Piensijoittajan riskienhallinta osakemarkkinoilla
Transcript of Piensijoittajan riskienhallinta osakemarkkinoilla
Piensijoittajan riskienhallinta osakemarkkinoillaRIKU GRÖNDAHL
Riku Gröndahl
RIKU GRÖNDAHL, PIRKANMAAN OSAKESÄÄSTÄJÄT RY:N JA SUOMEN VUOKRANANTAJAT RY:N YSTÄVÄNPÄIVÄTAPAHTUMA 14.2.
Yleistä
❑ Tutkimus toteutettiin kyselylomakkeella
❑ Kyselyyn vastasi 184 sijoittajaa
❑ Kysely oli täysin anonyymi, eikä vastaajia voitu yhdistää
heidän antamiinsa vastauksiin
RIKU GRÖNDAHL, PIRKANMAAN OSAKESÄÄSTÄJÄT RY:N JA SUOMEN VUOKRANANTAJAT RY:N YSTÄVÄNPÄIVÄTAPAHTUMA 14.2.
Työn tavoite ja tarkoitus
Työssä tutkittiin sijoittajien
riskienhallintaa sekä sijoituskäyttäytymistä
Tavoitteena oli selvittää kuinka
sijoittajat kokevat riskin ja kuinka sitä
hallitsevat
Millaisina riskinottajina sijoittajat
pitävät itseään
Tavoitteena oli luoda helposti sisäistettävä
kokonaisuus
RIKU GRÖNDAHL, PIRKANMAAN OSAKESÄÄSTÄJÄT RY:N JA SUOMEN VUOKRANANTAJAT RY:N YSTÄVÄNPÄIVÄTAPAHTUMA 14.2.
Työn teoreettinen viitekehys
❑ Yleistä sijoittamisesta
❑ Sijoitusmahdollisuudet
❑ Osakemarkkinoiden historia
❑ Riski
❑ Osakekohtaiset tunnusluvut
RIKU GRÖNDAHL, PIRKANMAAN OSAKESÄÄSTÄJÄT RY:N JA SUOMEN
VUOKRANANTAJAT RY:N YSTÄVÄNPÄIVÄTAPAHTUMA 14.2.
Tutkimus
RIKU GRÖNDAHL, PIRKANMAAN OSAKESÄÄSTÄJÄT RY:N JA SUOMEN VUOKRANANTAJAT RY:N YSTÄVÄNPÄIVÄTAPAHTUMA 14.2.
Yleistä
Riski
Hajauttaminen ja ostopäätös
Tutkimustulokset
❑ Tutkimukseen osallistui 157 miestä ja 24 naista
❑ Vastaajista yli puolet (57%) omasivat yli 15 vuoden
sijoituskokemuksen.
❑ Osakesalkun koko jakautui melko tasaisesti, 40%
vastaajista omisti osakesalkun, jonka arvo on 50 000€ -
250 000€
❑ Sijoituskokemuksen ja osakesalkun arvon välillä vahva
korrelaatio
RIKU GRÖNDAHL, PIRKANMAAN OSAKESÄÄSTÄJÄT RY:N JA SUOMEN VUOKRANANTAJAT RY:N YSTÄVÄNPÄIVÄTAPAHTUMA 14.2.
Kyselyyn vastanneiden sijoittajien vuosittainen tuotto
RIKU GRÖNDAHL, PIRKANMAAN OSAKESÄÄSTÄJÄT RY:N JA SUOMEN VUOKRANANTAJAT RY:N
YSTÄVÄNPÄIVÄTAPAHTUMA 14.2.
4,3 %1,6 %
28,8 %
49,5 %
6,0 %7,6 %
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Alle -5% -5% - 0% 0% - 5% 5% - 10% Yli 15% En osaa sanoa
Mitä instrumentteja sijoittajat omistavat
RIKU GRÖNDAHL, PIRKANMAAN OSAKESÄÄSTÄJÄT RY:N JA SUOMEN VUOKRANANTAJAT RY:N
YSTÄVÄNPÄIVÄTAPAHTUMA 14.2.
8,2 %
13,6 %
26,6 %
66,8 %
97,8 %
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
Johdannaisinstrumentteja
Lisäksi jotain muuta
ETF:iä
Rahastoja
Osakkeita
Riski❑ Valtaosa sijoittajista kokevat riskin sijoitusposition arvon
vaihteluksi, sijoituskokemuksesta riippumatta
❑ Markkinariski vs Yritysriski
❑ Valtaosa sijoittajista kokevat
riskin sijoitusposition arvon
vaihteluna, riippumatta
sijoituskokemuksesta
❑ Markkina- vs yritysriski
❑ Poliittiset riskit
❑ Riskin mittaaminen
RIKU GRÖNDAHL, PIRKANMAAN OSAKESÄÄSTÄJÄT RY:N JA SUOMEN VUOKRANANTAJAT RY:N
YSTÄVÄNPÄIVÄTAPAHTUMA 14.2.
1,6 % 2,2 %0,0 %
1,1 %2,2 %
15,8 %17,4 %
37,0 %
50,0 %
34,8 %
28,8 %
8,7 %
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Markkinariski Yritysriski
Määrä
%
Kuinka uhkaavaksi sijoittajat kokevat markkina- ja yritysriskin?
En osaa sanoa Ei lainkaan Vähän Melko vähän Melko paljon Paljon
RIKU GRÖNDAHL, PIRKANMAAN OSAKESÄÄSTÄJÄT RY:N JA SUOMEN VUOKRANANTAJAT RY:N YSTÄVÄNPÄIVÄTAPAHTUMA 14.2.
Suurin osa vastaajista pitivät itseään kohtuullisena riskinottajana
Riskinottajia melko vähän
Millaisena riskinottajana sijoittajat pitävät
itseään
Hajauttaminen
❑ Ajallinen – ja
toimialakohtainen
hajauttaminen selkeästi
tärkeimpiä
❑ Allokaatio ja maantieteellinen
hajauttaminen jakoivat
enemmän mielipiteitä
RIKU GRÖNDAHL, PIRKANMAAN OSAKESÄÄSTÄJÄT RY:N JA SUOMEN VUOKRANANTAJAT RY:N
YSTÄVÄNPÄIVÄTAPAHTUMA 14.2.
0,5 % 0,0 % 1,1 %3,3 %4,3 %
1,6 %
16,3 %
11,4 %
27,7 %
20,2 %
42,2 %40,2 %
38,0 %
43,5 %
26,1 % 25,5 %
29,3 %
34,2 %
14,1 %
19,0 %
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Ajallinen hajauttaminen Toimialakohtainen
hajauttaminen
Maantieteellinen
hajauttaminen
Allokaatio
Määrä
%
Kuinka tärkeänä sijoittajat pitävät eri hajauttamismuotoja?
En osaa sanoa En lainkaan tärkeänä Melko tärkeänä Tärkeänä Todella tärkeänä
Sijoituspäätös❑ Osiossa selvitettiin sijoittajien
ostopäätökseen vaikuttavia
tekijöitä sekä tärkeimpiä
osakekohtaisia tunnuslukuja
❑ Korrelaatio tuoton kanssa
❑ P/E-luku ja
osinkotuottoprosentti
tärkeimmät
RIKU GRÖNDAHL, PIRKANMAAN OSAKESÄÄSTÄJÄT RY:N JA SUOMEN VUOKRANANTAJAT RY:N
YSTÄVÄNPÄIVÄTAPAHTUMA 14.2.
0,0 % 0,5 %1,6 %
0,5 % 0,5 %2,7 % 3,3 %
34,2 %
66,3 %
37,0 %
25,5 %
15,8 %
31,0 %
23,4 %
38,0 %
53,3 %
46,2 %
21,2 %
6,5 %
20,7 %18,5 %
33,7 %
12,0 %
2,7 %3,8 %
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Luen ammattilaisten
arviota ja teen
sijoituspäätökseni niiden
nojalla
Tutkin itse tunnuslukuja
ja seuraan osakkeen
kehitystä ennen
ostopäätöstä
Teen itse teknisen
analyysin ja valitsen
parhaat yritykset, joihin
sijoittaa
Teen sijoituspäätöksen
ystävien ja lähipiirin
suosituksesta
Teen sijoituspäätökset
ilman suurempaa
tutkimista
Määrä
%
Kuinka hyvin seuraavat väittämät kuvaavat sijoittajien sijoituspäätöstä?
En osaa sanoa Huonosti Melko huonosti Melko hyvin Hyvin15
17
36
129
131
0 20 40 60 80 100 120 140 160 180
EV/EBIT
EPS
P/B
Osinkotuottoprosentti
P/E
Määrä
Velkavipu
❑ Velkavipua kertoi käyttävänsä noin joka kuudes (16,8%)
vastaajista
❑ Osalla jatkuvassa käytössä, osalla satunnaisessa
❑ Opintolaina, korkoa korolle –efekti
❑ Sijoitusasunnot
RIKU GRÖNDAHL, PIRKANMAAN OSAKESÄÄSTÄJÄT RY:N JA SUOMEN VUOKRANANTAJAT RY:N YSTÄVÄNPÄIVÄTAPAHTUMA 14.2.
❑ 2018 loppuvuonna
❑ Valtaosa sijoittajista
pitkäkatseisia, lyhyen aikavälin
vaihtelu merkityksetöntä
❑ Muutamia sijoittajia, jotka
myivät omistuksiaan
RIKU GRÖNDAHL, PIRKANMAAN OSAKESÄÄSTÄJÄT RY:N JA SUOMEN VUOKRANANTAJAT RY:N
YSTÄVÄNPÄIVÄTAPAHTUMA 14.2.
0,0 % 0,5 % 0,5 %
66,3 %
16,8 %
3,8 %
27,7 %25,0 %
11,4 %
3,8 %
41,8 %
38,6 %
1,1 %
14,7 %
44,0 %
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Myin omistuksiani, koska pelkäsin
laskun jatkuvan
Ostin lisää ja sen myötä laskin
omistuksieni keskihankintahintaa
En mitenkään, pitkän aikavälin
strategialla pienen ajanjakson vaihtelu
ei ole merkittävää
Määrä
%
Kuinka hyvin seuraavat väittämät kuvaavat sijoittajien reagointia vuoden
2018 kurssilaskuun?
En osaa sanoa Huonosti Melko huonosti Melko hyvin Hyvin
RIKU GRÖNDAHL, PIRKANMAAN OSAKESÄÄSTÄJÄT RY:N JA SUOMEN VUOKRANANTAJAT RY:N YSTÄVÄNPÄIVÄTAPAHTUMA 14.2.
“Ylä- ja alamäkiä tulee aina. Älä sijoita varoja, joitatarvitset”
KIITOS!
RIKU GRÖNDAHL, PIRKANMAAN OSAKESÄÄSTÄJÄT RY:N JA SUOMEN VUOKRANANTAJAT RY:N YSTÄVÄNPÄIVÄTAPAHTUMA 14.2.
Riku Gröndahl
040 504 0589