Ozel pazar sunumu_yazılımşirketleri.pdfx
-
Upload
mustafa-kugu -
Category
Technology
-
view
354 -
download
1
Transcript of Ozel pazar sunumu_yazılımşirketleri.pdfx
Borsa İstanbul Özel Pazar
Recep Bildik
BT İHRACATGrubu Toplantısıİstanbul
02 Eylül 2015
2
İçerik
• Türkiye’de girişim sermayesinin durumu• Özel Pazar nedir? • Kimler Üye Olabilir?• Özel Pazar nasıl işliyor? • Kademeli ve güvenli bilgi paylaşımı• Rakamlarla özel pazar• Girişimcilere sunulan avantaj ve hizmetler• Yatırımcılara sunulan avantaj ve hizmetler• Üyelik için gerekli belgeler• Ücret tarifesi
2
3
Türkiye’de Girişim Sermayesinin Durumu
3
Ülkemizde çok sayıda yerli ve özellikle yabancı girişim sermayesi fonu faaliyet göstermekle birlikte, bu sayının henüz dünya ölçeğinde düşük olduğu ve daha çok nispeten büyük firmalara yatırım yaptıkları görülmektedir.
(Şekil 6, Kaynak: TTGV)
Özel Pazar Nedir?
• Özel Pazar, halka açık olmayan anonim şirket paylarının alınıp-satıldığı, üyelik bazlı ve web tabanlı bir Pazar yeridir.
• Borsa’nın klasik Pazar yerlerinin aksine sürekli alım-satım işlemi yapılmayan, kamuoyunu aydınlatma gibi SPK mevzuatı yükümlülükleri bulunmayan, pay devrinin ve ortaklık yapısının şirketin kendi kontrolünde olduğu bir platformdur.
• Şirket ve yatırımcıları güvenlikli bir ortamda bir araya getirir. Doküman ve bilgi paylaşımı ile pay satış ihalesi düzenleme gibi imkânlar sunar.
4
Kimler Üye Olabilir?
1) Anonim / Limited Şirketler (Halka açık olmayan Yeni ve
Yükselen Girişimler, Değerlendirme Komitesi görüşü ile üye olurlar)
2) Şirket Ortakları3) Yatırımcılar4) Aracılar5) Servis Sağlayıcılar
Yeni Girişimler: • Şirketin
kuruluşundan itibaren en az 6 ay ve en fazla 5 yıl geçmiş
• Ya da son iki dönemde en az %10 büyüme
Yükselen Girişimler:• Aktif büyüklüğü veya
satış gelirleri asgari 5 milyon TL
• Şirketin kuruluşundan itibaren en az 2 yıl geçmiş
Yatırımcılar:• Nitelikli yatırımcılar• Bireysel Katılım Yatırımcıları
(sertifikalı melek yatırımcılar)• Yurtdışında yerleşik nitelikli
ve melek yatırımcılar
5
Özel Pazar Nasıl İşliyor?
Melek ve Nitelikli Yatırımcı
Girişimci Şirket
Islak imzalı
anlaşma
Borsa dışında Takas
6
EŞLEŞME ve AKREDİTASYON
GÖRÜŞME ODASI VE ANLAŞMA
TAKAS
Başvuru
Başvuru
BIST Değerlendirmesi ve Kabul
BIST Değerlendirmesi
Değerlendirme Komitesi Değerlendirmesi ve Kabul
Yatırımcı Havuzu
Şirketlerin birinci derece
bilgilerine ulaşır.
Şirket Listesi
Yatırımcıların birinci derece
bilgilerine ulaşır.
Eşleşme , IoI Kabul ve Akreditasyo
n
IOI
IOI
Akredite AlıcıŞirketlerin
ikinci derece bilgilerine
ulaşır.
Akredite Satıcı
Yatırımcıların ikinci derece
bilgilerine ulaşır.
Due Diligence ve Elektronik Anlaşma
Alım Teklifi
Satım Teklif
i
Yurt dışı Nitelikli Yatırımcı
Yurt dışı Girişimci Şirket
Connectivity
Connectivity
KAYIT VE KABUL
IOI: İlgi Bildirimi
7
Özel Pazar Nasıl İşliyor?
Size uygun yatırımcıların
listelendiği Öneri Listesi’nden ya
da kapsamlı Arama
Motorundan yatırımcıları
bulun.
Yatırımcılara ilgi bildirimi göndererek ya da gelen ilgi
bildirimlerini kabul ederek eşleşin, Yetkili alıcı/satıcı olun. Yetkili alıcı
ve satıcılar bir birlerinin bir çok bilgisine erişim sağlıyor, birbirileri ile Görüşme Odası uygulaması
başlatabiliyor, Likidite Programlarına katılım
sağlayabiliyor.
Güvenli Görüşme
odalarında belge paylaşın,
görüşün ve anlaşın.
Anlaşmanızı Özel Pazar’a bildirin. Pay defterinizi
güncelleyin.7
Kademeli ve güvenli bilgi paylaşımı
Eşleşme Öncesi Tüm Üyelerle 1. Seviye Bilgi Paylaşımı
Yetkili Alıcı ve Satıcılar için 2. Seviye Bilgi Paylaşımı
Görüşme Odalarında Güvenli İletişim ve
Doküman Paylaşımı
Şirketler
Sektör, faaliyet konusu vb. özet bilgiler
İletişim bilgileri, ortaklık yapısı,iş planı ve değerleme raporları vb detay finansal bilgiler
Anlık doküman paylaşımı, mesajlaşma hizmetleri ile doküman yönetimi. Kriptolu saklama
Yatırımcılar
Yatırımcı tipi, aralık olarak yatırım tutarı vb. özet bilgiler
İletişim bilgileri, kayıt dokümanları
• Sektör katılımcılarından oluşan Yeni Girişim Değerlendirme Komitesi• Sektör katılımcılarından oluşan Yükselen Girişim Değerlendirme Komitesi• Değerlendirme Komitesince onaylanan ve üyeliğe kabul edilen Şirketler ile yatırımcılar
isim veya unvanlarını ilk aşamada gizleyebilirler. Daha sonra sadece akredite üyelere detay bilgilerini açarlar.
8
Girişimcilere sunulan avantaj ve hizmetler
• Sermaye artırımı yoluyla yeni yatırımlar için finansman sağlama imkânı• Mevcut payların satışı ile likidite sağlama imkânı• Sermaye Piyasası Kurulu’nun kamuoyunu bilgilendirme ve finansal raporlama gibi düzenlemelerine
tâbi olmama • İşlemlerin, ortaklık yapısının ve bilgi akışının şirketlerin kontrolünde olması• Sadece lisanslı melek yatırımcılar ile nitelikli yatırımcılara açık olma• Girişimci ekosisteminin tüm unsurlarını barındırma:
• Hukuki ve finansal konularda yardımcı hizmetler sunan Servis Sağlayıcı üyeler ve Çözüm Ortakları• Likiditeyi artıran Aracı üyeler
• Size uygun yatırımcıları bulan Öneri Listesi ve istediğiniz özellikte yatırımcıyı bulmanıza imkân tanıyan Arama Motoru
• Yatırımcıya erişim için şirket tarafından ilgi bildiriminde bulunabilme imkânı• Güvenli dosya paylaşımı ve iletişim için Veri ve Görüşme Odası• Yatırımcılara belirlenen süre boyunca pay alım satımını önlemek amacıyla pay devir kısıtı (lock-up)
süresi koyma imkânı • Bir çok yatırımcı ya da şirkete aynı anda pay alım-satım ihalesi düzenlemek için Likidite ve Alım
Programları• Üye şirketlerin halka açılmaları durumunda kotasyon ücretlerinde indirim ve diğer destekler
9
Yatırımcılara sunulan avantaj ve hizmetler
• Büyüme potansiyeline sahip şirketlere uzun vadeli yatırım imkânları• Daha önce alınmış olan payları satarak likide etme imkânı• Üyelik öncesinde Değerlendirme Komitesi onayından geçmiş şirketlere erişim imkânı• GSYO ve GSYF yatırımları ile Bireysel Katılım Yatırımcıları için vergi istisnaları• Girişimci ekosisteminin tüm unsurlarını barındırma:
• Hukuki ve finansal konularda yardımcı hizmetler sunan Servis Sağlayıcı üyeler ve çözüm ortakları• Likiditeyi artıran Aracı üyeler
• Size uygun şirket ve şirket ortaklarını bulan Öneri Listesi ve istediğiniz özellikte şirketleri bulmanıza imkân tanıyan Arama Motoru
• Şirketlere erişim için yatırımcı tarafından ilgi bildiriminde bulunabilme imkânı• Güvenli dosya paylaşımı ve iletişim için Veri ve Görüşme Odası• Şirketlerin başka yatıorımcılarla sistem üzerinden görüşmelerini önlemek amacıyla münhasırlık
süresi koyma imkânı • Bir çok yatırımcı ya da şirkete aynı anda pay alım-satım ihalesi düzenlemek için Likidite ve Alım
Programları
10
Üyelik için gerekli belgeler
Şirketler
• Üyelik sözleşmesi ve imza sirküleri
• Ticaret sicili kaydı
• Şirketin esas sözleşmesi
• Pay defterinin ortakl ı k yap ı s ı n ı g österir sayfaları
• Finansal tablolarda belirtilen bilgiler d ı ş ında vadesi geçmiş borcu olmadığına dair beyan ya da varsa borcun içeriğine ilişkin açıklama
• VUK’a göre hazırlanmış asgari son 2 yıla ait mali tablolar (Yükselen Girişimler için)
• Giri ş imci i ş plan ı , sadele ş tirilmi ş finansal tablolar, varsa sahip olduğu patentler, şirketi, işi ve kurucu ortaklar ile şirket yöneticilerini tanıtıcı özet bilgi (Yeni Girişimler için)
Yatırımcılar
• Üyelik Sözleşmesi ve tüzel kişi yatırımcılar için imza sirküleri
• Gerçek kişiler için nüfus cüzdanı örneği
• T ü zel ki ş iler i ç in esas s ö zle ş me / şirket sözleşmesi veya faaliyet izin belgesi
• Nitelikli yat ı r ı mc ı kayd ı olanlar ı n Platform ü zerinden nitelikli yat ı r ı mc ı olduklar ı n ı bildirmeleri
• Nitelikli yat ı r ımcı kaydı olmayan tüzel ki şi yat ı r ımcı lar ın nitelikli yat ı r ımc ı şartlar ın ı ta ş ı d ı klar ı n ı g ö steren mali tablolar ı veya belgeleri
• Bireysel Kat ı l ım Yat ı r ı mc ı lar ı i ç in bireysel katılım yatırımcısı lisansı
• Yurtdışında yerleşik yatırımcılar için nitelikli yatırımcı olduklarını ya da melek yatırımcı ağlar ına üye olduklar ını gösteren belge ve beyanlar
11
Özel Pazar: Önemli Gelişmeler
17 Kasım 2014’da açılmıştır.
30 Ağustos 2015: 245 üyeye ulaşmıştır.
25 Şubat 2015: İlk işlem gerçekleşmiştir. (STC Ventures –Modanisa – 5.5 Mio $)
20’ye yakın akreditasyon gerçekleşmiş olup, görüşmelere başlamışlardır.
Aralık 2014: 1 ulusal ve 1 uluslar arası 2 ödül almıştır Türkiye İnovasyon Haftası kapsamında “Yılın En İnovatif Girişimi” ödülü
(Başbakanımız Sn. Prof Dr. Ahmet Davutoğlu takdim etmiştir)
Güney Doğu Avrupa Mükemmeliyet Ödülleri” kapsamında “Bölgede Girişimciliği En Çok Destekleyen Borsa” ödülü (Türkiye Melek Yatırımcılar Derneği (TBAA) ve Avrupa Melek Yatırımcılar Ağı (EBAN) tarafından verilmiştir)
12
Rakamlarla Özel Pazar
13
Yeni Girişimler
81
Yeni Girişim
47 milyon TL
Toplam Ciro
580 bin TL
Ortalama Ciro
64 milyon TL
Toplam aktif
büyüklüğü
789 bin TL
Ortalama Aktif
Büyüklüğü
Yeni Girişimlerin aradığı min-maks yatırım tutarı: 75.000 - 80.000.000 TL
Rakamlarla Özel Pazar
14
15
Rakamlarla Özel Pazar
15
Yükselen Girişimler
53 Yükselen Girişim
2,8 milyar TL
Toplam Ciro
53 milyon TL
Ortalama Ciro
2,3 milyar TL
Toplam aktif
büyüklüğü
43 milyon TL
Ortalama Aktif
Büyüklüğü
Üyelerimizin aktif büyüklükleri 344 milyon TL’ye, ciroları ise 558 milyon TL’ye kadar ulaşmaktadır.
İSO ilk 500’de 3, ikinci 500’de 2 üye
Türkiye’deki en hızlı büyüyen şirketlerden 6 üye
Yükselen Girişimlerin aradığı min-maks yatırım tutarı: 2.850.000 -75.000.000 TL
Rakamlarla Özel Pazar
16
Yükselen Girişim şirketlerinin yaklaşık %30’u bilişim şirketidir.
Rakamlarla Özel Pazar
17
Yatırımcılar
94
Yatırımcı
26
Tüzel Kişi Yatırımcı
56
Melek Yatırımcı
586 milyon TL
Düşünülen Yatırım Tutarı
12
Nitelikli Bireysel Yatırımcı
Türkiye’nin önde gelen holding ve şirketleri Özel Pazar’da yatırım yapmaktadır.
Yatırımcıların yapmak istedikleri min-maks yatırım tutarı:
20.000-100.000 - >20.000.000 TL
Merkezi Kayıt Kuruluşu’nda nitelikli yatırımcı hesabı olanlar Özel Pazar’da yatırımcı üyeliği başvurusunu hemen yapabilirler.
Aracı kurum ve bankalara başvurarak Nitelikli yatırımcı hesabı açtırabilmek için aranan şartlar:
a) Aracı kurum, banka, portföy yönetim şirketi, kolektif yatırım kuruluşu, emeklilik yatırım fonu, sigorta şirketi, ipotek finansman kuruluşu, varlık yönetim şirketi ya da bunlara muadil yurt dışında yerleşik kuruluş olmak
b) Diğer tüzel kişiler: “finansal varlıkları toplamının 1.000.000 TL tutarını aşması” veya “aktif toplamının 50.000.000 TL, yıllık net hâsılatın 90.000.000 TL, öz sermayenin 5.000.000 TL’nin üzerinde olması kıstaslarından en az ikisini” şartlarını sağlamak
c) Gerçek kişiler: “finansal varlıkları toplamının 1.000.000 TL tutarını aşması”
Tüzel kişiler nitelikli yatırımcı kaydı olmadan Özel Pazar’a üye olabilir. Bunun için yukarıda nitelikli yatırımcı şartlarını taşıdığını (finansal varlıkları toplamı kıstası dışında) gösteren belge ve son döneme ait mali tablolarını Özel Pazar platformuna yüklemeleri yeterlidir.
Nitelikli yatırımcı kaydı
18
Ücret Tarifesi
Yeni Girişim / Yeni Girişim Ortağı Üyeliği 1.000 TL
Yükselen Girişim / Yükselen Girişim Ortağı Üyeliği 2.500 TL
Bireysel Yatırımcılar 2.500 TL
Kurumsal Yatırımcılar 5.000 TL
* İndirimler: Teknokentler, Finansbank, Garanti Bankası, TEB müşterileri, İstanbul Sanayi Odası üyeleri
Yeni Girişimlere ilişkin yetkilendirme: 100 TLYükselen Girişimlere ilişkin yetkilendirme: 1.000 TL
Alım-satım tutarı ile çarpılacak ücret oranı: 2/1000Yeni Girişim için asgari tutar: 2.000 TL Yükselen Girişim için asgari tutar: 10.000 TL
3) Alım-Satım ücreti
1) Üyelik kayıt ücreti
2) Yetkilendirme ücreti
19
Web Adresi:www.bistozelpazar.com Twitter:@BistOzelPazarhttps://twitter.com/BistOzelPazar Facebook:https://www.facebook.com/bistozelpazar Youtube:http://www.youtube.com/bistozelpazar
E-Posta:[email protected]@borsaistanbul.com
Telefon:+90 212 298 29 29
Teşekkürler…
20