2018年3月期 第2四半期 決算補足説明資料

2017年11月15日(水) 株式会社コメ兵 証券コード：2780（東証・名証二部） 経営企画部ＩＲ戦略Ｇ ＴＥＬ（052）249-5366

【注記】

これらの情報は、現在入手可能な情報から株式会社コメ兵の経営者の判断に基づいて作成されております。

実際の業績は、さまざまな重要な要素により、業績見通しとは大きく異なる結果となりうるため、業績見通しのみ

に全面的に依拠することはお控え下さいますようお願いいたします。

また、本資料は、投資勧誘を目的としたものではありません。

投資に関する決定は、皆様ご自身のご判断において行われますようお願い申し上げます。

損益計算書概要（連結）

1

連 結（百万円） ‘18.3-1Ｑ 前年 同期比

‘18.3-2Ｑ 前年 同期比

‘18.3-2Ｑ 累計

前年 同期比

売 上 高 9,849 107.6％ 10,913 111.2％ 20,763 109.5％

売上総利益 2,940 115.8％ 2,988 116.5％ 5,928 116.1％

売上高総利益率 29.9% +2.2Pt 27.4％ +1.3Pt 28.6％ +1.7pt

販 管 費 2,767 106.6％ 2,700 104.8％ 5,467 105.7％

営業利益 173 － 288 － 461 －

経常利益 185 － 287 － 472 －

親会社株主に帰属する 四半期純利益

100 － 195 649.2％ 295 －

損益計算書概要（単体）

2

単 体（百万円） ‘18.3-1Ｑ 前年 同期比

‘18.3-2Ｑ 前年 同期比

‘18.3-2Ｑ 累計

前年 同期比

売 上 高 8,673 107.7％ 9,858 111.6％ 18,532 109.7％

売上総利益 2,499 116.0％ 2,579 115.6％ 5,078 115.8％

売上高総利益率 28.8% +2.0Pt 26.2％ +1.0pt 27.4% +1.4pt

販 管 費 2,401 107.9％ 2,360 104.8％ 4,762 106.4％

営業利益 97 － 218 － 315 －

経常利益 226 － 217 － 444 －

四半期純利益 168 － 148 604.0％ 317 －

3

△67

+461

'17.3-2Q累計 ’18.3-2Q累計 増益(+528)

0

営業利益 増減要因（連結）

売上高増加

+482

売上総利益率

上昇+341

販売費増加

△31

人件費減少

+1

一般管理費

増加△264

主に店舗出店に伴う 地代家賃増加

1.7Pt上昇

営業利益又は

営業損失(△)

(百万円)

4

売上高総利益率の推移

在庫内容の見直しにより前年同期より改善

単 体 連 結

（％）

26.8

25.2

27.5 27.5

28.8

26.2

20

22

24

26

28

30

32

1Q 2Q 3Q 4Q

'17.3期売上高総利益率

'18.3期売上高総利益率

（％）

27.7

26.1

28.5 28.5

29.9

27.4

20

22

24

26

28

30

32

1Q 2Q 3Q 4Q

'17.3期売上高総利益率

'18.3期売上高総利益率

利益率の推移

5

総利益率

販管費比率

（％）

営業利益率

（％）

総利益率

販管費比率

（％）

売上高総利益率上昇、販管費比率低下

30.4 29.4

26.9

28.6

25.6

23.9

27.3

26.3

4.8 5.5

△ 0.4

2.2

-2

0

2

4

6

8

10

12

14

16

10

15

20

25

30

35

'15.3 2Q累計 '16.3 2Q累計 '17.3 2Q累計 '18.3 2Q累計

売上高総利益率 売上高販管費比率 売上高営業利益率

29.5

28.3

26.0

27.4

24.3 22.5

26.5

25.7

5.2 5.8

△ 0.5

1.7

-2

0

2

4

6

8

10

12

14

16

10

15

20

25

30

35

'15.3 2Q累計 '16.3 2Q累計 '17.3 2Q累計 '18.3 2Q累計

売上高総利益率 売上高販管費比率 売上高営業利益率

連 結 単 体 営業利益率

（％）

'17.3 2Q '18.3 2Q'17.3 2Q '18.3 2Q

資産合計26,209

貸借対照表概要

6

大型店の新規出店により固定資産増加(前年同期比)

連 結 単 体

11,699

現金預金

3,266

（百万円）

'17.3 2Q '18.3 2Q

（百万円）

現金預金

2,472

10,388

純資産

17,952 18,322

'17.3 2Q '18.3 2Q

17,291

商品

11,618

その他の流動資産3,227

固定資産

8,096 固定資産

7,805

その他の流動資産

2,817

商品

10,219

固定負債

2,698

流動負債

5,559

純資産

17,110

固定負債

2,570

流動負債

3,633

3,445

3,639

2,186

3,192

8,633

6,388

2,724 2,516

8,650

負債・ 純資産合計

26,209

資産合計27,435

負債・ 純資産合計27,435

資産合計23,314

資産合計24,400

負債・ 純資産合計

23,314

負債・ 純資産合計24,400

4,592

7

キャッシュ・フロー計算書

たな卸資産の増加等により、営業CFマイナス

2,855

△ 1,412

536

△ 845 △ 777 △ 572

△ 1,393

△ 248

△ 1,091

2,048

505

1,533

4,257 4,271

3,886

4,327

△ 2,000

△ 1,000

0

1,000

2,000

3,000

4,000

'16.3 4Q '17.3 2Q '17.3 4Q '18.3 2Q

営業活動CF 投資活動CF 財務活動CF 現金及び現金同等物

（百万円）

連 結

セグメント別

8

（百万円）

‘18.3-1Ｑ 前年 同期比

‘18.3-2Ｑ 前年 同期比

‘18.3-2Ｑ 累計

前年 同期比

ブランド・

ファッション

売 上 高 8,827 107.9％ 10,027 112.1％ 18,854 110.1％

営業利益又は 営業損失(△)

157 － 315 1,631.7% 472 －

営業利益率 1.8％ +2.3pt 3.1% +2.9pt 2.5％ +2.6pt

タイヤ・

ホイール

売 上 高 997 105.2％ 862 102.2％ 1,859 103.8％

営業利益又は 営業損失(△)

1 － △41 － △40 －

営業利益率 0.1% +2.4pt △4.8％ △0.3pt △2.2％ +1.1pt

そ

の

他

売 上 高 38 110.2％ 37 107.5％ 76 108.8％

営業利益 15 285.3％ 14 183.0％ 29 224.6％

営業利益率 39.4％ +24.2pt 37.5％ +15.5pt 38.4％ +19.8pt

ブランド・ファッション事業 収益改善

2018年3月期 通期見通し

9

連 結 （百万円）

通期見通し 前期比

売 上 高 4 3 , 3 0 0 107.9%

営業利益 1 , 3 3 0 159.8%

経常利益 1 , 3 3 0 163.1%

親会社株主に 帰属する 当期純利益

8 0 0 224.8%

単 体 （百万円）

通期見通し 前期比

売 上 高 3 7 , 9 0 0 108.6%

営業利益 9 0 0 179.0%

経常利益 1 , 0 0 0 204.1%

当期純利益 6 2 0 420.8%

景気動向

10

14,000

15,000

16,000

17,000

18,000

19,000

20,000

21,000

22,000

70

80

90

100

110

120

130

'16.4 5 6 7 8 9 10 11 12 '17.1 2 3 4 5 6 7 8 9

百貨店売上高（美術・宝飾・貴金属） コメ兵売上高(単体) 日経平均株価(各月終値)

（出所：日本百貨店協会HP）

売上高

前年比(%)

株価

（円）

100

2018.3期

経済環境は緩やかな回復基調で推移

① 大型店出店の成功 ・顧客管理の強化 －新規顧客の獲得 －既存顧客の拡大 ・新規取扱商品の挑戦（名駅店） ・WEB取寄せの強化

② 収益力の向上 ・粗利益率の改善 ・在庫コントロールの強化 －長期滞留在庫・低荒利益在庫 ・コストコントロールの強化 ・個人買取力の強化

③ 個店の最適化 ・店舗ごとの収益力強化 ・主要商材の強化 ・下取りの強化・買取保証

11

コア事業の課題

課題への対応①梅田店(‘17.2)

12

梅田店のKOMEHYOカード会員構成(‘17.9)

33.7%

66.3%

男性 女性

0.3%

9.8%

19.9%

25.5%

26.3%

14.7%

3.5%

10代 20代 30代 40代

50代 60代 70代～

高級感を演出し､高額品を求める40～50代女性から支持

課題への対応①新宿店ANNEX(‘17.5)

13

新宿店ANNEXのKOMEHYOカード会員構成(‘17.9)

87.6%

12.4%

男性 女性

0.6%

11.6%

25.3%

25.7%

22.5%

11.5%

2.8%

10代 20代 30代 40代

50代 60代 70代～

カジュアル衣料からビジネススーツ･小物を扱うメンズ館

課題への対応①名駅店(‘17.5)

14

名駅店のKOMEHYOカード会員構成(‘17.9)

27.4%

72.6%

男性 女性

0.4%

8.2%

15.7%

24.6% 27.8%

18.0%

5.3%

10代 20代 30代 40代

50代 60代 70代～

名古屋駅周辺でショッピングを楽しむ方々が多数来店

15

（百万円） ‘18.3-1Ｑ 前年 同期比

‘18.3-2Ｑ 前年 同期比

‘18.3-2Ｑ 累計

前年 同期比

EC関与売上高 (WEB売上高)

1,453 109.6％ 1,914 128.4% 3,367 119.6％

EC関与率 (WEB売上高構成比)

18.0％ － 21.7％ － 19.9％ －

実店舗とECサイトをつなぐ「WEB取寄せ」が好調

課題への対応①EC関与売上(WEB販売)

24.2%

62.5%

13.3%

自社サイト

WEB取寄せ

他社サイト

【販売経路別WEB売上高の割合】 【KOMEHYO ONLINE STORE】

課題への対応②個人買取

16

個人買取額（百万円）

‘18.3-1Ｑ 前年 同期比

‘18.3-2Ｑ 前年 同期比

‘18.3-2Ｑ 累計

前年 同期比

買取センター 4,359 107.2％ 4,617 118.3％ 8,977 112.6％

宅 配 買 取 210 94.4％ 218 115.4％ 429 104.1％

合 計 4,570 106.5％ 4,836 118.2％ 9,406 112.2％

顧客満足度調査第１位を獲得、個人買取２ケタ増加

【オリコン日本顧客満足度調査 第1位】 2017年オリコン日本顧客満足度調査 「ブランド品買取 店舗」部門で第１位を獲得。 評価項目別ランキングでも全項目で第１位。 推奨意向81.9％、再利用意向79.5％と高評価。

評価項目詳細 順位

利用のしやすさ １位

店の雰囲気・清潔さ １位

担当者の接客力 １位

査定 １位

買取価格 １位

キャンペーン １位

課題への対応②UM稲沢店･LS植田山店

17

【USED MARKET 稲沢店】(‘17.4.1～) 【LINK SMILE 植田山店】(‘17.7.1～)

KOMEHYO買取センターを併設～個人買取強化

課題への対応③下取･買取保証

18

実店舗とECサイトで下取･買取保証を本格展開

最大３万円ＵＰ

商品の劣化により､買取商品が万が一 ０円で

あったとしても､３年以内の保証期間であれば､

買取保証金額分は必ず受け取ることができます。

安心の３年間保証

お売りいただく日より過去３年以内にKOMEHYO

店舗でお買い上げいただいた商品代金３万円以上

のお品物に限ります。

他のキャンペーンとも併用可能 下取りやクーポン券との併用も可能。

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買取保証との併用も可能。

買取価格に応じて最大１万円､買取金額をUPします。

使わなくなったお品を持って最寄りの店舗へ

今は使っていない品を最寄りの店舗へお持ちください。

店舗により買取品目が異なりますのでご注意ください。

売場で合計３万円以上の商品をお選び下さい

下取購入対象商品は宝石､時計､バッグ､小物､衣料品

に限ります。購入フロアが異なる店舗はスタッフまで

お申し付けください。

オンラインストアでも利用可能 オンラインストアで３万円以上ご購入いただいた

お客様には商品と｢下取クーポン｣が届きます。

届いた箱に｢下取クーポン｣とお品を入れて

｢宅配買取｣へ送ってください。

子会社(1)KOMEHYOオークション

19

中古商品の販路拡大や仕入強化、業界内の情報収集

18.3 2Ｑ累計 出来高 前年 同期比

会員 企業数

宝石 時計 バッグ

88億円 104.6％ 786社

衣類 1.6億円 116.1%

子会社(2)KOMEHYO HONG KONG

20

海外への販売チャネル開拓により、国内中古品買取の強化

香港ジュエリーショー

売上高（百万円） 前年同期比

18.3 2Ｑ累計 527 135.9％

21

タイヤ・ホイール、パーツ類の販売

[EURO STYLE Craft] 2017年9月クラフトナゴヤドーム西店２Ｆにオープン ユーロコンパクトカーを中心にカスタマイズを サポート

18.3 2Ｑ累計 売上高

（百万円） 前年 同期比

タイヤ・ ホイール

1,532 109.2％

パーツ類 280 82.6％

そ の 他 46 96.6％

セグメント計 1,859 103.8％

[URBAN OFF CRAFT] 2017年10月クラフト中川店２Ｆにオープン クロスカントリースタイル４×４や 都会派SUVを中心に「リフトアップ サスペンション」などカスタマイズを ご提案

子会社(3)クラフト､オートパーツジャパン

CtoCビジネスへの挑戦

22

CtoC事業：フリマアプリ『ＫＡＮＴＥ(カンテ)』

フリマアプリ『KANTE(カンテ)』 2017年11月サービス開始 ブランド品に特化したフリマアプリ 真贋判定で、購入者に安心感を提供

健全なリユース文化を醸成

[機能の特徴]

POINT１ ガイドに 従って撮影、順に情報を 選択、簡単な入力だけで 出品完了

POINT２ ボタン１つ で購入手続き開始。 案内に沿って取引を進め、商品到着を 待つだけ

POINT３ 経験豊富な 目利きによる｢KOMEHYO カンテイ｣の ご利用で高級なブランド品でも安心売買

創業70周年記念イベント

23

地元(名古屋大須)への70周年の感謝を込めた特別イベントを開催

[一流アスリートが教える体操教室]（‘17.7.27）

[アクロバットミュージカル『AMAZING八犬伝』]（‘17.8.30）

24

大規模主要都市へ出店 販売･買取

中型店（約100～200坪）

名古屋本店、名駅店、新宿店、 新宿店ANNEX、銀座店、梅田店 販売･買取 宝石･貴金属､時計、 バッグ、衣料 等

大型店（約300坪～）

6店舗

3店舗

主要都市へ出店 販売･買取

小型店（約20～30坪）

10店舗

主要都市へ出店 買取専門

買取センター

7店舗

26店舗(‘17.9現在) ５店舗(‘17.9現在)

販売･買取 ※ レディース カジュアル衣料、 バッグ、小物 等

※一部店舗は販売のみ

3店舗(‘17.9現在)

販売･買取 ※ 低価格帯の衣料、 バッグ、小物 等

参考資料①店舗形態

計34店舗(‘17.9現在)

25

16.0 13.2

36.2

24.8

29.3

23.0

16.6 15.5 15.0

19.4

92.4

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

0

5

10

15

20

25

30

35

40

'07.3 '08.3 '09.3 '10.3 '11.3 '12.3 '13.3 '14.3 '15.3 '16.3 '17.3 '18.3

期末配当金（左軸） 中間配当金（左軸） 配当性向（右軸） 予想

配当(円) 配当性向(％)

30

参考資料②株主還元

配 当 推 移（‘17.9時点）