PENERAPAN MODEL APARCH UNTUK VOLATILITAS RETURNS KURS...
Transcript of PENERAPAN MODEL APARCH UNTUK VOLATILITAS RETURNS KURS...
PENERAPAN MODEL APARCH UNTUK VOLATILITAS RETURNS
KURS BELI EUR DAN JPY TERHADAP IDR PERIODE 2009-2014
Oleh:
Saragah Repi Pratama
662013010
TUGAS AKHIR
Diajukan kepada Program Studi Matematika Fakultas Sains dan Matematika guna
memenuhi sebagian dari persyaratan untuk mencapai Gelar Sarjana Sains
PROGRAM STUDI MATEMATIKA
FAKULTAS SAINS DAN MATEMATIKA
UNIVERSITAS KRISTEN SATYA WACANA
SALATIGA
2017
MOTTO DAN PERSEMBAHAN
MOTTO :
“Dare to Dream, dare to make it Happen”
PERSEMBAHAN :
“Tugas akhir ini penulis persembahkan kepada Tuhan Yang Maha Esa yang
telah memberi pertolongan dalam segala hal, untuk bapak dan mama
tercinta serta keluarga besar yang ada di Kal-Bar dan juga teman-teman
penulis: Ko Denny, Kak Novi, Kak Sri dan teman-teman CG Youth 06, yang
selalu memberi semangat dan mendukung dalam doa.”
KATA PENGANTAR
Puji syukurpenulis panjatkan kepada Tuhan Yang Maha Esa, karena atas
rahmat dan kasihnya sehingga penulis dapat menyelesaikan tugas akhir ini.
Adapun judul dari skripsi ini adalah PENERAPAN MODEL APARCH
UNTUK VOLATILITAS RETURNS KURS BELI EUR DAN JPY
TERHADAP IDR PERIODE 2009-2014.Tugas akhir ini disusun sebagai salah
satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Sains pada Program Studi
Matematika, Fakultas Sains dan Matematika.
Penulis menyadari bahwa masih banyak kekurangan dalam penyusunan
tugas akhir ini. Untuk itu penulis mengharapkan kritik dan saran yang
membangun untuk memperbaiki kesalahan-kesalahan dalam penulisan tugas akhir
ini. Ababila ada kata-kata tidak berkenan yang penulis sampaikan dalam tugas
akhir ini, penulis mohon maaf. Akhirnya semoga tulisan ini bermanfaat bagi
pembaca secara khusus untuk pihak-pihak yang berkepentingan.
Salatiga, 19 Mei 2017
Penulis
ABSTRAK
Permasalahan umum yang sering dijumpai dalam studi literatur keuangan
adalah volatilitas untuk returns aset. Model volatilitas yang diperhatikan dalam
studi ini yaitu spesifikasi-spesifikasi APARCH (asymmetric power autoregressive
conditional heteroskedasticity) univariat yang berbeda-beda, sedangkan aset yang
diperhatikan yaitu kurs beli mata uang asing terhadap rupiah. Model diestimasi
menggunakan metode adaptive random walk Metropolis (ARWM) dalam
algoritma Markov chain Monte Carlo (MCMC) dan diaplikasikan untuk data
returns kurs beli Euro (EUR) dan Japanese Yen (JPY) terhadap Indonesian
Rupiah (IDR) dalam periode harian dari Januari 2009 sampai Desember 2014.
Hasil empiris yang didasarkan pada nilai log posterior likelihood menunjukkan
bahwa model volatilitas yang paling sesuai untuk kedua returns kurs jual yaitu
APARCH(1,1) dengan estimasi pangkat (power) volatilitas sama dengan 1,13
untuk returns EUR dan 1,089 untuk returns JPY. Dalam kasus tersebut diperoleh
bahwa hanya efek pangkat (Taylor) yang signifikan secara statistik (pada tingkat
1%) dalam returns EUR. Sementara itu, dalam returns JPY, efek leverage dan
efek pangkat (Taylor) adalah signifikan secara statistik pada tingkat 1%.
Kata kunci: APARCH, ARWM, kurs beli, MCMC, volatilitas returns
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ................................................................................... i
LEMBAR PENGESAHAN ....................................................................... ii
LEMBAR PERNYATAAN BEBAS ROYALTI DAN PUBLIKASI ........ iii
LEMBAR PERNYATAAN KEASLIAN ................................................... iv
MOTTO DAN PERSEMBAHAN .............................................................. v
KATA PENGANTAR ................................................................................ vi
DAFTAR ISI ............................................................................................... vii
DAFTAR LAMPIRAN ............................................................................... viii
ABSTRAK .................................................................................................. ix
BAB 1 PENDAHULUAN .......................................................................... x
BAB 2 MAKALAH .................................................................................... xii
BAB 3 KESIMPULAN DAN SARAN ...................................................... xiv
HASIL REVIEW UJIAN SKRIPSI 13 JANUARI 2017 ............................ xv
DAFTAR PUSTAKA ................................................................................. xvi
UCAPAN TERIMA KASIH ....................................................................... xvii
LAMPIRAN ................................................................................................ xviii