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ana

11 Presentación

Esta semana cerramos la unidad dedicada a la planeación, la organización y la definición de su presupuesto. Si hasta el momento hiciéramos un recuento de

lo que hemos revisado y analizado durante las últimas dos semanas, podríamos decir que el presupuesto va ligado a la planeación estratégica de una organización y a su propia estructura, pues considera cada una de sus partes para definir el total. El presupuesto, además, se convierte en una medida de control tanto del desempeño como de la gestión de los recursos, lo cual nos permitirá medir la eficacia, eficien-cia y calidad en el servicio que ofrece la organización.

Para cerrar esta unidad, vamos a revisar los últimos dos puntos de nuestro programa de estudios: el primer tema va en función de evaluar los distintos resul-tados que ofrecen los métodos para presupuestos y el segundo tiene que ver con el presupuesto base cero cuyo objetivo es partir, como lo dice su nombre, de cero, para iniciar la definición del presupuesto de la organización.

V.9 El valor esperado y su papel para evaluar diferentes resultados de métodos para presupuestos

V.10 Presupuesto base cero

I. La planeación y el presupuesto maestro

Tema y subtemas

V

Objetivos específicos

• El alumno analizará las características de los distintos métodos que se utilizan para evaluar los riesgos en el diseño y evaluación de un presupuesto.

• El alumno analizará los principios del presupuesto base cero, identificando las ven-tajas y desventajas de su aplicación para la organización.

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Té n i ca s d e p l a n e aci ó n y co n t ro l

El riesgo y su relación con el presupuesto

V.9 El valor esperado y su papel para evaluar diferentes resultados de métodos para presupuestos

Una de las principales consideraciones que se tienen al momento de elaborar el presupuesto, son los posibles riesgos que pueden presentarse y la necesidad de tomar decisiones en su momento.

Existen diferentes métodos para evaluar el riesgo en el presupuesto de capital, entre los más utilizados encontramos:

• Elsistemasubjetivo• Elsistemadevaloresesperado• Lossistemasestadísticos• Lasimulación• Lastasasdedescuentoajustadasariego

En las siguientes líneas analizaremos cada uno de estos métodos y sus princi-pales características.

Sistema subjetivo

“Es aquel que implica el cálculo del valor presente neto de un proyecto para to-mar en seguida la decisión de presupuesto de capital con base en la evaluación subjetiva de quien toma las decisiones acerca del riesgo del proyecto a través del rendimiento calculado.

Los proyectos que tengan valores presentes netos similares pero que se cree tienen diferentes grados de riesgo pueden seleccionarse fácilmente, en tanto que los proyectos que exhiban valores presentes netos diferentes son mucho más difí-ciles de seleccionar.”1

El sistema subjetivista se basa en estimaciones, unas optimistas y otras muy pesimistas, relacionadas con los rendimientos del proyecto; sin embargo, estas técnicas permitirán que el responsable de efectuarlas sea disciplinado en relación al riesgo comparativo que pueden generar los proyectos.

Sistema de valores esperados

“Este sistema implica una utilización de estimativos de diferentes resultados po-sibles y las probabilidades combinadas de que éstos se presenten para obtener el

Características del sistema subjetivo

Características del sistema de valores

esperados1 Almeida, C. (2004). Presupuesto de capital. Consultado en Diciembre 2009, en: http://www.perucontable.

com/modules/news/article.php?storyid=229

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valor esperado de rendimiento. Esta clase de sistema algunas veces se denomina “Análisis de árbol de decisiones” debido al efecto semejante a ramas, al representar gráficamente esta clase de decisiones.

Este sistema no se ocupa directamente de la variabilidad de los flujos de caja del proyecto, sino que utiliza lo que puede considerarse como flujos de caja ajusta-dos al riesgo para determinar los valores presentes netos que se utilizan para tomar la decisión.”2

El sistema de valores esperados se considera una mejora del sistema subjetivo, sin embargo mantiene cierto grado de subjetividad.

Sistemas estadísticos

Se sustenta en el uso de valores esperados, desviaciones estándar y correlaciones entre proyectos con el fin de seleccionar aquellos que cumplan los objetivos de la administración de la mejor forma. Esta correlación y combinación de métodos estadísticos genera un marco dentro del cual se pueden tomar decisiones consi-derando aquellas alternativas riesgo-rendimiento y seleccionar las que mejor se adapten a las necesidades de la organización.

Estos sistemas no son subjetivos, pues se basan en distintas técnicas estadísti-cas para tomar la mejor decisión sobre la administración de la organización.

Simulación

“Es un sistema sofisticado con bases estadísticas para ocuparse de la incertidum-bre. Su aplicación al presupuesto de capital requiere la generación de flujos de caja utilizando distribuciones de probabilidad predeterminadas y números aleatorios. Reuniendo diferentes componentes de flujo de caja en un modelo matemático y repitiendo el proceso, muchas veces puede establecerse una distribución de pro-babilidad de rendimientos de proyectos.

El procedimiento de generar números aleatorios y utilizar las distribuciones de probabilidad para entradas y desembolsos de efectivo permite que se determi-nen los valores para cada una de estas variables. Sustituyendo estos valores en el modelo matemático resulta un valor presente neto. Repitiendo este procedimien-to, se crea una distribución de probabilidad de valores presentes netos.

La clave para la simulación exitosa de la distribución de rendimiento es iden-tificar exactamente las distribuciones de probabilidad para las variables que se agreguen y formular un modelo matemático que refleje realmente las relaciones existentes.

Características de los sistemas estadísticos

Características de la simulación

2 Almeida, C. (2004). Presupuesto de capital. Consultado en Diciembre 2009, en: http://www.perucontable.com/modules/news/article.php?storyid=229

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Con este tipo de sistemas quien toma las decisiones puede determinar no so-lamente el valor esperado del rendimiento dado o mejorado. El rendimiento de las simulaciones ofrece una base excelente para tomar decisiones, ya que quien las toma pueda considerar una continuidad de alternativas riesgo-rendimiento en lugar de un punto sencillo de estimativo.”3

Tasas de descuento ajustadas al riesgo

“Otra manera de tratar el riesgo es utilizar una tasa de descuento ajustada al ries-go, k, para descontar los flujos de caja del proyecto. Para ajustar adecuadamente la tasa de descuento es necesario una función que relacione el riesgo y los rendi-mientos a la tasa de descuento.

Tal función de riesgo-rendimiento o curva de indiferencia del mercado, en este caso, el riesgo se calcula por medio del coeficiente de variación. La curva de indiferencia del mercado indica que los flujos de caja relacionados con un aconte-cimiento sin riesgo descontada a una tasa de interés. En consecuencia este repre-senta la tasa de rendimiento sin riesgo.

Cuando se descuentan a una tasa de riesgo determinada, esta debe ser cal-culada lo más cercano posible a la realidad empresarial, ya que si una empresa descuenta flujos de caja con riesgo a una tasa demasiado baja y acepta un pro-yecto, el precio de la empresa puede decaer y por ende más peligrosa para los inversionistas.”4

V.10 Presupuesto base cero

El presupuesto base cero es una técnica presupuestaria que utilizan las organiza-ciones, que consiste en partir de cero cada uno de los programas y gastos como si fuera la primera operación de la empresa; no existen datos históricos y las opera-ciones serán diferentes a las ya habituales.

Suele utilizarse cuando una empresa está gastando más de lo necesario, con la finalidad de reorientar su presupuesto y lograr una mayor efectividad en el uso de los recursos.

Este proceso requiere señalar de manera detallada el dinero que se necesita, enfocándose al capital necesario y no al incremento o a la reducción de los datos históricos de la organización.

Características de las tasas de descuento ajustadas al riesgo

3 Almeida, C. (2004). Presupuesto de capital. Consultado en Diciembre 2009, en: http://www.perucontable.com/modules/news/article.php?storyid=229

4 Ibídem.

Definición de presupuesto base cero

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Es importante señalar que no todas las operaciones deberán partir de un pre-supuesto base cero pues sería una situación extrema para la organización.

Objetivos del presupuesto base cero

Los objetivos principales de la elaboración de un presupuesto base cero son:

• Reducirgastossinafectaractividadesprioritariasparalaorganización.

• Evaluarafondocadaunadelasactividadesplanteadasporquesepresen-tan como nuevas.

Características del presupuesto base cero

Las principales características del presupuesto base cero son:

• Enfoca laatenciónalcapitalnecesarioynoalaumentooreduccióndeaños anteriores.

• Esunaherramientaflexiblequepermiteevaluaryasignarrecursosdema-nera eficaz y eficiente.

• Requieredeunapresentacióndetalladadecadaunodelosgastosquesecontemplan por lo que hace más fácil la toma de decisiones en su mo-mento.

Diferencias entre la preparación tradicional y el presupuesto base cero

En la siguiente tabla te mostramos las principales diferencias entre la preparación de un presupuesto tradición y un presupuesto base cero:5

Objetivos del presupuesto base cero

5 Barfield, T., Raiborn, C., y Kinney, M. (2005). Contabilidad de costos: tradiciones e innovaciones. México: Cengage Learning Editores.

Características del presupuesto base cero

Diferencias entre el presupuesto tradicional y el presupuesto base ceroPresupuesto tradicional Presupuesto base cero

Parte de la asignación de fondos del año anterior.

Parte de una cifra mínima (o cero) para el financiamiento.

Centra la atención en el efectivo. Centra la atención en las metas y objetivos.

No consideran en forma sistemática las alternativas para las operaciones actuales.

Examina en forma directa métodos al-ternativas para el logro de resultados similares.

Produce un solo nivel de asignación presupuestal para una actividad.

Produce niveles alternativos de financia-miento basándose en la disponibilidad de fondos y en los resultados deseados.

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Reactivos de autoevaluación

Instrucciones: Relaciona las columnas anotando en el paréntesis el número de la opción correcta.

1. El sistema subjetivo es un método para evaluar:

2. Sistema que se basa en estimaciones, unas veces optimistas y otras pesimistas.

3. Sistema que se considera una mejora del sistema subjetivo de evaluación de riesgos.

4. Sistema que se sustenta en el uso de valores esperados, des-viación estándar y correlaciones, para medir riesgos.

5. El rendimiento de este sistema genera una base sólida para tomar decisiones.

6. Es la técnica presupuestaria que se caracteriza por no utilizar los datos históricos de una organización, ni algún otro tipo de registro.

7. Reducir gastos sin afectar actividades prioritarias de la orga-nización es un:

8. Ser una herramienta flexible para evaluar y asignar recursos de manera eficaz y eficiente es:

( ) Sistema de valores esperados

( ) Presupuesto base cero

( ) Objetivo del presupuesto base cero

( ) Sistemas estadísticos

( ) El riesgo de un presupuesto

( ) Sistema de simulación

( ) Sistema subjetivo

( ) Características del presupuesto base cero

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Subjetividad: Perteneciente o relativo a nuestro modo de pensar o de sentir, y no al objeto en sí mismo.

Sistemático: Que sigue o se ajusta a un sistema.

Fuentes de información

Glosario

Almeida, C. (2004). Presupuesto de capital. Consultado en Diciembre 2009, en: http://www.perucontable.com/modules/news/article.php?storyid=229

Barfield, T., Raiborn, C. y Kinney, M. (2005). Contabilidad de costos: tradiciones e innovaciones. México: Cengage Learning Editores.

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Panel de verificación

Instrucciones: Relaciona las columnas anotando en el paréntesis el número de la opción correcta.

1. El sistema subjetivo es un método para evaluar:

2. Sistema que se basa en estimaciones, unas veces optimistas y otras pesimistas.

3. Sistema que se considera una mejora del sistema subjetivo de evaluación de riesgos.

4. Sistema que se sustenta en el uso de valores esperados, des-viación estándar y correlaciones, para medir riesgos.

5. El rendimiento de este sistema genera una base sólida para tomar decisiones.

6. Es la técnica presupuestaria que se caracteriza por no utilizar los datos históricos de una organización, ni algún otro tipo de registro.

7. Reducir gastos sin afectar actividades prioritarias de la orga-nización es un:

8. Ser una herramienta flexible para evaluar y asignar recursos de manera eficaz y eficiente es:

( ) Sistema de valores esperados

( ) Presupuesto base cero

( ) Objetivo del presupuesto base cero

( ) Sistemas estadísticos

( ) El riesgo de un presupuesto

( ) Sistema de simulación

( ) Sistema subjetivo

( ) Características del presupuesto base cero

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