Ossa 20131230

BOLETÍN SEMANALANÁLISIS TÉCNICO BURSÁTIL

Nº 298, Lunes 30 de Diciembre 2013

WWW.OSSASENORET.CL 12 NORTE 785 Oficina 604 VIÑA DEL MAR / CHILE (56 32) 217 9064 [email protected]

Boletín Análisis Técnico Bursátil

Boletín elaborado por el Equipo de Analistas de OSSA SEÑORET.

Primera Versión, desde marzo del 2008 a diciembre del 2009. Se elaboraron 92 informes semanales.Segunda Versión, desde enero del 2010 a diciembre del 2011. Se elaboraron 103 informes semanales.Tercera Versión, desde enero del 2011 a diciembre del 2012. Se elaboraron 51 informes semanales.

Buenos días, queremos darle la bienvenida a esta cuarta versión de la entrega semanal del boletín de análisis técnico bursátil preparado por el equipo de análisis técnico de OSSA SEÑORET VALORES y SEGUROS, empresa de servicios en asesorías e intermediación de valores y seguros.

En este boletín revisaremos los índices bursátiles nacionales, además de los principales índices internacionales, y su comportamiento durante la semana anterior, además de sus variaciones anuales. En el mercado accionario local, analizaremos técnicamente el IPSA, también se realizará un estudio técnico de una o dos acciones, para intentar encontrar algún patrón que permita formular estrategias de inversión. Al respecto les comentamos que nuestro análisis de acciones se basa en fundamentos técnicos como: tendencias, soportes, resistencias, indicadores estadísticos, volumen transado, volatilidad, liquidez, entre otros.

En esta nueva versión encontraran dos tablas con recomendaciones de corto y mediano plazo para las acciones seleccionadas por los analistas. La tabla de corto plazo compuesta por 36 acciones, indicara estrategias de inversión para cada acción, señalando precios de compra, venta y niveles máximos de pérdida. La tabla de mediano plazo, compuesta por 20 acciones, presenta un análisis de tendencia, además de 2 Testtécnicos, donde lo mas importante es evitar cualquier subjetividad en el análisis.

Esta semana, analizamos en detalle Enersis y CAP, donde se plantean tendencias actuales de mercado y se da una recomendación para el accionista de mediano y corto plazo.

Además, para una mejor comprensión, se ha creado un glosario, que esperamos le permita familiarizarse más con términos técnicos bursátiles. Cualquier consulta no dude en escribirnos.

WWW.OSSASENORET.CL 12 NORTE 785 Oficina 604 VIÑA DEL MAR / CHILE Email: [email protected]

ÍNDICE VALORVARIACIÓN

SEMANAL (%)VARIACIÓN ANUAL (%)

CHILE

IPSAIGPAINTER 10

3.696,7518.205,99

4.511,51

-0,240,04

-0,48

-14,06-13,59-17,30

Índices Sectoriales

BANCACOMMODITIESCONST. & INMOBCONSUMOINDUSTRIALRETAILSALMON UTILITIESIGPA LARGEIGPA MIDIGPA SMALL

6.104,093.335,414.735,024.488,682.937,514.357,812.550,043.713,77

16.894,9516.933,1625.416,18

-0,780,30

-1,09-0,030,53

-1,545,790,52

-0,441,500,02

-2,32-21,25-35,88-12,85-22,36-15,87-19,97

-2,68-14,61

-5,88-14,96

MAYORES ALZAS (*) PRECIO CIERREVARIACIÓN

SEMANAL (%)

ILCSQM-BIANSACGESKAQUACHILE

7.371,9013.410,00

17,802.780,00

804,97273,32

5,925,744,583,733,203,14

MAYORES BAJAS (*)

MASISACORPBANCACENCOSUDANDINA-BENERSISCHILE

34,007,21

1.897,302.459,00

155,2974,92

-4,01-3,36-2,84-2,52-2,22-1,55

INDICES BURSATILES, MATERIAS PRIMAS y MONEDAS

ÍNDICES / COMMODITIES VALOR

VARIACIÓN SEMANAL (%)

VARIACIÓN ANUAL (%)

Índices mundiales

DOW JONESNASDAQ 100S&P 500

16.478,414.156,591.841,40

1,591,261,27

25,7537,6629,11

BOVESPAMERVALIPC

51.266,565.300,16

42.753,22

0,160,671,35

-15,8985,69-2,18

DAXIBEXFTSE 100

9.589,399.900,106.750,87

2,012,172,20

25,9721,2114,46

NIKKEIHANG SENG

16.178,9423.243,24

1,941,89

55,642,59

COMMODITIES

PETRÓLEO WTI (US$/Barril)

100,32 1,01 9,26

COBRE (US¢/lb )

334,52 1,52 -6,82

ORO(US$/Onza)

1.214,00 0,86 -27,56

CELULOSA NBSK(US$/Ton)

906,87 0,00 12,01

CELULOSA BHKP(US$/Ton)

771,40 0,00 -0,59

MONEDAS

DÓLAR/PESO 524,40 -1,06 9,57

EURO/DOLAR 1,37 0,29 3,54

DÓLAR/YEN 105,17 1,07 22,08


AcciónCierre

SemanalVariación

Semanal %Tendencia

ADXTest 1 Medias

TradeActivo

Precio de compra

Precio de venta

Stop -loss

Utilidad(%)

Pérdida(%)

RiesgoOperación

Nº deTrade

UtilidadAcumulada

AESGENER 284,80 2,71 Lateral Negativo NO 253 275 245 8,70 -3,16 Medio 5 4,34%

AGUAS-A 335,95 1,78 Lateral Negativo SI 340 370 329 8,82 -3,24 Alto 2 -4,40%

ANDINA-B 2.459,00 -2,52 Bajista - Negativo NO 2.300 2.500 2.265 8,70 -1,52 Medio 10 36,81%

AQUACHILE 273,32 3,14 Lateral Positivo NO 240 262 234 9,17 -2,50 Alto 9 37,88%

BCI 29.202,00 -1,49 Lateral Positivo NO 27.400 29.800 26.600 8,76 -2,92 Medio 7 15,12%

BESALCO 563,17 -1,32 Lateral Neutro SI 550 600 535 9,09 -2,73 Alto 9 7,33%

BSANTANDER 30,28 1,10 Lateral Positivo NO 27,5 29,8 26,8 8,36 -2,55 Medio 5 -0,13%

CAP 10.292,00 0,61 Lateral Neutro SI 10.000 10.900 9.750 9,00 -2,00 Alto 9 2,11%

CCU 6.203,00 1,49 Bajista - Negativo SI 6.050 6.450 5.930 6,61 -1,98 Medio 5 15,60%

CENCOSUD 1.897,30 -2,84 Bajista Neutro SI 1.815 1.990 1.770 9,64 -2,48 Alto 8 10,57%

CFR 121,80 1,42 Bajista - Negativo SI 120 130 116 8,33 -3,33 Medio 3 11,14%

CGE 2.780,00 3,73 Lateral Negativo NO 2.550 2.750 2.480 7,84 .2,75 Medio 5 6,86%

CHILE 74,92 -1,55 Lateral Negativo NO 70 74,7 68,8 6,71 -1,71 Alto 3 12,46%

CMPC 1.308,40 -1,01 Bajista - Negativo NO 1.270 1.360 1.245 7,09 -1,97 Alto 6 -13,05%

COLBUN 121,94 1,30 Bajista - Neutro NO 110 117 108 6,36 -1,82 Medio 3 -7,92%

COPEC 7.046,30 -1,10 Bajista + Negativo NO 6.800 7.400 6.680 8,82 -1,76 Medio 3 0,57%

CORPBANCA 7,21 -3,36 Alcista + Positivo NO 6,00 6,50 5,85 8,33 -2,50 Alto 5 7,73%

ECL 683,11 -0,11 Lateral Neutro NO 650 695 635 6,92 -2,31 Alto 10 15,39%

Tabla 1: Análisis Técnico Corto Plazo


Tabla 1: Análisis Técnico Corto Plazo

AcciónCierre

SemanalVariación

Semanal % Tendencia Test 1 Medias

TradeActivo

Precio de compra

Precio de venta

Stop -loss

Utilidad(%)

Pérdida(%)

RiesgoOperación

Nº deTrade

UtilidadAcumulada

ENDESA 779,20 0,32 Lateral Neutro NO 750 795 735 6,00 -2,00 Medio 5 13,67%

ENERSIS 155,29 -2,22 Lateral Negativo NO 150 160 147 6,67 -2,00 Medio 3 1,86%

ENTEL 7.042,70 -1,01 Bajista - Negativo NO 6.800 7.300 6.680 7,35 -1,76 Alto 8 2,26%

FALABELLA 4.708,60 -0,65 Lateral Negativo SI 4.500 4.800 4.390 6,67 -2,40 Medio 7 31,10%

HITES 375,00 0,00 Lateral Negativo NO 354 385 342 8,76 -3,39 Alto 7 0,74%

IANSA 17,80 4,58 Lateral Negativo SI 17,5 20 16,9 14,29 -3,43 Alto 5 3,92%

ILC 7.371,90 5,92 Lateral Negativo NO 6.500 7.000 6.350 7,69 -2,31 Medio 8 22,48%

LAN 8.200,00 -1,47 Lateral Negativo SI 8.000 8.800 7.850 10,00 -1,88 Alto 8 -6,57%

MASISA 34,00 -4,01 Lateral Negativo NO 32 35,3 31,15 10,63 -2,66 Alto 6 3,70%

NUEVAPOLAR 68,80 -1,53 Bajista + Negativo NO 60 68 57,5 13,33 -4,17 Alto 10 -0,92%

PARAUCO 959,57 -1,02 Lateral Positivo SI 940 995 927 5,85 -1,38 Alto 7 11,89%

RIPLEY 382,20 -0,46 Bajista - Negativo SI 385 415 375 7,79 -2,60 Alto 4 -0,57%

SALFACORP 500,50 0,32 Bajista Negativo SI 500 550 485 10,00 -3,00 Alto 11 14,92%

SK 804,97 3,20 Lateral Negativo SI 780 835 763 7,05 -2,18 Alto 6 7,39%

SMSAAM 47,30 -0,23 Lateral Neutro NO 45 49 43,50 8,89 -3,33 Alto 5 22,50%

SONDA 1.261,40 -1,45 Lateral Neutro NO 1.225 1.340 1.180 9,39 -3,67 Medio 7 24,89%

SQM-B 13.410,00 5,74 Bajista - Neutro NO 11.700 12.500 11.450 6,84 -2,14 Alto 11 -6,88%

VAPORES 27,89 1,86 Alcista Positivo NO 23 25 22,50 8,70 -2,17 Alto 10 6,40%


Análisis técnico IPSA

TMP: Bajista - ; TCP: Lateral

Precio Cierre: 3.696,75

Resistencia 1: 3.900


Soporte 1 : 3.700 – 3.650

Soporte 2: 3.500

INDICADORES

DMI d : neutro

DMI w : negativo

RSI d : neutro -

RSI w : neutro -

ATR : 33,78 (lim : 60)

Cierre semanal levemente bajo de canal lateral entre $ 3.700 y $ 3.900, vital será el desenlace de la presente semana respecto de dicho nivel. Se debe seguir analizando el comportamiento de los precios respecto de la línea bajista de mediano plazo marcada en el grafico. Recordar que nivel de $ 3.500 actuó como firme soporte de mediano plazo para el IPSA. Precios bajo medias de corto plazo de 20 y 50 días, y estas con reciente cruce negativo, media de 50 días actuando como resistencia en $ 3.770. Media de 200 días actuando como resistencia en $ 3.956. Durante esta semana será importante analizar desenlace respecto de media de 20 días.Recomendamos analizar desenlace respecto de soporte señalado, en caso de seguir las caídas, los precios debieran volver a probar el soporte de $ 3.500 en primera instancia. Se aprecia línea alcista semanal del ciclo actuando como soporte en $ 3.445.

Análisis técnico ENERSIS

Se mantienen los precios dentro de rango horizontal entre soporte de $ 150 y resistencia de $ 170. Además se aprecia línea bajista sobre los precios. Precios bajo todas las medias analizadas, durante la presente semana se debe analizar desenlace respecto de media móvil de 20 días ubicada en $ 159. Oscilador RSI con leve divergencia positiva, lo que aumenta posibilidad de estabilización de precios en los niveles de soportes conocidos.Recomendamos a los inversionistas sincronizarse con fase lateral, solo la salida de los precios por sobre $ 170, indicara un cambio de tendencia.

TMP: Lateral ; TCP: Lateral

Precio Cierre: 155,29

Resistencia 1: 170

Resistencia 2: 190 - 200

Soporte 1 : 150

Soporte 2: 140 - 130

INDICADORES

DMI d : negativo

DMI w : negativo

RSI d : neutro -

RSI w : neutro -

ATR : 2,7 (lim : 5)

Análisis técnico CAP

Se aprecia estabilización de precios sobre soporte horizontal de $ 10.000, además se aprecia leve ruptura alcista respecto de línea bajista de corto.Precios entre medias de corto plazo, aunque estas mantienen su cruce negativo, vital será el futuro desenlace de precios y medias, y entre medias. Media de 200 días con pendiente negativa en $ 11.838. Oscilador RSI con divergencia positiva, lo que aumenta posibilidad de estabilización de precios en los valores actuales.Recomendamos al inversionista de mediano plazo ingresar en los niveles cercanos al soporte de $ 10.000, considere un stoploss bajo los niveles. El inversionista de corto plazo, encontrara la primera salida en $ 11.200, luego 12.400. Recordar mínimos durante últimos cuatro años de $ 9.000.

TMP: Lateral ; TCP: Lateral

Precio Cierre: 10.292,00



Soporte 1 : 10.000

Soporte 2: 9.000

INDICADORES

DMI d : positivo

DMI w : negativo

RSI d : neutro -

RSI w : neutro -

ATR : 270 (lim : 450)

Acción% Ipsa76,63%

CierreSemanal

MMS200 días

VariaciónAnual % Soporte

Resis-tencia.

TestTendencia

TestOscilador

TestMedias

Recomen -dación

RiesgoRecomen -

dación.

AESGENER 1,79 284,80 318,51 -7,37 250 280 Bajista + / Negativo Neutro - Negativo Mantener Alto

BSANTANDER 3,92 30,28 30,87 -10,20 27,50 30 Lateral / Negativo Neutro - Negativo Mantener Alto

CAP 4,07 10.292,00 11.872,55 -35,90 10.000 11.200 Lateral / Negativo Neutro - Negativo Mantener Alto

CCU 2,01 6.203,00 7.030,30 -17,71 6.000 6.500 Lateral / Negativo Neutro - Negativo Mantener Alto

CENCOSUD 6,04 1.897,30 2.355,95 -26,90 1.800 2.000 Bajista- / Negativo Neutro - Negativo Mantener Alto

CHILE 3,57 74,92 74,20 -3,19 75 80 Lateral / Positivo Neutro + Negativo Mantener Medio

CMPC 4,32 1.308,40 1.554,22 -25,99 1.270 1.400 Lateral / Negativo Sobreventa Negativo Mantener Alto

COLBUN 2,89 121,94 133,54 -7,66 110 120 Bajista + / Negativo Neutro - Negativo Mantener Alto

COPEC 8,54 7.046,30 6.894,07 3,77 6.800 7.500 Lateral / Negativo Neutro Negativo Mantener Medio

ECL 1,38 683,11 819,62 -39,23 650 700 Bajista - / Negativo Neutro - Negativo Mantener Alto

ENDESA 6,31 779,20 757,18 0,14 750 800 Alcista / Positivo Neutro + Positivo Comprar Alto

ENERSIS 5,58 155,29 166,20 -11,68 150 170 Lateral / Negativo Neutro - Negativo Mantener Alto

ENTEL 2,61 7.042,70 8.578,41 -28,86 6.800 7.500 Bajista + / Negativo Neutro - Negativo Mantener Alto

FALABELLA 5,31 4.708,60 5.195,22 -4,52 4.500 4.800 Lateral / Negativo Negativo Negativo Mantener Alto

LAN 9,80 8.200,00 8.473,41 -27,12 8.400 9.000 Lateral / Positivo Neutro + Neutro Mantener Medio

NUEVAPOLAR 0,40 68,80 133,43 -66,57 70 80 Bajista + / Negativo Sobreventa Negativo Mantener Alto

RIPLEY 1,02 382,20 454,29 -16,29 380 420 Bajista / Negativo Neutro - Negativo Mantener Alto

SALFACORP 0,64 500,50 689,09 -48,91 500 550 Bajista / Negativo Neutro - Negativo Mantener Alto

SQM-B 5,77 13.410,00 18.569,50 -51,26 12.700 13.500 Bajista / Negativo Sobreventa Negativo Mantener Alto

VAPORES 0,57 27,89 33,12 -34,78 25 28 Bajista - / Positivo Neutro - Positivo Mantener Medio

Tabla 2: Análisis Técnico Mediano Plazo


Análisis Técnico Bursátil GLOSARIO

Hipótesis: 1) El precio descuenta toda la información; 2) Los precios se mueven en base a tendencias; 3) Los comportamientos de los precios son repetitivos.

Teoría Dow: 1) Hipótesis; 2) Clasificación de tendencias de acuerdo a su duración (primaria, secundaria, terciaria) y dirección (alcista, bajista, lateral); 3) Correlación activos; 4) Confirmar los cambio de tendencia; 5) Trabajar con precios de cierre (considerar máximos y mínimos); 6) Operar a favor de la tendencia; 7) El volumen debe confirmar la dirección de los precios; 8) Considere el ciclo o fases de los activos.

Volumen: En tendencia alcista es necesario que aumente el volumen cuando los precios suban y que disminuya cuando los precios bajen, En caso de tendencia bajista, los aumentos de volumen vendrán con la caída de precios, y cuando los precios suban será con disminución de volumen. Cualquier contrariedad en esto podría indicar cambios de tendencia.

Tendencias: Es la dirección que siguen los precios de un activo o mercado como consecuencia del desequilibrio entre la oferta y la demanda. Esta puede serde tres tipos: ascendente (tendencia alcista), descendente (tendencia bajista) y lateral (sin tendencia). Cuando la demanda supera a la oferta, la tendencia se vuelve alcista, ya que en el mercado hay más compradores que vendedores, se señala trazando una directriz sobre los precios mínimos. Cuando la oferta supera a la demanda la tendencia se vuelve bajista ya que los vendedores empujan los precios a la baja, se señala trazando una directriz sobre los precios máximos. Si las fuerzas están igualadas, el mercado está lateral.

Resistencia: Es un nivel de precios donde la presión vendedora impulsa los precios a la baja, ya que el número de posiciones vendedoras es superior al de posiciones compradoras, lo que provoca que los precios frenen su ascenso y caigan. Los niveles de resistencias pueden ser horizontales, o bien líneas bajistas diagonales.

Soporte : Es un área donde la presión compradora impulsa los precios al alza, ya que el interés de los compradores supera al de los vendedores. Esto hace que los precios reboten y vuelvan a subir. Los niveles de soportes pueden ser horizontales, o líneas alcistas diagonales.

Rupturas de soportes o resistencias: Es necesario que los precios cierren entre un 3% a 5% bajo o sobre el nivel para considerar la ruptura, además de aumento de volumen. Siempre también es aconsejable esperar la confirmación respecto al nivel analizado.

Figuras o formaciones graficas: Se forman debido a congestiones, pausas o próximo cambio en la dirección de los precios, lo importante es identificarlas y esperar su desenlace.

Figuras de confirmación de tendencia: Una vez conformada la figura, en general los precios salen en la dirección que traían previo a la figura, las mas importantes son: Triángulos: pueden ser simétricos si ambas líneas que lo conforman son diagonales, también hay rectángulos, si una de sus líneas es horizontal; Canales: Se producen cuando la cotización evoluciona entre una línea de resistencia y una de soporte paralelas. Según la pendiente del canal éste se denomina alcista, bajista o lateral; Bandera invertida: Tiene una forma similar a un canal, pero las paralelas no son horizontales, sino que tienen inclinación contraria a la tendencia principal, y la extensión de la formación puede ser de mediano o corto plazo. Al salir los precios de la bandera, en general continúan con la dirección de la tendencia principal.


Figuras de cambio de tendencia: Este tipo de figuras rompe el esquema de una tendencia, ya sean alcistas o bajistas, recordar que en tendencia alcista, cada nuevo máximo debe superar al anterior y cada nuevo mínimo debe ser sobre el anterior, por lo tanto, las figuras de doble techo (no se supera máximo anterior) y Hombro-cabeza-hombro (nuevo mínimo igual al anterior) son figuras que reflejan cambio de tendencia. En caso de tendencia bajista las figuras son doble piso y Hombro-cabeza-hombro.

Indicadores Técnicos: Aplicación de fórmulas matemáticas y estadísticas, a los precios y volúmenes, se han desarrollado los indicadores. Carácter científico. Evitar posible subjetividad o variabilidad de opiniones que supone el análisis chartista. Su principal utilidad radica en servir como detector de divergencias entre la evolución de los precios y la evolución de los indicadores calculados.

Medias Móviles: Tal como lo indica su nombre, una media móvil, es una media aritmética sobre un conjunto de valores (precios, volúmenes, etc.) que tiene la particularidad que su cálculo se efectúa sobre un número concreto de datos (“n” días) que marcan el periodo. Por ejemplo, la media móvil de 5 días se obtiene sumando los últimos cinco cierres y dividiendo por cinco. El cálculo de las medias puede ser de corto, medio o largo plazo. Una media de corto plazo puede ser entre 5 y 25 sesiones, la de mediano plazo puede ser entre 50, 70 y 100 sesiones, y finalmente las medias a largo plazo suelen calcularse sobre una base de 200 sesiones. Las medias constituyen un buen indicador de la tendencia que esta tomando un titulo o índice. Por su construcción, es un indicador retardado, con lo cual su objetivo no es predecir cuál va a ser el comportamiento futuro de la tendencia, sino indicar cual está siendo su evolución actual. También cumplen funciones de soportes y resistencias, por lo tanto, se le aplican todos los criterios aplicados a ellos y a las rupturas.

DMI/ADX: (Índice de Movimiento Direccional). Mide la calidad de tenencia del mercado. Esta compuesto por tres curvas,: El DMI- o índice de movimiento direccional negativo, el DMI+ o índice direccional positivo y el ADX que se calcula de las dos anteriores. Si el DMI- esta por encima del DMI+ la tendencia es bajista, en caso contrario es alcista. La validez de estas señales vienen confirmadas por el ADX. Si este (ADX) esta por encima de 20 o 25 indica que el mercado está con tendencia.

RSI: Este indicador refleja el estado del precio dentro de la gama de precios de un periodo determinado de días o semanas. Este valor del precio dentro del rango está expresado en porcentaje. Las normas generales para la utilización de este indicador son: se deberá comprar cuando ambas curvas estén subiendo y cruzando el valor de sobreventa (30). Se deberá vender cuando ambas curvas estén disminuyendo y cruzando el valor de sobrecompra (70). Para mercados con tendencia marcada, el RSI no es un buen indicador, pero se utiliza en la detección de divergencias, hecho al que se denomina en que el indicador marca una determinada acción (compra o venta), pero los precios siguen un rumbo contrario, de tal manera, se confirma que la tendencia actual de los precios este perdiendo fuerza y que se acerca el momento de que realice un giro.

ATR: Indicar de volatilidad, cuando el indicador supera el precio promedio, se considera señal de aumento de volatilidad.

Análisis Técnico Bursátil GLOSARIO


El Boletín Técnico Bursátil es una herramienta que tiene como objetivo ayudar al inversionista a encontrar oportunidades de inversión, las cuales pueden ser verificadas desde un punto de vista fundamental con la finalidad de aumentar las probabilidades de éxito. La información proporcionada es de carácter referencial y esta basada en antecedentes conocidos hasta la fecha de publicación.

OSSA SEÑORET VALORES Y SEGUROS LTDA. no se hace responsable de las decisiones de inversión en base al análisis presentado.

Esta prohibida su reproducción total o parcial sin previa autorización de OSSA SEÑORET VALORES Y SEGUROS LTDA.

Boletín Análisis Técnico Bursátil DECLARACIÓN


Ossa 20131230

Documents

Transcript of Ossa 20131230