PHÂN TÍCH NGÀNH DẦU KHÍ

LOGO

PHÂN TÍCH NGÀNH PHÂN TÍCH NGÀNH DẦU KHÍDẦU KHÍ

GVHD: CHÂU VĂN THƯỞNG

NHÓM 4

www.thmemgallery.com

Company Logo

NHẬN ĐỊNH

PHÂN TÍCH MỘT SỐ CÔNG TY

CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG NGÀNH

THỰC TRẠNG NGÀNH DẦU KHÍ

LỊCH SỮ HÌNH THÀNH

PHÂN TÍCH NGÀNH DẦU KHÍ


Company Logo


Công tác tìm kiếm và thăm dò dầu khí được bắt đầu tiến hành từ những năm 60 (ở miền bắc), 70 (ở miền nam).

Hiện nay, ngành Dầu khí nước ta đang khai thác dầu khí chủ yếu tại 6 khu mỏ bao gồm: Bạch Hổ, Rồng, Đại Hùng, Hồng Ngọc, Rạng Đông, Bunga Kekwa - Cái Nước

Năm 1986, lần đầu tiên dầu được khai thác ở mỏ Bạch Hổ

Năm 1994, mỏ Đại Hùng và sau đo là mỏ Rồng ở vùng chồng lấn Việt Nam – Malaysia


Company Logo


Đơn vị duy nhất khai thác dầu khí tại Việt Nam là PVN- Tập Đoàn Dầu Khí Việt Nam

Sau 35 năm hoạt động PVN đã cung cấp và đáp ứng một số lượng lớn về nhu cầu dầu mỏ ở nước ta.

-Trữ lượng lúc ban đầu chỉ khai thác được 0.9 đến 1.2 tỷ m3 dầu và 2100 đến 2800 tỷ m3 khí

- nhưng hiện nay trữ lượng này đã sẽ tăng lên 40 đến 60% trong năm nay.

Dầu khí Việt Nam đang trở thành một trong những lĩnh vực đầu tư

nước ngoài sôi động: Nhiều tập đoàn dầu khí lớn

đang co kế hoạch đầu tư và mở rộng hoạt động tại Việt Nam


Company Logo

THỰC TRẠNG NGÀNH DẦU KHÍ

TIỀM NĂNG NGÀNH

THỰC TRẠNG

DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG


Company Logo

TIỀM NĂNG NGÀNH

Ngành khí đốt hiện đang được đánh giá là một ngành có triển vọng tốt, nhất

PVN thiết lập hệ thống công ty con, công ty liên kết bao trùm và khép kín toàn bộ các hoạt động của Tập đoàn nhằm thực hiện mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận.

Hoạt động củacác công ty họ dầu khí đa dạng nhưng vẫn xoay quanh hoạt động thăm dò, khai thác và kinh doanh dầu khí.


Company Logo

PVNPVN

DV dầuDV dầu khíkhí

DV xăng dầuDV xăng dầu

Xây lắp PVXXây lắp PVX

TIỀM NĂNG NGÀNH


Company Logo

TIỀM NĂNG NGÀNH

Hiện tại, ngành dầu khí có 26 cổ phiếu đang niêm


Company Logo

TIỀM NĂNG NGÀNH

HOSE

PVTDPMPTLPVFPVD

HNX

PVX PVCPVL PGSPVA PVEPSI PVIICG PHHPVG PVRPVS PDCPVV

UPCOM

PSB NT2PSPPCTPOVPTT


Company Logo

TIỀM NĂNG NGÀNH


Company Logo

PVN đong gop 26% - 30% vào ngân sách Nhà nước, 18% - 22% GDP

Xuất khẩu dầu thô chiếm 15% tổng giá trị xuất khẩu mỗi năm

đẩy mạnh đầu tư ra nước ngoài

Có vai trò quan Có vai trò quan trọng, chi phối nền trọng, chi phối nền

kinh tế và TTCKkinh tế và TTCK

TIỀM NĂNG NGÀNH


Company Logo


đầu tháng 5/2010 đến nay, nhóm cổ phiếu dầu khí biến động mạnh hơn so với VN-Index, với mức giảm hơn so với Index khoảng 10% và khoảng cách này đang có xu hướng mở rộng.

Mức biến động mạnh từ tháng 5 đến nay cho thấy, cổ phiếu nhóm dầu khí hiện đã rẻ hơn tương đối so với thị trường.


Company Logo


Đạt 18,294 tỷ đồng, chiếm 2.9% giá trị vốn hoa trên toàn thị trường.Cổ phiếu co giá trị vốn hoa cao nhất là DPM và PVF

Giá trị vốn hoa thị

trường


Company Logo

P/E VÀ P/B

Mức P/E trung bình của nhóm cổ phiếu dầu khí truyền thống hiện ở mức 8,9 lần so với P/E toàn thị trường là 9,8 lần.

So với mặt bằng chung của các ngành khác P/E của ngành dầu khí tương đối thấp


Company Logo

P/E VÀ P/B

P/B của nhóm cổ phiếu dầu khí cũng ở mức thấp hơn nhiều so với thị trường (1,49 lần so với 2,2 lần).


Company Logo


Suy thoái và lạm phátCung tăng

Xu hướng

Do xu hướng chung của thị trường chứng khoán, cổ phiếu thuộc nhom ngành dầu khí tất yếu cũng bị ảnh hưởng

Cp dầu khí phát hành 1 cách ồ ạt làm cho thị trường bị pha loãng,

Tấm lý

sự lo sợ về khả năng xảy ra khủng hoảng tín dụng vì dầu khí là ngành mủi nhọn nên tỷ lệ nợ tín dụng rất cao

Suy thoái và lạm phátSuy thoái và LP

ngân hàng bắt buộc phải bán ra lượng chứng khoan cầm cố nhằm mục đich bảo toàn nguồn vốn và hút lượng tiền mặt về để kiềm chế lạm phát


Company Logo


- chính sách quản lí thị trường chưa được rõ ràng- Giải pháp kiềm chế lạm phát chưa thực sự phát huy tác dụng

Rủi roRủi roChung của ttckChung của ttck

Rủi roRủi roChung của ttckChung của ttck

-tâm lý đong một vai trò khá quan trọng trong sự biến động giá của thị trường Thị trường suy giảm NĐT mất niềm tin vào TT là điều tất yếu

Rủi ro về Rủi ro về tâm lytâm ly NĐT

Rủi ro về Rủi ro về tâm lytâm ly NĐT

-Lãi suất tín dụng đầu vào tăng cao sẽ hút bớt

một lượngvốn lớn từ thị trường-Lãi xuất cho vay cũng tăng theo,DN tăng cp->giảm DTảnh hưởng đến hddsxkd

Rủi ro Rủi ro về tín dụngvề tín dụng

Rủi ro Rủi ro về tín dụngvề tín dụng

Những rủi ro khi đầu tư vào nhóm cổ phiếu thuộc ngành dầu khí


Company Logo


mã Tên công ty Giá cao nhất Giá hiện nay

Tỷ lệ giảm

%

Vốn hoa thị trường

PIVCông ty cổ phần Đầu tư và Thẩm định giá Dầu khí PIV

20.4 13.2 36 1,200,000

PVACông ty cổ phần Xây dựng dầu khí Nghệ An

115 40 65 10,000,000

PVECông ty cổ phần Tư vấn đầu tư và Thiết kế dầu khí

113 17.3 84 7,951,200

PVRCông ty cổ phần Kinh doanh dịch vụ cao cấp Dầu khí Việt Nam

29.5 11.5 61 43,500,000

PVVCông ty cổ phần Đầu tư Xây dựng Vinaconex - PVC

39.9 22.3 44 4,500,000

PVXTổng công ty cổ phần Xây lắp Dầu khí Việt Nam

40 18.8 53250,000,00

0

PXICông ty cổ phần Xây dựng Công nghiệp và Dân dụng Dầu khí

33.6 14.3 57 30,000,000

PXSCông ty cổ phần Kết cấu Kim loại và Lắp máy Dầu khí

26 14.7 43 20,000,000

PXTCông ty cổ phần Xây lắp Đường ống Bể chứa Dầu khí

26 9.7 62 20,000,000

SDPCông ty cổ phần Đầu tư và Thương mại Dầu khí sông Đà

53.6 16.7 68 8,000,000


Company Logo


Kiến nghị

MuaPXI

Bán PXS


Company Logo

PVI – CTCP XÂY DỰNG CÔNG NGHIỆP VÀ DÂN DỤNG DẦU KHÍ

Lĩnh vực hoạt động chính:Xây lắp nhà cao tầng, nhà máy công

trình dầu khíSản xuất công nghiệp, đầu tư máy

móc, vật tư xây dựngĐầu tư xây dựng, kinh doanh khu đô

thị.


Company Logo

PXI – CTCP XÂY DỰNG CÔNG NGHIỆP VÀ DÂN DỤNG DẦU KHÍ

EPS 1,001

PE 15.2

Vốn thị trường 456 tỷ

KL đang lưu hành 30 triệu

NN sở hữu 0.0 triệu

Giá Sổ Sách 11.1 ngàn

P/B 136.9%

ROA 3%

ROE 9%

Đòn bẩy TC 3.53

Beta 1.12


Company Logo

PVI – CTCP XÂY DỰNG CÔNG NGHIỆP VÀ DÂN DỤNG DẦU KHÍ

Tình hình tài chính hiện tại lành mạnh với năng lực hoạt động tốt, khả năng sinh lời tương đối cao so với các doanh nghiệp cùng ngành và cùng lĩnh vực khác và có xu hướng tiếp tục gia tăng trong năm 2010.

PXI có khoản doanh thu ẩn là khoản mục người mua trả tiền trước chiếm tỷ trọng hơn 70% tổng nợ phải trả. Do vậy, đảm bảo hoàn thành kế hoạch 67.5 tỷ LNST năm 2010 không nằm ngoài khả năng của PXI

PXI có lợi thế vượt trội từ việc nhận được hỗ trợ mọi mặt từ PVN dưới hình thức ưu tiên thầu và chỉ định thầu với hầu hết các dự án công trình dân dụng, công nghiệp trong ngành song song với hỗ trợ về tài chính và chuyên môn


Company Logo

PXS – CTCP KẾT CẤU THƯƠNG MẠI VÀ LẮP MÁY DẦU KHÍ

Lĩnh vực hoạt động chính Khảo sát, chế tạo, lắp đặt chân đế

giàn khoan ...Xây dựng công trình dầu khí (ngoài

khơi và trên đất liền)Đóng tàu, giàn khoan trên đất liền,

ngoài khơi


Company Logo


EPS 1,800

PE 7.8

Vốn thị trường 280 tỷ

KL đang lưu hành 20 triệu

NN sở hữu 0.0 triệu

Giá Sổ Sách 11.8 ngàn

P/B 118.9%

ROA 8%

ROE 15%

Đòn bẩy TC 2.03

Beta0.21


Company Logo


Lĩnh vực hoạt động chính của PXS đang diễn ra thuận lợi nhưng không có nhiều tăng

trưởng đột biến Tình hình tài chính tương đối tốt ,khả năng

thanh toán được đảm bảo, tuy nhiên xử lý các khoản phải thu còn chậm và hiệu suất

sử dụng tài sản chưa cao Hoạt động bó hẹp trong ngành và khó có

khả năng mở rộng ra bên ngoài Hoạt động chính của PXS đang diễn ra

thuận lợi nhưng không hứa hẹn mang lại tăng trưởng đột biến cho doanh nghiệp


Company Logo

NHẬN ĐỊNH

Trong bối cảnh thị trường chứng khoán đang phải

chịu nhiều ảnh hưởng không tích cực

như hiện nay thì việc vội vàng trong các quyết định

đầu tư sẽ dễ dẫn đến thất bại , vì vậy

nên thận trọng khí ra quyết định đầu tư


Company Logo

NHẬN ĐỊNH

Dài hạn Ngắn hạn Tăng trưởng

Đầu tư vào các DN lớnCo chỉ số P/E thấphoạt động cơ bản tốt và hoạt động tài chính ổn định

Vd: DPM (Đạm Phú Mỹ), PVS (Công ty Dịch vụ kỹ thuật dầu khí), PGD (PV Gas)

-Đây là đối tượng ưa thích các cổ phiếu co hệ số biến động cao

-Vd : PVA (Xây dựng Dầu khí Nghệ An), PVC (Dung dịch khoan và hoá phẩm dầu khí), PVE (Tư vấn Đầu tư thiết kế dầu khí), PSI (Chứng khoán

thể đầu tư vào nhom cổ phiếu co nhiều dự án, tiềm năng tăng trưởng trong tương lai như: PVS, PVX, PET, PVD…

LOGONHÓM 4

PHÂN TÍCH NGÀNH DẦU KHÍ

Documents

Transcript of PHÂN TÍCH NGÀNH DẦU KHÍ