OTVORENI INVESTICIONI FOND HLT FOND PROSPEKT

DRUŠTVO ZA UPRAVLJANJE INVESTICIONIM FONDOVIMA PRIMA AD

OTVORENI INVESTICIONI FOND HLT FOND PROSPEKT

Datum izdavanja: Februar 2015. Datum ažuriranja: Mart 2016

OTVORENI INVESTICIONI FOND HLT FOND - PROSPEKT

1

Uvod

Društvo za upravljanje investicionim fondom Prima a.d. je akcionarsko društvo koje organizuje, osniva i upravlja investicionim fondovima, u skladu sa Zakonom o investicionim fondovima (Sl.List CG. Br 54/11 od 17.11.2011. godine) i podzakonskim aktima. Osnovni cilj društva za upravljanje je dugoročni rast vrijednosti imovine fonda, a samim tim i prinosa fonda, uz poštovanje principa sigurnosti investicija i diversifikacije rizika ulaganja. Investicioni fond je društvo za kolektivno investiranje čiji je jedini cilj javno prikupljanje novčanih sredstava fizičkih i pravnih lica i ulaganje tih sredstava u hartije od vrijednosti i drugu imovinu na načelima disperzije rizika u skladu sa zakonom. Otvoreni investicioni fond je institucija kolektivnog investiranja, koja nema status pravnog lica i koja funkcioniše na principu prikupljanja novčanih sredstava putem izdavanja investicionih jedinica i otkupa investicionih jedinca na zahtjev vlasnika investicionih jedinica. Prikupljena sredstva se ulažu u različite vrste imovine sa ciljem ostvarivanja prihoda i smanjenja rizika ulaganja. Sredstva fonda su odvojena od sredstava Društva za upravljanje fondom. Komisija za hartije od vrijednosti Crne Gore vrši nadzor nad poslovanjem Društva za upravljanje investicionim fondovima i investicionim fondom. Prospekt nudi osnovne informacije za postojeće vlasnike investicionih jedinica fonda i potencijalne investitore. Investitor, odnosno član otvorenog investicionog fonda je vlasnik dijela cjelokupne imovine otvorenog investicionog fonda u zavisnosti od broja investicionih jedinica koje posjeduje. Član otvorenog investicionog fonda ima pravo da zatraži od društva za upravljanje investicionim fondom otkup svojih investicionih jedinica i time istupi iz fonda na način koji je propisan Zakonom, Pravilima o upravljanju otvorenim investicionim fondom HLT Fond i ovim Prospektom. Društvo za upravljanje investicionim fondom Prima ad Podgorica će svoje odluke o ulaganju sredstava otvorenog investicionog fonda zasnivati na odredbama zakona, Pravila o upravljanju i ovog Prospekta, poštujući najviše profesionalne i etičke standarde. Društvo će upravljati otvorenim investicionim fondom pridržavajući se načela savjesnosti i poštenja, a u izvršavanju svojih obaveza postupati profesionalno u skladu sa načelima dobrog privrednika, kao i prema pravilima struke, dobrim poslovnim običajima i pozitivnim propisima Crne Gore, isključivo u interesu članova fonda. Prije donošenja odluke o ulaganju u Fond, pozivaju se potencijalni investitori da pročitaju ovaj Prospekt kako bi se informisali o rizicima ulaganja. Tržište hartija od vrijednosti je izuzetno promenljivo, te postoji značajan rizik od gubitka. Ulaganje u investicioni fond uključuje rizik iznad prosječnog I pogodan je za ulaganja licima koja mogu priuštiti takav rizik.

Osnovni podaci o investicionom fondu Naziv investicionog fonda: Otvoreni investicioni fond HLT FOND (u daljem tekstu Fond)


2

Datum osnivanja i rok na koji se fond osniva: Fond je osnovan 30.07.2012. godine kao Otvoreni investicioni fond HLT FOND u postupku transformacije, upisom u registar investicionih fondova kod Komisije za hartije od vrijednosti, Rješenjem br.04/3-1365/9-12 od 30.07.2012.godine i isti je osnovan na neodređeno vrijeme. Rješenjem Komisije za hartije od vrijednosti Crne Gore br 04/3-1682/17-14 od 05.06.2015. godine, utvrđeno je da je Društvo za upravljanje Prima ad uskladilo akte, organizaciju i poslovanje Otvorenog investicionog fonda HLT FOND nastalog u transformaciji, shodno članu 184. Zakona o investicionom fondovima. Istim rješenjem društvu je izdata dozvola za organizovanje i upravljanje Otvorenim investicionim fondom HLT FOND, i data saglasnost na Pravila o upravljanju istim br 04-235/14.

Vrijeme i mjesto uvida u pravila fonda i periodične izvještaje Svako zainteresovano lice može izvršiti uvid u Prospekt, Pravila o upravljanju Fondom, svakog radnog dana u periodu od 10 do 12 časova u prostorijama Društva na adresi Bulevar revolucije 50/6, kao i na internet adresi Društva: www.prima.co.me Mjesečni izještaji o poslovanju fonda u transformaciji pripremaju se i dostavljaju Komisiji za hartije od vrijednosti, a po dostavljanju izvještaja Komisiji, isti se objavljuju na internet stranici Društva. Društvo je dužno godišnji izvještaj Fonda kojim upravlja dostaviti Komisiji najkasnije četiri mjeseca po završetku poslovne godine. Navedeni izvještaji biće dostupni zainteresovanim licima nakon njihovog dostavljanja Komisiji za hartije od vrijednosti u skladu sa propisima.

Poreski tretman investicionog fonda i članova Prema postojećim poreskim propisima u Crnoj Gori, imovina fonda ne podliježe poreskim opterećenjima, s obzirom da otvoreni investicioni fond nema svojstvo pravnog lica. Vlasnik investicionih jedinica (fizičko lice, pravno lice – rezident i pravno lice – nerezident koje ostvaruje poslovanje preko stalne poslovne jedinice na teritoriji Crne Gore) plaća porez na kapitalni dobitak. Kapitalnim dobitkom smatra se onaj prihod koji vlasnik investicionih jedinica ostvari kao razliku između prodajne cijene investicione jedinice i njene nabavne cijene (neto vrijednost imovine fonda po investicionoj jedinici na dan uplate, uvećana za naknadu za kupovinu ukoliko je Društvo naplaćuje). Porez na kapitalnu dobit obračunava se po stopi od 9%. Porezi kojima podliježu vlasnici investicionih jedinica regulisani su zakonom o porezu na dobit pravnih lica I zakonom o porezu na dohodak fizičkih lica.

Datumi obračuna i distribucije investicionih jedinica Društvo za upravljanje je u roku od 3 dana od dana prijema Rješenja Komisije za hartije od vrijednosti Crne Gore o davanju saglasnosti na Program transformacije izvršilo upis podataka u Registar investicionih jedinica, na način sto je svaki vlasnik dobio onaj broj investicionih jedinica koji je proporcionalan njegovom učešću u fondu koji se transformiše. Broj investicionih jedinica pojedinačnog vlasnika otvorenog investicionog fonda je jednak broju akcija koje je vlasnik imao prije usvajanja Programa transformacije. Društvo za upravljanje investicionim fondom vrši distribuciju investicionih jedinica u skladu sa Zakonom o investicionim fondovima i Pravilima o upravljanju Otvorenog investicionog fonda HLT Fond.

http://www.prima.co.me/


3

Društvo za upravljanje otvorenim investicionim fondom vrši dnevni obračun ukupne vrijednosti imovine otvorenog investicionog fonda kojim upravlja, utvrđuje obaveze i obračunava neto vrijednosti imovine fonda kao i neto vrijednost investicione jedinice. Navedene obračune kontroliše i potvrđuje depozitarna banka, koja je odgovorna za njihovu tačnost.

Podaci o revizoru i drugim licima koja pružaju usluge fondu

Revizor Fonda je izabran U skladu sa Pravilima o izdavanju dozvole za rad i davanju saglasnosti društvima za upravljanje investicionim fondovima. Reviziju Fonda vrši: “Reviko” d.o.o. Podgorica, preduzeće za reviziju i konsalting. Adresa: Podgorica, Moskovska 76 Telefon: 020 237 665 E-mail: [email protected]

Vrsta i oznaka investicione jedinice

Obilježje prava (stvarno, lično ili drugo) koje predstavlja investiciona jedinica lnvesticione jedinice su hartije od vrijednosti koje su slobodne prenosive. Prava iz investicionih jedinica stiču se upisom u Registar vlasnika investicionih jedinica, koje vodi

društvo za upravljanje. Podatke o vlasnicima investicionih jedinica, uplatama i isplatama, društva za

upravljanje i depozitar su dužni čuvati kao poslovnu tajnu.

Vlasnici investicionih jedinica fonda pravo na otkup investicionih jedinica mogu ostvarivati svakog

radnog dana u skladu sa uslovima navedenim u Pravilima o upravljanju. Društvo je dužno da vrši isplatu

investicionih jedinica nakon što dobije zahtjev od strane vlasnika investicione jedinice, a sve u rokovima

i na način koje propisuju Pravila o postupku i rokovima za isplatu vlasnika investicionoh jedinica

izdatzim od strane Komisije za hartije od vrijednosti.

Fond izdaje samo jednu klasu investicionih jedinica koja njihovim vlasnicima daje jednaka prava.

Prava iz investicionih jedinica su sljedeća:

- Pravo na obaviještenost – vlasnik investicione jedinice ima pravo da bude upoznat sa vrijednošću investicione jedinice na dnevnom nivou, svim aktima otvorenog investicionog fonda u skladu sa zakonom, i ostalim informacijama iz Prospekta, Ključnih informacija za investitore; Pravilima za upravljanje kao i njihovim eventualnim izmjenama, nakon što te izmjene odobri Komisija za hartije od vrijednosti.

- Pravo na udio u dobiti fonda – Fond ne dijeli dividendu, već se dobit fonda efektuira kroz porast prinosa investicione jedinice odnosno porast vrijednosti investicione jedinice.

- Pravo na prodaju investicionih jedinica, odnosno obavezu društva za upravljanje da po zahtjevu otkupi investicione jedinice uz odbitak izlazne provizije - Vlasnici investicionih jedinica fonda pravo na otkup investicionih jedinica mogu ostvarivati svakog radnog dana u skladu sa uslovima navedenim u pravilima koje izdaje Komisija za hartije od vrijednosti Crne Gore.

- Pravo raspolaganja investicionim jedinicima (kupoprodaja, poklon, prenos), kao i opterećenja na osnovu uredne dokumentacije koja predstavlja pravnu osnovu za takvo raspolaganje - Društvo za upravljenje će na zahtjev vlasnika, zakonskog punomoćnika, naslednika vlasnika investicionih

mailto:[email protected]


4

jedinica, a isključivo na osnovu validne dokumentacije izvršiti traženu radnju (kupovinu, prodaju, prenos ili drugu radnju). Društvo će uzeti u razmatranje i eventualna pravosnažna sudska rješenja.

- Pravo na isplatu dijela ostatka likvidacione mase - Vlasnici imaju pravo na isplatu dijela ostatka likvidacine mase Fonda, srazmjerno broju investicionih jedinica koje posjeduju u Fondu.

Investiciona jedinica je hartija od vrijednosti koja je slobodno prenosiva, sa oznakom HLTA-O. Investicione jedinice su registrovane i glase na vlasnika. Investicionim jedinicama Fonda može se trgovati na Montenegroberzi. Potvrde o dokazu prava vlasništva izdaje Društvo za upravljanje na zahtjev vlasnika investicione jedinice. Potvrde se izdaju u sjedištu društva za upravljenje, a vlasniku investicione jedinice na njegov zahtjev mogu biti dostavljene faksom ili elektronski – mailom.

Glasačka prava vlasnika investicionih jedinica ako su predviđeni Nijesu predviđena glasačka prava vlasnika investicionih jedinica.

Postupak pokretanja likvidacije fonda Postupak likvidacije otvorenog Fonda pokreće se u slučaju da Društvo ili depozitar ne mogu vršiti svoje funkcije prema Fondu, a da u roku od 60 dana od dana nastupanja te okolnosti ne bude izabrano novo društvo ili depozitar. Danom nastupanja uslova za pokretanje postupka likvidacije otvorenog fonda, društvo za upravljanje ne smije izdavati investicione jedinice fonda, dok se može vršiti otkup investicionih jedinica fonda pod uslovom da društvo za upravljanje obezbijedi jednak tretman svih vlasnika investicionih jedinica. U slučaju likvidacije Fonda, neće se naplaćivati izlazna naknada vlasnicima investicionih jedinica, osim transakcionih troškova vezanih za isplatu. Postupak likvidacije otvorenog fonda ne mogu pokrenuti vlasnici investicionih jedinica I povjerioci vlasnika investicionih jedinica. Likvidacija Fonda može nastupiti u slučajevima propisanim Zakonom o investicionim fondovima..

Postupci i uslovi izdavanja i prodaje investicionih jedinica i okolnosti pod kojima je moguće prekinuti otkup ili isplatu Investicione jedinice se mogu kupiti u sjedištu Društva za upravljanje svakog radnog dana od 10 – 14 h na adresi Bulevar revolucije 50, Podgorica.

Investicione jedinice fonda mogu se kupiti isključivo novčanom uplatom na kastodi transakcioni račun fonda OIF HLT FOND uz poziv na broj - jedinstveni matični broj građana (kod fizičkih lica) ili matični broj (kod pravnih lica). Broj novčanog računa Fonda je 545-153-43 kod Invest banke Montenegro a.d. Podgorica. Ukoliko se uplata vrši iz inostranstva uplatu izvršiti na devizni račun OIF HLT FOND, po instrukcijama: Intermediary: COBADEFF Commerzbank AG Frankfurt, Account with institution: / 400876900200 EUR IBMNMEPG Invest Banka Montenegro AD Bulevar Svetog Petra Cetinjskog br.115, Podgorica Beneficiary: / ME25545000000001387602 OTVORENI INVESTICIONI FOND HLT Danom uplate smatra se dan uplate novčanih sredstava na račun Fonda kod depozitarne banke do 16:00h i za njih se obračunava vrijednost investicione jedinice na taj dan. Za uplate sredstava pristiglih na


5

račun depozitarne banke posle 16:00h, danom uplate se smatra slijedeći radni dan i vrijednost investicione jedinice je obračunata po vrijednosti slijedećeg radnog dana. Društvo za upravljanje naplaćuje naknadu za kupovinu investicionih jedinica u skladu sa Pravilima o upravljanju.Nakon izvršene uplate i upisa, član na zahtjev može dobiti potvrdu o kupovini investicionih jedinica . Smatra se da se vlasnik investicione jedinice saglasio sa pravilima o upravljanju fondom kupovinom investicionih jedinica fonda. Nerezidenti mogu kupovati investicione jedinice i uplatama na devizni račun Fonda ( za instrukcije obratiti se Društvu za upravljanje). U tom slučaju, sljedećeg radnog dana od dana priliva, depozitarna banka vrši konverziju celokupnog iznosa uplaćenog u stranoj valuti u eure, odnosno konverziju u investicione jedinice. Sredstva uplaćena u stranoj valuti ulaze u obračun vrijednosti imovine fonda tek nakon njihove konverzije, odnosno najkasnije narednog radnog dana od dana priliva. Bliže informacije u vezi kupovine investicioinih jedinica dobijaju se u Društvu za upravljanje.

Ukoliko uplata nije dovoljna za kupovinu cijele investicione jedinice, na individualnom računu člana Fonda evidentira se dio investicione jedinice. Jedno lice može neograničen broj puta kupovati investicione jedinice u Fondu. Potrebna dokumenta koja fizička i pravna lica treba da dostave prilikom predaje zahtjeva za otkup investicionih jedinica: Za fizička lica uz zahtjev za prodaju investicionih jedinica potrebno je priložiti:

- Ličnu identifikacionu ispravu izdatu od strane nadležnog državnog organa (lična karta ili pasoš);

- Dokaz o novčanom računu u banci/potvrdu banke o broju žiro računa stvarnog vlasnika investicionih jedinica (kopija bankovne kartice);

Uz navedeno, shodno Zakonu o sprječavanju pranja novca i finansiranja terorizma, dužni ste popuniti i sledeće obrasce:

- Obrazac o identifikaciji fizičkog lica;

- Obrazac za identifikaciju politički eksponiranih lica;

- Obrazac za identifikaciju zastupnika ili ovlašćenog lica (ukoliko je fizičko lice opunomoćilo drugo lice)

Zahtjevi se podnose u sjedištu Društva za upravljanje. Za pravna lica, uz zahtjev za prodaju investicionih jedinica, potrebno je priložiti:

- Izvod iz Centralnog registra privrednih subjekata (iz kojeg se vidi i ovlašćeno lice) – original ili ovjerena kopija;

- Ovjerena fotokopija identifikacionog dokumenta izdata od strane nadležnog državnog organa (lična karta ili pasoš) za lice ovlašćeno za zastupanje ili opunomoćeno lice;

- Obrazac sa ovjerenim potpisom lica ovlašćenog za zastupanje;

- Potvrda o registraciji kod Poreske uprave (PIB);

- Potvrda banke o broju žiro računa pravnog lica – vlasnika investicionih jedinica Uz navedeno, shodno Zakonu o sprječavanju pranja novca i finansiranja terorizma, dužni ste popuniti i sledeće obrasce:

- Obrazac o identifikaciji pravnog lica;


6

- Obrazac za identifikaciju politički eksponiranih lica;

- Obrazac o identifikaciji stvarnih vlasnika pravnog lica;

- Za akcionarska društva vlasničku strukturu pravnog lica Punomoćnici moraju priložiti validno Punomoćje ovjereno u skladu sa Zakonom. Strana pravna lica moraju priložiti ovu dokumentaciju, ovjerenu kod nadležnog organa i prevedenu kod ovlašćenog sudskog tumača. Zahtjevi se podnose u sjedištu Društva za upravljanje. Društvo za upravljanje ne smije odbiti uplatu bilo kog lica koje je zainteresovano da investira u fond. Izuzetno od navedenog, Društvo za upravljanje je dužno da odbije uplatu ukoliko postoji sumnja u pranje novca i finansiranje terorizma, odnosno ukoliko nije moguće sprovesti mjere utvrđivanja i provjere identiteta klijenta i praćenja poslovanja klijenta propisane Zakonom o sprječavanju pranja novca i finansiranju terorizma i podzakonskim aktima i drugim aktima donijetim na osnovu ovog Zakona. Svaki vlasnik investicionih jedinica fonda lično može podnijeti Zahtjev za otkup investicionih jedinica isključivo u mjestu uprave Društva za upravljanje. Društvo je dužno da vrši isplatu investicionih jedinica, u roku od 5 radni dana. Ukoliko nema dovoljno likvidnih sredstava u imovini otvorenog fonda nastalog transformacijom, za isplatu vlasnika investicionih jedinica koji su zahtijevali ostvarivanje svog prava otkupa, društvo za upravljanje je dužno da sredstva za isplatu obezbijedi prodajom imovine. Vlasnici investicionih jedinica otvorenog fonda nastalog transformacijom postojećeg fonda plaćaju ulaznu I izlaznu naknadu u skladu sa Pravilima o upravljanju. Ulazna provizija je 0%, dok je izlazna provizija 1%. Isplata se prenosi na račun podnosioca naloga.

Najniži iznos pojedinačnih ulaganja u Fond Mimimalan iznos pojedinačnih ulaganja je vrijednost investicione jedinice.

Vrsta imovine u koju je fondu dopušteno ulaganje Sredstva Fonda se mogu ulagati u skladu sa Zakonom i pravilima komisije za hartije od vrijednosti u sledeće vrste imovine:

1. Prenosive hartije od vrijednosti i instrumente tržišta novca koji su prihvaćeni ili se njima trguje na

uređenom tržištu. Pod uređemim tržištima se podrazumijevaju tržišta kako u zemlji, tako i u

inostranstvu.

2. Novoizdate prenosive hartije od vrijednosti, pod uslovom da su prenosive hartije od vrijednosti i

instrumente tržišta novca koji su prihvaćeni ili se njima trguje na uređenom tržištu;

3. Investicione jedinice otvorenog fonda, koji je dobio dozvolu za rad u skladu sa ovim zakonom, ili

drugih zajedničkih fondova, pod uslovom da su dobili dozvolu za rad, a sve u skladu sa propisima

i uslovima koje propisuje Zakon.

4. Depoziti kod ovlašćenih banaka u Crnoj Gori ili nekoj drugoj državi, koji dospijevaju u roku ne

dužem od 12 mjeseci i koji se mogu u svakom trenutku razročiti.

5. Derivativne finansijske instrumente koji se namiruju u gotovini, a kojima se trguje na uređenom

tržištu ili derivativne finansijske instrumente kojima se trguje izvan berze (OTC), pod uslovima koji

su propisani Zakonom.

Obustava otkupa investicionih jedinica


7

Društvo za upravljanje može privremeno obustaviti otkup investicionih jedinica kada to zahtijevaju posebne okolnosti i zaštita interesa vlasnika investicionih jedinica, u slučajevima i po postupku utvrđenom pravilima o upravljanju fondom; Komisija za hartije od vrijednosti može naložiti obustavu otkupa investicionih jedinica radi zaštite interesa vlasnika investicionih jedinica ili javnog interesa, odnosno kada društvo za upravljanje ne postupa u skladu sa zakonom, ili drugim propisom. U slučaju obustave otkupa , društvo za upravljanje je dužno da o obustavi otkup investicionih jedinica, bez odlaganja, obavijesti Komisiju i vlasnike investicionih jedinica sa navođenjem datuma i razloga za obustavu otkupa i perioda u kojem će biti obustavljen otkup investicionih jedinica. Društvo za upravljanje je dužno da, u roku od tri dana od dana početka obustave otkupa investicionih jedinica, obavijesti Komisiju o mjerama preduzetim radi otklanjanja uzroka za obustavu otkupa investicionih jedinica. Ako Komisija ocijeni da je obustava otkupa investicionih jedinica u suprotnosti sa interesima vlasnika investicionih jedinica fonda, ukinuće odluku društva za upravljanje o obustavi otkupa investicionih jedinica. U ovom slučaju društvo za upravljanje je dužno da obavijesti vlasnike investicionih jedinica o ukidanju odluke društva za upravljanje o obustavi otkupa investicionih jedinica fonda.

Period obustave otkupa investicionih jedinica fonda počinje da teče od dana donošenja odluke društva za upravljanje o obustavljanju otkupa investicionih jedinica fonda. U periodu obustave otkupa investicionih jedinica fonda društvo za upravljanje ne smije izdavati nove investicione jedinica ili vršiti otkup investicionih jedinica fonda. Zabrana se odnosi i na otkup investicionih jedinica koji je zahtijevan od strane vlasnika investicionih jedinica prije početka perioda obustave, a koji nije završen prije obustave, kao i na investicione jedinice čiji je otkup zahtijevan tokom perioda obustave. Društvo za upravljanje je dužno da izvrši otkup investicionih jedinica po cijeni utvrđenoj na dan prestanka obustave otkupa investicionih jedinica fonda. Vlasnici investicionih jedinica nemaju pravo na kamatu za vrijeme obustave otkupa investicionih jedinica, osim ako:

- je društvo za upravljanje u periodu obustave već bilo u docnji;

- Komisija ukine odluku društva za upravljanje o obustavi otkupa investicionih jedinica. Izdavanje i otkup investicionih jedinica ne može se vršiti kada:

- fond nema društvo za upravljanje ili depozitara;

- je nad društvom za upravljanje ili depozitarom pokrenut postupak likvidacije ili stečaja.

Opis pravila za određivanje prihoda i rasporeda prihoda

Prihodi koje Fond ostvari po osnovu kamata, dividendi i ostvarenih kapitalnih dobitaka se reinvestiraju u Fond.

Sve prihode Fonda koji potiču iz kamata, dividendi I kapitalne dobiti reinvestiraju se u Fond bez mogućnosti tekuće isplate osim kao nalog za otkup investicionih jedinica.

Postupci i uslovi promocije izdavanja investicionih jedinica Način promovisanja otvorenog investicionog fonda je definisan Pravilima o upravljanju.


8

Promocijom Fonda smatra se bilo koji oblik komunikacije korišćen od strane pravnih ili fizičkih lica u cilju nuđenja ili podsticanja prodaje investicionih jedinica otvorenog fonda, kao i izdavanje publikacija i objavljivanje informacija o poslovanju fondova, putem: 1) štampanih medija; 2) televizije i radija; 3) telefona; 4) elektronskih medija; 5) pošte; 6) oglasne table; 7) brošura; 8) tekstova za seminare, konferencije i objavljenih članaka; 9) marketinških i drugih promotivnih materijala. Pod promocijom se ne smatra objavljivanje informacija o vrijednosti investicione jedinice otvorenog investicionog fonda “HLT FOND”. Ovaj prospekt se ne smatra promocijom. Promocija obavezno sadrži sledeću izjavu: "Investiranje u investicione jedinice otvorenog investicionog fonda HLT Fond uključuje rizik. Informacije o poslovanju Fonda u prethodnom periodu ne garantuju uspješno poslovanje u narednom periodu."

Ciljevi ulaganja fonda, uključujući njegove finansijske ciljeve i način ostvarivanje ciljeva fonda Fond je namenjen svim fizičkim i pravnim, domaćim i stranim licima, koja žele investirati na duži vremenski period u veći broj domaćih i stranih hartija od vrijednosti (prvenstveno akcija) sa ciljem ostvarenja stabilnog povrata na investicije uz poštovanje principa sigurnosti investicija i diversifikacije rizika ulaganja, i samim tim dugoročnog rasta vrijednosti imovine fonda, odnosno onim investitorima koji žele diversifikovati strukturu svojih portfelja hartija od vrijednosti kako bi povećali prinos. Imovina Fonda ulaže se sa ciljem povećanja ukupnog prinosa u korist članova, odnosno vlasnika investicionih jedinica fonda, a u skladu sa načelima kao osnovnim kriterijumima za obrazovanje investicionog portfolija fonda. Osnovni kriterijumi po kojima se utvrđuje investiciona politika su :

- usklađenost sa zakonskim propisima

- struktuiranost portfelja u skladu sa definisanim ciljem i zakonskim propisima

- mogućnost kontinuiranog prilagođavanja promjenama na tržištima na kojima fond investira

Društvo za upravljanje će donositi investicione odluke saglasno Zakonu, podzakonskim aktima i investicionoj politici. Menadžment kompanija “Prima” će nastojati da sprovodi aktivnosti u cilju ostvarivanja osnovnog cilja investicione politike HLT Fonda koji glasi:

Ostvarivanje kontinuiranog rasta vrijednosti imovine Fonda a time i vrijednosti investicionih jedinica vlasnika

Prilikom sprovođenja investicione politike Društvo za upravljanje će nastojati da ispuni sledeća načela investicione politike: - Načelo sigurnosti imovine fonda pretpostavlja da se u strukturi portfolija Fonda nalaze hartije od vrijednosti izdavalaca sa visokim kreditnim rejtingom;


9

- Načelo diversifikacije portfolija, sa ciljem smanjenja rizika ulaganja što pretpostavlja da se u strukturi portfolija Fonda nalaze hartije od vrijednosti koje se razlikuju prema vrsti, izdavaocima i drugim obeležjima;

- Načelo održavanja odgovarajuće likvidnosti, sa ciljem omogućavanja blagovremenog izvršavanja obaveza fonda što pretpostavlja da se u strukturi portfolija fonda nalaze hartije od vrijednosti koje je moguće brzo i efikasno kupiti i prodati.

Realizacija navedenih načela obezbjeđuje se primjenom odredbi Zakona o investicionim fondovima i odlukama menadžmenta društva za upravljanje.

Društvo za upravljanje u upravljanju imovinom fonda dužno je da posluje u interesu vlasnika investicionih jedinica i da daje prednost njihovim interesima nad svojim interesima. Investicionu politiku utvrđuje odbor direktora Društva za upravljanje. Investicione odluke donose se saglasno Zakonu i investicionoj politici i iste se donose na osnovu kvantitativnih i kvalitativnih analiza tržišta kapitala, a saglasno načelima ulaganja imovine investicionog fonda. Investiciona politika je sadržana u Pravilima o upravljanju.

Ciljane strukture portfelja Na dan 31.12.2015. godine Fond ulaže u akcije kompanija u zemlji i inostranstvu, investicione jedinice otvorenih investicionih fondova u Crnoj Gori, kao i depozite po viđenju.

Strategija ulaganja (npr. specijalizacija u geografskim područjima ili sektorima djelatnosti) Fond nema poseban cilj kada su u pitanju bilo koji industrijski, geografski ili drugi tržišni sektor.

Ulaganja Fonda - limiti Imovina Fonda će se ulagati u skladu sa ograničenjima koje predviđa Zakon. 1. Fond ne smije ulagati više od:

- 10% svoje imovine u prenosive hartije od vrijednosti ili instrumente tržišta novca istog emitenta;

- 20% svoje imovine u depozite kod istog subjekta.

2. Izloženost otvorenog fonda riziku druge ugovorne strane kod transakcija vanberzanskim derivatima ne smije biti veća od:

- 10% njegove imovine kada je druga ugovorna strana kreditna institucija neka od ovlašćenih banaka u Crnoj Gori ili nekoj drugoj državi pod uslovom da podliježu nadzoru i ograničenjima ekvivaletnom nadzoru i ograničenjima utvrđenim propisima, koji dospijevaju u roku ne dužem od 12 mjeseci i koji se mogu u svakom trenutku razročiti.

- 5% njegove imovine u ostalim slučajevima.

3. Ukupna vrijednost prenosivih hartija od vrijednosti i instrumenata tržišta novca koje drži otvoreni fond u emitentima u koje pojedinačno ulaže više od 5% svoje imovine ne smije prelaziti 40% vrijednosti imovine otvorenog fonda.

4. Ograničenje iz stava 3 se ne primjenjuje na depozite ili na transakcije vanberzanskim derivatima sa

finansijskim institucijama koje podliježu bonitetnom nadzoru.


10

5. Izuzetno od ograničenja iz stava 1, otvoreni fond ne smije, ako bi na taj način došlo do ulaganja više od 20% njegove imovine u isto društvo, kombinovati:

- ulaganja u prenosive hartije od vrijednosti ili instrumente tržišta novca koje izdaje to društvo;

- depozite kod tog društva;

- izloženosti koje proizlaze iz transakcija vanberzanskim derivatima u koje je uključeno to društvo.

6. Izuzetno od stava 1, otvoreni fond može ulagati do 35% svoje imovine u prenosive hartije od vrijednosti ili instrumente tržišta novca istog društva, ako prenosive hartije od vrijednosti ili instrumente tržišta novca izdaje ili za njih garantuje država, lokalna vlast ili međunarodna organizacija.

7. Izuzetno od stava 1, otvoreni fond može ulagati do 25% svoje imovine u obveznice ako obveznice

izdaje kreditna institucija koja ima sjedište u državi članici Evropske Unije i koja je pod stalnim nadzorom nadležnog organa u svrhu zaštite vlasnika obveznica.

8. Sredstva prikupljena emisijom obveznica iz stava 7 ulažu se u imovinu koja, do dana dospjelosti

obveznice, može pokriti potraživanja po obveznicama, a koja bi se u slučaju stečaja emitenta mogla iskoristiti za isplatu glavnice i plaćanje obračunatih neisplaćenih kamata.

9. Ako otvoreni fond ulaže više od 5% svoje imovine u obveznice iz stava 7 koje izdaje isti emitent,

ukupna vrijednost tih ulaganja ne smije preći 80% vrijednosti imovine otvorenog fonda. 10. Ukoliko otvoreni fond investira više od 5% svoje imovine u prenosive hartije od vrijednosti i

instrumente tržišta novca u skladu sa st. 6 i 7, te prenosive hartije od vrijednosti ne uzimaju se u obzir prilikom primjene ograničenja iz stava 2.

11. Ulaganja u prenosive hartije od vrijednosti i instrumente tržišta novca, koje izdaje isti emitent, ili u

depozite ili derivativne instrumente istog emitenta, koja se sprovode u skladu sa st. 1 do 8, zajedno ne smiju preći 35% imovine otvorenog fonda .

12. Društva koja su uključena u istu grupu koja vode konsolidovane račune u skladu sa priznatim

međunarodnim računovodstvenim standardima smatraju se jednim društvom u svrhu obračuna ograničenja. Otvoreni fond može kumulativno uložiti do 20% svoje imovine u prenosive hartije od vrijednosti i instrumente tržišta novca unutar iste grupe.

Fond ne smije sticati plemenite metale ili potvrde koje ih predstavljaju.anje ili odobravanja zajma li drugih poslova koji su pti pri upravljanju fondom

Naznaka svih tehnika, instrumenata ili ovlašćenja za uzimanje ili odobravanje zajma ili drugih pravnih poslova koji su po svojim ekonomskim učincima jednaki zajmu, koji se mogu koristiti pri upravljanju fondom Društvo za upravljanje ne smije se zaduživati u ime ili za račun Fonda, osim u slučajevima predviđenim Zakonom, odnosno otvoreni fond se može zaduživati, pod uslovom da je zaduživanje:

- privremeno i da predstavlja najviše 10% vrijednosti fonda;

- omogućava sticanje nepokretne imovine koja je neophodna za direktno obavljanje djelatnosti i predstavlja najviše 10% njegove imovine.

Rizici povezani sa ulaganjima I sa strukturom fonda Rizici vezani za ulaganje sredstava Fonda, predstavljaju vjerovatnoću nastanka negativnih efekata na poslovni i finansijski položaj Fonda. Rizik ulaganja snose članovi Fonda. Uopšteno, rizik je mogućnost da prinos od ulaganja bude nezadovoljavajući ili negativan.


11

Identifikaciju rizika Društvo sprovodi na osnovu internih i eksternih izvora informacija. Interne informacije se prikupljaju iz izvora kao što su: interni softver, finansijsko knjigovodstvo, ostali interni dokumenti Društva. Kod pribavljanja eksternih informacija Društvo koristi izvore kao što su: sistem berze odnosno drugih organizatora tržišta, sistem Centralne depozitarne agencije, registri Komisije za hartije od vrijednosti, registri cetralnog registra privrednih subjekata, poslovni izveštaji, javne objave, mediji, zakonska regulativa i ostali eksterni izvori. RIZICI SPECIFIČNI ZA FOND Svi rizici se mogu klasifikovati na jedan od tri načina:

- vrlo nizak – kada postoji zanemarljiv uticaj na Fond ili Društvo;

- nizak – kada rizik ima ili može imati mali uticaj na Fond ili Društvo;

- visok – kada rizik ima ili može imati veliki uticaj na Fond ili Društvo.

U sledećoj tabeli dat je prikaz rizika kojima je Fond izložen.

Tabela 1: Tabelarni prikaz najznačajnijih rizika i procijenjenog stepena njihovog uticaja na Fond

VRSTA RIZIKA UTICAJ RIZIKA NA

FOND

RIZICI EMITENTA

Kreditni rizik Nizak

Rizik transparentnosti i korektnosti podataka i finansijskog izvještavanja

Nizak

Rizik druge ugovorne strane Nizak

RIZICI UZROKOVANI KRETANJIMA NA TRŽIŠTU

Tržišni rizik Visok

Rizik likvidnosti Visok

Kamatni rizik Nizak

RIZICI EKONOMSKOG OKRUŽENJA Nizak

OPERATIVNI RIZIK Vrlo nizak

Kreditni rizik je rizik gubitka koji nastaje zbog nemogućnosti emitenta da ispuni novčane obaveze u cijelosti ili djelimično u trenutku njihovog dospeća, a što bi moglo negativno uticati na likvidnost i vrijednost imovine Fonda. Analiza ovog rizika je posebno značajna ukoliko Fond ulaže značajan dio svoje imovine u dužničke hartije od vrijednosti. Rizik transparentnosti i korektnosti podataka i finansijskog izvještavanja u emitentima u koje Fond ulaže predstavlja mogućnost da emitent, u kojeg Fond ulaže, nedovoljno transparentno ili netačno izvještava o svom finansijskom stanju i poslovanju, te takvi podaci mogu dovesti do negativnog prinosa Fonda. Rizik druge ugovorne strane je rizik gubitka u slučaju neispunjavanja obaveza druge ugovorne strane. Rizik može nastati u slučaju da osoba sa kojom Društvo sklapa poslove na finansijskim tržištima ne može ili neće u cijelosti ili djelimično izmiriti svoje obaveze prema Fondu, kada je Fond obezbijeđen garancijom trećeg lica ili kada je investiciona izloženost velikim dijelom nastala zbog jednog ili više ugovora sa drugom ugovornom stranom. Upravljanje rizicima emitenta Kreditni rizik Društvo namjerava umanjiti diverzifikacijom ulaganja u hartije od vrijednosti više različitih emitenata i polaganjem depozita u više različitih banaka. Takođe, prilikom odabira hartije od vrijednosti u koje će imovina Fonda biti uložena, banaka u koje će polagati depozite, odnosno ostalih drugih ugovornih


12

strana s kojima će sklapati poslove na finansijskim tržištima, Društvo će primjenjivati kriterijume koji za cilj imaju umanjivanje vjerovatnoće neispunjenja finansijskih obaveza emitenta u čije papire se ulaže, odnosno banaka u koje se polažu depoziti. Društvo će se pri odabiru hartija od vrijednosti voditi sa oprezom i birati one hartije koje imaju istorijat transparentnog izvještavanja. Društvo će umanjivati rizik druge ugovorne strane ugovaranjem transakcija na način da obije ugovorne strane istovremeno ispunjavaju svoju obavezu, uvijek kada ta mogućnost postoji. S obzirom da su akcionarska društva i banke pod strogim nadzorom Komisije za hartije od vrijednosti I Centralne banke, procjenjujemo da rizici emitenta imaju relativno mali uticaj na poslovanje Fonda i Društva. Tržišni rizik je rizik gubitka za Fond koji može nastati zbog oscilacija cijena, kao poslijedica promjene različitih tržišnih okolnosti kao što su npr. kamatne stope, promjene valutnog kursa, kreditne sposobnosti emitenta itd. Tržišni rizik obuhvata rizik promjene cijene ( promjene na berzi, promjene cijena finansijskih instrumenata usled promjene kamata, i valutni rizik ( promjena kursa valuta). Rizik likvidnosti se ogleda u mogućnosti da će Fond imati teškoće pri pronalaženju sredstava za izmirenje obaveza zbog nemogućnosti dovoljno brze prodaje imovine po cijeni koja odgovara fer vrijednosti te imovine. Kamatni rizik je rizik od smanjenja vrijednosti udjela u Fondu koji proizilazi iz promjena tržišnih kamatnih stopa koje utiču na promjenu tržišne vrijednosti instrumenata u koje Fond ulaže. Upravljanje rizicima uzrokovanim kretanjima na tržištu Za procjenu i mjerenje izloženosti Fonda tržišnim rizicima koristi se interni model čija je programska podrška Excel aplikacija, a koji se temelji na metodi rizičnosti vrijednosti (Value at Risk, odnosno VaR) izračunate po metodi istorijske simulacije. Tom metodom mjeri se maksimalni potencijalni gubitak koji bi Fond mogao pretrpjeti u određenom vremenskom periodu i uz određenu statističku pouzdanost. Tržišne rizike Društvo nastoji smanjiti diverzifikacijom ulaganja imovine Fonda, alokacijom imovine između klasa imovine različite rizičnosti, donoseći odluke, u skladu sa internim procedurama, kojima se štite dio ili cjelokupni portfelj. Rizik likvidnosti Društvo namjerava redukovati adekvatnim upravljanjem likvidnošću, odnosno vodeći računa da se u Fondu u svakom trenutku nađe dovoljno likvidnih sredstava da bi se podmirile redovne finansijske obaveze i očekivane isplate, odnosno da je u svakom trenutku dovoljno imovine Fonda uloženo u likvidne finansijske instrumente, koje je moguće prodati u slučaju dolaska zahtjeva za isplatu koji izlaze izvan okvira redovnog poslovanja. Društvo će kamatnim rizikom upravljati diverzifikacijom ulaganja u instrumente sa fiksnim prinosom. Za mjerenje rizika promjene kamatnih stopa Društvo koristi metodu rizične vrijednosti (VaR) Rizici ekonomskog okruženja kao što su rizici promjene zakonskih i poreskih propisa, rizici ulaganja u inostranstvu, politički rizici u zemljama gdje Fond ulaže, su rizici na koje Društvo ne može uticati. Upravljanje rizicima ekonomskog okruženja Drušvo će prilikom ulaganja birati tržišta sa stabilnim poreskim sistemom u kojima je mogućnost promjena sa negativnim uticajem na prinos Fonda mala. Rizik promena poreskih propisa je u potpunosti van uticaja Društva. Operativni rizik je rizik gubitka zbog grešaka, prekida ili šteta uzrokovanih neadekvatnim internim procedurama, postupanjima drugih lica, sistemima ili spoljnim događajima uključujući i rizik izmjene pravnog okvira. Operativni rizik uključuje gubitke proizišle iz prevara, ljudskih grešaka, poslovnih prekida,


13

sistemskih grešaka, neadekvatnosti ugovora, prirodnih katastrofa. Fond je operativnom riziku izložen kroz Društvo, a u stvari predstavlja rizik od ostvarivanja finansijskog gubitka Fonda usljed smanjene operativne sposobnosti Društva, usled neželjenih događaja. Upravljanje operativnim rizicima Najvažniji cilj Sektora upravljanje rizicima je adekvatnim sistemom kontrole i praćenja smanjiti vjerovatnoću nastanka rizičnog događaja i iznosa gubitka usljed operativnog i drugih rizika. U skladu s tim, Društvo će koristiti sistem internih kontrola koje služe za smanjivanje potencijalne izloženosti operativnim rizicima. Ovaj rizik je nemoguće u potpunosti eliminisati, ali ga Društvo mora utvrditi, procijeniti i minimizirati. RIZICI SPECIFIČNI ZA DRUŠTVO ZA UPRAVLJANJE

U sledećoj tabeli dat je prikaz svihh rizika kojima je izloženo Društvo za upravljanje.

Tabela 2: Tabelarni prikaz najznačajnijih rizika i procijenjenog stepena njihovog uticaja na Društvo

VRSTA RIZIKA UTICAJ RIZIKA NA

DRUŠTVO

Operativni rizik Nizak

Strateški rizik Nizak

Rizik stalne primjerenosti i prikladnosti Nizak

Politički rizik Nizak

Rizik promjene poreskih i drugih propisa Nizak

Rizik sukoba interesa Vrlo nizak

Reputacioni rizik Nizak

Ljudski rizik Nizak

Fizički rizik Nizak

Rizik vezan za ljudsku prirodu i povredu intelektualnog vlasništva

Nizak

Operativni rizik se odnosi na rizik gubitka zbog ljudske greške ili propusta, neadekvatnosti ili zakazivanja internih i eksternih sistema i procesa. Aktivnosti društva su informatički podržani što smanjuje rizike koji nastaju iz pogrešaka u ručnoj obradi podataka, ali donosi rizike kvara sistema. Društvo aktivno prati i kotroliše izloženost operativnim rizicima, kao i postupke rada za sve organizacione djelove Društva koji su izloženi operativnim rizicima na način što su izvršene podjele dužnosti, pažljivo se nadzire poštovanje limita, zaštita pristupa informacijama, obezbjeđivanje odgovarajuće stručnosti i obrazovanja zaposlenih, redovna provjera i usklađivanje transakcija i računa. Na taj način Društvo smanjuje opasnost od operativnog rizika, ali se on ne može u potpunosti isključiti. Strateški rizik se odnosi na rizik poslovnog okruženja koji proizilazi iz neprilagođenosti poslovnih odluka promjenam u okruženju. Društvo prati dešavanja u poslovnom okruženju kako bi se na vrijeme prepoznale promjene koje mogu negativno uticati na poslovanje Društva i upravljanje Fondom i prilagodilo se istim. Rizik stalne primjerenosti i prikladnosti se odnosi na finansijsku stabilnost društva, izmirivanje obaveza na vrijeme, nedostatak stručnosti ili pouzdanosti lica odgovornih za upravljanje imovinom fonda i nedostatak nadzornih mehanizama kojima se prati efikasnost poslovanja. Društvo za upravljanje ima obavezu izmirivanja obaveza u skladu sa zakonom i pratećim aktima. Svi zaposleni u Društvu su kompetentni i pouzdani , a kroz nadzorne mehanizme u Društvu se prati njihova efikasnost i zakonitost u radu.


14

Politički rizik se odnosi na događaje nastale aktima državnih organa ili vanrednim događajima koji mogu uticati na poslovanje društva. Društvo za upravljanje ne može uticati na ovaj rizik izuzev da prati dešavanja u društvenom i političkom okruženju kako bi na vrijeme prepoznala promjene koje mogu negativno uticati na poslovanje Društva i prilagodilo se istim. Rizik promjene poreskih i drugih propisa se odnosi na promjene poreskih i drugih propisa koji mogu uticati na poreske obaveze i poslovanje društva. Društvo aktivno prati izmjene i dopune poreskih i drugih propisa, iako je ovakva vrsta rizika u potpunosti van uticaja Društva. Rizik sukoba interesa se odnosi na gubitke zbog nedostatka neutralnosti i objektivnosti u odnosu na predmet poslovanja, korišćenje specifične pozicije u društvu pri obavljanju poslovnih aktivnosti u cilju ostvarivanja ličnih interesa, a koji su protivni interesima ulagača. Društvo kroz nadzorne mehanizme nastoji identifikovati sve potencijalne sukobe interesa između relevantnih osoba u Društvu, u cilju izbjegavanja njihovog eventualno negativnog uticaja na interese vlasnika investicionih jedinica. Reputacioni rizik – nematerijalni rizik koji se odnosi na narušavanje ugleda organizacije, rizik izloženosti ugleda društva negativnoj percepciji. Društvo za upravljanje nastoji da održava ugled poštujući pozitivne zakonske propise, dobre poslovne običaje, kao i održavanjem otvorene komunikacije sa investitorima i medijima. Ljudski rizik se odnosi na gubitak ključnih zaposlenih ili znanja ljudskih resursa. Društvo održava pozitivnu radnu atmosferu i podstiče zaposlene ulaganjem u edukaciju, modernizacijom sredstva za rad i sl. Kao i bilo koja kompanija, ni društvo za upravljanje ne može u potpunosti anulirati ovaj rizik. Fizički rizik se odnosi na gubitak fizičkih resursa kao što su oprema, zgrade, zemljište itd. zbog prirodnih nepogoda, požara, poplava ili oštećenja uslovljena vremenom. Društvo za upravljanje preduzima mjere za zaštitu fizičkih resursa od gubitaka ili oštećenja uzrokovanih prirodnim nepogodama. Rizik vezan za ljudsku prirodu i povredu intelektualnog vlasništva se odnosi na krađe, provale, pronevjere i prevare kao i gubitak podataka i znanja. Društvo za upravljanje preduzima mjere za zaštitu materijalnih i nematerijalnih dobara u cilju sprečavanja otuđenja ili zloupotrebe od strane trećih lica, ali i za zaštitu prava trećih lica na osnovu upotrebe materijalnih i nematerijalnih dobara.

Dozvoljena ulaganja u terminske i opcijske ugovore i druge derivativne finansijske instrumente Cilj politike ulaganja otvorenog fonda nije ulaganje u terminske i opcijske ugovore i druge derivativne finansijske instrumente.

Repliciranje indeksa Cilj politike ulaganja otvorenog fonda nije da replicira sastav određenog indeksa akcija ili indeksa dužničkih hartija od vrijednosti.

Volatilnost cijene investicione jedinice Imajući u vidu sastav porfelja Fonda, može se desiti da cijena investicione jedinice ima u određenom trenutku veću volatilnost, na šta posebno ukazujemo ulagačima Fonda.


15

Način i vrijeme obračuna neto vrijednosti imovine fonda i osnovica na osnovu koje se utvrđuje vrijednost imovine fonda Društvo za upravljanje otvorenim fondom obračunava ukupnu vrijednost imovine fonda kojim upravlja, utvrđuje obaveze fonda i obračunava neto vrijednost imovine fonda, neto vrijednost investicione jedinice. Obračun vrijednosti kontroliše i potvrđuje depozitarna banka, koja je u tom slučaju odgovorna za tačnost obračuna. Dnevna vrijednost imovine investicionog fonda utvrđuje se sabiranjem vrijednosti svih vrsta imovine na određeni dan, koje su Zakonom propisane kao dozvoljene. Dnevna neto vrijednost imovine investicionog fonda utvrđuje se umanjenjem dnevne vrijednosti imovine fonda na određeni dan za iznos obaveza fonda na taj dan. Obaveze investicionog fonda mogu biti obaveze po osnovu kupovine i prodaje imovine investicionog fonda, obaveze prema društvu za upravljanje, po osnovu naknade za upravljanje i obaveze prema depozitarnoj banci po osnovu naknade, kao i ostale obaveze u skladu sa Zakonom, i Pravilima o upravljanju. Društvo za upravljanje o obračunu neto vrijednosti imovine otvorenog fonda i neto vrijednosti investicione jedinice fonda izvještava vlasnike investicionih jedinica na internet stranici Društva.

Vrijeme, metoda i učestalost obračuna cijene pri izdavanju i cijene otkupa ili isplate investicionih jedinica Dnevna neto vrijednost investicione jedinice otvorenog investicionog fonda na određeni dan utvrđuje se dijeljenjem vrijednosti neto imovine fonda, izražene u eurima, formirane tog dana do 16:00 sati sa ukupnim brojem investicionih jedinica na taj dan. Dan vrednovanja imovine fonda (t-1) je dan koji prethodi danu (t) tokom kojeg se izračunava neto vrijednost investicione jedinice fonda.

Ukupan broj investicionih jedinica otvorenog investicionog fonda na dan vrednovanja utvrđuje se umanjenjem broja investicionih jedinica od prethodnog dana vrednovanja za broj investicionih jedinica koje otvoreni investicioni fond povlači za lica koje su na dan vrednovanja predala zahtjev za prodaju investicionih jedinica u fondu i time prestale biti vlasnici investicionih jedinica i uvećanjem za broj investicionih jedinica koje otvoreni investicijski fond izdaje za lica čija su sredstva na dan vrednovanja evidentirana na računu fonda sa svrhom kupovine investicionih jedinica u otvorenom investicionom fondu, u skladu sa uslovima iz prospekta fonda. Zahtjeve za prodaju investicionih jedinica i uplate po zahtjevima za kupovinu investicionih jedinica primljene vikendom i praznikom, društvo će obračunati po vrijednosti neto imovine po investicionim jedinicama fonda od prvog sljedećeg radnog dana.

Metoda i učestalost obračuna cijena Vrijednost neto imovine otvorenog investicionog fonda i neto vrijednost investicione jedinice obračunava se za svaki dan. Investicione jedinice fonda se izdaju po cijeni koja se izračunava na način da se neto vrijednost imovine fonda podijeli sa ukupnim brojem izdatih investicionih jedinica. Investicione jedinice se ne mogu izdati prije nego što se izvrši uplata neto iznosa cijene po kojoj su investicione jedinice izdate.


16

Društvo za upravljanje o obračunu neto vrijednosti imovine otvorenog fonda i neto vrijednosti investicione jedinice fonda izvještava vlasnike investicionih jedinica na internet stranici Društva.

Način, mjesto I rokovi objavljivanja cijene Vrijednost investicione jedinice će se objavljivati dnevno za prethodni dan na internet adresi Društva do 16h. Dan vrednovanja imovine fonda (t-1) je dan koji prethodi danu (t) tokom kojeg se izračunava neto vrijednost investicione jedinice fonda.

Naknade vezane za prodaju i otkup investicionih jedinica Ulazna naknada se ne naplaćuje.

Izlazna naknada se naplaćuje kao naknada za otkup investicionih jedinica od vlasnika investicionih jedinica i iznosi 1% od neto vrijednosti investicionih jedinica. Izlazna naknada pripada Fondu i iz nje se finansiraju troškovi bankarske transakcije prilikom isplate investicionih jedinica. Investitori i vlasnici investicionih jedinica ne mogu biti oslobođeni plaćanja izlazne naknade. Nakon isteka perioda transformacije godine primjenjuju se tarife definisane od strane odbora direktora društva za upravljanje.

Naknade i troškovi upravljanja i poslovanja koji smiju teretiti fond i vlasnike investicionih jedinica i opis njihovog uticaja na buduće prinose vlasnika investicionih jedinica

Obaveze investicionog fonda mogu biti obaveze po osnovu kupovine i prodaje imovine investicionog fonda, obaveze prema društvu za upravljanje po osnovu naknade za upravljanje i obaveze prema depozitarnoj banci po osnovu naknade, kao i ostale obaveze u skladu sa Zakonom, Pravilima o upravljanju.

Naknada društvu za upravljanje obračunava se dnevno u iznosu od 6,5% godišnje, na osnovicu koju čini ukupna imovina fonda umanjena za iznos obaveza fonda na prethodni dan kao I obaveza po osnovu ulaganja (finansijske obaveze) za dan vrednovanja (t-1), a izračunati iznos tereti imovinu fonda. Naknadu društvo za upravljanje, naplaćuje najranije mjesečno, u iznosu koji predstavlja zbir svih dnevnih vrijednosti naknada. Naknada za upravljanje ne obračunava se na sredstva koja investicioni fond ulaže u druge investicione fondove kojima upravlja isto društvo za upravljanje,. Naknada depozitarnoj banci obračunava se u iznosu od 0,20% godišnje, na osnovicu koju čini ukupna imovina fonda umanjena za iznos obaveza fonda po osnovu ulaganja (finansijske obaveze) za dan vrednovanja (t-1), a izračunati iznos tereti imovinu fonda. Naknadu depozitarna banka naplaćuju najranije mjesečno, ili u drugim vremenskim intervalima utvrđenim ugovorom o obavljanju poslova depozitara između društva za upravljanje i depozitara, u iznosu koji predstavlja zbir svih dnevnih vrijednosti naknada. Troškovi koji se plaćaju iz imovine Fonda uz troškove naknade društvu i depozitaru su:

- naknade za izdavanje dozvole za rad i upis u registar i druge naknade koje se plaćaju Komisiji za

hartije od vrijednosti;


17

- naknade revizoru;

- troškove, provizije ili takse vezane uz sticanje ili prodaju imovine;

- troškove vođenja registra investicionih jedinica, kao i troškove isplate učešća u dobiti;

- troškove izrade, štampanja i poštarine vezani uz polugodišnje i godišnje izvještaje vlasnika

investicione jedinice

- poreze koje fond plaća na svoju imovinu i/ili dobit;

- troškove objavljivanja izmjena prospekta i drugih propisanih obavještenja;

Iz imovine Fonda mogu se plaćati samo troškovi i naknade utvrđeni Zakonom o investicionim fondovima i Pravilima o upravljanju . U skladu sa Pravilom o metodologiji obračuna tekućih troškova zajedničkih fondova koje propisuje Komisija za hartije od vrijednosti, u ovom prospektu se mora naznačiti najviši procentualni iznos pokazatelja ukupnih troškova. Najviši dopušteni procentualni iznos pokazatela ukupnih troškova iznosi 7,50%.

Slučajevi u kojima Društvo može da odbije uplate investitorima Društvo je obavezno da prilikom prijema zahtjeva za kupovinom investicionih jedinica postupa u skladu sa Zakonom o sprečavanju pranja novca i finansiranja terorizma (Sl.list CG 33/14 od 4.8.2014.). Društvo za upravljanje može da odbije uplate investitora kada se na osnovu analize rizičnosti istih ispostavi da kod fizičkog ili pravnog lica, potencijalnog investitora postoji izrazito visok ili visok rizik pranja novca ili finansiranja terorizma. Društvo može da odbije uplate i u drugim slučajevima predviđenim Zakonom o sprečavanju pranja novca i finansiranja terorizma.

Istorijski prikaz prinosa fonda i profil uobičajenog investitora kojem je namijenjen fond Tabela 3. Tabelarni prikaz prinosa Fonda od početka rada po godinama

Godina Ostvarena stopa prinosa

2012 56.7000%

2013 32.9385%

2014 -4.6133%

2015 -47.8842%

Prikazan je prinos uzimajući u obzir sve godišnje troškove i naknade nastale u tom razdoblju. Obuhvaćene su i izlazne naknade koje su obračunavane u skladu sa Zakonom, kao i zahtjevi za istupanjem vlasnika investicionih jedinica. Investitori Fonda mogu biti sva domaća i strana pravna i fizička lica. S obzirom na cilj Fonda i strategiju ulaganja, Fond je prvenstveno namijenjen svim licima sa dugoročnim ulagačkim ciljevima i većom tolerancijom na rizik, koji žele iskoristiti mogućnost ostvarivanja viših prinosa koje pružaju akcije. Ističemo da je ulaganje u investicione jedinice otvorenih fondova dugoročno ulaganje, tako da nije u interesu investitora odlučiti se za njega ako namjerava prekidati ulaganje i tražiti isplatu stečenih investicionih jedinica u kraćem razdoblju nakon uplate.


18

Trajanje poslovne godine Poslovna godina počinje 01.januara i traje do 31. decembra, računajući i te datume.

Datum izdavanja Prospekta Odbor direktora DZU „PRIMA“ a.d. je na sjednici održanoj dana 04.03.2015.donio odluku br. 05-35/16 kojom je usvojio Prospekt Otvorenog investicionog fonda, a koja stupa na snagu dobijanjem saglasnosti od Komisije za hartije od vrijednosti.

Podaci o društvu za upravljanje Društvo za upravljanje investicionim fondovima Prima ad Podgorica. Društvo je organizovano kao akcionarsko društvo. Sjedište: Podgorica, Crna Gora Bulevar revolucije 50 Tel. + 382 20 244 508, 244-509 Fax: + 382 20 241 420 Mail: [email protected] Web: www.prima.co.me

Broj rješenja Komisije za hartije od vrijednosti kojim je izdata dozvola za rad društvu za upravljanje, datum osnivanja i naznaka trajanja Rješenjem Komisije za hartije od vrijednosti broj 04/3-1365/9-12 od 30.07.2012.godine Društvu je izdata dozvola za upravljanje Otvorenim investicionim fondom HLT FOND – u postupku transformacije. Rješenjem Komisije za hartije od vrijednosti Crne Gore br 04/3-1682/17-14 od 05.06.2015. godine, utvrđeno je da je Društvo za upravljanje Prima ad uskladilo akte, organizaciju i poslovanje Otvorenog investicionog fonda HLT FOND nastalog u transformaciji, shodno članu 184. Zakona o investicionom fondovima. Istim rješenjem društvu je izdata dozvola za organizovanje i upravljanje Otvorenim investicionim fondom HLT FOND, i data saglasnost na Pravila o upravljanju istim br 04-235/14.

Datum upisa u registar Osnovano 30.01.2005. godine kao Društvo za upravljanje investicionim fondom „Prima“ d.o.o. Dana 24.02.2012. godine, u skladu sa Zakonom o investicionim fondovima (Sl.list 54/11 od 17.11.2011.) promjenom oblika organizovanja društva nastalo je Društvo za upravljanje investicionim fondovima „Prima“ a.d., koje je upisano u centralni registar privrednih subjekata pod registarskim brojem 4-0009357.

Upravljanje drugim investicionim fondovima Društvo za upravljanje „Prima“ a.d. upravlja i sa Zatvorenim investicionim fondom HLT FOND a.d. Podgorica

Imena i položaj članova odbora direktora društva za upravljanje, izvršnog direktora društva i njihove kratke biografije Odbor direktora ima tri člana: Vladan Vujović – Predsjednik odbora direktora


http://www.prima.co.me/


19

Ivan Lakić – Član odbora Radovan Lakić – Član odbora Izvršni direktor - Vitomir Joksimović Vladan Vujović, Predsjednik Odbora direktora, rođen je 04.10.1966. godine u Podgorici. Po zanimanju je diplomirani ekonomista sa višegodišnjim iskustvom u privatnom sektoru. U svojoj radnoj karijeri bio je dugogodišnji direktor privatnog preduzeća “Pro Vladex”, trgovačke kompanije “Novito”, a obavljao je I funkcije člana odbora direktora u AD “Mješovito”, HG “Budvanska rivijera”, AD “Luka Bar”, HTP “Onogošt” I dr. Osim Odbora direktora Društva za upravljanje “Prima” ad Podgorica, angažovan je u Oboru direktora AD “Montenegropromet” Budva. Ivan Lakić, član odbora direktora rođen je 06.11.1972.godine u Podgorici. Pored članstva u odboru direktora Društva, obavlja funkciju izvršnog direktora privatnog preduzeća “Pro Vladex”, u kojem je dugo godina bio na poziciji komercijaliste i referenta za finansije. Takođe je i član Odbora direktora “Eurocem trade”. Radovan Lakić, rođen je 28.10.1946.godine. Inženjer tehnologije. Pored članstva u Odboru direktora, član je Nadzornog odbora Zatvorenog investicionog fonda HLT FOND a.d. Podgorica. Posjeduje bogato iskutstvo radeći u velikim kompanijama u zemlji i inostranstvu. Vitomir Joksimović, izvršni direktor Društva, rođen je 16.09.1972.godine u Beranama. Magistar je ekonomskih nauka. Od 1999-2001 godien bio je član Operativne grupe Savjeta za privatizaciju RCG za proces masovne vaučerske privatizacije. Od 2001-2010 godine obavljao je poslove investicionog menadžera u DZU Prima doo, a od 2010.godine obavlja funkciju izvršnog direktora Društva, kao i lica ovlašćenog za zastupanje Otvorenog investicionog fonda HLT FOND u postupku transformacije i Zatvorenog investicionog fonda HLT FOND a.d. Podgorica. Posjeduje licence investicionog menadžera, brokera i dilera, izdate od Komisije za hartije od vrijednosti Crne Gore.

Iznos osnovnog kapitala društva za upravljanje Osnovni kapital društva iznosi 125.000,00 Eura.

Prikaz vlasničke strukture društva za upravljanje

Ime i prezime/naziv Broj akcija u vlasništvu % vlasništva Pro Vladex d.o.o. 1.250 100%

Naziv, pravni oblik, datum osnivanja i upisa u odgovarajući registar, ulogu društava koja pružaju usluge savjetovanja prema ugovoru koji se plaća iz sredstava fonda Društvo nije potpisivalo ugovore o savjetovanju sa drugim društvima koja bi se plaćala iz sredstava fonda.

Ime lica koje pruža usluge savjetovanja prema ugovoru koji se plaća iz sredstava investicionog fonda Društvo nije potpisivalo ugovore o savjetovanju sa drugim društvima koja bi se plaćala iz sredstava fonda

Podaci o depozitaru Naziv, pravni oblik, sjedište i mjesto uprave


20

INVEST BANKA MONTENEGRO AD PODGORICA Sjedište: Podgorica, Crna Gora Bulevar Svetog Petra Cetinjskog br. 115 Tel: + 382 20 407 900 Fax: + 382 20 407 956 Mail: [email protected] Web:www.invest-banka.com Datum osnivanja Društva Osnovana 2002.godine. Osnovna djelatnost društva je ostalo monetarno poslovanje. Rješenjem Komisije za hartije od vrijednosti broj 03/23-228/4-12 od 20.03.2012.godine izdata je dozvola za rad za obavljanje depozitarnih poslova. Treća lica sa kojima depozitar ima sklopljen ugovor o prenijetim poslovima: Vojvođanska banka AD Novi Sad. Značajne odredbe ugovora sklopljenog sa depozitarom koje mogu biti važne za vlasnike investicionih jedinica fonda Depozitarna banka će za Fond obavljati poslove koji su mu povjereni Zakonom i Ugovorom o obavljanju poslova depozitarne banke, a naročito:

1) otvaranje i vođenje računa hartija od vrijednosti, koje čine imovinu investicionog fonda kod Centralne Depozitarne Agencije u svoje ime, a za račun investicionog fonda (zbirni depozitarni račun);

2) vođenje evidencije o novčanim sredstvima investicionog fonda i otvaranje računa za novčana sredstva investicionog fonda, na kojima evidentira uplate za kupovinu investicionih jedinica i uplatu akcija zatvorenog fonda, vrši prenos novčanih sredstava prilikom ulaganja, vrši isplate u vezi otkupa investicionih jedinica;

3) kontrolu i izvršavanje naloga Društva za kupovinu i prodaju imovine radi utvrđivanja da li su nalozi dati u skladu sa Zakonom i Prospektom fonda;

4) kontrolu i izvršavanje naloga Društva za prenos prava iz hartija od vrijednosti i naloga za upis prava trećih lica na hartijama od vrijednosti da li su nalozi dati u skladu sa Zakonom i Prospektom fonda;

5) utvrđivanje tačnosti obračuna i odobravanje dnevne neto vrijednosti imovine investicionog fonda i vrijednosti investicione jedinice obračunatih od strane Društva i svakodnevno izvještavanje Komisije;

6) kontrola prinosa investicionog fonda obračunatog od strane Društva; 7) obavještavanje Komisije o uočenim nepravilnostima u poslovanju Društva odmah nakon što uoči

takve nepravilnosti; 8) obavještavanje Društva o izvršenim nalozima i drugim preduzetim aktivnostima u vezi sa

imovinom foda; 9) podnošenje, u ime Fonda, Komisiji i drugim nadležnim organima, podnesaka protiv Društva, za

štetu nanijetu Fondu; 10) javno objavljivanje vrijednosti investicione jedinice svakog dana; 11) obavještavanje Društva o neophodnim korporativnim aktivnostima u vezi sa imovinom fonda; 12) izvještavanje Društva o isplati dividende ili dospijeću ostalih instrumenata na naplatu; 13) obavještavanje o godišnjim skupštinama akcionara i pravima vezanim za imovinu investicionog

fonda, kao izvršenje naloga Društva u vezi sa ostvarivanjem ovih prava; 14) pružanje usluga zastupanja i glasanja na godišnjim skupštinama akcionara na osnovu naloga i

ovlašćenja Društva; 15) obavljanje i drugih poslovan za koje je ovlašćena Banka, u skladu sa propisima


http://www.invest-banka.com/


21

Sastavni deo ovog Pospekta je i izjava depozitara o tome namjerava li samostalno obavljati sve poslove ili će dio poslovanja prenijeti na treće osobe. Izjava Depozitara Kojom izjavljujemo da će Odjeljenje za depozitarne poslove Invest banke Montenegro AD Podgorica u skladu sa Rješenjem Komisije za hartije od vrijednosti broj 03/23-228/4-12 od 20.03.2012. godine obavljati samostalno i u punom kapacitetu depozitarne poslove za zajedničke fondove vezano za imovinu koja se nalazi u Crnoj Gori. Za imovinu zajedničkih fondova u inostranstvu dio poslova se prenosi po osnovu ugovora na Vojvođansku banku AD Novi Sad.

Popis lica i vrste poslova koje je društvo za upravljanje prenijelo na treća lica Društvo za upravljanje „Prima“ a.d. nije vršila prenos poslovanja na treća lica.

Druge značajne djelatnosti Društvo se ne bavi drugim djelatnostima osim upravljanja fondovima.

Društvo za upravljanje investicionim fondovima „Prima“ a.d. Podgorica

Predsjednik Odbora direktora Vladan Vujović

______________________

OTVORENI INVESTICIONI FOND HLT FOND PROSPEKT

Documents

Transcript of OTVORENI INVESTICIONI FOND HLT FOND PROSPEKT