–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– 1

A Veritas Dunakiliti Kft. gazdasági ügyvezetője irodájában ült és elmerengve gondolkozott. A vállalat most készül átdolgozni az ez évi üzleti tervét a gyorsan romló iparági kilátások és a megváltozott vevői körülmények következtében. Az ügyvezető megnézte az Elbocsátás-számláló aktuális állását: 20.625-öt muta-tott... Úgy döntött még egyszer átolvassa a vállalat makro- és mikrokörnyezetét érintő híreket.

SAJTÓSZEMELVÉNYEK

Mindent alulmúlnak az európai autógyártók 2008. november 19.

A profitfigyelmeztetésekkel, termeléscsökkentéssel és létszámleépítésekkel tarkí-tott negyedévet követően a pesszimista várakozásoknál is gyengébb számokkal jelentkeztek az autógyártók. A csökkenő értékesítést az árbevétel visszaesése és a profitok drasztikus lemorzsolódása kísérte, a harmadik negyedév számainál azonban valószínűleg rosszabbakat is láthatunk majd a következő időszakban – áll a Concorde a szektort áttekintő elemzésében. Az autógyártók profitabilitása az értékesítés drámai visszaesésével és a költségek emelkedésével (létszámle-építés, készletek leépítése) most kezd igazán elromlani.

Visszavett, de talán még mindig optimista elemzői várakozások

Az elmúlt egy évben jelentősen csökkentek a szektor vállalatainak egész éves eredményére vonatko-zó elemzői becslések, de a harma-dik negyedév alapján úgy tűnik, hogy a vállalatok további negatív meglepetésekkel is tudnak szolgál-ni.

Az iparági elemző intézeteket, elemzőket és magukat a gyártókat is meglepő, a világ szinte összes ré-gióját érintő autóértékesítés vissza-esés hatására a 2008-as árbevételre vonatkozó becslések átlagosan 5 százalékkal, a 2009-esre vonatkozó előrejelzések 15 százalékkal csökken-tek az elmúlt egy év során.

Az iparág romló kilátásait az egy részvényre jutó nettó profit várako-zás drámai csökkenése mutatja jól,

–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– 2

átlagosan 47 és 70 százalékkal csökkenve 2008-ra és 2009-re vonatkozóan az egy évvel korábbi értékhez képest. Korábbi autóipari recessziók során látott ér-tékek alapján jó eséllyel eltűnhetnek a szektor vállalatainak profitjai, akár több negyedéven keresztül is veszteséget termelhetnek az autógyártók. Ezért a Con-corde szerint a jövő évre átlagosan háromszázalékos operatív fedezetet, a PSA csoporton kívül az összes európai autógyártó esetében operatív nyereséget vá-ró elemzői konszenzus további leminősítésekre kényszerülhet.

Mi enyhítheti az autógyártók problémáit?

A harmadik negyedév számai rávilágítottak, hogy a vállalatok megkezdték a termelés kereslethez való igazítását, de úgy tűnik, hogy külső tényezők együttha-tására is szükség van a mély és elhúzódó autóipari recesszió elkerüléséhez. Egy-értelmű, hogy a fogyasztói hangulat javulása, a hitelhez jutás feltételeinek ked-vezőbbé válása vezethetnek ismét emelkedő autóértékesítésekhez. Erre azon-ban nincsenek közvetlen ráhatással az autógyártók. Azonban léphetnek ők is, egy sor meghozott/meghozandó intézkedést említhető.

Termeléscsökkentés/létszámleépítés: egyelőre túlnyomó többségben a kölcsön-zött munkaerő elbocsátása, illetve néhány hetes hónapos termelés-szüneteltetés a jellemző, később várhatóan a "gyenge" szakszervezetekkel ren-delkező üzemekben kezdődik majd meg a törzslétszám leépítése. Ezek a lépések rövidtávon jelentős költségekkel, középtávon viszont megtakarításokkal járnak.

Készletek átcsoportosítása: többek között a BMW és a Daimler is alkalmazza az Amerikában feltorlódott készletek átcsoportosítását például az ázsiai piacokra.

Beszállítói szerződések újratárgyalása: ez vonatkozik a nyersanyagokra és az al-katrészekre egyaránt, a beszállító oldali túlkapacitások miatt az autógyártók lé-nyegesen jobb alkupozícióba kerültek, mint akár néhány hónapja voltak.

Külső tényezők szorításában

Külső tényezők azonban nagyban befolyásolhatják a vállalatok rövidtávú profi-tabilitását, a gyengébb szereplők túlélési esélyeit. Ilyen többek között a nyers-anyagárak alakulása: az autógyártás szempontjából fontos nyersanyagok - mint az acél, alumínium, réz, műanyagok, gumi - piaci árai a néhány hónappal ez-előtti csúcsokról akár 50-60 százalékot is estek, több nyersanyag ára az egy év-vel ezelőtti szintek alatt tartózkodik. Bár az autógyártók jellemzően 1-2 éves szer-ződéseket kötnek, a jelenlegi tendenciák mellett ezek újratárgyalása (a meg-erősödött alkupozícióval párhuzamosan) jelentős enyhülést hozhat a költségol-dali nyomás szempontjából.

Az olaj árával párhuzamosan emelkedő üzemanyagár az autóvásárlási kedv drasztikus visszaesését és az autóhasználat jelentős csökkenését váltotta ki. A július közepi csúcsról leforduló olajár hatására az átlagos európai üzemanyagár több mint 20 százalékot esett, a jelenlegi trend folytatódása ismét emelkedő új-autó regisztrációkat vonhat maga után. A dollár és a font euróhoz mért árfolyamelmozdulása a jelentős amerikai/brit kitettséggel rendelkező gyártók (a

–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– 3

Daimler autóértékesítés 20 illetve 9 százaléka, a BMW autóeladások 23 ill. 12 szá-zaléka) szempontjából fontos tényező. A dollár az elmúlt egy évben 15 százalé-kot erősödött, a font 19 százalékot gyengült az euróval szemben.

Ismét kevesebb új autót adtak el Európában Novemberben ismét diadalmaskodott a Volkswagen, mint Európa vezető au-tómárkája, megelőzve a Fordot, a Renault-t, az Opel/Vauxhall-t és a Fiatot.

A JATO Dynamics, a világ vezető autóipari adatszolgáltatójának mai jelentése alapján, az összeurópai újautó-eladások novemberben 25,3%-kal (313 361 db-bal) maradtak el a tavaly novemberi számoktól. A hónapban összesen 924 936 darab új személygépkocsi kelt el, a tavalyi 1 238 297-os darabszámhoz képest. A piac novemberi csökkenése csak tovább növelte az év eddigi időszakában fo-kozatosan felhalmozódó hátrányt a 2007-es évhez képest. A 2008-as év eddigi 11 hónapjának eredménye (13 556 052 db) 7,1%-kal (1 030 584 db-bal) marad el a 2007-es év első 11 hónapjának értékesítési számaitól.

Márkák teljesítménye

Novemberben ismét diadalmaskodott a Volkswagen, mint Európa vezető au-tómárkája, megelőzve a Fordot, a Renault-t, az Opel/Vauxhall-t és a Fiatot. Az első 11 hónap összesítésében a nyertesek a Volkswagen, a Ford, az Opel/ Vaux-hall, a Renault és a Peugeot.

A negatív piaci körülmények ellenére, az Audi teljesítménye egyedülálló, mind-össze 1,1%-os visszaeséssel tavaly novemberhez képest, továbbá a hátunk mö-gött álló 11 hónap alatt 0,2%-kal (1457) meg is tudta növelni eladásait 2007 első 11 hónapjához képest. Ez a teljesítményt elsősorban az új A4 bevezetése tette lehetővé. Kevés márkának sikerült ez év novemberi számaival túlszárnyalnia a tavalyi év azonos hónapját, a Daciának viszont ez remekül sikerült. Az új Sandero modell bevezetésének köszönhetően novemberben 27,9%-os (10,163 db-os) nö-vekedéssel, éves szinten pedig 42,6%-kal (68,149 db-ról 97,206 db-ra) megnöve-kedett eladásokkal büszkélkedhet.

–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– 4

Mindenképp meg kell említenünk 11 hónapos eredménye alapján a Nissant (+9,9%, 28,971 db), a Mazdát (+2,4%, 5356 db), a Smartot (+12,1%, 10 486 db), a Subarut (+10,5%, 4439 db) és a Jaguart (+13,3%, 4120 db).

Országonkénti trendek

A jelenlegi globális pénzügyi és gazdasági kihívásoknak köszönhetően, az idei év novemberi eladási csaknem minden országban lényegesen alulmaradtak a 2007-es év azonos hónapjához képest. A legtragikusabb visszaesés Izlandon kö-vetkezett be, ahol a tavaly novemberi 1365 db-os eladás idén novemberre 74 darabra zsugorodott (-94,6%).

Finnországban viszont 77,5%-kal növekedtek az új autó eladások tavaly novem-berhez képest, a tavaly novemberi 3631 db-os eladás idén novemberre 6445 darabra duzzadt. Az elmúlt évtized azonos hónapjait vizsgálva az idei még min-dig elmarad a sokéves átlagtól, kivéve 2007 novembert, mikor is egy kedvezőt-len adószabályzatnak köszönhetően torpantak meg drasztikusan az eladások. Szintén ezzel magyarázható a tavalyi év első 11 hónapjához viszonyított mintegy 9,5%-os emelkedés 2008 első 11 hónapjában.

Az eddigi 11 hónapban növekedést sikerült produkálnia a tavalyi év azonos idő-szakához képest még Belgiumnak, Csehországnak, Franciaországnak, Litvániá-nak, Luxemburgnak, Lengyelországnak, Portugáliának, Szlovákiának, Szlovéniá-nak és Svájcnak, többnyire az erős évkezdetnek köszönhetően.

A Skoda is bezárja gyárait 2008. december 20.

Tegnap csaknem egy hónapos időszakra leállította termelését a cseh Skoda au-tógyár, amire a kereslet drasztikus csökkenése miatt került sor. Ilyen hosszú időre még soha nem állt le a gyár. A Skoda október végén már egy hétre leállította a termelést, de ez nem volt elég, hiszen tegnap újabb egy hónapos szünetet je-lentettek be a válság hatására. A jelenlegi információk szerint az üzemek január 13-án indulnak újra. Az igazgatóság döntése alapján ráadásul a jövő év első felében csak négynaposak lesznek a munkahetek, de a szakszervezetek szerint újabb leállásokra is számítani kell. A Skoda az elmúlt hetekben felmondta a szer-ződést a külföldi munkavállalókkal, akiket közvetítő cégeken keresztül alkalma-zott. Mintegy 1500 lengyel, szlovák, ukrán munkás már távozott a gyárból, és to-vábbi közel 2500 szerződése a jövő év első heteiben jár le.

Sikertelen évet zár a német autóipar 2008. december 30.

Az új autók értékesítése szempontjából az idei év volt a legrosszabb Németor-szágban az újraegyesítés óta. Szakmai elemzők szerint 2008-ban 3,066 millió új autót helyeztek forgalomba, 1990-ben, a német újraegyesítés évében még en-nél is kevesebbet, 3,041 milliót.

–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– 5

Az új autóknál változott a trend: a dízelautók egyre kevésbé keresettek, a vásár-lók a kis autókat, illetve a benzines és folyékony gáz meghajtású autókat részesí-tik előnyben. A benzines autók eladása 3,9 százalékkal, a folyékony gázzal haj-tott autóké 160 százalékkal nőtt, a dízeleké 10,1 százalékkal visszaesett. Jövőre az ideinél még kevesebb, 2,85 millió új autó forgalomba helyezését várják szak-mai körökben Németországban.

A nyolcvanas évek szintjére esett vissza az autóipar 2009. január 7.

A gépkocsi export rendkívül fontos szerepet játszik a német kivitelben. A világ-gazdasági válság újabb bizonyítékának tekintik Németországban, hogy dec-emberben 22 százalékkal csökkent az autók külföldi eladása.

Az egész évre vetítve négy százalékkal csökkent a Németországban gyártott autók exportja - ez önmagában véve még nem adna okot a komoly aggoda-lomra. Az a tény azonban, hogy decemberben már 22 százalékkal kevesebb kocsit tudtak exportálni, elegendő indok volt a Gépkocsiipari Szövetség számá-ra, hogy megkongassa a vészharangot.

Nem csupán az export esett ugyanis vissza, hanem a belföldi személy-autóvásárlás is: a statisztikai hivatal közlése szerint az elmúlt esztendőben hét százalékkal kevesebb új autót regisztráltak, mint egy évvel korábban, a gépkocsi forgalmazás pedig 14 százalékkal csökkent.

A jövőbeli kilátások sem rózsásak, ugyanis a külföldről érkező megrendelések egyharmaddal estek vissza, a hazai forgalmazók pedig egyötöddel kevesebb autót rendeltek, így a gépkocsi ipar jelenleg a 80-as évek termelési szintjére süly-lyedt vissza.

Ezek után nem véletlen, hogy a kormány második gazdaságélénkítő csomag-tervének kidolgozásakor az autóipar képviselői minden követ megmozgatnak, hogy olyan intézkedések is bekerüljenek a tervezetbe, amelyek közvetlenül hoz-zájárulnak a német autógyártás fellendítéséhez.

Tizenöt éve nem látott bukás az autópiacon 2009. 01. 15.

Az európai autópiacon 8 százalékkal csökkentek az eladások tavaly, amire leg-utóbb 1993-ban volt példa - közölte az Európai Autógyártók Szövetsége. Ma-gyarországon a szervezet 9,2 százalékos visszaesést mért, a Magyar Gépjármű-importőrök Egyesülete tegnap közzétett adatai szerint pedig 10 százalékkal szű-kült a hazai piac. Nagyon rossz évet zárt az európai autópiac. A múlt évben 14 712 158 autó kelt el Európában, ez pedig 7,8 százalékos visszaesést jelent éves szinten. Hasonló mértékű visszaesésre legutóbb 1993-ban, vagyis tizenöt éve nem volt példa - közölte csütörtökön Európai Autógyártók Szövetsége.

–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– 6

European Car Sales Drop The Most In 15 Years 15th January 2009

Last year was the worst for European car sales in 15 years, with 2008 sales falling by 8%, a trade group said Thursday. The European Automobile Manufacturers Association, known by its French acronym ACEA, said new passenger car registrations dropped by 8% to 14.7 million units.

Car sales to a large extent mirrored the troubles in the broader economy. In countries where house prices have plunged, car sales have done even worse, with Irish sales dropping 62% and Spanish sales tumbling 50%. The declines weren't as steep in the four largest markets but were still grim: Germany sales fell 7%, French sales dropped 16%, Italian sales fell 13% and U.K. sales dropped 21%.

The European Central Bank, which sets interest rates for the 16-nation euro zone, cut interest rates by a half-point on Thursday in response to the sluggish economy.

In December, car sales plunged 18%, though that wasn't as bad as the 26% hemorrhaging in November. U.S. car sales dropped by even more in December, falling by more than one-third. The European trade group put the slightly better December performance down to having two more working days, compared to two fewer in November.

Virtually all the major manufacturers shared in the pain, though 2008 sales at Nis-san Motors (NSANY) rose 9%. Mazda's sales edged a modest 1% lower. For the market leader, Volkswagen , sales fell 4%, including a 5.5% drop in December. PSA Peugeot Citroen saw sales skid 9% for the year and 11% in December. The Americans did even worse: Ford Motor (F) sales dropped 8% for the year and 16% for December, and General Motors (GM) sales skidded 15% for the year and the month. Chrysler, which has a dismal 18th place, saw sales fall 23% last year and 59% in December.

Also having a rough December was Toyota Motor (TM), which saw a 38% drop en route to a 14% sales retreat in 2008.

And 2008 was the good news

While 2008 may have been gloomy for the European auto sector, analysts at Citigroup said things are only going to get worse. In a note published Thursday, they said they are anticipating a 15% drop in volumes in 2009. And they say that even though manufacturers cut European vehicle production by 24% in the fourth quarter, they still may have to cut inventory levels further. The big Europe-an auto firms will almost all decline to pay dividends. Operating margins, which probably will fall to 3.9% in 2008 from 6.2% in 2007, will be an ugly 0.2% this year, the analysts say. And stock prices aren't discounting the possibility that 2010 also will be negative year, the analysts said.

–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– 7

Brüsszel szerint is mélyül a magyar recesszió 2009. január 19.

Az Európai Bizottság ma közzétett, rendkívüli előrejelzése megerősíti a magyar 2009-es költségvetés megalapozottságát kétségbe vonó hangokat, és Brüsszel legfrissebb prognózisa már körvonalazhatja, hogy a kormány milyen új makropályával és költségvetési kiigazítással állhat a nyilvánosság elő a jövő hé-ten.

Az eddig gondoltnál mélyebb lehet Magyarországon a recesszió, a GDP a bü-dzsé alapjául szolgáló 1 százaléknál némiképp nagyobb mértékben, 1,6 száza-lékkal eshet vissza - derül ki az Európai Bizottság mai időközi előrejelzéséből. Em-lékeztetőül: Veres János pénzügyminiszter hetekkel ezelőtt még úgy nyilatkozott, ehhez a prognózishoz igazíthatják a magyar makroszámokat, múlt héten ennél óvatosabban már úgy fogalmaztak kormánytisztviselők, hogy a brüsszeli előrejel-zés és az IMF jövő heti becslése alapján számolják át a költségvetést és a makropályát.

Brüsszel mostani mindazonáltal 1,6 százalékos visszaesést vizioná-ló számítása némiképp enyhébb zsugorodást vetít előre, mint ami-ről hallani kormánypárti és kor-mányzati körökben: a kabinet tájáról érkező hírek 2-3 százalékos visszaesésről és értesülésünk sze-rint 200-250 milliárdos költségve-tési kiigazítási kényszerről szólnak. Az idei visszaesést pedig nagyon erőtlen fellendülés követheti, 2010-ben csupán 1 százalékos lehet a bővülés.

Az Európai Bizottság szerint az első fél év az EU-ban a mélyülő recesszióról fog szólni, ám a második félévtől már elindulhat a növekedés a kamatcsökkenté-seknek és a gazdaságélénkítő csomagoknak köszönhetően. A munkanélküliség viszont drámaian emelkedni fog, az EU-ban idén 3,5 milliónyian veszíthetik el munkahelyüket.

Magyarországon az infláció is elmaradhat a kormány által jelenleg várttól, de a különbség nagyobb, mint a GDP-alakulását illetően. A kabinet 4,5 százalékos pénzromlást remél mind a mai napig, a Bizottság csupán 2,8 százalékos drágu-lást valószínűsít - és a dezinfláció 2010-ben is folytatódhat Brüsszel szerint. Az inf-láció költségvetésben történt felültervezése szintén alátámasztja a komoly kiiga-zítási igényt.

–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– 8

A Volkswagen leépít Szlovákiában 2009. január 23.

A pozsonyi Volkswagen (VW) vezetése tekintélyes végkielégítéssel próbálja ösz-tönözni alkalmazottait, hogy önként távozzanak a cégtől.

A cégvezetés nem közölte, mennyivel csökkenti a jelenleg 7580 fős létszámot a kereslet visszaesése miatt. Zoroslav Smolinsky, a vállalati szakszervezet elnöke úgy nyilatkozott a pozsonyi Pravdának, hogy becslése szerint mintegy háromszázan fogadják el a szlovák viszonylatban nagyvonalú ajánlatot.

Az ugyancsak a VW-csoporthoz tartozó cseh Skoda Auto már tavaly december-től elkezdte szerződéses munkatársai elbocsátását az első hullámban 1600, dön-tően szlovák és lengyel alkalmazottjának mondott fel. A konszern kedden beje-lentette, hogy február 23-27. között öt üzemét leállítja Németországban, ami az összesen 92 ezer németországi munkavállaló kétharmadát érinti.

A világ legnagyobb luxusautógyára, a német BMW ugyancsak kedden hozta nyilvánosságra, hogy mintegy 26 ezer alkalmazottja februárban és márciusban rövidített munkaidőben dolgozik.

Hát azok a régi szép idők… – gondolta magában. Odébb tette az újságokat, kikapcsolta a számítógépét és előkereste a Bázis évhez tartozó jelentést és a controlling szervezet által előállított információhalmazt. Úgy döntött, ezeket is átnézi újra, sokadszorra, és megoldásokat keres a gazdasági válság cégét érintő hatásaira.

Az esettanulmányban szereplő adatok bárminemű publikálása csak a Veritas Dunakiliti Kft. előzetes engedélyével lehetséges!

A VERITAS DUNAKILITI KFT. BEMUTATÁSA A Veritas Dunakiliti Csatlakozástechnikai Kft. (a későbbiekben Veritas Kft.) a né-met Poppe-Veritas Holding GmbH & Co. Konszern tagja, a Veritas AG autóipari beszállító magyar leányvállalata. Termékei főként üzemanyag-, olaj- és levegő-vezetékek az autógyártók számára, melyekből a konszern piaci részesedése Eu-rópában 16 %-os.

–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– 9

Cégtörténet

A Poppe-Veritas Konszern szervezeti felépítése A Veritas AG összesen 7 országban, 9 különböző telephellyel rendelkezik, ezek közül 8 termelő üzem:

o Veritas AG, Gelnhausen;

o Veritas Dunakiliti Kft.;

o Veritas Thüringen GmbH, Benshausen;

o Veritas Medizintechnik, Halberstadt;

o Automotive Veritas dé Mexico;

o Veritas USA Inc.;

o Veritas Hispania S.L.U.;

o PS Fertigungstechnik GmbH., Österreich;

o Törökország.

–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– 10

Vevők, termékek, bérmunka A Veritas konszern termékeinek 74%-át egyenesen az autógyárakba (OEM - Original Equipment Manufacturer) szállítja. Vevői között az összes jelentős euró-pai autógyár szerepel, legnagyobbként kiemelhető a VW csoport (VW, Audi, Skoda, Seat), a BMW, Daimler AG, Porsche, Rolls-Royce, Landrover, PSA és az Opel. Az autóipari beszállítók közül (TIER 1) legjelentősebb megrendelője a Kautex, az Inergy és a Webasto.

Az elmúlt évek során a cég az OEM rendszerbeszállítójává nőtte ki magát. Ter-mékeinek 74%-át közvetlenül az autó-, ill. motorgyáraknak szállítja.

A Veritas Európában piacvezető az üzemanyag- és levegővezetékek gyártása területén. Az olajvezetékek funkciójukat tekintve tovább csoportosíthatók a kormányműnél, a sebességváltónál vagy éppen a hidraulikus kuplungnál alkal-mazott vezetékekre. A piac ezen szegmensére a beszállítók sokrétűsége jellem-ző. Alapvetően kijelenthető, hogy a konszern az európai autóipar egyik leg-meghatározóbb csatlakozástechnikai beszállító cége.

A Veritas Dunakiliti Kft. jelenleg több, mint ezerféle terméket gyárt 10.000 m2 te-rületen.

A Veritas Dunakiliti Kft. anyag-mentes bérmunkát végez, tevé-kenységéhez tartozik a gumicsö-vek formára hajlítása és vulkani-zálása, ezután a beépülő alkat-részekből valamint formázott gumi- és poliamid csövekből üzemanyagok összeszerelése, minőségellenőrzése illetve kiszállí-tása. Az anyavállalat, a Veritas

AG. a tevékenység végzéséhez szükséges, a késztermékekbe beépülő alap-anyagot és a beépülő alkatrészeket térítésmentesen bocsátja a Veritas Dunakili-ti Kft. rendelkezésére. A Veritas Dunakiliti szerzi be a tevékenység végzéséhez szükséges non-produktív anyagokat és szolgáltatásokat.

A Veritas Dunakiliti Kft. árbevétele az egyes termékek előállításához szükséges normaidő és az egy normaórára jutó két vállalat közötti elszámoló óradíjtétel szorzata. Az anya- és leányvállalat közötti transzferárak euróban nomináltak.

A Veritas Dunakiliti Kft. a tevékenysége kapcsán képződő bérmunkadíj összegét az anyavállalatnak a Veritas AG-nek számlázza le, a termékek kiszállítása közvet-lenül a végvevőnek, az OEM-eknek és a Tier 1-es beszállítóknak történik.

–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– 11

Bázis év árbevételének piaci megoszlása A Veritas Dunakiliti Kft. hozzáadott érték szempontjából meghatározott árbevé-tele az alábbi vevő- és területi megoszlású a Bázis évben. A vevő- és területi megoszlású adatok a termékek szállítási helye által meghatározottak.

Árbevétel vevőspecifikus megoszlása

VW AG.26%

Veritas AG.26%

Audi AG.7%

Skoda Auto A.S.5% Auto 5000 GmbH.

4%

BMW AG.11%

Restliche3%

Audi Hungária Motor Kft.9%

Kautex Textron GmbH.9%

Megjegyzések: Restliche - német szó jelentése: egyéb Kautex – BMW AG. Tier 1 beszállítója Auto 5000 Gmbh – a VW csoport tagja

Az árbevétel megoszlása a vevők telephelye szerint

DE70%

GB2%

HU9% PL

5%Restliche

0%AT5%

SK3%

BE1%

CZ5%

Jelmagyarázat: DE: Németország, GB: Nagy-Britannia, HU: Magyarország, PL:Lengyelország, SK: Szlovákia, AT: Ausztria, BE: Belgium, CZ: Csehország

–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– 12

Humán erőforrás A Veritas Dunakiliti Kft. egyes termékeinek összeszerelését külső szolgáltatóhoz adta ki, de termékeinek 90%-át még mindig a Dunakiliti telephelyen szereli össze.

Miután a Veritas Dunakiliti Kft. anyagmentes bérmunkát végez, az emberi erőfor-rás mint legnagyobb költségtényező nemcsak az emberi erőforrás tervezés, ha-nem az egész üzleti tervezés középpontjában áll. Annak érdekében, hogy a fo-lyamatosan változó vevői megrendeléseket a cég teljesíteni tudja, kiemelt fel-adat, hogy a Veritas Dunakiliti Kft. rugalmasan tudja kezelni létszámigényét.

Dolgozói átlaglétszám bázisév (fő) Összeszerelésen dolgozó munkavállalók produktív 548Vulkanizáláson dolgozó munkavállalók produktív 145Improduktív és szellemi állomány improduktív 220Bérmunkás munkavállalók produktív 225 Összes saját munkavállaló 913 Összes munkavállaló 1.138

Az improduktív állományból 120 fő „termelési“ improduktív munkavállaló.

A produktív és termelési improduktív munkavállalók órabéres munkarendben dolgoznak, a szellemi munkavállalók havi fix bért kapnak juttatásként. A Veritas Dunakiliti Kft. a Bázis év július 1-jétől minden munkavállalót érintve átlagosan 10%-os béremelést hajtott végre.

A Veritas Dunakiliti Kft. cafeteria rendszert (választható béren kívüli juttatások) működtet, melynek keretében a vállalat saját munkavállalóinak egységesen 120.000 Ft/év összegű adómentes juttatást biztosít. Cafeteria rendszerén keresz-tül igénybe vehető szolgáltatások: étkezési utalvány, üdülési csekk, iskolakezdési támogatás, internet hozzájárulás, egészségpénztár.

A vezetőség folyamatosan figyelemmel kíséri a környék munkaügyi helyzetét. A tárgyévben és az azt megelőző években beszűkült munkaerőpiaci helyzet miatt a vállalat évek óta bérdolgozókat is foglalkoztat, közülük sokan Szlovákiából ér-keznek. A bérmunkás munkavállalók eredménykimutatásban rögzített összdíjtétele a bérmunkás munkavállalókat közvetítő cégek vállalkozási díjtételét tartalmazza. A Vállalkozási díj magában foglalja a munkavállaló mindennemű költségét, beleértve a bér, műszakpótlék, túlórapótlék, járulékok, adók, tételeit, emellett tartalmazza a dolgozók bejárásához, laktatásához, béren kívüli juttatá-sához kapcsolódó költségeket is. A bérmunkás munkavállalók felmondási bére 30 nap.

Az improduktív/szellemi állomány felmondási bére: 90 nap A produktív állomány átlagos felmondási bére: 60 nap

A termelési improduktív állományból 30 fő helyezhető át produktív munkavég-zésre.

–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– 13

A produktív dolgozói létszám tervezésének alapja a vállalatirányítási rendszer – FOSS – kapacitástervező modulja, amely lehetővé teszi, hogy bármely időszak és termelő terület kapacitásigényét elemezze a cég. A rendszerből lehívott listák elkülönítve tartalmazzák a gép- és emberi munkaóra szükségleteket az egyes termékek FOSS-ban rögzített gyártási tervének és a tervezett, illetve aktuális ve-vői megrendeléseknek megfelelően. Az adott időszaki munkaóra szükséglet ki-egészítésre kerül a szabadságból és betegségből adódó arányos létszámhiány-nyal, illetve az aktuális termelékenységi veszteséggel, ezáltal egy bruttó létszám-terv hozható létre.

Gépek, berendezések A Veritas Dunakiliti Kft. gépeinek, berendezéseinek kihasználtságát a műszaki terület gyártás-előkészítő munkatársai hetente, illetve igény szerint kiértékelik a FOSS vállalatirányítási rendszer kapacitáselemző modulja segítségével (KPLI), mely egyrészt információt nyújt új termékek tervezésénél a szükséges beruházási igényekhez, másrészt a szűk kapacitások feltárásával intézkedések hozhatóak az esetleges bővítésekről. A berendezések hatékony menedzseléséhez ismerni kell azok műszaki, technológiai állapotát, hogy a megkövetelt rendelkezésre állást minél kevesebb ráfordítással tartsa fenn a vállalat, mivel a karbantartás második legnagyobb költségtényező.

A megelőző karbantartás tervezése és vezérlése karbantartási szoftver, a MACOS segítségével történik, amely összeköttetésben áll az integrált vállalatirá-nyítási rendszerrel, így az innen kapott gyártott darabszámok alapján számolja és határozza meg a karbantartás esedékességét.

A vállalat évente tervet készít a szükséges javítások, felújítások elvégzésére, de a felmerülő ad-hoc jellegű javításokat azonnal elvégezzük. A karbantartások el-végzése külső cégek által történik, emellett a cég gondoskodik az időszakos el-lenőrző mérések elvégzéséről (érintésvédelem, villámvédelem, tűzvédelem), il-letve a felügyelet alá tartozó nyomástartó berendezéseink rendszeres vizsgála-táról.

A munkaeszközök beszerzése, karbantartása során fontos szempont a biztonsá-gos és egészségre nem ártalmas munkavégzés követelményeinek biztosítása. Az eszközök használatbavétele vagy üzembe helyezése során követelmény, hogy az rendelkezzen CE megfelelőségi nyilatkozattal, megfelelőségi tanúsítvánnyal, illetve magyar nyelvű műszaki dokumentációval. A munkahelyek telepítése so-rán ellenőrzésre kerül azok kialakítása, elrendezése, annak érdekében, hogy a biztonságos és az egészséget nem veszélyeztető munkavégzés feltételei teljesül-jenek.

–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– 14

Környezeti felelősség, energiafogyasztás A káros anyag kibocsátással járó munkafolyamatok káros hatásainak csökken-tése érdekében a Veritas Dunakiliti Kft. katalitikus és regeneratív véggáz-tisztító berendezéseket alkalmaz, melyek segítségével a környezetbe jutó füstgáz károsanyag-tartalma az előírt határértékek alatt van, amit az előírt rendszeres mérések is alátámasztanak.

Telephelyről korábban az ipari és kommunális szennyvizek közös hálózaton ke-resztül a közüzemi csatornahálózatba jutottak. A környezetünk védelme és a be-fogadó kommunális tisztító tehermentesítése érdekében azonban a Veritas Du-nakiliti Kft. 2005-ben egy saját szennyvíztisztítót építetett, mintegy 300 millió forint értékben. Az alkalmazott technológia világviszonylatban az egyik legmoder-nebb, teljesen zárt rendszerben 98 % feletti hatásfokkal működik. Ennek segítsé-gével jelenleg az ipari szennyvíz összegyűjtése a kommunális szennyvizektől telje-sen elkülönülve történik, majd tisztítás után az előírt (egyébként rendkívül szigorú) határértékeknél lényegesen tisztábban a Dunába kerül.

A Veritas Dunakiliti Kft. villamos energia fogyasztásának egy jelentős része a szennyvíztisztító működéséből adódik, ahol is az üzemeltetés során felhasznált tapasztalatok segítségével mára kiemelkedő hatékonysággal történik az ipari szennyvizek tisztítása (1 liter víz elpárologtatásához mindössze 60 W energiára van szükség). A keletkező szennyvíziszapot egy erre engedéllyel rendelkező cég szállítja el további hasznosításra. Az üzemek világítása több részre van bontva, így azt csak azokon a szakaszokon működteti a Veritas Dunakiliti Kft., ahol mun-kavégzés történik.

A vállalat gázfogyasztása a gőzelőállítással van szoros összefüggésben, ezért már a Bázis év kezdetére gőz- és kondenzhálózat optimalizálásával és átépíté-sével rengeteg felesleges energiafogyasztást sikerült megszüntetni, illetve a kondenzátumok hőjét több lépcsőben hasznosítani.

Villamos áram-fogyasztás Gázfogyasztás

Bázis év kWh Bázis év Összesen (m3) Ebből kommunális célú gázfogyasztás m3/óra

Január 534.061 Január 153.535 70 Február 540.093 Február 135.197 50 Március 574.439 Március 131.640 40 Április 490.332 Április 110.111 15 Május 521.012 Május 126.187 0 Június 487.583 Június 114.592 0 Július 481.871 Július 122.571 0

Augusztus 479.526 Augusztus 114.245 0 Szeptember 472.340 Szeptember 117.280 0

Október 464.454 Október 125.944 20 November 439.052 November 126.006 40 December 388.291 December 91.233 50

Megjegyzés: a kommunális célú gázfogyasztás naptári napra kalkulált.

–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– 15

A Veritas Dunakiliti Kft. bázisév november hónapjának közepén megvásárolta a tárgyévi fogyasztásához szükséges áram mennyiségét a szabadpiacon, a gáz-vásárlás, még közüzemben szerződés alapján zajlik.

A Veritas Dunakiliti Kft. egyik legjelentősebb környezeti tényezője az alkalmazott technológiák működése során keletkezett hulladék. Mivel a vállalat környezet-központú irányítási rendszert működtet, ezért folyamatosan figyeli és méri a hul-ladékok mennyiségét. A keletkezett gumi és műanyag hulladék korábban lera-kással, de a Bázis évtől mint nyersanyag, anyagában kerül újrahasznosításra. Ide tartozik természetesen a csomagolási hulladék, mint pl. fólia és a papírkarton egyaránt. A képződött fólia- és karton hulladék döntő többsége a beszállító ál-tal leszállított beépülő alapanyag és beépülő alkatrészek csomagolóanyaga.

Logisztika A beszállítók kiválasztásánál a Kft-nek korlátozott lehetőségei vannak, hiszen az alkalmazható alkatrészeket sok esetben a vevő írja elő. A Veritas Kft. szervezeté-ben a szériabeszerzésből csak a diszpozíció található meg, mivel a többi tevé-kenységet az anyavállalat beszerzői részlege végzi.

A diszponálást a Veritas Kft. részben direkt, részben az anyacégen keresztül vég-zi, szintén a FOSS rendszer segítségével. A nettóérték számítás által kalkulált meg-rendelések beszállítókhoz történő eljuttatása hetente kétszer történik DFÜ-n (elektromos adatátvitel) keresztül.

A direktdiszpozíció kb. 800 fajta beépülő alkatrészt érint. Ilyenek például a gyors-csatlakozók, bordáscsövek, hycot-csövek.

Az anyacégtől történő diszpozíció kb. 1500 fajta félkész terméket, 350 fajta be-épülő alkatrészt érint (pl.: PA-csövek, vulkanizálatlan gumicsövek, stb).

A diszpozíció munkatársai a készleteltérésekről a FOSS különböző információs listáiból (Materialengpass, Rückstandliste), illetve a termeléstervezéstől értesül-nek és azonnali intézkedéseket tesznek a beszállító irányába

A termelésbe az alapanyagokat a logisztikai szolgáltató munkatársai juttatják el. Az alapanyogakat Kan-Ban polcokon, közvetlenül a beépülési hely mellett tárol-juk. Az alapanyagok utánrendelése elektronikus Kan-Ban rendszerben illetve elektronikus napi rendelési listákon történik.

A logisztikai szolgáltató, a Stargate Kft. feladata nem kizárólag az alapanyagok termelésbe történő eljuttatása. A szolgáltató feladatait az áruátvétel, alap-anyag raktározás, alapanyagok kommissionálása és kiszállítása a Veritas Kft.-hez, valamint a Veritas területén a gyártás anyagellátása képezik.

Az alapanyagok raktározása a Dunakiliti üzemtől 50 km-re található Stargate Kft. raktárában történik.

Az áruátvétel kihelyezett folyamatként működik a szolgáltató telephelyén. A beérkező alapanyagok és termékbe épülő alkatrészek mennyiségi átvételre ke-

–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– 16

rülnek, majd a beszállító korábbi teljesítményéhez igazodó minőségi átvétel kö-vetkezik. Az áruátvétel eredményeit (amennyiben szükséges, méréseket) a CAQ rendszerben dokumentálják a szolgáltató kvalifikált munkatársai. A kihelyezett folyamatokat a Stargate Kft. és a Veritas Kft. közös munkautasításai szabályoz-zák.

Az alapanyagok és beépülő alkatrészek beszállítása direkt beszállítással történik, a beszállító saját speditőrrel viszi a szállítmányt a szolgáltató telephelyére. Az alapanyagraktárból átlagban naponta négy alkalommal történik szállítás Duna-kilitire.

A vállalathoz beérkező alapanyagokat a Stargate Kft. munkatársai veszik át és termelés-kiszolgálási tevékenység keretében terítik szét az egyes üzemek fel-használó pontjain. A Veritas Dunakiliti Kft. áruátvételi folyamata a minőségügyi rendszerben hivatalosan dokumentált, ahol a bemenetet a vevői megrendelé-sek, a kimenetet a kifogástalan minőségű áruk időben történő leszállítása jelenti.

A szolgáltatóval határozatlan idejű szerződés van érvényben, mely féléves fel-mondási idővel naptári félév végére mondható fel.

Az alapanyagokhoz hasonlóan csomagolóanyag-diszpozíciót is végeznek a Veritas Dunakiliti Kft. logisztikai csoportjának munkatársai. Erre azért van szükség, mert termékeink 90%-át a vevők tulajdonát képező speciális műanyag ládákba, ún. KLT-kbe illetve nagyobb méretű vasládákba, GLT-kbe csomagoljuk. A gön-gyöleg így állandó forgásban van vállalatunk és a vevő között.

A termelésben elkészült, vevő által előírt csomagolási egységben elhelyezett termékeket vonalkódos etikettel látjuk el, melynek leolvasásával regisztráljuk a vállalatirányítási rendszerben a készletet. A csomagolási egységek elszállításával párhuzamosan biztosítjuk a termelés számára a szükséges csomagoló és tároló-eszközöket a késztermékek számára. Készáruraktárunk a Veritas Dunakilti Kft. területén található. A kiszállítás folyamata során itt történik a kommissiózás, majd az áru szállítóeszközre rakása, a kiszállítási területen dolgozó munkavállalók a Veritas Dunakiliti Kft. alkalmazottai.

A Bázis év Stargate által végzett logisztikai tevékenységének volumenét a kö-vetkező táblázat foglalja össze.

–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– 17

–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– 18

A logisztikai folyamatban használt anyagmozgató berendezések többsége bér-leti szerződés alapján került a vállalathoz, mely tartalmazza a gépek teljes kar-bantartását beleértve a szükséges alkatrészeket. A Veritas Dunakiliti Kft-nál bá-zisévben üzemeltetett targoncák másik része Veritas Dunakiliti Kft. tulajdonú, de van szervíz nélkül bérelt és lízingelt targonca is.

A Bázis évben az alábbi targoncákhoz kapcsolódó költségek jelentek meg:

o bérleti díjak: 16 millió Ft;

o értékcsökkenési leírás: 4,6 millió Ft;

o javítási és karbantartási költségek, fővizsgálatok: 4,3 millió Ft;

o lízing díjak: 1,34 millió Ft.

A Veritas Dunakiliti Kft. saját tulajdonban lévő targoncáinak könyvszerinti értéke a Bázis év végén: 22.102.575 Ft.

Az operatív lízing keretében lízingelt targonca kivásárlási ára a Bázis év végén: 6.500 euro.

EREDMÉNYKIMUTATÁS, MÉRLEG, KIEGÉSZÍTŐ INFORMÁCIÓK A következő oldalakon a Veritas Dunakiliti Kft. Bázis évre vonatkozó magyar számviteli szabályok szerinti eredménykimutatásának és mérlegének adatait kö-zöljük.

A Veritas Dunakiliti Kft. Bázis év mérleg- és eredménykimutatás adataihoz az alábbi kiegészítő információk állnak rendelkezésre.

Céltartalékok soron 115 677 000 Ft szerepel: ebből karbantartásra képzett : 39 672 000 Ft ebből egyéb kötelezettségekre képzett: 76 005 000 Ft

A mérlegsoron szereplő hitelek és kapcsolt vállalkozással szemben fennálló rövid lejáratú kötelezettségek euróban nomináltak.

A Bázis év záró euró- forint keresztárfolyama: 253,35 Ft/€ A Bázis év átlag euró- forint keresztárfolyama: 251,31 Ft/€

A Veritas Dunakiliti Kft. a bérmunkában előállított tételek hozzáadott értékét késztermékként készletre vette a bázis év utolsó napi árfolyamán.

A szállítók a szolgáltatás ellenértékeként kiállított számlát a hónap utolsó napjára állítják ki 30 napos fizetési határidővel. A Veritas Dunakiliti Kft. a szállítói számlák ellenértékét pontosan egyenlíti ki.

A mérleg szerinti eredményt, - 171 189 e Ft-ot, a tárgyévet követő évben ered-ménytartalékba helyezik.

–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– 19

EREDMÉNYKIMUTATÁS Bázis év

01. Belföldi értékesítés nettó árbevétele 26.377

02. Export értékesítés nettó árbevétele 5.038.065

I. Értékesítés nettó árbevétele (01.+02.) 5.064.442

03. Saját előállítású eszközök aktivált értéke 0

04. Saját előállítású készletek állományváltozása 30.684

II. Aktivált saját teljesítmények értéke (03. +04.) 30.684

IIl. Egyéb bevételek 28.574

05. Anyagköltség 591.344

06. Igénybe vett szolgáltatások értéke 1.199.195

07. Egyéb szolgáltatások értéke 20.509

08. Eladott áruk beszerzési értéke 0

09. Eladott (közvetített) szolgáltatások értéke 395.489

IV. Anyagjellegű ráfordítások (05.+06.+07.+08.+09.) 2.206.537

10. Bérköltség 1.774.823

11. Személyi jellegű egyéb kifizetések 249.522

12. Bérjárulékok 639.883

V. Személyi jellegű ráfordítások (+10.+11.+12.) 2.664.228

VI. Értékcsökkenési leírás 425.777

VII. Egyéb ráfordítások 217.439

A. ÜZEMI (ÜZLETI) TEVÉKENYSÉG EREDMÉNYE (I+II+III-IV-V-VI-VII) -390.281

13. Kapott (járó) osztalék és részesedés 0

14. Részesedések értékesítésének árfolyamnyeresége 0

15. Befektetett pénzügyi eszközök kamatai, árfolyamnyeresége 0

16. Egyéb kapott (járó) kamatok és kamatjellegű bevételek 316

16. sorból: kapcsolt vállalkozástól kapott 0

17. Pénzügyi műveletek egyéb bevételei 375.527

Vlll. Pénzügyi műveletek bevételei (13+14+15+16+17) 375.843

18. Befektetett pénzügyi eszközök árfolyamvesztesége 0

19. Fizetendő kamatok és kamatjellegű ráfordítások 86.328

19. sorból: kapcsolt vállalkozásnak fizetett 66.031

20. Részesedések, értékpapírok, bankbetétek értékvesztés 0

21. Pénzügyi műveletek egyéb ráfordításai 62.107

lX. Pénzügyi műveletek ráfordításai (18+19+20+21) 148.435

B. PÉNZÜGYI MŰVELETEK EREDMÉNYE (VIII.-IX.) 227.408

C. SZOKÁSOS VÁLLAKOZÁSI EREDMÉNY (+A.+B.) -162.873

X. Rendkívüli bevételek 4.913

XI. Rendkívüli ráfordítások 5.036

D. RENDKÍVÜLI EREDMÉNY (X.-XI.) -123

E. ADÓZÁS ELŐTTI EREDMÉNY (+C.+D.) -162.996

XII. Adófizetési kötelezettség 8.193

F. ADÓZOTT EREDMÉNY (+E.-XII.) -171.189

22. Eredménytartalék igénybevétele osztalékra, részesedésre 0

23. Jóváhagyott osztalék, részesedés 0

G. MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY (+F.+22.-23.) -171.189

–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– 20

MÉRLEG Bázis év

01. Befektetett eszközök (02.+10.+18. sor) 3.149.888

02. IMMATERIÁLIS JAVAK (03.-09. sorok) 8.019

03. Alapítás-átszervezés aktivált értéke 0

04. Kísérleti fejlesztés aktívált értéke 0

05. Vagyoni értékű jogok 1.235

06. Szellemi termékek 0

07. Üzleti vagy cégérték 6.784

08. Immateriális javakra adott előlegek 0

09. Immateriális javak értékhelyesbítése 0

10. TÁRGYI ESZKÖZÖK (11.-17. sorok) 3.141.869

11. Ingatlanok és kapcsolódó vagyoni értékű jogok 1.633.836

12. Műszaki berendezések, gépek, járművek 1.421.871

13. Egyéb berendezések, felszerelések, járművek 43.012

14. Tenyészállatok 0

15. Beruházások, felújítások 38.071

16. Beruházásra adott előlegek 5.079

17. Tárgyi eszközök értékhelyesbítése 0

18. BEFEKTETETT PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK 0

26. Forgóeszközök (27.+34.+40.+45. sor) 304.959

27. KÉSZLETEK (28.-33. sorok) 142.747

28. Anyagok 46.724

29. Befejezetlen termelés és félkész termékek 0

30. Növendék-, hízó-, és egyéb állatok 0

31. Késztermékek 83.944

32. Áruk 0

33. Készletekre adott előlegek 12.079

34. KÖVETELÉSEK (35.-39. sorok) 157.002

35. Követelések áruszállításból és szolgáltatásból 6.117

36. Követelések kapcsolt vállalkozással szemben 0

37. Követelések egyéb részesedési viszonyban lévő váll. szemben 0

38. Váltókövetelések 0

39. Egyéb követelések 150.885

40. ÉRTÉKPAPÍROK (41.-44 sorok) 0

41. Részesedés kapcsolt vállalkozásban 0

42. Egyéb részesedés 0

43. Saját részvények, saját üzletrészek 0

44. Forgatási célú, hitelviszonyt megtestesítő értékpap. 0

45. PÉNZESZKÖZÖK (46.-47. sorok) 5.210

46. Pénztár, csekkek 725

47. Bankbetétek 4.485

48. Aktív időbeli elhatárolások (49.-51. Sorok) 638

49. Bevételek aktív időbeli elhatárolása 43

50. Költségek, ráfordítások aktív időbeli elhatárolása 595

51. Halasztott ráfordítások 0

52. ESZKÖZÖK (AKTIVÁK) ÖSSZESEN (01.+26.+48. sor) 3.455.485

–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– 21

MÉRLEG Bázis év

53. Saját tőke (54.+56.+57.+58.+59.+60.+61. sor) 506.094

54. JEGYZETT TŐKE 289.000

55. 54. sorból: visszavásárolt tulajdonosi részesedés névértéken 0

56. JEGYZETT DE MÉG BE NEM FIZETETT TŐKE (-) 0

57. TŐKETARTALÉK 1.026

58. EREDMÉNYTARTALÉK 387.257

59. LEKÖTÖTT TARTALÉK 0

60. ÉRTÉKELÉSI TARTALÉK 0

61. MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY -171.189

62. Céltartalékok (63.-65.sorok) 115.677

63. Céltartalék a várható kötelezettségekre 0

64. Céltartalék jövőbeni költségekre 0

65. Egyéb céltartalék 115.677

66. Kötelezettségek (67.+71.+80. sor) 2.787.007

67. HÁTRASOROLT KÖTELEZETTSÉGEK (68.-70. sorok) 0

68. Hátrasorolt kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben 0

69. HOSSZÚ LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK (72.-79.) 934.218

70. Hosszú lejáratra kapott kölcsönök 0

71. Átváltoztatható kötvények 0

72. Tartozások kötvénykibocsátásból 0

73. Beruházási és fejlesztési hitelek 158.344

74. Egyéb hosszú lejáratú hitelek 0

75. Tartós kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben 775.874

76. Tartós kötelezettségek egyéb részesedési viszonyban levő vállalkozással szemben 0

77. Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek 0

78. RÖVID LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK (81.és 83.-88.) 1.852.789

79. Rövid lejáratú kölcsönök 0

80. 81. sorból: az átváltoztatható kötvények 0

81. Rövid lejáratú hitelek 64.380

82. Vevőtől kapott előlegek 0

83. Kötelezettségek áruszállításból, szolgáltatásból (szállítók) 128.090

84. Váltótartozások 0

85. Rövid lejáratú kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben 1.485.884

86. Rövid lejáratú kötelezettségek egyéb részesedési viszonyban levő vállal-kozás 0

87. Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek 174.435

88. Passzív időbeli elhatárolások (91.-93. sorok) 46.707

89. Bevételek passzív időbeli elhatárolása 0

90. Költségek, ráfordítások passzív időbeli elhatárolása 46.707

91. Halasztott bevételek 0

92. FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) ÖSSZESEN (53.+62.+66.+90. sor) 2.833.714

–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– 22

Kiemelt főkönyvi számlák egyenlegei

Bázis év Veritas Dunakiliti Kft. HUF Alaptevékenység árbevétele 4.579.738.050

9310 Exportárbevétel 4.647.636.3039312 Export fuvardíjak -67.898.253

Szerszám értékesítésből származó árbevétel 0 Árbevétel csökkentő tételek -7.897

9622 Skonto bevétel -7.897Alaptevékenység árbevétele összesen 4.579.730.153 Saját előállítású készletek állományváltozása 30.683.527

5820 Saját termelésű készletek állományváltozása 30.683.527Egyéb, nem alaptevékenységből származó bevételek 509.778.961

8610 Értékesített t.e., imm. jav. könyv szerinti értéke -3.500.0009110 Belföldi szolgáltatás bevétele 528.0759111 Adómentes bevétel 378.5709130 Bevétel belépőkártya munkaruha 3.432.0129131 Lakókonténerek továbbszámlázott bérleti díja 22.038.7979313 Egyéb export árbevétel 12.389.309

9315 Anyavállalatra továbbszámlázott szolgáltatások bevétele 445.937.892

9610 Értékesített TE bevétele belföld 3.977.3609611 Értékesített TE bevétele export 1.035.1209621 Kerekítés 3.2709630 Kártérítés biztosítási eseményből kifolyólag 5.356.7129631 Késedelmi pótlék 4.3169633 Egyéb bevételek 1.265.4569640 Táppénz 1% 1.158.3559641 Apákat megillető távolléti díj 773.7179642 Céltartalék feloldása 15.000.000

Üzemi bevételek összesen 5.120.192.641 Elsődleges anyagköltségek -143.922.880

5110 Alapanyagok -9.118.8135120 Termelési segédanyag -49.255.5945121 Takarító és tisztítószerek -15.590.6725122 Göngyöleg -1.027.0005123 Ingatlan karbantartási anyagok -68.930.801

Energiafelhasználás -259.594.286 Változó költségek – szolgáltatások -782.286.670

5180 Külső szolgáltató által végzett összeszerelés -136.954.0105173 Munkaerő kölcsönzés díja -554.953.1675125 Csomagolási anyagok -56.504.9805150 Belföldi fuvarköltség -21.265.9055152 Egyéb szállítási ktsg/futárszolgálat -12.608.608

Bérjellegű ráfordítások -2.709.207.033 5127 Munkaruha -41.730.9455177 Bérmosás -10.182.9905210 Bérköltség Szellemi/Improduktív -637.566.7085211 Nem rendszeres bérek -12.015.0005220 Bérköltség fizikai -1.124.693.0495221 Lakbérhozzájárulás/életbiztosítás -4.168.586

–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– 23

5223 Munkábajárás költségtérítése -117.344.6535224 Napidíjak -3.141.9205225 Végkielégítes -3.486.8405226 Adómentes juttatás -548.1185227 Cafeteria -104.300.6335228 Saját gépkocsihasználat költségtérítése -1.007.9135243 Alkalm. term. jutt. adóköteles -4.261.4315244 Adómentes természetbeni jutt. -3.831.0895245 Adómentes természetbeni juttatás -1.044.0005291 Egészségbiztosítási járulék szellemi/improduktív -49.673.5555292 Egészségbiztosítási járulék fizikai -89.835.0015293 Táppénzhozzájárulás -18.572.8225294 Tételes EHO -19.496.2655295 Nyugdíjbiztosítási járulék szellemi/improduktív -130.344.8865296 Nyugdíjbiztosítási járulék fizikai -234.969.7585297 Százalékos EHO -6.639.1185681 Munkaadói járulék szellemi/improduktív -33.267.7365682 Munkaadói járulék fizikai -18.468.3315683 Repi utáni EHO 134.5835684 Repi utáni SZJA -2.259.2695685 Cégautóadó SZJA -3.036.0005686 Cégautó EHO -759.0005687 Cégautó Munkaadói járulék -22.7705690 Szakképzési hozzájárulás -25.909.2308675 Rehabilitációs hozzájárulás -6.764.000

Fix költségek -1.103.254.943 5126 Irodaszerek, nyomtatványok -11.914.0915129 Szakkönyv, szakfolyóirat -1.330.4705130 Pótalkatrészek -62.990.5225140 Vízdíj -5.548.6805141 Üzemanyagköltség, személy es tehergépko -7.807.5355151 Telefondíj -7.889.2155160 Karbantartás, javítás termelőgépek, szerszámok -59.348.0835170 Kalibrálás -27.443.9975171 Egyéb igénybevett szolgáltatások -67.167.7585172 Őrzési díj, takarítási díj -31.158.5505174 Minőség-ellenőrzés, válogatás -66.951.0515176 Utazás, szállás, parkolás -2.852.7285178 Hirdetés, Marketing, Reklám -7.205.3375179 Egészségügyi szolgáltatás -155.6505230 Egyéb személyi jellegű kifizetések -61.5005240 Reprezentációs költségek -5.145.6725241 Üzleti ajándék 10 000 Ft alatt -1.458.8325242 Üzleti ajándék 10 000Ft felett -269.3855610 Épületek bérleti díja -64.737.1705620 Oktatás továbbképzés költsége -12.270.6485630 Őrzési díj -17.278.4365640 Vámkezelési díj -1.020.0005650 Ügyvédi költségek -922.9005655 Könyvelési szolgáltató, könyvvizsgáló -7.142.9195656 Adótanácsadás -15.341.0275657 AG tanácsadás EDV -74.345.2795660 Bankköltség jutalék pénzügyi szolg. -6.574.1195665 Illeték -2.200

–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– 24

5670 Biztosítási díj -13.932.655

8141 Anyavállalatra továbbszámlázott szolgáltatások költsége -395.488.976

8623 Egyéb ráfordítások -978.8778632 Önrevízió -109.0978634 Készletek értékvesztése 08635 Birság -1.033.1018637 Vízkészlet járulék -430.5588638 Környezetvédelmi termékdíj -3.241.2288640 Céltartalék a várható költségekre -115.677.0008880 Adomány, Támogatás -1.225.0008890 Apeh önrevízió -4.804.697

Értékcsökkenés -425.776.773 5510 Terv szerinti ÉCS -390.140.0735520 Egyösszegű ÉCS -4.6775530 100 eFt alatti ÉCS -35.632.023

Pénzügyi és rendkívüli eredmény 227.029.957

8620 Árfolyamveszteségek - követelé-sek/kötelezettségek -50.733.760

8621 Devizahitel törlesztéskori árfolyamvesztesége -2.433.5708622 Kerekítés -5.4618633 Késedelmi pótlék, kötbér -80.4498714 Év végi átértékelések -8.940.234

8715 Detusche Bank hitel törlesztéskori árfolyamveszte-sége -2.280.163

8716 Devizaváltás árfolyamvesztesége -3.418.7418720 Devizahitel kamata VAG -66.031.4418721 Hitel kamat Deutsche Bank -14.177.1638722 Fizetett egyéb kamat -420.3128881 Kerekítés 09710 Kamatbevétel 315.9488677 Vissza nem igényelhető ÁFA -3.662.2969620 Árfolyamnyereség - követelések/kötelezettségek 308.608.3449711 Devizaszámla árfolyamnyeresége 39712 Devizahitel törlesztéskori árfolyamnyeresége 1.009.1759714 Év végi átértékelések 64.835.8939716 Devizaváltás árfolyamnyeresége 1.082.0409880 Rendkívüli bevétel 4.913.2448884 Rendkívüli tételek -231.0008910 Építményadó -1.320.100

Adók -94.369.465 8636 Levegőterhelés és Környezetterhelési díj -460.1928680 Iparűzési adó -73.397.3398682 Gépjárműadó -86.3408683 Innovációs járulék -12.232.8908920 Társasági adó -8.192.704

Adózás utáni eredmény -171.189.452

–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– 25

LOGISZTIKAI INSOURCING PROJEKT

Amint az ügyvezető letette a jelentést, kopogtattak. A logisztikai vezető lépett be és egy szerződést hozott aláírásra, emellett egy vastag dossziét is a hóna alatt tartott.

A Veritas Dunakiliti Kft. pályázatot írt ki, a cég anyagmozgatási eszközökkel tör-ténő ellátására. Tárgyévtől kezdve full service keretében bérelt targonca állo-mány látja el a logisztikai igényeket. A full-service tartalmazza mindennemű javí-tás és fővizsgálat költségét. A győztes pályázó 80.000 euro + ÁFA összegért vásá-rolta meg a Veritas Dunakiliti Kft. tulajdonában lévő targoncákat (beleértve az operatív lízingelt gépet) tárgyév január 1-jén.

A bérleti szerződést közösen átolvasták és az új szerződés szolgáltatói díjstruktúrá-ját tételesen is felülvizsgálták.

A bérleti díj összegek meghatározott évenkénti üzemórára definiáltak a Bérlő által a szerződés megkötésének idején ismertetett feltételek mellett. A bérleti időszak során a Bérlő és a Bérbeadó évente együtt, a mérőóra leolvasásával megállapítják a Berendezés által teljesített üzemórák számát.

Ha a géppark által teljesített üzemórák Berendezés-típusonként és évenként meghaladják a meghatározott üzemórákat, úgy a túlhasználatot/túlfutást és alulhasználatot/alulfutást korrekciós díjtételekkel felek elszámolják és a Bérbe-adó az év utolsó napi teljesítéssel a különbözet kiszámlázza a Bérlőnek.

A full service keretében a Veritas Dunakiliti Kft. az alábbi díjstruktúrában bérli a gépeket.

Bérelt gépek darabszáma

Bérleti díj (eur/hó)

Korrekciós díjtétel

(eur/üzemóra)

Szerződésben meghatározott

üzemóra

Bázisévben teljesített üzemóra

A típusú gép 2 250 € 0,80 € 2500 980B típusú gép 3 300 € 1,00 € 2500 500C típusú gép 4 550 € 1,00 € 2500 2000D típusú gép 10 230 € 0,90 € 2500 634E típusú gép 2 750 € 1,30 € 2500 2100

Az ügyvezető aláírta a szerződést, ezután a logisztikai vezető lassan, körültekin-tően kinyitotta a dossziét. A dosszié borítóján az alábbi szöveg volt olvasható: „Veritas Dunakiliti Kft. tárgyévben végrehajtandó potenciális költségcsökkentési intézkedései – Logisztika”.

–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– 26

A Veritas Dunakiliti Kft. definiálta annak lehetőségét, hogy az összes logisztikai tevékenységet a Veritas Dunakiliti Kft. dunakiliti telephelyére koncentrálja és be-szervezze. A cégvezetés meghatározta a teljes logisztikai tevékenység végzésé-hez szükséges létszámot, melyet az alábbi ábrán láthatunk.

A koncepció szerint a Veritas Csatlakozástechnikai Kft. biztosítja a raktárt, az áru be-, illetve kibocsátási területet, a raktárfelszereléseket (targonca, polcrendszer, stb.) informatikai berendezéseket, annak érdekében, hogy valamennyi szüksé-ges, a folyamatokhoz kapcsolódó rendszertechnikai feladat elvégzésre kerüljön.

A Logisztikai folyamat pontosan definiált lépései

a.) Árubeérkezés:

o kamion szedése és az áru, valamint a dokumentációk teljes átvétele;

o áruátvételi vizsgálat (darabszám-, illetve azonosságvizsgálat, sérülések és szállítási sérülések, rozsda);

o üres tárolók kezelése (szortírozás, előkészítés, nyilvántartás);

o selejtkezelés, visszaszállított tételek (elkülönítés, információ átadás az érin-tett területek részére);

o átcsomagolás.

Operatív Raktárgazdálkodás 1 fő vezető

Kiszállítási logisztika (10 fő)

Bejövő áru kezelés, gellenőrzés raktárgazdálkodás, átcsomagolás

(12 fő)

Termeléskiszolgálás (15 fő)

Göngyölegkezelés (3 fő) Bejövő áru raktári adminisztráció

(3 fő)

Készáru Raktárgazdálkodás (3 fő)

Bejövő áru könyvelés, adminisztráció (3 fő)

Reklamációkezelés árubeérkezés (1 fő)

–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– 27

b.) Raktár és komissiózás:

o beérkezett alapanyagok nyilvántartásba vétele, tárhelyre történő mozga-tása;

o beraktározás és komissiózás / a szerelde részére készenlétbe állítja az anyagokat;

o tárolók konfekciózása;

o raktári belső anyagmozgatás;

o könyvelések, árubeérkeztetés adminisztratív követése, ellenőrzése.

c.) Szerelde:

o áruellátás a szereldében;

o áruátvétel a szereldéből / szereldéből a késztermékek raktárba történő visszaszállítása (darabszám és azonosságvizsgálat);

o csomagolóeszközök rendelkezésre bocsátása;

o Q-raktár (PB/SP) ill. kiszállítandó alkatrészek kezelése.

d.) Kiszállítás:

o kamion vagy más szállítójármű berakodása;

o kiszállítások általános lebonyolítása;

o vevői csomagolások konfekciózása;

o visszaszállítás lebonyolítása;

o CMR-kitöltés (nemzetközi viszonylat esetén).

A termékekbe beépülő anyagok és alkatrészek raktározása, természetesen e modell szerint ugyancsak áttelepítésre kerül Dunakilitire. A többlet anyag tárolá-sának az addicionális raktár-terület igénye 1200 m2, mely rendelkezésre áll. Az új koncepció megvalósításához beruházásra van szükség, melynek összeg 25 millió Ft. Az előzetes kalkulációk szerint 15 millió Ft értékben raktárpolcok, 10 millió Ft értékben informatikai invesztícióra van szükség. Az operatív raktár-gazdálkodási vezető alapbérszintje 1,5-szerese a Veritas Dunakiliti Kft. átlagos improduk-tív/szellemi bérszintjének, a többi munkavállaló átlagkeresete 10%-kal haladja meg a vállalat produktív dolgozók átlagos bérszintjét. A tevékenység végzésé-hez ezenfelül 1-1 darab „A” és „C” típusú targoncára van szükség.

Átbeszélték a dossziéban található összes információit és a gazdasági ügyveze-tő ígéretet tett arra, hogy megtérülés-számítást készít a vállalat kontrolling rész-lege, természetesen a logisztikai részleggel együttműködésben a fent nevezett költségcsökkentési projektre.

A gazdasági ügyvezető ezután összeült a kontrolling részleg munkatársaival, át-tekintették a tervezési paramétereket és nekiláttak a FELADATNAK.

–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– 28

RENDELKEZÉSRE ÁLLÓ TERVEZÉSI PARAMÉTEREK ÉS PÉNZÜGYI INFORMÁCIÓK TÁRGYÉVRE

Treasury A Veritas Dunakiliti Kft., miután bevételei euróban, költségei – melyek döntő többségében bérjellegű kiadások – forintban nomináltak, a devizaárfolyamok változásából fakadó kockázatot határidős forward ügyletekkel fedezi. A vállalat opciós ügyleteket nem alkalmaz. A Veritas Dunakiliti Kft. által kötött határidős ügyletek kiemelt adatait az alábbi táblázat tartalmazza.

Lefedezett Forint ösz-szeg

A határidős fedezeti ügylet lejárati dátuma

A forward ügylet határidős árfolyama Ft/€

300.000.000 Ft 2009.01.31 265,28300.000.000 Ft 2009.02.28 265,58300.000.000 Ft 2009.03.31 266,10300.000.000 Ft 2009.04.30 266,60300.000.000 Ft 2009.05.31 267,12300.000.000 Ft 2009.06.30 267,74300.000.000 Ft 2009.07.31 268,32300.000.000 Ft 2009.08.31 268,95300.000.000 Ft 2009.09.30 269,50300.000.000 Ft 2009.10.31 270,05300.000.000 Ft 2009.11.30 270,40300.000.000 Ft 2009.12.31 271,20300.000.000 Ft 2010.01.31 271,90300.000.000 Ft 2010.02.28 272,40300.000.000 Ft 2010.03.31 272,90300.000.000 Ft 2010.04.30 273,50300.000.000 Ft 2010.05.31 274,00300.000.000 Ft 2010.06.30 274,70300.000.000 Ft 2010.07.31 275,00300.000.000 Ft 2010.08.31 276,00300.000.000 Ft 2010.09.30 277,10300.000.000 Ft 2010.10.31 277,80300.000.000 Ft 2010.11.30 278,30300.000.000 Ft 2010.12.31 279,00

A Veritas Dunakiliti Kft. és anyavállalata, a Veritas AG. megállapodtak abban, hogy a tárgy adóévre nem kívánják adóalap módosító tételként figyelembe venni a Veritas Kft. által a Veritas AG-tól felvett hitelek után megfizetett és rá-fordításként elszámolt kamatok 50%-át.

–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– 29

Tárgyév December. 31-én érvényes

bankközi kamatlábak Dátum HUF/EUR MNB devi-za közép árfolyam

BUBOR - HUF (%) EURIBOR - EUR (%) Tárgyév 01.31 288,30O/N 7,290 2,498 Tárgyév 02.28 292,45S/N - - Tárgyév 03.31 284,301W 7,500 2,582 Tárgyév 04.30 275,812W 7,500 2,711 Tárgyév 05.31 270,773W - 2,819 Tárgyév 06.30 264,891M 7,500 2,913 Tárgyév 07.31 262,212M 7,500 3,106 Tárgyév 08.31 260,013M 7,470 3,254 Tárgyév 09.30 267,644M 7,460 3,291 Tárgyév 10.31 271,405M 7,450 3,315 Tárgyév 11.30 278,806M 7,430 3,341 Tárgyév 12.31 285,307M 7,410 3,357 8M 7,390 3,371 9M 7,350 3,388 10M 7,330 3,400 11M 7,300 3,414 12M 7,280 3,426

Egyéb tervezési paraméterek

Energia adatsorok

Az alábbiakban látható a német energia-tőzsde határidős villamos áram árá-nak alakulása Bázis évben.

–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– 30

A Veritas Dunakiliti Kft. által fizetendő villamos áram díjstruktúrája a következő:

2008. október 1. napjától kezdve az alábbi díjszabások érvényesek gázár tekin-tetében (ÁFA és a fogyasztókat közvetlenül terhelő egyéb adók nélkül):

–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– 31

A Veritas Dunakiliti Kft. és partnere a leszállított földgáz árát egységesen valam-ennyi átadási pontra vonatkozóan az alábbi képletes árral számolják el:

Pn= Pköz* Engf

Pn: Szerződéses ár, amelyet a Felek a havi elszámolásban alkalmaznak, HUF/gnm3, QL= 34,00 MJ/gnm3 névleges fűtőérték mellett, amely tartalmazza a földgáz tároltatását, szállítását, szagosítását, elosztó hálózat használatát a meg-állapodott átadás-átvétel pontig.

Pköz: A Vevő átadás átvételi pontjára a számla kiállítás napján érvényes köz-üzemi átlagár HUF/gnm3. A Pköz számításánál 375 gnm3/óra nem megszakítha-tó teljesítményt kell figyelembe venni.

Pköz= ((GÉ+TÉ)/várható éves gázátvétel gnm3)

GÉ (éves gázdíj) = közüzemi, nem háztartási elosztóvezetéki gázdíj ármaximuma (Ft/MJ) x 34 MJ/gnm3 x várható éves gázátvétel

TE (éves teljesítménydíj) = közüzemi, nem háztartási elosztóvezetéki teljesítmény-díj ármaximuma (Ft/MJ) x 34 MJ/gnm3 x nem megszakítható teljesítmény gnm3/óra

Engf: 0,92

–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– 32

ELEKTRONIKUS FORMÁBAN RENDELKEZÉSRE BOCSÁTOTT ADATOK, INFORMÁCIÓK A szombati versenynapon elektronikus formában (is) rendelkezésre bocsátjuk:

o az esettanulmányban szereplő táblázatokat Excel formátumban,

o a Veritas Csoport 2007-es éves jelentését,

o valamint a vállalat a diasablonját a prezentáció elkészítéséhez.

Az esettanulmányban szereplő adatok bárminemű publikálása csak a Veritas Dunakiliti Kft. előzetes engedélyével lehetséges!

FELADATOK 1. A gazdasági és iparági válságról, illetve a vállalatról kapott információkat

elemezve tegyen javaslatot a szükséges vállalat-átalakítási és egyéb, je-len válsághelyzetben elvárható intézkedésekre!

2. Készítse el az esettanulmányban szereplő logisztikai insourcing projekt megtérülés-számítását DCF modell alapján a Veritas Csoportra vonatkoz-tatva! Tegyen szolgáltatói díjstruktúrára javaslatot arra az esetre, ha a Du-nakilitire áttelepített logisztikai tevékenységet továbbra is külső szolgáltató végzi!

3. A meglévő információk birtokában és saját javaslatai alapján készítse el a Veritas Dunakiliti Kft. tárgyévre vonatkozó üzleti tervét! Értékelje forduló-napra a határidős fedezeti ügyleteket!

4. Az elkészített üzleti terv alapján elemezze a Veritas Dunakiliti Kft. tőkeszer-kezetét a tárgyév végén! Világítson rá a kockázatokra a könyvvizsgáló és a bankok szemszögéből!

Amennyiben a feladatok megoldására rendelkezésre álló időt szűkösnek ta-lálja, elsősorban a komplex kérdésekre koncentráljon a válaszadás során! A kérdések sorrendje a megoldandó feladatok prioritását is kifejezi!