Portuguese Securities Market Commissionweb3.cmvm.pt/sdi/emitentes/docs/FIT_2_3.pdf · Author: Boris...

AMENDED FINAL TERMS FOR NOTES

Final Terms dated 26 September 2016

Banco Popular Portugal, S.A.

Issue of up to EUR 15,000,000

OBRIGAÇÕES POPULAR OUTUBRO 2016/2019 (38ª SÉRIE)

(previously called “OBRIGAÇÕES POPULAR SETEMBRO 2016/2019 (38ª SÉRIE)”)

under the EUR 2,500,000,000

Euro Medium Term Note Programme

for the issue of Senior Notes and Subordinated Notes

A) CONTRACTUAL TERMS

Terms used herein shall be deemed to be defined as such for the purposes of the terms and conditions of

the Notes (the “Terms and Conditions”) set forth in the Base Prospectus dated 26 November 2015, as

supplemented on 19 May 2016, which together constitutes a base prospectus for the purposes of the

Directive 2003/71/EC of the European Parliament and of the Council of 4 November 2003, as amended

from time to time (the “Prospectus Directive”), Commission Regulation (EC) No 809/2004, as amended

from time to time (the “Prospectus Regulation”) and the Portuguese Securities Code (approved by

Decree-law 486/99, of 13 November and as amended from time to time, the “Portuguese Securities

Code”). This document constitutes the Final Terms of the Notes described herein for the purposes of

Article 135-C.4 of the Portuguese Securities Code, which implemented Article 5.4 of the Prospectus

Directive and must be read in conjunction with such Base Prospectus as so supplemented. Full

information on the Issuer and the offer of the Notes is only available on the basis of the combination of

these Final Terms and the Base Prospectus. The Base Prospectus as supplemented is available for

inspection and collection at Banco Popular Portugal, S.A. Rua Ramalho Ortigão, 51, 1099-090 Lisbon,

Portugal, and copies may be obtained from the same address. A copy of the Base Prospectus and any

supplements thereto are available for viewing at www.cmvm.pt and www.bancopopular.pt.

1. (a) Issuer: Banco Popular Portugal, S.A.

2. (a) Series Number: 38

(b) Tranche Number: Not Applicable

3. Specified Currency or Currencies: Euro

4. Aggregate Nominal Amount:

(a) Series: Up to EUR 15,000,000

(b) Tranche: Not Applicable

5. Issue Price: 100 per cent. of the Aggregate Nominal Amount

6. (a) Specified Denominations: EUR 1,000

(b) Calculation Amount: EUR 1,000

7. (a) Issue Date: 10 October 2016

(b) Interest Commencement Date: Issue Date

8. Maturity Date: 10 October 2019

9. Interest Basis: As specified below:

http://www.cmvm.pt/

http://www.bancopopular.pt/

0.60 per cent. Fixed Rate for the period from and

including the 10 October 2016 to but excluding the

10 October 2017;

Max (0.75 per cent. Fixed Rate; 12 month

EURIBOR + 0.75 per cent. Floating Rate) for the

period from and including the 10 October 2017 to

but excluding the 10 October 2018; and

Max (1.00 per cent. Fixed Rate; 12 month

EURIBOR + 1.00 per cent. Floating Rate) for the

period from and including the 10 October 2018 to

but excluding the 10 October 2019

(further particulars specified below)

10. Redemption/Payment Basis: Redemption at par

11. Change of Interest Basis or

Redemption/Payment Basis:

Not Applicable

12. Put/Call Options: Investor Put

(further particulars specified below)

13. (a) Status of the Notes: Senior

(b) Date of Board approval for

issuance of Notes obtained:

21 October 2015

14. Listing: Not Applicable

15. Method of distribution: Non-syndicated

PROVISIONS RELATING TO INTEREST (IF ANY) PAYABLE

16. Fixed Rate Note Provisions Applicable

(a) Rate(s) of Interest: 0.60 per cent. per annum payable in arrear from

and including the 10 October 2016 to but

excluding the 10 October 2017

(b) Interest Payment Date(s): 10 October 2017

(c) Fixed Coupon Amount(s):

(Applicable to Notes in definitive form)

EUR 6.08 per Calculation Amount

(d) Broken Amount(s):

(Applicable to Notes in definitive form)

Not Applicable

(e) Day Count Fraction: Actual/360

(f) Determination Date(s): Not Applicable

(g) Other terms relating to the

method of calculating interest for

Fixed Rate Notes:

None

17. Floating Rate Note Provisions Applicable

(a) Specified Period(s)/Specified

Interest Payment Dates:

Second period from and including the 10 October

2017 to but excluding the 10 October 2018 /

second interest payment date 10 October 2018; and

Third period from and including the 10 October

2018 to but excluding the 10 October 2019 / third

interest payment date 10 October 2019

(b) First Interest Payment Date: 10 October 2018

(c) Business Day Convention: Following Business Day Convention

(d) Additional Business Centre(s): TARGET

(e) Manner in which the Rate of

Interest and Interest Amount is to

be determined:

Screen Rate Determination

(f) Party responsible for calculating

the Rate of Interest and Interest

Amount (if not the Agent):

Not Applicable

(g) Screen Rate Determination:

(i) Reference Rate: 12 Month EURIBOR

(ii) Interest Determination

Date(s): Second day on which the TARGET2 System is

open prior to the start of second and third Interest

Period

(iii) Relevant Screen Page: Thomson Reuters “EURIBOR=”

(h) ISDA Determination:

(iv) Floating Rate Option: Not Applicable

(v) Designated Maturity: Not Applicable

(vi) Reset Date: Not Applicable

(i) Margin(s): 0.75 per cent. per annum for the second period;

and

1.00 per cent. per annum for the third period

(j) Minimum Rate of Interest: 0.75 per cent. per annum for the second period;

and

1.00 per cent. per annum for the third period

(k) Maximum Rate of Interest: Not Applicable

(l) Day Count Fraction: Actual/360

(m) Fallback provisions, rounding

provisions and any other terms

relating to the method of

calculating interest on Floating

Rate Notes, if different from

those set out in the Terms and

Conditions:

Not Applicable

18. Zero Coupon Note Provisions Not Applicable

PROVISIONS RELATING TO REDEMPTION

19. Issuer Call: Not Applicable

20. Investor Put: Applicable

(a) Optional Redemption Date(s): 10 October 2017 (First Interest Payment Date) and

10 October 2018 (Second Interest Payment Date)

(b) Optional Redemption Amount

and method, if any, of calculation

of such amount(s):

100 per cent. of the Calculation Amount

(c) Notice period (if other than as set

out in the Conditions):

In accordance with Condition 6 (e) of the Base

Prospectus

21. Final Redemption Amount: 100 per cent. of the Aggregate Nominal Amount

22. Early Redemption Amount payable on

redemption for taxation reasons or on

event of default and/or the method of

calculating the same (if required or if

different from that set out in Condition

6(f) of the Notes:

100 per cent. of the Calculation Amount

GENERAL PROVISIONS APPLICABLE TO THE NOTES

23. Form of Notes: Dematerialised book-entry (Notes)

Ao portador

24. Additional Financial Centre(s) or other

special provisions relating to Payment

Days:

Not Applicable

25. Cash bond (obrigação de caixa): No

26. Redenomination applicable: Redenomination not applicable

27. Other final terms: Not Applicable

DISTRIBUTION

28. (a) If syndicated, names and

addresses of Managers and underwriting

commitments:

Not Applicable

(b) Date of Subscription Agreement: Not Applicable

(c) Stabilising Manager(s) (if any): Not Applicable

29. If non-syndicated, name of relevant

Dealer:

Banco Popular Portugal (Manager)

Rua Ramalho Ortigão, 51

1099-090 Lisbon

30. U.S. Selling Restrictions: Reg. S Compliance Category

31. Non-exempt Offer: Not Applicable

32. Additional selling restrictions: Not Applicable

PURPOSE OF FINAL TERMS

This Final Terms comprises the final terms required for issue of the Notes described herein pursuant to

the EUR 2,500,000,000 Euro Medium Term Note Programme of Banco Popular Portugal, S.A..

RESPONSIBILITY

The Issuer accepts responsibility for the information contained in these Final Terms.

Signed on behalf of Banco Popular Portugal, S.A.:

By: …………………………….. By: ………………………….

Duly authorised Duly authorised

B) OTHER INFORMATION

1. LISTING AND ADMISSION TO TRADING

(i) Listing and Admission to trading: Not Applicable

(ii) Estimate of total expenses related to

admission to trading:

Not Applicable

2. RATINGS

Ratings: The Notes to be issued have not been and are not expected

to be rated

3. INTERESTS OF NATURAL AND LEGAL PERSONS INVOLVED IN THE ISSUE

So far as the Issuer is aware, no person involved in the issue of the Notes has an interest material

to the offer.

4. REASONS FOR THE OFFER, ESTIMATED NET PROCEEDS AND TOTAL

EXPENSES

(i) Reasons for the offer: See “Use of Proceeds” wording in Base Prospectus

(ii) Estimated net proceeds: EUR 15,000,000

(iii) Estimated total expenses: None

5. YIELD

Indication of yield: 0.571 per cent. per annum; or

0.438 per cent. per annum (minimum) if

Investor Put exercised on 10 October 2017; or

0.493 per cent. per annum (minimum) if

Investor Put exercised on 10 October 2018

Calculated as the internal rate of return (“IRR”)

of an investment in the Notes at the Issue Price,

assuming that the Notes are held by an investor

resident in Portuguese territory, with a

withholding tax of 28 per cent., until maturity

and reimbursed at 100 per cent. of the nominal

amount and assuming that the coupons received

are reinvested at an interest rate equivalent to

the IRR

The yield is calculated at the Issue Date on the

basis of the Issue Price. It is not an indication of

future yield

6. HISTORIC INTEREST RATES (Floating Rate Notes only)

Details of historic EURIBOR rates can be obtained from Reuters.

7. OPERATIONAL INFORMATION

(i) ISIN Code: PTBN1SOE0008

(ii) Common Code: 148209626

(iii) Any clearing system(s) other than

Euroclear Bank S.A./N.V., Clearstream

Banking, société anonyme or Interbolsa

and the relevant identification

number(s):

Not Applicable

(iv) Delivery: Delivery against payment

(v) Names and addresses of initial Paying

Agent(s):

Banco Popular Portugal


1099-090 Lisbon

(vi) Names and addresses of additional

Paying Agent(s) (if any): Not Applicable

(vii) Intended to be held in a manner which

would allow Eurosystem eligibility:

Yes

Note that the designation “yes” simply means that the

Notes are intended upon issue to be registered with

Interbolsa – Sociedade Gestora de Sistemas de Liquidação

e de Sistemas Centralizados de Valores Mobiliários, S.A.

in its capacity as a securities settlement system, and does

not necessarily mean that the Notes will be recognised as

eligible collateral for Eurosystem monetary policy and

intra-day credit operations by the Eurosystem either upon

issue or at any or all times during their life. Such

recognition will depend upon satisfaction of the

Eurosystem eligibility criteria

8. TERMS AND CONDITIONS OF THE

OFFER

Offer Period: From and including 29 August 2016 to and including 6

October 2016

Offer Price: 100 per cent. of the Aggregate Nominal Amount (Issue

Price)

Conditions to which the offer is subject: 1. If the aggregate number of Notes subscribed for

multiplied by the Specified Denomination of each Note

(being EUR 1,000) exceeds the applicable maximum

Aggregate Nominal Amount of this Series of Notes, the

Notes will be allocated by priority of date of application,

with priority being given to the applications first received

by the Manager

2. Subscription applications may be cancelled or amended

by a subscriber up to (and including) 3 p.m. (Lisbon time)

on 5 October 2016

3. The CMVM has approved the Base Prospectus in

accordance with the Prospectus Directive

4. The final Aggregate Nominal Amount of this Series of

Notes will correspond to the aggregate nominal amount of

the Notes subscribed by the relevant subscribers, even if

the same is lower than EUR 15,000,000

Description of the application process: Applications for the subscription of Notes may be made

by a prospective subscriber in Portugal to the Manager

(Banco Popular Portugal, S.A.)

Each prospective subscriber in Portugal should ascertain

from the Manager when it will require receipt of cleared

funds from the prospective subscriber in respect of its

application for the subscription of any Notes and the

manner in which payment should be made to such

Manager

Details of the minimum and/or maximum amount of

application:

The minimum amount of any application is EUR 5,000

and the maximum amount of any application is the

Aggregate Nominal Amount of this Series of Notes

Description of possibility to reduce subscriptions and

manner for refunding excess amount paid by applicants:

It may be necessary to reduce subscriptions and allocate

Notes in accordance with the criteria described in item

above named “Conditions to which the Offer is subject”

Excess application monies will be returned (without

interest) by wire transfer to the bank account as detailed

on the application form or by any other method as the

Manager deems to be appropriate

Details of the method and time limits for paying up and

delivering the Notes:

Notes will be available on a delivery versus payment basis

The Issuer estimates that the Notes will be delivered to the

subscribers’ respective book-entry securities accounts on

or around the Issue Date

Manner in and date on which results of the offer are to be

made public:

The results of the Offer will be made public on 7 October

2016 by means of a notice published by the Issuer on its

website (www.bancopopular.pt) and on the website of the

CMVM (www.cmvm.pt)

Procedure for exercise of any right of pre-emption,

negotiability of subscription rights and treatment of

subscription rights not exercised:

Not Applicable

Categories of potential investors to which the Notes are

offered and whether tranche(s) have been reserved for

certain countries:

Offers may be made by the Manager to any person in

Portugal

Process for notification to applicants of the amount

allotted and the indication whether dealing may begin

before notification is made:

Applicants in Portugal will be notified directly by the

relevant Manager of the success of their application

Dealing in the Notes may commence on the Issue Date

Amount of any expenses and taxes specifically charged to

the subscriber or purchaser:

The Manager may charge a commission (the

“Commission”) to subscribers in accordance with its own


http://www.cmvm.pt/

terms, which are available for consultation, from time to

time, on the website of the CMVM (www.cmvm.pt)

Apart from the Offer Price and the above Commissions,

and otherwise as disclosed in the Base Prospectus, the

Issuer is not aware of any expenses and taxes specifically

charged to a subscriber in Portugal and, therefore, it is not

responsible for, and will not be liable for, any such

expenses and taxes charged to a subscriber in Portugal

For details of withholding taxes applicable to subscribers

in Portugal, see the section entitled “Portuguese Taxation”

in the section entitled “Taxation” in the Base Prospectus

Name(s) and address(es), to the extent known to the

Issuer, of the placers in the various countries where the

offer takes place.

Not Applicable

SUMMARY OF THE ISSUE

This summary relates to the issue up to EUR 15,000,000 “OBRIGAÇÕES POPULAR OUTUBRO

2016/2019 (38ª SÉRIE)” (previously called “OBRIGAÇÕES POPULAR SETEMBRO 2016/2019

(38ª SÉRIE”)) under the EUR 2,500,000,000 Euro Medium Term Note Programme for the issue

of Senior Notes and Subordinated Notes described in the final terms (the "Final Terms") to which

this summary is annexed. This summary contains that information from the summary set out in the

Base Prospectus which is relevant to the Notes together with the relevant information from the

Final Terms.

http://www.cmvm.pt/

Section A – Introduction and Warnings

A.1 Introduction: Warning that:

• this summary should be read as introduction to the Base Prospectus;

• any decision to invest in the Notes should be based on consideration of the Base

Prospectus as a whole by the investor;

• where a claim relating to the information contained in the Base Prospectus is brought

before a court, the plaintiff investor might, under the national legislation of the

Member States, have to bear the costs of translating the Base Prospectus before the

legal proceedings are initiated; and

• civil liability attaches only to those persons who have tabled the summary including

any translation thereof, but only if the summary is misleading, inaccurate or

inconsistent when read together with the other parts of the Base Prospectus or it does

not provide, when read together with the other parts of the Base Prospectus, key

information in order to aid investors when considering whether to invest in such

Notes.

A.2 Consent period

and other

conditions:

Not Applicable. This public offer will be made only by Banco Popular Portugal, S.A. (Issuer

and Manager for these purposes) and therefore the Issuer does not consent to the use of the

Base Prospectus by other entities in connection with this public offer of the Notes.

Section B – Issuers

B.1 Legal name of the

Issuer:

Commercial name

of the Issuer:

Banco Popular Portugal, S.A. (the “Issuer” or the “Bank”).

Banco Popular.

B.2 Domicile, legal

form, legislation

and country of

incorporation of

the Issuer:

Banco Popular Portugal, S.A. is a limited liability company (sociedade anónima) and a

credit institution registered and incorporated in Portugal, with head office at Rua Ramalho

Ortigão, 51, 1099-090 Lisbon, Portugal.

The Issuer’s activities are governed, inter alia, by the General Regime for Credit Institutions

and Financial Companies (Decree-law 298/92, of 31 December, as amended from time to

time), the Portuguese Securities Code (Decree-law 486/99, of 13 November, as amended

from time to time) and the Portuguese Companies Code (Decree-law 262/86, of 2

September, as amended from time to time).

B4.b Trends: Gross Domestic Product grew in volume by 1.5 per cent. in 2015 up from a 0.9 per cent.

increase in the previous year. This increase is explained by the positive performance of

domestic demand (which grew for the second year in a row), reflecting the increase in both

public and private consumption and, to a lesser extent, in investment.

In 2016, the Portuguese economy is expected to keep up its recovery trend as well as to

continue the correction of macroeconomic imbalances. The average annual GDP growth

rate is expected to be 1.7 per cent. in line with the previous year and supported both by

domestic demand and external demand.

In Portugal, over the year, the unemployment rate stood at 12.4 per cent., i.e., less 1.5 per

cent when compared with 2014, associated with an annual average increase by 1.1 per cent.

in terms of employment. According to OECD's 'Economic Outlook November 2015, the

unemployment rate is expected to decrease in Portugal to 11.3 per cent. in 2016 and 10.6

per cent. in 2017.

The historically low level of the reference interest rates shall remain in 2016, which shall be


an added challenge to the development of the banking business in the short and medium

term horizon.

B.5 Group: The Issuer was founded on 2 July 1991, following the authorization given by Decree order

No. 155/91, of 26 April, issued by the Ministry for Finances and in 2003, Banco Popular

Español, S.A. (“BPE”), acquired 100 per cent. of the share capital of the Issuer through the

following transactions: i) acquisition of 75,1 per cent. of the outstanding shares to

Topbreach Holding BV in June, and ii) the acquisition of the remaining shares through a

public offer in July.

B.9 Profit Forecast: Not Applicable. The Issuer does not make profit forecast.

B.10 Audit Report

Qualifications:

Not Applicable. The auditor’s reports on the financial statements of the Issuer for the years

ended 31 December 2013, 31 December 2014 and 31 December 2015 did not include any

reserves.

B.12 Selected Key

Financial

Information:

Selected Financial Information (in thousands of euros):

Individual AAS Individual IFRS Individual AAS Individual IFRS

Balance Sheet 31-12-2014 31-12-2014 31-12-2013 31-12-2013

Net Assets 8 405 848 8 376 016 9 222 173 9 185 314

Loans and advances to customeres (net) 5 458 783 5 422 126 5 249 456 5 206 222

Deposits from customers 4 114 903 4 114 903 4 216 578 4 216 578

Deposits from banks 2 065 409 2 065 409 1 919 736 1 919 736

Total Equity 703 205 721 012 665 888 675 882


Income Statement 31-12-2014 31-12-2014 31-12-2013 31-12-2013

Net interest income 124 723 124 723 121 248 121 248

Operating income 172 289 172 289 171 715 171 715

Net income before tax and minority interests 5 444 15 076 - 51 524 - 51 996

Net income for the period 2 283 9 748 - 31 720 - 32 076


Balance Sheet* 30-06-2015 30-06-2015 31-12-2014 31-12-2014

Net Assets 8 229 603 8 195 898 8 405 848 8 376 016

Loans and advances to customeres (net) 5 576 808 5 536 590 5 458 783 5 422 126



Total Equity 720 478 739 360 703 205 721 012

* Non audited accounts


Income Statement* 30-06-2015 30-06-2015 30-06-2014 30-06-2014


Operating income 131 486 131 486 92 320 92 320

Net income before tax 44 741 46 128 1 276 - 1 792

Net income for the period 31 995 33 070 1 202 - 1 114

* Non audited accounts



Balance Sheet 31-12-2015 31-12-2015 31-12-2014 31-12-2014

Net assets 9 012 507 9 002 072 8 405 848 8 376 016

Loans and advances to customers 5 707 681 5 697 996 5 458 783 5 422 126



Total Equity 714 307 758 201 703 205 721 012


Earnings 31-12-2015 31-12-2015 31-12-2014 31-12-2014


Banking income 208 612 208 612 172 289 172 289

Income before tax 21 467 55 128 5 444 15 076

Net income 13 343 39 430 2 283 9 748

Since the end of 2011, as a result of the merger of the Issuer’s subsidiary PopularGest –

Gestão de Imóveis, Sociedade Unipessoal, Lda., the Issuer is no longer required to present

consolidated financial statements. Considering that the Bank is an entity that issue securities

admitted to trading on a regulated market and pursuant to paragraph 2(d) of the Bank of

Portugal Instruction no. 18/2005 and CMVM Regulation no. 11/2005, and solely for

information purposes, the Bank also presents a reconciliation with the accounts based on

International Accounting Standards (IAS-FRS).

30-06-2015 30-06-2014 31-12-2014 31-12-2013*

Own funds

Common Equity Tier I (CET1) 691.344 718.366 694.815 690.837

Basic own funds (Tier1) 691.344 718.366 694.815 667.396

Eligible own funds (Total) 732.357 748.990 729.007 667.688

Risk weighted assets (RWA) 5.765.852 5.811.538 6.033.304 6.037.085

Solvency ratios

CET1

12,0%

12,4%

11,5%

11,4%

TIER 1

12,0%

12,4%

11,5%

11,1%

Total

12,7%

12,9%

12,1%

11,1%

* 2013 figures accordingly with Instruction nr. 23/2007 of Banco de Portugal.

Own funds 31-12-2015 31-12-2014

Common Equity Tier I (CET1) 693 589 694 815

Basic own funds (Tier1) 693 589 694 815

Eligible own funds (Total) 736 995 729 007

Risk weighted assets (RWA) 5 966 646 6 033 304

Solvency ratios

CET1 11,6% 11,5%

TIER 1 11,6% 11,5%

Total 12,4% 12,1%

There has been no material adverse change in the prospects of the Issuer since 31 December

2014.

Not Applicable. There has been no significant change in the financial or trading position of

the Issuer since 30 June 2015.

There has been no material adverse change in the prospects of the Issuer since 31 December

2015. There has been no significant change in the financial or trading position of the Issuer

since 31 December 2015.

B.13 Recent Events: There have been no recent events particular to the Issuer which are to a material extent

relevant to the evaluation of its solvency.


B.14 Dependence upon

other entities

within the Group:

The product range offered by the Issuer includes products/services (such as insurance,

factoring and investment funds) provided by companies that are part of the Banco Popular

Español, S.A. Group (“BPE Group”). Additionally, a relevant fraction of the funding

requirements of the Issuer are currently provided by other credit institutions, namely BPE

and other credit institutions that are part of the BPE Group.

B.15 The Issuer’

Principal

Activities:

Integrated in a financial group owned by BPE, the Issuer undertakes general banking

operations and other financial operations, such as investment funds, real estate financing

and marketing of insurance policies. The Issuer has a nationwide branch network and it also

operates through its electronic channels.

B.16 Controlling

Persons:

The Issuer is totally owned by BPE.

B.17 Ratings assigned

to the Issuer or its

Debt Securities:

On 30 September 2015, DBRS, Inc. has reviewed the Issuer’s rating and classified the Bank

with the following ratings: (i) Senior Unsecured Long-Term Debt & Deposit: BBB (low)

and (ii) Short-Term Debt & Deposit: R-2 (middle).

Credit ratings affect the cost and other terms upon which Issuer is able to obtain funding.

Rating agencies regularly evaluate the ratings of the Issuer and its long-term debt is based

on a number of factors, including its financial strength as well as conditions affecting the

financial services industry generally. In light of the difficulties in the Portuguese and

Spanish economies, the financial services industry and the financial markets, there can be

no assurance that the rating agencies will maintain the Issuer’s current ratings or outlooks.

The Notes to be issued will not be rated.

Section C – The Notes

C.1 Type and Class of

Securities:

The Notes are issued as Series number 38, Tranche number Not Applicable.

Class of Notes: The Notes will be issued on an unsubordinated basis and will be issued as

Floating Rate Notes.

Security Identification Number(s):

ISIN Code: PTBN1SOE0008

Common Code: 148209626

Fixed Rate Notes: Notes may bear interests at a fixed rate.

Floating Rate Notes: Notes may bear interests at a floating rate.

C.2 Currency of the

Securities Issue:

The Notes are denominated in Euros.

C.5 Restrictions on

Free

Transferability:

The Issuer and the Dealers have agreed certain restrictions on offers, sales and deliveries of

Notes and on the distribution of offering material. There are restrictions on the offer, sale

and transfer of the Notes in the United States, the United Kingdom, Portugal, France, Japan,

and the European Economic Area.

No Noteholder will be able to transfer the Notes, or any interest therein, except in

accordance with Portuguese law and regulations. Notes may only be transferred in

accordance with the applicable procedures established by the Portuguese Securities Code

and the regulations issued by the Portuguese Securities Commission (Comissão do Mercado

de Valores Mobiliários, the “CMVM”) or Interbolsa, as the case may be, and the relevant

Affiliate Members of Interbolsa through which the Notes are held.


C.8 The Rights

Attaching to the

Securities,

including Ranking

and Limitations to

those Rights:

Negative Pledge: The terms of the Senior Notes will contain a negative pledge provision.

Status of the Senior Notes: The Senior Notes will constitute direct, unconditional,

unsecured and unsubordinated obligations of the Issuer and will rank pari passu among

themselves and (save for certain obligations required to be preferred by law) pari passu

with all other present and future unsecured (subject as aforesaid) and unsubordinated

obligations of the Issuer, from time to time outstanding.

Status of the Notes: The Notes constitute senior obligations of the Issuer which rank at least

pari passu with all other present and future unsecured/subordinated obligations of the Issuer,

save for such obligations as may be preferred by provisions of law that are both mandatory

and of general application.

Events of Default in case of Senior Notes: Any holder of a Note may, by written notice,

declare any Notes held by the holder to be forthwith due and payable together with any

accrued interest thereon (i) if the Issuer fails to make payment of any principal or interest

due in respect of the Notes and such failure to pay continues, in the case of principal, for a

period of seven days or, in the case of interest, for a period of 14 days; or (ii) if the Issuer

defaults in the performance or observance of or compliance with any other obligation on its

part in respect of the Notes and (except where such default is not capable of remedy, where

no such notice shall be required) such default shall continue for a period of 30 days after

written notice of such default shall have been given to the Issuer by a holder of the Note; or

(iii) bankruptcy or insolvency proceedings are commenced by a court against the Issuer or

the Issuer institutes such proceedings or suspends payments or offers or makes a general

arrangement for the benefit of all its creditors; or (iv) any order shall be made by any

competent court or resolution passed for the dissolution of the Issuer, except in certain

specific cases; or (v) in case the repayment of any indebtedness for borrowed money owing

by the Issuer is accelerated by reason of default and such acceleration has not been

rescinded or annulled, or the Issuer defaults in any payment of any indebtedness for

borrowed money or in the honouring of any guarantee or indemnity in respect of any

indebtedness.

Governing Law: Unless otherwise specifically provided, the Notes and all other

documentation and matters relating to the Programme, including any non-contractual

obligations arising out of, or in connection with, the Notes or the Programme, are governed

by, and will be construed in accordance with Portuguese Law.

C.9 The Rights

Attaching to the

Securities

(Continued),

Including

Information as to

Interest, Maturity,

Yield and the

Representative of

the Holders:

Interest:

Fixed Rate Notes: Fixed interest will be payable a fixed rate of 0.60 per cent. per annum,

payable for the period from and including the 10 October 2016 to but excluding the 10

October 2017.

Floating Rate Notes: Floating Rate Notes will bear interest at a rate determined on the basis

of a reference rate (EURIBOR) calculated in respect of each Interest Period, as indicated

below:

Max (0.75 per cent.; 12 month EURIBOR + 0.75 per cent.) for the period from and

including the 10 October 2017 to but excluding the 10 October 2018; and

Max (1.00 per cent.; 12 month EURIBOR + 1.00 per cent.) for the period from and

including the 10 October 2018 to but excluding the 10 October 2019.

EURIBOR, in respect of a specified currency and a specified period, is the interest

rate benchmark known as the Euro zone interbank offered rate which is calculated

and published by a designated distributor (currently Thomson Reuters) in accordance

with the requirements from time to time of the European Banking Federation.

Floating Rate Notes have a minimum interest rate of: 0.60 per cent. per annum for

the First Interest Payment Date; 0.75 per cent. per annum for the Second Interest

Payment Date; and 1.00 per cent. per annum for the Third Interest Payment Date.

Interest on Floating Rate Notes in respect of each Interest Period, will be payable on


such Interest Payment Dates, and will be calculated on the basis of Actual/360 Day

Count Fraction.

Maturity Date: Unless previously redeemed, or purchased and cancelled, the Notes

will be redeemed on 10 October 2019.

Redemption: the Notes shall be redeemed at their nominal amount. The Notes will

be redeemable at the option of the Noteholders upon giving not less than 15 nor more

than 30 days' irrevocable notice to the Noteholders or the Issuer, as the case may be,

on a date or dates specified prior to such stated maturity and at a price or prices and

on such other terms agreed.

Optional Redemption:

Redemption at the Option of the Issuer: Not Applicable.

Redemption at the Option of the Noteholders: The Notes shall be redeemed at their

nominal amount. The Issuer shall, at the option of the holder of any Note redeem

such Note on 10 October 2017 and on 10 October 2018 at 100 per cent. of its

nominal amount together with interest (if any) accrued to such date, on the

Noteholders' giving not less than 15 nor more than 30 days' notice to the Issuer.

Tax Redemption: Except as described in "Optional Redemption" above, early

redemption will only be permitted if the Issuer has or will become obliged to pay

certain additional amounts in respect of the Notes as a result of any change in the tax

laws of the country of tax residence of the Issuer (after obtaining the consent of the

competent banking prudential supervisory authority in the case of Subordinated

Notes).

Yield: Based upon the Issue Price of 100 per cent., at the Issue Date the anticipated

yield of the Notes is 0.571 per cent. per annum or 0.438 per cent. per annum if

Investor Put exercised on 10 October 2017 or 0.492 per cent. per annum if Investor

Put exercised on 10 October 2018.

Representative of the Noteholders: Not Applicable. Holders of Notes may appoint a

Common Representative.

C.10 Derivative

Component:

Not Applicable. Payments of interest on the Notes shall not involve any derivative

component.

C.11 Listing and

Trading:

Not Applicable. The Issuer does not intend to make any application for the Notes to be

admitted to listing, trading and/or quotation by any competent authority, stock exchange

and/or quotation system.

Section D – Risks

D.2 Risks Specific to

the Issuer:

Prospective investors should understand the risks of investing in any type of Note before

they make their investment decision. They should make their own independent decision to

invest in any type of Note and as to whether an investment in such Note is appropriate or

proper for them based upon their own judgment and upon advice from such advisors as they

consider necessary.

Factors which may affect the ability of the Bank to fulfil its obligations under the Notes

issued by it include:

Banking markets and competition: Intense competition in all areas of the Issuer’s operation

can have an adverse effect on the Issuer’s operating results.

Economic and Financial situation in Portugal: The economic and financial situation in

Portugal, specifically the developments that have been on the basis of the EFAP by the

European Union (“EU”), the International Monetary Fund (“IMF”) and by the ECB in the

Section D – Risks

period 2011-2014, have affected negatively the Issuer’s financial condition, business and

results of operations and any further deterioration of the economic conditions may further

severely affect the Issuer. The Issuer depends on the developments in the Portuguese

economy, which in turn is affected by the developments of the economic and financial

situation in the Eurozone.

Financial Sector Regulation: The Issuer operates in a highly regulated industry and,

accordingly, the Issuer could be adversely affected by regulatory changes in Portugal or the

EU, or by other political developments in or affecting Portugal or the EU.

Impact of resolution measures: On 2 July 2014, Directive 2014/59/EU of the European

Parliament and of the Council, of 15 May 2014 (the “BRRD”) entered into force. The

BRRD is designed to provide authorities with a credible set of tools to intervene sufficiently

early and quickly in an unsound or failing institution so as to ensure continuity of the

institution’s critical financial and economic functions, while minimising the impact of an

institution’s failure on the economy and financial system.

Impact of the deposit guarantee scheme directive: The Issuer may incur additional costs and

liabilities which may adversely affect the Issuer’s operating results, financial condition and

prospects.

The Issuer may depend on the ECB for funding and liquidity: The ECB currently makes

funding available to European banks that satisfy certain conditions to obtain such funding,

including pledging eligible collateral. Notwithstanding the improvement in the ability to

access the financial markets, funding conditions for Portuguese banks are still constrained.

In this context, despite the ECB’s net funding (net of investment) having been reduced to

3.8 billion euros in December 2014 (December 2013: 4.5 billion euros) the Issuer’s liquidity

operations with the ECB continue to be very important.

Soundness of other financial institutions: The Issuer is exposed to many different

counterparties in the normal course of its business; hence its exposure to counterparties in

the financial services industry is significant.

Competition risks: The Issuer faces strong competition across all of the markets in which it

operates, from local and international financial institutions.

Credit Risk: The Issuer is exposed to the creditworthiness of its customers and

counterparties.

Market risk: The most significant market risks the Issuer faces are interest rate, foreign

exchange and bond price risks. Changes in interest rate levels, yield curves and spreads may

affect the interest rate margin realised between lending and borrowing costs.

Operational risk: In the ordinary course of the Issuer’s business and as a result of the

Issuer’s organisational structure, the Issuer is exposed to operational risks, as interruption of

service, errors, fraud, omissions, delays in providing services and risk management

requirements.

Compliance risk: The Issuer is subject to rules and regulations related to money laundering

and terrorism financing. Compliance with anti-money laundering and anti-terrorist

financing rules entails significant cost and effort.

Technological risk: The Issuer’s operations are highly dependent on computerised record-

keeping, financial reporting and other systems, including point of sale monitoring and

internal accounting systems, particularly following the centralisation of the Issuer’s

information technology systems.

Dependence on Banco Popular Español, S.A.: An adverse evolution of the European and

Spanish financial environment may have a negative impact on BPE and, consequently, on

the Issuer.

Reputational Risk: The Issuer is subject to reputational risk, i.e. the probability of negative

impact on earnings or capital due to an adverse perception of the public image of the

financial institution, grounded or otherwise, held by its different stakeholders.

Section D – Risks

Property Risk: There can be a negative impact on results or equity arising from a general

drop in the property portfolio and the inherent volatility of the real estate market.

Changes to tax legislation and to other laws or regulations: The Issuer may be adversely

affected by changes in the tax legislation and other laws or regulations applicable in

Portugal and the EU, as well as by changes of interpretation by the competent tax

authorities of legislation and regulation.

Other Risks: The Issuer may be exposed to other risks or to an unexpected level of risk.

D.3 Risks Specific to

the Notes:

Factors which are material for the purpose of assessing the market risks associated with

Notes include:

The Notes may not be a suitable investment for all investors: Each potential investor in the

Notes must determine the suitability of that investment in light of its own circumstances.

Fixed/Floating Rate Notes: An issuer's ability to convert such Notes will affect the

secondary market and the market value of such Notes.

Senior Notes: The Issuer is not prohibited from issuing, guaranteeing or otherwise incurring

further notes or debt ranking pari passu with its obligations under the Notes. Please refer to

C8 above.

There are also certain risks relating to the Notes generally, such as modification and

waivers, EU Savings Directive and change of law.

Investments in the Notes will be subject to Interbolsa procedures and Portuguese law with

respect to the form and transfer of the Notes, payments on the Notes and Portuguese tax

rules. Holders of the Notes must ensure that they comply with all procedures to ensure the

correct tax treatment of the Notes.

Section E – Offer

E.2b Reasons for the

Offer and Use of

Proceeds:

The net proceeds from each issue of Notes will be applied by the Issuer for its general

corporate financing purposes, namely the diversification of the funding sources.

E.3 Terms and

Conditions of the

Offer:

1. The Issue Price of the Notes is 100 per cent. of their principal amount.

2. The Offer Period is the period from and including on 29 August 2016 to and including 6

October 2016.

3. If the aggregate number of Notes subscribed for multiplied by the Specified

Denomination of each Note (being EUR 1,000) exceeds the applicable maximum

Aggregate Nominal Amount of this Series of Notes, the Notes will be allocated by

priority of date of application, with priority being given to the applications first received

by the Manager.

4. Subscription applications may be cancelled or amended by a subscriber up to (and

including) 3 p.m. (Lisbon time) on 5 October 2016.

5. The CMVM has approved the Base Prospectus in accordance with the Prospectus

Directive.

6. The final Aggregate Nominal Amount of this Series of Notes will correspond to the

aggregate nominal amount of the Notes subscribed by the relevant subscribers, even if

the same is lower than EUR 15,000,000.

7. The minimum amount of any application is EUR 5,000 and the maximum amount of any

application is the Aggregate Nominal Amount of this Series of Notes.

8. Notes will be available on a delivery versus payment basis.

Section E – Offer

9. The Issuer estimates that the Notes will be delivered to the subscribers’ respective book-

entry securities accounts on or around the Issue Date.

10. The results of the Offer will be made public on 7 October 2016 by means of a notice

published by the Issuer on its website (www.bancopopular.pt) and on the website of the

CMVM (www.cmvm.pt).

E.4 Interests Material

to the Issue:

Not Applicable.

E.7 Estimated

Expenses:

No expenses will be chargeable by the Issuer to an Investor in connection with any offer of

Notes.

http://www.cmvm.pt/

CONDIÇÕES FINAIS DAS OBRIGAÇÕES ALTERADAS

Condições Finais datadas de 26 de setembro de 2016

Banco Popular Portugal, S.A.

Emissão de até EUR 15.000.000

OBRIGAÇÕES POPULAR OUTUBRO 2016/2019 (38ª SÉRIE)

(anteriormente designadas “OBRIGAÇÕES POPULAR SETEMBRO 2016/2019 (38ª SÉRIE)”)

ao abrigo do EUR 2.500.000.000

Euro Medium Term Note Programme

for the issue of Senior Notes and Subordinated Notes

Tradução livre. A presente versão portuguesa das Condições Finais corresponde a uma tradução da

versão original em língua inglesa das Condições Finais da emissão, pelo que não é assinada,

prevalecendo, em caso de conflito, a versão inglesa das Condições Finais.

PARTE A – TERMOS CONTRATUAIS

Os termos utilizados no presente documento serão interpretados tal como definidos para os efeitos dos

Termos e Condições das Obrigações estabelecidos no Prospecto de Base datado de 26 de novembro de

2015, conforme alterado pela adenda datada de 19 de maio de 2016, que em conjunto constituem o

prospecto de base para efeitos da Diretiva 2003/71/CE de 4 novembro de 2003 do Parlamento Europeu e

do Conselho, tal como alterada a cada momento (a “Diretiva dos Prospetos”), o Regulamento da

Comissão (EC) nº 809/2004, tal como alterado a cada momento (o “Regulamento dos Prospetos”) e o

Código dos Valores Mobiliários (aprovado pelo DL nº 486/99, de 13 de novembro, tal como alterado a

cada momento, o “Código dos Valores Mobiliários”). Este documento corresponde às Condições Finais

das Obrigações nele descritas para os efeitos do Artigo 135-C.4 do Código dos Valores Mobiliários, que

implementa o artigo 5.4 da Diretiva dos Prospetos e deve ser lido em conjunto com o Prospecto de Base

conforme alterado. A informação completa acerca do Emitente e da oferta das Obrigações está disponível

apenas com base na leitura conjunta destas Condições Finais e do Prospecto de Base. O Prospecto de

Base encontra-se disponível para consulta e recolha na sede do Emitente em Lisboa, Banco Popular

Portugal, S.A. na Rua Ramalho Ortigão, 51, 1099-090 Lisboa, Portugal, e cópias podem ser obtidas nas

mesmas instalações. Cópias do Prospeto de Base e respetivas adendas estão disponíveis para consulta no

site da CMVM (www.cmvm.pt) e no site do emitente (www.bancopopular.pt).

9. (a) Emitente: Banco Popular Portugal, S.A.

10. (a) Número de Série: 38

(b) Número de Tranche: Não Aplicável

11. Moeda ou Moedas especificadas: Euro

12. Valor Nominal Agregado:

(a) Série: Até EUR 15.000.000

(b) Tranche: Não Aplicável

13. Preço de Emissão: 100 % do Valor Nominal Agregado

14. (a) Denominação Especificada: EUR 1.000

(b) Montante de Cálculo: EUR 1.000

http://www.cmvm.pt/


15. (a) Data de Emissão: 10 de outubro de 2016

(b) Data de Início de Contagem de

Juros:

Data de Emissão

16. Data de Vencimento: 10 de outubro de 2019

17. Taxa de Juro: Conforme descrito abaixo:

0,60 %. Taxa Fixa para o período desde e

incluindo o dia 10 de outubro de 2016 até mas

excluindo o dia 10 de outubro de 2017;

Max. (0,75 %. Taxa Fixa; EURIBOR 12 Meses +

0,75 %. Taxa Variável) para o período desde e


excluindo o dia 10 de outubro de 2018; e

Max. (1,00 %. Taxa Fixa; EURIBOR 12 Meses +

1,00 %. Taxa Variável) para o período desde e

inclusive 10 de outubro de 2018 até mas excluindo

o dia 10 de outubro de 2019;

(particularidades adicionais especificadas abaixo)

18. Base de Reembolso/Pagamento: Reembolso ao par

19. Alteração da Taxa de Juro ou da Base de

Reembolso/Pagamento:

Não Aplicável

20. Opções de Reembolso Antecipado: Opção de Reembolso Antecipado pelo Investidor

(Investor Put)

(particularidades adicionais especificadas abaixo)

21. (a) Estatuto das Obrigações: Sénior

(b) Data da deliberação do Conselho

de Administração para emissão das

Obrigações:

21 de outubro de 2015

22. Admissão à negociação:

23. Método de distribuição:

Não Aplicável

Não-sindicado

DISPOSIÇÕES RELATIVAS AOS JUROS DEVIDOS (SE EXISTIREM)

24. Disposições relativas a Obrigações de Taxa

Fixa

Aplicável

(a) Taxa(s) de Juro: 0,60% ao ano pago postecipadamente desde e


excluindo o dia 10 de outubro de 2017

(b) Data(s) de Pagamento de juros: 10 de outubro de 2017

(c) Montante(s) de Cupão Fixo:

(Aplicável às Obrigações de forma

definitiva)

EUR 6,08 por Montante de Cálculo

(d) Montante(s) Díspar:

(Aplicável às Obrigações de forma

definitiva)

Não Aplicável

(e) Convenção de Contagem de Dias: Atual/360

(f) Data(s) de Determinação: Não Aplicável

(g) Outros termos relacionados com o

método de cálculo dos juros para

Obrigações de Taxa Fixa:

Nenhuns

25. Disposições relativas a Obrigações de Taxa

Variável

Aplicável

a) Período de cálculo de juros/ datas

de pagamento do cupão:

Segundo período - desde e incluindo o dia 10 de

outubro de 2017 até mas excluindo o dia 10 de

outubro de 2018 / data de pagamento do segundo

cupão - 10 de outubro de 2018; e

Terceiro período - desde e incluindo o dia 10 de

outubro de 2018 até mas excluindo o dia 10 de

outubro de 2019 / data de pagamento do terceiro

cupão - 10 de outubro de 2019

b) Primeira data de pagamento do

cupão:

10 de outubro de 2018

c) Convenção de contagem de dias: Convenção do dia útil seguinte (“Following

Business Day Convention”)

d) Centro(s) Financeiro(s)

Adicional(is):

TARGET

e) Forma de cálculo da taxa de juro e

do montante de juros:

Determinação através de página de ecrã (“Screen

Rate Determination”)

f) Entidade responsável pelo cálculo

da taxa de juro e do montante de

juros (se diferente do Agente):

Não Aplicável

g) Determinação através de Página de

Ecrã (“Screen Rate”):

(i) Taxa de referência: EURIBOR 12 Meses

(ii) Data(s) de determinação

do cupão:

Segundo dia em que o Sistema TARGET2 se

encontra aberto anterior ao início do segundo e

terceiro período de contagem de juros

(iii) Página Relevante Thomson Reuters “EURIBOR=”

h) Determinação ISDA:

(iv) Opção de Taxa de Juro

Variável (“Floating Rate

Option”):

Não Aplicável

(v) Vencimento Designado

(“Designated Maturity”):

Não Aplicável

(vi) Data de Nova Fixação

(“Reset Date”)

Não Aplicável

i) Margem(ns): 0,75 % ao ano no segundo período; e

1,00 % ao ano no terceiro período

j) Taxa de juro mínima: 0,75 % ao ano no segundo período; e

1,00 % ao ano no terceiro período

k) Taxa de juro máxima: Não Aplicável

l) Base de cálculo de juros (“Day

Count Fraction”):

Atual/360

m) Disposições Alternativas,

Disposições de Arredondamento e

outras disposições relacionadas

com o Método de Cálculo dos

Juros nas Obrigações com Taxa de

Juro Variável, caso sejam

diferentes dos estabelecidos nas

Condições:

Não Aplicável

26. Disposições relativas a Obrigações de

Cupão Zero

Não Aplicável

DISPOSIÇÕES RELATIVAS AO REEMBOLSO

27. Opção de Reembolso Antecipado do

Emitente (“Issuer Call”):

Não Aplicável

28. Opção de Reembolso Antecipado do

Investidor (“Investor Put”):

Aplicável

(a) Data(s) de Reembolso Antecipado: 10 de outubro de 2017 (data de pagamento do

primeiro cupão) e 10 de outubro de 2018 (data de

pagamento do segundo cupão)

(b) Montante de Reembolso

Antecipado e, se aplicável, o

respetivo método de cálculo:

100 % do Montante de Cálculo

(c) Período de Pré-aviso (se diferente

do estipulado nas Condições):

Conforme definido na Condição 6 (e) do Prospecto

de Base

29. Montante de Reembolso Final: 100 % do Valor Nominal Agregado

30. Montante de Reembolso Antecipado

pagável pelo reembolso devido a motivos

fiscais ou por evento de incumprimento

e/ou o método de cálculo do mesmo (se

exigido ou se diferente daquele estabelecido

na Condição 6 (f) das Obrigações):

100 % do Montante de Cálculo

DISPOSIÇÕES GERAIS APLICÁVEIS ÀS OBRIGAÇÕES

31. Forma dos Títulos: Títulos escriturais e ao portador

32. Centros Financeiros Adicionais ou outras

disposições particulares relativas a Datas de

Pagamento:

Não Aplicável

33. Obrigações de Caixa: Não

34. Redenominação aplicável: Redenominação não aplicável

35. Outras condições finais: Não Aplicável

DISTRIBUIÇÃO

36. (a) Se sindicada, nomes e moradas dos

Colocadores e dos comités de subscritores:

Não Aplicável

(b) Data do Contrato de Subscrição: Não Aplicável

(c) Colocador(es) Estabilizador (se

existente):

Não Aplicável

37. Se não-sindicalizada, nome do Dealer

relevante:

Banco Popular Portugal (Colocador)


1099-090 Lisboa

38. Restrições à venda nos E.U.A: Reg. S Compliance Category;

39. Oferta Não Isenta: Não Aplicável

40. Restrições adicionais à venda: Não Aplicável

OBJECTIVO DAS CONDIÇÕES FINAIS

As presentes Condições Finais incluem os termos finais necessários à emissão das Obrigações nele

descritas de acordo com o EUR 2.500.000.000 Euro Medium Term Note Programme of Banco Popular

Portugal, S.A..

RESPONSABILIDADE

O Emitente assume a responsabilidade pela informação contida nas presentes Condições Finais.

Assinado em nome do Banco Popular Portugal, S.A.:

Por: ………………………..

Por: ………………………..

Devidamente autorizado Devidamente autorizado

PARTE B – OUTRA INFORMAÇÃO

1. ADMISSÃO À COTAÇÃO E À NEGOCIAÇÃO

(i) Admissão à cotação e à negociação: Não Aplicável

(ii) Estimativa do total das despesas

relacionadas com a admissão à

negociação:

Não Aplicável

2. NOTAÇÕES DE RISCO

Notações de Risco: Às Obrigações não foram atribuídas nem se espera que

venham a ser atribuídas notações de risco específicas

3. INTERESSES DE PESSOAS SINGULARES E JURÍDICAS ENVOLVIDAS NA

EMISSÃO

Tanto quanto é do conhecimento do Emitente, nenhuma pessoa envolvida na emissão das

Obrigações tem um interesse relevante na oferta.

4. RAZÕES PARA A OFERTA, ESTIMATIVA DA RECEITA LÍQUIDA E CUSTOS

TOTAIS

(i) Motivos da Oferta: Ver o texto “Use of Proceeds” no Prospecto de

Base

(ii) Estimativa de Receitas Líquidas: EUR 15.000.000

(iii) Estimativa dos Custos Totais: Nenhuns

5. RENDIBILIDADE (apenas Obrigações de Taxa Fixa)

Indicação de Rendibilidade: 0,571 % a.a.; ou

0,438 % a.a. (mínima) se a Opção de Reembolso

Antecipado do Investidor for exercida em 10 de

outubro de 2017; ou

0,493 % a.a. (mínima) se a Opção de Reembolso

Antecipado do Investidor for exercida em 10 de

outubro de 2018

Corresponde à taxa interna de rendibilidade (TIR)

de um investimento nas Obrigações ao Preço de

Emissão, assumindo que as Obrigações são detidas

por investidor residente em território português,

tributado a uma taxa de IRS de 28 %, que serão

detidas até ao vencimento e reembolsadas a 100 %

do valor nominal, e assumindo que os cupões

recebidos são reinvestidos a uma taxa de juro

equivalente à TIR

A rendibilidade é calculada na Data de Emissão

com base no Preço de Emissão. Não é uma

indicação de rendibilidade futura

6. TAXAS DE JURO HISTÓRICAS (apenas Obrigações de Taxa Variável)

Os detalhes das taxas Euribor históricas pode ser obtida na Reuters.

7. INFORMAÇÃO OPERACIONAL

(i) Código ISIN: PTBN1SOE0008

(ii) Código Comum: 148209626

(iii) Qualquer sistema de liquidação

diferente da Euroclear Bank S.A./N.V.,

da Clearstream Banking, société

anonyme ou Interbolsa e respectivo(s)

número(s) de identificação:

Não Aplicável

(iv) Entrega: Entrega vs pagamento

(v) Nome e morada do Agente

Pagador inicial:

Banco Popular Portugal


1099-090 Lisboa

(vi) Nomes e moradas de Agente

Pagador adicionais (se existente): Não Aplicável

(vii) Pretende-se que sejam detidas

numa forma que permita a elegibilidade

junto do Eurosistema:

Sim

Note-se que o termo “sim” significa simplesmente que se

pretende que as Obrigações, após a emissão, sejam

registadas na Interbolsa - Sociedade Gestora de Sistemas

de Liquidação e de Sistemas Centralizados de Valores

Mobiliários, S.A., na sua qualidade de sistema de

liquidação de valores mobiliários, não significando

necessariamente que as Obrigações serão reconhecidas

como ativos elegíveis no contexto da política monetária

do Eurosistema ou para as operações de crédito

intradiárias, tanto após a Data de Emissão como a

qualquer momento durante a sua vida. Tal

reconhecimento dependerá do preenchimento dos

requisitos de elegibilidade do Eurosistema.

8. TERMOS E CONDIÇÕES DA OFERTA

Período de Oferta: Desde e incluindo o dia 29 de agosto de 2016 até e

incluindo o dia 6 de outubro de 2016

Preço de Oferta: 100 % do Valor Nominal Agregado (Preço de Emissão)

Condições a que a Oferta está sujeita: 1. Caso o número agregado de Obrigações subscritas,

quando multiplicado pelo Valor Nominal de cada

Obrigação (EUR 1.000) exceda o Valor Nominal

Agregado máximo aplicável desta Série de Obrigações, as

Obrigações serão distribuídas com base na prioridade da

data da ordem de subscrição, com prioridade dada às

primeiras ordens recebidas pelo Colocador

2. As ordens de subscrição poderão ser canceladas ou

alteradas por um subscritor até (e inclusive) às 15H (hora

de Lisboa) do dia 5 de outubro de 2016

3. A CMVM aprovou o Prospecto de Base de acordo com

a Diretiva dos Prospectos

4. O Valor Nominal Agregado final desta Série de

Obrigações corresponderá ao Valor Nominal Agregado

das Obrigações subscrito pelos subscritores relevantes,

ainda que o mesmo seja inferior a EUR 15.000.000

Descrição do processo de pedidos de subscrição: Os pedidos de subscrição de Obrigações poderão ser

efectuados por um potencial subscritor em Portugal ao

Colocador (Banco Popular Portugal, S.A.)

Cada potencial subscritor em Portugal deve esclarecer,

junto do Colocador, qual o momento em que este vai

exigir o recebimento de fundos líquidos relativos ao seu

pedido de subscrição de quaisquer Obrigações e a forma

pela qual o pagamento deve ser efectuado ao Colocador

Detalhes do montante mínimo e/ou máximo do

pedido de subscrição:

O montante mínimo de qualquer ordem de subscrição é de

EUR 5.000 e o montante máximo de qualquer ordem de

subscrição corresponde ao Valor Nominal Agregado desta

Série de Obrigações

Descrição da possibilidade de reduzir subscrições

e forma de restituição de montantes em excesso

pagos pelos subscritores:

Poderá ser necessário reduzir as ordens de subscrição e

afectar as Obrigações de acordo com os critérios descritos

no ponto acima das “Condições a que a Oferta está

sujeita”

O montante resultante dos pedidos em excesso será

restituído (sem juros) mediante transferência bancária

para a conta bancária estipulada no comprovativo de

registo de ordem ou por qualquer outro método que o

Colocador considere apropriado

Detalhes do método e prazos para pagamento e

entrega das Obrigações:

As Obrigações estarão disponíveis numa base de entrega

contra pagamento

O Emitente estima que as Obrigações serão entregues nas

contas de valores mobiliários escriturais dos subscritores

na Data de Emissão ou em data aproximada

Forma e data em que os resultados da Oferta

serão tornados públicos:

Os resultados da Oferta serão tornados públicos em 7 de

outubro de 2016 através de um anúncio publicado pelo

Emitente no seu sítio na internet (www.bancopopular.pt)

e no sítio na internet da CMVM (www.cmvm.pt)

http://www.cmvm.pt/

Procedimento para o exercício de qualquer

direito de preferência, negociabilidade de direitos

de subscrição e tratamento de direitos de

subscrição não exercidos:

Não Aplicável

Categorias de potenciais investidores aos quais as

Obrigações são oferecidas e existência de

tranche(s) reservadas para certos países:

As Ofertas poderão ser feitas pelo Colocador a qualquer

pessoa em Portugal

Processo de notificação aos subscritores da

quantidade atribuída e indicação sobre se a

negociação poderá começar antes da notificação:

Os subscritores em Portugal serão notificados diretamente

pelo Colocador do sucesso do seu pedido.

A negociação das Obrigações poderá começar na Data de

Emissão.

Montante de quaisquer despesas e impostos

cobrados especificamente ao subscritor ou

comprador:

O Colocador pode cobrar uma comissão (a “Comissão”)

aos subscritores, de acordo com o seu próprio preçário,

que poderá ser consultado, em qualquer momento, no sítio

na internet da CMVM (www.cmvm.pt).

Com exceção do Preço de Emissão e das Comissões

acima referidas ou de outro modo divulgadas no

Prospecto de Base, o Emitente não tem conhecimento de

quaisquer despesas ou impostos especificamente cobrados

a subscritores em Portugal, e portanto, não é responsável,

nem será responsabilizado, por quaisquer despesas e

impostos especificamente cobrados a subscritores em

Portugal.

Para mais informações acerca de impostos retidos na

fonte aplicáveis aos subscritores em Portugal, ver a secção

intitulada “Tributação em Portugal” na secção intitulada

“Aspectos Fiscais” no Prospecto de Base.

Nome(s) e morada(s), na medida do

conhecimento do Emitente, dos colocadores nos

vários países onde se realize a Oferta.

Não Aplicável

SUMÁRIO DA EMISSÃO

Este sumário reporta-se à emissão de até EUR 15.000.000 OBRIGAÇÕES POPULAR

OUTUBRO 2016/2019 (38ª SÉRIE) (anteriormente designadas “OBRIGAÇÕES POPULAR

SETEMBRO 2016/2019 (38ª Série)”) ao abrigo do EUR 2.500.000.000 Euro Medium Term Note

Programme for the issue of Senior Notes and Subordinated Notes descritas nas condições finais

(as "Condições Finais") às quais este sumário está anexado. Este sumário contém a informação

do sumário publicado no Prospecto de Base que, em conjunto com a informação relevante das

Condições Finais, é relevante para as Obrigações.

http://www.cmvm.pt/

Secção A – Introdução e Advertências

A.1 Introdução: Adverte-se que:

o presente sumário deve ser entendido como uma introdução ao Prospecto Base;

qualquer decisão de investimento nas Obrigações deve basear-se numa análise do

Prospecto Base no seu conjunto pelo investidor;

sempre que for apresentada num tribunal uma ação relativa à informação contida no

Prospecto Base, o investidor reclamante poderá, nos termos da legislação interna dos

Estados-Membros, ter de suportar os custos de tradução do Prospecto Base antes do início

do processo judicial; e

só pode ser assacada responsabilidade civil às pessoas que tenham apresentado o presente

sumário, incluindo qualquer tradução do mesmo, mas apenas se o sumário for enganador,

inexato ou inconsistente quando lido em conjunto com as outras partes do Prospecto Base

ou não fornecer, quando lido em conjunto com as outras partes do Prospecto Base,

informação fundamental de forma a auxiliar os investidores na sua decisão de investir nas

Obrigações.

A.2 Período de

Autorização e

outras

condições:

Não Aplicável. Esta oferta pública será feita exclusivamente pelo Banco Popular Portugal, S.A.

(Emitente e Colocador para estes efeitos) e, portanto, o Emitente não autoriza que outras

entidades utilizem o Prospecto de Base para efeitos da presente oferta pública das Obrigações.

Secção B – Emitentes

B.1 Designação

legal do

Emitente:

Designação

comercial do

Emitente:

Banco Popular Portugal, S.A. (o “Emitente” ou o “Banco”).

Banco Popular.

B.2 Sede, Forma

Legal,

Legislação e

País de

Constituição do

Emitente:

O Banco Popular Portugal, S.A. é uma instituição de crédito constituída sob a forma de

sociedade anónima, registada e constituída em Portugal, com sede na Rua Ramalho Ortigão, 51,

1099-090 Lisboa, Portugal.

A atividade do Emitente é regida, inter alia, pelo Regime Geral das Instituições de Crédito e

Sociedades Financeiras (Decreto-lei 298/92, de 31 de dezembro, conforme alterado), pelo

Código dos Valores Mobiliários (Decreto-lei 486/99, de 13 de novembro, conforme alterado) e

pelo Código das Sociedades Comerciais (Decreto-lei 262/86, de 2 de setembro, conforme

alterado).

B4.b Tendências: O Produto Nacional Bruto cresceu em volume cerca de 1,5 %, comparado com um crescimento

de 0,9 % no ano anterior. Este crescimento é explicado pela evolução positiva da procura

interna (que cresceu pelo segundo ano consecutivo), refletindo o aumento do consumo público

e privado, assim como, em menor medida, do investimento.

Em 2016 é expectável que a economia continue a observar uma tendência de crescimento,

assim como a corrigir os desequilíbrios macroeconómicos. O aumento médio anual da taxa de

crescimento do PIB deverá se situar nos 1,7 %, em linha com o ano anterior e suportada pela

procura interna e externa.

Em Portugal, e no decorrer do ano, a taxa de desemprego situou-se nos 12,4 %, i.e., menos 1,5

% quando comparada com o ano de 2014, tendo existido um crescimento médio da taxa de

emprego de 1,1 %. De acordo com as Perspetivas Económicas da OCDE de novembro de 2015,


a taxa de desemprego em Portugal deverá descer para 11,3 % em 2016 e 10,6 % em 2017.

Os níveis históricos de baixas taxas de juro de referência deverão manter-se em 2016,

constituindo um desafio adicional ao desenvolvimento do negócio bancário a curto e médio

prazo.

B.5 O Grupo: O Emitente foi fundado em 2 de julho de 1991, na sequência da autorização dada pelo

Despacho do Ministro das Finanças n.º 155/91, de 26 de abril, e em 2003, o Banco Popular

Español, S.A. adquiriu 100 % do capital social do Emitente através das seguintes operações: (i)

aquisição, em junho, de 75,1 % das ações disponíveis da Topbreach Holding B.V. e (ii)

aquisição das restantes ações através de oferta pública, em julho.

B.9 Previsão de

Lucro:

Não Aplicável. O Emitente não faz previsões de lucros.

B.10 Qualificação do

Relatório de

Auditoria:

Não Aplicável. Os relatórios de auditoria relativos às contas do Emitente para os anos findos

em 31 de dezembro de 2013, 31 de dezembro de 2014 e 31 de dezembro de 2015 não

apresentaram quaisquer reservas.

B.12 Informação

Financeira

Fundamental

Selecionada:

Informação Financeira Selecionada (em milhares de euros)

Individual NCA Individual IFRS Individual NCA Individual IFRS

Balanço 31-12-2014 31-12-2014 31-12-2013 31-12-2013

Ativos líquidos 8 405 848 8 376 016 9 222 173 9 185 314

Empréstimos e adiantamentos a clientes (líquido) 5 458 783 5 422 126 5 249 456 5 206 222

Depósitos de clientes 4 114 903 4 114 903 4 216 578 4 216 578

Depósitos de OICs 2 065 409 2 065 409 1 919 736 1 919 736

Capitais próprios 703 205 721 012 665 888 675 882


Demonstração de resultados 31-12-2014 31-12-2014 31-12-2013 31-12-2013

Margem financeira 124 723 124 723 121 248 121 248

Produto bancário 172 289 172 289 171 715 171 715Resultados líquido antes de imposto e

interesses minoritários 5 444 15 076 - 51 524 - 51 996

Resultados líquido do exercício 2 283 9 748 - 31 720 - 32 076


Balanço * 30-06-2015 30-06-2015 31-12-2014 31-12-2014

Ativos líquidos 8 229 603 8 195 898 8 405 848 8 376 016

Empréstimos e adiantamentos a clientes (líquido) 5 576 808 5 536 590 5 458 783 5 422 126

Depósitos de clientes 4 176 555 4 176 555 4 114 903 4 114 903

Depósitos de OICs 2 087 953 2 087 953 2 065 409 2 065 409

Capitais próprios 720 478 739 360 703 205 721 012


Demonstração de resultados * 30-06-2015 30-06-2015 30-06-2014 30-06-2014

Margem financeira 60 417 60 417 62 074 62 074

Produto bancário 131 486 131 486 92 320 92 320

Resultados líquido antes de imposto e

interesses minoritários 44 741 46 128 1 276 - 1 792

Resultados líquido do exercício 31 995 33 070 1 202 - 1 114

* Contas não auditadas


No final de 2011, em resultado da fusão da sociedade subsidiária do Emitente PopularGest –

Gestão de Imóveis, Sociedade Unipessoal, Lda., o Emitente deixou de ser obrigado a apresentar

contas consolidadas. Considerando que o Banco é uma entidade emitente de valores mobiliários

admitidos em mercado regulamentado e nos termos do artigo 2.º alínea d) da Instrução do

Banco de Portugal n.º 18/2005 e do Regulamento da CMVM n.º 11/2005, o Banco apresenta

também uma reconciliação das contas com base nas normas internacionais de contabilidades

(IAS-IFRS).

30-06-2015 30-06-2014 31-12-2014 31-12-2013*

Fundos próprios

Common Equity Tier I (CET1) 691.344 718.366 694.815 690.837

Fundos básicos(Tier1) 691.344 718.366 694.815 667.396

Fundos elegiveís (Total) 732.357 748.990 729.007 667.688

Ativos totais ponderados pelo risco 5.765.852 5.811.538 6.033.304 6.037.085

Racios de solvência

CET1 12,0% 12,4% 11,5% 11,4%

TIER 1 12,0% 12,4% 11,5% 11,1%

Total 12,7% 12,9% 12,1% 11,1%

* Calculado de acordo com a Instrução nº 23/2007, do Banco de Portugal.

Não ocorreram alterações materiais nas perspetivas do Emitente desde 31 de dezembro de

2014.

Não Aplicável. Não existiram alterações significativas na posição financeira ou comercial do

Emitente desde 30 de junho de 2015.

Não ocorreram alterações materiais nas perspetivas do Emitente desde 31 de dezembro de


2015. Não existiram alterações significativas na posição financeira ou comercial do Emitente

desde 31 de dezembro de 2015.

B.13 Acontecimento

s recentes:

Não se verificaram eventos recentes relativos ao Emitente que sejam significativamente

relevantes para a avaliação da solvabilidade do Emitente.

B.14 Dependência

de Outras

Entidades do

Grupo:

A gama de produtos oferecidos pelo Emitente inclui produtos / serviços (tais como seguros,

factoring e fundos de investimento) fornecidos por empresas que fazem parte do Grupo Banco

Popular España, S.A. (“Grupo BPE”). Para além disso, uma parte relevante das necessidades de

financiamento da Emitente são atualmente prestados por outras instituições de crédito,

nomeadamente o Banco Popular Español, SA e outras instituições de crédito que fazem parte

do Grupo BPE.

B.15 Principais

atividades do

Emitente:

Integrado num grupo financeiro detido pelo Banco Popular Español, S.A., o Emitente realiza

operações bancárias gerais e outras operações financeiras, como fundos de investimento,

concessão de crédito imobiliário e comercialização de seguros. O Emitente tem uma rede de

agências em todo o país e também opera através de meios eletrónicos.

B.16 Acionistas em

posição de

controlo:

O Emitente é na sua totalidade detido pelo Banco Popular Español, S.A..

B.17 Notações de

Risco

Atribuídas aos

Emitentes ou

às suas

Obrigações:

Em 30 de setembro de 2015, a DBRS, Inc. reviu a notação de risco (rating) do Banco e

classificou o Banco com as seguintes classificações: (i) Dívida Sénior não garantida de Longo

Prazo e Depósito (“Senior Unsecured Long-Term Debt & Deposit”): BBB (low) e (ii) Dívida de

Curto Prazo e Depósito (“Short-term debt & deposit”): R-2 (middle).

As Obrigações que serão emitidas não foram objecto de notação de risco.

Secção C – As Obrigações

C.1 Tipo e Classes

de Obrigações:

As Obrigações são emitidas com o número de Série 38, Tranche número Não Aplicável.

Classe de Obrigações: As Obrigações serão emitidas numa base não subordinada e com taxa

variável.

Número(s) de Identificação do Valor Mobiliário:

Código ISIN: PTBN1SOE0008

Código Comum: 148209626

Obrigações com Taxa Fixa: As Obrigações podem pagar juro a uma taxa fixa.

Obrigações com Taxa Variável: As Obrigações podem pagar juro a uma taxa variável.

C.2 Moeda da

Emissão das

Obrigações:

As Obrigações são denominadas em Euros.

C.5 Restrições à

Livre

Circulação:

O Emitente e os Dealers acordaram certas restrições a ofertas, vendas e entregas de Obrigações

e na distribuição de material da oferta. Existem restrições à oferta, venda e transferência de

Obrigações nos Estados Unidos da América, no Reino Unido, em Portugal, França, Japão e no

Espaço Económico Europeu.

Nenhum Obrigacionista poderá transferir Obrigações ou quaisquer posições referentes às

Obrigações, exceto quando em conformidade com a lei portuguesa e os seus regulamentos. As

Obrigações apenas poderão ser transferidas de acordo com os procedimentos estabelecidos no

Código dos Valores Mobiliários e os regulamentos emitidos pela Comissão do Mercado de


Valores Mobiliários (“CMVM”) ou pela Interbolsa, conforme o caso, e ainda pelo Membro

Afiliado da Interbolsa relevante através do qual as Obrigações são detidas.

C.8 Direitos

Inerentes aos

Valores

Mobiliários,

Incluindo a

Classificação e

as Limitações a

esses Direitos:

Negative Pledge: Os termos das Obrigações Seniores incluirão uma disposição que cria uma

obrigação de não constituição de garantias (negative pledge). Os termos das Obrigações

Subordinadas não incluirão uma disposição de negative pledge.

Natureza das Obrigações Sénior: As Obrigações Sénior constituirão obrigações diretas,

incondicionais, não garantidas e não subordinadas do Emitente e serão graduadas pari passu

entre si e (salvo no que diz respeito a certas obrigações que a lei exija que sejam preferidas)

pari passu com as demais obrigações do Emitente, presentes e futuras, não garantidas (sujeito

ao acima referido) e não subordinadas, que estejam pendentes.

Natureza das Obrigações: As Obrigações constituem obrigações senior do Emitente que serão

graduadas, pelo menos, a pari passu com todas as outras obrigações não garantidas /

subordinadas presentes e futuras do Emitente, exceto no caso daquelas obrigações a que seja

dado um tratamento preferencial por lei imperativa ou com força obrigatória geral.

Situações de Incumprimento aplicáveis às Obrigações Sénior: qualquer titular de uma

Obrigação pode, mediante aviso escrito, declarar-se titular de qualquer Obrigação por si detida

para que seja imediatamente exigível e paga juntamente com quaisquer juros acrescidos (i) se o

Emitente não efetuar o pagamento do capital e dos juros devidos referentes às Obrigações e

caso a recusa de pagamento se verifique pelo período de sete dias, no caso do capital, e por 14

dias em relação ao juro; ou (ii) se o Emitente deixar de desempenhar, observar ou cumprir com

quaisquer outras das suas obrigações referentes às Obrigações (exceto quando esse

incumprimento seja insuscetível de sanação, não sendo nesse caso necessário qualquer

comunicação por escrito) e esse incumprimento se prolongue pelo período de 30 dias após o

aviso escrito desse incumprimento dado pelo Emitente ao titular da Obrigação; ou (iii) em caso

de falência ou processo de insolvência iniciado junto do tribunal contra o Emitente, ou

suspensão do pagamento ou ofertas, bem como existência de acordos gerais para benefício dos

credores do Emitente; ou (iv) se existir qualquer outra ordem dada por um tribunal competente

ou declaração de dissolução do Emitente, exceto em situações específicas; ou (v) no caso do

reembolso, de qualquer dívida por empréstimo em dinheiro pelo Emitente, ser objeto de

vencimento antecipado por razões de incumprimento e esse vencimento antecipado não tenha

sido suspenso ou anulado ou se o Emitente incumpriu o pagamento de qualquer montante em

dinheiro referente a empréstimos ou a garantias concedidos ou a indemnizações.

Lei aplicável: Salvo especificamente previsto em contrário, as Obrigações e toda a

documentação e matérias relacionadas com o Programa, incluindo quaisquer obrigações não

contratuais resultantes ou relacionadas com as Obrigações ou com o Programa, serão reguladas

e serão interpretadas de acordo com a Lei Portuguesa.

C.9 Direitos

Inerentes aos

Valores

Mobiliários

(Continuação),

Incluindo

Informação

sobre Juros,

Maturidade,

Rendibilidade e

o

Representante

dos Detentores

Juros:

Obrigações de Taxa Fixa: As obrigações pagam juros à taxa fixa de 0,60 % a.a. no período

desde e incluindo o dia 10 de outubro de 2016 até mas excluindo o dia 10 de outubro de 2017.

Obrigações de Taxa Variável: As obrigações pagam juros a taxa variável determinada com

base numa taxa de referência (EURIBOR) e calculada com referência a cada período de

contagem de juros, conforme indicado abaixo:

Max. (0,75 %; EURIBOR 12 Meses + 0,75 %) para o período desde e incluindo o dia 10 de

outubro de 2017 até mas excluindo o dia 10 de outubro de 2018; e

Max. (1,00 %; EURIBOR 12 Meses + 1,00 %) para o período desde e inclusive 10 de outubro

de 2018 até mas excluindo o dia 10 de outubro de 2019.

A EURIBOR, relativamente a uma moeda específica e um período especificado, é a referência

da taxa de juro conhecida como a taxa oferecida entre bancos na zona Euro que é calculada e

publicada por um distribuidor designado (atualmente a Thomson Reuters) de acordo com os

requisitos estabelecidos a cada momento pela Federação Europeia de Bancos.

As Obrigações têm uma taxa de juro mínima de: 0,60 % a.a. na primeira Data de Pagamento de


Juros; 0,75 % a.a. na segunda Data de Pagamento de Juros; e 1,00 % a.a. na terceira Data de

Pagamento de Juros.

Os juros pagos a taxa variável relativamente a cada período de contagem de juros será paga nas

datas de pagamento de juros e serão calculados com base na convenção Atual/360.

Data de Maturidade: Excepto se previamente reembolsadas, ou compradas e canceladas, as

Obrigações serão reembolsadas em 10 de outubro de 2019.

Reembolso: As Obrigações serão reembolsadas ao valor nominal. As Obrigações poderão ser

reembolsadas pelos Obrigacionistas mediante notificação irrevogável no prazo mínimo de 15

dias e máximo de 30 dias aos Obrigacionistas ou ao Emitente, conforme o caso, numa data ou

datas especificadas antes dessa maturidade indicada e ao preço e nos demais termos acordados.

Reembolso por Opção:

Reembolso por Opção do Emitente: Não Aplicável.

Reembolso por Opção do Investidor: As Obrigações serão reembolsadas ao valor nominal. As

Obrigações podem ser reembolsadas por opção do Obrigacionista na totalidade em 10 de

outubro de 2017 e em 10 de outubro de 2018 a 100 % do seu montante nominal, acrescidas dos

juros vencidos (caso existam) até essas datas, mediante um pré-aviso ao Emitente não inferior a

15 dias nem superior a 30 dias.

Reembolso Motivado por Impostos: exceto o descrito em “Reembolso por Opção”, o

reembolso antecipado apenas será permitido se o Emitente estiver ou for obrigado ao

pagamento de determinados montantes adicionais relativos às Obrigações como resultado de

qualquer alteração no direito tributário do país da residência fiscal do Emitente (após o

Emitente obter o consentimento da autoridade de supervisão prudencial competente, no caso

das Obrigações Subordinadas).

Rendibilidade (Yield): Baseada no Preço de Emissão de 100 %, na Data de Emissão, a

rendibilidade antecipada das Obrigações é de 0,571 % ao ano, ou 0,438 % ao ano se a Opção de

Reembolso Antecipado do Investidor for exercida em 10 de outubro de 2017 ou 0,493 % ao ano

se a Opção de Reembolso Antecipado do Investidor for exercida em 10 de outubro de 2018.

Representante dos Obrigacionistas: Não aplicável. Os titulares das Obrigações poderão

nomear um representante comum.

C.10 Componentes

Derivados no

Pagamento de

Juros:

Não Aplicável. Os pagamentos de juros relativos às Obrigações não envolvem qualquer

componente proveniente de instrumentos derivados.

C.11 Admissão à

Cotação /

Negociação:

Não Aplicável. O Emitente não pretende fazer qualquer pedido para admissão das Obrigações à

cotação e/ou negociação por qualquer autoridade competente, bolsas de valores e/ou mercado

de cotações oficiais.

Secção D – Riscos

D.2 Riscos

Específicos do

Emitente:

Qualquer potencial investidor antes de tomar a sua decisão de investir em qualquer tipo de

Obrigações deverá ter conhecimento dos riscos de investimento existentes. A decisão do

investidor deverá ser independente, e considerar se o investimento nesse tipo de Obrigações se

adequa ao seu perfil, com base na sua própria análise ou através de aconselhamento junto de

consultores se assim considerar necessário.

Fatores que podem influenciar a capacidade do Banco para cumprir as suas obrigações ao

abrigo das Obrigações por si emitidas:

Mercado bancário e concorrência: uma concorrência intensa nas áreas em que o Emitente

opera poderá ter um efeito adverso nos resultados operacionais do Emitente.


Situação Económica e Financeira em Portugal: A situação económica e financeira portuguesa,

em especial tendo em conta os desenvolvimentos que estiveram na origem do Programa de

Assistência Económica e Financeira da UE/FMI/BCE no período entre 2011-2014, afetaram

negativamente a situação financeira, comercial e os resultados comerciais do Emitente. De

igual forma, qualquer deterioração futura das condições económicas poderão afetar

severamente o Emitente. Tendo em consideração que as atividades do Emitente são

desenvolvidas em Portugal, o Emitente depende da evolução da economia portuguesa, que por

sua vez é afetada pela evolução das condições económicas e financeiras na Zona Euro.

Regulação do setor financeiro: tendo em conta que o Emitente atua numa indústria altamente

regulada, o Emitente poderá ser adversamente afetado por alterações regulatórias em Portugal

ou na UE, assim como por desenvolvimentos políticos que afetem Portugal ou a UE.

Impacto de medidas de resolução: no dia 2 de julho de 2014, a Diretiva 2014/59/UE, do

Parlamento Europeu e do Conselho, de 15 de maio de 2014 (a “BRRD”) entrou em vigor. A

BRRD pretende fornecer às autoridades um conjunto de ferramentas adequadas à intervenção

prévia e eficaz numa instituição em falência ou com risco de solidez, tendo como objetivo a

continuidade das atividades financeiras e económicas da instituição e a minimização dos

impactos que a falência de uma instituição possa ter na economia e no sistema financeiro.

Criação do mecanismo de proteção de depósitos de âmbito europeu: A criação de um

mecanismo de Proteção de Depósitos de âmbito europeu poderá resultar em custos acrescidos

para o Emitente.

O Emitente poderá depender do BCE para financiamento e liquidez: o BCE tem vindo a

assegurar financiamento a bancos europeus que satisfaçam certas condições para obter

financiamento, incluindo o penhor de ativos elegíveis. Não obstante os bancos portugueses

terem melhorado a sua capacidade de recorrer aos mercados financeiros para obter

financiamento, as futuras condições de financiamento dos bancos portugueses são ainda

incertas. Neste contexto, o financiamento líquido do BCE, apesar de ter reduzido de um

montante de 4,5 mil milhões de euros em 2013 para 3,8 mil milhões de euros em 2014, continua

a ser um fator importante das operações de liquidez do Emitente.

Solidez de outras instituições financeiras: o Emitente encontra-se exposto a diferentes

contrapartes no exercício da sua atividade. A sua exposição a contrapartes no setor financeiro é

significativa.

Risco de crédito: Riscos decorrentes de alterações na qualidade do crédito e da capacidade de

recuperação dos créditos e outros montantes devidos pelos mutuários e contrapartes são

inerentes a uma ampla gama das atividades do Emitente e poderão ter um efeito

significativamente adverso sobre a sua situação financeira e sobre os resultados das operações.

Risco de mercado: O desempenho dos mercados financeiros pode depreciar o valor dos

investimentos e das carteiras de negociação do Emitente. No entanto, é difícil prever com

precisão alterações nas condições económicas ou de mercado e antecipar os efeitos que tais

mudanças poderão ter sobre a situação financeira do Emitente.

Risco operacional: Qualquer falha na execução das políticas de controlo e de gestão de risco do

Emitente poderá afetar adversamente a situação financeira do Emitente.

Risco de compliance: o Emitente encontra-se sujeito a várias regras relativas ao branqueamento

de capitais e financiamento do terrorismo. O cumprimento das regras acarreta custos

significativos.

Risco de infra-estrutura: O Emitente enfrenta o risco de falhas no seu sistema informático e de

telecomunicações, apesar dos esforços de manutenção destes equipamentos em boa ordem.

Dependência perante o Banco Popular Español, S.A.: uma evolução adversa no ambiente

financeiro na União Europeia e em Espanha poderá ter um impacto negativo no Banco Popular

Español, S.A. e, consequentemente, no Emitente.

Risco reputacional: O não cumprimento das leis, regulamentos ou códigos aplicáveis poderá

resultar em sérios danos na sua reputação, para além de coimas e/ou danos pecuniários


substanciais.

Risco de propriedade: poderá existir um impacto adverso nos resultados ou no montante dos

capitais próprios em resultado de uma depreciação do portfólio imobiliário do Emitente e da

inerente volatilidade do mercado imobiliário.

Alterações da legislação fiscal ou de outras leis ou regulamentos: O Emitente poderá ser

afetado adversamente por alterações da legislação fiscal ou de outras leis ou regulamentos em

vigor em Portugal, na UE, em Angola e noutros países em que opera ou que pode vir a operar

no futuro.

Outros riscos: o Emitente poderá estar exposto a outros riscos ou a um grau de risco

imprevisível.

D.3 Riscos

Específicos das

Obrigações:

Fatores que são materiais para efeitos de avaliação dos riscos de mercado associados às

Obrigações:

As Obrigações podem não ser um investimento adequado para todos os investidores: Cada

potencial investidor nas Obrigações deverá determinar a adequação do investimento de acordo

com as suas próprias circunstâncias.

Obrigações com Taxa de Juro Fixa/Variável: A capacidade de um emitente para converter estas

Obrigações irá afetar o mercado secundário e o valor de mercado destas Obrigações.

Obrigações Sénior: O Emitente não está impedido de emitir, garantir ou, de qualquer modo,

ficar sujeito a outras obrigações ou dívida, que sejam graduadas pari passu com as suas

obrigações no âmbito das Obrigações (cfr. C8 supra).

Há também alguns riscos relacionados com as Obrigações em geral, tais como aqueles relativos

a alterações e a renúncias, à Diretiva da Poupança e a alterações legais.

Os investimentos nas Obrigações estarão sujeitos a procedimentos da Interbolsa e à lei

portuguesa, relativamente à forma e transferência das Obrigações, pagamentos relativos às

Obrigações e regime fiscal português. Os detentores de Obrigações devem assegurar o

cumprimento de todos os procedimentos necessários para garantir o tratamento tributário

correto das Obrigações.

Secção E – Oferta

E.2b Razões para a

Oferta e

Utilização dos

Recursos:

Os recursos líquidos da emissão das Obrigações serão aplicados pelo Emitente para fins gerais

de financiamento, designadamente a diversificação de fontes de financiamento.

E.3 Termos e

Condições da

Oferta:

1. O Preço de Emissão das Obrigações é 100 % do valor do principal.

2. O Período de Oferta é o período desde e incluindo o dia 29 de agosto de 2016 até e

incluindo o dia 6 de outubro de 2016.

3. Caso o número agregado de Obrigações subscritas, quando multiplicado pelo Valor

Nominal de cada Obrigação (EUR 1.000) exceda o Valor Nominal Agregado máximo

aplicável desta Série de Obrigações, as Obrigações serão distribuídas com base na

prioridade da data da ordem de subscrição, com prioridade dada às primeiras ordens

recebidas pelo Colocador.

4. As ordens de subscrição poderão ser canceladas ou alteradas por um subscritor até (e

inclusive) às 15H (hora de Lisboa) do dia 5 de outubro de 2016.

5. A CMVM aprovou o Prospecto de Base de acordo com a Diretiva dos Prospectos.

6. O Valor Nominal Agregado final desta Série de Obrigações corresponderá ao Valor

Nominal Agregado das Obrigações subscrito pelos subscritores relevantes, ainda que o

Secção E – Oferta

mesmo seja inferior a EUR 15.000.000.

7. O montante mínimo de qualquer ordem de subscrição é de EUR 5.000 e o montante

máximo de qualquer ordem de subscrição corresponde ao Valor Nominal Agregado desta

Série de Obrigações.

8. As Obrigações estarão disponíveis numa base de entrega contra pagamento.

9. O Emitente estima que as Obrigações serão entregues nas contas de valores mobiliários

escriturais dos subscritores na Data de Emissão ou em data aproximada.

10. Os resultados da Oferta serão tornados públicos em 7 de outubro de 2016 através de um

anúncio publicado pelo Emitente no seu sítio na internet (www.bancopopular.pt) e no sítio

na internet da CMVM (www.cmvm.pt).

E.4 Interesses

Significativos

para a

Emissão:

Não Aplicável.

E.7 Despesas

Estimadas:

Nenhuma despesa será exigível pelo Emitente a um Investidor em conexão com qualquer oferta

de Obrigações.

http://www.cmvm.pt/

Portuguese Securities Market Commissionweb3.cmvm.pt/sdi/emitentes/docs/FIT_2_3.pdf · Author: Boris...

Documents

Transcript of Portuguese Securities Market Commissionweb3.cmvm.pt/sdi/emitentes/docs/FIT_2_3.pdf · Author: Boris...