Pregled trgovanja i vijesti CROBEX 1,04% · Relativno snažan pad u listopadu dijelom je posljedica...

16.12.2019.

Korporativne analize

Dnevni pregled dioničkog tržišta

Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled trgovanja i vijesti

Novosti sa Zagrebačke burze

Trgovanje. U petak je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena rastom

vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za 1,04%. CROBEX je dan zatvorio

na 1.998,24 bodova uz 32,10 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od

najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica HT-a, s rastom vrijednosti od

1,18%, uz ostvareni promet od 3,05 mil. kn, dionica Adris Grupe, povlašteno

izdanje, s rastom vrijednosti od 0,61%, uz ostvareni promet od 1,58 mil. kn,

te dionica Končar Elektroindustrije, s rastom vrijednosti od 2,36%, uz

ostvareni promet od 0,55 mil. kn.

Važnije poslovne vijesti

■ HR: U zračnim lukama u deset mjeseci 8,3 posto više putnika

■ HR: Nova uprava Đuro Đaković Specijalnih vozila

■ HR: U prvih deset mjeseci 5,9 posto građevinskih dozvola više nego

lani

■ HR: Pretposljednje mjesto po potrošnji u EU

■ SRB: Agencija Standard&Poor’s povećala kreditni rejting

■ DE: Slobodni pad industrije zaustavljen

■ DE: Bundesbank snizio procjene gospodarskog rasta u 2019. i 2020.

■ Svijet: U devet mjeseci putovalo 1,1 milijarda turista; rast 4 posto

ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI

Simbol Promet (HRK mil.)

% ukupnog Količina Zadnja cijena

1D (%)

HT 3,05 38,31 17.719 172,0 1,18%

ADRS2 1,58 19,87 3.169 498,0 0,61%

KOEI 0,55 6,89 845 650,0 2,36%

ERNT 0,47 5,89 346 1.360,0 1,49%

PBZ 0,44 5,47 544 800,0 0,63%

ADPL 0,43 5,37 2.275 188,0 0,00%

RIVP 0,42 5,26 11.007 38,0 -0,78%

PODR 0,40 4,96 831 474,0 0,21%

KRAS 0,36 4,52 469 770,0 3,36%

ZABA 0,28 3,47 4.495 61,5 1,65%

Top 10 7,96 100,00

Izvor: Zagrebačka burza

CROBEX 1,04%

KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE 13.12.2019

Ukupni promet (mil.kuna) 32,10

Redovni promet (mil.kuna) 28,24

OTC promet (mil.kuna) 19,05

CROBEX 1.998,24

CROBEX % 1,04%

CROBEX10 1.187,57

CROBEX 10% 0,66%

ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD

Simbol 1D (%) Simbol 1D (%)

LKRI 10,19 JDTC -16,67

BRNK 8,16 SLPF -5,00

IGH 7,21 LPLH -4,29

DLKV 7,14 SLRS -1,69

SAPN 5,80 VART -1,59

PTKM 4,63 DDJH -1,44

BD62 4,31 KODT -1,35

ATPL 4,17 RIVP -0,78

MAIS 3,45 AUHR -0,55

KRAS 3,36 LKPC -0,49

CROBEX, 1D%

-2,00

-1,00

0,00

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

6,00

7,00

8,00

Izvor: ZSE Brokerski poslovi: + 385 1 48 01 544 Broker, Krešo Muhek [email protected]

mailto:[email protected]

16.12.2019. Korporativne analize



SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA

Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%)

12M (%)

DJ Indeks 28.135 0,0 1,6 3,5 20,6 14,4

S&P 500 3.169 0,0 2,5 5,3 26,4 19,6

Nasdaq Comp. 8.735 0,2 2,9 6,6 31,6 23,5

DAX 13.283 0,5 0,0 7,0 25,8 21,6

FTSE-100 7.353 1,1 -0,2 0,1 9,3 6,9

DJ Euro Stoxx 50 3.731 0,7 0,5 5,4 24,3 19,9

Nikkei-225 24.023 2,6 2,1 10,4 20,0 10,1

Shanghai Comp. 2.968 1,8 1,8 -2,1 19,0 12,7

Hang Seng Index 27.688 2,6 2,3 2,2 7,1 4,4

Bombay Sensex 41.010 1,1 1,6 10,5 13,7 14,1

Datum 13.12.2019

TRŽIŠTA REGIJE

Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%)

CROBEX, Zagreb 1.998 1,0 1,4 5,6 14,3 15,3

CROBEX10, Zagreb 1.188 0,7 1,4 7,8 16,8 17,3

BELEX15, Beograd 776 0,1 1,8 1,8 1,9 3,4

SBITOP, Ljubljana 925 1,0 5,6 8,6 14,9 16,0

SASX-10, Sarajevo 850 0,1 -2,5 3,8 35,6 32,6

BIRS, Banja Luka, BIH 610 -0,4 4,6 1,6 7,9 7,7

MONEX20, Crna Gora 12.633 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

MBI10, Skopje 4.479 0,1 3,2 9,5 29,1 27,8

BETI, Bukurešt 9.880 1,0 1,9 7,1 33,8 15,0

SOFIX, Sofija 544 0,1 -2,6 -5,9 -8,5 -7,9

BUX, Budimpešta 45.760 0,8 5,2 14,2 16,9 14,3

PX50, Prag 1.093 0,1 0,9 4,2 10,8 6,2

WIG, Varšava 56.729 0,2 -4,1 -2,0 -1,7 -3,8

RTS, Moskva 1.501 0,3 3,6 10,3 40,5 32,9

ATS, Beč 3.168 0,1 -2,0 5,0 15,4 8,9

ISE-100, Istanbul 110.477 0,3 6,3 7,8 21,0 20,9

Datum 13.12.2019

TRŽIŠNI POKAZATELJ

Index Zaključna 1D 1M 3M YE18 12M

EUR/HRK 7,44 7,44 7,45 7,39 7,41 7,40

USD/HRK 6,69 6,70 6,76 6,68 6,47 6,51

EUR/RSD 117,6 117,5 117,4 117,6 118,2 118,3

RH 2026, HRK yield (%)

0,4 0,4 0,4 0,4 1,8 1,8

VIX Index (%) 12,6 13,9 12,7 14,2 25,4 20,7

Brent crude oil 1MF/bbl

65,2 64,2 62,1 60,4 53,8 61,5

Copper 3MF/tonne

6.130 6.156 5.869 5.833 5.965 6.155

Gold spot (USD/oz)

1.475 1.468 1.454 1.499 1.282 1.243

Baltic Dry Index 1.355 1.388 1.354 2.331 1.271 1.365

Baltic Dirty Tanker Index

1.440 1.419 941 706 1.252 1.223

Datum 13.12.2019

Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti

SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2014=100

Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke

TRŽIŠTA REGIJE, 2014=100


TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2014=100





Pregled poslovnih vijesti

Hrvatska

U zračnim lukama u deset mjeseci 8,3 posto više putnika 13.12.2019., 08:13:00, Hina

Hrvatske zračne luke ukupno su u deset mjeseci ove godine zabilježile 10,7 milijuna putnika ili

8,3 posto više nego u istom razdoblju 2018., a porast broja putnika ostvaren je i u listopadu, i to

za 12,3 posto na 1,02 milijuna putnika, podaci su Državnog zavoda za statistiku (DZS).

Porast broja putnika na zračnim lukama u deset mjeseci rezultat je povećanja broja operacija

zrakoplova, za 4,4 posto, na 119,7 tisuća tih operacija, dok ih je samo u listopadu bilo 6,2 posto

više nego u istom lanjskom mjesecu ili 11,2 tisuće.

Za razliku od toga, tereta je na zračnim lukama i u listopadu i u deset mjeseci bilo manje nego

lani, i taj se trend provlači unazad nekoliko mjeseci ove godine. Tereta je u listopadu na svim

zračnim lukama bilo 1.104 tone ili tri posto manje, dok je na razini deset mjeseci toga bilo

9.614 tona ili 6,3 posto manje.

Najveći promet putnika u listopadu je prema istom mjesecu lani ostvarila zračna luka Zagreb s

329 tisuća putnika i rastom od 3,9 posto.

Slijedi zračna luka Dubrovnik s 298 tisuća putnika i porastom od 22,5 posto, zračna luka Split s

244 tisuće putnika, što je rast od 9,5 posto te zračna luka Zadar s rastom putnika od 43,4 posto

ili njih 82,3 tisuće.

Zemlje iz kojih je u hrvatske zračne luke u listopadu dolazilo najviše putnika ili top deset predvode

Njemačka i Ujedinjeno Kraljevstvo, a potom slijede Francuska, Nizozemska, Austrija, Švedska,

Turska, Švicarska, Irska i španjolska pri čemu sve bilježe rast broja putnika u listopadu u odnosu

na isti mjesec lani.

Nova uprava Đuro Đaković Specijalnih vozila 13.12.2019., 12:10:00, Hina

Tvrtka Đuro Đaković Specijalnih vozila izvijestila je u petak o imenovanju nove tročlane uprave,

koja je dobila mandat na šest mjeseci.

Novu Upravu čine predsjednik Danijel Marić te članovi Goran Matanić i Mato Kokanović.

Đuro Đaković Specijalna vozila dio su grupacije Đuro Đaković i jedini je proizvođač oklopnih

borbenih vozila u Hrvatskoj te glavni ugovaratelj tenkovskog programa i programa BOV- 8x8.

Proizvodni program obuhvaća vojni program i program teretnih vagona kao osnovne programe

te inženjersku opremu, industrijsku kooperaciju u metaloprerađivačkoj industriji, kao dodatne

aktivnosti.

Tvrtka u zadnje vrijeme prolazi kroz krizu, a radnici, kojima kasne dvije plaće, su u štrajku.

Predsjednik Vlade Andrej Plenković izjavio je nedavno da Vlada radi na tome da se osigura plaća

radnicima te isto tako i na dugoročno održivom rješenju, u kojemu bi Ministarstvo obrane odigralo

presudnu ulogu.

U prvih deset mjeseci 5,9 posto građevinskih dozvola više nego lani 13.12.2019., 15:00:00, Hina

U listopadu je u Hrvatskoj izdano 855 građevinskih dozvola, što je 15,9 posto manje u odnosu

na isti mjesec 2018. godine, dok su u prvih deset mjeseci izdane 8.282 građevinske dozvole ili

5,9 posto više nego u istom lanjskom razdoblju, pokazuju podaci Državnog zavoda za statistiku

(DZS).

Relativno snažan pad u listopadu dijelom je posljedica visoke baze, jer je u listopadu prošle

godine izdano više od tisuću građevinskih dozvola, što je prethodno zabilježeno u prosincu 2009.

godine, kažu u Hrvatskoj gospodarskoj komori.

Prema vrstama građevina, 84,7 posto odnosno 724 dozvole u listopadu izdano je za zgrade, a

15,3 posto, odnosno 131 za ostale građevine.

Statistika također pokazuje da je na godišnjoj razini broj građevinskih dozvola izdanih u

listopadu za zgrade smanjen za 14,3 posto, a za ostale građevine za 23,8 posto.

Dozvolama izdanim u listopadu predviđena je vrijednost radova od 2,77 milijardi kuna, što je

17,3 manje nego u listopadu 2018. kada je vrijednost radova iznosila 3,35 milijardi kuna.




Dozvolama izdanima za zgrade predviđena je vrijednost radova od 2,1 milijardu kuna, što je

0,7 posto više nego u listopadu 2018., a vrijednost radova kod ostalih građevina smanjena je

48 posto, na 644,5 milijuna kuna.

Prema vrstama radova, u listopadu je 70,4 posto ili 602 dozvole izdano za novogradnju, a

29,6 posto ili 253 za rekonstrukcije.

Prema izdanim građevinskim dozvolama u listopadu predviđena je gradnja 1.365 stanova.

U prvih deset ovogodišnjih mjeseci izdano je ukupno 8.282 građevinskih dozvola, što predstavlja

rast od 5,9 posto u odnosu na isto lanjsko razdoblje, dok predviđena vrijednost radova doseže

28,5 milijardi kuna, ili 22,7 posto više nego u prvih deset mjeseci 2018. godine.

Iako se u drugoj polovini ove godine nazire postupno usporavanje dinamike izdavanja

građevinskih dozvola, ona je kumulativno i dalje znatno viša nego u prethodnoj godini, stoga

upućuje na nastavak rasta građevinske aktivnosti u narednom razdoblju, kažu analitičari

Hrvatske gospodarske komore.

Hrvatska na pretposljednjem mjestu po potrošnji u EU 13.12.2019., 16:23:00, Hina

Hrvatska je u 2018. godini bila na pretposljednjem mjestu među zemljama Europske unije (EU)

prema razini stvarne individualne potrošnje i bruto domaćem proizvodu (BDP) po stanovniku,

ispred Bugarske, pokazalo je u petak priopćenje Eurostata i Državnog zavoda za statistiku

(DZS).

Stvarna individualna potrošnja (SIP) po stanovniku, iskazana standardom kupovne moći (SKM),

u Hrvatskoj je u 2018. godini bila 36 posto ispod prosjeka EU-a. To predstavlja blago poboljšanje

u odnosu na 2017. kada je bila 38 posto ispod europskog prosjeka.

Hrvatska se tako zajedno s Mađarskom našla na pretposljednjem mjestu među zemljama EU-a.

Na posljednjem je mjestu i dalje Bugarsa sa SIP-om po stanovniku 44 posto ispod prosjeka EU-

a. U skupini zemalja čiji je SIP u 2018. bio više od 30 posto ispod europskog prosjeka nalazi se

još Latvija.

Daleko najvišu je razinu SIP-a po stanovniku, iskazanu SKM-om, i u 2018. godini je bilježio

Luksemburg - 34 posto iznad prosjeka EU-a. Slijedi Njemačka sa SIP-om po stanovniku 20 posto

većim od prosjeka EU-a.

U sljedećoj su skupini Austrija, Danska, Belgija, Nizozemska, Ujedinjeno Kraljevstvo, Finska,

Švedska i Francuska, čija se stvarna individualna potrošnja po stanovniku, iskazana SKM-om,

kretala u rasponu od sedam do 17 posto iznad prosjeka.

Eurostat ističe značajne razlike među zemljama i pri usporedbi BDP-a po stanovniku, iskazanim

standardom kupovne moći. Prošle je godine BDP po stanovniku u 11 zemalja bio veći od

europskog prosjeka.

Na prvom je mjestu ponovno Luksemburg s BDP-om po stanovniku dva i pol puta većim od

prosjeka EU-a. Slijedi Irska s gotovo dvostruko većim BDP-om po stanovniku od prosjeka. U

Švedskoj, Njemačkoj, Austriji, Danskoj i Nizozemskoj BDP po stanovniku bio je 20 do 29 posto

veći od prosjeka Unije. Sliijede Finska i Belgija koje su 11 i 17 posto iznad prosjeka, a u skupini

zemalja s BDP-om po stanovniku iznad prosjeka još je i Francuska koja ga je premašila za četiri

posto. Najbliže je prosjeku Malta čiji je BDP po stanovniku dva posto ispod te razine.

Skupinu zemalja s BDP-om po stanovniku do 10 posto nižim od prosječne vrijednosti čine još

Italija, Španjolska i Češka. Cipar, Litva, Slovenija i Estonija svrstali su se u skupinu s 10 do 20

posto nižim BDP-om po stanovniku od prosjeka u EU u 2018. U Poljskoj, Mađarskoj i Slovačkoj

bio je niži do 30 posto.

Hrvatska je uz Latviju, Rumunjsku i Grčku u skupini zemalja čiji je BDP po stanovniku više od 30

posto ispod prosjeka EU-a. U Hrvatskoj je u 2018. BDP po stanovniku bio 37 posto niži od

europskog prosjeka. U 2017. bio je niži za 39 posto.

Bugarska je i u ovoj kategoriji na začelju ljestvice s BDP-om po stanovniku gotovo upola manjim

od prosjeka Unije, odnosno 49 posto nižim od prosjeka.




Srbija

Agencija Standard&Poor’s povećala kreditni rejting Srbije 14.12.2019., 17:43:00, Hina

Agencija Standard and Poor’s (S&P) povećala je kreditni rejting Srbije s BB na BB+ uz pozitivne

izglede, što su dužnosnici u subotu ocijenili kao potvrdu uspješnih ekonomskih reformi i fiskalne

stabilnosti.

Odluka agencije donesena je zbog značajnog poboljšanja makroekonomskih pokazatelja,

adekvatne monetarne politike Narodne banke Srbije (NBS) i čvrste fiskalne discipline, priopćila

je NBS.

Srbija je 2017. i 2018. ostvarila suficit u prosjeku od 3,2 posto BDP-a., a trend je nastavljen i u

2019. i za prvih deset mjeseci iznosi više od jedan posto BDP-a.

S&P očekuje da bi dalji rast izravnih stranih ulaganja mogao podržati rast izvoza i BDP-a, što bi

"bio ključni faktor za povećanje kreditnog rejtinga u idućoj godini“.

Agencija navodi da je u proteklom razdoblju ostvareno i značajno smanjenje udjela javnog duga

u BDP-u, uz prognozu da će se taj trend nastaviti.

U izvješću je pozitivno ocijenjen rast investicija, poboljšanje uvjeta na tržištu rada, rast izvoza te

jačanje bankarskog sustava.

Svijet

Slobodni pad njemačke industrije zaustavljen 13.12.2019., 06:32:00, Hina

Slobodni pad aktivnosti u njemačkoj industriji privodi se kraju, objavio je njemački ekonomski

institut Ifo u zimskim prognozama.

U ovoj godini Ifo predviđa rast njemačkog bruto domaćeg proizvoda (BDP) od 0,5 posto. Novi

pad gospodarske aktivnosti malo je vjerojatan i u četvrtom se tromjesečju 2019. očekuje rast od

blagih 0,1 posto, predviđa njemački institut u zimskim prognozama, objavljenim u četvrtak.

Njemačko gospodarstvo ostaje podijeljeno, rekao je čelnik odjela prognoza u Ifo-u Timo

Wollmershaeuser. Dok i dalje rasta dodana vrijednost koju stvaraju uslužne i građevinske

kompanije, fokusirane na domaće tržište, proizvodni sektor zaglavio je u recesiji.

Doprinos njemačke industrije rastu BDP-a u idućoj će godini vjerojatno biti negativan, premda

daleko manje izražen nego u ovoj godini, procjenjuju u Ifou.

Nedavni priljev narudžbi, poslovna očekivanja u sektoru proizvodnje i povećanje izvoza u

listopadu redom sugeriraju da je slobodni pad zaustavljen i da se nazire svjetlo na kraju tunela.

Rast BDP-a trebao bi ubrzati u idućoj godini na 1,1 posto a u 2021. na 1,5 posto.

Ifo predviđa i pad stope nezaposlenosti - na pet posto u 2019., na 4,9 posto u 2020. i na 4,8

posto u 2021.

Također, očekuju povećanje stope inflacije, s projiciranh 1,4 posto u ovoj godini na 1,6 posto u

2021.

U Ifou ne očekuju pogoršanje zamaha u gospodarstvu eurozone, no napominju da će na

konkretni oporavak trebati pričekati nekoliko tromjesečja. Za 19-članu eurozonu predviđaju da

će ove i iduće godine rasti po stopi od 1,2 posto, a 2021. po stopi od 1,3 posto.

Bundesbank snizio procjene njemačkog gospodarskog rasta u 2019. i 2020. 13.12.2019., 15:08:00, Hina

Njemačka središnja banka snizila je u petak procjene rasta najvećeg europskog gospodarstva u

ovoj i idućoj godini, predviđajući izrazitiji oporavak tek u 2021. godini.

Središnja banka očekuje da će njemačko gospodarstvo ove godine prema kalendarski

prilagođenim podacima porasti 0,5 posto, u sljedećoj 0,6 a u 2021. godini 1,4 posto.

Sličnu stopu rasta trebalo bi bilježiti i u 2022., procjenjuju u Bundesbanku.

Time je središnja banka snizila procjenu za ovu godinu za 0,1 postotni bod a prepolovila je onu

za 2020. Procjena za 2021. blago je povećana.

Uloge glavnih pokretača gospodarstva bit će izmijenjene u 2020., naglašavaju u Bundesbanku.




U proteklom je razdoblju domaća potražnja bila glavni motor rasta ali u predstojećem razdoblju

više neće rasti tako dinamično, procjenjuju u banci.

Za 2020. predviđaju pak značajniji rast inozemne potražnje za njemačkim izvozom, što bi prema

riječima guvernera Jensa Weidmanna trebalo pomoći industriji da se oporavi.

Svijetom u devet mjeseci putovalo 1,1 milijarda turista; rast 4 posto 13.12.2019., 14:54:00, Hina

Svijetom je od početka ove godine do kraja rujna putovalo 1,1 milijarda turista, što je 43 milijuna

ili 4 posto više nego u istom razdoblju 2018., a takav rast turizma iznova potvrđuje njegov

ogromni razvojni potencijal diljem svijeta, ali i izazove održivosti, naglašavaju iz

Svjetske turističke organizacije-UNWTO.

Vodeći se podacima iz najnovijeg izdanja svog Svjetskog turističkog barometra, iz UNWTO-a

ističu da je rast turizma u svijetu za prvih devet mjeseci ove godine u skladu s njihovom

prognozom od 3 do 4 posto rasta za ovu godinu, uz napomenu da je u ljetnoj sezoni (srpanj-

rujan) na sjevernoj hemisferi turizam imao umjereniji tempo rasta te da je ovisio i o

globalnom ekonomskom usporavanju, geopolitičkim napetostima i dugotrajnom nesigurnosti

oko brexita.

Kada su u pitanju dolasci stranih turista u pojedine svjetske regije, u devet mjeseci ove godine s

najvećim rastom od 9 posto u odnosu na isto razdoblje 2019. pohvalila se regija Bliskog Istoka,

koju s porastima od po 5 posto slijede Azija, Pacifik i Afrika, dok je u Europi taj rast iznosio 3

posto, a u Amerikama 2 posto.

Za europski tempo rasta iz UNWTO kažu da je usporio na 3 posto ove godine, najviše

zbog sporije potražnje na vrhuncu ljetne sezone, no unatoč tome neke europske podregije,

poput južnog Sredozemlja i srednjo istočnoe Europe imale su nešto više poraste dolazaka

stranih turista, od 5 i 4 posto, za razliku od sjeverne i zapadne Europe koje su imale po 1 posto

više tih dolazaka nego lani.

Sporije nego prošle godine, iako i dalje iznad globalnog prosjeka, rasli su dolasci stranih turista

i u Aziju i Oceaniju, za ukupno 5 posto, pri čemu je porast u Aziji bio 8 posto, a u Oceaniji 2

posto.

Afrika je prema do sada dostupnim podacima ostvarila porast dolazaka stranih turista od 5 posto,

pri čemu sjeverna Afrika od 10 posto, dok je međunarodnih turističkih dolazaka u subsaharsku

Afriku bilo 1 posto više.

Najmanje poraste dolazaka stranih turista među svim svjetskim regijama od 2 posto u Americi iz

UNWTO-a objašnjavaju različitim regionalnim 'slikama' u toj regiji, odnosno otočne destinacije

na Karibima su se uspjele oporaviti nakon uragana 2017. te su ove godine ugostile 8 posto više

turista, dok ih je u južnu Ameriku došlo 3 posto manje, djelomice zbog pada putovanja

argentinskih turista izvan zemlje. Srednju i sjevernu Ameriku posjetilo je pak 2 posto više stranih

turista nego u devet mjeseci 2018.

Iz UNWTO-a podsjećaju i da je u 2018. u svjetskom turizmu ostvareno ukupno 1.700 milijardi

američkih dolara, čime je taj sektor zadržao treće mjesto među najvećim izvoznim sektorima,

nakon naftne industrije čiji je svjetski prihod iznosio 2.400 milijardi dolara te kemijske industrije

sa prihodom od 2.200 milijardi dolara.




CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA)

Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D

Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

ADPL 188,0 0,0 -3,1 0,3 10,6 6,8 -0,3 7,4 427.752 2.275 1.868 1.893 0,8

ADRS2 498,0 0,6 0,0 0,2 6,9 19,4 6,4 17,7 1.582.390 3.169 2.030 2.063 0,8

ARNT 368,0 0,5 1,1 -1,1 -0,5 7,9 2,2 6,4 194.980 530 1.956 1.195 0,8

ATGR 1.310,0 0,8 0,8 0,8 5,6 12,9 11,0 14,9 262.000 200 130 269 1,3

ATPL 375,0 4,2 -2,6 -5,8 -17,8 13,0 21,0 -4,3 41.671 113 272 448 1,2

DDJH 5,5 -1,4 5,4 10,3 -34,7 -56,3 -44,6 -62,1 22.277 4.080 36.935 23.687 0,5

DLKV 5,4 7,1 3,8 0,7 -0,4 -33,2 -7,2 -34,9 67.339 12.831 6.370 8.012 1,1

ERNT 1.360,0 1,5 1,5 4,6 21,4 34,7 15,7 35,3 468.780 346 261 219 1,1

HT 172,0 1,2 1,5 2,1 6,8 16,9 9,9 15,0 3.050.008 17.719 3.319 5.171 0,7

KOEI 650,0 2,4 3,2 2,4 3,2 21,5 -6,5 19,3 548.375 845 240 166 1,0

MAIS 300,0 3,4 0,0 -1,3 -0,7 0,0 -2,0 0,0 89.930 300 240 303 0,4

OPTE 6,9 0,7 2,2 9,5 11,3 308,3 38,0 331,3 85.725 12.499 30.295 66.253 1,8

PODR 474,0 0,2 -1,9 0,9 14,8 26,4 14,2 29,5 395.159 831 734 1.786 1,4

RIVP 38,0 -0,8 -0,8 0,8 3,5 3,5 -4,3 8,6 418.416 11.007 23.384 24.384 1,1

ZABA 61,5 1,7 0,8 1,7 2,5 7,5 6,0 9,0 276.297 4.495 3.200 4.324 1,0

CROBEX 1.998,2 1,0 0,3 1,0 5,4 14,3 5,2 15,2 7.931.099 57.564 104.624 133.311

Izvor: Bloomberg

Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.)

Težina u indeksu

P/E (x)

P/B (x)

P/S (x)

EV/Sales (x)

EV/EBITDA (x) Prinos od dividende

Izvješće

ADPL 188,0 778 3,3% 8,5 1,0 0,5 0,3 2,7 5,3% 2019-09

ADRS2 498,0 3.378 9,4% 20,8 0,9 1,5 2,2 15,9 3,5% 2019-09

ARNT 368,0 1.881 5,7% 13,6 1,0 2,5 1,9 6,5 0,0% 2019-09

ATGR 1.310,0 4.361 11,8% 12,3 1,7 1,1 0,8 5,0 1,5% 2019-09

ATPL 375,0 518 2,4% - 0,9 1,5 - - 0,0% 2019-09

DDJH 5,5 55 0,1% - 3,9 0,2 - - 0,0% 2019-09

DLKV 5,4 133 0,3% - 1,3 0,1 - - 0,0% 2019-09

ERNT 1.360,0 1.811 6,0% 13,7 6,2 1,0 1,1 7,4 2,4% 2019-09

HT 172,0 13.895 8,6% 16,0 1,1 1,8 2,3 5,6 3,5% 2019-09

KOEI 650,0 1.661 7,3% 24,5 0,7 0,6 0,8 0,0 2,2% 2019-09

MAIS 300,0 3.283 19,7% 11,1 1,5 0,0 1,8 5,6 0,0% 2019-09

OPTE 6,9 439 1,2% 28,0 69,1 0,8 0,2 0,6 0,0% 2019-09

PODR 474,0 3.314 10,8% 14,0 1,1 0,8 0,6 4,7 1,5% 2019-09

RIVP 38,0 4.648 8,6% 27,4 1,7 2,2 2,1 4,0 2,4% 2019-09

ZABA 61,5 19.695 4,7% 12,6 1,0 4,9 - - 4,3% 2019-09

CROBEX* 59.851 100,0% 14,9 1,2 19,5 1,4 0,6 3,0%

Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke




HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.)

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x) EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće

ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 83 12,32 0,61 0,12 0,60 5,40 1,1%

ADRS2 498,0 3.378 20,80 0,87 1,48 2,65 19,00 3,5% 2019-09

ATGR 1.310,0 4.361 12,32 1,66 1,09 0,82 4,95 1,5% 2019-09

CKML 6.600,0 693 21,94 1,11 0,71 0,77 7,22 1,1% 2019-09

IPKK 37,2 25 - 0,10 0,08 -1,23 5,29 0,0% 2019-09

KRAS 770,0 999 18,88 1,41 0,97 0,80 5,51 0,0% 2019-09

PODR 474,0 3.314 13,97 1,06 0,75 0,57 4,74 1,5% 2019-09

VIRO 61,0 83 - 0,61 0,12 -0,26 0,00 0,0% 2019-09

GRAĐEVINARSTVO 62 6,21 0,87 0,34 -1,01 75,98 0,0%

DLKV 5,4 133 - 1,31 0,12 -0,26 - 0,0% 2019-09

INGR 3,8 52 4,12 0,44 2,50 -23,35 75,98 0,0% 2019-09

IGH 119,0 73 8,29 - 0,42 -1,77 - 0,0% 2019-09

THNK 178,5 34 - - 0,25 2,61 - 0,0% 2019-06

BRODARI 19 - 0,10 0,15 -3,13 5,61 0,0%

ATPL 375,0 518 - 0,85 1,48 -0,71 - 0,0% 2019-09

JDPL 11,7 19 - 0,10 0,15 -3,13 - 0,0% 2019-09

ULPL 29,0 16 - -0,04 0,11 -5,15 5,61 0,0% 2019-09

TRANSPORT 391 48,53 0,66 2,63 2,39 22,01 0,0%

LKPC 404,0 170 24,28 0,40 1,31 0,44 3,89 0,0% 2019-09

LKRI 45,4 612 72,78 0,91 3,95 4,35 40,14 0,0% 2019-09

TELEKOMUNIKACIJE 7.853 14,85 3,65 1,44 1,71 6,50 2,9%

ERNT 1.360,0 1.811 13,71 6,20 1,05 1,10 7,38 2,4% 2019-09

HT 172,0 13.895 15,99 1,10 1,84 2,32 5,62 3,5% 2019-09

INDUSTRIJA 416 16,52 0,84 0,36 0,21 2,68 1,1%

DDJH 5,5 55 - 3,87 0,17 -0,80 - 0,0% 2019-09

KOEI 650,0 1.661 24,51 0,73 0,61 0,83 0,05 2,2% 2019-09

RIZO 3,0 1 n.p. 0,02 0,02 0,11 3,98 0,0% 2018-12

ADPL 188,0 778 8,53 0,95 0,54 0,30 2,68 5,3% 2019-09

SIROVINE 3.109 - 8,89 1,39 1,22 - 0,0%

PTKM 56,5 3.109 - 8,89 1,39 1,22 - 0,0% 2019-09

ENERGIJA 18.018 26,87 1,91 4,03 4,25 10,15 1,3%

INA 3.140,0 31.400 39,15 2,76 1,38 1,25 10,33 2,6% 2019-09

JNAF 4.600,0 4.635 14,60 1,07 6,67 7,25 9,97 0,0% 2019-09

TURIZAM 2.582 15,71 1,63 2,87 2,70 7,52 0,0%

HIMR 825,0 525 13,89 1,52 3,12 4,34 11,83 0,0% 2019-09

LRH 4.760,0 1.441 122,04 1,79 5,31 4,75 11,76 0,0% 2019-09

MAIS 300,0 3.283 11,14 1,49 2,61 1,81 5,64 0,0% 2019-09

PLAG 1.710,0 3.758 17,52 1,78 3,98 3,46 8,51 0,0% 2019-09

RIVP 38,0 4.648 27,45 1,74 2,19 1,34 3,97 2,4% 2019-09

ARNT 368,0 1.881 13,60 1,04 2,49 1,94 6,52 0,0% 2019-09

BANKE 17.451 10,48 0,97 4,08 - - 3,1%

PBZ 800,0 15.208 8,41 0,90 3,31 - - 1,9% 2019-09

ZABA 61,5 19.695 12,56 1,05 4,85 - - 4,3% 2019-09





Pregled Beogradske burze

BELEX15: PREGLED TRGOVANJA


Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

AERO 892 -0,9 0,5 5,2 7,7 -50,6 11,4 -49,0 3.568 4 1.805 1.238 1,8

ALFA 29.710 0,0 0,0 -1,0 -3,9 -11,3 -5,7 -11,3 - 0 4 6 0,4

ENHL 650 0,0 0,0 -4,4 -7,1 -2,7 -4,4 8,3 - 0 46 149 1,3

FITO 2.909 0,0 0,0 -3,3 -9,1 7,7 -1,4 7,7 - 0 30.167 13.997 1,0

IMPL 3.500 0,0 5,4 6,1 4,5 16,7 6,1 16,7 3.500 1 68 58 0,6

JESV 6.801 -0,5 0,3 7,1 8,0 25,9 28,3 30,3 34.005 5 35 46 0,5

KMBN 3.169 0,0 -1,9 -3,9 -1,0 44,2 15,3 44,2 - 0 195.661 91.503 1,0

MTLC 2.000 2,0 0,0 2,6 4,1 -0,2 0,0 -0,2 6.000 3 330 220 0,6

NIIS 729 0,1 0,1 2,7 8,6 5,7 4,9 8,6 96.100 132 4.409 4.157 0,6

TGAS 13.500 0,0 0,0 4,7 9,7 15,4 16,9 25,9 - 0 14 20 1,0

BELEX15 776 0,1 -0,2 0,9 2,5 1,9 7,2 4,1 143.173 145,0 232.538,6 111.394,8

Izvor: Bloomberg

BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena (RSD)

Trž.kapital. (RSD mil.)

Težina u indeksu

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x)

EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

AERO 892 30.586 10,7% 0,58 1,09 4,17 -3,08 - 6,7% 2019-03

ALFA 29.710 4.674 2,5% 5,58 0,57 0,81 0,81 3,88 0,0% 2018-12

ENHL 650 7.042 2,2% 9,51 0,82 0,21 0,38 15,65 3,1% 2018-12

FITO 2.909 7.680 8,1% 10,24 1,01 1,85 1,77 7,15 2,8% 2018-12

IMPL 3.500 3.298 1,0% 5,26 0,52 0,27 0,51 5,31 0,0% 2018-12

JESV 6.801 2.072 2,4% 9,69 0,41 0,88 0,99 22,35 0,0% 2018-06

KMBN 3.169 54.480 26,7% 6,50 0,76 2,66 - - 3,6% 2018-12

MTLC 2.000 2.040 7,0% 4,63 0,40 0,21 0,27 2,73 4,0% 2018-06

NIIS 730 119.034 35,2% 5,52 0,49 0,49 0,81 3,91 6,4% 2019-03

TGAS 13.500 13.995 5,3% 6,62 0,74 1,36 1,23 3,69 0,0% 2018-12

BELEX15*

241.603 100,0% 2,75 0,61 12,64 0,68 1,78 5,0%

Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke

Simboli: KMBN – Komercijalna banka a.d., ENHL – Energoprojekt holding a.d., MTLC – Metalac a.d., TGAS – Messer Tehnogas a.d., ALFA – Alfa plam a.d., JESV – Jedinstvo Sevojno a.d., FITO – Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS – NIS a.d., AERO – Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL – Impol Seval a.d.




Pregled Ljubljanske burze

SBITOP: PREGLED TRGOVANJA


Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

KRKG 74,4 2,8 4,5 11,0 21,6 28,7 19,2 34,3 1.501.835 20.396 8.591 7.746 0,9

PETG 364,0 -0,3 0,8 3,1 4,9 17,4 3,7 15,2 120.000 329 237 281 0,8

TLSG 55,8 0,7 0,4 -2,1 -10,6 -5,4 -10,3 -8,5 101.415 1.823 1.230 778 1,2

POSR 18,0 -0,6 0,6 3,4 7,1 17,6 7,1 18,4 203.293 11.242 4.239 3.138 1,0

ZVTG 33,3 0,6 0,9 1,8 6,1 9,9 7,8 11,4 231.083 6.939 2.448 3.801 1,2

LKPG 23,0 0,0 0,9 -2,1 -11,5 -11,5 -14,8 -16,4 38.068 1.651 2.395 1.775 1,0

IEKG 1,4 0,0 0,7 0,7 -43,7 -45,0 -44,1 -47,4 4.709 3.293 2.958 2.731 0,7

CICG 185,0 0,0 0,0 -1,6 -2,6 2,2 -2,6 4,5 76.746 415 359 286 1,3

UKIG 14,0 1,4 1,4 0,0 -6,7 -11,4 -4,8 -12,5 14.150 1.011 435 291 0,7

KDHR 86,5 0,0 0,0 0,0 0,6 69,6 0,0 71,3 606 7 20 89 1,4

NLBR 61,0 0,7 3,0 7,8 1 70 0 71 92.032 1.510 20 89 -

SBITOP 925,2 1,0 2,2 5,1 7,7 14,9 6,1 16,1 2.383.936 48.616 26.271 23.623

OSTALI IZDAVATELJI


Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

MELR 20 0,0 -4,8 -4,8 -1,0 -13,0 -23,1 -13,0 380 19 7 7 0,8

Izvor: Bloomberg

SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena (EUR)

Trž.kapital. (EUR mil.)

Težina u indeksu


EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

KRKG 74,4 2.364 35,3% 11,13 1,40 1,68 1,51 5,90 3,7% 2019-06

PETG 364,0 748 21,4% 8,24 1,06 0,13 0,18 3,66 3,8% 2019-06

TLSG 55,8 363 5,9% 10,89 0,58 0,51 1,00 3,87 9,0% 2018-12

POSR 18,0 279 7,5% 5,68 0,78 0,54 - - 4,4% 2019-03

ZVTG 33,3 756 12,2% 9,11 0,97 0,78 - - 7,5% 2019-03

LKPG 23,0 322 5,2% 6,42 0,80 1,38 1,15 3,13 4,2% 2019-06

IEKG 1,4 39 0,5% 9,34 0,34 0,24 0,64 8,63 0,0% 2019-03

CICG 185,0 149 3,6% 6,74 0,84 0,95 0,68 2,82 5,1% 2019-03

UKIG 14,0 40 0,8% 3,00 0,23 0,16 0,67 5,60 0,0% 2019-03

KDHR 86,5 231 2,8% - - - - - - -

NLBR 61,0 1.220 4,9% - - - - - - -

SBITOP 6.512 95,1% 9,86 1,05 0,61 0,83 6,55 3,6%

OSTALI IZDAVATELJI

Simbol Cijena (EUR)


Težina u indeksu


EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

MELR 20,0 121 - 75,70 0,25 0,06 0,37 7,58 0,0% 2018-12

Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke

Simboli: IEKG – Intereuropa d.d., KRKG – Krka d.d., LKPG – Luka Koper d.d., PETG – Petrol d.d., POSR – Pozavarovalnica Sava d.d., MELR – Mercator d.d., TLSG – Telekom Slovenije d.d., ZVTG – Zavarovalnica Triglav d.d., CICG – Cinkarna Celje d.d., UKIG – Unior d.d., KDHR – KD Group d.d., NLBR – Nova ljubljanska banka




SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE)

Simbol Cijena (LCU)



EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

PREHRANA

Zapadna Europa 16.996,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5%

Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7%

SEE 290,9 14,03 0,96 0,86 0,81 5,23 1,5%

Adris grupa (P) (HRK) 498,0 454,2 20,80 0,87 1,48 2,28 16,34 3,5% 2019-09

Atlantic grupa (HRK) 1.310,0 586,3 12,32 1,66 1,09 0,82 4,95 1,5% 2019-09

Kraš (HRK) 770,0 134,3 18,88 1,41 0,97 0,80 5,51 0,0% 2019-09

Podravka (HRK) 476,0 447,5 14,03 1,06 0,76 0,57 4,77 1,5% 2019-09

Viro (HRK) 61,0 11,1 - 0,61 0,12 -0,26 0,00 0,0% 2019-09

MALOPRODAJA

Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0%

Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6%

SEE 121,0 75,70 0,25 0,06 0,37 - 0,0%

Mercator (EUR) 20,0 121,0 75,70 0,25 0,06 0,37 7,58 0,0% 2018-12

TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA)

Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9%

Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9%

SEE 28,6 5,58 0,76 0,38 0,28 2,73 2,0%

Ad Plastik (HRK) 188,0 104,5 8,53 0,95 0,54 0,30 2,68 5,3% 2019-09

Alfa plam a.d. (RSD) 29.710,0 39,8 5,58 0,57 0,81 0,81 3,88 0,0% 2018-12

Đuro Đaković Holding (HRK) 5,5 7,5 - 3,87 0,17 -0,80 - 0,0% 2019-09

Metalac (RSD) 2.000,0 17,4 4,63 0,40 0,21 0,27 2,73 4,0% 2018-06

FARMACEUTIKA

Zapadna Europa 29.259,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6%

Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6%

SEE 2.363,6 11,13 1,40 1,68 1,51 5,90 3,7%

Krka (EUR) 74,4 2.363,6 11,13 1,40 1,68 1,51 5,90 3,7% 2019-06

SIROVINE

Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9%

Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3%

SEE 418,0 - 8,89 1,39 1,22 - 0,0%

Petrokemija (HRK) 56,5 418,0 - 8,89 1,39 1,22 - 0,0% 2019-09

TRANSPORT

Zapadna Europa 11.873,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0%

SEE 82,3 9,34 0,80 1,38 0,64 6,26 0,0%

Intereuropa (EUR) 1,4 39,3 9,34 0,34 0,24 0,64 8,63 0,0% 2019-03

Luka Koper (EUR) 23,0 322,0 6,42 0,80 1,38 1,15 3,13 4,2% 2019-06

Luka Ploče (HRK) 404,0 22,9 24,28 0,40 1,31 0,44 3,89 0,0% 2019-09

Luka Rijeka (HRK) 45,4 82,3 72,78 0,91 3,95 4,35 40,14 0,0% 2019-09

Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 892,0 260,3 0,58 1,09 4,17 -3,08 - 6,7% 2019-03

GRAĐEVINARSTVO

Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4%

Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1%

SEE 13,5 8,29 0,44 0,25 -0,26 15,65 0,0%

Dalekovod (HRK) 5,4 17,9 - 1,31 0,12 -0,26 - 0,0% 2019-09

Energoprojekt holding (RSD) 650,0 59,9 9,51 0,82 0,21 0,38 15,65 3,1% 2018-12

Ingra (HRK) 3,8 7,0 4,12 0,44 2,50 -23,35 75,98 0,0% 2019-09

Institut IGH (HRK) 119,0 9,8 8,29 -1,47 0,42 -1,77 - 0,0% 2019-09

Tehnika (HRK) 178,5 4,5 - -0,47 0,25 2,61 - 0,0% 2019-06




SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE)

Simbol Cijena (LCU)



EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

INDUSTRIJA

Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1%

Istočna Europa 10.736,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4%

SEE 223,4 24,51 0,73 0,61 0,83 0,05 2,2%

Končar-Elektroindustrija (HRK) 650,0 223,4 24,51 0,73 0,61 0,83 0,05 2,2% 2019-09

NAFTA I PLIN

Zapadna Europa 12.076,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5%

Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6%

SEE 880,7 11,42 1,06 0,94 1,03 6,94 3,2%

INA (HRK) 3.140,0 4.221,8 39,15 2,76 1,38 1,25 10,33 2,6% 2019-09

JANAF (HRK) 4.600,0 623,2 14,60 1,07 6,67 7,25 9,97 0,0% 2019-09

Petrol (EUR) 364,0 748,2 8,24 1,06 0,13 0,18 3,66 3,8% 2019-06

NIS (RSD) 730,0 1.013,1 5,52 0,49 0,49 0,81 3,91 6,4% 2019-03

TELEKOMUNIKACIJE

Zapadna Europa 18.859,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2%

Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5%

SEE 1.115,6 13,44 0,84 1,17 1,66 4,74 6,2%

T-Hrvatski Telekom (HRK) 172,0 1.868,3 15,99 1,10 1,84 2,32 5,62 3,5% 2019-09

Telekom Slovenije (EUR) 55,8 363,0 10,89 0,58 0,51 1,00 3,87 9,0% 2018-12

ICT

Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6%

Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0%

SEE 243,5 13,71 6,20 1,05 1,10 7,38 2,4%

Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.360,0 243,5 13,71 6,20 1,05 1,10 7,38 2,4% 2019-09

BANKE

Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1,10 - - 3,4%

Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6,84 - - 6,0%

SEE 463,7 6,50 0,76 2,76 - - 3,6%

Komercijalna banka (RSD) 3.169,0 463,7 6,50 0,76 2,66 - - 3,6% 2018-12

Zagrebačka banka (HRK) 61,5 2.648,1 12,56 1,05 4,85 - - 4,3% 2019-09

Jumbes banka (RSD) 6.950,0 17,1 4,31 0,51 2,76 - - 0,0% 2015-12

OSIGURANJA

Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0,56 - - 4,5%

Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1,51 - - 8,4%

SEE 379,2 9,04 0,84 0,78 - - 4,4%

Pozavarovalnica Sava (EUR) 18,0 279,0 5,68 0,78 0,54 - - 4,4% 2019-03

Zavarovalnica Triglav (EUR) 33,3 756,0 9,11 0,97 0,78 - - 7,5% 2019-03

Croatia Osiguranje (HRK) 6.700,0 379,2 9,04 0,84 0,98 - - 0,0% 2019-03

Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke




CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA 2018. GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000

Izdavatelj Simbol 2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018

ROBA ŠIROKE POTROŠNJE -6,6% 3,5% 6,1% 211,2% -11,0% -16,2% -51,0% -10,6% -0,8%

ADRIS GRUPA d.d. ADRS2 3.968.256 4.372.672 5.064.686 927.260 650.382 387.369 516.835 368.421 307.292

Godišnja promjena -23,1% 10,2% 15,8% - -29,9% -40,4% -62,4% -28,7% -16,6%

ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR 5.106.266 5.238.169 5.255.506 474.368 582.226 545.880 162.800 275.529 243.970

Godišnja promjena -5,5% 2,6% 0,3% -16,4% 22,7% -6,2% -32,8% 69,2% -11,5%

PODRAVKA d.d. PODR 4.185.520 4.111.170 4.232.149 473.000 434.901 464.499 185.070 129.449 216.211

Godišnja promjena 15,4% -1,8% 2,9% 24,9% -8,1% 6,8% 24,7% -30,1% 67,0%

GRAĐEVINARSTVO -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% -

DALEKOVOD d.d. DLKV 1.159.694 1.477.327 1.167.361 120.618 88.594 -32.534 36.768 10.433 -76.443

Godišnja promjena -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% -

BRODARI -6,6% 20,2% 0,3% - - 289,9% - - -88,7%

ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL 304.116 365.504 366.614 31.824 194.027 124.074 -68.131 81.323 9.168

Godišnja promjena -6,6% 20,2% 0,3% - 509,7% -36,1% - - -88,7%

TELEKOMUNIKACIJE 3,5% 7,8% 1,6% 2,3% 6,8% 6,3% 0,7% -23,8% 46,8%

ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT 1.591.602 1.481.555 1.558.155 162.318 116.993 153.163 110.744 67.886 113.644

Godišnja promjena 16,7% -6,9% 5,2% 13,3% -27,9% 30,9% 21,2% -38,7% 67,4%

HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT 6.984.278 7.755.652 7.783.030 2.736.417 2.986.454 3.130.668 927.974 804.185 1.058.688

Godišnja promjena 0,9% 11,0% 0,4% 1,7% 9,1% 4,8% -1,4% -13,3% 31,6%

OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE 452.045 491.362 538.689 105.319 105.407 126.540 13.817 -70.501 4.567

Godišnja promjena 3,8% 8,7% 9,6% 2,9% 0,1% 20,0% 9,0% - -

INDUSTRIJA -2,4% 2,0% 0,3% 19,6% -15,2% 19,2% 55,6% -10,9% 7,3%

AD PLASTIK DD ADPL 922.139 1.069.059 1.298.606 132.951 157.376 159.681 48.127 68.244 87.274

Godišnja promjena -8,4% 15,9% 21,5% 8,6% 18,4% 1,5% 8,7% 41,8% 27,9%

ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH 554.304 523.463 451.516 16.509 14.365 25.257 -19.863 -27.085 -26.497

Godišnja promjena 46,8% -5,6% -13,7% - -13,0% 75,8% -66,7% 36,4% -2,2%

KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI 2.853.104 2.823.919 2.681.532 221.028 142.398 189.561 142.935 111.423 102.874

Godišnja promjena -6,4% -1,0% -5,0% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7%

TURIZAM 13,5% 27,1% 9,1% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7%

ARENA HOSPITALITY GROUP DD ARNT 432.665 711.984 744.702 -23.176 212.863 211.637 -114.256 87.569 88.667

Godišnja promjena 19,4% 64,6% 4,6% - - -0,6% - - 1,3%

JADRAN d.d. JDRN 79.545 86.784 8.025 12.607 4.200 288

Godišnja promjena - - 9,1% - - 57,1% - - -93,2%

MAISTRA d.d. MAIS 983.705 1.101.353 1.187.852 329.459 399.147 390.157 143.798 164.972 280.934

Godišnja promjena 9,5% 12,0% 7,9% 6,6% 21,2% -2,3% 31,7% 14,7% 70,3%

VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP 1.454.868 1.755.287 1.961.414 511.893 605.916 694.068 342.314 245.087 239.188

Godišnja promjena 14,7% 20,6% 11,7% 26,6% 18,4% 14,5% 225,2% -28,4% -2,4%

AKTIVA, HRK 000 POSLOVNI PRIHODI, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000

BANKE 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0%

ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA 128.327.788 126.892.799 138.530.941 5.627.440 5.393.185 5.677.053 1.686.124 1.041.182 2.041.063

Godišnja promjena 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0%





Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku.

Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d.

Kratice YTD (%), eng. Year to Date – promjena u odnosu na kraj godine

Ø Količ. - prosječna količina

( - ) - nije primjenjivo

( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte

( ** ) - nije dostupno

bp – eng. Basis point; Bazni poen

v.p. - vrijednosni papir

P/E – eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici

P/B – eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici

P/S – eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici

EV – eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća

EV/Sales – eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća

EBITDA – eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza

EV/EBITDA – eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza

12TM – eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci

Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA:

*CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice

Tržišna kapitalizacija indeksa – Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu

P/E – zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica.

P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p.

P/B – zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske.

P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p.

P/S – zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod.

P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p.

EV – Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća.

EV/Sales – Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci.

EV/Sales indeksa – Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja

EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci.

EV/EBITDA indeksa – Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza.

Prinos od dividende – Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom.

Prinos od dividende indeksa – Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom.

Prosječan broj dionica – Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja.

Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli „CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA“

Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze.




Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 60 10 000 Zagreb

Hrvatska

Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta 62 10 000 Zagreb

Hrvatska

Korporativne analize Brokerski poslovi

Ivana Blašković, direktorica korporativnih i kreditnih analiza, +385 1 6104 939 e-mail: [email protected]

Silvije Jakolić, direktor brokerskih poslova, +385 1 4801 717 e-mail: [email protected]

Korporativne analize Korporativne analize

Ivana Blašković

+385 1 6104 939

Igor Gvozdanović

+385 1 6104 938

Makroekonomske analize i prognoze

Hrvoje Dolenec

+385 1 6006 678

Nenad Golac

+385 1 6104 719

Mladen Smiljanić

+385 1 6006 673

Darko Vukić

+385 1 6006 681

Brokerski poslovi +385 1 4801 544

Krešo Muhek

+385 1 4801 544

Krešimir Čulo

+385 1 4801 755

+385 1 4801 766

Filip Bašljan

+385 1 4801 755

+385 1 4801 766

Adresa publikacije

Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize

Savska cesta 60 10 000 Zagreb Hrvatska

Bloomberg ZABA

Internet www.zaba.hr

Pregled trgovanja i vijesti CROBEX 1,04% · Relativno snažan pad u listopadu dijelom je posljedica...

Documents

Transcript of Pregled trgovanja i vijesti CROBEX 1,04% · Relativno snažan pad u listopadu dijelom je posljedica...