今後のLNG市場の見通しおよびJERAの取り組みLNG 市場の見通しおよび JERA...
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今後のLNG市場の見通しおよびJERAの取り組み “The LNG Market Forecast and JERA’s Initiatives”
Hiroki Sato Chief LNG Transactions Officer, Senior Executive Vice President,
JERA Co., Inc. 7th February, 2019
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世界LNG需給 “Worldwide LNG Supply & Demand”
Japan
Asia (w/o Japan)
アジアの成長は絶好の事業機会である一方、LNG市場における日本のプレゼンスは低下 日本がプレゼンスを維持している間に、海外需要の取り込みや国内需要の集約等の 「打ち手」が必須
Source: Wood Mackenzie
Worldwide LNG Demand
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近年の供給過剰により新規プロジェクト開発が停滞しており、2020年代前半は、 マーケットが再びタイト化する可能性あり
LNG市場見通し “LNG Market Forecast”
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FID
Commencementof Production
JLC
JCC
(mtpa) ($/MMBtu)
Buyer’s Market
Seller’s Market ?
Quantity of FID / Commencement of Production
Source: Wood Mackenzie
Buyer’s Market
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社名 株式会社 JERA ※ 下記は2019年度国内火力統合時の想定
出資比率 東京電力フュエル&パワー株式会社 50% 中部電力株式会社 50% 総資産 約3兆7,000億円 売上高 約3兆1,000億円
LNG取扱 約3,500~4,000万㌧
発電規模 国内:約6,700万kW 海外:約1,000万kW
Power Generation
Electricity Distribution
Electricity Sales TEPCO
Power Generation
Electricity Distribution
Electricity Sales
Phased Merger (To be completed April 2019)
Terminals
Terminals
Transport-ation
Transport-ation
Fuel Procurement
Fuel Procurement
Upstream Development
Upstream Development
JERA: Giant in LNG procurement & Power Generation
Reorganization by function
TOTAL+Engie
JERAの基本情報 “Basic Information of JERA”
機能別再編を通じ「グローバル・エネルギー企業」を目指すべく、2019年春に 統合完了予定
TG
Taipower
KE
Estimate as of 2020 Qty of procured LNG (mmtpa)
Capacity of Gas & Coal Power Generation Plants
(GW) KEPCO
CEPCO
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JERA設立後の取り組み “JERA’s Initiatives in the past”
① 大きく変化するLNG市場の中で調達力の強化を図り、国内外のLNG買主と連携 ② LNG需要変動への柔軟性確保のため、JERAが売主となるLNG売買契約を締結 ③ EDFTとグローバル石炭トレーディングに続きLNGトレーディング開始に合意 ①MOU: Cooperation in LNG Business
Counterparty Executed
EGAT 2015/7
Pavilion Energy 2015/10
・KOGAS ・CNOOC Gas and Power Trading & Marketing Ltd.
2017/3
Dubai Supply Authority(DUSUP) 2017/4
②LNG SPAs(JERA as seller) Buyer Executed Term Quantity DES/FOB
Shizuoka Gas 2015/12 2022/4~2027/3 1 cargo pa DES
EDF Trading 2016/5 2018/6~2020/12 1.5mmt (throughout the term) DES
Centrica LNG 2016/12 2019/4~2024/3 6 cargoes pa DES
③EDFTの石炭トレーディング事業統合(2017/4) EDFTの石炭及び石炭トレーディング部門の人材や石炭売買契約等資産の承継
EDFT100%子会社であるEDFT Australia及びAmstuw BVの株式全量取得
リートランデン石炭ターミナル(蘭)の操業権100%保有
④LNGポートフォリオ最適化事業も統合 (2018/7合意) JERA、EDFT両社のLNG契約資産をまとめて最適化運用
欧州LNG基地へのアクセス獲得(需給変動対応のバックストップとして機能)
先物取引を活用したヘッジ手法の導入
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アジア LNG市場 拡大
北米 ガス市場
HH
欧州 ガス市場 NBP/TTF
アジアLNG需要の開拓 Gas to Powerの開発・受注
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フレキシブルな供給ソースの開発 仕向け地自由条件の敷衍 北米LNG案件等の案件開発
2
LNG最適化機能開発 市場間裁定能力の獲得
3
「流動性が高く透明なアジアLNG市場」のもたらす効果 ① 市場流動性の向上によるエネルギー安全保障の向上(常に市価で商品が陳列されている状態) ② 市場間裁定による価格収斂(“Global Gas to Gas Convergence”)
アジアLNG市場の創出 “The Creation of an Asian LNG Market” アジアにおいてプレイヤーの数を増やして流動性を高め、さらにこれを世界の巨大な 天然ガス市場とリンクさせることで、透明で弾力的なアジアLNG市場の創出に貢献
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