Paris 29 janvier 2019 - interparfums-finance.fr€¦ · 75008 Paris Tél. 01 53 77 00 00...

Paris

29 janvier 2019

_____

Chiffre d’affaires

2018_____

2

Sommaire

✓ Année 2018▪ Faits marquants

▪ Activité par marque

▪ Activité par zone

▪ Eléments de résultat

✓ Année 2019▪ Budget par marque

▪ Eléments de résultat

✓ Perspectives 2020 & 2021


2018

_____

Année 2018

Faits marquants_____

Philippe Benacin

4

Faits marquants de l’année 2018

✓ Un chiffre d’affaires de 455 M€▪ + 8% à devises courantes

▪ + 11% à devises constantes

▪ Largement supérieur aux anticipations initiales

✓ Une performance remarquable des parfums Coach

✓ Solidité des parfums Montblanc, Jimmy Choo et Lanvin

Une croissance totale de 50% en 4 ans

Une croissance moyenne annuelle de 11%


2018

_____

Année 2018

Activité par

marque_____

Philippe Benacin

6

Activité 2018 par marque

✓ Une performance remarquable des parfums Coach▪ Un chiffre d’affaires de 84 M€, en hausse de 66%

▪ Avec une seule ligne, composée de 5 jus et après seulement 2 ans ½ d’activité

▪ Près de 20% de l’activité totale du groupe

✓ Solidité des parfums Montblanc (-3%) et Lanvin (2%) dans une

année sans lancement majeur

✓ Nouvelle croissance des parfums Jimmy Choo (+4%) après une

progression de 17% en 2017▪ Le lancement des lignes complémentaires Jimmy Choo Man Blue et Jimmy Choo

Fever en 2018 a compensé…

▪ … le lancement des lignes complémentaires Jimmy Choo L’Eau et Jimmy Choo

Man Ice en 2017

7

Activité 2018 par marque

✓ Les parfums Rochas poursuivent leur implantation▪ L’Eau de toilette Mademoiselle Rochas en 2018 après l’Eau de parfum en 2017

▪ Sur une vingtaine de pays

✓ Nouvelle croissance des parfums Karl Lagerfeld grâce à la

collection Les Parfums Matières

8

Lancements 2018

1er semestre – Poursuite du lancementMontblanc Legend Night

JanvierRepetto Dance with Repetto

MarsCoach Floral

JanvierLanvin Modern Princess Eau Sensuelle Avril

Collection Vanilla & Leather

MarsBoucheron Quatre en rose

9

Lancements 2018

MayJimmy Choo Man Blue

AvrilMademoiselle Rochas EDT

MaiCollection Boucheron

Santal de Kandy

AvrilVan Cleef & Arpels

Néroli Amara

MaiPaul Smith Hello You

2018-2019 Automne/Hiver Collection

Rochas fashion show

10

Chiffre d’affaires 2018 par marque

112,2

96,1

50,9

57,6

38,5

18,4 17,2

8,8

19,8

108,8

99,6

84,4

59,0

34,1

19,4

13,6 12,6

21,6

0

20

40

60

80

100

120

2017 2018Chiffre d’affaires total 2017 : 422,0 M€

Chiffre d’affaires total 2018 : 455,3 M€ (+8%)

(+66%)

(+4%)

(+6%)(-21%) (+43%)

(-3%)

(+2%)

(-11%)

(M€)

(ns)

11

Montblanc27%

Jimmy Choo23%Coach

12%

Lanvin14%

Rochas9%

Boucheron4%

Van Cleef & Arpels4%

Karl Lagerfeld2%

Autres marques5%

2017 2018

Répartition 2018 par marque

Montblanc24%

Jimmy Choo22%Coach

19%

Lanvin13%

Rochas7%

Boucheron4%


Karl Lagerfeld3%

Autres marques4%


2018

_____

Année 2018

Activité

par zone_____

Philippe Benacin

13

Activité 2018 par zone

✓ Forte progression en Amérique du Nord▪ + 25% à devises constantes aux Etats Unis

▪ Activité multipliée par 2 en 4 ans

▪ 30% de l’activité totale du groupe

✓ Bonne performance en France (+3%) dans un marché des

parfums & cosmétiques en repli de 2%(*)

✓ L’Amérique du Sud, le Moyen Orient et l’Asie profitent

également des bonnes performances des parfums Coach

✓ Seule l’Europe de l’Ouest affiche un léger recul

(*) Source : NPD France

14

4,4

118,5

31,3

59,7

39,2

92,8

33,939,7

4,0

140,1

35,2

64,1

40,0

91,5

35,0

43,2

0

20

40

60

80

100

120

140

160

2017 2018 (M€)

(+9%)

(+3%)(+13%)(+2%)

(+7%)

(-2%)


(+18%)

(-7%)

15



2018

_____

Année 2018

Eléments de

résultat_____

Philippe Santi

17

Euro

46%

Dollar US

46%

Livre Sterling

6%

Autres

2% (2%)(6%)

(43%)

(50%)

Répartition des ventes par devise (2018/2017)

Effet devises 2018

18

Devise Cours moyens Cours moyens Impact2017 2018 CA

▪ € / $ 1,1210 1,1860 -12,2 M€

▪ € / £ 0,8780 0,8850 -0,2 M€▪ € / Y 124,60 131,15 -0,3 M€

✓ Un impact négatif total de 12,9 M€

✓ Un chiffre d’affaires en hausse de 11% à taux de change

constants par rapport à l’exercice 2017

Effet devises 2018Impact sur le chiffre d’affaires

19

Effet devises 2018Impact sur le chiffre d’affaires

422

455

2017 2018

Croissance interne

Impact des devises

En M€

+11%

-3%

20

Compte de résultat 2018

✓ Un taux de marge brute légèrement affecté par l’évolution

du dollar en 2018

✓ Des dépenses de marketing et publicité légèrement supérieures

au budget de début d’exercice▪ > 105 millions d’euros en 2018

Une marge opérationnelle supérieure à 14%

Une marge nette proche de 10%

21

Bilan 2018 - Actif

✓ Des actifs de marques stables▪ Parfums Rochas 87 M€, Mode Rochas 19M€, Parfums Lanvin 36M€

▪ Pas de charge d’impairment anticipée

✓ Une augmentation des stocks liée▪ A l’augmentation de l’activité

▪ Au rallongement des délais d’approvisionnement des composants

▪ Aux lancements du début 2019

✓ Un encours clients cohérent avec l’activité

✓ Une trésorerie actif supérieure à 200 M€

22

Bilan 2018 - Passif

✓ Des capitaux propres toujours élevés

✓ Des emprunts et dettes financières en baisse▪ Remboursement du prêt Rochas à hauteur 20 M€ en 2018

▪ Solde 30 M€ au 31/12/2018

La trésorerie nette devrait dépasser 180 M€ au 31/12/2018

(vs 170 M€ au 31/12/2017)


2018

_____

Année 2019

Budget par

marque_____

Philippe Benacin

24

Montblanc

✓ Chiffre d’affaires 2019(e) : 128 M€▪ En forte croissance (+18%)


✓ Lancement mondial, en début d’année, de la ligne

Montblanc Explorer, 3e ligne masculine pour la marque

✓ Quel impact sur la ligne Montblanc Legend ?

25

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

7

31

46

63

8388

110 112 109

128(e)

MontblancEvolution des ventes (M€)

26

Jimmy Choo

✓ Chiffre d’affaires 2019(e) : 100 M€▪ Stable


✓ Introduction, en fin d’année, d’une 2e ligne masculine autour

de l’art urbain

✓ Des déclinaisons sur les lignes Jimmy Choo Blossom,

Jimmy Choo Illicit et Jimmy Choo L’Eau

27

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

29

40

55 55

83 82

96100 (e)99

Jimmy Choo Evolution des ventes (M€)

28

Coach

✓ Chiffre d’affaires 2019(e) : 84 M€▪ Une activité stable


✓ Une année de consolidation après la forte croissance de ces

deux dernières années

✓ Un sixième jus sur la ligne Coach, seconde déclinaison florale

de la ligne féminine

29

CoachEvolution des ventes (M€)

2016 2017 2018 2019

21

51

84 84 (e)

30

Lanvin

✓ Chiffre d’affaires 2019(e) : 60 M€▪ En très légère croissance (+2%)


✓ Une nouvelle initiative féminine à l’été sur le thème des îles

méditerranéennes

✓ Solidité des lignes féminines Eclat d’Arpège et

Modern Princess

31

Lanvin Evolution des ventes (M€)

2005 2015 2016 2017 2018 2019

29

64

56 57 59 60 (e)

32

Rochas

✓ Chiffre d’affaires 2019(e) : 36 M€▪ En croissance (+6%)


✓ Plusieurs initiatives tactiques en début d’année▪ Ligne Moustache

▪ Troisième déclinaison de la ligne Mademoiselle

✓ Une nouvelle ligne féminine en fin d’année (ou en début

d’année 2020)

33

2015 2016 2017 2018 2019

12

29

38

3436(e)

Rochas Evolution des ventes (M€)

34

Boucheron

✓ Chiffre d’affaires 2019(e) : 19 M€▪ Une activité quasi stable

✓ Lancement de 2 nouveaux jus dans la collection blanche

✓ Des déclinaisons des lignes historiques

35

✓ Chiffre d’affaires 2019(e) : 13 M€ ▪ Une activité également quasi stable

✓ Lancement de 2 nouveaux jus dans la ligne Collection

Extraordinaire

Van Cleef & Arpels

36

Karl Lagerfeld

✓ Chiffre d’affaires 2019(e) : 12 M€ ▪ Une activité quasi stable

✓ Lancement du troisième duo dans la ligne Les Parfums

Matières

37

(M€) 2018 2019(e) 2019/2018

Montblanc 108,8 128,0 +18%

Jimmy Choo 99,6 100,0 -

Coach 84,4 84,0 -

Lanvin 59,0 60,0 +2%

Rochas 34,1 36,0 +6%

Boucheron 19,4 19,0 -2%

Van Cleef & Arpels 13,6 13,0 -4%

Karl Lagerfeld 12,6 12,0 -5%

Autres marques 21,6 16,0 ns

Chiffre d’affaires parfums 453,1 468,0 +3%

Redevances mode Rochas 2,2 2,0 ns

Chiffre d’affaires total 455,3 470,0 +3%


38


108,8

99,6

84,4

59,0

34,1

19,413,6 12,6

21,6

128,0

100,0

84,0

60,0

36,0

19,013,0 12,0

16,0

0,0

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

140,0

2018 2019

(+2%)

(-%)

(-%)

(+18%)

(-2%)

(M€)

(ns)(-4%)

(+6%)

(-5%)

Chiffre d’affaires total 2018 : 455,3 M€

Chiffre d’affaires total 2019(e) : 470,0 M€ (+3%)

39

2018 2019(e)

Répartition par marque

Montblanc27%

Jimmy Choo21%

Coach18%

Lanvin13%

Rochas8%

Boucheron4%


Karl Lagerfeld3%

Autres marques4%

Montblanc24%

Jimmy Choo22%Coach

19%

Lanvin13%

Rochas7%

Boucheron4%


Karl Lagerfeld3%

Autres marques4%


2018

_____

Année 2019

Eléments de

résultat_____

Philippe Santi

41

Compte de résultat 2019

✓ Un taux de marge brute quasi stable basé sur :▪ Des taux de change légèrement favorables (pour l’instant)

▪ Des augmentations de prix des matières premières

✓ Une nouvelle progression du budget marketing et publicité▪ Environ 115 M€ en 2019

✓ Un taux d’impôt stable autour de 30%

Une marge opérationnelle approchant 14%

42

✓ Résultats annuels 2018▪ 4 mars 2019 (avant ouverture de la Bourse de Paris)

✓ Chiffre d’affaires 1er trimestre 2019▪ 25 avril 2019 (avant ouverture de la Bourse de Paris)

✓ Assemblée Générale 2019▪ 26 avril 2019 (Pavillon Gabriel Paris)

Agenda


2018

_____

Perspectives

2020 & 2021_____

Philippe Benacin

44

De nombreux projets sur 2020

✓ Des lancements majeurs▪ Jimmy Choo : Une collection composée de 6 parfums, 10 rouges à

lèvres et 8 vernis à ongles

▪ Jimmy Choo : Nouvelle franchise féminine

▪ Coach : Nouvelle franchise féminine

▪ Rochas : Nouvelle franchise masculine

✓ Des déclinaisons de lignes, extensions de gammes ou

éditions limitées pour renforcer :▪ Les lignes catalogues

▪ Les lancements des dernières années

Poursuite de la croissance en 2020 …. (et 2021)

Boucheron

Coach

Jimmy Choo

Karl LagerfeldLanvin

Montblanc

Paul Smith

Repetto

Rochas

S.T. Dupont

Van Cleef & Arpels

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75008 Paris

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