana, s ukupnom glavnicom





duga od 16,8 milijardi kuna, kao i 18.123 poslovna subjekta, s glavnicom duga od 5,8 milijardi

kuna.

Broj blokiranih građana je u odnosu na siječanj smanjen za 1.299 građana ili 0,5 posto, a

vrijednost njihovih neizvršenih osnova za plaćanje (samo glavnica duga) bila je veća za 9,7

milijuna kuna, ili 0,1 posto.

Pribroji li se glavnici od 16,8 milijardi kuna i dug po kamatama od 6,5 milijarde kuna, ukupan dug

blokiranih građana krajem veljače iznosio je 23,3 milijarde kuna, što je za 21,7 milijuna kuna više

nego krajem siječnja.

Podaci Fine pokazuju i da su krajem veljače bila blokirano 18.123 poslovna subjekta pravnih i

fizičkih osoba), što je za 102 subjekata, ili 0,6 posto više u odnosu na prethodni mjesec.

Njihov dug po osnovi glavnice iznosio je 5,8 milijardi kuna, što je za 52,5 milijuna kuna, ili 0,9

posto više u odnosu na siječanj. Zajedno s dugom po kamatama od 1,7 milijardi kuna, ukupni

dug poslovnih subjekata krajem veljače iznosio je 7,5 milijardi kuna.

Iz Fine navode i kako je na godišnjoj razini, broj blokiranih poslovnih subjekata smanjen za njih

724, a njihov je dug (glavnica) smanjen za 900 milijuna kuna ili 13,2 posto.

HGK: Dnevni rast broja nezaposlenih i oštro smanjenje potražnje za radom 08.04.2020., 16:05:00, Hina

U aktualnim uvjetima promijenjenog načina poslovanja i života općenito rast broja nezaposlenih

je očekivan - podaci zavoda za zapošljavanje govore da ih je trenutno više od 150 tisuća te da

se dnevno broj povećava za više od tisuću ljudi, dok znatno pada potražnja za radnicima, ističu

u srijedu iz HGK.

Iz HGK pritom ističu kako je pojačan priljev na Hrvatski zavod za zapošljavanje (HZZ) vidljiv u

drugom dijelu ožujka, a od 27. ožujka dnevno povećanje broja nezaposlenih iznosi više od tisuću

ljudi (u prosjeku 1.300).

Do 8. travnja broj nezaposlenih dosegnuo je 150.372, što je 12.395 više nego krajem veljače te

9.730 više nego prije osam dana odnosno krajem ožujka, prenose iz Komore.

U godišnjoj usporedbi, krajem ožujka broj nezaposlenih se unatoč rastu u drugom dijelu mjeseca

još uspio zadržati na godišnjem trendu pada, ali sa znatno nižom stopom nego mjesec dana prije

(pad za 2,3 posto prema 11,2 posto u veljači). Kako je krajem prošlogodišnjega travnja bilo

131.090 nezaposlenih, 19.282 manje nego 8. travnja ove godine, očito je da će se u travnju

godišnji padajući trend prekinuti nakon uzastopna 72 mjeseca pada.

Pritom naglašavaju i kako je vidljivo znatno smanjenje potražnje za radom, i to u vrijeme kad

poslodavci inače najviše traže radnike.

Krajem ovogodišnjega ožujka bilo je 45 posto manje traženih radnika posredovanjem HZZ-a

nego godinu dana prije, a u prvih osam dana travnja potražnja se smanjila za još 38 posto.

Smanjenu potražnju za radnicima pokazuje i OVI indeks (broj online oglasa za posao) koji se u

ovogodišnjemu ožujku smanjio za 23,3 posto u odnosu na ožujak 2019., a u odnosu na prethodni

mjesec za 18,5 posto (desezonirano), podaci su Komore.

Analitičari HGK procjenjuju da bi prve izravne mjere za očuvanje radnih mjesta, koje su

obuhvaćale potpore u iznosu minimalne plaće (3.250 kuna za ožujak), a što je u drugom krugu

mjera povećano na 4.000 kuna (za travanj i svibanj), uz oslobođenje plaćanja doprinosa na te

plaće, trebale usporiti rast nezaposlenih, odnosno poslodavcima omogućiti u većoj mjeri

zadržavanje zaposlenih.

Svijet

Njemačka ove godine u recesiji, u 2021. snažan oporavak 08.04.2020., 15:29:00, Hina

Njemačka će ove godine zbog pandemije koronavirusa ući u recesiju ali je dobro pripremljena

da prevlada krizu i aktivnosti će se u 2021. snažno oporaviti, prognozirali su vodeći ekonomski

instituti.

Prema proljetnim prognozama pet vodećih njemačkih ekonomskih instituta, bruto domaći

proizvod (BDP) će zbog karantene u ovoj godini pasti 4,2 posto.





Pritom će aktivnosti u prvom kvartalu pasti 1,9 posto a u drugom čak 9,8 posto, najviše od 1970.

godine kada su se počeli prikupljati podaci.

Pad u razdoblju od travnja do lipnja bit će ujedno više nego dvostruko snažniji nego u prvom

kvartalu 2009., u jeku globalne financijske krize.

Izvješće su pripremili institut DIW u Berlinu, Ifo institut u Muenchenu i institut IfW u Kielu te

instituti IWH u Halleu i RWI u Essenu.

Nakon očekivanog pada od 4,2 posto u ovoj godini, njemačko bi gospodarstvo u 2021. trebalo

ostvariti rast od 5,8 posto, pokazuju njihove procjene.

Njemačka je dobro pripremljena za prevladavanje ekonomske krize, smatraju ekonomski

stručnjaci.

Mjere koje je vlada poduzela kako bi ublažila negativne posljedice Covida-19 rezultirat će pak

rekordnim proračunskim manjkom u 2020., dodaju.

Očekuju i da će bruto državni dug ove godine dosegnuti 70 posto nominalnog BDP-a.

Prema procjenama, stopa nezaposlenosti skočit će ove godine na 5,9 posto a broj radnika sa

skraćenim radnim vremenom na 2,4 milijuna.

Kineske investicije u EU u 2019. na razinama iz 2013. 08.04.2020., 13:24:00, Hina

Izravna kineska ulaganja u EU pala su u 2019. godini za 33 posto, potonuvši na razine iz 2013.,

budući da su se kineske kompanije suočile sa sve izraženijim restrikcijama kod akvizicija u

inozemstvu.

Kineska ulaganja u EU pala su s 18 milijardi eura u 2018. na 12 milijardi u 2019., pokazala je

studija američkog instituta Rhodium Groupa i berlinskog Mercator instituta za kineske studije

(MERICS).

Kineske investicije u Europu bile su na vrhuncu 2016. kada su dosegnule 37 milijardi eura.

Nova brojka pokazuje nastavak silaznog trenda kineskih ulaganja u inozemstvu, započetog

2017. godine kada je Peking nametnuo niz restrikcija kako bi zauzdao odljev kapitala.Europa je

pak pojačala nadzor investicijskih postupaka u ključnim sektorima. Očekuje se također da će

odredišne zemlje i dalje pomno nadzirati inozemne ulagače, ponajprije u slučaju kupnji kontrolnih

udjela koje se smatraju predatorskima.

Pozitivno bi pak na ulaganja mogao utjecati pad cijena imovine diljem svijeta, kažu istraživači,

primjećujući da je kineskim kompanijama europska imovina posebno privlačna.

Ne očekuje se ipak "oportunistički" val kineskih kupnji nakon Covida-19, prije svega zbog

usporavanja kineskog gospodarstva i kontinuiranih kapitalnih kontrola, ali i mjera kojima neke

europske vlade nastoje poduprijeti domaće kompanije, tumače istraživači.

MOL kreše kapitalnu potrošnju zbog koronakrize 08.04.2020., 13:11:00, Hina

Mađarska naftna i plinska grupa MOL povukla je smjernicu o dobiti u 2020. ovoj godini i srezala

planiranu kapitalnu potrošnju za četvrtinu u sklopu izmjene poslovnih i financijskih ciljeva zbog

pandemije koronavirusa.

MOL je također u proteklim tjednima proveo preventivne i mjere opreza kako bi umanjio

vjerojatnost zaraze među zaposlenima i klijentima, ističe se u priopćenju.

Predsjednik upravnog odbora i izvršni direktor Zsolt Hernadi ukazuje na neizvjesne izglede za

poslovanje u predstojećem razdoblju. MOL je stoga ažurirao poslovne i financijske ciljeve za ovu

godinu, povukavši smjernicu o dobiti prije kamata, poreza i amortizacije (EBITDA).

U godišnjem izvješću za 2019. procijenili su da će, zahvaljujući 6-mjesečnom doprinosu polja

Azeri-Chirag-Gunašli- ostvariti čistu EBITDA, prilagođenu za promjenu vrijednost zaliha, od oko

2,5 milijardi dolara.

Planirana kapitalna potrošnja smanjena je "minimalno 25 posto", ispod 1,5 milijardi dolara,

najavili su u MOL-u, pojašnjavajući da su odgodili ulaganja koja nisu ključna.





Dodatni su razlog kresanja potrošnje uska grla u opskrbi zbog karantne, ističu u MOL-u, dodajući

da bi je mogli sniziti još i više. Najavili su i temeljitu reviziju operativnih troškova radi očuvanja

gotovine.

Ističu i da su nakon kupnje udjela u polju Azeri-Chirag-Gunašli osigurali 2,0 do 2,5 milijardi

likvidnosti kako bi se prebrodila dugotrajna kriza i iskoristile prilike kada se situacija počne

normalizirati.

Planiraju također zadržati dobit iz 2019. godine, nakon čega bi mogla biti isplaćena u obliku

dividendi, ukoliko dioničari tako odluče, stoji u priopćenju.

Najavljuju i da bi zbog manje potražnje za gorivom, punih skladišnih kapaciteta i smanjenog rada

rafinerija mogli privremeno smanjiti proizvodnju u nekim međunarodnim postrojenjima.

Stoga su snizili zacrtanu proizvodnju, sa 120 tisuća na 115-120 tisuća barela ekvivalenata nafte

po danu. uz pretpostavku 6-mjesečnog doprinosa polja Azeri-Chirag-Gunašli.

Napominju također da je potražnja za derivatima zbog karantene pala 20 do 40 posto i dodaju

da koriste "trenutno atraktivne" marže za održavanje rada svih rafinerija, čak i onih u kojima je

smanjen obujam rada.

MOL će nastaviti osiguravati i stalnu opskrbu naftom i kemijskim proizvodima u svim ključnim

zemljama.

Izdavanjem nove obveznice Slovenija povećala zaduženje zbog koronakrize 08.04.2020., 10:37:00, Hina

Izdavanjem nove obveznice s desetogodišnjim dospijećem te povećanjem opsega dviju

prethodno izdanih državnih obveznica Slovenija se na financijskom tržištu u utorak zadužila za

novih 2,25 milijardi eura, objavio je poslovni list "Finance".

Time je zajedno s izdavanjem desetogodišnje obveznice za 1,5 milijardi eura u siječnju i

izdavanjem trezorskih mjenica zemlja ukupan ovogodišnji dug povećala na 4,5 milijardi eura,

navodi list.

Lani prihvaćenim programom financiranja državnog proračuna za ovu godinu planiralo se

zaduživanje u visini 1,58 milijarde eura. No, situaciju sa zaduživanjem promijenila je pandemija

koronavirusa, te relaksacija strogih financijskih pravila u EU-u, koju su poduzele Europska

komisija i Europska središnja banka (ECB) zbog očekivanih negativnih posljedica ekonomskog

šoka uzrokovanih pandemijom.

Slovenski parlament prošlog je tjedna potvrdio gospodarsko-socijalni paket za pomoć tijekom

epidemije vrijedan 3 milijarde eura, a vlada najavljuje još jedan takav zakonski paket u visini

najmanje tri milijarde eura do kraja ovog mjeseca.

U obraćanju naciji o stanju u kojemu se Slovenija nalazi zbog epidemije Covida-19 premijer

Janez Janša pohvalio je ECB i Europsku komisiju što labavljenjem financijskih pravila pomažu

članicama EU-a koje se suočavaju s ekonomskim šokom koji je posljedica pandemije. Janša se

ponovno založio za izdavanje tzv. koronaobveznica, kako bi se te zemlje bolje suočile s krizom

i mogle zadužiti na financijskom tržištu pod povoljnijim uvjetima jednakim za sve, a za koje bi

jamčila cijela Europska unija.

Najavio je da će dobar dio slovenskih poduzeća koja sada ne rade kao i neke uslužne djelatnosti

te promet "možda" početi raditi nakon Uskrsnog ponedjeljka, ako se Slovenci i dalje budu

disciplinirano držali restrikcija i vodili računa o socijalnoj distanci, te da bi i neka stroga

ograničenja u tom slučaju mogla biti ukinuta krajem travnja.

Države koje nakon obuzdavanja epidemije budu sačuvale svoje resurse i gospodarstvo u većoj

mjeri, te prođu s manje štete, bit će nakon izlaska iz krize konkurentnije i moćnije i imat će nove

prilike, kazao je u govoru na nacionalnoj televiziji u utorak navečer Janša, ocijenivši da Slovenija

u tom pogledu "dobro stoji" u usporedbi s nekim drugim državama, i u zdravstvenom i

ekonomskom pogledu, i da treba vjerovati u sebe.





CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA)

Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D

Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

ADPL 136,0 -2,9 18,8 -24,2 -28,8 -28,8 -20,5 -22,7 597.771 4.398 13.279 6.971 1,3

ADRS2 390,0 0,0 11,1 -15,2 -21,8 -21,2 -20,4 -12,2 2.205.492 5.677 6.520 4.205 1,2

ATGR 1.180,0 0,0 6,3 1,7 -9,2 -9,2 -5,6 4,4 11.800 10 862 468 0,7

ATPL 188,0 -3,1 21,3 -31,1 -47,5 -49,9 -55,7 -32,6 301.446 1.649 3.152 1.689 1,4

AUHR 800,0 0,0 6,7 -10,1 -11,1 -9,6 -5,9 11,1 - 0 424 224 0,7

DDJH 2,6 -6,8 -0,8 -23,2 -46,7 -48,6 -60,5 -73,9 96.720 36.907 16.186 16.313 1,0

DLKV 3,7 0,0 8,9 -21,4 -30,8 -34,5 -28,0 -44,4 18.579 5.240 20.609 12.557 1,0

ERNT 1.240,0 2,5 11,7 -3,9 -12,7 -11,4 6,9 14,8 104.030 86 983 691 0,9

HPB 466,0 -0,9 2,2 -19,0 -24,2 -22,3 -13,7 -8,6 11.134 24 415 311 1,0

HT 167,0 0,6 4,4 -4,0 -6,7 -4,6 -1,5 4,2 779.534 4.699 24.774 17.747 0,6

IGH 91,0 -4,2 13,8 -2,2 -11,7 -17,3 -33,1 -17,3 69.255 781 404 348 0,8

KRAS 534,0 -2,9 0,8 -22,6 -33,3 -32,8 -40,7 37,6 27.948 52 1.103 622 1,2

MAIS 244,0 1,7 9,9 -16,4 -17,6 -17,6 -20,8 -18,7 27.210 115 819 1.109 1,0

OPTE 5,7 -4,7 5,9 -5,5 -29,8 -28,1 -12,0 98,6 946.572 164.591 229.768 152.901 1,4

PBZ 855,0 -3,9 3,0 -16,2 0,0 3,6 8,9 8,2 4.285 5 232 202 0,5

PODR 399,0 -2,0 6,4 -4,3 -16,9 -17,6 -11,3 5,8 307.539 767 3.747 2.185 0,9

RIVP 25,4 -3,8 5,8 -17,5 -33,2 -34,9 -32,1 -25,1 1.847.193 72.436 177.729 97.441 1,4

SAPN 264,0 -2,2 18,9 0,8 -14,3 -9,0 6,5 12,8 13.692 52 414 300 1,1

TPNG 41,2 -2,4 3,0 -16,9 -11,2 -12,7 15,7 21,2 18.397 443 2.383 1.956 1,1

VIRO 67,0 0,0 17,5 -11,8 26,4 12,6 -35,6 -29,5 - 0 905 1.699 0,9

ZABA 51,4 0,8 6,2 -14,3 -20,9 -17,1 -12,9 -17,1 208.643 4.031 23.932 18.038 0,8

CROBEX 1.584,0 -0,8 7,6 -12,9 -21,8 -21,5 -17,9 -11,7 7.597.239 556.864 505.829 325.680

Izvor: Bloomberg

Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.)

Težina u indeksu

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x)

EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće

ADPL 136,0 562 4,8% 5,7 0,7 0,4 0,6 4,7 7,4% 2019-12

ADRS2 390,0 6.745 9,6% 12,3 0,7 1,1 0,2 1,1 4,5% 2019-12

ATGR 1.180,0 3.928 11,0% 10,1 1,5 0,7 0,9 6,1 1,7% 2019-12

ATPL 188,0 260 2,5% - 0,4 0,7 3,0 6,9 0,0% 2019-09

AUHR 800,0 480 3,4% 11,6 1,0 0,3 0,3 4,9 3,0% 2019-12

DDJH 2,6 26 0,2% - - 0,1 1,3 - 0,0% 2019-12

DLKV 3,7 90 0,4% - 0,9 0,1 0,5 77,7 0,0% 2019-09

ERNT 1.240,0 1.651 10,8% 16,1 5,2 0,9 0,9 7,2 2,6% 2019-12

HPB 466,0 943 3,4% 6,6 0,5 1,5 1,5 - 0,0% 2019-12

HT 167,0 13.491 11,2% 18,3 1,1 1,8 1,4 3,4 3,6% 2019-12

IGH 91,0 56 0,3% 6,3 - 0,3 2,5 13,5 0,0% 2019-09

KRAS 534,0 693 1,5% 44,5 1,0 0,7 0,9 12,3 0,0% 2019-12

MAIS 244,0 2.670 3,5% 16,5 1,3 2,1 2,8 7,8 0,0% 2019-12

OPTE 5,7 364 1,9% 29,2 27,1 0,7 1,3 4,2 0,0% 2019-12

PBZ 855,0 16.254 5,8% 9,4 0,9 3,6 3,6 - 1,8% 2019-12

PODR 399,0 2.790 10,5% 12,3 0,9 0,6 0,8 7,2 1,8% 2019-12

RIVP 25,4 3.107 8,8% 10,2 1,2 1,5 2,8 7,8 3,5% 2019-12

SAPN 264,0 174 0,3% 14,6 0,5 0,2 0,3 3,6 0,0% 2019-12

TPNG 41,2 359 2,1% 15,4 0,5 1,3 3,2 8,1 0,0% 2019-12

VIRO 67,0 91 0,3% - 0,7 0,1 0,5 - 0,0% 2019-09

ZABA 51,4 16.460 7,8% 10,5 0,9 4,1 4,1 - 5,1% 2019-09

CROBEX* 71.194 100,0% 12,9 1,1 23,0 1,3 9,5 2,9%

Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke





HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.)


EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće

ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 1.669 12,28 0,90 0,66 0,74 6,09 1,5%

ADRS2 390,0 2.646 12,26 0,69 1,15 0,21 1,14 4,5% 2019-12

ATGR 1.180,0 3.928 10,07 1,47 0,72 0,89 6,09 1,7% 2019-12

CKML 5.400,0 567 17,95 0,91 0,58 0,64 6,05 1,4% 2019-09

KRAS 534,0 693 44,52 0,97 0,68 0,87 12,27 0,0% 2019-12

PODR 399,0 2.790 12,28 0,88 0,63 0,83 7,16 1,8% 2019-12

VIRO 67,0 91 - 0,67 0,13 0,53 - 0,0% 2019-09

GRAĐEVINARSTVO 49 4,84 0,62 0,24 2,51 45,63 0,0%

DLKV 3,7 90 - 0,89 0,08 0,45 77,72 0,0% 2019-09

INGR 3,1 42 3,35 0,35 2,03 27,88 - 0,0% 2019-09

IGH 91,0 56 6,34 - 0,32 2,51 13,54 0,0% 2019-09

THNK 110,0 21 - - 0,16 2,51 - 0,0% 2019-06

BRODARI 14 - 0,07 0,11 3,39 10,13 0,0%

ATPL 188,0 260 - 0,43 0,74 2,97 6,91 0,0% 2019-09

JDPL 8,9 14 - 0,07 0,11 3,39 13,34 0,0% 2019-09

ULPL 25,2 14 - -0,04 0,10 7,16 - 0,0% 2019-09

TRANSPORT 271 34,04 0,47 1,84 2,08 18,87 0,0%

LKPC 354,0 149 21,27 0,35 1,15 2,02 18,03 0,0% 2019-09

LKRI 29,2 394 46,81 0,59 2,54 2,14 19,71 0,0% 2019-09

TELEKOMUNIKACIJE 7.571 17,19 3,15 1,37 1,15 5,27 3,1%

ERNT 1.240,0 1.651 16,11 5,25 0,93 0,90 7,16 2,6% 2019-12

HT 167,0 13.491 18,26 1,06 1,82 1,40 3,38 3,6% 2019-12

INDUSTRIJA 562 11,71 0,53 0,37 0,60 13,43 3,0%

DDJH 2,6 26 - -0,46 0,10 1,27 - 0,0% 2019-12

KOEI 470,0 1.201 17,72 0,53 0,44 0,40 22,15 3,0% 2019-09

ADPL 136,0 562 5,70 0,66 0,37 0,60 4,71 7,4% 2019-12

SIROVINE 3.214 20,83 8,38 1,52 1,76 17,80 0,0%

PTKM 58,4 3.214 20,83 8,38 1,52 1,76 17,80 0,0% 2019-12

ENERGIJA 17.016 37,13 1,82 3,71 3,48 10,62 1,4%

INA 2.980,0 29.800 60,94 2,66 1,32 1,44 13,66 2,7% 2019-12

JNAF 4.200,0 4.232 13,33 0,98 6,09 5,51 7,58 0,0% 2019-09

TURIZAM 1.910 15,81 1,30 2,19 2,75 7,73 0,0%

HIMR 710,0 711 24,04 0,62 2,26 2,71 7,68 0,0% 2019-12

LRH 3.800,0 1.150 97,43 1,43 4,24 4,79 11,86 0,0% 2019-09

MAIS 244,0 2.670 16,53 1,34 2,12 2,82 7,78 0,0% 2019-12

PLAG 1.400,0 3.077 15,09 1,55 3,26 2,71 6,76 0,0% 2019-12

RIVP 25,4 3.107 10,20 1,25 1,45 2,79 7,78 3,5% 2019-12

ARNT 226,0 1.149 7,75 0,65 1,49 2,10 6,89 2,2% 2019-12

BANKE 16.357 9,92 0,90 3,84 - - 3,4%

PBZ 855,0 16.254 9,35 0,93 3,63 - - 1,8% 2019-12

ZABA 51,4 16.460 10,49 0,87 4,05 - - 5,1% 2019-09






Pregled Beogradske burze

BELEX15: PREGLED TRGOVANJA


Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

AERO 900 0,0 0,0 -14,9 -8,9 -9,8 11,1 5,9 - 0 406 523 3,3

ALFA 26.500 0,0 0,0 0,0 0,1 0,0 -14,0 -17,2 - 0 40 55 0,5

ENHL 500 0,0 0,0 -3,8 -27,5 -25,4 -28,3 -23,2 - 0 151 152 0,9

FITO 2.550 0,0 0,0 -8,9 -15,8 -12,3 -12,1 -9,1 - 0 11 91 0,8

IMPL 3.065 0,0 0,0 -16,2 -8,0 -8,0 -6,3 -4,0 - 0 101 67 0,6

JESV 6.000 0,0 3,4 -11,8 -11,8 -11,8 -0,2 17,4 348.000 58 59 37 1,0

KMBN 2.784 9,3 10,0 -2,9 -15,3 -17,4 -15,1 1,2 2.784 1 1.017 730 1,0

MTLC 1.771 0,0 0,0 -15,1 -11,5 -10,4 -6,8 -13,2 - 0 486 544 0,8

NIIS 579 0,7 6,6 -11,7 -21,9 -22,7 -14,9 -20,7 1.005.689 1.735 10.541 7.915 1,2

TGAS 12.574 0,0 6,6 -10,2 -9,2 -7,7 2,2 10,3 - 0 256 173 1,4

BELEX15 685 1,9 4,0 -10,4 -14,4 -14,5 -8,4 -6,5 1.356.473 1.794,0 13.068,2 10.287,2

Izvor: Bloomberg

BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena (RSD)

Trž.kapital. (RSD mil.)

Težina u indeksu


EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

AERO 900 30.860 13,6% 0,59 1,10 4,21 -3,04 - 6,7% 2019-03

ALFA 26.500 4.169 3,1% 4,98 0,51 0,73 0,72 3,45 0,0% 2018-12

ENHL 500 5.417 2,3% 7,31 0,63 0,16 0,33 13,62 4,0% 2018-12

FITO 2.550 6.732 2,0% 8,97 0,89 1,62 1,54 6,23 3,1% 2018-12

IMPL 3.065 2.888 1,2% 4,61 0,45 0,24 0,48 4,96 0,0% 2018-12

JESV 6.000 1.828 2,6% 8,55 0,36 0,77 0,89 20,02 0,0% 2018-06

KMBN 2.784 47.861 22,4% 5,71 0,67 2,34 - - 4,1% 2018-12

MTLC 1.771 1.806 8,4% 4,10 0,35 0,19 0,24 2,48 4,5% 2018-06

NIIS 579 94.412 37,7% 4,38 0,39 0,39 0,71 3,42 8,1% 2019-03

TGAS 12.574 13.035 6,7% 6,17 0,69 1,27 1,13 3,41 0,0% 2018-12

BELEX15*

209.009 100,0% 2,38 0,53 11,67 0,59 1,54 5,8%

Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke

Simboli: KMBN – Komercijalna banka a.d., ENHL – Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC – Metalac a.d., TGAS – Messer Tehnogas a.d., ALFA – Alfa plam a.d., JESV – Jedinstvo Sevojno a.d., FITO – Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS – NIS a.d., AERO – Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL – Impol Seval a.d.





Pregled Ljubljanske burze

SBITOP: PREGLED TRGOVANJA


Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

KRKG 69,6 -0,6 9,1 10,5 -7,2 -4,9 8,1 20,4 522.282 7.581 14.953 12.444 0,9

PETG 301,0 2,0 6,0 -11,5 -20,6 -19,7 -14,0 -14,0 350.613 1.170 1.207 883 0,9

TLSG 45,0 0,9 4,7 -8,0 -22,1 -17,3 -28,3 -30,8 100.331 2.224 2.717 1.869 1,0

POSR 15,5 0,0 9,2 -12,9 -18,0 -13,9 -8,8 -9,4 151.453 9.705 14.601 10.551 1,0

ZVTG 28,2 0,7 8,5 -2,8 -18,7 -15,3 -9,0 -17,3 243.213 8.632 12.606 7.769 1,1

LKPG 18,6 -1,1 10,1 0,0 -20,9 -17,7 -25,3 -34,5 84.128 4.481 4.078 2.976 1,0

IEKG 1,4 0,0 0,0 0,0 3,7 -2,1 -2,8 -48,1 - 0 5.529 3.152 0,4

CICG 144,0 -4,0 9,1 -6,5 -22,8 -23,2 -19,6 -30,4 132.843 879 1.020 645 1,2

UKIG 9,4 0,0 1,1 -6,0 -32,9 -30,4 -36,9 -42,0 - 0 610 655 0,9

KDHR 87,0 0,0 0,0 0,0 0,6 0,6 0,6 3,6 - 0 23 26 0,8

NLBR 39,4 -0,8 4,5 -26,2 1 1 1 4 427.755 10.773 23 26 -

SBITOP 781,7 0,1 7,5 -4,4 -17,7 -15,6 -9,7 -10,5 2.012.618 45.445 64.088 45.881

OSTALI IZDAVATELJI


Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

MELR 15 0,0 0,0 0,0 -21,1 -21,1 -31,2 -34,8 - 0 1 7 0,6

Izvor: Bloomberg

SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena (EUR)

Trž.kapital. (EUR mil.)

Težina u indeksu


EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

KRKG 69,6 2.211 33,0% 10,41 1,31 1,57 1,40 5,48 4,0% 2019-06

PETG 301,0 619 21,5% 6,82 0,88 0,11 0,16 3,19 4,7% 2019-06

TLSG 45,0 293 5,7% 8,79 0,47 0,41 0,91 3,49 11,1% 2018-12

POSR 15,5 240 7,8% 4,89 0,67 0,47 - - 5,2% 2019-03

ZVTG 28,2 640 12,5% 7,71 0,82 0,66 - - 8,9% 2019-03

LKPG 18,6 260 5,1% 5,19 0,65 1,11 0,89 2,42 5,2% 2019-06

IEKG 1,4 38 0,6% 9,15 0,34 0,24 0,64 8,56 0,0% 2019-03

CICG 144,0 116 3,4% 5,25 0,65 0,74 0,47 1,95 6,6% 2019-03

UKIG 9,4 27 0,7% 2,02 0,15 0,11 0,62 5,17 0,0% 2019-03

KDHR 87,0 233 2,1% - - - - - 0,0% 0,00

NLBR 39,4 788 7,7% 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,0% 0,00

SBITOP 5.466 100,0% 10,18 1,09 0,63 0,71 5,57 4,2%

OSTALI IZDAVATELJI

Simbol Cijena (EUR)


Težina u indeksu


EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

MELR 15,0 91 - 56,78 0,19 0,04 0,36 7,30 0,0% 2018-12

Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke

Simboli: IEKG – Intereuropa d.d., KRKG – Krka d.d., LKPG – Luka Koper d.d., PETG – Petrol d.d., POSR – Pozavarovalnica Sava d.d., MELR – Mercator d.d., TLSG – Telekom Slovenije d.d., ZVTG – Zavarovalnica Triglav d.d., CICG – Cinkarna Celje d.d., UKIG – Unior d.d., KDHR – KD Group d.d., NLBR – Nova ljubljanska banka





SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE)

Simbol Cijena (LCU)



EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

PREHRANA

Zapadna Europa 16.996,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5%

Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7%

SEE 347,0 12,27 0,88 0,68 0,83 7,16 1,7%

Adris grupa (P) (HRK) 390,0 347,0 12,26 0,69 1,15 -0,49 - 4,5% 2019-12

Atlantic grupa (HRK) 1.180,0 515,1 10,07 1,47 0,72 0,89 6,09 1,7% 2019-12

Kraš (HRK) 534,0 90,8 44,52 0,97 0,68 0,87 12,27 0,0% 2019-12

Podravka (HRK) 399,0 365,8 12,28 0,88 0,63 0,83 7,16 1,8% 2019-12

Viro (HRK) 67,0 11,9 - 0,67 0,13 0,53 - 0,0% 2019-09

MALOPRODAJA

Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0%

Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6%

SEE 90,7 56,78 0,19 0,04 0,36 - 0,0%

Mercator (EUR) 15,0 90,7 56,78 0,19 0,04 0,36 7,30 0,0% 2018-12

TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA)

Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9%

Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9%

SEE 25,4 4,98 0,43 0,28 0,66 3,45 2,3%

Ad Plastik (HRK) 136,0 73,7 5,70 0,66 0,37 0,60 4,71 7,4% 2019-12

Alfa plam a.d. (RSD) 26.500,0 35,4 4,98 0,51 0,73 0,72 3,45 0,0% 2018-12

Đuro Đaković Holding (HRK) 2,6 3,4 - -0,45 0,10 1,27 - 0,0% 2019-12

Metalac (RSD) 1.771,0 15,4 4,10 0,35 0,19 0,24 2,48 4,5% 2018-06

FARMACEUTIKA

Zapadna Europa 29.259,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6%

Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6%

SEE 2.211,1 10,41 1,31 1,57 1,40 5,48 4,0%

Krka (EUR) 69,6 2.211,1 10,41 1,31 1,57 1,40 5,48 4,0% 2019-06

SIROVINE

Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9%

Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3%

SEE 421,4 - 8,38 1,52 1,76 17,80 0,0%

Petrokemija (HRK) 58,4 421,4 20,83 8,38 1,52 1,76 17,80 0,0% 2019-12

TRANSPORT

Zapadna Europa 11.873,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0%

SEE 52,7 9,15 0,60 1,15 0,89 13,29 0,0%

Intereuropa (EUR) 1,4 38,5 9,15 0,34 0,24 0,64 8,56 0,0% 2019-03

Luka Koper (EUR) 18,6 260,4 5,19 0,65 1,11 0,89 2,42 5,2% 2019-06

Luka Ploče (HRK) 354,0 19,6 21,27 0,35 1,15 2,02 18,03 0,0% 2019-09

Luka Rijeka (HRK) 29,8 52,7 47,77 0,60 2,59 2,19 20,19 0,0% 2019-09

Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 900,0 262,3 0,59 1,10 4,21 -3,04 - 6,7% 2019-03

GRAĐEVINARSTVO

Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4%

Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1%

SEE 12,2 6,34 0,35 0,16 2,51 13,62 0,0%

Dalekovod (HRK) 3,7 11,8 - 0,89 0,08 0,45 77,72 0,0% 2019-09

Energoprojekt holding (RSD) 500,0 46,0 7,31 0,63 0,16 0,33 13,62 4,0% 2018-12

Ingra (HRK) 3,1 5,5 3,35 0,35 2,03 27,88 - 0,0% 2019-09

Institut IGH (HRK) 91,0 7,3 6,34 -1,12 0,32 2,51 13,54 0,0% 2019-09

Tehnika (HRK) 110,0 2,7 - -0,29 0,16 2,51 - 0,0% 2019-06





SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena

(LCU) Trž.kapital. (EUR mil.)


EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

INDUSTRIJA

Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1%

Istočna Europa 10.736,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4%

SEE 157,5 17,72 0,53 0,44 0,40 22,15 3,0%

Končar-Elektroindustrija (HRK) 470,0 157,5 17,72 0,53 0,44 0,40 22,15 3,0% 2019-09

NAFTA I PLIN

Zapadna Europa 12.076,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5%

Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6%

SEE 710,6 10,07 0,93 0,85 1,07 5,50 3,7%

INA (HRK) 2.980,0 3.907,8 60,94 2,66 1,32 1,44 13,66 2,7% 2019-12

JANAF (HRK) 4.200,0 555,0 13,33 0,98 6,09 5,51 7,58 0,0% 2019-09

Petrol (EUR) 301,0 618,7 6,82 0,88 0,11 0,16 3,19 4,7% 2019-06

NIS (RSD) 579,0 802,5 4,38 0,39 0,39 0,71 3,42 8,1% 2019-03

TELEKOMUNIKACIJE

Zapadna Europa 18.859,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2%

Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5%

SEE 1.031,0 13,52 0,76 1,11 1,15 3,43 7,4%

T-Hrvatski Telekom (HRK) 167,0 1.769,2 18,26 1,06 1,82 1,40 3,38 3,6% 2019-12

Telekom Slovenije (EUR) 45,0 292,7 8,79 0,47 0,41 0,91 3,49 11,1% 2018-12

ICT

Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6%

Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0%

SEE 216,5 16,11 5,25 0,93 0,90 7,16 2,6%

Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.240,0 216,5 16,11 5,25 0,93 0,90 7,16 2,6% 2019-12

BANKE

Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1,10 - - 3,4%

Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6,84 - - 6,0%

SEE 406,8 8,10 0,67 2,34 - - 4,1%

Komercijalna banka (RSD) 2.784,0 406,8 5,71 0,67 2,34 - - 4,1% 2018-12

Zagrebačka banka (HRK) 51,4 2.158,5 10,49 0,87 4,05 - - 5,1% 2019-09

Jumbes banka (RSD) 4.450,0 10,9 - -1,53 2,14 - - 0,0% 2015-12

OSIGURANJA

Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0,56 - - 4,5%

Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1,51 - - 8,4%

SEE 331,2 7,71 0,75 0,66 - - 5,2%

Pozavarovalnica Sava (EUR) 15,5 240,2 4,89 0,67 0,47 - - 5,2% 2019-03

Zavarovalnica Triglav (EUR) 28,2 640,2 7,71 0,82 0,66 - - 8,9% 2019-03

Croatia Osiguranje (HRK) 6.000,0 331,2 8,10 0,75 0,88 - - 0,0% 2019-03

Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke





CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA 2018. GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000

Izdavatelj Simbol 2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018

ROBA ŠIROKE POTROŠNJE -6,6% 3,5% 6,1% 211,2% -11,0% -16,2% -51,0% -10,6% -0,8%

ADRIS GRUPA d.d. ADRS2 3.968.256 4.372.672 5.064.686 927.260 650.382 387.369 516.835 368.421 307.292

Godišnja promjena -23,1% 10,2% 15,8% - -29,9% -40,4% -62,4% -28,7% -16,6%

ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR 5.106.266 5.238.169 5.255.506 474.368 582.226 545.880 162.800 275.529 243.970

Godišnja promjena -5,5% 2,6% 0,3% -16,4% 22,7% -6,2% -32,8% 69,2% -11,5%

PODRAVKA d.d. PODR 4.185.520 4.111.170 4.232.149 473.000 434.901 464.499 185.070 129.449 216.211

Godišnja promjena 15,4% -1,8% 2,9% 24,9% -8,1% 6,8% 24,7% -30,1% 67,0%

GRAĐEVINARSTVO -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% -

DALEKOVOD d.d. DLKV 1.159.694 1.477.327 1.167.361 120.618 88.594 -32.534 36.768 10.433 -76.443

Godišnja promjena -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% -

BRODARI -6,6% 20,2% 0,3% - - 289,9% - - -88,7%

ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL 304.116 365.504 366.614 31.824 194.027 124.074 -68.131 81.323 9.168

Godišnja promjena -6,6% 20,2% 0,3% - 509,7% -36,1% - - -88,7%

TELEKOMUNIKACIJE 3,5% 7,8% 1,6% 2,3% 6,8% 6,3% 0,7% -23,8% 46,8%

ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT 1.591.602 1.481.555 1.558.155 162.318 116.993 153.163 110.744 67.886 113.644

Godišnja promjena 16,7% -6,9% 5,2% 13,3% -27,9% 30,9% 21,2% -38,7% 67,4%

HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT 6.984.278 7.755.652 7.783.030 2.736.417 2.986.454 3.130.668 927.974 804.185 1.058.688

Godišnja promjena 0,9% 11,0% 0,4% 1,7% 9,1% 4,8% -1,4% -13,3% 31,6%

OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE 452.045 491.362 538.689 105.319 105.407 126.540 13.817 -70.501 4.567

Godišnja promjena 3,8% 8,7% 9,6% 2,9% 0,1% 20,0% 9,0% - -

INDUSTRIJA -2,4% 2,0% 0,3% 19,6% -15,2% 19,2% 55,6% -10,9% 7,3%

AD PLASTIK DD ADPL 922.139 1.069.059 1.298.606 132.951 157.376 159.681 48.127 68.244 87.274

Godišnja promjena -8,4% 15,9% 21,5% 8,6% 18,4% 1,5% 8,7% 41,8% 27,9%

ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH 554.304 523.463 451.516 16.509 14.365 25.257 -19.863 -27.085 -26.497

Godišnja promjena 46,8% -5,6% -13,7% - -13,0% 75,8% -66,7% 36,4% -2,2%

KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI 2.853.104 2.823.919 2.681.532 221.028 142.398 189.561 142.935 111.423 102.874

Godišnja promjena -6,4% -1,0% -5,0% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7%

TURIZAM 13,5% 27,1% 9,1% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7%

ARENA HOSPITALITY GROUP DD ARNT 432.665 711.984 744.702 -23.176 212.863 211.637 -114.256 87.569 88.667

Godišnja promjena 19,4% 64,6% 4,6% - - -0,6% - - 1,3%

JADRAN d.d. JDRN 79.545 86.784 8.025 12.607 4.200 288

Godišnja promjena - - 9,1% - - 57,1% - - -93,2%

MAISTRA d.d. MAIS 983.705 1.101.353 1.187.852 329.459 399.147 390.157 143.798 164.972 280.934

Godišnja promjena 9,5% 12,0% 7,9% 6,6% 21,2% -2,3% 31,7% 14,7% 70,3%

VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP 1.454.868 1.755.287 1.961.414 511.893 605.916 694.068 342.314 245.087 239.188

Godišnja promjena 14,7% 20,6% 11,7% 26,6% 18,4% 14,5% 225,2% -28,4% -2,4%

AKTIVA, HRK 000 POSLOVNI PRIHODI, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000

BANKE 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0%

ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA 128.327.788 126.892.799 138.530.941 5.627.440 5.393.185 5.677.053 1.686.124 1.041.182 2.041.063

Godišnja promjena 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0%






Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku.

Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d.

Kratice YTD (%), eng. Year to Date – promjena u odnosu na kraj godine

Ø Količ. - prosječna količina

( - ) - nije primjenjivo

( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte

( ** ) - nije dostupno

bp – eng. Basis point; Bazni poen

v.p. - vrijednosni papir

P/E – eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici

P/B – eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici

P/S – eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici

EV – eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća

EV/Sales – eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća

EBITDA – eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza

EV/EBITDA – eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza

12TM – eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci

Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA:

*CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice

Tržišna kapitalizacija indeksa – Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu

P/E – zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica.

P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p.

P/B – zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske.

P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p.

P/S – zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod.

P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p.

EV – Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća.

EV/Sales – Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci.

EV/Sales indeksa – Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja

EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci.

EV/EBITDA indeksa – Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza.

Prinos od dividende – Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom.

Prinos od dividende indeksa – Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom.

Prosječan broj dionica – Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja.

Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli „CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA“

Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze.





Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 60 10 000 Zagreb

Hrvatska

Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta 62 10 000 Zagreb

Hrvatska

Korporativne analize Brokerski poslovi

Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, +385 1 6104 939 e-mail: [email protected]

Silvije Jakolić, direktor brokerskih poslova, +385 1 4801 717 e-mail: [email protected]

Korporativne analize Korporativne analize

Ivana Blašković

+385 1 6104 939

Igor Gvozdanović

+385 1 6104 938

Bruno Bakula

+385 1 6104 936

Makroekonomske analize i prognoze

Hrvoje Dolenec

+385 1 6006 678

Nenad Golac

+385 1 6104 719

Mladen Smiljanić

+385 1 6006 673

Darko Vukić

+385 1 6006 681

Brokerski poslovi +385 1 4801 544

Krešo Muhek

+385 1 4801 544

Krešimir Čulo

+385 1 4801 755

+385 1 4801 766

Filip Bašljan

+385 1 4801 755

+385 1 4801 766

Adresa publikacije

Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize

Savska cesta 60 10 000 Zagreb Hrvatska

Bloomberg ZABA

Internet www.zaba.hr

Pregled trgovanja i vijesti - Zagrebačka banka...2020/04/09 · HR: Na kraju 2019. javni dug 73,2...

Documents

Transcript of Pregled trgovanja i vijesti - Zagrebačka banka...2020/04/09 · HR: Na kraju 2019. javni dug 73,2...