predstavitvena brošura Zegip

22
akademija Private Equity Ljubljana, 28.8.2012

description

predstavitev podjetja Zegio v krajši obliki

Transcript of predstavitvena brošura Zegip

Page 1: predstavitvena brošura Zegip

akademija

Private Equity

Ljubljana, 28.8.2012

Page 2: predstavitvena brošura Zegip

Private Equity - podpora za podjetja in celotno gospodarstvo

Kapital, zbran v obliki skladov, ki investirajo v zasebna podjetja (ki ne kotirajo na borzi).

Kaj je Private Equity?

Povečanje vrednosti podjetij, katerih (so)lastnik postane.

Cilj Private Equity

Private Equity ustvari rast gospodarstva in dodatna delovna mesta.

Rezultat

Page 3: predstavitvena brošura Zegip
Page 4: predstavitvena brošura Zegip

Venture

majhna vrednost podjetij brez uporabe posojil mlada podjetja, tudi "start-up" ciljna podjetja zelo redko že

dobičkonosna razvoj nove tehnologije manjšinski delež vrednotenje na podlagi izkušenj venture managerji imajo lastne

izkušnje iz tega področja

Buyout

velika vrednost podjetij večinoma uporaba posojil zrela, uveljavljena podjetja stopnja dobičkonosnosti ključnega

pomena nova tehnologija ni pomembna večinski delež vrednotenje na podlagi pravil buyout managerji prihajajo iz

računovodstva, investicijskega bančništva ali managementa

Ključne značilnosti posameznih vrst Private Equity

Page 5: predstavitvena brošura Zegip

Različne vrste Private Equity naložb

IPO

VentureBuyout

Zasebno podjetje Javno podjetje

Page 6: predstavitvena brošura Zegip

družba SeaMicro je bila ustanovljena julija 2007

razvoj tehnologije, ki bi zmanjšala električno porabo računalniških strežnikov (strežniki porabijo 2,5% vse električne energije v ZDA)

tri venture capital družbe (med njimi Draper Fisher Jurvetson) so v štirih letih v družbo investirali 60 mio USD

SeaMicro je razvil revolucionaren strežnik, ki porabi 75% manj električne energije kot dosedanji strežniki

njihove stranke so med drugim Skype, Mozilla, France Telecom idr.

29.2.2012 je družba AMD prevzela SeaMicro za 334 mio USD

Primer Venture naložbe

Page 7: predstavitvena brošura Zegip

družba Dollar General je bila ustanovljena leta 1939 in je ameriški diskontni trgovec, osredotočen na ponudbo v manjših krajih

KKR je julija 2007 prevzel družbo za 7,3 mrd USD, postavil novo vodstvo in z lastnimi strokovnjaki transformiral družbo

V štirih letih so povečali prodajo iz 9,5 mrd USD na 14,8 mrd USD in dobiček iz 246 mio USD na 1,05 mrd USD

avgusta 2009 so podjetje spet uvrstili na borzo; KKR po delih prodaja svoj delež v družbi

trenutna tržna vrednost družbe je 15,5 mrd USD (KKR je še vedno največji lastnik – v lasti ima nekaj več kot 20% )

Primer Buyout naložbe

Page 8: predstavitvena brošura Zegip

feb 2004: zagon spletnega mesta thefacebook.com, ustanovitelji Mark Zuckerberg, Eduardo Saverin, Dustin Moskovitz in Chris Hughes

jun 2004: prva venture investicija: 500.000 USD (Peter Thiel)

apr 2005: druga venture investicija: 12,7 mio USD (Accel Partners)

okt 2007: Microsoft kupi 1,6% družbe za 240 mio USD

avg 2008: 100 milijonov uporabnikov

apr 2012: 900 milijonov uporabnikov

maj 2012: Facebook je uvrščen v borzno kotacijo, cena delniceje 38 USD, podjetje je s tem vredno 104 mrd USD

Kratka zgodovina

Page 9: predstavitvena brošura Zegip

Zaslužki glavnih akterjev

vlagatelj naložba vrednost na dan kotacije

Mark Zuckerberg 19,1 mrd USD

Peter Thiel 500.000 USD 2,8 mrd USD

Accel Partners 12,7 mio USD 7,6 mrd USD

Microsoft 240 mio USD 1,2 mrd USD

Page 10: predstavitvena brošura Zegip

Tečaj delnice družbe Facebook

Page 11: predstavitvena brošura Zegip

Stvarna vrednost(oprijemljive naložbe v stvarne vrednosti)

Stabilni donosi(skrbno izbrane naložbe vrhunskih upravljavcev, neodvisne od borznih dogajanj)

Zaščita pred inflacijo(stvarne vrednosti nudijo odlično zaščito pred inflacijo)

1

2

3

Ključne značilnosti Private Equity

Slabša likvidnost(predčasen izstop ni predviden in tudi ni smiseln)4

Page 12: predstavitvena brošura Zegip

Nekaj dejstev o Private Equity

Page 13: predstavitvena brošura Zegip

PE skladi so v zadnjih petih letih v Evropi investirali več kot 233 mrd EUR

PE naložbe so v zadnjih petih letih v Evropi ustvarile več kot 8 mio novih delovnih mest

PE investicije spodbujajo inovacije in močno povečujejo število patentnih prijav

evropski PE skladi financirajo približno 5.000 podjetij letno, od katerih je 83% majhnih in srednjih podjetij

podjetja, podprta s PE, beležijo večjo rast prodaje, premoženja in zaposlenosti kot tista, ki niso podprta s PE

družbe, podprte s PE, veliko lažje dostopajo do virov financiranja

PE investicije v večjih evropskih podjetjih so povečale njihovo produktivnost za 7% na leto

Prispevek Private Equity (PE) k evropskemu gospodarstvu

Page 14: predstavitvena brošura Zegip

Največji vlagatelji v Private EquityEvropa, 2007 - 2011

Vir: European Private Equity and Venture Capital Association (EVCA)

Page 15: predstavitvena brošura Zegip

Ameriški pokojninski skladi so v zadnjih desetih letih več kot potrojili delež Private Equity naložb.

Page 16: predstavitvena brošura Zegip
Page 17: predstavitvena brošura Zegip

Primerjava donosov: Public Equity vs. Private EquityDesetletno obdobje (1.1.2001 – 31.12.2011)

Naložba Povpr. letnidonos

Kumulativni donos

delniški trgi – ZDA 0,8% 9%

CalPERS PE portfolio 8,9% 134%

Page 18: predstavitvena brošura Zegip
Page 19: predstavitvena brošura Zegip

PE donosi v primerjavi z borznimi trgi (2005 – 2011)

Page 20: predstavitvena brošura Zegip

O Marku Mobiusu iz družbe Franklin Templeton:

“Z njim je vedno zanimivo, ker ima veliko idej in energije in zna odpirati vrata, poskrbi tudi za oglaševanje podjetja.“ (Manager, 16.12.2010)

Page 21: predstavitvena brošura Zegip

Kaj se lahko naučimo od najuspešnejših?

Univerza Yale

velikost naložbenega portfelja univerze:19,4 mrd USD

povprečen letni donos v zadnjih 20 letih: +14,2%

eden najuspešnejših institucionalnih investitorjev v svetu

Page 22: predstavitvena brošura Zegip