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LA INVERSION EN ELLA INVERSION EN ELPLAN DE NEGOCIOS O PROYECTOPLAN DE NEGOCIOS O PROYECTO

Celeste Aida Crasto Romero

Santa Ana de Coro, junio 2010.

Unidad temática II

COMPANY LOGOOBJETIVOS DE LA UNIDAD

Diferenciar los rubros que integran

las inversiones de un proyecto.

Explicar los métodos para estimar los costos de inversión.

Analizar el financiamiento

y el costo de capital.

Detallar los estados financieros

de un proyecto.

Explicar la metodología para el

cálculo del punto de equilibrio.

Unidad Temática II

Fase 2: INSTRUMENTACIÓNPLAN DE ACTIVIDADES DIDÁCTICAS UNIDAD I

Fase 2: INSTRUMENTACIÓNPLAN DE ACTIVIDADES DIDÁCTICAS UNIDAD I

Crasto, 2010

COMPANY LOGOINTERROGANTES ORIENTADORAS

¿Qué infraestructura y equipamientos

requiere el proyecto para iniciar?

¿Qué se necesita para ponerlos

operativos?

¿Cuánto cuestan y cómo se calcula

el monto de los recursos?

¿Cómo se van a financiar las inversiones

requeridas en el proyecto?

11

22

33

44

Unidad Temática II

Crasto, 2010

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IMPORTANCIA

Calculo de los costos asociados a la inversión (depreciación y amortización).

Calculo del financiamiento al que puede recurrir el empresario.

DEFINICIóN

En el proyecto, son todos

los recursos financieros,

necesarios para la instalación

y puesta en marcha del mismo.

Esta orientada a satisfacer una

necesidad inicial de recursos

monetarios.

INVERSIONESUnidad Temática

II

Crasto, 2010

COMPANY LOGOCLASIFICACIÓN DE INVERSIONES

Inversión

Inicial

• Terreno • Construcciones • Maquinaria y equipos• Mobiliario

• Tangibles

• Intangibles

• Gastos de constitución jurídica

• Gastos de Instalación de la Empresa

• Adquisición de patentes • Pago de estudios

Inversión en capital de trabajo (3 a 6 meses)

• Materia Prima o Insumos

• Mano de obra• Alquileres• Servicios

Unidad Temática II

Crasto, 2010

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CALCULO DE LAS INVERSIONES FIJASUnidad

Temática II

Procedimiento

Especificación de los componentes o subpartidas de la inversión (tangibles, intangibles , capital de trabajo) de acuerdo al proceso productivo.

Determinación de las cantidades necesarias en función del nivel de producción.

Valoración de estos componentes a precio de mercado.

Los componentes importados se valoran a precios FOB, CIF y puestos en el lugar de utilización.

Determinación de fuentes de capital.

Definición del cronograma de inversiones.

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COMPANY LOGOCALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO

Es aquella cantidad de recursos monetarios

que requiere la empresa para iniciar sus operaciones

hasta que comienza a generar sus propios recursos.

Se determina calculando las partidas de operación por un

periodo de tiempo de 3 a 6 meses del primer año.

Mano de obra

Materiasprimas

Servicios Insumos

Unidad Temática II

PARTIDAS

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COMPANY LOGOORIGEN DE LA INVERSION

UTILIDADES NO DISTRIBUIDAS

CAPITAL SOCIAL

CAPITAL CONTABLE

LARGO PLAZO

CORTO PLAZO

DEUDA O PASIVOS

Unidad Temática II

FUENTESFUENTES

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COMPANY LOGOCRONOGRAMA DE INVERSIONES

TOTAL INVERSIONES

Unidad Temática II

CONCEPTOORIGEN DEL

CAPITAL

ANOS DE APLICACIÓN

1 2 3 4 5

1

Terreno Aporte Propio

2 Adecuación

3 Infraestructura Banco A

Edificaciones 1 Aporte Propio

Edificaciones 2 Banco A

Edificaciones 3Banco B

TOTAL Banco A y B

4 Equipos Aporte propio

5 Mobiliario Banco B

6 Instalaciones Especiales Banco A

7 Lencería Aporte propio

8Gastos pre-

operacionalesAporte propio

9 Capital de trabajoAporte propio

10 ImprevistosAporte propio

TOTAL INVERSIONES

Bs

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COMPANY LOGOFINANCIAMIENTO DE LA INVERSION

METODOS DE PAGO DE DEUDA

i(1+i)nA= P ------------ (1+i)n- 1

• Pago total e intereses al final del período total. F = P (1+i) n

• Pago de interés al final de cada año, y de interés y todo el capital al final del período total.

• Pago de cantidades iguales al final de cada uno de los años del período establecido.

• Pago de intereses y una parte proporcional del capital al final de cada uno de los años del período.

Unidad Temática II

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ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS PROFORMAO DE RESULTADOS

ESTADOS FINANCIEROS

FLUJO CONCEPTO

Ingresos Costo de producciónUtilidad marginal Costos de administración Costos de ventasCostos financierosUtilidad brutaISR (42%)RUT (10%)Utilidad netaDepreciación y amortizaciónPago a principalFlujo neto de efectivo (FNE)

+-=---==-=+-=

Unidad Temática II

Calcula la utilidad neta

Ingresos - Costos = Utilidad Neta

Calcula los flujos netos de efectivo.

Se calcula como mínimo para cinco años.

Calcula la utilidad neta

Ingresos - Costos = Utilidad Neta

Calcula los flujos netos de efectivo.

Se calcula como mínimo para cinco años.

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BALANCE GENERAL

ESTADOS FINANCIEROS

PRIMER AÑO

ACTIVOS CIRCULANTE•Caja y bancos•Cuentas por cobrar•Inventarios•Otros activos circulantes•Sub Total.ACTIVOS FIJOS•Terrenos•Edificaciones y Construccion.•Maquinaria y Equipo.•Imprevistos•Menos: depreciacion acumulada•Sub Total•Total Activo Circulante y FijoPASIVO CIRCULANTE•Cuentas a pagar comercioPASIVO FIJO•Prestamos bancarios•Sub Total

CAPITAL•Capital Acciones•UitilidadesTOTAL

Unidad Temática II

Representa la situación patrimonial del proyecto

Se calcula con base a la siguiente ecuación:

Activo = Pasivo + Capital

Solo se presenta el balance de el año inicial.

Representa la situación patrimonial del proyecto

Se calcula con base a la siguiente ecuación:

Activo = Pasivo + Capital

Solo se presenta el balance de el año inicial.

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COMPANY LOGOPUNTO DE EQUILIBRIO

Unidad Temática II

DESVENTAJAS

Es el nivel de producción en el que los beneficios por ventas son exactamente iguales a la suma de los costos fijos y los variables.

DEFINICION

DESVENTAJAS

VENTAJAS

• Fácil cálculo e interpretación

• Versatilidad en la aplicación

• Difícil clasificación de costos

• Inflexibilidad en el tiempo

• No considera la inversión inicial

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COMPANY LOGOPUNTO DE EQUILIBRIO

Unidad Temática II

Costo fijo CFPunto de equilibrio = _____________________= _______ Costos variables totales 1- CV ___________________ ______ Volumen de ventas PxQ

ECUACIÓN

GRAFICA

Costos fijos

Costos variables

Unidades producidas y vendidas

Punto de equilibrio

Costo total

Ingreso Ingresos y costos Beneficio neto

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Pago de interés al final de cada año, y de interés y todo el capital al final del período total.

Unidad Temática IIFINANCIAMIENTO DE LA INVERSION

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Pago de cantidades iguales al final de cada uno de los años del período establecido.

Unidad Temática IIFINANCIAMIENTO DE LA INVERSION

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Pago de intereses y una parte proporcional del capital al final de cada uno de los años del período.

Unidad Temática IIFINANCIAMIENTO DE LA INVERSION

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• Activo fijo o tangible Es el conjunto de bienes que no son motivo de transacciones

corrientes por parte de la empresa y cuya presencia física es notoria.

• Activo diferido o intangible Es el conjunto de bienes que no son motivo de transacciones

corrientes y cuya presencia es en papeles.

• Capital de trabajo Es el patrimonio en cuenta corriente que necesita el proyecto

para financiar la primera producción antes de recibir ingresos. Esta inversión se puede obtener como activo o como pasivo (circulantes). Esta inversión no se recupera por la vía fiscal.

CONCEPTOS CLAVESUnidad

Temática II

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COMPANY LOGOCONCLUSIONES

• Clasificación de la inversión en fija y circulante

• La estructura económica de un proyecto se representa en los estados financieros pro-forma.

• La determinación de la inversión es a precios de mercado.

• El financiamiento de un proyecto puede ser de dos tipos: capital contable y deuda.

• Existen cuatro modelos de pago de la deuda.

• La tasa mínima aceptable de rendimiento representa el costo del capital.

• El punto de equilibrio debe ser calculado nuevamente siempre que cambie la estructura de costos del proyecto.

Unidad Temática II

Crasto, 2010

Company LOGOUnidad temática II

Celeste Aida Crasto Romero