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Observatorio del impacto del coronavirus en la paralización
laboral en el Perú
1. Situación socioeconómica
El 15 de marzo del 2020, a través de DS Nº 044-2020-PCM, se declaró el Estado de
Emergencia Nacional a consecuencia del brote del COVID-19. En el artículo 2 y 7 se especifica
que se suspenden todas las actividades económicas que no estén relacionados con los
llamados servicios esenciales. Entre estos servicios esenciales, se consideran: el
abastecimiento de alimentos, medicinas, servicios de agua, saneamiento, energía eléctrica,
gas, combustible, telecomunicaciones, limpieza y recojo de residuos sólidos y servicios
funerarios.
En el presente informe, basados en el decreto mencionado y en supuestos que hemos creído
razonables, hemos buscado realizar una estimación del grado de paralización de los diversos
sectores económicos, con el objetivo de sacar algunas conclusiones de política. Asimismo,
realizaremos un análisis de las medidas implementadas y de las mejoras que consideramos
necesarias para contribuir al reemplazo de los ingresos perdidos por los hogares peruanos
debido a esta crisis económica.
1.1 Paralización laboral
i) Supuestos
Sabemos en base a lo estipulado en el decreto que existen por lo menos 7 sectores que
continúan sus actividades económicas con relativa normalidad: 1) Agricultura, ganadería,
silvicultura y pesca; 2) Electricidad, gas y agua; 3) Información y comunicaciones; 4)
Actividades de servicios financieros; 5) Elaboración de productos alimenticios y bebidas; 6)
Actividades de atención de la salud humana; y 7) Administración pública y defensa.
Sin distinción de tamaño de empresa, todos estos sectores se considerarán en actividad (ver
Tabla N°1) tanto para trabajadores laborando formalmente o informalmente1. Asimismo,
contamos a la administración pública en su totalidad debido a que, si bien muchos de los
trabajadores no continúan laborando físicamente, sus ingresos no se han visto perjudicados
por la paralización. Sin embargo, existen trabajadores que laboran en empresas informales,
es decir, unidades productivas que no están constituidas legalmente o que no tienen registro
único de contribuyente (RUC), donde hemos asumido que existen grados de paralización.
Tabla Nº1: Supuestos de paralización de los sectores económicos considerados "esenciales"
Sector Formal Empleo Informal Empresa Informal
Agricultura, ganadería y pesca A A A Electricidad, gas y agua A A PP (50%)
Información y comunicaciones A A PP (50%)
Elaboración de productos alimenticios y bebidas A A PP (50%)
Actividades de atención de la salud humana A A PP (90%)
Actividades de servicios financieros A A PP (90%)
Administración pública y defensa A A - A: Activo
PP: Paralización parcial
En el caso de agricultura, ganadería y pesca hemos asumido que no han sido detenidas por
parte de las autoridades ya que en la práctica la inmensa mayoría de este sector opera en
este sector. En el caso de electricidad, gas y agua, información y comunicaciones, y
elaboración de alimentos y bebidas, se ha asumido un grado de paralización del 50%.2 En
los sectores financieros y de atención de la salud, se ha asumido un grado de paralización
del 90% debido a que corresponden a sectores, que por su naturaleza, existe una mayor
fiscalización.
1 El INEI distingue el empleo formal del informal al definir al primero como aquel vínculo laboral sujeto a la legislación laboral, fiscal y de la seguridad social. 2 El sector informal de estos sectores está compuesto principalmente por distribuidoras de gas informales, programadores y empresas informales de elaboración de alimentos.
En cuanto a los demás sectores con paralización parcial o total, se encuentran los sectores
mencionados en la Tabla Nº 2. Se aprecia que en el sector enseñanza se asume un 10% de
paralización en el sector de formal debido a dificultades diversas en la prestación del servicio,
ausencia de tecnología para la prestación de servicios educativos remotos, problemas
financieros, entre otros; en el sector informal asumimos que la paralización afecta de manera
importante (80%).
En el sector formal del comercio asumimos que se encuentra paralizado en un 50% dentro
de las empresas formales, que incluiría a aquellos dedicados exclusivamente a la venta de
productos “no esenciales”; del mismo modo, asumimos que esta paralización afecta en
mayor medida (90%) a los comercios informales. En cuanto al sector transporte, se ha
asumido una reducción del 80% de actividad en todos los sectores, dada por las
declaraciones del Ministerio de Transporte y Comunicaciones (MTC). 3 Asimismo se sabe que
3Fuente especificada no válida.
Tabla Nº2: Supuestos de paralización de los sectores económicos considerados "no esenciales"
Formal Empleo Informal Empresa Informal
Sector económico Mype M y G Mype M y G Mype M y G
Enseñanza PP (10%) PP (80%)
Comercio PP (50%) PP (90%)
Transporte y almacenamiento PP (80%)
Explotación de minas y canteras PT PP (75%) PT PP (75%) PT PT
Construcción PT PP (90%) PT PT PT PT
Industria primaria de productos no esenciales PT PT PT PT PT PT
Industria no primaria de productos no esenciales PT PT PT PT PT PT
Actividades de alojamiento PT PT PT PT PT PT
Actividades de servicio de comidas y bebidas PT PT PT PT PT PT
Otros servicios profesionales y técnicos 1/ PT PT PT PT PT PT
Otros servicios 2/ PT PT PT PT PT PT
PP: Paralización parcial
PT: Paralización total
1/ Incluye abogados, arquitectos, publicistas, veterinarios y otros trabajos independientes.
2/ Incluye seguros, inmobiliarias, artísticas, entretenimiento, juegos de azar, asociaciones y otros servicios.
el transporte de carga de bienes sigue operando y que en algunas zonas del país aún se
requiere de transporte informal.
Tabla Nº 3: Trabajadores en el Perú según sector económico, tamaño de empresa, informalidad y paralización por
cuarentena
(miles de trabajadores)
Micro Pequeña Mediana Grande Total Micro Pequeña Mediana Grande Total
Sector Total trabajadores Trabajadores informales
Total trabajadores 12,230 1,249 657 2,560 16,695 10,914 680 183 450 12,227
Comercio 2,748 155 93 165 3,161 2,220 58 17 25 2,320
Restaurantes y hoteles 1,175 97 26 33 1,330 1,055 55 11 6 1,127
Otros servicios 1/ 937 78 22 46 1,083 824 51 7 21 904
Transporte y almacenamiento 1,073 79 52 73 1,277 1,021 40 20 14 1,096
Construcción 751 136 66 69 1,022 667 81 28 12 789
Otros servicios profesionales y técnicos 399 127 108 163 797 230 48 25 23 327
Industria Primaria productos no esenciales 479 77 29 52 636 416 50 4 8 477
Industria No Primaria productos no esenciales 291 72 53 62 478 212 30 10 4 256
Otros sectores con paralizaciones menores 2/ 4,377 429 209 1,896 6,912 4,269 266 59 336 4,931
Trabajadores paralizados 7,229 779 417 676 9,101 6,291 411 120 108 6,930
Comercio 2,109 78 47 83 2,316 1,845 30 8 13 1,895
Restaurantes y hoteles 1,175 97 26 33 1,330 1,055 55 11 6 1,127
Otros servicios 1/ 937 78 22 46 1,083 824 51 7 21 904
Transporte y almacenamiento 859 63 41 58 1,021 817 32 16 12 877
Construcción 751 136 66 63 1,016 667 81 28 12 789
Otros servicios profesionales y técnicos 399 127 108 163 797 230 48 25 23 327
Industria Primaria productos no esenciales 479 77 29 52 636 416 50 4 8 477
Industria No Primaria productos no esenciales 291 72 53 62 478 212 30 10 4 256
Otros sectores con paralizaciones menores 2/ 230 52 26 115 424 225 34 9 11 278
% Paralización laboral 59% 62% 63% 26% 55% 58% 60% 66% 24% 57%
Comercio 77% 50% 50% 50% 73% 83% 51% 50% 50% 82%
Restaurantes y hoteles 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
Otros servicios 1/ 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
Transporte y almacenamiento 80% 80% 80% 80% 80% 80% 80% 80% 80% 80%
Construcción 100% 100% 100% 92% 99% 100% 100% 100% 100% 100%
Otros servicios profesionales y técnicos 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
Industria Primaria productos no esenciales 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
Industria No Primaria productos no esenciales 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
Otros sectores con paralizaciones menores 2/ 5% 12% 12% 6% 6% 5% 13% 15% 3% 6%
Elaboración: ACP
Fuente: INEI – ENAHO 2018. Porcentaje de paralización de sectores estimados a partir del IPE, gremios empresariales y noticias
1/ Incluye seguros, inmobiliarias, artísticas, entretenimiento, juegos de azar, asociaciones y otros servicios.
2/ Incluye agricultura, minería, industria alimentaria, electricidad, agua, servicios financieros, administración pública, salud y educación
3/ Incluye abogados, arquitectos, publicistas, veterinarios y otros trabajos independientes.
En el sector minero, se sabe que la situación es heterogénea y cada empresa ha tomado
distintas decisiones; lo que sí se sabe es que las unidades mineras mantienen personal
mínimo para operaciones críticas. (Instituto Peruano de Economía, 2020) Por ello, se ha
supuesto una paralización del 75% de las mineras formales medianas y grandes, el resto se
ha asumido totalmente paralizado. Asimismo, en el sector construcción se sabe que está
totalmente paralizado salvo algunas obras de emergencia, por lo que se ha asumido que
continúa laborando un 5% en las medianas y grandes empresas formales. Finalmente, en
todo el resto de sectores se asume que la paralización es total.
ii) Estimación de la paralización laboral
En base a los supuestos mencionados, se estima que el 55% de la población ocupada, es
decir 9.1 millones de personas, se encuentra hoy detenida, sin trabajar y con riesgos
importantes de dejar de recibir ingresos. El 79% de los parados—7.2 millones de personas—
trabajan en microempresas, de los cuales más de dos tercios (68%) —4.9 millones— se
concentran en el comercio de bienes no esenciales, restaurantes y hoteles, transporte y
construcción, siendo informales el 90% —4.4 millones— de estos (ver Tabla Nº 3).
En esta tabla se puede apreciar un resumen general de las conclusiones del presente
informe. Se ha separado aquellos sectores que continúan operando con el objetivo de
centrar la atención en aquellos que hoy se encuentran en paro y especialmente vulnerables.
A partir de este momento analizaremos el grado de paralización según situación laboral,
tamaño de empresa y sector económico con el objetivo de llegar a conclusiones respecto a
las mejores políticas públicas a aplicar.
a. Según formalidad
Revisando el Gráfico Nº1, podemos ver la separación de los trabajadores según la situación
de formalidad. En el sector formal posee 2.3 millones de personas paralizadas, siendo el
presenta menor grado de paralización (49% del total); dentro de aquellas personas que
laboran informalmente, existen 844 mil personas paralizadas (68% del total); y dentro de los
que laboran en empresas informales, existen 4.5 millones de personas paralizadas (54% del
total).
Sin embargo, es necesario separar el sector agropecuario, debido a que puede llevarnos a
conclusiones sesgadas. De los ocupados en empresas informales, el 89% corresponde al
2.171 1.762
5.1682.140
791
474157
52
3.979
50%
69%
92%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
Formal Empleo informal Empresa informal
Gráfico Nº1: Trabajadores paralizados en el Perú según
formalidad
(miles de personas)
Paralizados Otros ocupados
Ocupados en agricultura % Paralización sin agricultura
Elaboración: ACP Fuente: INEI – ENAHO 2018
sector agricultura que actualmente sigue trabajando. Si quitamos este sector, vemos que la
inmensa mayoría (92%) de los trabajadores que laboran en empresas informales se
encuentra paralizados. En menor medida, la paralización del sector de empleo informal es
69%, y en el sector formal es de 50%.
Del mismo modo, podemos hacer un análisis de los ingresos laborales según ocupación y
situación de formalidad (ver Gráfico Nº2). Excluyendo al sector agropecuario, las personas
paralizadas ganan 34% menos que los hoy pueden laborar. Esto sucede porque la
composición de aquellos que están paralizados incluye a muchos más informales, que tienen
en promedio salarios más bajos. Esto nos lleva a la conclusión importante: la paralización
está generando un efecto regresivo en la población, perjudicando de manera más a los que
menos tienen.
1.770
2.210
1.123
865
1.162
2.069
987
840
582
1.414
1.043
543
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
Total Formal Empleo informal Empresa informal
Gráfico Nº2: Ingreso promedio mensual en el Perú según
formalidad y paralización
(S/. por persona)
Otros ocupados Paralizados Ocupados en agricultura
Elaboración: ACP Fuente: INEI – ENAHO 2018
b. Según sectores económicos
Revisando el Gráfico Nº3, podemos ver la separación de los trabajadores paralizados según
el sector en el que trabajan. El sector de comercio posee el 25% de las personas en paro —
2.3 millones de personas—, seguido por el sector de restaurantes y hoteles con el 15% de
estos —1.3 millones de personas—, y el sector de otros servicios con el 12% —1.1 millones
de personas—. A diferencia de lo que podría parecer a simple vista, este último sector, que
incluye el entretenimiento, arte y juegos de azar tiene mayor cantidad de parados que el
sector transporte o construcción.
2.316
1.3301.083 1.021 1.016
797636 478 424
845
2556
2.300
4.188
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
4.500
Comercio Restaurantes y
hoteles
Otros servicios
1/
Transporte y
almacenamiento
Construcción Otros servicios
profesionales y
técnicos 2/
Industria
Primaria
productos no
esenciales
Industria No
Primaria
productos no
esenciales
Otros sectores
con
paralizaciones
menores 3/
Agropecuario y
pesca
Gráfico N°3: Trabajadores paralizados en el Perú según sector
económico
(miles de personas)
Paralizados Ocupados
Elaboración: ACP Fuente: INEI – ENAHO 2018. Porcentaje de paralización de sectores estimados a partir del IPE, gremios empresariales y noticias 1/ Incluye seguros, inmobiliarias, artísticas, entretenimiento, juegos de azar, asociaciones y otros servicios.
2/ Incluye abogados, arquitectos, publicistas, veterinarios y otros trabajos independientes.
3/ Incluye minería, industria alimentaria, electricidad, agua, servicios financieros, administración pública, salud y educación.
Analizando los ingresos de los distintos sectores (ver Gráfico N°4), podemos ver que los
sectores más paralizados (comercio, restaurantes y otros servicios) son lo que poseen
salarios más bajos en relación al promedio. Asimismo, se puede apreciar que al interior de
los sectores donde una porción sigue operando y otra sigue paralizada, aquellos en paro
son los que ganan menos. Por ejemplo, en el sector comercio, aquellos paralizados ganan
un 28% menos que aquellos que continúan trabajando, lo mismo sucede en el sector con
paralizaciones menores, donde ganan 34% menos.
973 956873
1.594 1.613
923
1.506
1.162
1.3611.249
3.243
1.770
582
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
Comercio Restaurantes y
hoteles
Otros servicios
1/
Transporte y
almacenamiento
Construcción Otros servicios
profesionales y
técnicos 2/
Industria
Primaria
productos no
esenciales
Industria No
Primaria
productos no
esenciales
Otros sectores
con
paralizaciones
menores 3/
Agropecuario y
pesca
Gráfico N°4: Ingreso promedio mensual en el Perú según sector
económico y paralización
(S/. por persona)
Paralizados Ocupados
Elaboración: ACP Fuente: INEI – ENAHO 2018. Porcentaje de paralización de sectores estimados a partir del IPE, gremios empresariales y noticias 1/ Incluye seguros, inmobiliarias, artísticas, entretenimiento, juegos de azar, asociaciones y otros servicios.
2/ Incluye abogados, arquitectos, publicistas, veterinarios y otros trabajos independientes.
3/ Incluye minería, industria alimentaria, electricidad, agua, servicios financieros, administración pública, salud y educación.
Nacional: S/. 1,140
Haciendo un acercamiento a los sectores paralizados (ver Gráfico N°5), podemos observar
que en promedio el 79% de las paralizaciones son de trabajadores en microempresas.
Asimismo, se puede apreciar en sectores como el comercio, restaurantes y hoteles, otros
servicios y transporte, los trabajadores en microempresas superan el 80% del total. En las
industrias con menor cantidad de personas paralizadas el peso de aquellos que laboran en
microempresas es menor.
Asimismo, analizando los ingresos de aquellos trabajadores paralizados (ver Gráfico N°6),
podemos concluir que en todos los sectores aquellos que laboran en microempresas son
definitivamente los más afectados. En la porción paralizada del sector comercio por ejemplo,
1.925
1.175
937 859751
399 479291 217
207
156
146163
265
398 158
187144
90% 88% 87%84%
74%
50%
75%
61% 60%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
0
500
1.000
1.500
2.000
Comercio Restaurantes y
hoteles
Otros servicios
1/
Transporte y
almacenamiento
Construcción Servicios
profesionales y
técnicos 2/
Industria
Primaria No
Esencial
Industria No
Primaria No
Esencial
Sectores no
paralizados 3/
Gráfico N°5: Trabajadores paralizados en el Perú según sector
económico y tamaño de empresa
(miles de personas)
Paralizados en microempresas Paralizados en otros tamaños % Microempresas
Elaboración: ACP Fuente: INEI – ENAHO 2018. Porcentaje de paralización de sectores estimados a partir del IPE, gremios empresariales y noticias 1/ Incluye seguros, inmobiliarias, artísticas, entretenimiento, juegos de azar, asociaciones y otros servicios. 2/ Incluye abogados, arquitectos, publicistas, veterinarios y otros trabajos independientes. 3/ Incluye agricultura, minería, industria alimentaria, electricidad, agua, servicios financieros, administración pública, salud y educación.
aquellos que trabajan en microempresas ganan casi la mitad (48%) que aquellos que
trabajan en empresas más grandes; en el sector de restaurantes es un 32% menor, y en otros
servicios un 45% menos.
c. Tamaño de empresa
Revisando el Gráfico Nº7, podemos ver la separación de los trabajadores según tamaño de
empresa. En las microempresas se concentra la gran mayoría de las personas en paro, con
7.2 millones de personas, siendo el presenta mayor grado de paralización (86% del total) si
no contamos el sector agricultura; seguidas están aquellas personas que trabajan en
899 905786
1.146
1.354
1.563
760
1.159
818
1.723
1.3401.433
1.791
2.273
1.662
1.416
2.047
2.203
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
Comercio Restaurantes y
hoteles
Otros servicios 1/ Transporte y
almacenamiento
Construcción Otros servicios
profesionales y
técnicos 2/
Industria
Primaria
productos no
esenciales
Industria No
Primaria
productos no
esenciales
Otros sectores
con
paralizaciones
menores 3/
Gráfico N°6: Ingreso promedio mensual en el Perú de los
trabajadores en paro según sector económico y tamaño de
empresa
(S/. por persona)
Microempresas Otros tamaños
Elaboración: ACP Fuente: INEI – ENAHO 2018. Porcentaje de paralización de sectores estimados a partir del IPE, gremios empresariales y noticias 1/ Incluye seguros, inmobiliarias, artísticas, entretenimiento, juegos de azar, asociaciones y otros servicios.
2/ Incluye abogados, arquitectos, publicistas, veterinarios y otros trabajos independientes.
3/ Incluye minería, industria alimentaria, electricidad, agua, servicios financieros, administración pública, salud y educación.
En paro: S/. 1,162
pequeñas y medianas empresas, con 779 y 417 mil personas paralizadas (71% y 69% del
total); y finalmente en las empresas grandes el grado de paralización es bajo (28% del total)
con 676 mil personas paradas. Esto evidencia que la paralización afecta más conforme las
empresas son más pequeñas.
Asimismo, analizando los ingresos de aquellos trabajadores paralizados (ver Gráfico N°8),
podemos concluir que en el sector de microempresas y de grandes empresas, aquellos
paralizados ganan menos que los ocupados. La tendencia es ligeramente inversa en los
tamaños intermedios. En las microempresas, aquellas personas en paro ganan 15% que
aquellas que continúan operando; en las empresas grandes esta diferencia es de 9%.
7.229
779 417 676
1.135
326192
1.753
3.865
14448
131
86%
71% 69%
28%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
Micro Pequeña Mediana Grande
Gráfico Nº7: Trabajadores paralizados en el Perú según
tamaño de empresa
(miles de personas)
Paralizados Otros ocupados
Ocupados en agricultura % Paralización sin agricultura
Elaboración: ACP Fuente: INEI – ENAHO 2018
d. Morosidad bancaria
Inclusive antes del inicio de la crisis por el COVID-19, el endeudamiento de las empresas ya
venía generando problemas. Si observamos la evolución de la capacidad financiera de las
empresas a enero del 2020 los datos son alarmantes en particular para aquellas de menores
tamaños. En el Gráfico N°9 se observa que en las cajas municipales el porcentaje de créditos
atrasado ha sido más alto que el promedio de estas entidades financieras, y que en el caso
de las microempresas este ya venía incrementándose progresivamente en los últimos años.
1.770
1.172
1.556
1.814
2.193
1.162
997
1.6241.779
2.002
582 537
914
1.143
1.339
-
500,0
1000,0
1500,0
2000,0
2500,0
Total Micro Pequeña Mediana Grande
Gráfico Nº8: Ingreso promedio mensual en el Perú según
tamaño de empresa y paralización
(S/. por persona)
Otros ocupados Paralizados Ocupados en agricultura
Elaboración: ACP Fuente: INEI – ENAHO 2018
En el caso de las cajas rurales de ahorro y crédito esta tendencia es aún más preocupante.
En el Gráfico N° 10 se puede apreciar cómo, en todos los tamaños de empresa, el porcentaje
de créditos atrasados ya venía incrementándose en los últimos años. En el caso de la
mediana empresa, se alcanzó el 8.7%, en las pequeñas empresas el 10.6% y en el caso de las
microempresas se llegó al nivel alarmante de 14%.
Siendo las últimas cifras, y considerando que estas son previas a las medidas de paralización,
podemos intuir la grave situación financier en la que estas empresas pueden hoy estar
afrontando. Es vital por ello que no solo se considere aquellas empresas que han dejado de
cumplir sus pagos debido a la paralización, sino que adicionalmente se afronte esta situación
reconociendo que estas ya presentaban problemas de pagos previos, y no tomaron estas
decisiones de financiamiento considerando el riesgo de una crisis como la actual.
6,5
5,9 5,8
6,97,3
8,7
7,2 7,3
8,2 8,2
6,56,3
6,56,6
7,3
5,0
5,5
6,0
6,5
7,0
7,5
8,0
8,5
9,0
ene.-16 ene.-17 ene.-18 ene.-19 ene.-20
Gráfico N°9: Calidad de la cartera de las cajas
municipales en el Perú, periodo 2016-2020
(% créditos atrasados del total)
Total Pequeña empresa Microempresa
Elaboración: ACP
Fuente: SBS
e. Encuestas de opinión
La encuestadora IPSOS Apoyo también ha realizado, el 12 de abril del 2020, un estudio de
los efectos económicos de la paralización en donde llega a conclusiones alineadas con los
resultados de la presente estimación en este estudio. (IPSOS Apoyo, 2020) Muestra
claramente que la paralización posee unos importantes efectos regresivos, afectando con
ello a los niveles socioeconómicos de menores ingresos y mayor precariedad laboral.
Se puede apreciar en el Gráfico N° 11, que en los niveles C y D, prácticamente no existen
hogares que no hayan visto reducidos sus ingresos en alguna medida. En contraste, el 18%
del nivel socioecómico B y el 41% del nivel A no se han visto perjudicados económicamente
por estas medidas. Asimismo, la tendencia es inversa cuando vemos aquellos que han dejado
8,4
4,94,0
6,5 8,4
9,2
0,4 0,5
8,7
11,9
5,7
4,4 6,2
10,6
7,1 5,4
7,9
14,0
0
2
4
6
8
10
12
14
ene.-16 ene.-17 ene.-18 ene.-19 ene.-20
Gráfico N°10: Calidad de la cartera de las cajas rurales
de ahorro y crédito en el Perú, periodo 2016-2020
(% créditos atrasados del total)
Total Mediana empresa Pequeña empresa Microempresa
Elaboración: ACP
Fuente: SBS
de recibir totalmente sus ingresos, donde se encuentra más de la mitad de la clase D, y más
de la tercera parte de la clase C. A pesar que en el estudio se indica que el sector
socioeconómico E no ha podido ser incluído por problemas para realizar estudios de campo,
la tendencia es evidente y se puede intuir que ese porcentaje podría llegar al 60-70%.
Del mismo modo, se puede apreciar en el Gráfico N° 12, que es el sector informal el que se
ha visto más afectado por la paralización; el 44% de este ha dejado de recibir ingresos,
mientras en el sector formal a penas un 16%. También, dado que una gran mayoría de
independientes pertenecen al sector informal, no es de extrañar que los resultados para esta
categoría ocupacional sean negativos en magnitudes similares (46% vs. 20%).
41%
27%
18%
14%
18%
28%
38%
16%
4%
27%
31%
38%
2%
20%
25%
53%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
Recibe ingresos con
normalidad
Ligeramente reducidos Considerablemente
reducidos
Ha dejado de recibir
ingresos
Gráfico 11°: Situación financiera de los hogares según
nivel socioeconómico
(% del nivel socioeconómico)
A B C D
Elaboración: ACP Fuente: IPSOS Apoyo
f. Conclusiones de los efectos económicos
El 55% de los trabajadores ocupados—9.1 millones—, hoy se encuentran paralizados
en el Perú; el 6.9 millones de ellos (76%) trabajaban en el sector informal y 5.2
millones trabajaban en empresas informales.
La paralización ha afectado principalmente a las empresas más pequeñas. El 86% de
los trabajadores de las microempresas están en paro, respecto a sólo el 28% de paro
de las grandes empresas.
La paralización afecta mucho más a los que menos ganan. Las personas paralizadas
ganan 34% menos que los hoy pueden laborar, excluyendo al sector agropecuario.
16%
3%
14%
3%
36%
22%
33%
20%
32% 31%33%
31%
16%
44%
20%
46%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
Formal Informal Dependiente Independiente
Gráfico 12°: Situación financiera de los hogares, según
formalidad y categoría de ocupación
(%)
Recibe ingresos con normalidad Ligeramente reducidos
Considerablemente reducidos Ha dejado de recibir ingresos
Elaboración: ACP Fuente: IPSOS Apoyo
En el sector de comercio hay 2.3 millones de personas en paro (25%), seguido por el
sector de restaurantes y hoteles con 1.3 millones (15%), y el sector de otros servicios4
con 1.1 millones (12%). Todos estos sectores tienen ingresos bajos respecto al
promedio nacional (16%, 18% y 25% menos, respectivamente).
El 51% de los peruanos ha dejado de recibir su salario producto de la cuarentena; de
estos, 1 de cada 4 ha perdido el trabajo. (IPSOS 2020)
El 92% de los hogares han visto reducidos sus ingresos de alguna manera, el 35% ha
dejado totalmente de recibir ingresos, y el 31% los ha visto reducidos
considerablemente. (IPSOS 2020)
El 63% de los hogares no tienen ahorros. (IPSOS 2020)
El 61% de los peruanos es pesimista respecto a la posibilidad de conseguir trabajo
en los próximos meses, con un mayor pesimismo (69%) en el nivel socioeconómico
D. (IPSOS 2020
La empresas ya poseían problemas de financieros a enero del 2020, previo a la
paralización económica. Debe tomarse en cuenta esto en las medidas de mitigación,
ya que estas empresas no tomaron estas decisiones de financiamiento considerando
el riesgo de una crisis como la actual, y se podría destruir el tejido productivo
generando perdidas masivas de empleo y agravando la crisis.
4 Este sector incluye servicios de vigilancia de edificios, seguridad, arquitectos, contadores y abogados.
2. Análisis de las medidas implementadas
El objetivo de las medidas debe ser la mitigación de la pérdida de ingresos laborales que la
cuarentena y la paralización de actividades está generando sobre los hogares. Así también
estas medidas deben evitar la pérdida masiva de empleos producto de las quiebras de
empresas, en particular aquellas MYPES que daban empleo al 80% de los trabajadores que
hoy están en paro.
Como hemos visto en el capítulo anterior, se estima que casi el 60% de la población ocupada,
es decir 9 millones de personas, se encuentra hoy detenida y sin trabajar. Casi el 80% de los
parados—7 millones de personas—trabajan en microempresas, de los cuales dos tercios
(66%) —4.7 millones— se concentran en el comercio de bienes no esenciales, restaurantes,
transporte y construcción, y el 80% de estos informales. Estos sectores tienen que estar
considerados dentro de los planes de rescate.
Sin embargo, existen también otros sector bastante afectados que no se están mencionando
en el gobierno, como son el sector “otros servicios” y “otros servicios profesionales y
técnicos”, que concentran 1.8 millones de personas quienes no presentan significativamente
más ingresos que el resto de sectores. El primer sector incluye actividades como:
inmobiliarias, deportes, entretenimiento y asociaciones; asimismo, el segundo sector incluye
actividades como: abogados, arquitectos, publicistas, veterinarios y otros trabajos
independientes.
2.1 Reactiva Perú:
De todas las medidas implementadas al momento, la única que podría haber llegado al
grueso de la población paralizada que trabaja en el sector informal o que labora en
condiciones informales es la medida de garantías por S/.30,000 millones anunciada por el
Banco Central de Reserva (BCRP). Sin embargo, en su implementación esta medida ha
presentado varias limitantes que afectan su implementación.
i) Falta de garantías públicas
En primer lugar, las garantías públicas finalmente no serán del 100% sino que estas serán
por un rango que va de 98% a 80% según el monto adquirido. Debido a que no existe riesgo
cero para el banco y tendrá que hacer evaluaciones crediticias, esta medida como está
planteada, generará problemas de financiamiento, concentrando las colocaciones de
préstamos en las empresas grandes sin beneficiar a las de menor tamaño.
Es decir, esta medida no resuelve lo que se conoce como “flight-to-quality”, un fenómeno
financiero que sucede en crisis económicas, que genera una aceleración de la quiebra de
empresas, ya que se produce una reducción acelerada de la oferta de crédito debido a que
los capitales fluyen hacia aquellos activos percibidos como de menor riesgo. (Bernanke,
Gertler, & Gilchrist, 1994)
En esta línea han declarado, también, economistas como Pablo Secada y Alonso Segura,
mencionando que esto no forma parte del sentido original con el que el BCRP inició su
propuesta, y por ello no se solucionarán los problemas de financiamiento para las empresas
más vulnerables. (Diario Gestión, 2020)
La falta de garantías al 100% en ninguno de los rangos de deuda, aumenta los costos de
agencia y de evaluación del riesgo, generando aún más dificultades para el acceso a las
microempresas. Esto se debe a que continúa existiendo un riesgo para el banco, priorizando
préstamos a aquellas empresas grandes, sin tener un verdadero efecto de rescate en las
microempresas, que concentran al 70% de los trabajadores en sectores paralizados.
ii) Restricciones en el uso del préstamo en planillas
En segundo lugar, el Programa Reactiva Perú no permite el pago de obligaciones financieras
preexistentes y sólo permite tomar deuda para el pago de planillas. Empresas con deudas
anteriores al inicio de la cuaretena no podrán tomar préstamos para cumplir obligaciones
que arrastraban para otros pagos ya sea a proveedores o por inversiones empresariales.
En noviembre 2019, sin ninguna previsión de la crisis actual, la calificadora de riesgos
Moody’s Investors advirtió que el nivel de endeudamiento del Perú era riesgoso para la
situación de desaceleración económica que ya venía presentando la economía nacional.
(RPP, 2019) Se mencionó en dicho artículo que los hogares peruanos destinaban en
promedio la cuarta parte de sus ingresos al pago de créditos de consumo e hipotecarios,
segun la según la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS).
Asimismo, como hemos observado en el capítulo anterior, en el caso del sector productivo,
y en particular de las MYPES, también se ha mostrado esta tendencia. En el caso de las cajas
rurales, que cuentan con colocaciones por S/.2,400 millones, se aprecia que el incremento
de la morosidad es generalizado y alarmante, llegando a un 14% de morosidad en las
microempresas un 11% en las pequeñas empresas y 9% en aquellas medianas.
Por eso es fundamental considerar que una empresa que con expectativas de no cumplir sus
todas sus obligaciones difícilmente tomará deuda exclusivamente para el pago de planillas.
Sin expectativas claras de reanudación de actividades, y con otras obligaciones ya tomadas,
una medida que sólo permita el endeudamiento para el financiamiento de planillas,
difícilmente cambiará la decisión racional empresarial de declararse en quiebra.
Por lo tanto, si el objetivo es evitar la destrucción de empleo en el largo plazo, debería
liberarse esta restricción en el mecanismo, permitiendo también la toma de financiamiento
para el cumplimiento de otras obligaciones previas.
iii) Restricciones por clasificación de riesgo
El requisito de clasificación de riesgo Normal o Con Riesgos Potenciales (CPP) exigido,
genera que queden fuera automáticamente el 50% de las MYPES formales que trabajan ya
con el sistema financiero. (Vásquez Cárdenas, 2020) La inclusión de este requisito conlleva a
restringir el programa a sólo 289 mil empresas, de un total de 577 mil que ya trabaja con
bancos, y de un universo total de 2.7 millones de micro y pequeñas empresas (MYPES)
formales.
iv) Recursos insuficientes
Este programa tiene recursos insuficientes debido a que, por los requisitos exigidos antes
mencionados, estos fondos —S/.30,000 millones— terminan siendo direccionado hacia las
grandes empresas que podrían consumir estos recursos rápidamente. Si 5 mil empresas
grandes de las 8 mil que actualmente operan, piden 6 millones de soles, todo el fondo sería
consumido.
Este escenario es posible porque el mecanismo tal como está planteado no reviente el
fenómeno antes mencionado de flight-to-quality, generando que las empresas grandes
tengan un mayor poder de negociación para captar una porción grande de los fondos.
En un escenario optimista, sólo 225 mil microempresas formales se verían beneficiadas, es
decir, apenas el 8.9% de sector de microempresas formales y sólo el 3% incluyendo al sector
informal. (Vásquez Cárdenas, 2020) En este escenario, podrían alcanzar el 11.3% del fondo,
sin embargo las microempresas presentan un nivel de mano de obra paralizada del 86%,
muy por debajo del de la gran empresa con sólo 28%.
v) Exclusión de entidades microfinancieras
Finalmente, las Cooperativas de Ahorro y Crédito (COOPAC) no han sido incluidas en el
reglamento en el grupo de entidades financieras a participar del programa, por lo que se
perjudica aún más el alcance de esta medida al sector de las microempresas. Las COOPAC
representan ya el 24.5% del sistema de microfinanzas del país, y podrían ser un brazo
fundamental para focalizar en este sector. (Vásquez Cárdenas, 2020)
2.2 FAE-MYPE:
Entre otras de las medidas implementadas está la creación del Fondo de Apoyo Empresarial
a la Mype (FAE-Mype), de unos S/.300 millones, con el que se busca dar liquidez a las micro
y pequeñas empresas a través del acceso a nuevos créditos o permitiéndoseles
la reprogramación de deudas. Se estima que esto permitiría, debido a que el fondo sólo
contempla las garantías públicas, un total de préstamos de hasta S/.1,500 millones.
El principal objetivo del programa FAE-Mype debería ser el impedir la desaparición de las
mismas. Si las Mypes no logran sobrevivir este periodo de crisis, no solamente los
trabajadores (formales e informales) van a perder sus empleos, sino que se rompería la
cadena de pagos, lo cual conllevaría a una mayor crisis económica.
En la actualidad, la Ministra de Economía María Antonieta Alva, ha manifestado que FAE-
Mype ha llegado a 25 mil Mypes consumiendo ya 180 de 300 millones de soles, y
actualmente hay 75 mil Mypes en espera, que representan 850 millones de soles.
i) Recursos insuficientes
Si cada Mype formal tomara prestado apenas 1,500 soles, estos fondos alcanzaría a sólo 1
millón de microempresas formales, a penas el 44%, cuando ya sabemos que al menos existe
una paralización de 86% en el total de la economía. Además, estos S/.1,500 que hemos
supuesto, es en realidad bastante menor al crédito promedio que se ha venido otorgando
hasta la fecha, el cual es de un promedio de S/. 7,200 por Mype; con este préstamo promedio
se alcanzaría a apenas 42 mil Mypes lo cual no representa ni el 2% del universo de Mypes
formales.
Si consideramos las microempresas paralizadas totalmente: alojamiento, restaurantes,
construcción, y aquellas paralizadas parcialmente (75% aprox): manufactura, comercio y
transporte, estamos hablando de 1.7 millones de MYPES. El fondo apenas alcanzaría para S/.
860 de préstamo para cada una.
ii) Restricciones por clasificación de riesgo
Este requisito impide que los crédito vayan justamente a aquellas Mypes que más necesitan
un rescate. Así el fondo se incrementara, debido al requisito de riesgo Normal o CPP,
ocurriría que estos recursos seguirán destinándose a aquellas Mypes formales y con
menores problemas económicos.
Asimismo, esta medida no significa nada para el sector informal que hoy posee la mayor
parte de la paralización (92% del total de trabajadores excluyendo agricultura). Se estima
que las microempresas informales por lo menos alcanzan la misma cantidad que aquellas
formales, y la cantidad de personas paradas en estas es de 6.5 veces más que las que
laboraban en las formales (6.3 millones vs. 938 mil).
iii) Falta de garantías públicas
La ausencia de garantías públicas generará los mismos problemas que hemos comentado
en la sección del Programa Reactiva Perú pero con algunos agravantes. Los costos de
colocación de préstamos son más altos en las Mypes, y el mismo fenómeno de flight-to-
quality antes mencionado, ocurrirá ya no de las Mypes hacia las grandes empresas, sino de
las Mypes de mayor riesgo (por ejemplo, por pertenecer a un sector paralizado como
restaurantes) hacia aquellas de menor riesgo (por ejemplo, textiles).
Esperar a que la grande o mediana empresa “arrastre” consigo a las más pequeñas podría
tardar demasiado y subordinarse a las fases de reanudación de actividades que para algunos
sectores puede tardar varios meses. La falta de garantías impide que estos préstamos
lleguen a la báse informal de la pirámide productiva de la economía, donde existe el mayor
perjuicio económico y a la vez donde trabajan los sectores socieconómicos de mayor
vulnerabilidad.
2.3 Bono extraordinario:
Analizando las medidas podemos ver que en total se han destinado S/ 3,227 millones a
través del bono extraordinario de S/ 760. Este bono inicialmente era de S/.340 e iba
destinado hogares del ámbito urbano en situación de pobreza equivalentes a 9 millones de
personas, donde se destinó inicialmente S/.1,170 millones5; posteriormente se incluyeron a
780 mil independientes “no pobres” adicionando un monto de S/. 301 millones6.
Posteriormente, ha incluído un bono de S/.760 para los hogares del ámbito rural en situación
de pobreza para lo cual se ha destinado S/. 836 millones7. Finalmente, se incrementó el bono
de S/.380 a S/.760 para los hogares pobres del ámbito urbano y para los independientes,
asignando con ello S/. 920 millones.8 En total esto constituye un bono de S/.760 en dos
armadas cuyo valor para el erario público asciende a S/.3,227 millones, equivalente al 1.7%
del presupuesto público del 2020.
5 DU Nº 027-2020 6 DU Nº 033-2020 7 DU Nº 042-2020 8 DU Nº 044-2020
Este programa tiene recursos mal direccionados. Esto se debe a que el factor de focalización
se ha indicado que se subsidiará a los hogares urbanos con un nivel de ingresos por debajo
de la línea de pobreza. Sin embargo, el objetivo del subsidio debería ser el de reemplazar
los ingresos laborales perdidos por la paralización de las actividades fruto de la cuarentena,
y existen sectores pobres que siguen laborando así como sectores no-pobres que están
totalmente paralizados.
Por ejemplo, el sector agropecuario en su mayoría sigue en actividad. De los 4.2 millones de
personas que laboran en este sector, 1.6 millones pertenecen al ámbito urbano, y más 480
mil (30%) de estas tienen ingresos menores a la línea de pobreza (S/.344 al mes), por lo que,
sólo con este sector, el 5% de los hogares urbanos estarían recibiendo este bono. Asimismo,
de los 2.4 millones agricultores en el ámbito rural, 885 mil (37%) viven por debajo de la línea
de la pobreza, esto significaría que el 27% de los hogares rurales beneficiarios del bono a
pesar que continúan trabajando y recibiendo ingresos con relativa normalidad.
Sin embargo, existen otros sectores donde no-pobres cuya paralización es total y hoy no
reciben ningún ingreso y tampoco ningún bono. Si hacemos un rango sólo de los
trabajadores entre los S/.344 y S/. 688, tenemos 1.5 millones de personas totalmente
paralizadas en sectores como restaurantes, comercio de bienes no esenciales, transporte,
construcción y otros servicios. Esto podría explicar por qué es que este bono no está
aminorando los efectos de la paralización, y existen muchas personas que se ven obligadas
a regresas a sus tierras en el interior del país al haber perdido el empleo.
3. Propuesta de rescate de empresas
3.1 Alternativa de solución:
Como hemos demostrado en el presente informe, el bono extraordinario no está llegando
los sectores con mayor cantidad de parados, puesto que estos no son necesariamente
pobres y por lo tanto no reciben bono extraordinario, mientras que sectores pobres que
siguen operando como la agricultura han sido deliberadamente subsidiados. Asimismo, la
gran mayoría de los sectores paralizados no trabajan en la gran o mediana empresa, por lo
que no se benefician de Reactiva Perú, y a su vez, la gran mayoría trabaja en microempresas
informales, por los que el fondo FAE Mype tampoco les beneficia.
Por lo tanto, con el objetivo permitir que los recursos lleguen a las microempresas formales
e informales de manera masiva, dado que emplean a la mayor cantidad de personas
paralizadas en la economía, es necesario reformular los programas de créditos
implementados. Sobre este punto, tanto en el caso del Programa Reactiva Perú como en el
Fondo FAE Mype, el objetivo debe ser el mismo: flexibilizar requisitos y aumentar garantías,
ya que, como hemos demostrado en el presente informe, el bono extraordinario no les
beneficia.
Existen por lo tanto dos opciones claras no necesariamente excluyentes: 1) o se amplía el
límite de ingreso mínimo para el bono extraordinario de manera que se enfoque de la
manera más precisa posible en aquellos sectores paralizados, que han sido mencionados en
los primeros capítulos del presente informe: restaurantes, comercio de bienes no esenciales,
peluquerías, centros comerciales, cines, inmobiliarias, entre muchos otros que por no tener
ingresos bajos en el pasado, hoy no reciben ayuda a pesar de hoy no poder acceder a ningún
ingreso.
O en segundo lugar, 2) este dinero se podría incluir a través de FAE Mype y Reactiva Perú a
modo de créditos masivos garantizados al 100%, que podrían operar en la práctica como un
subsidio menos honeroso y a su vez que como un incentivo a la formalización. Este caso
podría ser preferible en cuanto a que permitiría, dado que tiene un enfoque a nivel empresa
y no a nivel hogar, una mejor distinción en la focalización del subsidio según sectores
paralizados. Pasamos a describir ambas propuestas en concreto.
3.2 Alternativa de solución:
● Flexibilizar requisitos de acceso a FAE Mype y Reactiva Perú:
o Garantía de 100% a Mypes con categoría normal y con problemas
potenciales.
o Garantía escalonada para las Mypes en categorías deficientes (70%, 50% y
30% según evaluación).
o Elevar el tope de deuda en cobranza coactiva con la SUNAT a dos (2) UIT.
o Abrir una línea diferenciada de créditos para trabajadores independientes
formales (alrededor de 800 mil contribuyentes con RUC 10, que emiten
recibos por honorarios).
● Abrir FAE Mype para todos los rubros productivos y comerciales, implementando los
controles adecuados para evitar que las pequeñas empresas con mayor solidez
puedan absorber la mayoría de fondos por su mejor calificación y/o empresarios que
no pertenecen al público objetivo creen nuevas empresas para postular a estos
prestamos.Incluir la posibilidad de reforzar el capital social de las Cooperativas de
Ahorro y Crédito, en caso sea necesario.9
● Incrementar los fondos de FAE Mype a S/. 3,000 millones de soles.10 La ministra ha
afirmado que existe una demanda a la fecha de mas de S/. 1,000 millones.
● Incluir la posibilidad de reforzar el capital social de las Cooperativas de Ahorro y
Crédito, en caso sea necesario. El ratio para solicitar este apoyo se puede establecer
por norma complementaria.11
● Las Mypes informales podrían acceder a FAE Mype, previa inscripción en el RUC y
obtener créditos escalonados (similar a categoría deficiente).
● No excluir a empresas por las siguientes variables: (1) personal contratado en
planilla; (2) nivel de acceso al sistema financiero; (3) nivel de ingresos permanentes;
o (4) formales e informales.
9 El ratio para solicitar este apoyo se puede establecer por norma complementaria. Se sugiere revisar y flexibilizar los requisitos
que se consideran en el reglamento del Decreto de Urgencia 029-2020 FAE Mype para que las Cooperativas de ahorro y crédito
puedan participar de este programa.
10 Este monto equivale solamente al 10% de los fondos del programa Reactiva Perú.
11 Se sugiere revisar y flexibilizar los requisitos que se consideran en el reglamento del Decreto de Urgencia 029-2020 FAE
Mype para que las Cooperativas de ahorro y crédito puedan participar de este programa.
Bibliografía
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19-reactiva-peru-ajustes-a-reactiva-peru-todavia-son-insuficientes-ya-que-no-incorporan-
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Abril de 2020, de Instituto Nacional de Estadística e Informática:
https://www.inei.gob.pe/estadisticas/indice-tematico/economia/
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IPSOS Apoyo. (2020). Los peruanos tras la cuarentena: El nuevo contexto social para los mercados
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RPP. (25 de Noviembre de 2019). Hogares peruanos se endeudan demasiado y monto llega a nivel
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demasiado-y-monto-llega-a-nivel-record-noticia-1231730
Vásquez Cárdenas, M. (2020). Las Mypes y Coopac infectadas por el COVID-19. Instituto Peruano
de Gestión y Desarrollo Cooperativo (GESCOOP).