NN Hayat ve Emeklilik - 170 yıllık geçmiş ile tanışın · 2017-04-05 · Kredilere ilişkin...

170 yıllık geçmişile tanışın2016 Faaliyet Raporu

2

İÇİNDEKİLERBÖLÜM I - SUNUŞ04 Kurumsal Politikamız, Misyonumuz, Vizyonumuz ve Değerlerimiz05 Bir Bakışta NN Hayat ve Emeklilik 07 Ortaklık Yapısı09 Finansal Göstergeler 11 Genel Müdür’ün Mesajı13 Bireysel Emeklilik Sektörü14 Piyasalara Bakış16 Emeklilik Yatırım Fonlarının Başarı Ölçütleri ve Fon Performansı27 Şirket Faaliyetleri ve Faaliyetlerine İlişkin Önemli Gelişmeler, 2017 Yılı Öngörüleri31 2017 Yılı Sektörel Öngörüler32 Yıllık Faaliyet Raporu Uygunluk Görüşü

BÖLÜM II - YÖNETİM VE KURUMSAL YÖNETİM UYGULAMALARI33 Yönetime İlişkin Bilgiler36 Yönetim Kurulu Üyelerinin Hesap Dönemi İçinde Yapılan Toplantılara Katılımları Hakkında Bilgiler37 Organizasyon Şeması38 İnsan Kaynakları Stratejisi ve Aktiviteleri 39 Yönetim Organı Üyeleri İle Üst Düzey Yöneticilere Sağlanan Mali Haklar40 Kurumsal Sosyal Sorumluluk Projeleri ve Harcamaları

BÖLÜM III - FİNANSAL BİLGİLER VE RİSK YÖNETİMİNE İLİŞKİN DEĞERLENDİRMELER41 Genel Kurul’a Sunulan Özet Yönetim Kurulu Raporu42 İç Denetim Birimi 2016 Faaliyet Dönemi Değerlendirmesi43 2016 Yılı Olağan Genel Kurul Toplantısı Gündemi44 2016 Yılında Yapılan Olağanüstü Genel Kurul’a Ait Bilgiler 45 Rapor Dönemi Dahil Beş Yıllık Döneme İlişkin Özet Finansal Bilgiler45 Mali Bünyeye İlişkin Bilgiler46 Risk Türleri İtibarıyla Uygulanan Risk Yönetim Politikalarına İlişkin Bilgiler48 Karapara Aklanmasının ve Terörün Finansmanının Engellenmesi Konusunda Çalışmalar

BÖLÜM IV - BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU VE FİNANSAL TABLOLAR49 Bağımsız Denetim Raporu ve Finansal Tablolar120 İletişim Bilgileri

4 5

Kurumsal Politikamız

Misyon ve Vizyon

NN Hayat ve Emeklilik olarak, müşterilerimizin hem ailelerine hem de arkadaşlarına diğer finans şirketleri yerine bizi tavsiye etmelerini sağlayacak mükemmel bir deneyim yaşatmayı amaçlıyoruz. Beklentilerini ve ihtiyaçlarını karşılamamız, bu deneyimin ayrılmaz bir parçasıdır.

Biliyoruz ki; müşterilerimiz için para, bir hedefe ulaşmak için çoğunlukla bir araçtır; çünkü yaşam, her anı dolu dolu yaşamak demektir. İşte bu nedenle müşterilerimizin hayallerine ulaşabilmeleri ve karşılarına çıkabilecek engellerin üstesinden gelebilmeleri için elimizden gelenin en iyisini yapıyoruz. Biz kendimizi, emeklilik hizmetlerimiz ve sigorta alanındaki ürünlerimizle müşterilerimizin finansal geleceklerini güvence altına almalarına yardımcı olmaya adıyoruz.

Değerlerimiz

NN Hayat ve Emeklilik olarak, 3 önemli değerimiz bulunmaktadır. Bu değerlerimiz: Önemseriz, şeffafız ve sözümüzü tutarız.

Değerlerimiz; neye inandığımızı, değer verdiğimizi ve neyi hedeflediğimizi ifade eder. Bizi birleştirir ve bize ilham verir.

“Önemseriz” yaptığımız her şeyin başlangıç noktasının müşterilerimiz olduğunu ifade eder. Birbirimize saygı gösteririz ve omuz omuza çalışmanın daha iyi sonuçlar getireceğine inanırız.

Toplumda üstlendiğimiz rolü ciddiye alırız, çünkü her bireyin önemli olduğuna inanırız.

“Şeffafız” anlaşılır, açık ve ulaşılabilir olduğumuzu ifade eder. Gerçek bir ilgi ile dinleriz ve empati kurarız.

Sözümüzü tutarız” yaptıklarımızın sorumluluğunu aldığımızı ifade eder. Bir bütün olarak hareket ederek, müşterilerimizin uzun vadeli amaçlarına ve elde edeceği sonuçlarına odaklanırız.

Bir Bakışta NN Hayat ve EmeklilikNN Hayat ve Emeklilik, ağırlıklı Avrupa'da olmak üzere 18 ülkede güçlü varlığa ve 170 yıllık köklü bir mirasa sahip sigorta ve yatırım yönetimi şirketi olan NN Group'un bünyesinde faaliyet göstermektedir.

Şirketin Türkiye’deki tarihçesi, 4 Aralık 2008 tarihinde NN Group’un OYAK Emeklilik’in %100 hissesini satın almasıyla başlamıştır. ING Group’un bankacılık, sigortacılık ve yatırım yönetimi faaliyetlerini ayırma kararı alması sonucunda, şirket, 16 Şubat 2015 tarihi itibarıyla NN Hayat ve Emeklilik adı altında faaliyetlerini sürdürmeye başlamıştır.

NN Hayat ve Emeklilik, tüm paydaşlarına, attığı her adımda “önemseriz”, “şeffafız” ve “sözümüzü tutarız” şeklinde ifade ettiği NN değerleriyle büyük bir söz vermektedir. Eşsiz müşteri deneyimi sunma taahhüdünü geliştirerek, müşterilerine daha yakın olmak adına adımlar atmayı, beklentilerini daha hızlı karşılamayı, tüm süreçlerini geliştirmeyi hedeflemektedir.

NN Group’un Türkiye’deki yatırımları NN Hayat ve Emeklilik ve Sigorta Cini’dir.

NN Group Hakkında

• NN Group, Avrupa’nın birçok ülkesi ve Japonya da dâhil olmak üzere toplam 18 ülkede faaliyet gösteren, Amsterdam merkezli bir sigorta ve yatırım yönetimi şirketidir.• Dünya çapında 11.500 çalışanı ile sayısı 15 milyonu aşan müşteriye, emeklilik, sigorta, yatırım ve bankacılık hizmetleri sunmaktadır. • ING Group’un sigortacılık ve yatırım yönetimi iş kollarını oluşturan Nationale-Nederlanden, ING Insurance Europe, ING Life Japan ve ING Investment Management şirketleri 1 Mart 2014 itibarı ile NN Group NV çatısı altında toplanmıştır. • NN Group bir sigorta ve yatırım yönetimi markası olarak, hayat ve hayat dışı sigorta ürünlerinde Hollanda lideri olmasının yanı sıra diğer Avrupa ülkelerinde ve Japonya’da hayat ve emeklilik ürünlerinde güçlü bir konuma sahiptir.• NN Group, 2 Temmuz 2014 tarihinde bağımsız bir firma olmuştur. Hisseleri bu tarihten itibaren NN Group adı altında ve NN borsa kodu ile Euronext Amsterdam borsasında işleme açılmıştır.• 14 Nisan 2016 tarihinde ING, NN Group’taki kalan hisselerini satmaya karar vermiştir.• 27 Aralık 2016 tarihi itibarıyla NN Group’un Hollanda'da ve Delta LIoyd Yönetim Kurulu’nun Belçika’daki faaliyetlerini birleştirmesi konusundaki teklifte anlaşılmıştır.

18 Ülke

170 Yıllık Miras

Bölüm I - Sunuş

6 7

Ortaklık Yapısı

6

Oyak Emeklilik Anonim Şirketi, 25 Kasım 2008 tarihinde Hazine Müsteşarlığı Sigortacılık Genel Müdürlüğü onayının alınmasının ardından, 4 Aralık 2008 tarihinde satış işlemleri tamamlanarak Ordu Yardımlaşma Kurumu bünyesinden ayrılmış, NN Continental Europe Holdings B.V.’ye (önceki unvanı ile ING Continental Europe Holdings B.V.) devrolmuştur. Şirketin ticari unvanının 26 Ocak 2009 tarihli Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı'nda ana sözleşmesi tadil edilerek ING Emeklilik Anonim Şirketi (“Şirket”) olarak değiştirilmesine karar verilmiş, ilgili karar ve ana sözleşme tadil metni 6762 sayılı Türk Ticaret Kanunu hükümlerine

uygun olarak 27 Ocak 2009 tarihinde tescil edilmiştir. Şirketin ticari unvanının 29 Ocak 2015 tarihli Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı’nda ana sözleşmesi tadil edilerek NN Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi olarak değiştirilmesine karar verilmiş, ilgili karar ve ana sözleşme tadil metni 6762 sayılı Türk Ticaret Kanunu hükümlerine uygun olarak 30 Ocak 2015 tarihinde tescil edilmiştir. Şirket, 30 Haziran 2016 tarihi itibarıyla, şirket sermayesinde doğrudanhakimiyeti söz konusu olan sermaye grubu NN Continental Europe Holdings B.V. olarak tescil edilmiştir.

Hissedar Hisse Adedi Hisse Tutarı

NN Continental Europe Holdings B.V. 39.441.418 39.441.418 TL

Hissedar Hisse Adedi

ÜNLEM SİGORTA ARACILIK HİZMETLERİ A.Ş. %50

DSM EXTRA SİGORTA ARACILIK HİZMETLERİ A.Ş. %50

SİGORTA OFİSİ PLUS SİGORTA ARACILIK HİZMETLERİ A.Ş. %50

MAKİNİST VIP SİGORTA ARACILIK HİZMETLERİ A.Ş. %50

31.Ara.16 31.Ara.15

Pay tutarı TL Pay tutarı TL

NN Continental Europe Holdings B.V. 39.441.418 39.241.414

Diğer 4

39.441.418 39.241.418

Ödenmiş Sermaye (TL)

31.Ara.16 31.Ara.15

39.441.418 39.241.418

Şirketin dolaylı iştiraki bulunmamakla birlikte doğrudan iştirakleri ve pay oranları aşağıda yer almaktadır.

8 9

Finansal Göstergeler

NN Hayat ve Emeklilik, 2016 yılında hızla büyüyen emeklilik sektöründe faaliyetlerine aktif bir şekilde devam etmiştir. 2016 yılında özsermaye toplamı 105,1 milyon TL olmuştur. Şirketin toplam aktifleri 31 Aralık 2016 itibarıyla 2015 yılına kıyasla %19,2 oranında artış göstererek, 2,6 milyar TL’ye ulaşmıştır. 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla toplam aktifler içindeki nakit değerlerin payı %7,6, 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla bireysel emeklilik sistemi alacaklarının toplam aktifler içindeki payı %89,6 olarak gerçekleşmiştir.

Bin TL 2016 Δ% 2015 Δ% 2014

Fon Büyüklüğü 2.342.107 %20,52 1.943.390 %9,97 1.767.132

Ödenmiş Sermaye 40.601 %-54,59 89.401 %122,38 40.201

Özsermaye 105.115 %-0,07 105.191 %699,07 13.164

Toplam Aktifler 2.614.442 %19,14 2.194.442 %14,78 1.911.821

Teknik Gelir 186.928 %36,07 137.378 %15,66 118.775

Teknik Gelir Gider Dengesi - 25.040 %-49,55 - 49.633 %-21,62 - 63.323

Faaliyet Dışı Gelir Gider Dengesi 8.887 %12,55 7.896 %-144,58 - 17.713

Vergi Öncesi Kâr/Zarar - 16.153 %-61,30 - 41.738 %-48,45 - 80.959

10 11

Genel Müdür’ünMesajıDeğerli Paydaşlarımız,

NN Hayat ve Emeklilik olarak, şirketimiz için başarılı bir yılın sonuna geldik.

Şu üç alanda başarı elde etmeyi hedeflemiştik; Hayat sigortasında büyüme, Bireysel Emeklilik’te uzun süreli ilişkiler ve güvenilir süreçler. 2016 yılında, her üç alanda da olumlu sonuçlar elde ettik.

Hayat sigortasında büyüme hedefimize ulaşmak için, ürün yelpazemizi “Turuncum Güvende” ve “Ailem Yanımda Tam Koruma Yıllık Hayat Sigortası” gibi Türkiye’de öncü nitelikte olan ürünlerle genişlettik. Ürünlerimizi “çevik” metodolojiyle geliştirdik. Kredilere ilişkin yeni mevzuatın yayınlanmasının ardından, iş ortağımız olan ING Bank’ı en kısa sürede desteklemek için dört yıllık süreli yeni kredi hayat sigortası ürününü hızla geliştirip piyasaya sürdük. Bunların sonucunda 2015 yılına göre hayat sigortası alanındaki üretimimizi yüzde elli arttırdık.

Bireysel Emeklilik alanında, müşterilerimizin daha uzun süre sistemde kalmasını sağlamak için aksiyonlar almaya devam ettik. Müşterilerin NN'i seçmeleri için en önemli dört nedenin iletişimini yaptık. Güven; uluslararası bilgi, birikim ve tecrübe sunuyoruz. Yüksek kazanç; uzun vadedeki yüksek fon getirileri ile sektörde istikrarlı bir şekilde hep ilk 3 sıra içinde yer alıyoruz. Kolaylık; müşterilerimizin her nerede olurlarsa olsunlar bize 7/24 ulaşabileceği, birikimlerini takip edebilecekleri ve işlemlerini kolayca kendilerinin yapabilecekleri araçlar olan sesli yanıt sistemi, internet şube ve mobil şubeleri sunuyoruz. Ayrıcalık; sektörümüzdeki en büyük sadakat programı olan “Önce Sen” Dünyası ile çeşitli ayrıcalık ve avantajlar sunuyoruz. Şimdiden çıkış oranlarımızın sektör ortalamasının altına düştüğünü ve yeni işlerin değerinde hızlı bir iyileşme olduğunu görüyoruz. Bu tür aksiyonların tam etkisinin daha uzun vadede görülebileceğinin bilincindeyiz ve bunun gibi daha çok olumlu etki görmeye devam edeceğimize inanıyoruz.

Bireysel Emeklilik alanında, Otomatik Katılım geliştirmeleri ve uygulamanın hayata geçirilmesi, 2016 yılının büyük bir bölümünde ön plandaydı. Çalışanlarımız, proje geliştirme sürecinde ve ürünün piyasaya sürülmesi esnasında büyük bir işbirliği ile çalıştılar. Tüm bunların sonucunda 2017'de Otomatik Katılım alanında yeni başarılarla kucaklaşmayı hedefliyoruz.

Güvenilir süreçler konusundaki üçüncü hedefimize ilişkin ise, değişim projelerimizi hayata geçirerek şirketin neredeyse her alanında başarı sağladık. Bunlar da sonuç olarak verimlilik ile iç/dış müşteri hizmet seviyelerinde artış ve sonrasında müşteri memnuniyet seviyesinde yükselişi getirdi. Bu alanın sürekli ilgi odağı olması gerektiğinin bilincindeyiz; müşterilerimize ve dağıtım kanallarımıza daha iyi hizmet verebilmek için süreçlerimizde iyileştirmeler yapmaya devam edeceğiz.

Tüm projelerdeki çalışmalarından, iyileştirmeler yönündeki devamlı çabalarından ve başarımıza katkılarından dolayı çalışanlarımıza, aynı zamanda NN ailesinin bir parçası olduklarından dolayı iş ortaklarımıza ve müşterilerimize teşekkür ediyorum. Saygılarımla,

Frank Eijsink

12 13

2016 Yılında Sektördeki Gelişmeler

2016 yıl sonunda Bireysel Emeklilik Sistemi içerisindeki toplam katılımcı sayısı 6,6 milyonu aşmış, katılımcıların toplam fon tutarı ise 53,4 milyar TL’nin üzerine çıkmıştır. 2015 yılı sonuna göre katılımcı sayısında %10, toplam fon büyüklüğünde ise %24’lük bir büyüme oranı yakalanmıştır. Katılımcıların toplam katkı payı ise %19 oranında artışla yaklaşık 44,4 milyar TL’ye yükselmiştir.

30.12.2016 tarihli Emeklilik Gözetim Merkezi (EGM) verilerine göre şirketin;

• Sözleşme-sertifika sayısı 311.700’e• Katılımcı sayısı 268.853’e• Katkı payı toplamı 1.683.794.202 TL’ye• Toplam fon büyüklüğü ise devlet katkısı hariç 2.066.134.777 TL’ye yükselmiştir.

Bu gerçekleşmeler, 2015 yıl sonuna göre katılımcı sayısında %1’lik, katkı payları toplamında %14’lük, toplam fon büyüklüğünde ise %18’lik bir büyümeyi işaret etmektedir. Sektörün 2016 yılı gerçekleşme verilerine göre şirketin pazar payları aşağıdaki gibi oluşmuştur;

Bireysel Emeklilik Sektörü

12

Pazar Payları Kriterler

%4,1 Katılımcı sayısı

%4,0 Sözleşme-sertifika sayısı

%3,8 Katkı payı

%3,8 Yatırıma yönlenen tutar

%3,9 Fon büyüklüğü

14 15

Global Ekonomi

2016 yılında dünya ekonomisi %3 civarında beklenenden daha yavaş büyümüştür. IMF ise küresel büyümenin 2017 yılında %3,4 yükseleceğini beklemektedir.Global ekonomide beklenen iyileşmenin gelişmekte olan ülkeler kaynaklı olacağı öngörülmektedir. 2016 yılında % 1,6 büyüyen gelişen ülkelerin, 2017 yılında %1,8 büyümesi beklenmektedir. Çin ve Hindistan hariç gelişmekte olan ülkelerin 2016 yılında %2,1 büyümesi sonrası 2017 yılında %3 ile belirgin bir şekilde global ekonomik büyümeye katkı yapmıştır.

Gelişmekte olan ülkelerin para birimlerinde yaşanan değer kayıplarına karşın düşük emtia fiyatları ve zayıf iç talep gelişmekte olan ülkelerin genelinde enflasyonun düşük olmasını sağlamıştır. 2016 yılında %4,7 olan enflasyonun 2017’de ise %4,3 olması beklenmektedir.

2016 yılında global finansal piyasalarda belirleyici olan faktörler FED’in faiz politikası ve İngiltere’nin AB’den ayrılma kararı olmuştur. Zayıf ekonomik aktivite ve uzun zamandır düşük seyreden enflasyon nedeniyle piyasalar özellikle gelişmiş ülke merkez bankalarının daha genişleyici para politikası duruşu sergileyeceğini tahmin etmiştir. 2016 yılında FED’den beklenen faiz artırım kararı yılın ilk 11 ayı boyunca gelmezken, ECB ve BOJ gibi büyük merkez bankaları da genişletici politikalarını sürdürmüşlerdir.

2016 yılında gelişmiş ülke merkez bankalarının beklenenden daha ılımlı politikalar uygulaması gelişmekte olan ülkelere sermaye akışını hızlandırmış ve bu ülkelerdeki piyasa araçlarına yatırım yapan fonlara ait hisselere talep artmıştır.

2016 Aralık ayında faiz oranını artıran FED’in 2017 yılında faizleri tedrici olarak artırması beklenmektedir. Başkanlık seçimlerinin ardından 2017 yılında ekonomik aktivitenin hızlanması ve enflasyonun beklenenin üzerinde artması ABD’de faizlerin öngörülenden daha hızlı artmasına sebep olabilecektir.

FED’in faiz artırım süreci ve İngiltere’nin AB’den ayrılma süreci nedeniyle finans piyasalarında yaşanabilecek dalgalanmalar, Avrupa bankacılık sistemine ilişkin problemler, Çin ekonomisinde devam eden yeniden dengelenme ve küresel durgunluk büyüme üzerinde aşağı yönlü risklerdir. ABD’de Başkanı Donald Trump’ın izleyeceği politikalar, jeopolitik gerginlikler ve terör tehdidi gibi ekonomi dışı riskler de ekonomiler üzerinde baskı oluşturabilir.

Son yıllarda birçok ülkede hem tüketici enflasyonu hem de çekirdek enflasyon hızla düşmüştür. Gelişmiş ekonomilerde enerji fiyatlarındaki artışın etkisi ile enflasyonun %1,2 civarında gerçekleşmesi beklenmektedir. Gelişmekte olan ülkelerde ise 2017’de enflasyonun %1,8 olacağı tahmin edilmektedir.

Haziran ayında İngiltere’nin AB’den ayrılma kararı almış olması finans piyasaları için büyük bir sürpriz olmuştur. Makro ekonomik açıdan bakıldığında Brexit sürecinin özellikle gelişmiş ülkeler için ekonomik, politik ve kurumsal belirsizliği büyük ölçüde artırdığı, dolayısıyla küresel ekonomi için gelecek dönemde önemli bir risk unsuru olduğu görülmektedir.

Küresel finans piyasalarında Brexit şokunun hemen ardından yaşanan kayıplar büyük ölçüde atlatılmış ve finans piyasalarının dayanıklılığına karşı endişeler bir miktar azalmıştır. Petrol fiyatlarındaki ılımlı artış ve ABD işgücü piyasasının olumlu görünümü küresel ekonomi açısından olumlu gelişmeler olarak değerlendirilmektedir. Küresel ekonomide para politikasındaki kısıtlar dolayısıyla kalıcı büyüme için ekonomik aktiviteyi ve potansiyel büyümeyi destekleyecek kamu, mali politikalarının ve reformların önemi artmıştır.

Türkiye Ekonomisi

Dış etkenler, jeopolitik riskler, terör olayları ve siyasi gelişmelerin etkisiyle ikinci çeyrekte bir miktar hız kaybetmesine rağmen yılın ilk yarısında %3,9’luk bir büyüme kaydedilmiştir. Birçok ülkede büyüme dalgalı seyrederken Türkiye 27 çeyrektir kesintisiz büyümeye devam etmiştir. Türkiye; Çin ve Hindistan hariç gelişmekte olan ülkelerden daha hızlı büyüyerek pozitif yönde ayrışmaya devam etmiştir. Üçüncü çeyrekte turizmdeki daralma ve terör saldıraları ekonomiyi olumsuz yönde etkilemiştir. Ancak darbe girişiminden sonra finansal piyasaların hızla normalleşmesi ve uygulamaya konulan reformlarla son çeyrekte ekonomi az da olsa bir miktar hareketlenmiştir. Ayrıca kredi kullanımını arttıran uygulamalar, Rusya ve İsrail’le ilişkilerin normalleşmeye başlaması da ekonomik faaliyetlerin canlanmasına katkıda bulunmuştur.

TCMB, enflasyon görünümünde iyileşme, küresel oynaklıklardaki düşüş nedeniyle 2016 Mart ayında para politikasında sadeleşmeye gitmiştir. Politika faizi sabit tutulurken faiz koridorunun üst bandında Mart ayından itibaren gerçekleştirilen yedi toplantı sonucunda 250 baz puan faiz indirimi yapılmıştır. Merkez Bankası, fiyat istikrarını sağlamak ve iktisadi faaliyeti desteklemek için

zorunlu karşılıklar, rezerve ve opsiyon mekanizması gibi araçları da devreye sokmuştur. 2016 yılında tüketici fiyatlarında gıda fiyatlarının dalgalı seyri, TL’deki değer kayıplarının etkisi, jeopolitik gelişmeler, enerji fiyatlarının göreceli düşük seyri ve baz etkisi etkili olmuştur. 2015 yılında %8,8 olan TÜFE artış oranı 2016 yılında %8,53 olarak gerçekleşmiştir. 2017 yılı için Merkez Bankası’nın enflasyon tahmini %8 olarak açıklanmıştır.

Cari işlemler açığı, 2013 yılında beri sürdürdüğü düşüş trendini 2016 yılında da devam ettirmiştir. Enerji ve petrol fiyatlarındaki düşük seviye cari açıktaki daralmanın başlıca nedeni olmakla beraber iç talepteki ılımlı seyir ve rekabetçi kur düzeyi de cari işlemler dengesindeki iyileşmeyi desteklemiştir. Turizm gelirlerinde yaşanan gerileme ve ihracat rakamlarında yaşanan zayıflık cari açıktaki iyileşmeyi sınırlamış olsa da 2015 yılında %4,5 olan cari açığın GSYH’ye oranı 2016 yılında %3,8 olarak gerçekleşmiştir. 2017 yılında bu oranın %4,3 olması beklenmektedir.

2016 yılının ilk çeyreğinde gelişmiş ülke merkez bankalarının genişlemeci para politikalarına devam etmesi, gelişmekte olan ülke piyasalarında risk algısının düzelmesi ve yurt içinde de siyasi güvenin iyileşmesi ile birlikte finansal piyasalar pozitif bir görünüm sergilenmiştir. Ancak Mayıs ayından itibaren artan jeopolitik sorunlar, 15 Temmuz darbe girişimi ve uluslararası kredi derecelendirme kuruluşlarının not indirimleriyle BIST-100 Endeksi ve TL’de değer kayıpları yaşanırken bono faizlerinde 200 baz puana yakın yükselişler yaşanmıştır. MSCI endeksine bakıldığında ise Türkiye endeksinin gelişmekte olan piyasa endeksleriyle 15 Temmuz’a kadar uyumlu hareket ettiği, sonrasında olumsuz ayrışma yaşandığı görülmüştür. Türk Lirası, Mayıs ayındaki belirsizlik, Temmuz ayında yaşanan yurt içi kaynaklı dalgalanmalar ve S&P ve Moody’sin kredi notunu yatırım yapılabilir seviyesinin altına indirmesi gibi nedenlerle ABD dolarına karşı diğer gelişmekte olan ülkelerden daha hızlı değer kaybetmiştir. FED’in faiz artırmasına ilişkin beklentiler, jeopolitik ve siyasi riskler piyasalar ve kur üzerinde baskı yapmaya devam etmektedir.

Piyasalara Bakış

16 17

Fon İsimleriFon

KodlarıNN (%)

1 Yıllık GetiriNN (%)

5 Yıllık GetiriNN (%)

10 Yıllık Getiri

NN Hayat ve Emeklilik Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları EYF

IEG 9,20 42,18 145,81

NN Hayat ve Emeklilik Likit Esnek EYF IER 8,83 45,22 141,16

NN Hayat ve Emeklilik Esnek EYF IEE 10,60 53,47 166,52

NN Hayat ve Emeklilik Katkı EYF IGE 10,13 - -

NN Hayat ve Emeklilik Büyüme Amaçlı Karma EYF IEK 9,94 63,11 199,44

NN Hayat ve Emeklilik Kamu Borçlanma Araçları Standart EYF

IEB 9,24 44,11 173,39

NN Hayat ve Emeklilik Gelir Amaçlı Esnek EYF IEA 17,74 64,02 139,83

NN Hayat ve Emeklilik Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF

IEH 9,07 68,57 164,97

NN Hayat ve Emeklilik Büyüme Amaçlı Esnek EYF IEF 9,60 54,09 -

Emeklilik Yatırım Fonlarının Başarı Ölçütleri ve Fon Performansı

Fon Adı Başarı Ölçütü Yatırım Stratejisi En Az En Çok

Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu

%5 BIST - KYD DİBS Tüm EndeksiKamu İç Borçlanma

Araçları + Ters Repo80% 100%

%90 BIST - KYD DİBS 547 Gün Endeksi Özel Sektör

Borçlanma Araçları 0% 20%

KYD Repo (Brüt) Endeksi

Özel Sektör Borçlanma Araçları

(Borsada İşlem Görmeyenler)

0% 10%

Türk Ortaklık Payları

0% 10%

Ters Repo ve Borsa Dışı Ters Repo

0% 10%

Repo 0% 10%

Vadeli Mevduat (Döviz/TL) /

Katılma Hesabı (Döviz/TL)

0% 20%

Altın ve Kıymetli Madenlere Dayalı Sermaye Piyasası

Araçları

0% 20%

Takasbank Para Piyasası İşlemleri

0% 10%

Yatırım Fonu ve Katılma Payları

0% 20%

Gayrimenkule Dayalı Sermaye

Piyasası Araçları

0% 20%

Kamu Dış Borçlanma Araçları

(Eurobond)

0% 20%

Dövize Endeksli İç Borçlanma Araçları

0% 20%

Varlığa Dayalı Menkul Kıymet

0% 20%

Gelir Ortaklığı Senetleri

0% 20%

Girişim Sermayesi Yatırım

Ortaklıklarına ait Sermaye Piyasası

Araçları, Girişim Sermayesi Yatırım

Fonları katılma payları

0% 20%

Aracı Kuruluş ve Ortaklık Varantları

0% 15%

Bandı

18 19


Gelir Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu

%10 BIST 100 Endeksi Kamu İç Borçlanma

Araçları0% 25%

%30 BIST - KYD Eurobond EUR Endeksi


(EuroBond)

0% 75%

%30 BIST - KYD Eurobond USD Endeksi


0% 25%

%10 BIST - KYD Repo (Brüt) Endeksi



0% 10%

%10 BIST - KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat USD Endeksi


0% 10%

%10 BIST - KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat EUR Endeksi

Repo 0% 10%


0% 25%



0% 25%


Araçları

0% 25%


0% 10%

Yatırım Fonu ve Yabancı Yatırım

Fonu, Katılma Payları

0% 20%



0% 20%


0% 20%


0% 20%





0% 20%


0% 15%


Büyüme AmaçlıKarma EmeklilikYatırım Fonu

%45 BIST 100 EndeksiTürk Ortaklık

Payları30% 60%

%5 BIST - KYD DIBS Tüm EndeksiKamu İç Borçlanma

Araçları20% 50%

%40 BIST - KYD DİBS 547 Gün Endeksi


0% 30%




0% 30%


0% 10%

Repo 0% 10%



0% 20%


Araçları

0% 20%


0% 10%


0% 20%



0% 20%


(EuroBond)

0% 20%


0% 20%


0% 20%


0% 20%





0% 20%


0% 15%

Bandı Bandı

20 21


Büyüme AmaçlıHisse SenediEmeklilik Yatırım Fonu

%90 BIST 100 Endeksi Türk Ortaklık

Payları80% 100%

%10 BIST - KYD Repo (Brüt) EndeksiKamu İç Borçlanma

Araçları0% 20%


0% 20%



0% 10%


0% 10%

Repo 0% 10%



0% 20%


Araçları

0% 20%


0% 10%


0% 20%



0% 20%


(EuroBond)

0% 20%


0% 20%


0% 20%


0% 20%





0% 20%


0% 15%


Likit Esnek EmeklilikYatırım Fonu


Kamu İç Borçlanma Araçları + Ters Repo

80% 100%


Repo 0% 10%

%5 BIST - KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat TL Endeksi


0% 20%

Vadeli TL Mevduat / Katılma Hesabı (TL)

0% 20%


0% 10%


0% 10%


0% 20%


0% 20%





0% 20%


0% 15%

Bandı Bandı

22 23


Esnek EmeklilikYatırım Fonu



0% 100%

Kamu İç Borçlanma Araçları

0% 100%


0% 20%

Yurtiçi Özel Sektör Borçlanma Araçları

0% 100%


(Borsa dışı)

0% 10%


0% 10%

Kira Sertifikası 0% 100%

Takasbank Para Piyasası ve Yurtiçi

Organize Para Piyasası İşlemleri

0% 10%

Repo 0% 10%

Vadeli Mevduat , Katılma Hesabı

(Döviz/TL)

0% 25%

Altın ve Diğer Kıymetli Madenler ile Bunlara Dayalı Sermaye Piyasası

Araçları

0% 20%


0% 20%



0% 20%


0% 20%

Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler

0% 20%


0% 20%




Fonları Katılma Payları

0% 20%


0% 15%


Kamu Borçlanma Araçları Standart Emeklilik Yatırım Fonu

%10 BIST 100 Endeksi

Hazine Müsteşarlığınca

İhraç edilen Türk Lirası cinsinden

Borçlanma Araçları, Gelir Ortaklığı

Senetleri ve Kira Sertifikaları

78% 100%



0% 20%

%5 BIST - KYD DİBS Tüm EndeksiTL Cinsinden Vadeli

Mevduat/Katılma Hesabı

0% 20%

Borsada İşlem Gören TL Cinsinden,

Bankalar veya Yatırım Yapılabilir

Seviyede Derecelendirme

Notuna Sahip Olan Diğer İhraççılar

Tarafından İhraç Edilen Borçlanma

Araçları, Kira Sertifikaları

0% 20%

Ters Repo / Takasbank Para

Piyasası İşlemleri

0% 2%

Bandı Bandı

24 25


Büyüme AmaçlıEsnek EmeklilikYatırım Fonu


Yurtiçi Ortaklık Payları

25% 100%

Kamu İç Borçlanma Araçları

0% 75%


0% 30%


0% 75%

Kira Sertifikaları 0% 75%


(Borsa dışı)

0% 10%

Ters Repo ve Borsa dışı Ters Repo

0% 10%

Takasbank Para Piyasası ve Yurtiçi

Organize Para Piyasası İşlemleri

0% 10%

Repo 0% 10%

Vadeli Mevduat, Katılma Hesabı

(Döviz/TL)

0% 25%

Altın ve Diğer Kıymetli Madenler ile Bunlara Dayalı Sermaye Piyasası

Araçları

0% 20%


0% 20%



0% 20%


0% 20%

Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler

0% 20%


0% 20%




Fonları Katılma Payları

0% 20%


0% 15%


Katkı EmeklilikYatırım Fonu

%10 BIST 100 Endeksi

Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç

edilen Türk Lirası cinsinden

borçlanma araçları, gelir ortaklığı

senetleri veya kira sertifikaları

75% 100%


Türk Lirası Cinsinden; Mevduat,

Katılım Hesabı, Borsada İşlem

Görmesi Kaydıyla Bankalar Tarafından

İhraç Edilen Borçlanma Araçları

veya Kaynak Kuruluşu Bankalar

Olan Varlık Kiralama

Şirketlerince İhraç Edilen Kira

Sertifikaları

0% 15%

%5 BIST - KYD DİBS Tüm Endeksi BIST 100 Endeksi veya BIST Katılım

Endeksindeki Paylar0% 15%

%5 BIST - KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat TL Endeksi

Ters Repo ve Takasbank Para

Piyasası İşlemleri0% 1%

Bandı Bandı

26 2726

Müşteri İletişim Merkezi - 444 1 666

Müşteri İletişim Merkezi tarafından yapılan faaliyetler gelen aramalar ve dışarıya yapılan aramalar olmak üzere iki bölümden oluşmaktır. Müşteri İletişim Merkezi, hafta içi 09:00-18:00 saatleri arasında 444 1 666 numaralı telefondan hizmet vermektedir. Aynı zamanda Müşteri İletişim Merkezi’nde yapılan geliştirmeler sayesinde, müşteriler işlemlerini temsilciye bağlanmadan 7 gün 24 saat Sesli Yanıt Sistemi (IVR) aracılığıyla direkt olarak gerçekleştirebilmektedir.

• Dışarıya Yapılan (Outbound) Arama Faaliyetleri

Satış ve kampanya bilgilendirmeleri amacıyla müşterileri arayarak iletişime geçen Outbound Ekibi, “Müşteri Altın Kuralları” gereği, müşteri memnuniyetini artırmaya yönelik sisteme girişi yapılan bireysel emeklilik, ferdi kaza ve yıllık hayat sözleşmeleri için “Hoş Geldiniz Aramaları" yapmaktadır.

Bireysel emeklilik müşterileri, sözleşmelerinin yıl dönümlerinde aranarak, birikimleri, güncel mevzuat uygulamaları ve sistemin avantajları hakkında bilgilendirilmektedir.

Tahsilat devamlılığını sağlamak amacıyla kredi kartı hata veren ve aylık ödemeleri aksayan müşteriler, düzenli olarak aranarak bilgilendirilmekte ve tahsilatları sağlanmaktadır.

Sistemden ayrılmak isteyen katılımcılar, Tutundurma Ekibi tarafından aranarak bilgilendirilmekte ve talepleri çözümlenmektedir.

Outbound Ekibi, aynı zamanda Bireysel Emeklilik müşterilerine sigorta ürünlerinin satışını da yapmaktadır.

• Hizmet Kalitesini Artırmaya Yönelik Faaliyetler

Müşteri İletişim Merkezi tarafından gerçekleştirilen dış aramalar ve gelen aramalar belirlenen kriterler

çerçevesinde denetlenerek ölçümlenmektedir. Hizmet kalitesini sürekli artırmak ve konusunda uzman olan müşteri temsilcilerinin gelişimini sağlamak amacıyla destekleyici eğitimler ile düzenli geri bildirimler verilmektedir.

• Müşteri Memnuniyeti ve Müşteri Şikâyet Politikası

Müşterilere mükemmel müşteri deneyimi sunmak için alanında uzman müşteri temsilcileri ve müşteri dostu interaktif sesli yanıt sistemi aracılığıyla hizmet verilmektedir. Müşteri taleplerinin 2 ile 7 iş günü içinde çözümlenmesi, NN Hayat ve Emeklilik’in öncelikleri arasındadır. 2016 yılında ortalama talep çözüm süresi 1 gün olarak gerçekleşmiştir.

Müşteri şikâyetleri, Müşteri İletişim Merkezi’ne, doğrudan veya aracılar vasıtasıyla ulaştırılabilmektedir. NN Hayat ve Emeklilik’in müşteri şikâyetleri konusundaki temel prensibi, 2 iş günü içinde müşterinin yazılı veya sözlü olarak bilgilendirilmesi, satış dışı şikayetlerin en geç 5 iş günü içinde, satışla ilgili şikâyetlerin ise 7 iş günü içinde çözümlenmesi yoluyla memnuniyetin sağlanmasıdır.

Operasyon

2016 yılının en önemli projelerinden biri, 01.01.2017 tarihi itibarıyla Otomatik Katılım Sistemi’nin hayata geçirilmesidir. Otomatik Katılım Sistemi, Türk vatandaşı veya mavi kartlı olup, 45 yaşının altındaki tüm 4A ve 4C kapsamındaki çalışanlar ve çalışmaya yeni başlayacak olan kişileri kapsamaktadır.

Otomatik Katılım Sistemi işveren ve çalışanların ihtiyaçlarına yönelik süreçler kurgulanarak ele alınmıştır. Bu süreçlerde, işveren ve çalışanların sistem çerçevesinde doğabilecek sorularına ilişkin birden fazla platformda dijital fonksiyonlar ve akışlar tasarlanmıştır. Bu amaçla tasarlanan ve geliştirilen NN Kurumsal Portal, NN satış ekibi ve sisteme dâhil olan ve olmaya devam edecek tüm işverenlere kolay ve hızlı hizmet vermeyi hedeflemiştir. İşveren ve çalışan ihtiyaçlarını yakından dinleyen NN, gerek Kurumsal Portal (işveren online işlemler), gerekse de Müşteri Portal’ı (çalışanlar online işlemler) ve Mobil

Şirket Faaliyetleri ve Faaliyetlerine İlişkin Önemli Gelişmeler,2017 Yılı Öngörüleri

28 29

Uygulama Platformu ile tüm müşterilerine ve dağıtım kanalına kolay ve anlaşılır hizmetler sunmayı hedeflemiştir. Bu kapsamda planlanan tüm aksiyonlar 01.01.2017 tarihi itibarıyla canlıya alınmıştır.

Sadece satış süreci ve katılım-üretim-tahsilat süreçleri değil satış sonrası hizmetler için de işveren, çalışan ve dağıtım kanalı ihtiyaçlarını sürekli analiz eden NN, işveren ve çalışanlara yönelik ayrı iletişim planları geliştirmiştir. Bu kapsamda Kurumsal Portal ve Müşteri Portalı’nda devreye alınan fonksiyonlara ek olarak, anlık çalışan ve işveren bildirimleri ve sorularına yönelik ek bilgilendirme platformları proje çerçevesinde devreye alınmıştır.

Bilgi Teknolojileri

Bilgi Teknolojileri Departmanı, 2016 yılında hem ING Bank ile olan entegrasyonu ve ürün yelpazesini genişletmek hem de Otomatik Katılım Sistemi’ne hazır olmak için büyük çaplı çalışmalar gerçekleştirmiştir. Bu çalışmaların yanı sıra iş birimlerinin süreçlerini daha sağlıklı yürütebilmeleri ve müşterilere daha iyi hizmet verebilmek için sistem altyapısında da sürekli iyileştirme faaliyetlerine devam etmiştir.

• Otomatik Katılım Geliştirmeleri

2016 yılında yürürlüğe giren Otomatik Katılım Sistemi yönetmeliği kapsamında gerekli geliştirmeler 2016 yılı içerisinde yapılmıştır. Hem yönetmeliğe uyum hem de müşterilere daha iyi hizmet verebilmek için Otomatik Katılım müşterilerine ve işverenlerine özel danışma hatları kurulmuş, IVR, CRM, İnternet Şube ve benzeri yan sistemlerde de geliştirmeler yapılmıştır.

• Kurumsal Portal Geliştirmesi

Hem dijital dönüşüm hem de Otomatik Katılım Sistemi kapsamında müşterilere daha iyi hizmet verebilmek için Kurumsal Portal geliştirmesi planlanmış, takvim ve bütçe içerisinde kalınarak başarı ile tamamlanmıştır. Kurumsal Portal ile müşterilerin Otomatik Katılım Sistemi kapsamında verilerini rahatlıkla NN’e iletebilmekte ve operasyonel ihtiyaçlarını gerçekleştirebilmektedir. Kurumsal Portal’ın mimarisi ve esnek yapısı müşterilerin yeni isteklerini de karşılayabilecek ve bu doğrultuda genişleyebilecek özelliktedir.

• Sistemsel Geliştirmeler

ING Bank müşterilerine daha sağlıklı ve hızlı hizmet verebilmek amacı ile Hayat Poliçeleri Data Entegrasyonu Projesi tamamlanmıştır. ING Bank ile NN satış hedeflerinin gerçekleşmesine yardımcı olan yeni ürünler üzerinde çalışılmış ve gerekli teknik entegrasyonları bitirilerek satışa sunulmuştur. Tahsilat oranlarını artıracak olan Yenileme ve Tahsilat Devamlılığı Projesi’ne başlanmıştır. Kredi Yapılandırma Kanunu çerçevesinde ING Bank üzerinden yapılandırılan kredilere sigorta satışının yapılması sağlanmıştır. Bankacılık Kanunu gereği, ING Bank ile müşteri entegrasyonu gerçekleştirilmiştir.

Mevcut müşterilerin ihtiyaçlarına yönelik farklı ürünleri sunmak ve çağrı merkezi üzerinden satış yapabilmek amacı ile Tele Satış Sistemi oluşturulmuştur. Otomatik Katılım müşterilerine ve satış ekiplerine hızlı ve doğru hizmet verebilmek amacı ile Kurumsal Portal Sistemi geliştirilmiştir. Doküman Yönetim Sistemi’nin ilk aşamasında Hasar ve Risk Değerlendirme Süreçleri’ni kapsayacak şekilde geliştirmeler yapılmıştır. Bunun yanında müşterilere yapılan gönderilerin takibinin kolaylaştırılması ve müşteri memnuniyetinin artırılması amacı ile Gönderi Merkezileştirme Yapısı kurulmuştur.

• Veri Ambarı ve İş Zekası Yapılandırması

Şirket çalışanlarının ihtiyaçlarına yönelik raporlara doğrudan ulaşabilmelerini ve kendi raporlarını oluşturmalarını sağlamak amacı ile geçen yıl başlatılan Veri Ambarı Projesi’nde, müşteri ihtiyaçlarını daha iyi karşılayabilmek için yeni geliştirmelere devam edilmiştir.

• Süreçler ve Organizasyon

Çevik (Agile) Metodolojisi ile birçok projeyi ele alan Bilgi Teknolojileri Ekibi, çevik toplantılar düzenleyerek anlık bilgi paylaşılmasını sağlamıştır.

Bilgi Teknolojileri kendi iç süreçleri ve diğer paydaşlarla olan süreçlerini iyileştirme konusundaki çalışmalarına 2016 yılında da devam etmiştir.

ING Bank ile olan iş birliğinde Bilgi Teknolojileri süreçlerini daha etkin bir şekilde yönetmek amacıyla kurulan çevik çalışma ekibi sayesinde ve birçok projenin zamanında ve etkin şekilde bitirilmesi sağlamıştır.

• Strateji

NN Group Bilgi Teknoloji Stratejisi ile uyumlu olarak oluşturulan Bilgi Teknolojileri Stratejisi’nde, Bulut Teknoloji’ye geçiş konusunda ön çalışmalara başlanmıştır.

Pazarlama

• Müşteri DeneyimiGüvenilir süreçler, NN Hayat ve Emeklilik'in en önemli stratejilerinden biridir. Bunun için müşteri deneyimi departmanı 2016 yılı içerisinde müşterinin temas ettiği tüm noktalarda yapılan iletişim ve süreçleri gözden geçirmiştir. Süreçlerin kalitesini geliştirmek ve müşteriye mükemmel deneyim yaşatmayı hedeflemiştir.

Süreçler içerisinde yapılan her geliştirme kullanıcı testleri ile ölçümlenerek, en uygun uygulamaların müşterilere sunulması için çalışılmıştır. Çağrı merkezinde müşteri görüşmeleri daha verimli hale getirilmiş ve internet şubenin kullanıcı dostu ekranları olması için çalışmalarda bulunulmuştur.

İkinci TV reklamı kampanyası 19 Nisan 2016 tarihinde yayınlanmaya başlanmış ve dört hafta boyunca ekranlarda yerini almıştır. NN Group’un uluslararası değerlerinin, 170 yıllık köklü deneyiminin ve marka özünün aktarıldığı reklamda, markanın müşterilerinin ihtiyaçlarının farkında olduğunun altı çizilmiştir.

26 Aralık 2016’da, Otomatik Katılım uygulamasına ilişkin hazırlanan iki reklam kampanyası yayına girmiştir. Bu iki reklam filmi ile Otomatik Katılım Sistemi’nin karar vericilerine seslenilmiştir. Reklam kampanyasının temel amacı, Otomatik Katılım’da NN Hayat ve Emeklilik’i rakiplerinden farklılaşan şekilde konumlandırmak ve “Neden NN?” sorusunun cevabını net bir şekilde vermektir. Otomatik Katılım’da kendisini HIZLI ve DENEYİMLİ olarak tanımlayan şirket, yapmış olduğu iletişim faaliyetlerinin tümünde bu konudaki uzmanlığını ortaya koymuştur.

2016 yılı içerisinde Mayıs ayından itibaren yıl sonuna kadar ilki Önce Sen yaklaşımını konu eden marka içerikli ve ikincisi Otomatik Katılım ile ilgili olmak üzere iki farklı radyo spotu yayını gerçekleştirilmiştir.

Otomatik Katılım tanıtım faaliyetleri kapsamındaout of home kategorisinde İstanbul’da otobüs giydirmeleri yapılarak Otomatik Katılım kampanyası desteklenmiştir.

Marketing Türkiye ve Marketing & Management Institute tarafından bu sene 9.su düzenlenen İnteraktif Pazarlama Zirvesi (İPZ) Anadolu kapsamında “Yeni Nesil İşler, Süreçler ve Ürünler” konusuyla Ankara, Kayseri, İzmir ve Bursa’da gerçekleşen etkinliklere sponsor olunmuştur. Anadoluda işverenler ile biraraya gelinerek Otomatik Katılım hakkında bilgi verilmiş ve sistem, karar vericilere detaylı bir şekilde anlatılmıştır.

NN Hayat ve Emeklilik adına Nielsen tarafından ilki Temmuz 2016’da 8 ilde 15 ve üzeri çalışanı olan şirketlerin çalışan ve yöneticileri ile yapılan geniş çaplı Otomatik Katılım Araştırması yapılmıştır. Bu araştırma ile çalışanların ve işverenlerin yeni sistem ile ilgili yaklaşımları belirlenmiş ve Türkiye'deki potansiyel katılımcıların öncelikleri ve eğilimleri analiz edilmiştir. Araştırma yılsonuna kadar her ay tekrarlanmış ve NN Hayat ve Emeklilik sektörde hem işverenlerin hem de çalışanları nabzını tutan şirket olmuştur.

2016 yılı boyunca basında çıkan toplam haber sayısı 585’dir. Ekim ayında rakiplere göre haber sayısında birinci sırada yer alan NN Hayat ve Emeklilik özellikle Otomatik Katılım konusunda basın yansımalarını yakından takip etmiş ve yılın ikinci yarısından sonra bu konudaki bilgilendirme çalışmaları PR aktiviteleri içerisinde önemli bir yere sahip olmuştur.

Digital İletişim

2016’da NN’in dijital mecralardaki varlığı iki katına çıkarılmıştır. Dijital pazarlamanın etkisi hem branding hem de performans kampanyalarına yansımıştır.

Müşteri deneyim sürecini geliştirmek amacıyla hoşgeldin, yıldönümü, iptal gibi müşteri temas noktaları metriklerle takip edilmiştir. Bu süreçlerin bir çok alanında pozitif etki görülmüştür. Özellikle görüşme scriptlerinde yapılan revizyonlar sonucu görüşme sürelerinin azalması ve ulaşım adetlerinin artması en etkili sonuçlardandır.

Ayrıca müşterilerin birikimlerini kolaylıkla takip edebilmesi için internet şubede alternatif yatırım araçları ile kıyaslama fonksiyonları geliştirilmiştir. 2017 yılında da gerek internet şubede ve gerekse mobil şubede geliştirme çalışmalarına devam edilecektir.

Müşterilerin bağlılığını artırmak amacıyla konut yardımından check-up paketlerine, havaalanı transferinden araç kiralamaya kadar birçok alanda ayrıcalık ve avantajlar müşteri segmentine göre sunulmaktadır. 2017 yılında da hizmetler genişletilerek müşterilerin yanında olmaya devam edilecektir.

• Net Tavsiye Skoru

NN Hayat ve Emeklilik, müşteri bağlılığını ölçümlemeye yönelik 2010 yılından bu yana Müşteri Memnuniyet Anketi olan “Net Tavsiye Skoru” (Net Promoter Score) uygulamasını başarılı bir şekilde devam ettirmektedir.

Müşterilerin yaşadığı deneyim farklı temas noktalarında anketler ile ölçümlenmektedir. Müşterilerin satış aşamasında, internet şubesinde, çağrı merkezinde ve yıldönümlerinde aldıkları hizmetler sorulmakta ve bizi ailelerine ve yakınlarına ne derece tavsiye ettikleri ölçümlenmektedir.

Verilen cevaplar ışığında hizmetlerden memnun olmayan müşterilerin memnun olmadıkları konuları çözmek ve böylelikle mutsuz müşterilerini, NN Hayat ve Emeklilik’i arkadaş/yakınlarına tavsiye eden mutlu müşterilere (promoter) dönüştürebilmek için anket sonrası görüşmeler gerçekleştirilmektedir.

• Kurumsal İletişim Faaliyetleri

Reklam ve PR

Kurumsal İletişim Departmanı, sürdürdüğü "Önce Sen" anlayışıyla marka bilinirliğini artırmak için 2016 yılı boyunca pazarlama faaliyetlerine tüm hızıyla devam etmiş ve Otomatik Katılım'da yaptığı iletişimlerle NN Hayat ve Emeklilik'in "Bilginin Merkezi" olarak konumlanmasını sağlamıştır.

2016 yılı içerisinde TV’de üç farklı reklam kampanyası gerçekleştirilmiştir. 4 Ocak 2016 itibarıyla yayınına başlanan ve sektörde hayat kategorisine yeni soluk katan “Hayat” ve “Sigortası” reklamı beş hafta boyunca ekranlarda yer almıştır. Bu kampanya ile çocuklar ‘Hayat’, aileleri ise onların ‘Sigortası’ olarak tanımlanmış ve ebeveynlerin başına istenmeyen bir durum geldiğinde devreye hayat sigortasının girmesiyle çocukların koruma altına alınacağı mesajı verilmiştir.

30 31

2016 yılı Bireysel Emeklilik gelişmeleri, Emeklilik Gözetim Merkezi tarafından yayınlanan 2015 Bireysel Emeklilik Gelişim Raporu’nun 2016 sektörel beklentileri bölümünde belirtilen “En Muhtemel Beklenti”ler seviyesinde gerçekleşmiştir ve 2016 yılı sonunda sektördeki fon büyüklüğü 53,4 milyar TL’ye, katılımcı sayısı ise 6,6 milyona ulaşmıştır.

2017 yılının başında Bireysel Emeklilik’e Otomatik Katılım Sistemi hayata geçmiştir. Bu durumun etkisi ile beraber 2017 yılının Bireysel Emeklilik Sektörü için geçmiş yıllarından tamamen farklı bir yıl olması beklenmektedir. Bu kapsamda 45 yaş altında olup, özel veya kamu kesiminde çalışan bireylerin, çalıştıkları şirketler tarafından otomatik olarak sisteme dahil edilmesine olanak sağlayan uygulama, ilk olarak 1.000 ve üstü çalışana sahip şirketlerde başlamıştır. Çalışan sayıları 100 ve üzeri olan şirketler ise 2017 yılında kademeli olarak sisteme dahil olacaktır. Bu yeni katılacak şirketlerle birlikte 2017 yılında sisteme 7 milyon civarı katılımcı girişi olacağı öngörülmektedir. Otomatik Katılım Sözleşmesi olan katılımcılardan yapılabilecek kesinti fon işletim gideri kesintisi ile sınırlandırılmış olup, şirketler arasındaki kesinti farkı minimuma indirilmiştir. Bu nedenle sektörde ön plana çıkmak isteyen emeklilik şirketlerinin, hem satış aşamasında müşterilere değer sunan yaklaşımıyla hem de satış sonrası hizmetleriyle fark yaratması gerekecektir.

Bunun yanında, 2015 yılında yönetim gider kesintileri ve giriş aidatına getirilen sınırlamalar sebebiyle, BES’in de şirketlere sağladığı kârlılık oranının düşmesiyle, hayat ve emeklilik şirketleri 2016 yılında hayat sigortasına odaklanmıştır. Sektörde 2016 yılında hayat sigortaları prim üretimi, 2015 yılının %32 üzerine çıkmış olup şirket 2016 yılında 2015 yılı hayat primi üretiminin %47 üzerine çıkmıştır. 2016 yılında olduğu gibi 2017 yılında da, hayat ve emeklilik şirketlerinin hayat sigortası alanına odaklılığının devam etmesi beklenmektedir. 2017 yılında da üretimin büyük oranda kredi hayat sigortaları satışı çerçevesinde şekilleneceği öngörülmektedir. Türk Sigorta Birliği (TSB) 2023 Türk Sigorta ve Bireysel Emeklilik Sektörü Vizyon, Hedef ve Beklentileri Raporu’na göre hayat branşının kredi hayat sigortası dışındaki “koruma” hayat sigortaları branşında “normal büyüme” trendiyle 2023 yılında 10 milyar TL’ye, “hızlandırılmış büyüme” trendiyle ise 16 milyar TL’ye ulaşması beklenmektedir.

Hayat Ürünleri

“Önce Sen” yaklaşımı ile rekabetçi pozisyonunu güçlendirmek için 2016 yılında tüm kanallarda hayat satışlarını bir önceki yıla göre artırmayı hedefleyen NN Hayat ve Emeklilik, 2016 yılında da yeni hayat ürünleri konumlamak amacıyla çalışmalarına hız katmıştır.

Bu kapsamda, NN Hayat ve Emeklilik, mevcut müşteriler ile potansiyel müşterilerin ihtiyaçlarını karşılayacak yeni ürünler geliştirmek ve bu ürünleri doğru kanallardan ulaştırmak için stratejiler geliştirmeyi hedeflemektedir. NN Hayat ve Emeklilik, 2016 yılında özellikle kritik hastalıklar ürünlerine yaptığı odaklı çalışmalar ve hayat olayları teminatı gibi yeni teminatlar ile gerek şirketteki gerek sektördeki ürünlerin zenginleşmesine katkıda bulunmuştur. 2016 yılında Kritik Hastalıklar ürününü yepyeni bir konsept ile tasarlayarak müşterilere sunmuştur. Hastalıkta Sağlıkta ve Hayata Tutun isimleri ile yalnızca kanser ya da diğer hastalıklara karşı koruma sağlayan ürünlerini, ürün portföyüne eklemiştir. Türkiye pazarındaki dinamikleri analiz ederek müşterilerinin aile odaklı yaklaşımlarını değerlendirmiştir. Bunun sonucunda yalnızca müşteri odaklı ürünler geliştirmekle kalmayıp müşterilerinin en değer verdikleri varlıkları olan ailelerini göz önünde bulundurarak sektörde ilk ve tek olan “Ailem Yanımda” ürününü piyasaya sunmuştur. Ürün, tek poliçe ile müşterilerine ve aile bireylerine kritik hastalıklara karşı teminat sunmaktadır. 2016 yılında ihtiyaç kredileri özelinde, kredi vade sürelerinin 72 aya kadar yeniden yapılandırılması hakkı tanınmıştır. Bu yasa ile birlikte kredi vadesi ile uyumlu kredi bağlantılı sigorta oluşturulmuştur. Yeniliğe açık, sektörde fark yaratan kurum yapısı ile deneysel çalışmalara başlanmış ve farklı kanallar için geliştirilen satış stratejilerine özel ürünler tasarlanmıştır.

2017 yılında ise hayat sigortası sektörünün istikrarlı büyümesini sürdürmesi ile kredi ile bağlantılı satılan ürünlere ilave olarak, kredi ürünlerinden bağımsız sunulan hayat, kritik hastalıklar, eğitim, işsizlik gibi ürünlerinin de gelişim göstermesi beklenmektedir.

2017 Yılı Öngörüleri 2016 yılında NN’i daha ileri seviyeye taşıyacak konulara stratejik olarak öncelik verilmiştir. Bu doğrultuda operasyonel süreçlerde iyileştirmeler yapılmış, bireysel emeklilik müşterileri ile daha uzun süreli ilişkiler kurmak adına adımlar atılmış, hayat sigortasında pazar ortalamasının üzerinde büyüme sağlanmıştır. Şirketin, 2017 yılında da bu stratejileri uygulamaya devam ederek, yenilikçi projeleri hızla hayata geçirmesi planlamaktadır.

2016 yılı dağıtım kanallarında iş ortaklarına tam destek sağlanan bir yıl olmuştur. Bireysel emeklilik ve hayat sigortacılığı konusunda uzmanlaşmış 130 kişilik satış, eğitim ve satış destek personeli ile iş ortaklarına yoğun destek verilerek hedeflere ulaşılmasında önemli katma değer yaratılmıştır. 2016 yılında, hayat sigortacılığında özellikle banka kanalında satışa sunulmak üzere ve ilerleyen dönemlerde de şirkette yeni iş fırsatları getirecek birçok ürün geliştirilmiştir. Bunun yanı sıra, kansere ve 17 tehlikeli hastalığa karşı tüm aile üyelerine güvence sağlayan ve Türkiye’de bir ilk olan “Ailem Yanımda” ürünü hem acente hem banka kanalında Aralık ayında satışa sunulmuştur. Ayrıca 2016 yılı şirketin Otomatik Katılım mevzuatına uyum ve hazırlık sürecine büyük öncelik verilmiş, tüm sektörde öncü geliştirme ve çözümlere imza atılan bir yıl olmuştur. Bu alanda yapılan geliştirmelerin sonucunda 2017 yılında da Bireysel Emeklilik’e Otomatik

Katılım aracılığıyla şirketin daha fazla müşteriye ulaşmayı ve müşterilere en kaliteli hizmeti sunarak değer yaratma noktasında sağlam adımlar atmaya devam etmeyi planlamaktadır. Şirket sektörün değiştiğinin bilincinde olarak, trendleri takip edip, 2017 yılında da yenilikçi olma ve yeni iş modellerini deneme konusundaki gücünü arttırmaya devam edecek olup yeni dağıtım kanallarına ulaşmak konusunda çalışmalar yapacaktır.

2017 SektörÖngörüleri

Senenin son üç ayında Otomatik Katılım’ın gündeme gelmesi ile dijital pazarlama faaliyetlerine hızlandırılmıştır. Şirket bünyesinde yapılan bir yarışma ile NN çalışanlarının önerdiği Otomatik Katılım sloganlarının etkisi dijital mecralarda ölçümlenmiş ve en iyi etkileşim alan OTOBES fikri tüm online/offline pazarlama faaliyetlerinin temeline oturtulmuştur.

2016’nın ikinci yarısında iki blog hayata geçirilmiştir. Otomatik Katılım’da Bilginin Merkezi olmak adına açılan içerik platformlarından biri www.otomatikbes.com’dur.Tüm rakiplerden önce hazırlanan blog sayesinde NN Otomatik Katılım konusunda kanaat önderi olduğunu göstermiştir.

Otomatik Katılım blogunun yanısıra NN Blog da yayına alınmıştır. NN Blog, yaşamdan, kültür-sanata, önerilerden, eğlenceli videolara kadar her türlü dikkat çekici içeriğiyle okuyucuları ile buluşmuştur. Blogun hayata geçirilmesindeki öncelikli amaç “Her zaman Önce Sen varsın ve biz senin yanındayız” algısı yaratılarak okuyucular ile farklı alanlarda, kolay uygulanabilir, hayatı kolaylaştıran tavsiyeler paylaşmak olmuştur.

2016 yılında video iletişimine de odaklanılmıştır. Dijital mecralarda yayınlanan 10 video toplamda 5 milyon izlenme alarak internet kullanıcısı ile buluşmuştur. NN kurumsal sitesi kullanıcı deneyimleri göz önünde bulundurularak optimize edilmiş ve tasarımı uyumluyapıya çevrilmiştir.

• Ürün Faaliyetleri

NN Hayat ve Emeklilik, 2016 yılında da müşterilerin ihtiyaçlarına uygun ürünleri ürün portföyüne eklemeye devam etmiştir. Yeni ürünleri tasarlarken dinamizm ve değişikliklere hızlı adapte olma yaklaşımı ile hareket eden NN Hayat ve Emeklilik, ürün geliştirme sürecinde Agile (Çevik) metodolojisini kullanarak rekabette fark yaratmayı hedeflemiştir.

Bireysel Emeklilik Ürünleri

Alanında uzman NN Hayat ve Emeklilik, 2016 yılında Bireysel Emeklilik Sistemi’nde değişen mevzuata uygun olarak hem niş pazarda hem de geniş kitle pazarında müşterilerin ihtiyaçlarını ve beklentilerini göz önünde bulundurarak yeni ürünler oluşturmuştur. Emekliliğim Güvende Planı, Emekliliğim Güvende VIP Planı, Mavi Yarınlar ve Mavi Yarınlar VIP Planı bu kapsamda farklı kanallara özel olarak geliştirilen mevzuata uyumlu yeni planlar olarak hizmete sunulmuştur.

Ayrıca Bireysel Emeklilik konusundaki uzmanlığını kullanan NN Hayat ve Emeklilik, sektör analizleri yapıp müşteri ihtiyaçlarını saptayarak müşterilerin beklentilerine göre özel ürün ve hizmetler hazırlamıştır.

32 33

Yıllık Faaliyet RaporuUygunluk Görüşü

34 35

Yönetim Kurulu Üyeleri

Frank Eijsink Yönetim Kurulu Başkanı – Genel Müdür1997 yılında Eindhoven Teknoloji Üniversitesi’nin Uygulamalı Fizik Bölümün’den, 1998 yılında ise aynı üniversitenin Yönetim Bilimleri ve Endüstri Mühendisi lisans derecesi ile mezun olmuştur. 1998 yılında İş Analisti olarak A. Kearney’de çalışma hayatına başlamış olup, 2003 yılında Müdür pozisyonunda iken görevinden ayrılmıştır. 2003-2006 yıllar arasında ING Corporate Strategy şirketinde Kurumsal Stratejist olarak görev almıştır. 2006 yılında ING Variable Annuities Europe şirketinde İş Geliştirme Müdürü olarak başlamış olup, 2008 yılında ING Life Lüksemburg’un Genel Müdürü olana kadar bu görevi sürdürmüştür. 2012 yılına kadar Lüksemburg’da Genel Müdürlük görevini sürdüren Eijsink, 2012-2014 yılları arasında ING Insurance Europe and Investment Management/NN Group bünyesinde Finansal Strateji Müdürü olarak çalışmalarını sürdürmüştür. Haziran 2014’den beri NN Hayat ve Emeklilik A.Ş Genel Müdürü olarak çalışma hayatına devam etmektedir.

John Thomas McCarthyYönetim Kurulu Başkan VekiliTufts Üniversitesi’nde B.A. Almanca ve Ekonomi lisans, Ebenhard Karls Üniversitesi’nde ve Tufts Üniversitesi’nde M.A. Germanistik lisans ve Babson Koleji’nde Uluslararası Finans yüksek lisans mezunudur. 1971-1975 yılları arasında State Street Bank GMBH’de Genel Müdür olarak görev almıştır. 1976-1988 yılları arasında American Express Bank Ltd.’de New York, Londra ve Bahreyn’de Başkan Yardımcısı ve Kıdemli Başkan Yardımcısı olarak görevini sürdürmüştür. 1989-1990 yılları arasında Koç-American Bank A.T.’de Genel Müdür Yardımcılığı yapmıştır. 1991- 2007 yılları arasında ING Bank N.V’de Genel Müdür olarak görev yapmıştır. 2008 yılından beri ING Bank A.Ş.’de Yönetim Kurulu Başkanı olarak görevini sürdürmektedir.

Emine SebilçioğluYönetim Kurulu Üyesi - Genel Müdür Yardımcısı,Mali İşlerKasım 2013’te NN Hayat ve Emeklilik A.Ş. Mali İşlerden Sorumlu Genel Müdür Yardımcılığı’na atanan Emine Sebilcioğlu, 1994 yılında İstanbul Üniversitesi İşletme Fakültesi mezunudur. 1994 yılında PwC Türkiye’de Teminat ve İş Danışmanlığı hizmetlerinde uzman olarak göreve başlamış olup, 2002 yılında aynı bölümden müdür olarak ayrılmıştır. 2002’den Mart 2007’ye kadar Fortis Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’de muhasebe, bütçeleme, finansal raporlama, uyum, risk kontrolü ve iç kontrol

departmanlarından sorumlu olmak üzere Finansal Kontroller Başkan Yardımcılığı görevini yürütmüştür. Mart 2007’den Ağustos 2008’e kadar yine aynı şirkette Operasyon Departmanı’ndan sorumlu Başkan Yardımcısı olarak görev yapmıştır. Ağustos 2008- Şubat 2009 tarihleri arasında aynı şirkette Genel Müdür Vekilliği görevini üstlenen Sebilcioğlu, Şubat 2009 ile Kasım 2009 arasında Yönetim Kurulu Üyeliği görevini üstlenmiştir. Kasım 2009’da BNP Paribas Investment Partner şirketinde Vergi, Yapılanma ve İştirak’ten sorumlu Başkan olarak Mart 2011’e kadar görevini sürdürmüştür. Mart 2011-Kasım 2013 tarihleri arasında ise BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş., BNP Paribas Cardif Hayat A.Ş, BNP Paribas Cardif Sigorta A.Ş.'nin İcra Kurulu Başkanlığı yanında Mali İşlerden Sorumlu Başkan Yardımcısı olarak görev almıştır. Kasım 2013 itibarı ile NN Hayat ve Emeklilik’te Mali İşlerden Sorumlu Genel Müdür Yardımcılığı görevini yürütmektedir. Sebilcioğlu aynı zamanda Serbest Muhasebeci ve Mali Müşavir olmasının yanında Sermaye Piyasası Kurulu tarafından verilen İleri Seviye ve Kurumsal Yönetişim Lisansları’na sahiptir.

Johannes Hendrikus Van BarneveldYönetim Kurulu Üyesi İstifa1986 yılından beri yetkili denetçidir. NN Group bünyesine 1990 yılında dahil olmuş önce NN İç Denetim Müdürü, bu pozisyonu takiben ING Group İç Denetim Müdürü ve Takım Denetmeni görevlerini üstlenmiştir. Finansal Raporlama, Kanuni Düzenlemeler, Finansal Raporlama Riskleri Yönetimi, Vergi Planlama ve Beyan Etme ve Finansal İş ve Yönetim Süreçleri işlemleri konusunda uluslararası deneyime sahiptir. Kendisi aynı zamanda NN Belçika Yönetim Kurulu Üyesi ve Denetim Komitesi Başkanı, Hollanda Sigortacılar Birliği Finans ve Ekonomi Komitesi ve Hollanda NN CDC Emeklilik Fonu Denetleme Kurulu Üyeliği görevlerini de sürdürmüştür. 21.06.2016 tarihinde Johannes Hendrikus Van Barneveld’in istifası kabul edilerek boşalan göreve Edwin Smaal Yönetim Kurulu Üyesi olarak atanmıştır.

Edwin SmaalNN International İş Geliştirme BaşkanıAtama Aralık 2015’ten beri NN Group’un Hollanda hariç olmak üzere NN’in faaliyet göstermekte olduğu tüm ülkelerde NN Sigorta şirketinin ticari stratejisinin geliştirilmesi ve uygulamasından sorumlu olarak çalışmaktadır.2013-2015 yılları arasında NN Bank’ta Pazarlamadan Sorumlu Genel Müdür Yardımcısı olarak görev almıştır. 29.12.2016 tarihi itibarıyla NN Türkiye’de Yönetim Kurulu Üyeliği’ne atanmıştır.

Yönetime İlişkin Bilgiler

Bölüm II - Yönetim ve Kurumsal Yönetim UygulamalarıDuncan James Russell Yönetim Kurulu Üyesi 2013’ten beri NN Group bünyesinde üst düzey görevler üstlenmiş, analitik düşünce sistematiği ile grubun içerisinde stratejiden, finansa, satın almadan şirket denetimine kadar hemen tüm kritik noktalarda yer almıştır. NN Group’a katılmadan önce ING Group’ta benzer bir görevde bulunmuş, JP Morgan’da Genel Müdür ve Avrupa Sigorta Araştırması Başkanı olarak organizasyona liderlik etmiştir. Uluslararası başarıları ile adından söz ettiren Russell iktisat ve tarih eğitimleri almıştır. Mustafa Ali SU Yönetim Kurulu Üyesi Orta Doğu Teknik Üniversitesi İdari İlimler Fakültesi İşletme Bölümü’nden mezun olmuştur. İş kariyerine, Türkiye İş Bankası A.Ş.’de 1976 yılında Teftiş Kurulu Başkanlığında Stajyer Müfettiş Yardımcısı olarak başlayan Mustafa Ali Su, 1977’de Müfettiş Yardımcılığı’na, 1982’de Müfettişliğe, 1986’da Organizasyon Müdürlüğü Müdür Yardımcılığına, 1988’de Bilgi İşlem Müdürlüğü Grup Müdürlüğü’ne, 1990’da Kredi Kartları Müdürlüğü’ne, 1992 yılında da Organizasyon Müdürlüğü’ne atanmıştır. 1996 Eylül ayından itibaren Türkiye İş Bankası A.Ş. yeni Genel Müdürlük İnşaatı Projesi’nin başına getirilmiş ve 26.04.2001 tarihinde Anadolu Hayat Emeklilik A.S.’ye Genel Müdür olarak atanmıştır. Bu görevini, 31.01.2006 tarihine kadar sürdüren Mustafa Ali Su, 01.02.2006 tarihinden itibaren Anadolu Sigorta'ya Genel Müdürlük görevine atanmıştır. 11.04.2011 - 20.09.2012 tarihleri arasında Türkiye Sigorta ve Reasürans Şirketleri Birliği’nde Başkanlık görevini sürdüren Su, 02.04.2012 tarihinde Türkiye İş Bankası Genel Müdür Yardımcısı ünvanıyla emekli olmasını takiben, 2012 yılında BAYEK A.Ş. Yönetim Kurulu Üyeliği, 2013 ve 2014 yıllarında da SFS Yazılım A.Ş. Yönetim Kurulu Başkan Vekilliği ve Deloitte Danışmanlık Kıdemli Danışmanlığı görevlerinde bulunmuştur. Mustafa Ali Su halen NN Hayat ve Emeklilik A.Ş. Yönetim Kurulu üyeliğinin yanı sıra, kurucusu olduğu PORTAS Eğitim ve Danışmanlık A.Ş.’nin Yönetim Kurulu Başkanlığı görevini de sürdürmektedir.

Üst YönetimBaşak Başar Beleli Genel Müdür Yardımcısı, İnsan Kaynakları ve Organizasyonel GelişimİstifaBoğaziçi Üniversitesi Ekonomi Bölümü’nden 1996 yılında mezun olduktan sonra, kariyerine aynı yıl Procter & Gamble’da Finansal Analist olarak başlamıştır. Aynı şirkette, sırasıyla Finans Müdürü ve Finans Grup Müdürlüğü görevlerinde bulunmuştur. 2008 yılında Cadbury Türkiye’de İnsan Kaynakları Müdürü olarak göreve başlayan Beleli, 2014 yılına kadar, daha sonra Kraft Foods olarak faaliyet göstermeye başlayan bu firmada, İnsan Kaynakları’nın farklı birimlerinde yöneticilik görevleri üstlenmiştir. Başak Başar Beleli, 24 Şubat 2014 itibarıyla NN Hayat ve Emeklilik’te A.Ş.’de İnsan Kaynakları Genel Müdür Yardımcısı olarak görevini sürdürmüş, 31.12.2016 tarihi itibarıyla görevinden istifa etmiştir.

Hüseyin Alper ErdinçGenel Müdür Yardımcısı, Satış ve BankasüransOrta Doğu Teknik Üniversitesi İstatistik Bölümü’nden mezun olduktan sonra kariyerine 1999 yılında Garanti Sigorta’da başlayan H. Alper Erdinç, Pazarlama, Kurumsal İş ve Performans Geliştirme Departmanı’nda çeşitli görev ve sorumluluklar üstlenmiştir.

2005 yılında TEB Sigorta’ya Pazarlama ve İş Geliştirme Müdürü olarak atanan Erdinç, bu görevi 2008 yılına kadar sürdürmüştür. Zürich Financial Services’in TEB Sigorta’yı satın almasının ardından, görevine Zurich Sigorta bünyesinde Pazarlamadan Sorumlu Genel Müdür Yardımcısı olarak devam eden Erdinç, marka lansman sürecine öncülük etmiştir. 2011 yılında BNP Paribas Cardif Emeklilik Şirketine geçen H. Alper Erdinç, 2013 yılına kadar Bankasürans Genel Müdür Yardımcılığı yapmıştır.

Profesyonel hayatı süresince çok sayıda liderlik ve yönetim programlarını tamamlayan H. Alper Erdinç, Şubat 2015 itibarıyla NN Hayat ve Emeklilik’te Satış ve Bankasürans Genel Müdür Yardımcısı olarak görevine devam etmektedir.

Adrian Lupescu Genel Müdür Yardımcısı, Risk Bükreş İktisat Bilimleri Akademisi Ekonomi Bölümü'nden 1999 yılında mezun olan Adrian Lupescu, Oxford Aktüerya Enstitüsü'nden Aktüerya Teknikleri diplomasını alarak İngiltere'de bulunan Warwick Üniversitesi'nde MBA eğitimine devam etmiştir. Profesyonel kariyerine 1999 yılında ING Sigorta Romanya'da aktüer olarak başlayan Lupescu, 2003-2005 yıllarında ING Sigorta'nın Orta Avrupa Bölge Ofisi'ne atanarak aktüer görevini sürdürmüştür. Adrian Lupescu, 2005 yılında ING Sigorta Romanya'ya Aktüerya Müdürü olarak atandıktan sonra, bu görevine 2006 yılına kadar devam etmiştir. ING Sigorta Romanya'da 2009 yılına kadar Risk Genel Müdür Yardımcısı vekili olarak devam eden Lupescu, 2009-2011 yılları arasında Risk Genel Müdür Yardımcısı, 2011-2014 yılları arasında da Finans Genel Müdür Yardımcısı olarak çalışmıştır. 2014 yılına kadar ING Sigorta Romanya'da görev alan Adrian Lupescu, Nisan 2014 itibarıyla NN Hayat ve Emeklilik Risk Genel Müdür Yardımcısı olarak görevini sürdürmektedir.

Metin Gül Genel Müdür Yardımcısı, Operasyon ve Bilgi Teknolojileri Kariyerine, 1994 yılında ABD’de Oracle ERP Danışmanı olarak başlayan Metin Gül; 2008 yılına kadar Sapient Corporation, AmerisourceBergen ve FedEx‘de teknoloji alanında Kıdemli Danışman ve Müdür olarak görev almıştır. Finans, üretim, enerji ve ilaç sektörlerinde faaliyet gösteren şirketler için sistem entegrasyonu, süregelen

36 37

altyapılarının dönüşümü, operasyon yönetimi, müşteri odaklı çözümlerin üretilmesi ve satış süreçlerinin iyileştirilmesi ve verimlilik çalışmalarına liderlik etmiştir. 2008 yılından itibaren kariyerine Türkiye’ de devam eden Metin Gül sırası ile, Diversey’de EMEA Bölgesi’nden sorumlu Bilgi Teknolojileri Müdürü ve Metlife’da CIO görevlerini başarı ile sürdürmüştür.

Eylül 2014’de NN Hayat ve Emeklilik bünyesine CIO olarak katılan Metin Gül, bu şirketteki görevine 2015'den bu yana IT ve Operasyondan Sorumlu Genel Müdür Yardımcısı olarak devam etmektedir. Metin Gül Avusturalya'da Curtin Teknoloji Üniversitesi’nde Bilgisayar Mühendisliği eğitimini tamamlamıştır.

Yönetim Kurulu Üyelerinin Hesap Dönemi İçinde Yapılan Toplantılara Katılımları Hakkında BilgilerYönetim Kurulu Toplantı Tarihleri Karar No Katılım No

28.01.2016 1 4

28.01.2016 2 6

29.02.2016 3 629.02.2016 4 6

29.02.2016 5 6

29.02.2016 6 6

29.02.2016 7 6

03.03.2016 8 4

07.03.2016 9 4

07.03.2016 10 4

07.03.2016 11 6

30.03.2016 12 4

30.03.2016 13 4

30.03.2016 14 4

14.04.2016 15 4

14.04.2016 16 4

16.05.2016 17 4

16.05.2016 18 4

16.05.2016 19 4

21.06.2016 20 4

21.06.2016 21 4

21.06.2016 22 4

21.06.2016 23 4

01.08.2016 24 4

01.08.2016 25 4

01.08.2016 26 4

12.08.2016 27 4

08.11.2016 28 4

08.11.2016 29 4

08.11.2016 30 4

08.11.2016 31 4

15.11.2016 32 5

15.11.2016 33 5

15.11.2016 34 515.11.2016 35 4

15.11.2016 36 4

16.12.2016 37 4

16.12.2016 38 4

19.12.2016 39 4

19.12.2016 40 4

16.12.2016 41 4

16.12.2016 42 4

16.12.2016 43 4

16.12.2016 44 4

27.12.2016 45 5

27.12.2016 46 5

27.12.2016 47 4

27.12.2016 48 4

27.12.2016 49 4

38 39

Organizasyon ŞemasıYönetim Kurulu

Operasyon

Tahsilat

Operasyon

Müşteri İletişim Merkezi

Ürün Yönetimi ve Ürün Geliştirme

Bilgi Teknolojileri

İş Ortakları

Banka Satış

Satış Eğitim

Acente Satış

JV Satış

Satış Strateji ve İş Geliştirme

Satınalma ve İşgücü Çözümleri

Satış

Genel Müdür

Finans

İnsan Kaynakları

İç Denetim

Asistan

Risk

Hukuk

Aktüerya

Operasyonel Risk Yönetimi veİç Kontrol*

Yatırım Yönetimi

Finansal Kontrol ve Planlama

Finans ve Lokal Raporlama

Dağıtım Kanalı Raporlama

İnsan Kaynakları Müşteri Deneyimi ve Kurumsalİletişim

Operasyonel Risk Yönetimi ve İç Kontrol*

Resmi Kurumlarla İlişkiler ve Uyum

*Bu pozisyon İç Kontrol ile ilgili faaliyetlerinde Genel Müdür’e bağlı çalışırken,

Operasyonel Risk Yönetimi ile ilgili faaliyetlerinde Risk Genel Müdür Yardımcısı’na bağlı çalışmaktadır.

NN Hayat ve Emeklilik, yapılan işte insanı ve güveni esas alır. İnsanların finansal sorumluluğunu taşımak ciddiye aldığı bir konudur. Bütünlük içinde ve ustalıkla hareket edilmesinin yanı sıra profesyonel tavrıyla da şirketin başarısında her biri ayrı öneme sahip olan paydaşların yani müşterilerin, çalışanların, hissedarların, iş ortaklarının ve genel olarak toplumun, güvenini kazanır ve bu güveni korur.

Değerleri; “Önemseriz, Şeffafız ve Sözümüzü Tutarız” sadece yönetimsel strateji değil, aynı zamanda İK Stratejisi’ni oluşturur.

Önemseriz

NN Hayat ve Emeklilik, çalışanların özel yaşamlarını, onların gelişimlerini önemser, fikirlerine ve yaptıkları katkıya değer verir. Bu sebeple, çalışanların kendilerini geliştirmeleri için fırsat tanır ve ilham veren, yenilikçi, sağlıklı bir iş ortamı sağlar. “Önemsemenin” bir göstergesi olarak “Evden Çalışma”, “Otonom Saatler” ve “Esnek Çalışma Saatleri” gibi sektör öncüsü İK uygulamaları bulunmaktadır. İş başında öğrenmenin kişisel gelişim için en etkili yöntem olduğunun bilinciyle, konvansiyonel sınıf içi eğitim programlarının yanı sıra, yer verilen mesleki rotasyon, içeriden terfi, ek roller ve proje bazlı iş olanaklarına da fırsatlar sunar. Herhangi bir işin gerçekleşmesini sağlayan arkadaşları takdir eder.

Şeffafız

NN Hayat ve Emeklilik, temkinli ve dürüstçe iletişim kurar; söylediğini kasteder ve kastettiğini de söyler. Herkesin kolay ulaşılabildiği, dikkatli ve duyarlı olduğu bir kültürü teşvik eder. Büyük bir dikkatle dinlemenin ve empati kurmanın karşılaştığı her sorunu çözeceğine inanır. Ücretlendirme açısından bakıldığında pazardaki en iyi uygulamalara göre oluşturulan ücret ve yan haklar politikası hakkındaki şeffaf iletişime ulaşmak için çaba gösterilen adalet anlayışının kurulması sağlanır.

Sözümüzü Tutarız

NN Hayat ve Emeklilik, bütünlük içinde hareket eder ve mevcut tüm yasa ve düzenlemeler ile iç politika ve yönetmeliklere uygun davranır. Sadece şirket ile birlikte gelişme hedefinde olan profesyonelleri değil aynı zamanda verilen sözleri yerine getirirken de atılan adımların sorumluluğunu alma çabasındaki kişileri işe alma arayışındadır. Bu sebeple İK İş Ortaklığı Modeli’ni uygulanmaktadır.Kısa vadeli kazançlar yerine uzun vadeli hedeflere değer verilmesini sağlar.

İnsan Kaynakları Stratejisi ve Aktiviteleri

Önemseriz

Sözümüzütutarız

40 41

Yönetim Organı Üyeleri İle Üst Düzey Yöneticilere Sağlanan Mali Haklar2016 yılında yönetim organı üyeleri ile üst düzey yöneticilere sağlanan mali haklar şu şekilde özetlenmektedir:

Bunlar huzur hakkı, ücret, prim, ikramiye, verilen ödenekler, yolculuk, konaklama, temsil giderleri, sigorta ve benzer teminatlardır. Toplam ödene tutar; 5.060.198,56TL’dir.

Kurumsal Sosyal Sorumluluk Projeleri ve Harcamaları 2016 Yılında yapılan bağış ve yardımlar ile ilgili proje harcamaları şu şekildedir:

1. Yırca Köyü Kadınları Derneği için 1.894 TL tutarında bağış yapılmıştır.

2. Koruncuk Korunmaya Muhtaç Çocuklar Vakfı için 38. İstanbul Maratonu’nda NN Koşu Kulübü tarafından 7.000 TL bağış toplanmıştır.

3. Vefat eden sigortalılarımızın anısına Ege Orman Vakfı tarafından ağaç dikimi gerçekleştirilmiş olup 9.810 TL’lik bağış yapılmıştır.

4. “Hayat ve Sigorta” Digital Projesi kapsamında Koruncuk Korunmaya Muhtaç Çocuklar Vakfı’na 10.000 TL bağışta bulunulmuştur.

42 43

Sayın Ortaklarımız,

2016 faaliyet dönemine ilişkin hesaplar ve faaliyet sonuçlarını incelemek ve karara bağlamak üzere toplanan Genel Kurul Toplantısı’na teşriflerinizden dolayı hepinize teşekkürlerimizi sunarız.

Şirketimiz, çok kanallı dağıtıma yatırım yaparak ve yeni hayat sigortası ve bireysel emeklilik ürünleri geliştirerek büyüme stratejisine bu sene de devam etmiştir. Katılımcıya, yatırımlarının %25’i oranında devlet katkısı sağlayan yeni bireysel emeklilik düzenlemesi fırsatından yararlanmıştır. NN Hayat ve Emeklilik ödenmiş sermayesi 2016 yılsonu itibarıyla 39.441.418 TL olarak tescil edilmiştir. Fon büyüklüğü rakamımız ise %21 büyüme ile 2.342 milyon TL seviyesine yükselmiştir.

Şirketimiz, 2015 sene başında belirlenen sermaye ve kâr/zarar planına uygun olarak seneyi tamamlamıştır. Buna ek olarak çalışan sayımız saha ekibimizle birlikte 315’e ulaşmıştır. Genel Kurul’a olan güveniniz için hepinize tekrar teşekkür ediyor, NN adı ile en büyük uluslararası finansal organizasyonlardan biri olarak 170 yıllık deneyim ile yola çıkan şirketimizin 2017 yılında başarıyla devam etmesini temenni ediyoruz.

Saygılarımızla,

Yönetim Kurulu

Genel Kurula Sunulan Özet Yönetim Kurulu Raporu

Bölüm III - Finansal Bilgiler ve Risk Yönetimine İlişkin Değerlendirmeler İç Denetim Birimi

2016 Yılı Faaliyet DönemiDeğerlendirmesiİç Denetim Birimi; işlemlerin, yürürlükteki kanunlara ve ilgili diğer mevzuata; şirketin stratejilerine, politikalarına, hedeflerine; sigortacılık ilkelerine uygunluğu ile iç kontrol ve risk yönetimi sistemlerinin etkinliği ve yeterliliği hususlarında güvence vermek amacıyla tarafsız ve bağımsız bir biçimde gerekli mesleki özen göstererek faaliyetlerini yürütmektedir. Şirketin hedeflerine ulaşmasına yardımcı olacak ve katma değer yaratacak görüş ve önerilerin oluşturulması iç denetim faaliyetlerinin en önemli amaçlarındandır. İç Denetim Birimi, şirket organizasyon yapısında Yönetim Kurulu’na bağlı bir birim olarak yer almaktadır. NN Group içerisinde ise Kurumsal Denetim Hizmetleri (Corporate Audit Services, CAS) olarak adlandırılan tamamen bağımsız ve İç Denetçiler Enstitüsü (The Institute of Internal Auditors, IIA) standartlarına uygun olarak faaliyet gösteren denetim organizasyonunun bir parçasıdır. İç Denetim Birimi tarafından 2016 yılında 9 adet denetim raporu ile Operasyonel Risk Yönetimi Birimi tarafından denetim bulgularına ilişkin yapılan çalışmaların etkinliğinin değerlendirildiği takip raporu yayınlanmıştır. İç denetim faaliyetleri, şirketin tüm birimlerini, bölge müdürlüklerini, acentelerini kapsayacak şekilde; • Tüm şirket faaliyetlerinin tabi olunan mevzuat ve iç düzenlemeler ile şirket genel politikalarına uygunluğunun incelenmesi, • Risk yönetimi ve iç kontrol faaliyetlerinin etkin ve yeterli olarak yürütülmesi konusunda güvence verilmesi, • Finansal ve idari bilgilerin doğruluk ve güvenilirliğinin incelenmesi, • Şirket kaynaklarının ekonomik ve verimli bir şekilde kullanılmasının denetimi, • Faaliyet ve programların şirketçe belirlenen amaç ve hedeflere uygun olması ve faaliyetlerin planlandığı şekilde gerçekleştirilip gerçekleştirilmediğinin izlenmesi hususları esas alınarak gerçekleştirilmiştir.

İç Denetim Birimi faaliyetleri;

• Bilgilerin derlenerek objektif esaslarla analiz edilmesi, • Bilgilerin açık ve anlaşılabilir bir şekilde raporlanarak doğrudan ilgililere iletilmesi, • Bu raporlara istinaden ilgili yöneticilerden aksiyon planlarının alınması, • Denetim raporlarına konu edilen hususların düzeltilip düzeltilmediği ve uyarıların, faaliyetlerin devamında dikkate alınıp alınmadığının kontrolüdür.

44 45

1) Açılış ve divan teşekkülü2) Toplantı tutanağının ve evraklarının Genel Kurul adına imzalamak üzere toplantı başkanlığına yetki verilmesi,3) Yönetim Kurulu faaliyet raporunun okunması, müzakeresi ve onaylanması,4) Bağımsız Denetçi Raporu’nun okunması, müzakeresi ve onaylanması5) Bilanço ve kar/zarar hesaplarının incelenmesi ve müzakeresi, tasdiki ve kâr dağıtımı konusunun görüşülmesi,6) Yönetim Kurulunun ibrası,7) Bağımsız Denetçinin ibrası,8) Yönetim Kurulu üyeleri seçiminin görüşülmesi ve süresinin belirlenmesi,9) Yönetim Kurulu üyeleri ücretlerinin görüşülmesi ve belirlenmesi,10) Yeni bağımsız denetçinin seçilmesi,11) Varsa gündeme madde eklenmesi ve bu maddelerin görüşülmesi,12) Dilek ve İstek,13) Kapanış.

2016 Yılı Olağan Genel Kurul Toplantısı Gündemi

1) 29.01.2016 tarihli Olağanüstü Genel Kurul ile Ana Sözleşmenin “Sermaye” başlıklı 6. maddesi 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu’na göre tadil edilerek şirketin esas sermayesi emisyon primi, toplamda 48.900.000 TL olmak üzere emisyon primli sermaye artışı ile 100.000 TL artırılarak 39.341.418 TL'ye çıkarılmıştır.

2) 29.12.2016 tarihli Olağanüstü Genel Kurul ile Ana Sözleşmenin “Sermaye” başlıklı 6. maddesi 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu’na göre tadil edilerek, şirketin esas sermayesi emisyon primi toplamda, 15.400.000 TL olmak üzere emisyon primli sermaye artışı ile 100.000 TL artırılarak 39.441.418 TL'ye çıkarılmıştır. Yönetim Kurulu’nda Johannes Hendrikus Van Barneveld’in istifası sebebi ile boşalan Yönetim Kurulu Üyeliğine Edwin Smaal’un atanması 29.12.2016 tarihli Olağanüstü Genel Kurul’da onaylanmıştır.

2016 Yılında Yapılan Olağanüstü Genel Kurul’a Ait Bilgiler

46 47

Rapor Dönemi Dahil Beş Yıllık Döneme İlişkin Özet Finansal Bilgiler

Bin TL 2016 2015 2014 2013 2012

Fon Büyüklüğü 2.342.107 1.943.390 1.767.132 1.390.851 1.092.350

Ödenmiş Sermaye 40.601 89.401 40.201 54.801 108.160

Özsemaye 105.115 105.191 13.164 33.476 54.865

Toplam Aktifler 2.614.442 2.194.442 1.911.821 1.550.466 1.233.231

Teknik Gelir 186.928 137.378 118.775 94.820 83.813

Teknik Gelir Gider Dengesi - 25.040 - 49.633 - 63.324 - 60.794 - 28.052

Faaliyet Dişi Gelir Gider Dengesi 8.887 7.896 - 17.713 - 10.793 45

Vergi Öncesi Kar/Zar - 16.153 - 41.738 - 80.960 - 71.587 - 28.007

Mali Bünyeye İlişkinBilgilerNN Hayat ve Emeklilik, 2016 yılında hızla büyüyen emeklilik sektöründe faaliyetine aktif bir şekilde devam etmiştir. 2016 yılında özsermaye toplamı 105,1 milyon TL olmuştur. Şirketin toplam aktifleri 31 Aralık 2016 itibarıyla 2015 yılına kıyasla %19,2 oranında artış göstererek 2,6 milyar TL’ye ulaşmıştır. 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla toplam aktifler içindeki nakit değerlerin payı %7,6, 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla Bireysel Emeklilik Sistemi alacaklarının toplam aktifler içindeki payı %89,6 olarak gerçekleşmiştir. 2016 yılında net zarar %60 oranında azalmıştır.

Finansal Riskler

Şirket aşağıda belirtilen finansal risklerle karşı karşıyadır.

Likidite riski - Belli bir an için yeterli likit varlık bulunmamasından ötürü likit olmayan varlıkları (aktifleri) zararına satmak zorunda kalma riskidir. Alınabilecek önlemler, likidite planlaması yapmak ve likit varlıklarda minimum miktarda yatırım bulundurulmasıdır.

Kur Riski - Gelecekte döviz kurunun değerinde yaşanabilecek dalgalanmalar sonucunda varlıklar ve yükümlülüklerde meydana gelebilecek değişikliklerden zarar edilmesi riskidir. Alınabilecek önlemler, ilgili yükümlülüğe karşılık gelen döviz kurunda ulusal paraya karşı spot veya türev piyasada pozisyon alarak Hedging Yöntemi'ni kullanmaktır.

Faiz riski - Değişen faiz oranlarının ve dolayısıyla aktif ve pasiflerin piyasa değerlerindeki değişmenin yarattığı risktir. Alınabilecek önlemler, aktif/pasif süre örtüşmesinin müm-kün olan en iyi şekilde gerçekleştirilmesi kapsamındadır.

Hisse senedi riski - Hisse senedi piyasasındaki değişkenliğin ve dolayısıyla hisse senedi fonlarındaki dalgalanmaların yarattığı risktir. Burada alınabilecek önlem (örn. Hedging) bulunmamaktadır. Zira müşteriler kendi paralarıyla hisse senedi yatırımı yapmaktadır. Hisse senedi fonu değerlerinde düşüş olduğunda daha düşük portföy yönetimi komisyon ücreti almak gibi yöntemlerin şirkete etkisi ikinci derecede olmaktadır.

Kredi riski - Şirket portföyündeki tahvil/bonoların derecele-rinde (reyting) düşme riskidir. Alınabilecek önlem, açık ve seçici bir yatırım politikası kapsamında sadece belli bir

derecenin üzerinde olan bonoların resmi ehliyeti mevcut bir platform üzerinden satın alınmasıdır.

Finansal Olmayan Riskler:

a) İş Riskib) Pazar Riskic) İtibar Riskid) Uyum Riskie) Operasyonel Risk

Şirkette oluşturulan Operasyonel Risk ve Uyum Riski Yönetimi Süreci ile operasyonel ve uyum risklerinin tanımlanması, ölçülmesi, risk politikaları ve uygulama usullerinin belirlenmesi ve uygulanması, risklerin azaltılması için gerekli kontrollerin oluşturulması, uygulanması, takibi ve raporlanması gerçekleştirilmektedir. Operasyonel riskin tanımı, “İş süreçleri, insan kaynakları ve sistemlerin yetersizliği veya başarısızlığından veya dış etkenlerden dolayı şirketin doğrudan veya dolaylı olarak zarara uğrama riskidir”.

Risk Türleri İtibarıyla Uygulanan Risk YönetimPolitikalarına İlişkin Bilgiler

1. SAVUNMA HATTI 2. SAVUNMA HATTI 3. SAVUNMA HATTIİş Yapan Birimler Uyum ve Risk Yönetimi Denetim • Operasyonel risk ve uyum riskinin günlük iş akışları içinde yönetilmesinden birinci derecede işi yapan yöneticiler sorumludur.

• Risk Fonksiyonu risk iştahının, stratejilerinin, politikaların belirlenmesinde yönetime destek olur.• Risk tanımlamaları, risk raporlamaları ve riskin azaltılmasına yönelik aksiyon planlarının tam doğruluğunu ve etkinliğini sorgular.

• Finansal, operasyonel, uyum ve risk yönetimi denetimleri yapar. • İç kontrollerin ve risk yönetiminin etkinliği konusunda bağımsız ve objektif bir güvence sağlar.

48 49

Güçlü bir Risk Yönetim Sistemi oluşturularak, bir taraftan şirketin risklerinin kontrol edilmesi ve kayıpların en aza indirilmesi, diğer yandan da katılımcılar, hissedarlar, dağıtım kanalları ve çalışanlara değer katılması hedeflen-mektedir. NN Hayat ve Emeklilik’in oluşturduğu risk yönetim anlayışı “Üçlü Savunma Hattı” anlayışına dayanır ve aşağıdaki gibidir:Operasyonel risk kategorileri aşağıdaki gibidir:

1) Kontrol ve Süreç Riski2) İzinsiz Faaliyet Riski3) İstihdam Uygulamaları Riski4) İş Devamlılığı ve Güvenlik Riski5) Bilgi (Teknolojileri) Riski6) Uyum Riski7) Suistimal Riski

Tanımlanmış bu risk türlerine yönelik olarak, tüm şirket faaliyetlerini ve bölümlerini kapsayacak şekilde gerçekleştirilen Risk Yönetim Süreci’nin ana hedefleri;

Operasyonel risk farkındalığını artırmak, yöneticilerle birlikte çalışarak faaliyetlerini NN Group’un ve üst yöne-timin risk iştahı içinde sürdürmelerini sağlamak, erken uyarı sistemlerini geliştirmek, risklerin azaltılmasına yönelik aksiyonları izleyerek ilave tedbirler alınmasını sağlamaktır. Böylece nihai olarak operasyonel risk maliyeti düşürülmektedir.

Riskin erken saptanmasına ve aksiyon alınmasına yönelik üst yönetimin de bulunduğu başlıca komitelerden biri olan Finansal Risk Komitesi yılda en az 2 kez düzenlenir. Şirketin mevcut finansal varlıklarının, risklerinin ve piyasaların etkisi değerlendirilir ve karar alınır. Finans Dışı Risk Komitesi aylık düzenlenir, şirketin ilgili dönemde finansal ve/veya itibarı karşı karşıya kaldığı riskleri, raporlanan vakaları, kritik risk gösterge sonuçlarını, risk azaltıcı aksiyonların takibini vb. riske duyarlı konuları raporlar. Ürün Risk Komitesi, mevcut veya planlanan ürünlerin müşteri gereksinimlerini karşılaması, kârlılık analizleri, gelir yaratma, satış vb konu başlıklarının değerlendirilip karara bağlar.

Şirket üst yönetiminin yıllık olarak şirketin mevcut ve geleceğe dönük riskleri görüştüğü Risk Değerlendirme Toplantısı yapılır, kararlar üst yönetimce takip edilir.

Şirkette Operasyonel Risk Yönetimi’nin bir parçası olarak Fiziksel Güvenlik Yönetimi, İş Sürekliliği Yönetimi ve Bilgi Güvenliği Riski Yönetimi çalışmaları yapılmaktadır. Fiziksel Güvenlik Yönetimi kapsamında Genel Müdürlük, Bölge Satış Ofisleri ve Bağlı Ortaklıkların çalışma alanlarının güvenlik standartlarına ve iş güvenliği ilkelerine uyumu, acil eylem plan ve tutanaklarının hazırlanması, fiziksel güvenlik komite toplantılarının yürütülmesi, görevli personelin eğitim ihtiyaçlarının karşılanması yer almaktadır. İş Sürekliliği Yönetimi altında ise hali hazırda mevcut kriz planları ve kritik süreçler gözden geçirilmekte, şirketmizin herhangi bir kriz durumunda kritik faaliyetlerine nasıl devam edeceği

tanımlanmaktadır. Kriz durumlarına hazırlık yapmak ve eksikleri saptamak amacıyla, oluşturulan bir kriz senaryo-suna bağlı olarak kapsamlı testler gerçekleştirilmekte, böylece şirketin her türlü acil duruma karşı hazırlıklı olması amaçlanmaktadır

Uyum Riski

Uyum Riski önemi itibarıyla ayrı olarak ele alınan bir Operasyonel Risk Kategorisi olup, ikinci savunma hattında yer almaktadır. Uyum Departmanı Genel Müdür’e bağlı bir departman olup, raporları ve faaliyetleri NN Group tarafından denetlenmekte ve değerlendirilmektedir.

Uyum riski, şirketin değerlerine, prosedürlerine, yasalar ve diğer düzenlemelerine ve şirketin ana faaliyet alanı olan finansal hizmetlerle ilgili standartlara uyumundaki başarısızlık riskidir. Faaliyet gösterilen finansal hizmet sektöründe müşterilerin güveninin hayati önemi haiz bir konu olduğunun bilincinde olarak Uyum Riski’nin yönetil-mesine şirket çok büyük önem vermektedir.

Uyum Risk Yönetimi aşağıdaki konularda çalışır:

• Yasalara ve yürürlükte bulunan diğer düzenlemelere uyum,• Davranış kurallarına uyum,• Şirketin ve NN Group’un değerlerine uyum,• NN Group ve şirketin yürürlükte bulunan uyum politikaları ve ilgili iç prosedür ve düzenlemelerine uyum.

Şirketin parçası olduğu NN Group’un, tüm şirketlerinde geçerli olan uyum konularına ilişkin birçok politikası bulunmaktadır. Bunlardan bazıları aşağıda belirtilmektedir:

• Davranış Kuralları• İçerden Öğrenenler Politikası

Şirket Dışı Görevler Politikası

• Suistimalle Mücadele Politikası ( Whistleblower Politikası)• Hediye, Eğlence Etkinlikleri ve Yolsuzluğun Önlenmesi Politikası

Bu kapsamda, hem operasyonel risklerin, hem de uyum riskinin etkin bir şekilde yönetilebilmesi amacıyla ilgili yöneticilerle sıkı bir işbirliği içinde, yasal yükümlülüklere uygun olarak ve bağlı bulunulan NN Group’un politikaları dahilinde risklerin yönetilmesi ve şirkette güçlü bir Uyum Risk Yönetim Bilinci’nin oluşturulması için:

- Yıllık hatırlatıcı uyum eğitimleri- Uyum konularıyla ilgili denetimler- Şirketin uyum riskinin periyodik olarak değerlendirilmesi- Şirketin uyum riskinin azaltılması için gerekli aksiyonların önerilmesi ve takibi.

Karapara Aklanmasının ve Terörün Finansmanının Engellenmesi Konusunda ÇalışmalarMASAK Düzenlemeleri ve NN Group’un Uyum Politikaları olarak şirkete bir Karapara Aklama Raporlama Uyum Görevlisi atanmıştır. Finansal Ekonomik Suçlar Politikası Uyum Projesi de 2010 yılında tamamlanan projeler içindedir. Müşteri Kimlik Tespiti ve Müşteri Kabulü Prosedürü, İsim Taraması, Alarm Yönetimi ve Şüpheli İşlem Bildirimine İlişkin Prosedür, Müşteri Risk Matrisi, Suç Gelirlerinin Aklanmasının ve Terörün Finansmanının Önlenmesine İlişkin Görevler Kılavuzu kullanılmaktadır. Farkındalık Eğitimleri, 2016 yılında tamamlanan elektronik ortam aracılığıyla çalışanlara sağlanmıştır. Ayrıca şüpheli işlemlerin izlenmesine yönelik erken uyarı sistemleri geliştirilerek otomatik raporlama sistemi kurulmuştur.

50 51

Bağımsız Denetim Raporu ve Finansal Tablolar

Bölüm IV - Bağımsız Denetim Raporu ve Finansal Tablolar

52 53

NN HAYAT VE EMEKLİLİK ANONİM ŞİRKETİ’NİN31 ARALIK 2016 TARİHİ İTİBARIYLA HAZIRLANAN

FİNANSAL RAPOR

T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı tarafından yapılan düzenlemeler çerçevesinde yürürlükte bulunan muhasebe ilke ve standartlarına göre 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla hazırlanan finansal tablolar ile bunlara ilişkin açıklama ve dipnotların “Sigorta ve Reasürans Şirketleri ile Emeklilik Şirketlerinin Finansal Raporlamaları Hakkında Yönetmelik” hükümlerine ve Şirketimiz muhasebe kayıtlarına uygun olduğunu belirtiriz.

İstanbul, 10 Mart 2017

Franciscus Henricus Maria Eijsink Emine Sebilçioğlu

Genel Müdür Mali İşler Genel Müdür Yrd.

Sema Dolaşoğlu Sibel Yamaç Tamkafa

Finans ve Lokal Raporlama Müdürü Aktüer Sicil No: 92

54 55

VARLIKLAR

I- Cari VarlıklarDipnot

BağımsızDenetimden Geçmiş

Cari Dönem31 Aralık 2016


Önceki Dönem31 Aralık 2015

A- Nakit ve Nakit Benzeri Varlıklar 14 199,206,462 182,138,084

1- Kasa - -

2- Alınan Çekler - -

3- Bankalar 14 154,713,424 145,428,154

4- Verilen Çekler ve Ödeme Emirleri - -

5- Banka Garantili ve Üç Aydan Kısa Vadeli Kredi Kartı Alacakları 14 44,493,038 36,709,930

6- Diğer Nakit ve Nakit Benzeri Varlıklar - -

B- Finansal Varlıklar ile Riski Sigortalılara Ait Finansal Yatırımlar 11 263,222 12,214,710

1- Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar 11 263,222 12,214,710

2- Vadeye Kadar Elde Tutulacak Finansal Varlıklar - -

3- Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar - -

4- Krediler - -

5- Krediler Karşılığı (-) - -

6- Riski Hayat Poliçesi Sahiplerine Ait Finansal Yatırımlar - -

7- Şirket Hissesi - -

8- Finansal Varlıklar Değer Düşüklüğü Karşılığı (-) - -

C- Esas Faaliyetlerden Alacaklar 12 18,076,374 18,551,495

1- Sigortacılık Faaliyetlerinden Alacaklar 12 3,569,391 4,220,853

2- Sigortacılık Faaliyetlerinden Alacaklar Karşılığı (-) 12 (931,741) (972,075)

3- Reasürans Faaliyetlerinden Alacaklar - -

4- Reasürans Faaliyetlerinden Alacaklar Karşılığı (-) - -

5- Sigorta ve Reasürans Şirketleri Nezdindeki Depolar - -

6- Sigortalılara Krediler (İkrazlar) - -

7- Sigortalılara Krediler (İkrazlar) Karşılığı (-) - -

8- Emeklilik Faaliyetlerinden Alacaklar 12,18 15,438,724 15,302,717

9- Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan Şüpheli Alacaklar 12 6,454,482 5,544,142

10- Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan Şüpheli Alacaklar Karşılığı 12 (6,454,482) (5,544,142)

D- İlişkili Taraflardan Alacaklar 12,45 22,039,276 7,676,983

1- Ortaklardan Alacaklar - -

2- İştiraklerden Alacaklar - -

3- Bağlı Ortaklıklardan Alacaklar - -

4- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslerden Alacaklar 12,45 22,039,276 7,676,983

5- Personelden Alacaklar - -

6- Diğer İlişkili Taraflardan Alacaklar - -

7- İlişkili Taraflardan Alacaklar Reeskontu (-) - -

8- İlişkili Taraflardan Şüpheli Alacaklar - -

9- İlişkili Taraflardan Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) - -

İlişikteki dipnotlar, bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır.

31 Aralık 2016 Tarihi İtibarıyla Bilanço(Para birimi: Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.)

NN HAYAT VE EMEKLİLİK ANONİM ŞİRKETİ

E- Diğer Alacaklar 47 280,705 908,634

1- Finansal Kiralama Alacakları - -

2- Kazanılmamış Finansal Kiralama Faiz Gelirleri (-) - -

3- Verilen Depozito ve Teminatlar 47 135,726 143,198

4- Diğer Çeşitli Alacaklar 47 144,979 765,436

5- Diğer Çeşitli Alacaklar Reeskontu (-) - -

6- Şüpheli Diğer Alacaklar - -

7- Şüpheli Diğer Alacaklar Karşılığı (-) - -

F- Gelecek Aylara Ait Giderler ve Gelir Tahakkukları 8,745,350 7,763,868

1- Ertelenmiş Üretim Giderleri 17 7,066,745 6,354,323

2- Tahakkuk Etmiş Faiz ve Kira Gelirleri - -

3- Gelir Tahakkukları - -

4- Gelecek Aylara Ait Diğer Giderler 1,678,605 1,409,545

G- Diğer Cari Varlıklar 2,042,676 2,080,452

1- Gelecek Aylar İhtiyacı Stoklar - -

2- Peşin Ödenen Vergiler ve Fonlar 19 1,758,764 1,756,624

3- Ertelenmiş Vergi Varlıkları - -

4- İş Avansları 42,605 323,828

5- Personele Verilen Avanslar - -

6- Sayım ve Tesellüm Noksanları - -

7- Diğer Çeşitli Cari Varlıklar 12 241,307 -

8- Diğer Cari Varlıklar Karşılığı - -

I- Cari Varlıklar Toplamı 250,654,065 231,334,226




56 57

VARLIKLAR

II- Cari Olmayan VarlıklarDipnot





A- Esas Faaliyetlerden Alacaklar 12,18 2,342,106,532 1,943,390,271

1- Sigortacılık Faaliyetlerinden Alacaklar - -

2- Sigortacılık Faaliyetlerinden Alacaklar Karşılığı (-) - -

3- Reasürans Faaliyetlerinden Alacaklar - -

4- Reasürans Faaliyetlerinden Alacaklar Karşılığı (-) - -

5- Sigorta ve Reasürans Şirketleri Nezdindeki Depolar - -

6- Sigortalılara Krediler (İkrazlar) - -

7- Sigortalılara Krediler (İkrazlar) Karşılığı (-) - -

8- Emeklilik Faaliyetlerinden Alacaklar 12,18 2,342,106,532 1,943,390,271

9- Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan Şüpheli Alacaklar - -

10- Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) - -

B- İlişkili Taraflardan Alacaklar - -

1- Ortaklardan Alacaklar - -

2- İştiraklerden Alacaklar - -

3- Bağlı Ortaklıklardan Alacaklar - -

4- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslerden Alacaklar - -

5- Personelden Alacaklar - -

6- Diğer İlişkili Taraflardan Alacaklar - -

7- İlişkili Taraflardan Alacaklar Reeskontu (-) - -

8- İlişkili Taraflardan Şüpheli Alacaklar - -

9- İlişkili Taraflardan Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) - -

C- Diğer Alacaklar - -

1- Finansal Kiralama Alacakları - -

2- Kazanılmamış Finansal Kiralama Faiz Gelirleri (-) - -

3- Verilen Depozito ve Teminatlar - -

4- Diğer Çeşitli Alacaklar - -

5- Diğer Çeşitli Alacaklar Reeskontu (-) - -

6- Şüpheli Diğer Alacaklar - -

7- Şüpheli Diğer Alacaklar Karşılığı (-) - -

D- Finansal Varlıklar 9 1,337,501 900,001

1- Bağlı Menkul Kıymetler - -

2- İştirakler - -

3- İştirakler Sermaye Taahhütleri (-) - -

4- Bağlı Ortaklıklar - -

5- Bağlı Ortaklıklar Sermaye Taahhütleri (-) - -

6- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüsler 9 1,337,501 900,001

7- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüsler Sermaye Taahhütleri (-) - -

8- Finansal Varlıklar ve Riski Sigortalılara Ait Finansal Yatırımlar - -

9- Diğer Finansal Varlıklar - -

10- Finansal Varlıklar Değer Düşüklüğü Karşılığı (-) - -




E- Maddi Varlıklar 6 5,236,059 6,958,258

1- Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller - -

2- Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Değer Düşüklüğü Karşılığı (-) - -

3- Kullanım Amaçlı Gayrimenkuller - -

4- Makine ve Teçhizatlar 6 6,841,875 6,621,424

5- Demirbaş ve Tesisatlar 6 4,819,529 4,627,479

6- Motorlu Taşıtlar 6 60,470 60,470

7- Diğer Maddi Varlıklar (Özel Maliyet Bedelleri Dahil) 6 4,802,974 4,767,350

8- Kiralama Yoluyla Edinilmiş Maddi Varlıklar - -

9- Birikmiş Amortismanlar 6 (11,288,789) (9,118,465)

10- Maddi Varlıklara İlişkin Avanslar (Yapılmakta Olan Yatırımlar Dahil) - -

F- Maddi Olmayan Varlıklar 8 10,507,926 9,002,886

1- Haklar 8 20,232,938 14,949,306

2- Şerefiye - -

3- Faaliyet Öncesi Döneme Ait Giderler - -

4- Araştırma ve Geliştirme Giderleri - -

5- Diğer Maddi Olmayan Varlıklar - -

6- Birikmiş İtfalar (-) 8 (9,725,012) (6,860,920)

7- Maddi Olmayan Varlıklara İlişkin Avanslar 8 - 914,500

G-Gelecek Yıllara Ait Giderler ve Gelir Tahakkukları - -

1- Ertelenmiş Üretim Giderleri - -

2- Gelir Tahakkukları - -

3- Gelecek Yıllara Ait Diğer Giderler - -

H-Diğer Cari Olmayan Varlıklar 21 4,599,765 2,856,804

1- Efektif Yabancı Para Hesapları - -

2- Döviz Hesapları - -

3- Gelecek Yıllar İhtiyacı Stoklar - -

4- Peşin Ödenen Vergiler ve Fonlar - -

5- Ertelenmiş Vergi Varlıkları 21 4,599,765 2,856,804

6- Diğer Çeşitli Cari Olmayan Varlıklar - -

7- Diğer Cari Olmayan Varlıklar Amortismanı (-) - -

8- Diğer Cari Olmayan Varlıklar Karşılığı (-) - -

II- Cari Olmayan Varlıklar Toplamı 2,363,787,783 1,963,108,220

Varlıklar Toplamı2,614,441,848 2,194,442,446




58 59

YÜKÜMLÜLÜKLER

III- Kısa Vadeli YükümlülüklerDipnot





A- Finansal Borçlar 20 5,658 -

1- Kredi Kuruluşlarına Borçlar - -

2- Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar - -

3- Ertelenmiş Finansal Kiralama Borçlanma Maliyetleri (-) - -

4- Uzun Vadeli Kredilerin Ana Para Taksitleri ve Faizleri - -

5- Çıkarılmış Tahviller (Bonolar) Anapara, Taksit ve Faizleri - -

6- Çıkarılmış Diğer Finansal Varlıklar - -

7- Çıkarılmış Diğer Finansal Varlıklar İhraç Farkı (-) - -

8- Diğer Finansal Borçlar (Yükümlülükler) 20 5,658 -

B- Esas Faaliyetlerden Borçlar 19 54,583,561 46,350,929

1- Sigortacılık Faaliyetlerinden Borçlar 19 2,570,430 1,885,856

2- Reasürans Faaliyetlerinden Borçlar - -

3- Sigorta ve Reasürans Şirketlerinden Alınan Depolar - -

4- Emeklilik Faaliyetlerinden Borçlar 18,19 52,013,131 44,465,073

5- Diğer Esas Faaliyetlerden Borçlar - -

6- Diğer Esas Faaliyetlerden Borçlar Borç Senetleri Reeskontu (-) - -

C-İlişkili Taraflara Borçlar 19,45 924,112 4,217,162

1- Ortaklara Borçlar - -

2- İştiraklere Borçlar - -

3- Bağlı Ortaklıklara Borçlar - -

4- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslere Borçlar 19,45 248,647 -

5- Personele Borçlar 19,45 463,077 492,760

6- Diğer İlişkili Taraflara Borçlar 19,45 212,388 3,724,402

D- Diğer Borçlar 19 3,935,000 5,189,699

1- Alınan Depozito ve Teminatlar - -

2- Tedavi Giderlerine İlişkin SGK’ya Borçlar - -

3- Diğer Çeşitli Borçlar 3,935,000 5,189,699

4- Diğer Çeşitli Borçlar Reeskontu (-) - -

E-Sigortacılık Teknik Karşılıkları 17 31,045,329 31,548,785

1- Kazanılmamış Primler Karşılığı – Net 17 16,861,731 15,056,503

2- Devam Eden Riskler Karşılığı – Net - -

3- Matematik Karşılıklar – Net - -

4- Muallak Hasar ve Tazminat Karşılığı – Net 17 14,183,598 16,492,282

5- İkramiye ve İndirimler Karşılığı – Net - -

6- Yatırım Riski H.Sig. Pol. Sah.Ait Pol. İçin Ayrılan Karşılık - Net - -

7- Diğer Teknik Karşılıklar – Net - -

F- Ödenecek Vergi ve Benzeri Diğer Yükümlülükler İle Karşılıkları 19 2,276,932 2,085,576




1- Ödenecek Vergi ve Fonlar 1,568,229 1,522,722

2- Ödenecek Sosyal Güvenlik Kesintileri 708,703 562,854

3- Vadesi Geçmiş, Ertelenmiş veya Taksitlendirilmiş Vergi ve Diğer Yükümlülükler - -

4- Ödenecek Diğer Vergi ve Benzeri Yükümlülükler - -

5- Dönem Karı Vergi ve Diğer Yasal Yükümlülük Karşılıkları - -

6- Dönem Karının Peşin Ödenen Vergi ve Diğer Yükümlülükleri (-) - -

7- Diğer Vergi ve Benzeri Yükümlülük Karşılıkları -

G- Diğer Risklere İlişkin Karşılıklar 23 30,254,881 20,481,785

1- Kıdem Tazminatı Karşılığı - -

2- Sosyal Yardım Sandığı Varlık Açıkları Karşılığı - -

3- Maliyet Giderleri Karşılığı 23 30,254,881 20,481,785

H- Gelecek Aylara Ait Gelirler ve Gider Tahakkukları 19 134,271 124,903

1- Ertelenmiş Üretim Komisyonları 19 134,271 124,903

2- Gider Tahakkukları - -

3- Gelecek Aylara Ait Diğer Gelirler - -

I- Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 19 1,474,292 25,999

1- Ertelenmiş Vergi Yükümlüğü - -

2- Sayım ve Tesellüm Fazlalıkları - -

3- Diğer Çeşitli Kısa Vadeli Yükümlülükler 19 1,474,292 25,999

III - Kısa Vadeli Yükümlülükler Toplamı 124,634,036 110,024,838




60 61

YÜKÜMLÜLÜKLER

IV- Uzun Vadeli YükümlülüklerDipnot





A- Finansal Borçlar - -

1- Kredi Kuruluşlarına Borçlar - -

2- Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar - -

3- Ertelenmiş Finansal Kiralama Borçlanma Maliyetleri (-) - -

4- Çıkarılmış Tahviller - -

5- Çıkarılmış Diğer Finansal Varlıklar - -

6- Çıkarılmış Diğer Finansal Varlıklar İhraç Farkı (-) - -

7- Diğer Finansal Borçlar (Yükümlülükler) - -

B- Esas Faaliyetlerden Borçlar 18,19 2,342,106,532 1,943,390,271

1- Sigortacılık Faaliyetlerinden Borçlar - -

2- Reasürans Faaliyetlerinden Borçlar - -

3- Sigorta ve Reasürans Şirketlerinden Alınan Depolar - -

4- Emeklilik Faaliyetlerinden Borçlar 18,19 2,342,106,532 1,943,390,271

5- Diğer Esas Faaliyetlerden Borçlar - -

6- Diğer Esas Faaliyetlerden Borçlar Borç Senetleri Reeskontu (-) - -

C- İlişkili Taraflara Borçlar - -

1- Ortaklara Borçlar - -

2- İştiraklere Borçlar - -

3- Bağlı Ortaklıklara Borçlar - -

4- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslere Borçlar - -

5- Personele Borçlar - -

6- Diğer İlişkili Taraflara Borçlar - -

D- Diğer Borçlar 19 680,784 403,435

1- Alınan Depozito ve Teminatlar 680,784 403,435

2- Tedavi Giderlerine İlişkin SGK’ya Borçlar - -

3- Diğer Çeşitli Borçlar - -

4- Diğer Çeşitli Borçlar Reeskontu (-) - -

E- Sigortacılık Teknik Karşılıkları 17 40,826,262 34,656,805

1- Kazanılmamış Primler Karşılığı – Net - -

2- Devam Eden Riskler Karşılığı – Net - -

3- Matematik Karşılıklar – Net 17 34,898,873 30,296,893

4- Muallak Hasar ve Tazminat Karşılığı – Net - -

5- İkramiye ve İndirimler Karşılığı – Net - -

6- Yatırım Riski H.Sig. Pol. Sah.Ait Pol. İçin Ayrılan Karşılık - Net - -

7- Diğer Teknik Karşılıklar - Net 17 5,927,389 4,359,912

F- Diğer Yükümlülükler ve Karşılıkları - -

1- Ödenecek Diğer Yükümlülükler - -

2- Vadesi Geçmiş, Ertelenmiş veya Taksitlendirilmiş Vergi ve Diğer Yükümlülükler - -

3- Diğer Borç ve Gider Karşılıkları - -

G- Diğer Risklere İlişkin Karşılıklar 23 1,079,654 776,347

1- Kıdem Tazminatı Karşılığı 23 1,079,654 776,347

2- Sosyal Yardım Sandığı Varlık Açıkları Karşılığı - -




H-Gelecek Yıllara Ait Gelirler ve Gider Tahakkukları - -

1- Gelecek Yıllara Ait Gelirler - -

2- Gider Tahakkukları - -

3- Gelecek Yıllara Ait Diğer Gelirler - -

I- Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler - -

1- Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü - -

2- Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler - -

IV- Uzun Vadeli Yükümlülükler Toplamı 2,384,693,232 1,979,226,858




62 63

ÖZSERMAYE

V- ÖzsermayeDipnot





A- Ödenmiş Sermaye 40,601,190 89,401,190

1- (Nominal) Sermaye 2.12,15 39,441,418 39,241,418

2- Ödenmemiş Sermaye (-) - -

3- Sermaye Düzeltmesi Olumlu Farkları 1,159,772 1,159,772

4- Sermaye Düzeltmesi Olumsuz Farkları (-) - -

5- Tescili Beklenen Sermaye 15 - 49,000,000

B- Sermaye Yedekleri 15 259,950,000 195,650,000

1- Hisse Senedi İhraç Primleri - -

2- Hisse Senedi İptal Karları - -

3- Sermayeye Eklenecek Satış Karları - -

4- Yabancı Para Çevirim Farkları - -

5- Diğer Sermaye Yedekleri 15 259,950,000 195,650,000

C- Kar Yedekleri 11 - (576,556)

1- Yasal Yedekler - -

2- Statü Yedekleri - -

3- Olağanüstü Yedekler - -

4- Özel Fonlar (Yedekler) - -

5- Finansal Varlıkların Değerlemesi 11 - (576,556)

6- Diğer Kar Yedekleri - -

D- Geçmiş Yıllar Karları - -

1- Geçmiş Yıllar Karları - -

E-Geçmiş Yıllar Zararları (-) (179,283,884) (137,546,383)

1- Geçmiş Yıllar Zararları (179,283,884) (137,546,383)

F-Dönem Net Karı (16,152,726) (41,737,501)

1- Dönem Net Karı - -

2- Dönem Net Zararı (-) (16,152,726) (41,737,501)

3- Dağıtıma Konu Olmayan Dönem Karı - -

Özsermaye Toplamı 105,114,580 105,190,750

Özsermaye ve Yükümlülükler Toplamı 2,614,441,848 2,194,442,446




I-TEKNİK BÖLÜM Dipnot

Bağımsız Denetimden Geçmiş Cari

Dönem1 Ocak –

31 Aralık 2016

Bağımsız Denetimden Geçmiş Önce-

ki Dönem1 Ocak –

31 Aralık 2015

A- Hayat Dışı Teknik Gelir 11,520,055 8,985,269

1- Kazanılmış Primler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 10,576,761 8,419,766

1.1- Yazılan Primler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 24 11,523,331 11,042,327

1.1.1- Brüt Yazılan Primler 11,817,527 11,518,824

1.1.2- Reasüröre Devredilen Primler 10 (294,196) (476,497)

1.1.3- SGK’ya Aktarılan Primler - -

1.2- Kazanılmamış Primler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) 17 (946,570) (2,622,561)

1.2.1- Kazanılmamış Primler Karşılığı 17 (877,781) (2,685,663)

1.2.2- Kazanılmamış Primler Karşılığında Reasürör Payı 17 (68,789) 63,102

1.2.3 – Kazanılmamış Primler Karşılığında SGK Payı - -

1.3- Devam Eden Riskler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) - -

1.3.1- Devam Eden Riskler Karşılığı - -

1.3.2- Devam Eden Riskler Karşılığında Reasürör Payı - -

2- Teknik Olmayan Bölümden Aktarılan Yatırım Gelirleri 943,294 565,503

3- Diğer Teknik Gelirler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) - -

3.1- Brüt Diğer Teknik Gelirler - -

3.2- Brüt Diğer Teknik Gelirlerde Reasürör Payı - -

4- Tahakkuk Eden Rücu ve Sovtaj Gelirleri - -

B- Hayat Dışı Teknik Gider (11,274,644) (10,787,411)

1- Gerçekleşen Tazminatlar (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 17 (1,170,704) (1,270,074)

1.1- Ödenen Tazminatlar (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 17 (776,353) (744,242)

1.1.1- Brüt Ödenen Tazminatlar (827,664) (2,230,849)

1.1.2- Ödenen Tazminatlarda Reasürör Payı 17 51,311 1,486,607

1.2- Muallak Tazminatlar Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) 17 (394,351) (525,832)

1.2.1- Muallak Tazminatlar Karşılığı 17 (386,257) (568,116)

1.2.2- Muallak Tazminatlar Karşılığında Reasürör Payı 17 (8,094) 42,284

2- İkramiye ve İndirimler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) - -

2.1- İkramiye ve İndirimler Karşılığı - -

2.2- İkramiye ve İndirimler Karşılığında Reasürör Payı - -

3- Diğer Teknik Karşılıklarda Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) 17 (259,131) (253,659)

4- Faaliyet Giderleri 32 (9,844,809) (9,263,678)

5- Matematik Karşılıklarda Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) - -

5.1.- Matematik Karşılıklar - -

5.2. -Matematik Karşılıklarda Reasürör Payı - -

6- Diğer Teknik Giderler - -

6.1- Brüt Diğer Teknik Giderler - -

6.2.- Brüt Diğer Teknik Giderlerde Reasürör Payı - -


31 Aralık 2016 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Gelir Tablosu(Para birimi: Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.)


64 65

C- Teknik Bölüm Dengesi- Hayat Dışı (A – B) 245,411 (1,802,142)

D- Hayat Teknik Gelir 126,754,800 81,204,553

1- Kazanılmış Primler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 126,754,800 81,204,553

1.1- Yazılan Primler (Reasürör payı Düşülmüş Olarak) 24 127,613,458 83,373,230

1.1.1- Brüt Yazılan Primler 131,772,477 85,995,417

1.1.2- Reasüröre Devredilen Primler 10 (4,159,019) (2,622,187)

1.2- Kazanılmamış Primler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) 17 (858,658) (2,168,677)

1.2.1- Kazanılmamış Primler Karşılığı 17 (842,145) (3,132,940)

1.2.2- Kazanılmamış Primler Karşılığında Reasürör Payı 17 (16,513) 964,263

1.3- Devam Eden Riskler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) - -

1.3.1- Devam Eden Riskler Karşılığı - -

1.3.2- Devam Eden Riskler Karşılığında Reasürör Payı - -

2- Hayat Branşı Yatırım Geliri - -

3- Yatırımlardaki Gerçekleşmemiş Karlar - -

4- Diğer Teknik Gelirler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) - -

4.1- Brüt Diğer Teknik Gelirler - -

4.2- Brüt Diğer Teknik Gelirlerde Reasürör Payı - -

5- Tahakkuk Eden Rücu Gelirleri - -




I-TEKNİK BÖLÜM Dipnot


Dönem1 Ocak –

31 Aralık 2016


ki Dönem1 Ocak –

31 Aralık 2015

E- Hayat Teknik Gider (130,553,372) (99,233,133)

1- Gerçekleşen Tazminatlar (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 17 (25,835,253) (19,080,467)

1.1- Ödenen Tazminatlar (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 17 (28,538,288) (13,524,771)

1.1.1- Brüt Ödenen Tazminatlar (28,782,700) (14,041,112)

1.1.2- Brüt Ödenen Tazminatlarda Reasürör Payı 17 244,412 516,341

1.2- Muallak Tazminatlar Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) 17 2,703,035 (5,555,696)

1.2.1- Muallak Tazminatlar Karşılığı 17 2,715,403 (5,585,696)

1.2.2- Muallak Tazminatlar Karşılığında Reasürör Payı 17 (12,368) 30,000

2- İkramiye ve İndirimler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) - -

2.1- İkramiye ve İndirimler Karşılığı - -

2.2- İkramiye ve İndirimler Karşılığında Reasürör Payı - -

3-Hayat Matematik Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) 17 (4,601,980) 3,717,789

3.1- Hayat Matematik Karşılığı 17 (5,434,826) 3,205,622

3.2- Hayat Matematik Karşılığında Reasürör Payı 17 832,846 512,167

4- Diğer Teknik Karşılıklarda Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) 17 (1,308,346) (898,641)

5- Faaliyet Giderleri 32 (98,807,793) (82,971,814)

6- Yatırım Giderleri - -

7- Yatırımlardaki Gerçekleşmemiş Zararlar - -

8- Teknik Olmayan Bölüme Aktarılan Yatırım Gelirleri - -

F- Teknik Bölüm Dengesi- Hayat (D – E) (3,798,572) (18,028,580)

G- Emeklilik Teknik Gelir 48,653,115 47,187,901

1- Fon İşletim Gelirleri 36,852,765 32,106,957

2- Yönetim Gideri Kesintisi 5,033,911 5,732,283

3- Giriş Aidatı Gelirleri 25 5,651,472 7,004,691

4- Ara Verme Halinde Yönetim Gideri Kesintisi 1,114,967 2,343,970

5- Özel Hizmet Gideri Kesintisi - -

6- Sermaye Tahsis Avansı Değer Artış Gelirleri - -

7- Diğer Teknik Gelirler - -

H- Emeklilik Teknik Gideri (70,139,599) (76,990,632)

1- Toplam Fon Giderleri (6,787,668) (6,196,238)

2- Sermaye Tahsis Avansları Değer Azalış Giderleri - -

3- Faaliyet Giderleri (61,482,284) (68,559,911)

4- Diğer Teknik Giderler (1,717,592) (1,525,506)

5- Ceza Ödemeleri (152,055) (708,977)

I- Teknik Bölüm Dengesi- Emeklilik (G – H) (21,486,484) (29,802,731)




66 67

II-TEKNİK OLMAYAN BÖLÜM Dipnot


Dönem1 Ocak –

31 Aralık 2016


ki Dönem1 Ocak –

31 Aralık 2015

C- Teknik Bölüm Dengesi- Hayat Dışı (A-B) 245,411 (1,802,142)

F- Teknik Bölüm Dengesi- Hayat (D-E) (3,798,572) (18,028,580)

I - Teknik Bölüm Dengesi- Emeklilik (G-H) (21,486,484) (29,802,731)

J- Genel Teknik Bölüm Dengesi (C+F+I) (25,039,645) (49,633,453)

K- Yatırım Gelirleri 17,707,469 11,575,032

1- Finansal Yatırımlardan Elde Edilen Gelirler 4.2 12,485,632 10,002,777

2- Finansal Yatırımların Nakde Çevrilmesinden Elde Edilen Karlar - -

3- Finansal Yatırımların Değerlemesi 4.2 473,250 (156,554)

4- Kambiyo Karları 4.2 4,748,587 1,728,809

5- İştiraklerden Gelirler - -

6- Bağlı Ortaklıklar ve Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslerden Gelirler - -

7- Arazi, Arsa ile Binalardan Elde Edilen Gelirler - -

8- Türev Ürünlerden Elde Edilen Gelirler - -

9- Diğer Yatırımlar - -

10- Hayat Teknik Bölümünden Aktarılan Yatırım Gelirleri - -

L- Yatırım Giderleri (7,662,213) (4,835,025)

1- Yatırım Yönetim Giderleri – Faiz Dahil - -

2- Yatırımlar Değer Azalışları - -

3- Yatırımların Nakde Çevrilmesi Sonucunda Oluşan Zararlar 4.2 (999,935) (99,999)

4- Hayat Dışı Teknik Bölümüne Aktarılan Yatırım Gelirleri (943,295) (565,503)

5- Türev Ürünler Sonucunda Oluşan Zararlar - -

6- Kambiyo Zararları 4.2 (684,567) (44,741)

7- Amortisman ve İtfa Payı Giderleri 6, 8 (5,034,416) (4,124,782)

8- Diğer Yatırım Giderleri - -

M- Diğer Faaliyetlerden ve Olağandışı Faaliyetlerden Gelir ve Karlar ile Gider ve Zararlar (1,158,337) 1,155,945

1- Karşılıklar Hesabı 47 (2,459,658) 5,012,749

2- Reeskont Hesabı - -

3- Özellikli Sigortalar Hesabı - -

4- Enflasyon Düzeltmesi Hesabı - -

5- Ertelenmiş Vergi Varlığı Hesabı 21, 35 1,731,319 1,498,587

6- Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü Gideri

7- Diğer Gelir ve Karlar - (7,244)

8- Diğer Gider ve Zararlar (429,998) (5,348,147)

9- Önceki Yıl Gelir ve Karları - -

10- Önceki Yıl Gider ve Zararları - -

N- Dönem Net Karı veya Zararı (16,152,726) (41,737,501)

1- Dönem Karı ve Zararı (16,152,726) (41,737,501)

2- Dönem Karı Vergi ve Diğer Yasal Yükümlülük Karşılıkları - -

3- Dönem Net Kar veya Zararı (16,152,726) (41,737,501)

4- Enflasyon Düzeltme Hesabı - -




Dipnot

Bağımsız Denetimden Geçmiş

Cari Dönem1 Ocak –

31 Aralık 2016


Önceki Dönem1 Ocak –

31 Aralık 2015

A. ESAS FAALİYETLERDEN KAYNAKLANAN

NAKİT AKIMLARI

1. Sigortacılık faaliyetlerinden elde edilen nakit girişleri 134,478,780 62,997,302

2. Reasürans faaliyetlerinden elde edilen nakit girişleri - -

3. Emeklilik faaliyetlerinden elde edilen nakit girişleri 64,788,496 64,160,204

4. Sigortacılık faaliyetleri nedeniyle yapılan nakit çıkışı (144,177,034) (118,352,306)

5. Reasürans faaliyetleri nedeniyle nakit çıkışı - -

6. Emeklilik faaliyetleri nedeniyle nakit çıkışı (96,945,812) (96,709,046)

7. Esas faaliyetler sonucu oluşan nakit (41,855,570) (87,903,846)

8. Faiz ödemeleri - -

9. Gelir vergisi ödemeleri (2,140) (1,271,857)

10. Diğer nakit girişleri 15,913,110 4,579,278

11. Diğer nakit çıkışları (6,290,684) (2,600,925)

12. Esas faaliyetlerde kullanılan net nakit (32,235,284) (87,197,350)

B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN

NAKİT AKIMLARI

1. Maddi varlıkların satışı - -

2. Maddi varlıkların iktisabı 6 (4,817,257) (1,209,535)

3. Mali varlık iktisabı - (4,326,543)

4. Mali varlıkların satışı 8 11,951,488 451,425

5. Alınan faizler 17,167,820 9,831,989

6. Alınan temettüler - -

7. Diğer nakit girişleri - -

8. Diğer nakit çıkışları - -

9. Yatırım faaliyetlerinde kaynaklanan net nakit 24,302,051 4,747,336

C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI

1. Hisse senedi ihracı - -

2. Kredilerle ilgili nakit girişleri 4 - (544,622)

3. Finansal kiralama borçları ödemeleri - -

4. Ödenen temettüler - -

5. Diğer nakit girişleri 2.13 15,500,000 134,000,000

6. Diğer nakit çıkışları - -

7. Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit 15,500,000 133,455,378

D. KUR FARKLARININ NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNE OLAN ETKİSİ 4,064,020 1,684,068

E. Nakit ve nakit benzerlerinde meydana gelen artış 11,630,787 52,689,432

F. Dönem başındaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu 14 133,859,743 81,170,311

G. Dönem sonundaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu 14 145,490,530 133,859,743


31 Aralık 2016 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Nakit Akış Tablosu(Para birimi: Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.)


68 69

Bağ

ımsı

z D

enet

imde

n G

eçm

iş Ö

zkay

nak

Değ

işim

Tab

losu

– 3

1 Ara

lık 2

015

D

ip n

otSe

rmay

e

İşle

tmen

in

Ken

di H

isse

Se

netle

riVa

rlıkl

arda

D

eğer

Art

ışı

Öz

serm

aye

Enfla

syon

D

üzel

tmes

i Fa

rkla

rıYa

banc

ı Par

a Ç

evrim

Far

klar

ıYa

sal Y

edek

ler

Stat

ü Ye

dekl

eri

Diğ

er Y

edek

ler

ve D

ağıtı

lmam

ış

Kar

lar

Net

Dön

em

Zara

rıG

eçm

iş Y

ıllar

Za

rarla

rıTo

plam

I – Ö

ncek

i Dön

em S

onu

Bak

iyes

i – 1

Oca

k 20

1515

39,0

41,4

18-

(340

,659

)1,1

59,7

72

110,

850,

000

(80,

959,

576)

(56,

586,

807)

13,16

4,14

8

A –

Ser

may

e A

rtırı

mı

49,2

00,0

00-

--

--

-84

,800

,000

--

134,

000,

000

1

– N

akit

49,2

00,0

00-

--

--

-84

,800

,000

--

134,

000,

000

2

– İç

Kay

nakl

arda

n-

--

--

--

--

--

B –

İşle

tmen

in A

ldığ

ı Ken

di H

isse

Sen

etle

ri-

--

--

--

--

--

C –

Gel

ir Ta

blos

unda

Yer

Alm

ayan

Kaz

anç

ve K

ayıp

lar

--

--

--

--

--

-

D –

Fin

ansa

l Var

lıkla

rın D

eğer

lem

esi

--

(235

,897

)-

--

--

--

(235

,897

)

E –

Yaba

ncı P

ara

Çev

rim F

arkl

arı

--

--

--

--

--

-

F –

Diğ

er K

azan

ç ve

Kay

ıpla

r-

--

--

--

--

--

G –

Enf

lasy

on D

üzel

tme

Fark

ları

--

--

--

--

--

-

H –

Net

Dön

em K

arı

--

--

--

--

(41,7

37,5

01)

-(4

1,737

,501

)

I – Y

edek

lere

ve

Geç

miş

Yılla

r Zar

arla

rına

Tran

sfer

ler

--

--

--

--

80,9

59,5

76(8

0,95

9,57

6)-

J – D

ağıtı

lan

Tem

ettü

--

--

--

--

--

-

II –

Dön

em S

onu

Bak

iyes

i – 3

1 Ara

lık 2

015

1588

,241

,418

-(5

76,5

56)

1,159

,772

--

-19

5,65

0,00

0(4

1,737

,501

)(1

37,5

46,3

83)

105,

190,

750

Bağ

ımsı

z D

enet

imde

n G

eçm

iş Ö

zkay

nak

Değ

işim

Tab

losu

– 3

1 Ara

lık 2

016

D

ip n

otSe

rmay

e

İşle

tmen

in

Ken

di H

isse

Se

netle

riVa

rlıkl

arda

D

eğer

Art

ışı

Öz

serm

aye

Enfla

syon

D

üzel

tmes

i Fa

rkla

rıYa

banc

ı Par

a Ç

evrim

Far

klar

ıYa

sal Y

edek

ler

Stat

ü Ye

dekl

eri

Diğ

er Y

edek

ler

ve D

ağıtı

lmam

ış

Kar

lar

Net

Dön

em

Zara

rıG

eçm

iş Y

ıllar

Za

rarla

rıTo

plam

I – Ö

ncek

i Dön

em S

onu

Bak

iyes

i – 1

Oca

k 20

1615

88,2

41,4

18-

(576

,556

)1,1

59,7

72-

--

195,

650,

000

(41,7

37,5

01)

(137

,546

,383

)10

5,19

0,75

0

A –

Ser

may

e A

rtırı

mı

100,

000

--

--

--

15,4

00,0

00-

-15

,500

,000

1

– N

akit

100,

000

--

--

--

15,4

00,0

00-

-15

,500

,000

2

– İç

Kay

nakl

arda

n-

--

--

--

--

--

B –

İşle

tmen

in A

ldığ

ı Ken

di H

isse

Sen

etle

ri-

--

--

--

--

--

C –

Gel

ir Ta

blos

unda

Yer

Alm

ayan

Kaz

anç

ve K

ayıp

lar

--

--

--

--

--

-

D –

Fin

ansa

l Var

lıkla

rın D

eğer

lem

esi

--

576,

556

--

--

--

-57

6,55

6

E –

Yaba

ncı P

ara

Çev

rim F

arkl

arı

--

--

--

--

--

-

F –

Diğ

er K

azan

ç ve

Kay

ıpla

r-

--

--

--

--

--

G –

Enf

lasy

on D

üzel

tme

Fark

ları

--

--

--

--

--

-

H –

Net

Dön

em K

arı

--

--

--

--

(16,

152,

726)

-(1

6,15

2,72

6)

I – Y

edek

lere

ve

Geç

miş

Yılla

r Zar

arla

rına

Tran

sfer

ler

(48,

900,

000)

--

--

--

48,9

00,0

0041

,737

,501

(41,7

37,5

01)

-

J – D

ağıtı

lan

Tem

ettü

--

--

--

--

--

-

II –

Dön

em S

onu

Bak

iyes

i – 3

1 Ara

lık 2

016

1539

,441

,418

--

1,159

,772

--

-25

9,95

0,00

0(1

6,15

2,72

6)(1

79,2

83,8

84)

105,

114,

580

İlişi

ktek

i dip

notla

r, bu

fina

nsal

tabl

olar

ın ta

mam

layı

cı p

arça

larıd

ır.

31 A

ralık

201

6 Ta

rihin

de S

ona

Eren

Hes

ap D

önem

ine

Ait

Özk

ayna

k D

egiş

im T

ablo

su(P

ara

birim

i: Tü

rk L

irası

(TL)

ola

rak

ifade

edi

lmiş

tir.)

NN

HAY

AT V

E EM

EKLİ

LİK

AN

ON

İM Ş

İRK

ETİ

DipnotCari Dönem

31 Aralık 2016Geçmiş Dönem

31 Aralık 2015

I. DÖNEM KARININ DAĞITIMI

1.1. DÖNEM KARI / (ZARARI) (17,884,045) (43,238,088)

1.2. ÖDENECEK VERGİ VE YASAL YÜKÜMLÜLÜKLER 1,731,319 1,498,587

1.2.1. Kurumlar Vergisi (Gelir Vergisi) - -

1.2.2. Gelir Vergisi Kesintisi - -

1.2.3. Diğer Vergi ve Yasal Yükümlülükler 1,731,319 1,498,587

A - NET DÖNEM KARI (1.1 – 1.2) (16,152,726) (41,737,501)

1.3. GEÇMİŞ DÖNEMLER ZARARI (-) (179,283,884) (137,546,383)

1.4. BİRİNCİ TERTİP YASAL AKÇE - -

1.5. ŞİRKETTE BIRAKILMASI VE TASARRUFU ZORUNLU YASAL FONLAR (-) - -

B - DAĞITILABİLİR NET DÖNEM KARI [ (A - (1.3 + 1.4 + 1.5) ] - -

1.6. ORTAKLARA BİRİNCİ TEMETTÜ (-) - -

1.6.1. Hisse Senedi Sahiplerine - -

1.6.2. İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine - -

1.1.3 Katılma İntifa Senedi Sahiplerine - -

1.1.4 Kara İştirakli Tahvil Sahiplerine - -

1.1.5 Kar ve Zarar Ortaklığı Belgesi Sahiplerine - -

1.7. PERSONELE TEMETTÜ (-) - -

1.8. KURUCULARA TEMETTÜLER (-) - -

1.9. YÖNETİM KURULUNA TEMETTÜ (-) - -

1.10. ORTAKLARA İKİNCİ TEMETTÜ (-) - -


1.10.2. İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine - -

1.10.3. Katılma İntifa Senedi Sahiplerine - -

1.10.4. Kara İştirakli Tahvil Sahiplerine - -

1.10.5. Kar ve Zarar Ortaklığı Belgesi Sahiplerine - -

1.11. İKİNCİ TERTİP YASAL YEDEK AKÇE (-) - -

1.12. STATÜ YEDEKLERİ (-) - -

1.13. OLAĞANÜSTÜ YEDEKLER - -

1.14 DİĞER YEDEKLER - -

1.15 ÖZEL FONLAR - -

II. YEDEKLERDEN DAĞITIM - -

2.1. DAĞITILAN YEDEKLER - -

2.2. İKİNCİ TERTİP YASAL YEDEKLER (-) - -

2.3. ORTAKLARA PAY (-) - -


2.3.2 İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine - -

2.3.3. Katılma İntifa Senedi Sahiplerine - -

2.3.4 Kâra İştirakli Tahvil Sahiplerine - -

2.3.5 Kâr ve Zarar Ortaklığı Belgesi Sahiplerine - -

2.4. PERSONELE PAY (-) - -

2.5. YÖNETİM KURULUNA PAY (-) - -


31 Aralık 2016 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Kar Dağıtım Tablosu(Para birimi: Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.)


70 71

III. HİSSE BAŞINA KAR - -

3.1. HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE - -

3.2. HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE ( % ) - -

3.3. İMTİYAZLI HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE - -

3.4. İMTİYAZLI HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE ( % ) - -

IV. HİSSE BAŞINA TEMETTÜ - -

4.1. HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE - -

4.2. HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE ( % ) - -

4.3. İMTİYAZLI HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE - -

4.4. İMTİYAZLI HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE ( % ) - -


31 Aralık 2016 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Kar Dağıtım Tablosu(Para birimi: Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.)


1 Genel bilgiler

1.1 Ana şirketin adı ve grubun son sahibiOyak Emeklilik Anonim Şirketi, 25 Kasım 2008 tarihinde Hazine Müsteşarlığı Sigortacılık Genel Müdürlüğü onayının alınmasının ardından 4 Aralık 2008 tarihinde hisse satış işlemleri tamamlanarak Ordu Yardımlaşma Kurumu bünyesinden ayrılarak ING Continental Europe Holdings B.V.‘ye (yeni ünvanı ile NN Continental Europe Holdings B.V.) devrolmuştur. Bu devir ardından Şirket’in ticari ünvanının 26 Ocak 2009 tarihli Olağanüstü Genel Kurul Toplantısında ana sözleşmesi tadil edilerek ING Emeklilik Anonim Şirketi olarak değiştirilmesine karar verilmiş, ilgili karar ve ana sözleşme tadil metni 6762 sayılı Türk Ticaret Kanunu (TTK) hükümlerine uygun olarak 27 Ocak 2009 tarihinde tescil edilmiştir. ING Grup nezdinde başlatılan halka arz akabinde alınan grup nezdindeki karar gereği, Şirket’in ticari unvanının 29 Ocak 2015 tarihli Olağanüstü Genel Kurul Toplantısında ana sözleşmesi tadil edilerek NN Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi (“Şirket”) olarak değiştirilmesine karar verilmiş, ilgili karar ve ana sözleşme tadil metni 6762 sayılı Türk Ticaret Kanunu (TTK) hükümlerine uygun olarak 30 Ocak 2015 tarihinde tescil edilmiştir.

31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla, Şirket tek hissedara sahip olup, sermayesinde doğrudan hakimiyeti söz konusu olan sermaye grubu NN Continental Europe Holdings B.V.’dir. Şirket’in 31 Aralık 2016 tarihindeki nominal sermayesinin dağılımı dipnot 2.13’te verilmiştir.

1.2 Kuruluşun ikametgahı ve yasal yapısı, şirket olarak oluştuğu ülke ve kayıtlı büronun adresi (veya eğer kayıtlı büronun olduğu yerden farklıysa, faaliyetin sürdürüldüğü esas yer)Şirket, Maslak Mh. Ahi Evran Cd. Olive Plaza No:11 Kat 1-2-3-4, 34450, Sarıyer, İstanbul adresinde faaliyet göstermekte olup, TTK ve Sigortacılık Mevzuatı ilgili hükümlerine göre kurulmuş anonim şirket statüsündedir.

1.3 İşletmenin fiili faaliyet konusuŞirket, bireysel emeklilik, sigortacılık ve sermaye piyasası ile ilgili diğer mevzuatın öngördüğü ve öngöreceği sınırlamalar çerçevesinde her türlü bireysel emeklilik, hayat ile ferdi kaza sigortaları ve reasürans işlemlerinin yapılması ve Şirket’in faaliyet sahasına giren her türlü hukuki muamele, fiil ve işlerin yerine getirilmesi amacıyla kurulmuştur. Şirket emeklilik faaliyetlerini, 4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanunu’nda belirlenen esaslara göre, hayat branşı faaliyetlerini ise 5684 sayılı Sigortacılık Kanunu’nda belirlenen esaslara göre yürütmektedir.

31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla, Şirket’in kurucusu olduğu 11 adet Bireysel Emeklilik Yatırım Fonu bulunmaktadır (31 Aralık 2015: 9 adet).

Şirket, 24 Şubat 2010 tarihine kadar sadece bireysel emeklilik branşında faaliyet gösterirken, 24 Şubat 2010 tarihinde hayat grubu sigorta branşlarında faaliyet göstermek üzere T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı’ ndan faaliyet ruhsatı almıştır. Faaliyet ruhsatı alımını takiben üretime başlanması tarihi 10 Mart 2010’dur. Faaliyete kredili hayat sigortası ürünü ile başlanmış olup 16 Ağustos 2010 tarihinde de ferdi kaza ürününün faaliyetine de başlanmıştır.

1.4 Kuruluşun faaliyetlerinin ve esas çalışma alanlarının niteliklerinin açıklanmasıFaaliyet konularının esasları, bireysel emeklilik hizmetleri için 4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanunu, ferdi kaza dahil hayat sigortası branşlarında yerine getirilen hizmetler için 5684 sayılı Sigortacılık Kanunu ve yürürlükte olan ikincil mevzuat çerçevesinde belirlenmektedir.

1.5 Kategorileri itibarıyla dönem içinde çalışan personelin ortalama sayısı

Kategorileri itibarıyla dönem içinde çalışan personelin ortalama sayısı aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2016 31 Aralık 2015

Üst düzey yönetici 6 9

Yönetici 30 35

Uzman 279 272

Diğer 3 4

Toplam 318 320

1.6 Üst yönetime sağlanan ücret ve benzeri menfaatler31 Aralık 2016 tarihinde sona eren hesap dönemine ilişkin üst yöneticilere cari dönemde sağlanan ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutarı 5,060,199 TL’dir (31 Aralık 2015: 6,380,295 TL).


31 Aralık 2016 Tarihi İtibariyle Hazırlanan Finansal Tablolara İlişkin Dipnotlar(Para birimi: Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.)

72 73

1.7 Finansal tablolarda; yatırım gelirlerinin ve faaliyet giderlerinin (personel, yönetim, araştırma geliştirme, pazarlama ve satış, dışarıdan sağlanan fayda ve hizmetler ile diğer faaliyet giderleri) dağıtımında kullanılan anahtarlar31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla, Şirket teknik bölüme ilişkin personel, yönetim, araştırma ve geliştirme, pazarlama ve satış, dışarıdan sağlanan fayda ve hizmet giderleri ile diğer faaliyet giderlerini T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı (Hazine Müsteşarlığı) tarafından yayınlanan 9 Ağustos 2010 tarihli “Sigortacılık Tek Düzen Hesap Planı Çerçevesinde Hazırlanmakta Olan Finansal Tablolarda Kullanılan Anahtarların Usul ve Esaslarına İlişkin Genelgede Değişiklik Yapılmasına İlişkin Genelge”’si kapsamında hayat dışı, hayat ve bireysel emeklilik branşları arasında dağıtmaktadır. Hayat, hayat dışı ve bireysel emeklilik branşları için ayrıştırılabilen giderler ilgili branşa gider olarak kaydedilmiştir. Ayrıştırılamayan giderler için ise emeklilik ve sigorta branşları gider oranı hesaplama şekli Hazine Müsteşarlığı Sigortacılık Müdürlüğü 2010/9 sayılı genelgesinin 3 numaralı maddesi (a) ve (d) fıkralarına istinaden yapılmıştır.

1.8 Finansal tabloların tek bir şirket mi yoksa şirketler grubunu mu içerdiğiFinansal tablolar yalnızca NN Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi hakkındaki finansal bilgileri içermektedir.

1.9 Raporlayan işletmenin adı veya diğer kimlik bilgileri ve bu bilgide önceki raporlama dönemi sonundan beri olan değişikliklerŞirket’in Ticaret Unvanı : NN Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi

Şirket’in Genel Müdürlüğü’nün Adresi : Maslak Mahallesi Ahi Evran Caddesi Olive Plaza No: 11 Sarıyer, İstanbul

Şirket’in elektronik site adresi : www.nnhayatemeklilik.com.tr

Yukarıda sunulan bilgilerde raporlama dönemi sonundan itibaren herhangi bir değişiklik olmamıştır.

1.10 Raporlama döneminden sonraki olaylarRaporlama döneminden sonraki olaylar; kara ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, raporlama dönemi sonu ile finansal tabloların yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar.

Şirket, raporlama döneminden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir.

Raporlama döneminden sonraki olaylara ilişkin açıklamalar Not 46 – Raporlama döneminden sonra ortaya çıkan olaylar notunda detaylı olarak sunulmuştur.

2 Önemli muhasebe politikalarının özeti

2.1 Hazırlık esasları

2.1.1 Finansal tabloların düzenlenmesinde kullanılan temeller ve kullanılan özel muhasebe

politikalarıyla ilgili bilgilerŞirket, finansal tablolarını, Sigortacılık Kanunu’nun 18’inci maddesine dayanılarak Hazine Müsteşarlığı tarafından yayımlanan “Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Finansal Raporlamaları Hakkında Yönetmelik” hükümleri gereğince yürürlükte bulunan düzenlemeler çerçevesinde ve Hazine Müsteşarlığı tarafından muhasebe ve finansal raporlama esaslarına ilişkin yayımlanan yönetmelik, açıklama ve genelgeler ile bunlarla düzenlenmeyen konularda Türkiye Muhasebe Standartları (“TMS”), Türkiye Finansal Raporlama Standartları (“TFRS”) (tümü “Sigortacılık Muhasebe ve Finansal Raporlama Mevzuatı”)’na uygun olarak hazırlamaktadır.

Hazine Müsteşarlığı, TFRS 4 “Sigorta sözleşmeleri” standardının, 25 Mart 2006 tarihinde yürürlüğe girmiş olmakla birlikte, Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu’nun sigorta sözleşmelerine ilişkin projesinin ikinci bölümü henüz tamamlanmadığı için bu aşamada uygulanmayacağı belirtilmiş, bu kapsamda 5684 sayılı Sigortacılık Kanunu çerçevesinde çıkarılan, 28 Temmuz 2010 tarih ve 27655 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak 30 Eylül 2010 tarihi itibarıyla yürürlüğe girmiş olan değişikler sonrası “Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Teknik Karşılıklarına ve Bu Karşılıkların Yatırılacağı Varlıklara İlişkin Yönetmelik” (“Teknik Karşılıklar Yönetmeliği”) ve sonrasında bu yönetmeliğe istinaden açıklama ve düzenlemelerin olduğu bir takım genelge ve sektör duyuruları yayımlanmıştır. Bu yönetmelik, genelge ve sektör duyuruları ile getirilen düzenlemelere ilişkin uygulanan muhasebe politikaları ileriki bölümlerde her biri kendi başlığı altında özetlenmiştir.



18 Nisan 2008 tarih ve 26851 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan “Finansal Tabloların Sunumu Hakkında Tebliğ” ve Hazine Müsteşarlığı’nın 31 Mayıs 2012 tarihli “Yeni Hesap Kodları ile Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Sektör Duyurusu” ile finansal tabloların önceki dönemlerle ve diğer şirketlerin finansal tabloları ile karşılaştırılmasını teminen, şirketlerin hazırlayacakları finansal tabloların şekil ve içeriği düzenlenmiştir.

Şirket’in 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla düzenlenmiş finansal durum tablosu ve aynı tarihte sona eren yıla ait kar veya zarar tablosu, 10 Mart 2017 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. İlişikteki finansal tabloları değiştirme yetkisine, Şirket’in Genel Kurulu ve/veya yasal otoriteler sahiptir.

2.1.2 Finansal tabloların anlaşılması için uygun olan diğer muhasebe politikaları

Hiperenflasyonist ülkelerde muhasebeleştirmeTürkiye’de faaliyet gösteren şirketlerin finansal tabloları 31 Aralık 2004 tarihi itibarıyla TMS 29 – Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama’ya uygun olarak, TL’nin genel satın alım gücündeki değişmeler nedeniyle yapılan düzeltmeleri yansıtacak şekilde ifade edilmiştir. TMS 29, yüksek enflasyonlu ekonomilerin para birimi ile hazırlanan finansal tabloların raporlama dönemindeki ölçüm biriminden gösterilmesini ve önceki dönemlere ait bakiyelerin de aynı birimden gösterilmesini öngörmektedir.

Hazine Müsteşarlığı’nın 4 Nisan 2005 tarihli ve 19387 numaralı yazısına istinaden 2005 yılı başından itibaren finansal tabloların enflasyona göre düzeltilmesi uygulaması sona erdirilmiştir. Dolayısıyla, 30 Haziran 2016 tarihi itibarıyla hazırlanan bilançoda yer alan parasal olmayan varlık ve yükümlülükler ile sermaye dahil özkaynak kalemleri, 31 Aralık 2004 tarihine kadar olan girişlerin 31 Aralık 2004 tarihine kadar enflasyona göre düzeltilmesi, bu tarihten sonraki girişlerin ise nominal değerlerinden taşınmasıyla gösterilmiştir.

Diğer muhasebe politikaları

Diğer muhasebe politikalarına ilişkin bilgiler, yukarıda 2.1.1 – Finansal tabloların düzenlenmesinde kullanılan temeller ve kullanılan özel muhasebe politikalarıyla ilgili bilgiler kısmında ve bu raporun müteakip bölümlerinde her biri kendi başlığı altında açıklanmıştır.

2.1.3 Geçerli ve raporlama para birimiİlişikteki finansal tablolar, Şirket’in geçerli ve raporlama para birimi olan TL cinsinden sunulmuştur.

2.1.4 Finansal tablolarda sunulan tutarların yuvarlanma derecesiTL olarak verilen finansal bilgiler, en yakın tam TL değerine yuvarlanarak gösterilmiştir.

2.1.5 Finansal tabloların düzenlenmesinde kullanılan ölçüm temeliFinansal tablolar, güvenilir ölçümü mümkün olması durumunda gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülen Şirket’in kendi portföyündeki, satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflanmış menkul değerler hariç yüksek enflasyon döneminin sona erdiği tarih kabul edilen 31 Aralık 2004 tarihine kadar enflasyon muhasebesinin etkilerine göre düzeltilmiş tarihi maliyet esasına göre hazırlanmıştır.

2.1.6 Muhasebe politikalarındaki değişiklikler Cari dönemde muhasebe politikalarında yapılan bir değişiklik veya tespit edilen hata bulunmamaktadır.

Muhasebe tahminlerine ilişkin açıklamalar 3 – Önemli muhasebe tahminleri ve hükümleri notunda verilmiştir.

2.1.7 Muhasebe tahminlerindeki değişiklerCari dönemde muhasebe tahminlerinde yapılan herhangi bir değişiklik veya tespit edilmiş hata bulunmamaktadır.Muhasebe tahminlerine ilişkin diğer açıklamalar ise 3 – Önemli muhasebe tahminleri ve hükümleri notunda verilmiştir.

2.2 KonsolidasyonHazine Müsteşarlığı tarafından 31 Aralık 2008 tarih ve 27097 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan “Sigorta ve Reasürans Şirketleri ile Emeklilik Şirketlerinin Konsolide Finansal Tablolarının Düzenlenmesine İlişkin Tebliğ” (“Konsolidasyon Tebliği”) ile sigorta, reasürans ve emeklilik şirketlerinin; 31 Mart 2009 tarihinden itibaren konsolide finansal tablo yayımlaması istenmektedir.



74 75

Hazine Müsteşarlığı’nın 12 Ağustos 2008 tarih ve 2008/36 sayılı Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Bağlı Ortaklık, Birlikte Kontrol Edilen Ortaklık ve İştiraklerdeki Yatırımlarının Bireysel Finansal Tablolarına Yansıtılmasına İlişkin Sektör Duyurusu’nda ve “Sigorta ve Reasürans Şirketleri ile Emeklilik Şirketlerinin Konsolide Finansal Tablolarının Düzenlenmesine İlişkin Tebliğ” (“Konsolidasyon Tebliği”)’nde bağlı ortaklık, birlikte kontrol edilen ortaklık veya iştirakin aktif toplamının ana ortaklık şirketin aktif toplamının yüzde birinden az olması ve bu sınırın altında bulunan bağlı ortaklık, iştirak ve birlikte kontrol edilen ortaklık payları toplamının, ana ortaklık şirketin aktif toplamının yüzde beşini aşmamış olması durumunda önemlilik ilkesi de dikkate alınarak söz konusu ortaklıkların konsolidasyon kapsamı dışında bırakılabileceği karara bağlanmıştır.

Hazine Müsteşarlığı’nın 12 Ağustos 2008 tarih 2008/37 sayılı “Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Bağlı Ortaklık, Birlikte Kontrol Edilen Ortaklık ve İştiraklerdeki Yatırımlarının Bireysel Finansal Tablolarına Yansıtılmasına İlişkin Sektör Duyurusu”nda, bireysel finansal tablo hazırlanması sırasında bağlı ortaklık ve iştiraklerindeki yatırımların TMS 27 – Bireysel Finansal Tablolar standardının 10 uncu paragrafında belirtilen maliyet yöntemine, özkaynak yöntemine veya TMS 39 – Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme standardına uygun olarak muhasebeleştirilmesinin mümkün olduğu belirtilmektedir.

Şirket %50 ortak olarak, 2011 yılında EMK Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş.(EMK), 2012 yılında DSM-Extra Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş.(Extra), Lira Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş.(Lira), PNG Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş.(PNG), Leo Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş.(Leo) ve Trias Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş.(Trias) adında toplam altı adet anonim şirket kurmuştur. Şirket 2014 yılında EMK Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş.(EMK)’nin %100 hissesine sahip olmuştur. Ağustos 2015 tarihi itibarıyla EMK’ya ait %50 hisse devredilmiştir. Mayıs 2015 tarihi itibarıyla ise Leo Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş.(Leo) ve Trias Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş.(Trias)‘ne ait %50 hisseler devredilmiştir.

Konsolidasyon Tebliği’nde öngörülen istisna çerçevesinde; söz konusu müşterek yönetime tabi ortaklıklar, aktif büyüklükleri Şirket’in aktif toplamının yüzde birinden az olması dolayısıyla konsolidasyon kapsamı dışında bırakılmış ve 31 Aralık 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla maliyet değerlerinden kayıtlara yansıtılmıştır.

2.3 Bölüm raporlaması

Şirket’in faaliyetlerinin getirdiği herhangi bir faaliyet bölümlemesi ya da coğrafi alan bölümlemesi bulunmamaktadır.

2.4 Yabancı para karşılıkları

İşlemler, Şirket’in geçerli para birimi olan TL olarak kaydedilmektedir. Yabancı para cinsinden gerçekleştirilen işlemler, işlemlerin gerçekleştirildiği tarihlerdeki geçerli olan kurlardan kaydedilmektedir. Raporlama dönemi sonu itibarıyla, yabancı para cinsinden olan parasal varlık ve yükümlülükler, raporlama dönemi sonundaki kurlardan TL’ye çevrilmekte ve çevrim sonucu oluşan çevrim farkları satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değer değişimleri üzerinden oluşan kur farkları hariç, sonucun pozitif veya negatif olmasına göre ilişikteki finansal tablolarda kambiyo karları ve kambiyo zararları hesaplarına yansıtılmaktadır.

2.5 Maddi duran varlıklar

Maddi duran varlıklar, maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve birikmiş değer düşüklükleri düşüldükten sonraki tutar üzerinden gösterilirler.

Maddi duran varlıkların maliyet tutarları, beklenen faydalı ömürlerine göre doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak amortismana tabi tutulur. Beklenen faydalı ömür, kalıntı değer ve amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkileri için her yıl gözden geçirilir ve tahminlerde bir değişiklik varsa ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir.Maddi duran varlıkların elden çıkarılması ya da bir maddi duran varlığın hizmetten alınması sonucu oluşan kazanç veya kayıp satış hasılatı ile varlığın defter değeri arasındaki fark olarak belirlenir ve gelir tablosuna dahil edilir.

Maddi duran varlıklar, varlığın cinsine göre, aşağıda belirtilen sürelerde amortismana tabi tutulmaktadır:

Maddi duran varlıklar Tahmini ekonomik ömür (Yıl) Amortisman oranı (%)

Makine ve teçhizatlar 5-10 10-20

Motorlu taşıtlar 10 10

Demirbaşlar ve tesisatlar 5-10 10-20

Özel maliyetler 5-10 10-20



2.6 Yatırım amaçlı gayrimenkuller

Yatırım amaçlı gayrimenkuller, kira geliri veya değer artış kazancı ya da her ikisini birden elde etmek amacıyla elde tutulmaktadır.Yatırım amaçlı gayrimenkuller ilk kayda alınmalarında işlem maliyetleri de dahil edilmek üzere maliyetleri ile ölçülürler.31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla Şirket’in yatırım amaçlı gayrimenkulleri bulunmamaktadır (31 Aralık 2015: Bulunmamaktadır).

2.7 Maddi olmayan duran varlıklar

Maddi olmayan duran varlıklar TMS 38 – Maddi Olmayan Duran Varlıkların Muhasebeleştirilmesi Standardı uyarınca kayıtlara maliyet bedelleri üzerinden alınmaktadır.

Satın alınan maddi olmayan duran varlıklar

Satın alınan maddi olmayan duran varlıklar, maliyet değerlerinden birikmiş itfa payları ve birikmiş değer düşüklükleri düşüldükten sonraki tutarıyla gösterilirler. Bu varlıklar beklenen faydalı ömürlerine göre (5 yıl) doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak amortismana tabi tutulur. Beklenen faydalı ömür ve amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkilerini tespit etmek amacıyla her yıl gözden geçirilir ve tahminlerdeki değişiklikler ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir.

Bilgisayar yazılımı

Satın alınan bilgisayar yazılımları, satın alımı sırasında ve satın almadan kullanıma hazır olana kadar geçen sürede oluşan maliyetler üzerinden aktifleştirilir. Söz konusu maliyetler, faydalı ömürlerine göre (5 yıl) amortismana tabi tutulur.

Bilgisayar yazılımlarını geliştirmek ve sürdürmekle ilişkili maliyetler, oluştukları dönemde gelir tablosuna kaydedilmektedir. Kontrolü Şirket’in elinde olan, saptanabilir ve kendine özgü yazılım ürünleri ile direk ilişkilendirilebilen ve bir yıldan fazla süre ile maliyetinin üzerinde ekonomik fayda sağlayacak harcamalar maddi olmayan duran varlık olarak değerlendirilir. Maliyetler, yazılımı geliştiren çalışanların maliyetlerini ve genel üretim giderlerinin bir kısmını da içermektedir. Duran varlık olarak değerlendirilen bilgisayar yazılım geliştirme maliyetleri, faydalı ömürleri üzerinden amortismana tabi tutulurlar (3 yılı geçmemek kaydıyla).

2.8 Finansal varlıklarFinansal varlıklar; nakit mevcudunu, sözleşmeden doğan ve karşı taraftan nakit veya başka bir finansal varlık edinme veya karşılıklı olarak finansal araçları değiştirme hakkını ya da karşı tarafın sermaye aracı işlemlerini ifade eder. Finansal varlıklar, alım-satım amaçlı finansal varlıklar, vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar, satılmaya hazır finansal varlıklar ve kredi ve alacaklar olarak dört grupta sınıflandırılabilir.

Alım-satım amaçlı finansal varlıklar, gerçeğe uygun değerlerin üzerinden ölçülmekte ve bu ölçüm sonucu oluşan kazanç ya da kayıplar kar veya zarara yansıtılmaktadır. Alım-satım amaçlı menkul değerlerin elde tutulması süresince kazanılan faiz gelirleri ile elde etme maliyeti ile ilgili menkul değerlerin gerçeğe uygun değerleri arasındaki fark, gelir tablosunda faiz gelirleri içinde gösterilmekte olup söz konusu finansal varlıkların vadesinden önce elden çıkarılması sonucunda oluşan kar veya zarar ticari gelir/gider olarak muhasebeleştirilmektedir.

Kredi ve alacaklar, sabit veya belirlenebilir nitelikte ödemelere sahip olan, aktif bir piyasada işlem görmeyen ve borçluya para, mal ve hizmet sağlama yoluyla yaratılan türev olmayan finansal varlıklardır. Şirket’in finansal tablolarında kredi ve alacaklar, var ise değer düşüklüğü için ayrılan karşılık tutarı düşülerek, etkin faiz yöntemiyle hesaplanan itfa edilmiş maliyet bedelleri üzerinden ölçülmektedir.

Satılmaya hazır finansal varlıklar; kredi ve alacaklar, vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar ve alım-satım amaçlılar dışında kalan finansal varlıklardan oluşmaktadır.

Satılmaya hazır finansal varlıkların ilk kayda alınmaları maliyet bedelleri üzerinden olup, müteakip dönemlerde değerlemesi ilgili finansal varlıkların gerçeğe uygun değerleri üzerinden yapılmaktadır. Aktif bir piyasada işlem görmeyen yatırımlar için ilgili finansal varlıkların gerçeğe uygun değerleri, değer belirleme yöntemleri kullanılarak hesaplanmakta; faiz, vade ve benzeri diğer koşullar bakımından aynı nitelikli piyasalarda işlem gören benzer menkul değerlerin piyasa fiyatları baz alınarak gerçeğe uygun değer tespiti yapılmaktadır. Satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerindeki değişikliklerden kaynaklanan ve menkullerin etkin faiz yöntemiyle hesaplanan itfa edilmiş maliyet bedelleri ile gerçeğe uygun değerleri arasındaki farkı ifade eden gerçekleşmemiş kar veya zararlar özkaynak kalemleri içerisinde “Finansal Varlıkların Değerlemesi” hesabında gösterilmektedir. Satılmaya hazır finansal varlıkların elden çıkarılması durumunda gerçeğe uygun değer uygulaması sonucunda özkaynak hesaplarında oluşan değer, kar veya zarara yansıtılmaktadır.



76 77

Menkul değerlerin alım ve satım işlemleri teslim tarihinde muhasebeleştirilmektedir.

İştirakler, Şirket’in finansal tablolarında satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflandırılmakta ve teşkilatlanmış piyasalarda işlem görmeyen ve gerçeğe uygun değeri güvenilir bir şekilde belirlenemeyen iştirakler, varsa değer düşüklüğü ile ilgili karşılık düşüldükten sonra, maliyet bedelleri üzerinden finansal tablolara yansıtılmaktadır.

Özel araçlar

Emeklilik faaliyetlerinden alacaklar, emeklilik yatırım fonlarına yapılan sermaye avansları, fonlardan fon işletim kesintisi alacakları, emeklilik sistemine giriş aidatları ve saklayıcı şirketten alacaklardan oluşmaktadır.

Şirket, fonlardan fon işletim kesintisi alacakları hesabı altında, fonların yönetiminden kaynaklanan ve aynı gün içerisinde tahsil edilemeyen fon işletim gideri kesintisi alacaklarını takip etmektedir.

Şirket tarafından kurulan emeklilik yatırım fonlarına tahsis edilen avanslar, emeklilik yatırım fonlarına yapılan sermaye avansları hesabında takip edilmektedir.

Katılımcılar adına saklayıcı şirketten fon bazında alacaklar, saklayıcı şirketten alacaklar kalemi altında sınıflandırılmaktadır. Bu tutar aynı zamanda bireysel emeklilik sistemi borçları kalemi altında satışı gerçekleşen fonlar için katılımcılara borçlar olarak gösterilmektedir.

Kayıtlardan çıkarma

Finansal varlıklar, Şirket’in bu varlıklar üzerindeki sözleşmeye bağlı haklardaki kontrolünü kaybettiği zaman kayıtlardan çıkarılmaktadır. Bu durum bu hakların gerçekleşmesi, vadesinin dolması veya teslim edilmesi durumunda oluşur.

2.9 Varlıklarda değer düşüklüğü

Finansal varlıklarda değer düşüklüğü

Şirket her raporlama döneminde, bir finansal varlık veya finansal varlık grubunun değer düşüklüğüne uğradığına ilişkin ortada tarafsız göstergelerin bulunup bulunmadığı hususunu değerlendirir. Bir finansal varlık ya da finansal varlık grubu, sadece ve sadece ilgili varlığın ilk muhasebeleştirilmesinden sonra bir veya birden fazla zarar/kayıp olayının meydana geldiğine ve söz konusu zarar olayının ilgili finansal varlığın veya varlık grubunun güvenilir bir biçimde tahmin edilebilen gelecekteki tahmini nakit akışları üzerindeki etkisi sonucunda değer düşüklüğüne uğradığına ilişkin tarafsız bir göstergenin bulunması durumunda değer düşüklüğüne uğradığı varsayılır ve değer düşüklüğü zararı oluşur.

Alacaklar, tahsil edilememe riskine karşı özel karşılıkları düşüldükten sonraki net tutarlarıyla gösterilmiştir. Kredi ve alacaklar tutarlarının tahsil edilemeyecek olduğunu düzenli incelemeler neticesinde gösteren bir durumun söz konusu olması halinde alacaklar için tahsil edilebileceği tutara kadar özel karşılık ayrılır.

Sermaye araçlarının geri kazanılabilir tutarı o aracın gerçeğe uygun değeridir. Gerçeğe uygun değerleriyle ölçülen borçlanma araçlarının geri kazanılabilir tutarı tahmini gelecekteki nakit akımlarının piyasadaki faiz oranları ile bugünkü değere indirgenmiş halini ifade eder.

Değer düşüklüğü kayıtlara alındıktan sonra oluşan bir olay eğer değer düşüklüğünün geri çevrilmesini nesnel olarak sağlıyorsa değer düşüklüğü geri çevrilir. İtfa edilmiş maliyet ile ölçülen finansal varlıklar ile satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflandırılmış borçlanma senetlerindeki değer düşüklüğünün geri çevrilmesi gelir tablosundan yapılır. Satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflandırılmış sermaye araçlarından oluşan finansal varlıklardaki değer düşüklüğü sonrasında oluşan değer artışları muhasebeleştirilir.

Duran varlıklarda değer düşüklüğü

Şirket, her raporlama döneminde varlıklarının değer düşüklüğüne uğramış olabileceğine dair herhangi bir belirtinin bulunup bulunmadığını değerlendirmektedir. Böyle bir belirtinin mevcut olması durumunda ilgili varlığın geri kazanılabilir tutarını TMS 36 – Varlıklarda Değer Düşüklüğüne İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı çerçevesinde tahmin etmekte ve geri kazanılabilir tutarın ilgili varlığın defter değerinin altında olması durumunda değer düşüklüğü karşılığı ayırmaktadır.

Dönemin reeskont ve karşılık giderleri 47 – Diğer notunda detaylı olarak sunulmuştur.



2.10 Türev finansal araçlar

Şirket türev işlemlerini, TMS 39 – Finansal Araçlar: Muhasebe ve Ölçme standardı hükümleri uyarınca alım-satım amaçlı işlemler olarak sınıflandırmaktadır. Türev finansal araçlar, sözleşme tarihindeki gerçeğe uygun değerleri ile kayıt altına alınmakta ve sonraki raporlama dönemlerinde gerçeğe uygun değerlerinin pozitif veya negatif olmasına göre “alım satım amaçlı finansal varlıklar” veya “diğer finansal borçlar” hesaplarında muhasebeleştirilmektedir . Türev finansal araçlar dolayısı ile gerçekleşen kazanç ve kayıp kar zarar tablosu ile ilişkilendirilmektedir.

31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla Şirket’in türev finansal araçları bulunmamaktadır (31 Aralık 2015: Bulunmamaktadır).

2.11 Finansal varlıkların netleştirilmesi

Finansal varlıklar ve borçlar, Şirket’in netleştirmeye yönelik bir hakka veya yaptırım gücüne sahip olması ve ilgili finansal aktif ve pasifi net tutarları üzerinden tahsil etme/ödeme niyetinde olması veya ilgili finansal varlığı ve borcu eşzamanlı olarak sonuçlandırma hakkına sahip olması durumlarında bilançoda net tutarları üzerinden gösterilmektedir.

Gelir ve giderler, sadece Raporlama Standartları’nca izin verildiği sürece veya Şirket’in alım satım işlemleri gibi benzer işlemler sonucu oluşan kar ve zararlar için net olarak gösterilmektedir.

2.12 Nakit ve nakit benzeri varlıklar

Nakit akış tablolarının hazırlanmasına esas olan “nakit ve nakit benzerleri”; Şirket’in serbest kullanımında olan veya bloke olarak tutulmayan kasa, alınan çekler, diğer nakit ve nakit benzeri varlıklar ve vadesiz banka mevduatları ile orijinal vadesi üç aydan kısa olan bankalardaki vadeli mevduata yapılan yatırımlar olarak tanımlanmaktadır.

2.13 Sermaye

31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla Şirket’in nominal sermayesi 39,441,418 TL olup her biri 1 TL değerindeki 39,441,418 TL adet hisse senedinden ibarettir (31 Aralık 2015: Şirket’in nominal sermayesi 39,241,418 TL TL olup tamamı ödenmiş her biri 1 TL değerindeki 39,241,418 TL adet hisse senedinden ibarettir).

Adı


Pay Tutarı (TL)Pay Oranı

(%) Pay Tutarı (TL) Pay Oranı (%)

NN Continental Europe Holdings B.V. 39,441,418 100.00 39,241,414 99.00

Tescili beklenen sermaye - - 49,000,000 -

Diğer - - 4 1.00

Ödenmiş Sermaye 39,441,418 100.00 88,241,418 100.00

Dönem içinde yapılan sermaye artırımları ve kaynakları

29 Ocak 2015 tarihli Olağanüstü Genel Kurul kararına istinaden Şirket ana ortağı NN Continental Europe Holdings B.V 100,000 TL sermaye ve 17,900,000 TL emisyon primli sermaye olmak üzere toplamda 18.000.000 TL nakit olarak sermaye artışında bulunmuştur. Sermaye artırım kararı 30 Ocak 2015 tarihli Ticaret Sicil Gazetesi’nde yayımlanmıştır. 23 Şubat 2015 tarihli ve 7 no’lu Yönetim Kurulu kararına istinaden Şirket ana ortağı NN Continental Europe Holdings B.V 100.000 TL sermaye ve 66,900,000 TL emisyon primli sermaye olmak üzere toplamda 67,000,000 TL nakit olarak sermaye artışında bulunmuştur. Sermaye artırım kararı 20 Mart 2015 tarihli Ticaret Sicil Gazetesi’nde yayımlanmıştır. 10 Aralık 2015 tarihli ve 55 no’lu Yönetim Kurulu kararına istinaden Şirket’in sermayesinin 48,900,000 TL’si emisyon primi, 100,000 TL’si sermaye olmak üzere 49,000,000 TL artırılmasına karar verilmiştir. Şirket’in 31 Aralık 2015 tarihli finansal tablolarında 49,000,000 TL tutarı tescili beklenen sermaye olarak muhasebeleştirilmiştir. Sermaye arttırım kararı 9 Şubat 2016 tarihinde tescil edilmiştir.

29 Şubat 2016 tarihli Olağan Genel Kurul Toplantısı’na istinaden Şirket ana ortağı NN Continental Europe Holdings B.V 100,000 TL nakit olarak sermaye 48,900,000 TL nakit olarak emisyon primi artışında bulunmuştur. Sermaye artırım kararı 9 Şubat 2016 tarihli Ticaret Sicil Gazetesi’nde yayımlanmıştır.



78 79

29 Aralık 2016 tarihli Olağanüstü Genel Kurul Kararı’na istinaden Şirket ana ortağı NN Continental Europe Holdings B.V 100,000 TL nakit olarak sermaye 15,400,000 TL nakit olarak emisyon primi artışnda bulunmuştur. Sermaye artırım kararı 30 Aralık 2016 tarihinde tescil edilmiştir.

Sermayeyi temsil eden hisse senetlerine tanınan imtiyazlar

Yoktur.

Şirket’te kayıtlı sermaye sistemi

Yoktur.

Şirket’in geri satın alınan kendi hisseleri

Yoktur.

2.14 Sigorta ve yatırım sözleşmeleri - sınıflandırma

Poliçe sahibinin olumsuz etkilenmesine neden olan, önceden tanımlanmış gelecekteki belirsiz bir olayın (sigorta ile teminat altına alınan olay) gerçekleşmesi durumunda, Şirket’in poliçe sahibinin zararını tazmin etmeyi kabul etmek suretiyle önemli bir sigorta riskini kabullendiği sözleşmeler sigorta sözleşmesi olarak sınıflandırılmaktadır. Sigorta riski, finansal risk dışında kalan riskleri kapsamaktadır. Sigorta sözleşmeleri kapsamında alınmış olan bütün primler yazılan primler hesabı altında gelir olarak muhasebeleştirilmektedir.

Değişkeni sözleşmenin taraflarından birine özgü olmayan, finansal olmayan bir değişken durumunu hesaba katan, belirli bir faiz oranı, finansal araç fiyatı, mal fiyatı, döviz kuru, faiz veya fiyat endeksleri, kredi notu ya da kredi endeksi veya diğer değişkenlerin bir veya daha fazlasındaki yalnızca değişikliklere dayanan ödemeyi yapmayı öngören sözleşmeler yatırım sözleşmeleri olarak sınıflandırılmaktadır.

Şirket tarafından üretilen ana sözleşmeler; ferdi kaza, risk ve kredi koruma kredi koruma poliçeleri ile bireysel emeklilik sözleşmeleridir.

Risk poliçeleri

Belirli süreli hayat sigortaları

Belirli Süreli Hayat Sigortaları, sigortalının karşılaşacağı risklere karşı belirlenen süre zarfında güvence sağlar. Bu sigortalar, ecelen vefat ana teminatının yanında, kazaen vefat, maluliyet, tehlikeli hastalıklar, toplu taşıtta kaza sonucu vefat, istem dışı işsizlik, geçici iş göremezlik, gündelik hastane tazminatı ve gündelik tazminat, gibi ek teminatları vererek, poliçe süresi boyunca sigortalının başına gelebilecek riskleri teminat altına alır. Belirli Süreli Hayat Sigortaları birikim içermez tenzil ve ikraz hakkı yoktur, grup ve ferdi olarak satılabilir. Yaş sınırı genel olarak 18-65 yaş arası olup, primler yaşa, cinsiyete ve sağlığa bağlı risk değerlendirmesine göre değişir. Prim ödeme vadeleri ürünlere bağlı olarak değişebilmektedir.

Kredi Koruma Sigortaları

Kredi Koruma Sigortaları kullanılan kredi süresi boyunca karşılaşabilecek olumsuz durumlara karşı (vefat, maluliyet, istem dışı işsizlik, geçici iş göremezlik ve gündelik hastane tazminatına konu riskler) güvence sağlayan bir sigortadır. Bu ürünler kredi süresince riskin gerçekleşmesi durumunda kredi borcunun kapatılması amacı ile pazarlanmaktadır. Böylece hem borçlu, hem de kredi sahibinin ailesi finansal koruma altına alınır. Kredili Koruma Sigortaları birikim içermeyen risk ürünleri olup, sadece vefat teminatlı (kredi hayat) veya vefat teminatının yanı sıra maluliyet, istem dışı işsizlik, geçici iş göremezlik ve gündelik hastane tazminatı ek teminatları ile (kredi ödeme güvencesi) satılmaktadır. Yaş sınırı ürüne göre 18- 69 yaş arasında değişmekte olup (süre ve yaş’i 75’i geçemez) primler yaşa ve cinsiyete bağlı risk değerlendirmesine göre değişir. Sigorta teminatları sabit veya azalan şekilde düzenlenebilir olup prim ödemeleri sigortanın ilk yılı içerisinde veya her yılın başında eşit taksitler ile yapılmaktadır.

Ferdi kaza sigortaları

Sigortalının karşılaşacağı risklere karşı belirlenen süre zarfında güvence sağlar. Bu sigortalar, kazaen vefat, kazaen daimi maluliyet, trafik kazası sonucu vefat, iş kazası sonucu ve toplu taşıtta kaza sonucu vefat gibi ek teminatları vererek, poliçe süresi boyunca sigortalının başına gelebilecek kaza risklerini teminat altına alır. Kaza ürünleri ferdi olarak satılabilir. Yaş sınırı genel olarak 18-65 yaş arası olup, primler yaşa, cinsiyete ve sağlığa bağlı risk değerlendirmesine göre değişmemektedir. Prim ödeme vadeleri ürünlere bağlı olarak değişebilmektedir.



Bireysel emeklilik sözleşmeleri

Bireysel emeklilik sistemi içinde Şirket’in kurucusu olduğu ve katılımcıların yatırımlarının yönlendirildiği emeklilik yatırım fonlarının toplam tutarı, finansal tablolarda emeklilik faaliyetlerinden alacaklar ve emeklilik faaliyetlerinden borçlar hesap kalemlerinde brüt olarak gösterilmiştir.

31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla, Şirket’in kurucusu olduğu 11 adet Bireysel Emeklilik Yatırım Fonu bulunmaktadır (31 Aralık 2015: 9 adet).

Bireysel emeklilik sistemi alacakları, emeklilik yatırım fonlarına yapılan sermaye avansları, fonlardan fon işletim kesintisi alacakları ve saklayıcı şirketten alacaklardan oluşmaktadır. Şirket, fonlardan fon işletim kesintisi alacakları hesabı altında, fonların yönetiminden kaynaklanan ve aynı gün içerisinde tahsil edilemeyen fon işletim gideri kesintisi alacaklarını takip etmektedir. Şirket tarafından kurulan emeklilik yatırım fonlarına tahsis edilen avanslar, emeklilik yatırım fonlarına yapılan sermaye avansları hesabında takip edilmektedir.

Bireysel emeklilik sistemi borçları, önceki paragrafta açıklanan katılımcılara borçlar hesabına ek olarak, katılımcılar geçici hesabı ve bireysel emeklilik aracılarına borçlardan oluşmaktadır. Katılımcılar geçici hesabı, katılımcılar adına henüz yatırıma yönlendirilmemiş paralar ile katılımcıların sistemden ayılması veya birikimlerini başka bir şirkete aktarması durumunda, katılımcıya ait fon paylarının satışı sonrası, söz konusu satış işleminden elde edilen bedelden varsa giriş aidatı borçları ve benzeri kesintilerin yapılarak katılımcılara ödenecek veya diğer bir şirkete aktarım yapılacak tutarın izlendiği hesap kalemidir.

Fonların yönetim ve temsili ile fonlara tahsis edilen donanım, personel ve muhasebe hizmetleri karşılığı olan fon yönetim gideri kesintisi, Şirket hesaplarında gelir olarak kaydedilmekte ve Şirket ile Yönetici arasında, anlaşma dahilindeki oranlar çerçevesinde paylaştırılmaktadır. Söz konusu ücretlerin tamamı Şirket’in teknik gelirleri içerisinde fon işletim gelirleri olarak, yöneticiye ait olan kısmı ise Şirket’in teknik giderleri içerisinde fon işletim gideri olarak fon işletim karşılığında ödenen tutar olarak gösterilmektedir.

29 Aralık 2012 tarihli resmi gazetede yayınlanarak 1 Ocak 2013 tarihinden itibaren yürürlüğe girecek şekilde bireysel emeklilik sistemine devlet katkısı getirilmesi kararlaştırılmıştır. Bu kanun ile birlikte, işveren tarafından ödenenler hariç olmak kaydıyla katılımcı adına bireysel emeklilik hesabına ödenen katkı paylarının yüzde yirmi beşine karşılık gelen tutar (yıllık asgari ücretin %25’i ile sınırlı olmak şartıyla), Devlet katkısı olarak katılımcılara aktarılmaktadır. Şirket bu kapsamda 2013 yılı içerisinde devlet katkılarını değerlendirmek üzere, 30 Nisan 2014 tarihinde NN Hayat ve Emeklilik A.Ş. Katkı Emeklilik Yatırım Fonu’nu (eski adıyla ING Emeklilik A.Ş. Katkı Emeklilik Yatırım Fonu) halka arz etmiştir.

Reasürans sözleşmeleriReasürans sözleşmeleri, Şirket tarafından imzalanan bir veya daha fazla sigorta sözleşmesiyle ilgili oluşabilecek kayıplar için Şirket ve reasürans şirketi tarafından yürürlüğe konulan, bedeli ödenen ve sigorta sözleşmeleri olarak sınıflandırılabilmesi için gerekli şartları karşılayan sözleşmelerdir. Şirket vefat, maluliyet, kazaen vefat/maluliyet, tehlikeli hastalık, toplu taşıtta kaza sonucu vefat, istem dışı işsizlik, geçici iş göremezlik ve gündelik hastane tazminatı gibi üstlendiği risklerin bir bölümünü reasürans şirketine devretmektedir. Şirket hayat sigortası ürünleri için ürün bazında farklılaşan reasürans sözleşmeleri kullanmakta olup, söz konusu sözleşmeler genel olarak eksedan, kotpar/eksedan ve hasar fazlası yapılıdır. Şirket katastrofik hasarlara karşı 60,000,000 TL kapasiteli bir yapı ile önlem almıştır. (31 Aralık 2015: 80,000,000 TL).

2.15 Sigorta ve yatırım sözleşmelerinde isteğe bağlı katılım özellikleri

Sigorta ve yatırım sözleşmelerindeki isteğe bağlı katılım özelliği, garanti edilen faydalara ilaveten, aşağıda yer alan ek faydalara sahip olmaya yönelik sözleşmeye dayalı bir haktır.

(i) Sözleşmeye dayalı toplam faydaların önemli bir kısmını teşkil etmeye namzet;

(ii) Tutarı ve zamanlaması sözleşme gereği ihraç edenin takdirinde olan; ve

(iii) Sözleşme gereği aşağıdakilere dayalı olan:

(1) Belirli bir sözleşmeler havuzunun veya belirli bir sözleşme türünün performansına;

(2) İhraç eden tarafından elde tutulan belirli bir varlık havuzunun gerçeklemiş ve/veya gerçekleşmemiş yatırım gelirlerine; veya

(3) Sözleşme ihraç eden şirketin, fonun veya başka bir işletmenin kar veya zararına.

Şirket’in raporlama dönemi sonu itibarıyla, isteğe bağlı katılım özelliği olan sigorta veya yatırım sözleşmesi bulunmamaktadır.



80 81

2.16 İsteğe bağlı katılım özelliği olmayan yatırım sözleşmeleri

Bulunmamaktadır (31 Aralık 2015: Bulunmamaktadır).

2.17 Borçlar

Finansal yükümlülükler; başka bir işletmeye nakit ya da başka bir finansal varlık verilmesini gerektirecek işlemler sonucunda oluşan yükümlülükleri ifade etmektedir. Şirket’in finansal tablolarında finansal yükümlülükler, etkin faiz yöntemine göre itfa edilmiş maliyet bedelleri üzerinden gösterilmektedir. Bir finansal yükümlülük ödendiğinde kayıtlardan çıkarılmaktadır.

Emeklilik faaliyetlerinden borçlar, katılımcılara borçlar hesabı, katılımcılar geçici hesabı ve bireysel emeklilik aracılarına borçlardan oluşmaktadır.

Katılımcılar geçici hesabı, katılımcılar adına henüz yatırıma yönlendirilmemiş paralar ile katılımcıların sistemden ayrılması veya birikimlerini başka bir şirkete aktarması durumunda, katılımcıya ait fon paylarının satışı sonrası, söz konusu satış işleminden elde edilen bedelden varsa giriş aidatı borçları ve benzeri kesintilerin yapılarak katılımcılara ödenecek veya diğer bir şirkete aktarım yapılacak tutarın izlendiği hesap kalemidir.

2.18 Vergiler

Kurumlar vergisi

Kurum kazançları %20 oranında kurumlar vergisine tabidir. Bu oran, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası gibi) ve diğer indirimlerin (yatırım teşvikleri gibi) sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir.

Türkiye’deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden kurumlar ile Türkiye’de yerleşik kurumlara ödenen kar paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunlar dışındaki kurumlara yapılan temettü ödemeleri üzerinde %15 oranında stopaj uygulanır. Dar mükellef kurumlara ve gerçek kişilere yapılan kar dağıtımlarına ilişkin stopaj oranlarının uygulanmasında, ilgili Çifte Vergilendirmeyi Önleme Anlaşmalarında yer alan uygulamalar da göz önünde bulundurulur. Karın sermayeye ilavesi, kar dağıtımı sayılmaz ve stopaj uygulanmaz.

Geçici vergiler o yıl kazançlarının tabi olduğu kurumlar vergisi oranında hesaplanarak ödenir. Yıl içinde ödenen geçici vergiler, o yılın yıllık kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanan kurumlar vergisine mahsup edilebilmektedir.

Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Şirket’in 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla 102,480,104 TL tutarında indirilebilir mali zararı bulunmaktadır (31 Aralık 2015: 196,971,674 TL).

Şirket, artan prim üretimi, pazar payı ve hedefleri doğrultusunda, orta vadede kara geçmeyi hedeflemekte olup, mevcut mali zararını vergisel açıdan kullanılmayı hedeflemektedir.

Türkiye’de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25’inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir.

Ertelenmiş vergi

Ertelenmiş vergi borcu veya varlığı, TMS 12 – Gelir Vergileri standardı uyarınca varlıkların ve borçların finansal tablolarda gösterilen değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki “geçici farklar” üzerinden vergi etkilerinin hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Vergi mevzuatına göre varlıkların yada borçların iktisap tarihinde oluşan mali ya da ticari karı etkilemeyen farklar bu hesaplamanın dışında tutulmaktadır.

Hesaplanan ertelenmiş vergi varlıkları ile ertelenmiş vergi yükümlülükleri, finansal tablolarda, sadece Şirket’in cari vergi varlıklarını, cari vergi yükümlülükleri ile netleştirmek için yasal bir hakkı varsa net olarak gösterilmektedir.

Varlıkların değerlemesi sonucu oluşan değerleme farkları gelir tablosunda muhasebeleştirilmişse, bunlara ilişkin cari dönem kurumlar vergisi ile ertelenmiş vergi geliri veya gideri de gelir tablosunda muhasebeleştirilmektedir. İlgili varlıkların değerlemesi sonucu oluşan değerleme farkları doğrudan doğruya özkaynak hesaplarında muhasebeleştirilmişse, ilgili vergi etkileri de doğrudan özkaynak hesaplarında muhasebeleştirilmektedir.



Transfer fiyatlandırması

Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 13’üncü maddesinin transfer fiyatlandırması yoluyla “örtülü kazanç dağıtımı” başlığı altında transfer fiyatlandırması konusu işlenmekte olup; 18 Kasım 2007 tarihinde yayımlanan “Transfer Fiyatlandırması Yoluyla Örtülü Kazanç Dağıtımı Hakkında Genel Tebliğ”i bu konu hakkında uygulamadaki detayları belirlemiştir. İlgili tebliğe göre, eğer vergi mükellefleri ilgili kuruluşlarla (kişilerle), fiyatlandırmaları emsallere uygunluk ilkesi çerçevesinde yapılmayan ürün, hizmet veya mal alım ve satım işlemlerine giriyorlarsa, ilgili karlar transfer fiyatlaması yoluyla örtülü bir şekilde dağıtıldığı kanaatine varılacaktır. Bu tarz transfer fiyatlaması yoluyla örtülü kar dağıtımları kurumlar vergisi açısından vergi matrahından indirilemeyecektir.

2.19 Çalışanlara sağlanan faydalar

Kıdem tazminatı karşılığıTürk İş Kanunu’na göre, Şirket bir senesini doldurmuş olan ve istifa veya kötü davranış dışındaki sebeplerden Şirket’le ilişkisi kesilen veya hizmet yılını dolduran ve emekliliğini kazanan, askere çağrılan veya vefat eden personeli için kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdür. Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık maaş tutarı kadardır ve bu miktar 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla hükümet tarafından belirlenen 4,297 TL (31 Aralık 2015: 3,828 TL) ile sınırlandırılmıştır. Aktüeryal kar/zararlar diğer kapsamlı gelirde ve diğer tüm giderler, kar/zararda hizmet üretim maliyetleri ve genel yönetim giderleri altında muhasebeleştirilmektedir.

TMS 19 – Çalışanlara Sağlanan Faydalar standardı kıdem tazminatı karşılığı hesaplamasında aktüeryal metotların kullanılmasını gerektirmektedir. 31 Aralık 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla kullanılan aktüeryal tahminler şöyledir:


Net İskonto Oranı %4.13 %2.55

Beklenen Maaş/Tavan Artış Oranı %9.25 / %7.75 %9.25 / %7.75

Tahmin edilen kıdem tazminatına hak kazanma oranı %1.25 – %20 %1.25 – %15

Yukarıda belirtilen beklenen maaş/tavan artış oranı ise TCMB’nin yıllık enflasyon tahminlerine göre belirlenmiştir.

Çalışanlara sağlanan diğer faydalar

Şirket, çalışanlarının bir hesap dönemi boyunca sunduğu hizmetler karşılığında ödenmesi beklenen iskonto edilmemiş, çalışanlara sağlanan kısa vadeli faydalar için finansal tablolarında TMS 19 kapsamında karşılık ayırmaktadır.

2.20 Karşılıklar

Geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğün yerine getirilmesinin muhtemel olması ve yükümlülük tutarının güvenilir bir şekilde ölçülebilmesi durumunda söz konusu karşılık muhasebeleştirilmektedir. Karşılıklar, raporlama dönemi sonu itibarıyla yükümlülüğün yerine getirilmesi için yapılacak harcamanın Şirket yönetimi tarafından yapılan en iyi tahminine göre hesaplanır ve etkisinin önemli olduğu durumlarda bugünkü değerine indirmek suretiyle iskonto edilir. Tutarın yeterince güvenilir olarak ölçülemediği ve yükümlülüğün yerine getirilmesi için Şirket’ten kaynak çıkma ihtimalinin bulunmadığı durumlarda söz konusu yükümlülük “koşullu” olarak kabul edilmekte ve dipnotlarda açıklanmaktadır.

Koşullu varlıklar geçmiş olaylardan kaynaklanan ve Şirket’in tam anlamıyla kontrolünde bulunmayan, bir veya daha fazla kesin mahiyette olmayan olayın ileride gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilecek olan varlıklardır. Şirket koşullu varlıkları finansal tablolara yansıtmamaktadır ancak ilgili gelişmelerin finansal tablolarda doğru olarak yansıtılmalarını teminen koşullu varlıklarını sürekli olarak değerlendirmeye tabi tutmaktadır. Ekonomik faydanın Şirket’e girmesinin neredeyse kesin hale gelmesi durumunda ilgili varlık ve buna ilişkin gelir, değişikliğin oluştuğu dönemin finansal tablolarına dâhil edilmekte, ekonomik fayda girişinin muhtemel hale gelmesi durumunda ise söz konusu koşullu varlık finansal tablo dipnotlarında gösterilmektedir.



82 83

2.21 Gelirlerin muhasebeleştirilmesi

Yazılan primler

Yazılan primler, dönem içinde tanzim edilen poliçe primlerinden iptaller çıktıktan sonra kalan tutarı ifade etmektedir. Prim gelirleri, yazılan primler üzerinden kazanılmamış prim karşılığı ayrılması suretiyle tahakkuk esasına göre finansal tablolara yansıtılmaktadır.

Alınan ve ödenen komisyonlar

Hayat ve hayat dışı branşları teknik gelir/gider bölümlerinde yer alan alınan ve ödenen komisyonlar, yazılan primler ile ilgili ödenen komisyonlardan ve reasürans şirketlerine devredilen primler ile ilgili alınan komisyonlardan oluşmaktadır. Tahakkuk esasına göre takip edilen alınan ve ödenen komisyonlar gelir tablosunda netleştirilmiş olarak faaliyet giderleri hesabı altında bilançoda ise, sırasıyla, gelecek aylara ait gelirler ve giderler hesaplarında izlenmektedir

Faiz gelir ve giderleri

Faiz gelir ve giderleri tahakkuk esasına göre etkin faiz yöntemi kullanılarak muhasebeleştirilmektedir. Etkin faiz, finansal varlık ya da yükümlülüğün ömrü süresince tahmin edilen nakit ödemeleri ve akımlarını defter değerine iskontolayan orandır. Etkin faiz oranı bir finansal varlık ya da yükümlülüğün kayıtlara alınmasıyla hesaplanmakta ve müteakip olarak değiştirilmemektedir.

Etkin faiz oranı hesaplaması, etkin faizin ayrılmaz bir parçası olan iskonto ve primleri, ödenen ya da alınan ücret ve komisyonları ve işlem maliyetlerini kapsamaktadır. İşlem maliyetleri, finansal bir varlık ya da yükümlülüğün iktisap edilmesi, ihraç edilmesi ya da elden çıkarılması ile direkt ilişkili olan ek maliyetlerdir.

Ticari gelir/gider

Ticari gelir/gider, gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar ile satılmaya hazır finansal varlıkların elden çıkarılması sonucu ortaya çıkan kazanç ve kayıpları içermektedir. Ticari gelir ve ticari gider, ilişikteki finansal tablolarda sırasıyla “Finansal yatırımların nakde çevrilmesinden elde edilen karlar” ve “Yatırımların nakde çevrilmesi sonucunda oluşan zararlar” hesapları içerisinde gösterilmiştir.

Temettü gelirleri, ilgili temettüyü elde etme hakkının ortaya çıkması ile muhasebeleştirilmektedir

Emeklilik faaliyetlerinden gelirler

Fonların yönetim ve temsili ile fonlara tahsis edilen donanım, personel ve muhasebe hizmetleri karşılığı olan fon işletim gideri kesintisi, Şirket hesaplarında gelir olarak kaydedilmekte ve Şirket ile Yönetici arasında, anlaşma dâhilindeki oranlar çerçevesinde paylaştırılmaktadır. Söz konusu ücretlerin tamamı Şirket’in teknik gelirleri içerisinde fon işletim gider kesintisi olarak “Fon işletim gelirleri” hesabında, yöneticiye ait olan kısmı ise Şirket’in teknik giderleri içerisinde fon işletim karşılığında ödenen tutar olarak “Fon işletim giderleri” hesabında gösterilmektedir.

Katılımcıların bireysel emeklilik hesabına yapılan katkı payları üzerinden azami yüzde beş oranını aşmamak kaydıyla alınan gider kesintileri, “Yönetim gideri kesintisi” hesabı altında takip edilmektedir.

Giriş aidatı gelirleri hesabında, katılımcıların bireysel emeklilik sistemine ilk kez katılması sırasında veya yeni bir bireysel emeklilik hesabı açtırması durumunda katılımcılardan emeklilik sözleşmesinin imzalandığı tarihte geçerli olan asgari ücretin aylık tutarını aşmamak kaydıyla tahakkuk eden tutar izlenmektedir. Mevcut planlar çerçevesinde çıkışa ertelenen ve koşula bağlı giriş aidatları gelir olarak muhasebeleştirilmemektedir. Emeklilik yatırım fonlarına ilişkin fon portföyünün oluşturulduğu tarih ile fon paylarının satıldığı tarih arasında oluşan portföy değer değişimleri sermaye tahsis avansı değer artış geliri olarak gelir tablosunda kaydedilmektedir.



2.22 Kiralama işlemleri

31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla, Şirket’in finansal kiralama işlemi bulunmamaktadır (31 Aralık 2015: Bulunmamaktadır).

2.23 Kar payı dağıtımı

31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla, Şirket’in dağıtılabilir karı bulunmamaktadır (31 Aralık 2015: Bulunmamaktadır).

2.24 Kazanılmamış primler karşılığı

Teknik Karşılıklar Yönetmeliği uyarınca, kazanılmamış primler karşılığı, yürürlükte bulunan sigorta sözleşmeleri için tahakkuk etmiş primlerin herhangi bir komisyon veya diğer bir indirim yapılmaksızın brüt olarak gün esasına göre ertesi hesap dönemi veya hesap dönemlerine sarkan kısmından oluşmaktadır.

Yürürlükte bulunan ferdi kaza, yıllık hayat sigortaları ile süresi bir yılı aşan birikim priminin de alındığı hayat sigortalarında yazılan brüt primlerden varsa birikime ayrılan kısım düşüldükten sonra kalan tutarın takip eden dönem veya dönemlere sarkan kısımları için kazanılmamış primler karşılığı hesaplanmaktadır. Ölüm, yaşama ve her ikisinin kapsandığı hem ölüm hem de yaşama ihtimallerine bağlı teminatlar ile bu teminatlara ek olarak verilen teminatlara ilişkin sözleşmeler hayat sigortası sözleşmesi sayılır ve bunlara ait primler hayat sigortası primi olarak kabul edilmektedir. Teknik Karşılıklar Yönetmeliği uyarınca, kazanılmamış primler karşılığının hesaplanması sırasında, sigorta teminatının başladığı gün ile bitiş günü yarım gün olarak dikkate alınmaktadır. Teknik Karşılıklar Yönetmeliği uyarınca, dövize endeksli sigorta sözleşmelerine ilişkin kazanılmamış primler karşılığının hesabı sırasında, sigorta sözleşmesinde ayrıca bir kur belirtilmemişse ilgili primin tahakkuk tarihindeki Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankasının Resmî Gazete’de ilan ettiği döviz satış kurları dikkate alınmaktadır.

2.25 Ertelenen komisyon gider ve gelirleri

Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Teknik Karşılıklarına ve Bu Karşılıkların Yatırılacağı Varlıklara İlişkin Yönetmeliği’nin 5. maddesi gereğince üretime bağlı olarak tahakkukunun yapılması kaydıyla aracılara ödenen komisyonlar, reasüröre devredilen primler nedeniyle alınan komisyonlar, bölüşmesiz reasürans anlaşmaları için ödenen tutarlar ile tarifelerin ve sigorta sözleşmelerinin hazırlanması ve satışı için yapılan değişken üretim giderleri ve destek hizmetlerine ilişkin ödemelerin gelecek dönem veya dönemlere isabet eden kısmı ertelenmiş gelirler ve ertelenmiş giderler hesapları ile diğer ilgili hesaplar altında muhasebeleştirilir. Söz konusu kalemlere ilişkin gider ve gelirler bilançoda sırasıyla ertelenmiş gelirler ve ertelenmiş giderler hesaplarında, gelir tablosunda ise faaliyet giderleri hesabı altında netleştirilerek muhasebeleştirilmektedir (Not 17). Bireysel emeklilik sözleşmelerinden kaynaklanan gelirler ve giderler (komisyonlar dahil) 2.21 no’lu dipnotta açıklanmıştır.

2.26 Devam eden riskler karşılığı

Teknik Karşılıklar Yönetmeliği kapsamında, şirketler, kazanılmamış primler karşılığını ayırırken yürürlükte bulunan sigorta sözleşmeleri dolayısıyla ortaya çıkabilecek hasar ve tazminatların ilgili sözleşmeler için ayrılmış kazanılmamış primler karşılığından fazla olma ihtimaline karşı, her hesap dönemi itibarıyla, son 12 ayı kapsayacak şekilde yeterlilik testi yapmak zorundadır. Bu test yapılırken, net kazanılmamış primler karşılığının beklenen net hasar prim oranı ile çarpılması gerekmektedir. Beklenen net hasar prim oranı, gerçekleşmiş hasarların (muallak tazminatlar (net) + ödenen tazminatlar (net) - devreden muallak tazminatlar (net)) kazanılmış prime (yazılan primler (net) + devreden kazanılmamış primler karşılığı (net)- kazanılmamış primler karşılığı (net)) bölünmesi suretiyle bulunur. Kazanılmış primlerin hesaplamasında; devreden kazanılmamış primler karşılığı ile ilgili dönemin kazanılmamış primler karşılığı içinde net olarak gösterilen aracılara ödenen komisyonlar ile reasürörlerden alınan komisyonların ertelenen kısımları dikkate alınmaz.

Bu hesaplamaya göre her bir ana branş için beklenen hasar prim oranının %95’in üzerinde olması halinde, %95’i aşan oranın net kazanılmamış primler karşılığı ile çarpılması sonucunda bulunan tutar net devam eden riskler karşılığı; %95’i aşan oranın brüt kazanılmamış primler karşılığı ile çarpılması sonucunda bulunan tutar brüt devam eden riskler karşılığı olarak finansal tablolara yansıtılır. Brüt tutar ile net tutar arasındaki fark ise reasürör payı olarak dikkate alınır. İlgili test sonucu, 31 Aralık 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla Şirket’in ayırması gereken devam eden riskler karşılığı çıkmamıştır.

Hazine Müsteşarlığı’nın 20 Eylül 2010 tarih ve 2010/12 sayılı genelgesi uyarınca, devam eden riskler karşılığı hesaplaması sırasında değiştirilen muallak tazminat karşılığı hesaplama yönteminin yaratacağı yanıltıcı etkiden arındırılmasını teminen, bir önceki dönemin muallak tazminat karşılığı da yeni yöntemle hesaplanmış ve devreden muallak tazminat karşılığı olarak söz konusu yeni yönteme göre hesaplanmış tutar dikkate alınmıştır.



84 85

2.27 Muallak tazminat karşılığı

Tahakkuk etmiş ve hesaben tespit edilmiş ancak daha önceki hesap dönemlerinde veya cari hesap döneminde fiilen ödenmemiş tazminat bedelleri veya bu bedel hesaplanamamış ise tahmini bedelleri ile gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat bedelleri için muallak tazminat karşılığı ayrılmaktadır.

Hazine Müsteşarlığı tarafından 28 Temmuz 2010 tarih ve 27655 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan “Teknik Karşılıklar Yönetmeliği’nde Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik”te yer alan düzenlemelerin 30 Eylül 2010 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere yürürlüğe gireceği belirtilmiştir.

Hazine Müsteşarlığı tarafından hazırlanan söz konusu yönetmelik ile yapılan değişiklikler sonrasında, rücu ve sovtaj gelirlerinin muhasebeleştirilmesi ve gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş muallak tazminat karşılığı hesaplaması ile yönetmelikte yer alan bir takım hususlara ilişkin açıklamaların yer aldığı 2010/12, 2010/13, 2010/14 sayılı Genelgeler ve 2010/29 sayılı Sektör Duyurusu yayımlanarak, daha önce genelge ve sektör duyurularıyla sektörde halen tereddütte kalınan bir takım hususlara açıklık getirilmiştir.

“Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Teknik Karşılıklarına ve Bu Karşılıkların Yatırılacağı Varlıklara İlişkin Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik”te 30 Haziran 2012 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere 17 Temmuz 2012 tarih ve 28356 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan yönetmelik ile ilave değişiklikler yapılmıştır. Muallak tazminat karşılığı hesaplamasında test IBNR kaldırılmıştır, yeterli verisi olan ve ilgili hayat dışı branşında 5 yıldan uzun süredir çalışan şirketlerin daha önce yayımlanan genelgeler ve sektör duyuruları kapsamında aktüeryal zincirleme merdiven metodu hesaplaması yapma zorunluluğu getirilmiştir.

Hazine Müsteşarlığı tarafından yayınlanan 2014/16 sayılı Muallak Tazminat Karşılığına İlişkin Genelge ile 2010/12, 2010/14 ve 2010/16 sayılı Genelgeler yürürlükten kaldırılmış ve aktüeryal dayanağının olması, Şirketçe kullanılan aktüeryal zincirleme merdiven metoduna göre hesaplanan tutardan fazla olması şartıyla IBNR hesabının Şirketlerce belirlenecek diğer yöntemlerle de yapılabileceği ifade edilmiştir. Bu kapsamda Şirket, IBNR hesaplamasını, yürürlükten kaldırılan 2010/12 ve 2010/14 numaralı Genelgelerde yer alan yöntemlere uygun olarak hesaplamaya devam etmektedir. Şirket ayrıca 2014/16 sayılı genelgede detayları açıklanan kademeli geçişe uygun olarak IBNR tutarını düzenlemektedir.

2.28 Hayat matematik ve kar payı karşılıkları

Matematik karşılıklar yürürlükte bulunan her bir sözleşme için tarifedeki teknik esaslara göre ayrı ayrı hesaplanan ve aşağıda (i) ve (ii) bentlerinde açıklanan aktüeryal matematik karşılıklar ile taahhüt edilmişse bu karşılıkların yatırıma yönlendirilmesi sonucu elde edilen gelirlerden sigortalılara ayrılan kar payı karşılıkları toplamından oluşur.

i) Aktüeryal matematik karşılıklar, şirketlerin üstlendiği riziko için alınan primleri ile sigorta ettirenler ile lehdarlara olan yükümlülüklerin peşin değerleri arasındaki farktır. Aktüeryal matematik karşılıklar, bir yıldan uzun süreli hayat sigortaları için tarifelerin teknik esaslarında belirtilen formül ve esaslara göre ayrılır. Aktüeryal matematik karşılıklar, sigortacının ileride yerine getireceği yükümlülüklerinin peşin değeri ile sigorta ettiren tarafından ileride ödenecek primlerin bugünkü değeri arasındaki farkın bulunması şeklinde (prospektif yöntem) hesaplanır. Ancak, aktüeryal matematik karşılıkların sigorta ettirenin ödediği primlerin sonuç değeri ile sigortacının üstlendiği rizikonun sonuç değeri arasındaki farkın hesaplanması şeklinde (retrospektif yöntem) veya Müsteşarlıkça kabul edilen genel kabul görmüş aktüeryal yöntemlere göre hesaplanması halinde bulunan aktüeryal matematik karşılıklar toplamı bu toplamdan az olamaz. Aktüeryal matematik karşılığın negatif olarak hesaplandığı durumlarda bu değer sıfır olarak kabul edilir. Birikim priminin de alındığı hayat sigortalarında aktüeryal matematik karşılık, primlerin birikimine kalan kısımlarının toplamından oluşur. Aktüeryal matematik karşılıklar tarifenin teknik özelliklerine göre tahakkuk veya tahsil esasına göre hesaplanabilir.

ii) Kar payı karşılıkları şirketlerin kâr payı vermeyi taahhüt ettikleri sözleşmeler için sigorta ettirenler ile lehdarlara olan yükümlülüklerine istinaden ayrılan karşılıkların yatırıldıkları varlıkların gelirlerinden, onaylı kâr payı teknik esaslarında belirtilen kâr payı dağıtım sistemine göre hesaplanan teknik faiz geliri ile sınırlı olmak kaydıyla garanti edilen kısmın da dahil olduğu miktar ile önceki yıllara ait birikmiş kâr payı karşılıklarından oluşur. Şirketin kar payı içeren ürünü bulunmamaktadır.



2.29 Dengeleme karşılığı

“Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Teknik Karşılıklarına ve Bu Karşılıkların Yatırılacağı Varlıklara İlişkin Yönetmelik” gereği şirketlerin takip eden hesap dönemlerinde meydana gelebilecek tazminat oranlarındaki dalgalanmaları dengelemek ve katastrofik riskleri karşılamak üzere kredi ve deprem teminatları için dengeleme karşılığı ayırması gerekmektedir.

T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı tarafından 27 Mart 2009 tarihinde yayımlanan 2009/9 sayılı “Teknik Karşılıklarla İlgili Mevzuatın Uygulanmasına İlişkin Sektör Duyurusu”nda sigorta şirketlerinin deprem dolayısıyla meydana gelebilecek ölüm ve maluliyet, hayat ve kaza branşlarında deprem ek teminatı verdikleri tarifeler için de dengeleme karşılığı ayırması gerektiği belirtilmiş olup, Müsteşarlık tarafından 28 Temmuz 2010 tarihinde yayımlanan 27655 sayılı “Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik şirketlerinin Teknik Karşılıklarına ve Bu Karşılıkların Yatırılacağı Varlıklara İlişkin Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik” ile dengeleme karşılığının hesaplanma yöntemi yeniden belirlenmiştir.

Söz konusu Yönetmeliğin “Dengeleme Karşılığı” başlıklı 9. Maddesinin beşinci fıkrasında, vefat teminatının verildiği hayat sigortalarında dengeleme karşılığının hesabı sırasında şirketlerin kendi istatistiki verilerini kullanacakları, gerekli hesaplamayı yapabilecek veri seti bulunmayan şirketlerin ise vefat net priminin (masraf payı dahil) %11’ini deprem primi olarak kabul edecekleri ve bu tutarın %12’si oranında karşılık ayıracakları ifade edilmiştir. Bu kapsamda, hayat branşında masraf payı dahil olmak üzere vefat net priminin %11’i deprem primi olarak kabul edilerek, elde edilen bu tutarın %12’si oranında dengeleme karşılığı hesaplanmıştır.

Şirket, hayat branşı için 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla brüt 5,060,409 TL tutarında dengeleme karşılığı ayırmıştır (31 Aralık 2015: 3,798,311 TL) (Not 17). Ferdi kaza branşında yeni satılmaya başlanan ve Ferdi Kaza Sigortası Genel Şartları’nın 6. Maddesinin f bendinde yer alan deprem riskinin kapsam altına alındığı sözleşmeler için teknik tarifede öngörülen deprem primin %12’si oranı dikkate alınarak dengeleme karşılığı hesaplanmıştır. Şirket, ferdi kaza branşında 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla brüt 866,980 TL tutarında dengeleme karşılığı ayırmıştır (31 Aralık 2015: 561,601 TL) (Not 17).

2.30 İlişkili taraflar

Finansal tabloların amacı doğrultusunda ortaklar, üst düzey yöneticiler ve yönetim kurulu üyeleri, aileleri ve kendileri tarafından kontrol edilen veya kendilerine bağlı şirketler ile birlikte, iştirakler ve müşterek yönetime tabi ortaklıklar ilişkili taraflar olarak kabul edilmiştir.

2.31 Hisse başına kazanç

Hisse başına kazanç Şirket’in dönem net karının, dönemin ağırlıklı ortalama hisse senedi sayısına bölünmesi ile hesaplanmıştır. Türkiye’de firmalar mevcut sermayedarların payı oranında dağıtmak suretiyle geçmiş yıllar karlarından sermaye artışı (“Bedelsiz Hisseler”) yapabilirler. Hisse başına kazanç hesaplamasında bedelsiz hisseler ihraç edilmiş hisseler olarak değerlendirilmektedir.

2.32 Raporlama döneminden sonraki olaylar

Şirket’in raporlama dönemi sonu itibarıyla finansal durumu hakkında ilave bilgi sağlayan raporlama dönemi sonrası olaylar (raporlama döneminden sonra ortaya çıkan ve düzeltme kaydı gerektiren olaylar) finansal tablolara yansıtılır. Raporlama döneminden sonra ortaya çıkan ve düzeltme kaydı gerektirmeyen önemli olaylar ise dipnotlarda belirtilir.

2.33 Yayımlanan fakat yürürlüğe girmemiş standartlar

31 Aralık 2016 tarihinde sona eren hesap dönemi itibarıyla henüz yürürlüğe girmemiş olan ve ilişikteki finansal tabloların hazırlanmasında uygulanmamış olunan yeni standartlar, standartlara ve yorumlara yapılan bir takım güncellemeler bulunmaktadır. Bu yeni standartlar ve standartlara güncellemelerin TFRS 9 dışında Şirket’in finansal tablolarına önemli bir etkisinin olması beklenmemektedir.

TFRS 9 Finansal Araçlar – Sınıflandırma ve Ölçümleme

Aralık 2012’de yayımlanan değişiklikle yeni standart, 1 Ocak 2018 tarihi ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır. TFRS 9 Finansal Araçlar standardının ilk safhası finansal varlıkların ve yükümlülüklerin ölçülmesi ve sınıflandırılmasına ilişkin yeni hükümler getirmektedir. TFRS 9’da yapılan değişiklikler esas olarak finansal varlıkların sınıflama ve ölçümünü ve gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırılan finansal yükümlülüklerin ölçümünü etkileyecektir ve bu tür finansal yükümlülüklerin gerçeğe uygun değer değişikliklerinin kredi riskine ilişkin olan kısmının diğer kapsamlı gelir tablosunda sunumunu gerektirmektedir. Standardın erken uygulanmasına izin verilmektedir. Şirket, standardın finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir.

Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (“UMSK”) tarafından yayımlanmış fakat KGK tarafından yayımlanmamış yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar



86 87

Aşağıda listelenen yeni standart Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (“UFRS”)’ndaki değişiklikler UMSK tarafından yayımlanmış fakat bu yeni standart henüz KGK tarafından TFRS’ye uyarlanmamıştır ve bu sebeple TFRS’nin bir parçasını oluşturmaz. Buna bağlı olarak UMSK tarafından yayımlanan fakat hali hazırda KGK tarafından yayımlanmayan standartlara UFRS veya Uluslararası Muhasebe Standartları (“UMS”) şeklinde atıfta bulunulmaktadır. Şirket, finansal tablolarında ve dipnotlarda gerekli değişiklikleri bu standart TFRS’de yürürlüğe girdikten sonra yapacaktır.

UFRS 9 Finansal Araçlar

Temmuz 2014’de yayımlanan UFRS 9 standardı UMS 39 “Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme” standardındaki rehberin yerini almaktadır. UFRS 9, finansal varlıklardaki değer düşüklüğünün hesaplanması için yeni bir beklenen kredi zararı modeli ile yeni genel riskten korunma muhasebesi gereklilikleri ve finansal araçların sınıflandırılması ve ölçülmesi ile ilgili güncellenmiş rehber içermektedir. UMS 39’da yer alan finansal araçların muhasebeleştirilmesi ve bilanço dışında bırakılması ile ilgili uygulamalar da yeni UFRS 9 standardına taşınmaktadır. UFRS 9 standardı 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olup erken uygulamaya izin verilmektedir. Şirket, standardın finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir.

UFRS 16 Kiralama İşlemleri

Yeni TFRS 16 Kiralama İşlemleri Standardı 13 Ocak 2016 tarihinde UMSK tarafından yayınlanmıştır. Bu standart kiralama işlemlerini yöneten mevcut UMS 17 Kiralama İşlemleri, UFRS Yorum 4 Bir Anlaşmanın Kiralama İşlemi İçerip İçermediğinin Belirlenmesi ve UMS Yorum 15 Faaliyet Kiralamaları – Teşvikler standartlarının ve yorumlarının yerini almakta ve UMS 40 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller standardında da değişikliklere sebep olmaktadır. UFRS 16, kiracılar açısından mevcut uygulama olan finansal kiralama işlemlerinin bilançoda ve operasyonel kiralama işlemlerinin bilanço dışında gösterilmesi şeklindeki ikili muhasebe modelini ortadan kaldırmaktadır. Bunun yerine, mevcut finansal kiralama muhasebesine benzer olarak bilanço bazlı tekil bir muhasebe modeli ortaya koyulmaktadır. Kiralayanlar için muhasebeleştirme mevcut uygulamalara benzer şekilde devam etmektedir. Bu değişiklik 1 Ocak 2019 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır ve TFRS 15 Müşteri Sözleşmelerinden Hasılat standardını uygulayan işletmeler için erken uygulamaya izin verilmektedir. Şirket, standardın finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir.

3 Önemli muhasebe tahminleri ve hükümleri

Bu bölümde verilen notlar, 4.1 – Sigorta riskinin yönetimi ve 4.2 – Finansal riskin yönetimi’ne ilişkin verilen açıklamalara ilave olarak sağlanmıştır.

Finansal tabloların hazırlanması, raporlanan aktif ve pasif tutarlarını, gelir ve giderleri ve muhasebe ilkelerinin uygulanmasını etkileyecek bazı tahmin ve yorumların yapılmasını gerektirmektedir. Fiili sonuçlar cari tahminlerden farklı olabilir.

Tahminler ve tahminlerin temelini teşkil eden varsayımlar sürekli olarak gözden geçirilmektedir. Muhasebe tahminlerindeki güncellemeler tahminlerin güncellemesinin yapıldığı dönemde ve bu güncellemelerden etkilenen müteakip dönemlerde kayıtlara alınır.

Özellikle, ilişikteki finansal tablolarda sunulan tutarlar üzerinde en fazla etkisi olan, önemli tahminlerdeki belirsizliklere ve kritik olan yorumlara ait bilgiler aşağıdaki notlarda açıklanmıştır:

Not 4.1 – Sigorta riskinin yönetimi

Not 4.2 – Finansal riskin yönetimi

Not 10 – Reasürans varlıkları/borçları

Not 12 – Kredi ve alacaklar

Not 17 – Sigorta yükümlülükleri ve reasürans varlıkları

Not 18 – Yatırım anlaşması yükümlülükleri

Not 19 – Ticari ve diğer borçlar, ertelenmiş gelirler

Not 21 – Ertelenmiş vergiler



4 Sigorta ve finansal riskin yönetimi

4.1 Sigorta riskinin yönetimi

Sigorta riskiSigorta sözleşmelerine ilişkin risk, sigorta konusu olayın gerçekleşmesi ihtimali ve bu olaydan kaynaklanacak olan hasar tutarının bilinemiyor olmasıdır. Sigorta sözleşmelerinin doğası gereği, söz konusu risk rastlantısaldır ve dolayısıyla tam olarak tahmin edilemez.Fiyatlandırma ve karşılık ayırma metodlarına ihtimal teorisinin uygulandığı bir poliçe portföyünde, Şirket’in sigorta sözleşmeleriyle ilgili olarak maruz kaldığı temel risk, ödenen hasar ve tazminatların sigortacılık karşılıklarının kayıtlı değerlerinin üstünde gerçekleşmesidir. Şirket poliçe yazma stratejisini, kabul edilen sigorta risklerinin tipine ve oluşan hasarlara göre belirlemektedir. Şirket’in fiyatlandırması, istatiksel analize, geçmiş dataya ve ilgili ürüne uygun düşen mortalite tablolarına göre yapılmaktadır. Şirket söz konusu riskleri, şekillendirmiş olduğu poliçe yazma stratejisi ve tarafı olduğu reasürans anlaşmaları ile yönetmektedir. Hayat ve Ferdi Kaza branşlarında risk kabul politikası uyarınca aşağıdaki unsurlar dikkate alınır:- Bireysel sigortalarda sigortalı yaşı, sigorta bedeli dikkate alınarak sağlık beyanları ve raporları,- Grup sigortalarda gruptaki kişi sayısına ve sigortalının zorunlu veya ihtiyari olmasına göre sağlık beyanları ve raporları,- Fiyatlandırmada, sigortalının sağlık durumuna göre sür prim uygulanması, ek şart konulması veya teminatın indirilmesi veyareddedilmesi ile ilgili bilgiler,- Yüksek tutarlı teminatlarda sağlık belgeleri yanında, sigortalının maddi durumu ile ilgili belgeler.Şirket’in vermiş olduğu teminat tiplerine göre adetleri ve tutarsal dağılımları aşağıdaki tabloda görülmektedir. Şirket yönetimi adetsel ve tutarsal olarak yeterli bir dağılımın oluştuğuna inanmaktadır.


Teminat Tutarı(TL) Adet

Teminat Tutarı (TL) Adet

Vefat Teminatı 10,790,532,035 541,757 11,169,286,821 681,782

Kaza Sonucu Maluliyet Teminatı 9,940,379,934 409,757 7,535,344,221 269,436

Kaza Sonucu Vefat Teminatı 5,773,149,637 136,397 6,580,712,198 187,061

Tehlikeli Hastalıklar teminatı 993,890,586 16,520 915,520,000 16,665

Hastalık sonucu Maluliyet Teminatı 492,213,388 7,039 651,707,523 11,349

Kaza Sonucu Tedavi Masrafları Teminatı 51,376,966 42,795 16,620,896 3,803

İşsizlik Teminatı 26,476,422 84,626 9,902,527 32,325

Acil Sağlık ve Gündelik Hastane Teminatı 5,092,500 542 152,500 36

Hayat Olayları Teminatı 570,000 3 - -

Şirket’in fiyatlandırma politikalarına bağlı olarak maruz kaldığı riskler aşağıdaki gibidir:

Mortalite riskiGerçekleşen ölümlerin, ölüm riskinin fiyatlandırmasında kullanılan mortalite tablolarındaki ölüm ihtimallerinden daha yüksek olmasıdır. Şirket, ürünlerin beklenen ölüm risklerine uygun mortalite tablolarını kullanmaktadır. Şirket, hayat sigortası sözleşmelerinin fiyatlandırmasını yaparken CSO 80 veya CSO 2001 mortalite tablolarını kullanmaktadır.

Teknik faiz riskiBirikimli hayat ürünlerinde sigortalılara minimum “teknik faiz oranı” kadar faiz garanti edilmektedir. Şirket, piyasa faiz oranlarının garanti edilen faiz oranından düşük olması durumunda teknik faiz riskine maruz kalabilecektir. Bununla birlikte, 2000 yılındaki tarife değişikliği ile bu riski azaltmak adına garanti edilen teknik faizin enflasyon oranı ile sınırlandırılmasına ilişkin hüküm eklenmiştir.



88 89

Reasürans şirketleri

Şirket’in tedarik zincirinde en önemli hizmet sunucuları, hayat sigortaları ve ek teminatlarında Şirket için reasürans güvencesi sağlayan reasürans şirketleridir. Reasürörlerle olan iş ilişkilerinde finansal güçlülük, iş ilişkilerinde uzun vadeli yaklaşım, rekabetçi prim fiyatları, ihtiyari işlerde ve bölüşmesiz (katastrofik) reasürans sözleşmelerinde sağlanan kapasite imkânı ve risk değerlendirme, sektördeki yeni gelişmeler hakkında bilgilendirme, ürün geliştirme, eğitim vb. konularda Şirket’e sağlanan imkanlar belirleyici kriterler olarak sıralanabilir.

Reasürans şirketlere ait son kredi derecelendirme notları da aşağıdaki tabloda gösterilmektedir:

Reasürör Şirket DerecesiDeğerlendiren

Kuruluş Ana SermayedarFaaliyet Merkezi

Doğrudan/Dolaylı Ortaklık

Inter Partner Assistance AA- S & P AXA Belçika Yoktur

BNPP Cardif Hayat Sigorta A.Ş. *** S & P BNPP CARDIF Fransa Yoktur

Munich Re AA- S & P Münchener Rückvers. Almanya Yoktur

NN Re A- S & P NN Group Hollanda Aynı gruba bağlı

RGA AA- S & P Reinsurance Group of America Amerika Yoktur

*** Kredi notu bulunmamaktadır.

4.2 Finansal riskin yönetimi

Giriş ve genel açıklamalarBu not, aşağıda belirtilenlerin her biri için Şirket’in maruz kaldığı riskleri, Şirket’in bu doğrultuda risklerini yönetmek ve ölçmek için uyguladığı politika ve prosedürlerini ve amaçlarını, ve sermaye yönetimi ile ilgili bilgileri göstermektedir. Şirket finansal araçların kullanımından kaynaklanan aşağıdaki risklere maruz kalmaktadır:

• kredi riski

• likidite riski

• piyasa riski

Risk yönetim yapısının tesis edilmesi ve gözetimindeki tüm sorumluluk Yönetim Kurulu’ndadır. Yönetim Kurulu risk yönetim sisteminin etkinliğini Şirket’in iç kontrol, operasyonel risk yönetimi ve uyum ile iç denetim departmanları aracılığıyla kontrol etmektedir.

Şirket’in risk yönetim politikaları; Şirket’in karşılaştığı riskleri tanımlamak ve analiz etmek, risk limitlerini ve kontrolleri belirlemek, riskleri ve belirlenen limitlere uyumu izlemek için tesis edilmiştir. Risk yönetim politikaları ve sistemleri, piyasa koşullarındaki ve sunulan ürün ve hizmetlerdeki değişikleri yansıtacak şekilde düzenli bir şekilde gözden geçirilmektedir. Şirket, eğitim ve yönetim standartları ve prosedürleri ile bütün çalışanlarının kendi görev ve sorumluluklarını anladığı, disipline edilmiş ve yapıcı bir kontrol çevresi geliştirmeyi amaçlamaktadır.

Operasyonel risk yönetimi

Şirket’in oluşturulan Risk Yönetimi Süreci ile operasyonel risklerin tanımlanması, ölçülmesi, risk politikaları ve uygulama usullerinin belirlenmesi ve uygulanması, risklerin azaltılması için gerekli kontrollerin oluşturulması, uygulanması, takibi ve raporlanması gerçekleştirilmektedir.

Güçlü bir risk yönetim sistemi oluşturularak, bir taraftan Şirket’in risklerinin kontrol edilmesi ve kayıpların en aza indirilmesi diğer yandan da riske ayarlı karlılık analizi ışığında katılımcılar, hissedarlar ve çalışanlara değer katılması hedeflenmektedir.



Operasyonel Risk Fonksiyonunun amaçları:

• Operasyonel risk farkındalığını arttırmak,

• Yöneticilerle birlikte çalışarak faaliyetlerini Şirket üst yönetiminin risk iştahı içinde sürdürmelerini sağlamak,

• Erken uyarı sistemlerini geliştirmek,

• Risklerin azaltılmasına yönelik aksiyonları izleyerek ilave tedbirler alınmasını sağlamak,

• Böylece nihai olarak operasyonel risk maliyetinin düşürülmesidir.

Risk Yönetim Süreci aşağıdaki aşamalardan oluşmaktadır:

• Risklerin tanımlanması,

• Risklerin ölçülmesi ve derecelendirilmesi,

• Risk iştahlarının belirlenmesi,

• Risklerin izlenmesi ve kontrolü,

• Raporlama

Operasyonel risk kategorileri aşağıdaki gibidir:

• Kontrol Riski (Control Risk),

• İzinsiz Faaliyet Riski (Unauthorised Activity Risk),

• İşlem Riski (Processing Risk),

• İstihdam Uygulamaları ve İşyeri Güvenliği Riski (Employment Practice & Workplace Security Risk),

• Kişisel ve Fiziksel Güvenlik Riski (Personal & Physical Security Risk),

• Bilgi (Teknolojileri) Riski (Information (Technology) Risk),

• İş Devamlılığı Riski (Business Continuity Risk),

• Uyum Riski (Compliance Risk),

• Suistimal Riski (Fraud Risk),

• Tanımlanmış bu risk türlerine yönelik olarak, tüm Şirket faaliyetlerini ve bölümlerini kapsayacak şekilde gerçekleştirilen “Operasyonel Risk Yönetim Süreci” çalışmaları devam etmektedir.

İç kontrol21 Haziran 2008 tarihli 26913 sayılı Resmi Gazete’de T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı tarafından Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin İç Sistemlerine İlişkin Yönetmelik yayınlanmıştır. İlgili yönetmelik, Türkiye’de kurulu sigorta ve reasürans şirketleri, yabancı sigorta ve reasürans şirketlerinin Türkiye’deki teşkilatı ile emeklilik şirketlerini kapsamaktadır. Yönetmeliğin amacı sigorta ve reasürans şirketleri ile emeklilik şirketlerinin kuracakları iç kontrol, iç denetim ve risk yönetim sistemlerine ve bunların işleyişine ilişkin usul ve esasları düzenlemektir.

Şirket’te Temmuz 2014 tarihinde, İç Sistemler Yönetmeliği’nde de belirtildiği gibi şirket varlıklarının korunmasını, faaliyetlerin etkin ve verimli bir şekilde Kanuna ve ilgili diğer mevzuata, şirket içi politikalar ile kurallara ve sigortacılık teamüllerine uygun olarak yürütülmesini ve bilgilerin zamanında elde edilebilirliğini sağlamak üzere İç Kontrol Departmanı kurulmasına ilişkin çalışmalara başlanmıştır. Kasım 2014’te çalışmalar nihai haline ulaşmış ve İç Kontrol Departmanı kontrollere aktif olarak başlamıştır. Departman işleyişi ile ilgili yönetmelik 19 Aralık 2014 tarihinde Şirket içerisinde yayımlanmıştır. 10 Ağustos 2015 tarihinde Operasyonel ve Bilgi Risk Yönetimi & İç Kontrol fonksiyonları tek çatı altında bir araya getirilip faaliyetlerine devam etmektedir.



90 91

Kredi riski

Kredi riski en basit şekilde karşı tarafın üzerinde mutabık kalınan sözleşme şartlarına uygun olarak yükümlülüklerini yerine getirememe olasılığı olarak tanımlanır. Şirket’in kredi riskine maruz kaldığı başlıca bilanço kalemleri aşağıdaki gibidir:

• bankalar

• diğer nakit ve nakit benzeri varlıklar (kasa hariç)

• satılmaya hazır finansal varlıklar

• sigortalılardan prim alacakları

• acentelerden alacaklar

• reasürörlerden komisyon ve ödenen hasarlarla ilgili alacaklar

• sigorta yükümlülüklerinden kaynaklanan reasürans payları

• ilişkili taraflardan alacaklar

• diğer alacaklar

Sigorta riskini yönetmede en yaygın yöntem reasürans sözleşmesi yapmaktır. Fakat reasürans sözleşmesi yoluyla sigorta riskinin devredilmesi, ilk sigorta yapan olarak Şirket’in yükümlülüğünü ortadan kaldırmamaktadır. Eğer reasürans şirketi hasarı ödemezse, Şirket’in poliçe sahibine karşı olan sorumluluğu devam eder. Şirket, reasürans şirketinin güvenilirliğini, yıllık yapılan sözleşme öncesi söz konusu şirketin finansal durumunu inceleyerek değerlendirmektedir.

Kredi riskine maruz varlıkların defter değerleri aşağıdaki tabloda gösterilmiştir.


Nakit ve nakit benzeri varlıklar (Not 14) 199,206,462 182,138,084

Finansal varlıklar (Not 11) (**) - 11,951,488

Esas faaliyetlerden alacaklar (Not 12) (*) 18,076,374 18,551,495

İlişkili taraflardan alacaklar (Not 12) 22,039,276 7,676,983

Diğer alacaklar (Not 12) 564,617 1,232,462

Peşin ödenen vergi ve fonlar (Not 12) 1,758,764 1,756,624

Muallak tazminat karşılığındaki reasürör payı (Not 10), (Not 17) 467,632 488,095

Toplam 242,113,125 223,795,231

(*) Bireysel emeklilik faaliyetlerine ilişkin katılımcılara borçlar ve saklayıcı kuruluşlardan alacak tutarlarının hem aktif hem de pasif hesaplarda izlenmesi ve İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. nezdinde katılımcılar adına tutulması sebepleriyle, bu alacaklara kredi riski tablosunda yer verilmemiştir.

(**) 263,222 TL Emeklilik Gözetim Merkezi A.Ş. hisseleri dahil edilmemiştir (31 Aralık 2015: 263,222 TL).



31 Aralık 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla, esas faaliyetlerden alacakların yaşlandırması ve ayrılan karşılıklar aşağıdaki gibidir:


Brüt tutar Ayrılan karşılık Brüt tutar Ayrılan karşılık

Vadesi gelmemiş alacaklar 18,076,374 - 18,551,495 -

Vadesi 0-30 gün gecikmiş alacaklar 216,319 (216,319) 186,007 (186,007)

Vadesi 31-60 gün gecikmiş alacaklar 18,035 (18,035) 121,148 (121,148)

Vadesi 61-180 gün gecikmiş alacaklar 7,151,869 (7,151,869) 6,209,062 (6,209,062)

Toplam 25,462,597 (7,386,223) 25,067,712 (6,516,217)

Sigortacılık faaliyetlerinden alacaklar karşılığının dönem içindeki hareketi aşağıdaki gibidir:


Dönem başı sigortacılık faaliyetlerinden alacaklar 6,516,217 13,822,528

Dönem içinde yapılan tahsilatlar (507,391) (700,607)

Dönem içinde ayrılan değer düşüklüğü karşılıkları 1,377,397 (6,605,704)

Dönem sonu sigortacılık faaliyetlerinden alacaklar 7,386,223 6,516,217

Şirket vadesi geçen ve belli bir süre tahsil edilmeyen sigorta primlerini iptal etmekte, yazılan primlerden ve prim alacaklarından düşmektedir.

Likidite riski

Likidite riski, Şirket’in parasal yükümlülüklerinden kaynaklanan yükümlülüklerini yerine getirmekte güçlük yaşaması riskidir.Likidite riskinin yönetimi

Likidite riskinden korunmak amacıyla varlık ve yükümlülükler arasında vade uyumunun sağlanması gözetilmekte, ortaya çıkabilecek likidite ihtiyacının eksiksiz bir biçimde sağlanabilmesi amacıyla likit değerler muhafaza edilmektedir.

Parasal varlık ve yükümlülüklerin kalan vade dağılımları:

31 Aralık 2016 Defter değeri 3 aya kadar 3 ay – 1 yıl 1 yıl – 5 yıl 5 yıldan uzun

Nakit ve nakit benzeri varlıklar 199,206,462 199,206,462 - - -

Finansal yatırımlar 263,222 - - - 263,222

Esas faaliyetlerden alacaklar 2,360,182,907 14,247,594 1,592,010 2,236,771 2,342,106,532

İlişkili taraflardan alacaklar 22,039,276 491,588 16,130,834 5,416,854 -

Diğer alacaklar 280,705 280,705 - - -

Toplam parasal varlıklar 2,581,972,572 214,226,349 17,722,844 7,653,625 2,342,369,754

Esas faaliyetlerden borçlar 2,396,690,093 54,583,561 - - 2,342,106,532

Diğer borçlar 4,615,784 3,935,000 - 680,784 -

İlişkili taraflara borçlar 924,112 924,112 - - -

Sigortacılık teknik karşılıkları(*) 14,183,598 14,183,598 - -

Hayat matematik karşılıkları 34,898,873 225,589 2,570,098 27,981,818 4,121,368

Ödenecek vergi ve benzeri diğer yük. 2,276,932 2,276,932 - - -

Diğer risklere ilişkin karşılıklar 30,254,881 3,570,891 17,833,544 8,850,446 -

Toplam parasal yükümlülükler 2,483,844,273 79,699,683 20,403,642 37,513,048 2,346,227,900



92 93

31 Aralık 2015 Defter değeri 3 aya kadar 3 ay – 1 yıl 1 yıl – 5 yıl 5 yıldan uzun

Nakit ve nakit benzeri varlıklar 182,138,084 145,428,154 36,709,930 - -

Finansal yatırımlar 12,214,710 11,951,488 - 263,222

Esas faaliyetlerden alacaklar 1,961,941,766 15,448,049 1,206,729 1,896,717 1,943,390,271

İlişkili taraflardan alacaklar 7,676,983 42,645 3,679,327 3,955,011 -

Diğer alacaklar 908,634 908,634 - - -

Toplam parasal varlıklar 2,164,880,177 161,827,482 53,547,474 5,851,728 1,943,653,493

Esas faaliyetlerden borçlar 1,989,741,201 46,350,930 - - 1,943,390,271

Diğer borçlar 5,593,134 5,189,699 - - 403,435

İlişkili taraflara borçlar 4,217,162 4,217,162 - - -

Sigortacılık teknik karşılıkları(*) 16,492,282 16,492,282 - - -

Hayat matematik karşılıkları 30,296,891 193,162 2,013,348 24,922,106 3,168,275

Ödenecek vergi ve benzeri diğer yük. 2,085,576 2,085,576 - - -

Diğer risklere ilişkin karşılıklar 20,481,785 4,981,376 8,094,805 7,405,604 -

Toplam parasal yükümlülükler 2,068,908,031 79,510,187 10,108,153 32,327,710 1,946,961,981

(*) Muallak tazminat karşılıkları tahmin edilen ödeme tarihleri göz önüne alınarak vade dağılımına tabi tutulmuş olup muallak tazminat karşılıklarının tamamı ilişikteki finansal tablolarda kısa vadeli yükümlülükler içinde gösterilmiştir.

Piyasa riski

Piyasa riski, Şirket portföyünde yer alan enstrümanların; piyasadaki faiz oranları, hisse senedi fiyatları, gayrimenkul gerçeğe uygun değerleri, emtia fiyatları ve döviz kurlarında meydana gelebilecek değişikliklerden etkilenmesi sonucu ortaya çıkabilecek olası kayıpları ifade eder. Piyasa riski yönetimiyle amaçlanan; potansiyel risklerin belirlenmesi, ölçülmesi, limitler yardımıyla izlenmesi ve raporlanarak Şirket’in risk iştahı doğrultusunda gerekli kararların alınmasına destek olmasını sağlamaktır.

Kur riski

Yabancı para işlemlerden doğan kur farkı gelirleri ve giderleri işlemin yapıldığı dönemde kayıtlara intikal ettirilmiştir. Dönem sonlarında, yabancı para aktif ve pasif hesapların bakiyeleri, dönem sonu T.C. Merkez Bankası döviz alış kurlarından evalüasyona tabi tutularak TL’ye çevrilmiş ve oluşan kur farkları kambiyo işlemleri karı ve zararı olarak kayıtlara yansıtılmıştır.

Şirket, Türkiye sigortacılık sektörünün genel karakteristiğine paralel olarak ABD Doları ve Avro para birimlerinde kapalı pozisyon taşımaktadır.

Şirket’in maruz kaldığı kur riskine ilişkin detaylar ilişikteki tabloda verilmiştir:

31 Aralık 2016 ABD Doları Avro Diğer para birimleri Toplam

Nakit ve nakit benzeri varlıklar 5,900,486 3,114,716 - 9,015,202

Toplam yabancı para varlıklar 5,900,486 3,114,716 - 9,015,202

Esas faaliyetlerden borçlar 75,047 - - 75,047

İlişkili taraflara olan borçlar - 208,575 - 208,575

Toplam yabancı para yükümlülükler 75,047 208,575 - 283,622

Bilanço pozisyonu 5,825,439 2,906,141 - 8,731,580



31 Aralık 2015 ABD Doları AvroDiğer para

birimleriToplam

Nakit ve nakit benzeri varlıklar 7,965,268 8,284,308 - 16,249,576

Toplam yabancı para varlıklar 7,965,268 8,284,308 - 16,249,576

Alınan depozito ve teminatlar 86,356 29,234 - 115,590

Borç karşılıkları 313,884 883,913 - 1,197,797

Toplam yabancı para yükümlülükler 400,240 913,147 - 1,313,387

Bilanço pozisyonu 7,565,028 7,371,161 - 14,936,189

Yukarıdaki tablonun değerlendirilebilmesi amacıyla ilgili yabancı para tutarlarının TL karşılıkları gösterilmiştir.

Dövize dayalı işlemler işlem tarihindeki geçerli kurlar esas alınarak muhasebeleştirilmiş olup, raporlama dönemi sonu itibarıyla yabancı para cinsinden aktif ve pasif kalemler 31 Aralık 2016 tarihli T.C. Merkez Bankası (“TCMB”) alış kurları ile değerlenmiştir.

31 Aralık 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla yabancı para bakiyelerin çevriminde kullanılan kurlar aşağıdaki gibidir:

ABD Doları Avro

31 Aralık 2016 3,5192 3,7099

31 Aralık 2015 2.9076 3.1776

Maruz kalınan kur riski

TL’nin aşağıdaki para birimlerine karşılık yüzde 10 değer kaybı dolayısıyla 31 Aralık 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde özkaynaklarda ve gelir tablosunda (vergi etkisi hariç) oluşacak artış aşağıdaki tabloda gösterilmiştir. Bu analiz tüm diğer değişkenlerin, özellikle faiz oranlarının, sabit kaldığı varsayımıyla hazırlanmıştır. TL’nin ilgili para birimlerine karşı yüzde 10 değer kazanması durumunda etki aynı tutarda fakat ters yönde olacaktır.


Gelir tablosu Özkaynak(*) Gelir tablosu Özkaynak(*)

ABD Doları 582,544 582,544 756,503 756,503

Avro 290,614 290,614 737,116 737,116

Toplam, net 873,158 873,158 1,493,619 1,493,619(*) Özkaynak etkisi, TL’nin ilgili yabancı para birimlerine karşı %10’luk değer kaybından dolayı oluşacak gelir tablosu etkisini de içermektedir.

Maruz kalınan faiz oranı riski

Alım-satım amaçlı, satılmaya hazır portföylerin ve değişken faizli finansal araçların maruz kaldığı temel risk, piyasa faiz oranlarındaki değişim sonucu, gelecek nakit akımlarında meydana gelecek dalgalanma ve finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerindeki azalma sonucu oluşacak zarardır. Faiz oranı riskinin yönetimi faiz oranı aralığının izlenmesi ve yeniden fiyatlandırma bantları için önceden onaylanmış limitlerin belirlenmesi ile yapılmaktadır.

Raporlama dönemi sonu itibarıyla, Şirket’in faiz getirili finansal varlıklarımın faiz profili aşağıdaki tabloda detaylandırılmıştır:

Finansal varlıklar: 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015

Sabit faizli finansal varlıklar:

Bankalar (Not 14) 145,962,080 138,835,613

Satılmaya hazır F.V. – Devlet tahvilleri (Not 11) - 11,951,488

Finansal enstrümanların faize duyarlılığı



94 95

Özkaynakların faize duyarlılığı, faiz oranlarında varsayılan değişim sonucu 31 Aralık 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde portföyde bulunan satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerindeki değişim dikkate alınarak hesaplanmaktadır. Bu analiz sırasında, diğer değişkenlerin sabit olduğu varsayılmaktadır.

31 Aralık 2015

Gelir tablosu Özkaynak

100 bp artış 100 bp azalış 100 bp artış 100 bp azalış

Satılmaya hazır finansal varlıklar 173,540 (173,540) 24,677 (24,677)

Toplam, net 173,540 (173,540) 24,677 (24,677)

Gerçeğe uygun değer gösterimi

Finansal araçların tahmini piyasa değerleri, elde bulunan piyasa verileri kullanılarak ve eğer mümkünse uygun değerleme yöntemleri kullanılarak belirlenmektedir. Şirket, kendi portföyünde bulundurduğu menkul kıymetlerini satılmaya hazır finansal varlıklar, poliçe sahipleri adına yatırıma yönlendirdiği tutarları ise satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırmıştır. Satılmaya hazır finansal varlıklar, ilişikteki finansal tablolarda dönem sonları itibarıyla borsalarda oluşan fiyatlar veya brokerlardan edinilen gerçeğe uygun değerler üzerinden ölçülmek suretiyle gösterilmiştir.

Şirket yönetimi diğer finansal varlık ve yükümlülüklerin makul değerlerinin kayıtlı değerlerinden önemli ölçüde farklı olmadığını tahmin etmektedir.

Gerçeğe uygun değer ile ölçüme ilişkin sınıflandırma

“TFRS 7 – Finansal Araçlar: Açıklama” standardı finansal tablolarda gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülerek gösterilen finansal araçların gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesinde kullanılan verilerin önemini yansıtan bir sıra dâhilinde sınıflandırılarak gösterilmesini gerektirmektedir. Bu sınıflandırma esas olarak söz konusu verilerin gözlemlenebilir nitelikte olup olmamasına dayanmaktadır. Gözlemlenebilir nitelikteki veriler, bağımsız kaynaklardan edinilen piyasa verilerinin kullanılması; gözlemlenebilir nitelikte olmayan veriler ise Şirket’in piyasa tahmin ve varsayımlarının kullanılması anlamına gelmektedir. Bu şekilde bir ayırım, genel olarak aşağıdaki sınıflamaları ortaya çıkarmaktadır.

1’inci Seviye: Özdeş varlıklar ya da borçlar için aktif piyasalardaki kayıtlı (düzeltilmemiş) fiyatlar;

2’nci Seviye: 1 inci seviyede yer alan kayıtlı fiyatlar dışında kalan ve varlıklar ya da borçlar açısından doğrudan (fiyatlar aracılığıyla) ya da dolaylı olarak (fiyatlardan türetilmek suretiyle) gözlemlenebilir nitelikteki veriler;

3’üncü Seviye: Varlık ya da borçlara ilişkin olarak gözlemlenebilir piyasa verilerine dayanmayan veriler (gözlemlenebilir nitelikte olmayan veriler).

Sınıflandırma, kullanılabilir olması durumunda gözlemlenebilir nitelikteki piyasa verilerinin kullanılmasını gerektirmektedir. Bu çerçevede gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülen finansal varlık ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değer sınıflandırması aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2015

1. Seviye 2. Seviye 3. Seviye Toplam

Varlıklar:

Satılmaya hazır finansal varlıklar (Not 11) 11,951,488 - - 11,951,488

Toplam varlıklar 11,951,488 - - 11,951,488



Sermaye yönetimi

Şirketin başlıca sermaye yönetim politikaları aşağıda belirtilmiştir:

• Hazine Müsteşarlığı tarafından belirlenen sermaye yeterliliği şartlarına uymak

• Şirket’in devamlılığı ilkesi çerçevesinde faaliyetlerinin devamını sağlamak

Hazine Müsteşarlığı tarafından 23 Ağustos 2015 tarih ve 29454 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan “Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Sermaye Yeterliliklerinin Ölçülmesine ve Değerlendirilmesine İlişkin Yönetmelik” uyarınca 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla Şirket’in özsermayesi 105,114,580 TL olup, yönetmelik uyarınca hesaplanan gerekli özsermaye olan 65,573,489 TL’nin üstündedir (31 Aralık 2015: 78,809,763 TL).

Finansal varlıklardan kaynaklanan kazanç ve kayıplar

Gelir tablosunda muhasebeleştirilen finansal kazanç ve kayıplar: 31 Aralık 2016 31 Aralık2015

Satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflandırılmış borçlanma senetlerindenelde edilen faiz gelirleri 473,250 (156,554)

Banka mevduatlarından elde edilen faiz gelirleri 12,485,632 10,002,777

Kambiyo karları 4,748,587 1,728,809

Yatırım gelirleri 17,707,469 11,575,032

Kambiyo zararları 684,567 44,741

Borçlanma senedi satış zararı 999,935 99,999

Yatırım giderleri 1,684,502 144,740

Gelir tablosunda muhasebeleştirilen finansal kazanç ve kayıplar, net 16,022,967 11,430,292

5 Bölüm bilgileri

Bir bölüm, Şirket’in ürün veya hizmet üretimiyle (faaliyet bölümleri) ilişkili ayrılabilen bir parçası ya da ürün ve hizmetlerin üretildiği risk ve faydaların diğer bölümlerden ayırt edilebildiği ekonomik çevredir (coğrafi bölüm).

Faaliyet alanı bölümleri

Şirket raporlama dönemi sonu itibarıyla sadece tek bir raporlanabilir bölüm olarak takip edilen hayat ve ferdi kaza alanlarında faaliyetlerini sürdürdüğü için faaliyet alanı bölümlerine göre raporlama sunulmamıştır.

Coğrafi bölümlere göre raporlama

Şirket’in faaliyet gösterdiği ana coğrafi alan Türkiye olduğu için coğrafi bölümlere göre raporlama sunulmamıştır.



96 97

6 Maddi duran varlıklar

1 Ocak – 31 Aralık 2016 dönemleri arasındaki maddi duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir:

1 Ocak 2016 Girişler Çıkış Transfer 31 Aralık 2016

Maliyet:

Taşıtlar 60,470 - - - 60,470

Makine ve teçhizatlar 6,621,424 220,451 - - 6,841,875

Demirbaş ve tesisatlar 4,627,479 192,050 - - 4,819,529

Özel maliyetler 4,767,350 35,624 - - 4,802,974

16,076,723 448,125 16,524,848

Birikmiş amortismanlar:

Taşıtlar (24,188) (6,047) - - (30,235)

Makine ve teçhizatlar (4,485,537) (829,242) - - (5,314,779)

Demirbaş ve tesisatlar (2,532,505) (665,221) - - (3,197,726)

Özel maliyetler (2,076,235) (669,814) - - (2,746,049)

(9,118,465) (2,170,324) - - (11,288,789)

Net defter değeri 6,958,258 (1,722,199) - - 5,236,059

1 Ocak – 31 Aralık 2015 dönemleri arasındaki maddi duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir:


Maliyet:

Taşıtlar 60,470 - - - 60,470

Makine ve teçhizatlar 7,600,681 590,237 - (1,569,494) 6,621,424

Demirbaş ve tesisatlar 3,234,334 231,578 - 1,161,567 4,627,479

Özel maliyetler 4,231,346 387,720 - 148,284 4,767,350

15,126,831 1,209,535 - (259,643) 16,076,723


Taşıtlar (18,159) (6,047) - 18 (24,188)

Makine ve teçhizatlar (4,337,856) (834,633) - 686,952 (4,485,537)

Demirbaş ve tesisatlar (1,225,986) (621,096) - (685,423) (2,532,505)

Özel maliyetler (1,444,977) (599,574) - (31,684) (2,076,235)

(7,026,978) (2,061,350) - (30,137) (9,118,465)

Net defter değeri 8,099,853 (851,815) - (289,780) 6,958,258

Amortisman hesaplama yöntemlerinde cari dönemde yapılan bir değişiklik bulunmamaktadır.



7 Yatırım amaçlı gayrimenkuller

31 Aralık 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla, Şirket’in yatırım amaçlı gayrimenkulu bulunmamaktadır.

8 Maddi olmayan duran varlıklar

1 Ocak – 31 Aralık 2016 dönemleri arasındaki maddi olmayan duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir:


Maliyet:

Haklar 14,949,306 4,369,132 - 914,500 20,232,938

Maddi olmayan duran varkılara ilişkin avanslar 914,500 - - (914,500)

-

15,863,806 4,369,132 - - 20,232,938


Haklar (6,860,920) (2,864,092) - - (9,725,012)

(6,860,920) (2,864,092) - (9,725,012)

Net defter değeri 9,002,886 1,505,040 - - 10,507,926

1 Ocak – 31 Aralık 2015 dönemleri arasındaki maddi olmayan duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir:


Maliyet:

Haklar 11,928,576 2,761,087 - 259,643 14,949,306

Maddi olmayan duran varkılara ilişkin avanslar - 914,500 - - 914,500

11,928,576 3,675,587 - 259,643 15,863,806


Haklar (4,827,626) (2,063,432) - 30,138 (6,860,920)

(4,827,626) (2,063,432) - 30,138 (6,860,920)

Net defter değeri 7,100,950 697,656 - 1,204,280 9,002,886



98 99

9 İştiraklerdeki yatırımlar

Şirket ile dolaylı sermaye ve yönetim ilişkisine sahip iştirakler ve bağlı ortaklıkların dökümü, iştirakler ve bağlı ortaklıklar hesabında yer alan ortaklıkların isimleri ve iştirak ve oran ve tutarları, söz konusu ortaklıkların düzenlenen en son finansal tablolarında yer alan dönem karı veya zararı, net dönem karı veya zararı ile bu finansal tabloların ait olduğu dönem, bağımsız denetime tabi tutulup tutulmadığı ve bağımsız denetim raporunun olumlu, olumsuz ve şartlı olmak üzere hangi türde düzenlendiğine ilişkin tablo aşağıdadır:

31 Aralık 2016

(%) MaliyetDefter değeri

Finansal tablo

dönemi

ToplamToplam

Yükümlülük (Bağımsız

Denetimden Geçmemiş)

Net Satış (Bağımsız


Bağımsız Denetim

Varlık (Bağımsız

Denetimden Geçmemiş

Sigortaofisi Plus Aracılık Hizmetleri A.Ş. 50 362,501 362,501 31.12.2016 1,199,898 2,641,698 2,312,747 Geçmedi

Makinist VIP Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. 50 300,000 300,000 31.12.2016 1,185,967 2,236,810 1,051,703 Geçmedi

DSM-Extra Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. 50 412,500 412,500 31.12.2016 2,379,486 9,662,937 2,102,614 Geçmedi

ÜnlemSigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. 50 262,500 262,500 31.12.2016 1,609,564 3,104,497 4,156,263 Geçmedi

1,337,501 1,337,501

31 Aralık 2015

(%) MaliyetDefter değeri

Finansal tablo

dönemi

ToplamToplam

Yükümlülük (Bağımsız


Net Satış (Bağımsız


Bağımsız Denetim

Varlık (Bağımsız

Denetimden Geçmemiş

EMK Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. 50 362,501 362,501 31.12.2015 429,2285 1,152,252 2,632,442 Geçmedi

PNG Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. 50 100,000 100,000 31.12.2015 27,237 (263,992) 676,581 Geçmedi

DSM-Extra Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. 50 212,500 212,500 31.12.2015 3,364,078 3,247,118 7,471,851 Geçmedi

ÜnlemSigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. 50 225,000 225,000 31.12.2015 2,104,804 703,745 5,805,002 Geçmedi

900,001 900,001

10 Reasürans varlıkları ve yükümlülükleri

31 Aralık 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla, Şirket’in sedan işletme sıfatıyla mevcut reasürans anlaşmaları gereği reasürans varlıkları ve yükümlülükleri aşağıdaki tabloda detaylı olarak gösterilmiştir:

Reasürans varlıkları 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015

Reasürörlerden alacaklar (Not 12) 42,373 23,427

Kazanılmamış primler karşılığındaki reasürör payı (Not 17) 1,426,806 1,512,109

Muallak tazminat karşılığındaki reasürör payı (Not 4.2), (Not 17) 467,632 488,095

Dengeleme karşılığı değişiminde reasürör payı (Not 17) 252,994 199,370

Hayat matematik karşılığı reasürör payı (Not 17) 1,389,795 556,949

Toplam 3,579,600 2,779,950

Şirket’in 31 Aralık 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla reasürans varlıkları ile ilgili muhasebeleştirilen değer düşüklüğü bulunmamaktadır.



Şirket’in reasürans sözleşmeleri gereği gelir tablosunda muhasebeleştirilmiş kazanç ve kayıplar aşağıdaki tabloda gösterilmiştir:


Dönem içerisinde reasüröre devredilen primler (Not 17) (4,453,215) (3,098,685)

Dönem başı kazanılmamış primler karşılığında reasürör payı (Not 17) (1,512,109) (484,743)

Dönem sonu kazanılmamış primler karşılığında reasürör payı (Not 17) 1,426,806 1,512,109

Kazanılan primlerde reasürör payı (Not 17) (4,538,518) (2,071,319)

Dönem içerisinde ödenen hasarlarda reasürör payı (Not 17) 295,723 2,002,947

Dönem başı muallak tazminat karşılığında reasürör payı (Not 17) 488,095 415,811

Dönem sonu muallak tazminat karşılığında reasürörör payı (Not 17) (467,632) (488,095)

Hasarlardaki reasürör payı (Not 17) 316,186 1,930,663

Toplam, net (4,222,332) (140,656)

11 Finansal varlıklar

31 Aralık 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla, Şirket’in finansal varlık portföyü aşağıdaki gibidir:


Satılmaya hazır finansal varlıklar 263,222 12,214,710

Toplam 263,222 12,214,710

31 Aralık 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla, Şirket’in satılmaya hazır finansal varlıklarının detayı aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2016

Nominal değeri

Maliyetbedeli

Gerçeğe uygun değeri

Defter değeri

Emeklilik Gözetim Merkezi A.Ş.(*) 223,000 223,000 263,222 263,222

Toplam satılmaya hazır finansal varlıklar 223,000 223,000 263,222 263,222

31 Aralık 2015

Nominal değeriMaliyet

bedeliGerçeğe uygun

değeriDefter değeri

Devlet Tahvili – TL - 12,989,650 11,951,488 11,951,488

Emeklilik Gözetim Merkezi A.Ş.(*) - 263,222 263,222 263,222

Toplam satılmaya hazır finansal varlıklar - 13,252,872 12,214,710 12,214,710

(*) Bu finansal varlığa ait bir borsa rayici bulunmamaktadır ve ekteki finansal tablolarda enflasyon muhasebesi kapsamında31 Aralık 2004 tarihine kadar endekslenmiş maliyet değeri ile gösterilmiştir.

31 Aralık 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla, Şirket’in vadeye kadar elde tutulacak finansal varlığı bulunmamaktadır.

Şirket’in ilişkili kuruluşları tarafından çıkarılmış finansal varlıkları bulunmamaktadır.

Dönem içerisinde Şirket tarafından ihraç edilen veya daha önce ihraç edilmiş olunup dönem içerisinde itfa edilen borçlanmayı temsil eden menkul kıymet bulunmamaktadır.



100 101

Finansal varlıklarda son üç dönemde meydana gelen değer artışları (ilgili vergi etkileri dahil):

Yıl Değer artışında / (azalışında) değişim Toplam değer artışı / (azalışı)

31 Aralık 2016 576,556 -

31 Aralık 2015 (235,897) (576,556)

31 Aralık 2014 3,341,544 (340,659)

Banka mevduatı hariç, finansal varlıkların dönem içerisindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2016

Dönem başındaki değer 12,214,710

Dönem içindeki alımlar -

Elden çıkarılanlar (itfa veya satış) (11,951,488)

Finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerindeki değişim (Not 4.2, 15) -

Dönem sonundaki değer 263,222

31 Aralık 2015

Dönem başındaki değer 12,666,135

Parasal varlıklarda gerçekleşmemiş kur farkları -

Finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerindeki değişim (Not 4.2, 15) (156,554)

Finansal varlıkların itfa edilmiş maliyet gelirlerindeki değişim (294,871)

Dönem sonundaki değer 12,214,710



12 Kredi ve alacaklar


Esas faaliyetlerden alacaklar (Not 4.2) 2,360,182,906 1,961,941,766

İlişkili taraflardan alacaklar (Not 4.2), (Not 45) 22,039,276 7,676,983

Peşin ödenen vergiler ve fonlar (Not 4.2) 1,758,764 1,756,624

Diğer alacaklar (Not 4.2) 564,617 1,232,462

Toplam 2,384,545,563 1,972,607,835

Kısa vadeli alacaklar 42,439,031 29,217,564

Orta ve uzun vadeli alacaklar 2,342,106,532 1,943,390,271

Toplam 2,384,545,563 1,972,607,835

Şirket’in 31 Aralık 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla esas faaliyetlerden alacaklar hesabının detayı aşağıdaki gibidir:


Sigortalılar ve acentelerden alacaklar 3,527,018 4,197,426

Reasürörlerden alacaklar (Not 10) 42,373 23,427

Sigortacılık faaliyetlerinden alacaklar toplamı 3,569,391 4,220,853

Emeklilik faaliyetlerinden alacaklar (Not 18) 2,357,545,256 1,958,692,988

Esas faaliyetlerden kaynaklanan şüpheli alacaklar (Not 4.2) 7,386,223 6,516,217

Sigortacılık ve emeklilik faaliyetlerinden alacaklar karşılığı (Not 4.2) (7,386,223) (6,516,217)

Esas faaliyetlerden alacaklar 2,357,545,256 1,958,692,988

31 Aralık 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla, alacaklar için alınmış olan ipotek ve diğer teminatları detayı aşağıdaki gibidir.


İpotek Senetleri 827,000 827,000

Teminat mektupları 464,500 709,000

Nakit teminatlar 501,156 974,042

Diğer 1,428,517 465,619

Toplam 3,221,173 2,975,661

Vadesi gelmiş bulunan ve henüz vadesi gelmeyen alacaklar için ayrılan şüpheli alacak tutarları

a) Kanuni ve idari takipteki alacaklar (vadesi gelmiş): 6,454,482 TL (31 Aralık 2015: 5,544,142 TL).

b) Prim alacak karşılıkları (vadesi gelmiş): 931,741 (31 Aralık 2015: 972,075).

İşletmenin ortaklar, iştirakler ve bağlı ortaklıklarla olan alacak ve borç ilişkisi Not 45’te detaylı olarak verilmiştir.Yabancı paralarla temsil edilen ve kur garantisi olmayan alacak ve borçlar ile aktifte mevcut yabancı paraların ayrı ayrı tutarları ve TL’ye dönüştürme kurları Not 4.2’de verilmiştir.



102 103

13 Türev finansal araçlar

31 Aralık 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla, şirketin türev finansal araçları bulunmamaktadır.

14 Nakit ve nakit benzeri varlıklar

31 Aralık 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla nakit ve nakit benzeri varlıkların detayı aşağıdaki gibidir:


Dönem sonu Dönem başı Dönem sonu Dönem başı

Bankalar 154,713,424 145,428,154 145,428,154 52,661,576

Banka garantili ve üç aydan kısa vadeli kredi kartı alacakları 44,493,038 36,709,930 36,709,930 28,600,419

Bilançoda gösterilen nakit ve nakit benzeri varlıklar 199,206,462 182,138,084 182,138,084 81,261,995

Bloke edilmiş tutarlar (52,881,994) (47,738,692) (47,738,692) (44,467,615)

Bankalar mevduatı reeskontu (833,938) (539,649) (539,649) (91,684)

Nakit akış tablosundaki nakit ve nakit benzerlerinin mevcudu 145,490,530 133,859,743 133,859,743 36,702,696

31 Aralık 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla bankalar hesabının detayı aşağıdaki gibidir:


Yabancı para bankalar mevduatı

- vadeli 8,735,826 15,945,224

- vadesiz 279,376 304,352

TL bankalar mevduatı

- vadeli 137,226,254 122,890,389

- vadesiz 8,471,968 6,288,189

Bankalar 154,713,424 145,428,154

31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla, Şirket’in sigortacılık faaliyetleri gereği Hazine Müsteşarlığı lehine 52,881,994 TL bloke olarak tutulan bankalar mevduatı bulunmaktadır (31 Aralık 2015: 49,402,017 TL) (Not 17).

Vadeli mevduatlara uygulanan faiz oranları TL mevduatlar için %8.50 - %11.65 (31 Aralık 2015: %4.75- %14.00), yabancı para mevduatlar için %0.06 - %3.30 ‘dur. (31 Aralık 2015: %0.01-%0.15).



15 Özsermaye

Ödenmiş sermaye

31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla, Şirket’in ödenmiş sermayesi 39,441,418 TL olup, Şirket’in sermayesi, ihraç edilmiş ve her biri 1 Kuruş nominal değerde 39,441,418 adet hisseden meydana gelmiştir. Sermayeyi temsil eden hisse senetlerine tanınan imtiyaz bulunmamaktadır (31 Aralık 2015: 88,241,418 TL (49,000,000 tescili beklenen sermayedir)).

31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla, Şirket’in sermayesinde hakimiyeti söz konusu olan tek sermaye grubu %100 pay ile NN Continental Europe Holdings B.V.’dır.

Şirket tarafından veya iştiraki veya bağlı ortaklıkları tarafından bulundurulan Şirket’in kendi hisse senedi bulunmamaktadır.

Vadeli işlemler ve sözleşmeler gereği yapılacak hisse senetleri satışları için çıkarılmak üzere Şirket’te hisse senedi bulunmamaktadır.

Diğer sermaye yedekleri

31 Aralık 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla diğer sermaye yedeklerinin detayı aşağıdaki gibidir:


Emisyon primleri 259,950,000 195,650,000

Diğer sermaye yedekleri 259,950,000 195,650,000

Yasal yedekler

Türk Ticaret Kanunu’na göre yasal yedek akçeler; birinci ve ikinci tertip yasal yedek akçelerden oluşmaktadır. Birinci tertip yasal yedek akçeler, Şirket sermayesinin %20’sine ulaşıncaya kadar, kanuni dönem karının %5’i oranında ayrılmaktadır. İkinci tertip yasal yedek akçeler, şirket sermayesinin %5’ini aşan tüm kar payı dağıtımlarının %10’u oranında ayrılmaktadır. Birinci ve ikinci yasal yedek akçeler, toplam sermayenin %50’sini aşmadığı sürece dağıtılamazlar; ancak ihtiyari yedek akçelerin tükenmesi halinde zararların karşılanmasında kullanılabilirler.

31 Aralık 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla, Şirket’in dönem net karı olmadığından ilgili sermaye yedekleri bulunmamaktadır.

Olağanüstü yedekler

31 Aralık 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla, Şirket’in dönem net karı olmadığından ilgili sermaye yedekleri bulunmamaktadır.

Geçmiş yıllar karları

31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla, finansal tablolarda 179,283,884 TL tutarında geçmiş yıllar zararları bulunmaktadır (31 Aralık 2015: 137,546,383 TL).

Şirket 31 Aralık 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla, kıdem tazminatı karşılığı hesabında aktüeryal farkın etkisinin önemsiz olması nedeniyle, özsermaye hesaplarında aktüeryal kayıp yada kazanç tutarı muhasebeleştirmemiştir.

16 Diğer yedekler ve isteğe bağlı katılımın sermaye bileşeni

31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla, “finansal varlıkların değerlemesi” hesabında muhasebeleştirilen satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerindeki değişim haricinde özsermaye içinde gösterilen diğer yedekler bulunmamaktadır. Satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değer değişim farklarına ve ilgili vergi etkilerine ilişkin hareket tablosu yukarıda15 – Özsermaye notunda verilmiştir.



104 105

17 Sigorta yükümlülükleri ve reasürans varlıkları

Şirket için en önemli muhasebe tahminlerinden biri yürürlükte olan poliçelerinden doğacak olan hasar ödemelerine ilişkin nihai yükümlülüklerin tahmin edilmesidir. Sigortacılık ile ilgili yükümlülüklerin tahmin edilmesi, doğası itibarıyla çok sayıda belirsizliğin değerlendirilmesini içerir. Şirket, söz konusu sigortacılık teknik karşılıkları ile ilgili hesaplamaları 2 – Önemli muhasebe politikalarının özeti notunda daha detaylı açıklandığı üzere Sigortacılık Kanunu ve ilgili mevzuat çerçevesinde yapmakta ve finansal tablolarına yansıtmaktadır.

Şirket’in 31 Aralık 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla, teknik karşılıklarının detayı aşağıdaki gibidir:


Brüt kazanılmamış primler karşılığı 18,288,537 16,568,612

Kazanılmamış primler karşılığında reasürör payı (Not 10) (1,426,806) (1,512,109)

Kazanılmamış primler karşılığı, net 16,861,731 15,056,503

Brüt muallak tazminat karşılığı 14,651,230 16,980,377

Muallak tazminat karşılında reasürör payı (Not 10) (467,632) (488,095)

Muallak tazminat karşılığı, net 14,183,598 16,492,282

Brüt hayat matematik karşılıkları 36,288,668 30,853,842

Hayat matematik karşılığı reasürör payı (1,389,795) (556,949)

Hayat matematik karşılığı, net 34,898,873 30,296,893

Dengeleme karşılığı, net 5,927,389 4,359,912

Toplam teknik karşılıklar, net 71,871,591 66,205,590

Kısa vadeli 31,045,329 31,548,785

Orta ve uzun vadeli 40,826,262 34,656,805

Toplam sigorta teknik karşılıkları, net 71,871,591 66,205,590

31 Aralık 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla, sigorta yükümlülükleri ve reasürans varlıklarının hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

Kazanılmamış primler karşılığı 31 Aralık 2016

Brüt Reasürör Payı Net

Dönem başı kazanılmamış primler karşılığı 16,568,612 (1,512,109) 15,056,503

Dönem içerisinde yazılan primler 143,590,004 (4,453,215) 139,136,789

Dönem içerisinde kazanılan primler (141,870,079) 4,538,518 (137,331,561)

Dönem sonu kazanılmamış primler karşılığı 18,288,537 (1,426,806) 16,861,731

Kazanılmamış primler karşılığı 31 Aralık 2015

Brüt Reasürör Payı Net

Dönem başı kazanılmamış primler karşılığı 10,750,007 (484,743) 10,265,264

Dönem içerisinde yazılan primler 97,514,241 (3,098,685) 94,415,556

Dönem içerisinde kazanılan primler (91,695,636) 2,071,319 (89,624,317)

Dönem sonu kazanılmamış primler karşılığı 16,568,612 (1,512,109) 15,056,503



Muallak tazminat karşılığı

31 Aralık 2016

Brüt Reasürör payı Net

Dönem başı muallak tazminat karşılığı 16,980,377 (488,095) 16,492,282

Dönem içerisinde bildirimi yapılan hasarlar ve dönem başı muallak tazminat karşılığına ilişkin tahminlerdeki değişiklikler 27,281,217 (275,260) 27,005,957

Dönem içinde ödenen hasarlar (29,610,364) 295,723 (29,314,641)

Dönem sonu muallak tazminat karşılığı 14,651,230 (467,632) 14,183,598

Muallak tazminat karşılığı

31 Aralık 2015

Brüt Reasürör payı Net

Dönem başı muallak tazminat karşılığı 8,524,882 (415,811) 8,109,071

Dönem içerisinde bildirimi yapılan hasarlar ve dönem başı muallak tazminat karşılığına ilişkin tahminlerdeki değişiklikler 24,727,456 (2,075,231) 22,652,225

Dönem içinde ödenen hasarlar (16,271,961) 2,002,947 (14,269,014)

Dönem sonu muallak tazminat karşılığı 16,980,377 (488,095) 16,492,282

Hasarların gelişimi tablosu

Muallak tazminat karşılığının tahmin edilmesinde kullanılan ana varsayım Şirket’in geçmiş dönemlerdeki hasar gelişim tecrübesidir. Hukuk kararları veya yasalardaki değişiklikler gibi dış faktörlerin muallak tazminat karşılığını nasıl etkileyeceğinin belirlenmesinde, Şirket yönetimi kendi hükümlerini kullanmaktadır. Yasal değişiklikler ve tahmin etme sürecindeki belirsizlikler gibi bazı tahminlerin duyarlılığı ölçülebilir değildir. Ayrıca, hasarın meydana geldiği zamanla ödemenin yapıldığı zaman arasındaki uzun süren gecikmeler, raporlama dönemi sonu itibarıyla muallak tazminat karşılığının kesin olarak belirlenebilmesini engellemektedir. Dolayısıyla, toplam yükümlülükler, müteakip yaşanan gelişmelere bağlı olarak değişebilmekte ve toplam yükümlülüklerin tekrar tahmin edilmesi sonucu oluşan farklar daha sonraki dönemlerde finansal tablolara yansımaktadır.

Sigorta yükümlülüklerin gelişimi, Şirket’in toplam hasar yükümlülüklerini tahmin etmedeki performansını ölçmeye olanak sağlamaktadır. Aşağıdaki tabloların üst kısımlarında gösterilen rakamlar, hasarların meydana geldiği yıllardan itibaren, Şirket’in hasarlarla ilgili toplam tahminlerinin müteakip yıllardaki değişimini göstermektedir. Tabloların alt kısmında gösterilen rakamlar ise toplam yükümlülüklerin, finansal tablolarda gösterilen muallak tazminat karşılıkları ile mutabakatını vermektedir.



106 107

31 A

ralık

201

6

Has

ar y

ılı20

11 ö

n-ce

si20

1120

1220

1320

1420

1520

16To

plam

Has

ar y

ılı-

329,

203

565,

00

658

5,0

241,4

17,7

901,5

01,2

532,

967,

066

7,36

5,34

2

1 yıl

sonr

a-

-18

2,0

5214

2,29

549

1,637

546,

047

969,

040

2,33

1,071

2 yı

l son

ra-

--

54,6

4632

9,13

327

4,54

267

8,95

71,3

37,2

78

3 yı

l son

ra-

--

-46

,673

228,

964

351,8

6862

7,50

5

4 yı

l son

ra-

--

--

13,7

2014

4,0

2215

7,74

2

5 yı

l son

ra-

--

--

-54

,276

54,2

76

Has

ar g

eliş

im ta

blos

unda

n ge

len

karş

ılık

11,8

73,2

14

Ger

çekl

eşm

iş a

ncak

rapo

r edi

lmem

iş m

ualla

k ta

zmin

at (I

BN

R) k

arşı

lığı

2,77

8,0

16

Dön

em s

onu

finan

sal t

ablo

lard

a gö

ster

ilen

topl

am b

rüt m

ualla

k ta

zmin

at k

arşı

lığı

14,6

51,2

30

31 A

ralık

201

5

Has

ar y

ılı20

11 ö

n-ce

si20

1120

1220

1320

1420

1520

16To

plam

Has

ar y

ılı4,

058

312,

358

885,

700

1,184

,214

2,33

9,77

34,

539,

543

-9,

265,

646

1 yıl

sonr

a-

11,0

7712

6,51

234

4,42

864

0,5

811,6

83,2

39-

2,80

5,83

7

2 yı

l son

ra-

-19

318

1,568

582,

562

1,212

,047

-1,9

76,3

70

3 yı

l son

ra-

--

71,3

6518

7,52

777

4,37

8-

1,033

,270

4 yı

l son

ra-

--

--

151,1

43-

151,1

43

5 yı

l son

ra-

--

--

21,3

13-

21,3

13

Has

ar g

eliş

im ta

blos

unda

n ge

len

karş

ılık

15,2

53,5

79

Ger

çekl

eşm

iş a

ncak

rapo

r edi

lmem

iş m

ualla

k ta

zmin

at (I

BN

R) k

arşı

lığı

1,726

,798

Dön

em s

onu

finan

sal t

ablo

lard

a gö

ster

ilen

topl

am n

et m

ualla

k ta

zmin

at k

arşı

lığı

16,9

80,3

77

NN

HAY

AT V

E EM

EKLİ

LİK

AN

ON

İM Ş

İRK

ETİ

31 A

ralık

201

6 Ta

rihi İ

tibar

iyle

Haz

ırlan

an

Fina

nsal

Tab

lola

ra İl

işki

n D

ipno

tlar

(Par

a bi

rimi:

Türk

Lira

sı (T

L) o

lara

k ifa

de e

dilm

iştir

.)

Şirket’in hayat ve hayat dışı dallar için tesis etmesi gereken teminat tutarları ile varlıklar itibarıyla hayat ve hayat dışı dallara göre tesis edilmiş teminat tutarları


Tesis edilmesi gereken (**) Tesis edilen (*)

Tesis edilmesi gereken (**) Tesis edilen (*)

Hayat:

44,805,504 46,449,869Bankalar mevduatı (Not 14) 45,624,001 51,351,300

Finansal varlıklar(*) - - - 1,663,325

Toplam 45,624,001 51,351,300 44,805,504 48,113,194

Hayat dışı:

1,174,98 1,288,823Bankalar mevduatı (Not 14) 1,210,667 1,530,694

Finansal varlıklar(*) - - - -

Toplam 1,210,667 1,530,694 1,174,981 1,288,823

Toplam 46,834,668 52,881,994 45,980,485 49,402,017

(*) “Sigorta ve Resürans Şirketleri ile Emeklilik Şirketlerinin Mali Bünyelerine İlişkin Yönetmelik”in teminatların değerlemesini düzenleyen 6’ncı maddesi uyarınca finansal varlıklar içerisinde gösterilen teminatlar, TL cinsinden banka mevduatlarıdır.

(**) “Sigorta ve Reasürans Şirketleri ile Emeklilik Şirketlerinin Mali Bünyelerine İlişkin Yönetmelik”in teminatların tesisi ve serbest bırakılmasını düzenleyen 7’nci maddesi uyarınca sigorta şirketleri ile hayat ve ferdi kaza branşında faaliyet gösteren emeklilik şirketleri teminatlarını, sermaye yeterliliği hesaplama dönemlerini takip eden iki ay içerisinde tesis etmek zorundadır. “Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Sermaye Yeterliliklerinin Ölçülmesine ve Değerlendirilmesine İlişkin Yönetmelik” uyarınca şirketler sermaye yeterliliği tablosunu Haziran ve Aralık dönemleri olmak üzere yılda iki defa hazırlar ve 2 ay içinde Hazine Müsteşarlığı’na gönderirler.

Şirket’in hayat poliçe adetleri ile dönem içinde giren, ayrılan hayat ve mevcut hayat sigortalıların adet vematematik karşılıkları


Sigortalı sayısıBrüt Matematik

karşılıklar Sigortalı sayısıBrüt Matematik

karşılıklar

Dönem başı 865,658 30,853,842 790,887 34,059,464

Dönem içinde giren 541,631 37,620,797 521,862 23,356,577

Dönem içinde ayrılan (517,128) (32,185,971) (447,091) (26,562,199)

Mevcut 890,161 36,288,668 865,658 30,853,842

Dönem içinde yeni giren hayat sigortalıların adet ile brüt ve net prim tutarları ferdi ve grup olarak dağılımları


Sözleşme sayısı Brüt prim Net prim Sözleşme sayısı Brüt prim Net prim

Bireysel 174,057 31,989,813 29,619,055 197,401 31,524,032 29,234,689

Grup 367,574 130,300,898 128,334,615 324,461 73,373,465 72,486,582

Toplam 541,631 162,290,711 157,953,670 521,862 104,897,497 101,721,271

Dönem içinde portföyden ayrılan hayat sigortalıların adet ile brüt ve net prim tutarları matematik karşılıklarının tutarlarının ferdi ve grup olarak dağılımları



108 109


Sözleşme sayısı Brüt prim Net prim

Brüt Matematik

karşılıkSözleşme

sayısı Brüt prim Net prim

Brüt Matematik

karşılık

Bireysel 201,670 4,806,366 4,322,568 132,671 3,852,563 3,531,360 121,189 -

Grup 315,458 20,292,297 19,949,256 32,053,300 8,693,538 8,583,437 325,902 26,562,199

Toplam 517,128 25,098,663 24,271,824 32,185,971 12,546,101 12,114,797 447,091 26,562,199 Ertelenmiş üretim komisyonları

Şirket, poliçe üretimi ile ilgili aracılara ödenen komisyonlarının ertesi dönemlere sarkan kısımları ile yıllık sigorta sözleşmeleri ile yıllık yenilenen sigorta teminatı içeren bir yıldan uzun süreli sigorta sözleşmelerinde gider ertelemelerini “ertelenmiş üretim giderleri” hesabı içerisinde aktifleştirmektedir.

31 Aralık 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla ertelenmiş üretim giderleri aşağıdaki gibidir.


Ertelenmiş üretim komisyonları 7,066,745 6,354,323

Ertelenmiş diğer üretim giderleri - -

Ertelenmiş üretim giderleri 7,066,745 6,354,323

31 Aralık 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde ertelenmiş üretim komisyonlarının hareketi aşağıdaki gibidir:


Dönem başındaki ertelenmiş üretim komisyonları 6,354,323 4,118,925

Dönem içinde tahakkuk eden aracılara komisyonlar (81,430,162) (70,375,535)

Dönem içinde giderleşen komisyonlar (Not 32) 82,142,584 72,610,933

Dönem sonu ertelenmiş üretim komisyonları 7,066,745 6,354,323



18 Yatırım anlaşması yükümlülükleri

Bireysel emeklilik

Şirket’in 31 Aralık 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla, emeklilik faaliyetlerinden alacaklar ve borçlar hesaplarının detayı aşağıdaki gibidir:


Saklayıcı şirketten alacaklar 2,342,106,532 1,943,390,271

Katılımcılardan alacaklar (giriş aidatları) 6,926,348 7,581,817

Satış emirleri 5,197,003 4,875,739

Fonlardan fon işletim gideri kesintisi alacakları 3,315,373 2,845,161

Emeklilik faaliyetlerinden alacaklar, net (Not 12) 2,357,545,256 1,958,692,988


Saklayıcı şirkete borçlar 2,342,106,532 1,943,390,271

Katılımcılara borçlar 40,983,767 34,462,131

Katılımcılar geçici hesabı 5,552,130 8,050,725

Aracılara borçlar 4,559,580 1,554,561

Emeklilik Gözetim Merkezi’ne borçlar 105,115 75,173

Saklayıcı kuruluşa borçlar 233,697 322,483

Portföy yönetim şirketine borçlar 578,842 -

Emeklilik faaliyetlerinden borçlar, net (Not 19) 2,394,119,663 1,987,855,344

31 Aralık 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla, Şirket’in kurduğu emeklilik yatırım fonları ve birim fiyatları aşağıdaki gibidir:

Fon adı 31 Aralık 2016 Birim fiyatları 31 Aralık 2015 Birim fiyatları

Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları E.Y.F. 0,046284 0.042356

Gelir Amaçlı Esnek E.Y.F. 0,031392 0.026656

Büyüme Amaçlı Karma E.Y.F. 0,074467 0.067713

Büyüme Amaçlı Hisse Senedi E.Y.F. 0,077135 0.070730

Likit Esnek E.Y.F. 0,041140 0.037770

Esnek E.Y.F. 0,045388 0.041019

Kamu Borçlanma Araçları Standart E.Y.F. 0,033045 0.030229

Büyüme Amaçlı Esnek E.Y.F 0,025070 0.022866

Katkı E.Y.F 0,012967 0.011765

Başlangıç E.Y.F - -

Başlangıç Katkı E.Y.F - -



110 111

31 Aralık 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla, portföydeki katılım belgeleri ve dolaşımdaki katılım belgelerinin adet ve tutarları aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2016

Dolaşımdaki katılma belgeleri Portföydeki katılma belgeleri

Adet Tutar Adet Tutar

Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları E.Y.F 8,032,716,419 371,782,741 16,967,283,581 785,313,753

Gelir Amaçlı Esnek E.Y.F. 8,125,537,448 255,077,383 191,874,462,552 6,023,323,128

Büyüme Amaçlı Karma E.Y.F. 3,584,812,379 266,951,188 196,415,187,621 14,626,449,777

Büyüme Amaçlı Hisse Senedi E.Y.F. 1,602,830,449 123,634,554 397,169,551 30,635,673

Likit Esnek E.Y.F. 8,662,573,887 356,378,158 1,337,426,113 55,021,710

Esnek E.Y.F. 7,766,650,677 352,510,251 92,233,349,323 4,186,287,259

Kamu Borçlanma Araçları Standart E.Y.F. 7,763,513,842 256,544,813 192,236,486,158 6,352,454,685

Büyüme Amaçlı Esnek E.Y.F 3,204,292,488 80,333,162 196,795,707,512 4,933,668,387

Katkı E.Y.F 21,507,871,370 278,894,282 978,492,128,630 12,688,107,433

Başlangıç E.Y.F - - 1,000,000,000,000 -

Başlangıç Katkı E.Y.F - - 1,000,000,000,000 -

Toplam 2,342,106,532 49,681,261,805

31 Aralık 2015

Dolaşımdaki katılma belgeleri Portföydeki katılma belgeleri

Adet Tutar Adet Tutar

Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları E.Y.F 8,478,272,523 359,103,440 16,521,727,477 699,794,289

Gelir Amaçlı Esnek E.Y.F. 5,381,453,746 143,445,795 194,618,546,254 5,187,751,969

Büyüme Amaçlı Karma E.Y.F. 3,587,406,315 242,914,329 196,412,593,685 13,299,685,956

Büyüme Amaçlı Hisse Senedi E.Y.F. 1,669,219,725 118,064,725 330,780,275 23,396,089

Likit Esnek E.Y.F. 7,114,476,808 268,715,282 2,885,523,192 108,986,211

Esnek E.Y.F. 7,689,613,139 315,421,821 92,310,386,861 3,786,479,759

Kamu Borçlanma Araçları Standart E.Y.F. 7,463,885,674 225,628,849 192,536,114,326 5,820,174,200

Büyüme Amaçlı Esnek E.Y.F 3,383,877,311 77,376,018 196,616,122,689 4,495,824,261

Katkı E.Y.F 16,380,842,253 192,720,012 983,619,157,747 11,572,279,391

Toplam 1,943,390,271 44,994,372,125

Dönem içinde giren bireysel emeklilik katılımcılarının adet ile brüt ve net katılım paylarının bireysel ve kurumsal olarak dağılımları


Sözleşme sayısı Brüt katılım payı Net katılım payı Sözleşme sayısı Brüt katılım payı Net katılım payı

Bireysel 4,487 5,936,176 5,909,949 39,093 187,436,062 185,965,689

Grup 30,653 149,780,592 148,542,685 5,239 14,859,120 14,816,441

Toplam 35,140 155,716,768 154,452,634 44,332 202,295,182 200,782,130



Dönem içinde başka şirketten gelen bireysel emeklilik katılımcılarının adet ile brüt ve net katılım paylarının bireysel ve kurumsal olarak dağılımları



Bireysel 3,964 85,716,229 85,688,655 3,804 88,951,114 88,860,014

Grup 92 1,015,518 1,015,495 152 2,167,135 2,166,513

Toplam 4,056 86,731,747 86,704,150 3,956 91,118,249 91,026,527

Dönem içinde Şirket’in hayat portföyünden bireysel emekliliğe geçen bireysel emeklilik katılımcılarının adet ile brüt ve net katılım paylarının bireysel ve kurumsal olarak dağılımı

Bulunmamaktadır (31 Aralık 2015: Bulunmamaktadır).

Dönem içinde Şirket’in portföyünden ayrılan başka şirkete geçen veya başka şirkete geçmeyen her ikisi birlikte bireysel emeklilik katılımcılarının adet ile brüt ve net katılım paylarının bireysel ve kurumsal olarak dağılımları



Bireysel 24,618 290,851,432 281,944,765 27,836 338,962,567 330,124,435

Grup 6,292 42,311,933 41,395,282 13,144 125,281,985 124,221,548

Toplam 30,910 333,163,365 323,340,047 40,980 464,244,552 454,345,983

19 Ticari ve diğer borçlar, ertelenmiş gelirler


Gelecek aylara/yıllara ait gelirler ve gider tahakkukları 134,271 124,903

Sigortacılık faaliyetlerinden borçlar 2,570,430 1,885,856

Emeklilik faaliyetlerinden borçlar 2,394,119,663 1,987,855,344

İlişkili taraflara borçlar (Not 45) 924,112 4,217,162

Ödenecek vergi ve benzer diğer yükümlülükler 2,276,932 2,085,576

Diğer çeşitli borçlar ve kısa vadeli ükümlülükler 37,424,611 26,877,265

Toplam 2,437,450,019 2,023,046,106

Kısa vadeli 93,448,778 78,351,150

Orta ve uzun vadeli 2,344,001,241 1,944,694,956

Toplam 2,437,450,019 2,023,046,106

31 Aralık 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla diğer çeşitli borçlar, satıcılara borçlardan oluşmaktadır.

Gelecek aylara/yıllara ait gelirler ve gider tahakkukları, ertelenmiş komisyon gelirlerinden oluşmaktadır.

Şirket’in 31 Aralık 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla, sigortacılık faaliyetlerden borçlar hesabının detayı aşağıdaki gibidir:


Reasürans şirketlerine borçlar 923,651 917,108

Aracılara borçlar 1,106,191 968,748

Sigortalılara borçlar 540,588 -

Toplam sigortacılık faaliyetlerinden borçlar 2,570,430 1,885,856



112 113

Hesaplanan kurumlar vergisi ve peşin ödenen vergiler aşağıdaki tabloda detaylandırılmıştır:


Ödenecek kurumlar vergisi - -

Dönem içinde peşin ödenen vergiler (1,758,764) (1,756,624)

Ödenecek kurumlar vergisi / (peşin ödenen kurumlar vergisi), net (1,758,764) (1,756,624)

Cari ve gelecek dönemlerde yararlanılacak yatırım indiriminin toplam tutarı

Yoktur.

20 Finansal borçlar

Şirket’in 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla finansal borçlar 5,658 TL kredi kartı borçlarından oluşmaktadır (31 Aralık 2015: Bulunmamaktadır).

21 Ertelenmiş vergiler

31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla Şirket’in toplam 102,480,104 TL (31 Aralık 2015: 196,971,674 TL) birikmiş indirilebilir mali zararı bulunmakta olup, gelecek yıllardaki mali kar öngörüleri dikkate alınarak ilgili mali yıl zararları üzerinden ertelenmiş vergi varlığı hesaplanmamıştır.

Şirket, 19 Ağustos 2016 tarihli ve 29806 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan “Bazı Alacakların Yeniden Yapılandırılmasına İlişkin 6736 sayılı Kanun” un 5. maddesi kapsamında matrah ve vergi arttırımı uygulamasına gitmiş, artırımda bulunulan yıllara ait mali zararların %50’si 2016 ve izleyen yıllar zararlarından mahsup edilmiştir.

31 Aralık 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla Şirket’in kullanılmayan mali zararları ve son kullanım tarihlerinin detayı aşağıdaki gibidir:

Son kullanım tarihi 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015

2016 - 6,319,865

2017 12,314,825 24,629,649

2018 31,943,333 63,886,665

2019 33,287,360 66,574,720

2020 20,189,442 35,560,775

2021 4,745,144 -

102,480,104 196,971,674

31 Aralık 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla, ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerini doğuran kalemler aşağıdaki gibidir:


Ertelenmiş vergi Ertelenmiş vergi

varlığı/(yükümlülüğü) varlığı/(yükümlülüğü)

İndirilebilir mali zararlar 20,496,021 39,394,335

Kıdem tazminatı karşılığı 215,931 155,269

Kullanılmamış izin karşılığı 270,348 197,603

Gider tahakkukları 4,294,572 2,834,765

Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar (1,417,162) (1,038,807)

Diğer geçici farklar - (203,883)

Dengeleme karşılığı 1,236,076 911,857

Ertelenmiş vergi varlığı, net 25,095,786 42,251,139

Kayıtlara alınmayan ertelenmiş vergi varlığı (20,496,021) (39,394,335)

Kayıtlara alınmayan ertelenmiş vergi varlığı, net 4,599,765 2,856,804



31 Aralık 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde ertelenmiş vergi aktifleri/(pasiflerinin) hareketi aşağıdaki verilmiştir:


Açılış bakiyesi 2,856,804 1,299,343

Gelir tablosunda muhasebeleşen 1,731,319 1,498,587

Özsermaye altında muhasebeleştirilen 11,642 58,874

4,599,765 2,856,804

22 Emeklilik sosyal yardım yükümlülükleri

Yoktur. (31 Aralık 2015: Yoktur).

23 Diğer yükümlülükler ve masraf karşılıkları

31 Aralık 2016 ve 31 Aralık 2015 itibarıyla, diğer riskler için ayrılan karşılıkların detayı aşağıdaki gibidir:


Komisyon giderleri karşılığı 17,520,153 8,094,805

Prim giderleri karşılığı 5,010,668 4,212,828

Fatura giderleri karşılığı 3,494,032 4,895,018

Dava karşılığı 2,488,038 2,204,761

İzin giderleri karşılığı 1,351,740 988,015

Diğer giderler karşılığı 390,250 86,358

Toplam 30,254,881 20,481,785

Kıdem tazminatı karşılığının dönem içindeki hareketi aşağıdaki gibidir:


Dönem başı kıdem tazminatı karşılığı 776,347 682,479

Faiz maliyeti 285,320 353,223

Hizmet maliyeti 329,692 360,469

Dönem içindeki ödemeler (311,705) (619,824)

Dönem sonu kıdem tazminatı karşılığı 1,079,654 776,347

İzin yükümlülüğü karşılığının dönem içindeki hareketi aşağıdaki gibidir:


Dönem başı izin yükümlülüğü karşılığı 988,015 1,066,571

Dönem içindeki ödemeler (101,469) -

Dönem içinde ayrılan karşılıklar 465,194 (78,556)

Dönem sonu izin yükümlülüğü karşılığı 1,351,740 988,015



114 115

24 Net sigorta prim geliri

Branşlar itibarıyla net sigorta prim gelirleri ilişikteki gelir tablosunda detaylandırılmıştır.

25 Aidat (ücret) gelirleri

Şirket’in aidat gelirleri bireysel emeklilik işlemleri ile ilgili katılımcılardan alınan aidatlardan oluşmaktadır.

Bireysel emeklilik işlemleri ile ilgili katılımcılardan alınan aidatlar ilişikteki gelir tablosunda detaylandırılmıştır. 31 Aralık 2016 tarihinde sona eren hesap dönemine ait aidat gelirleri 5,651,472 TL (31 Aralık 2015: 7,004,691 TL) tutarındadır.

26 Yatırım gelirleri

Yukarıda 4.2 – Finansal riskin yönetimi notunda gösterilmiştir.

27 Finansal varlıkların net tahakkuk gelirleri


28 Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan aktifler


29 Sigorta hak ve talepleri


Ödenen hasarlar, reasürör payı düşülmüş olarak 29,314,641 14,269,013

Muallak tazminatlar karşılığında değişim, reasürör payı düşülmüş olarak (2,308,684) 6,081,527

Kazanılmamış primler karşılığında değişim, reasürör payı düşülmüş olarak 1,805,228 4,791,238

Dengeleme karşılığında değişim 1,567,477 1,152,300

Hayat matematik karşılığında değişim 4,601,980 (3,717,789)

Toplam gelir tablosunda muhasebeleştirilen 34,980,642 22,576,289

30 Yatırım sözleşmeleri hakları

Yoktur.

31 Zaruri diğer giderler

Giderlerin Şirket içindeki niteliklerine veya işlevlerine dayanan gruplama aşağıda 32 – Gider çeşitleri notunda verilmiştir.



32 Gider çeşitleri

31 Aralık 2016 ve 2015 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ilişkin faaliyet giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2016

Hayat Ferdi Kaza Emeklilik Toplam

Üretim komisyonu giderleri 57,944,952 4,958,077 19,239,555 82,142,584

Çalışanlara sağlanan fayda giderleri (Not 33) 21,830,212 2,552,474 24,841,783 49,224,469

Reasürörlerden kazanılan komisyon gelirleri (Not 10) (580,064) (99,624) - (679,688)

Yönetim giderleri 6,459,260 1,084,383 6,187,670 13,731,313

Pazarlama satış giderleri 8,247,334 1,221,681 7,521,387 16,990,402

Dışarıdan sağlanan fayda ve hizmet giderleri 5,416,341 578,263 3,691,889 9,686,493

Ertelenen üretim giderleri (510,242) (450,445) - (960,687)

Toplam 98,807,793 9,844,809 61,482,284 170,134,886

31 Aralık 2015


Üretim komisyonu giderleri (Not 17) 42,711,073 4,576,259 25,323,601 72,610,933

Çalışanlara sağlanan fayda giderleri (Not 33) 21,844,507 2,784,289 22,620,402 47,249,198

Reasürörlerden kazanılan komisyon gelirleri (Not 10) (271,192) (89,749) - (360,941)

Yönetim giderleri 6,245,716 801,411 7,114,851 14,161,978

Pazarlama satış giderleri 8,293,466 1,157,093 8,232,324 17,682,882

Dışarıdan sağlanan fayda ve hizmet giderleri 5,240,417 1,131,875 5,268,733 11,641,025

Ertelenen üretim giderleri (1,092,173) (1,097,499) - (2,189,672)

Toplam 82,971,814 9,263,678 68,559,911 160,795,402

33 Çalışanlara sağlanan fayda giderleri

31 Aralık 2016 ve 2015 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ilişkin çalışanlara sağlanan fayda giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2016


Maaş ve ücretler 11,304,109 1,464,925 11,767,772 24,536,806

Sosyal güvenlik primleri işveren payı 1,796,370 232,797 1,870,402 3,899,569

Bonus, prim ve komisyonlar 2,007,879 260,206 2,090,627 4,358,712

Kıdem, ihbar tazminatı ve kullanılmayan izin karşılıkları 225,533 29,227 234,828 489,588

Diğer yan haklar 6,496,321 565,319 8,878,154 15,939,794

Toplam (Not 32) 21,830,212 2,552,474 24,841,783 49,224,469



116 117

31 Aralık 2015


Maaş ve ücretler 10,211,340 1,154,139 11,765,523 23,131,002

Sosyal güvenlik primleri işveren payı 982,219 137,638 916,507 2,036,364

Bonus, prim ve komisyonlar 1,815,372 254,387 1,693,919 3,763,678

Kıdem, ihbar tazminatı ve kullanılmayan izin karşılıkları 566,784 79,423 528,865 1,175,072

Diğer yan haklar 8,268,792 1,158,702 7,715,588 17,143,082

Toplam (Not 32) 21,844,507 2,784,289 22,620,402 47,249,198

34 Finansal maliyetler

Dönemin tüm finansman giderleri yukarıda 4.2 – Finansal riskin yönetimi notunda gösterilmiştir. Üretim maliyetine veya sabit varlıkların maliyetine verilen finansman gideri bulunmamaktadır. Finansal giderlerin tamamı gelir tablosuna yansıtılmaktadır.

35 Gelir vergileri

Finansal tablolarda gösterilen gelir vergisi giderlerini oluşturan kalemler aşağıdaki gibidir:


Kurumlar vergisi karşılık gideri:

Kurumlar vergisi karşılığı - -

Ertelenmiş vergi:

İndirilebilir/vergilendirilebilir geçici farkların oluşmasından ve kapanmasından kaynaklanan vergi geliri 1,731,319 1,498,587

Toplam vergi geliri 1,731,319 1,498,587

31 Aralık 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde Şirket’in finansal tablolarında oluşan vergi öncesi faaliyet karı üzerinden yasal vergi oranı ile hesaplanan gelir vergisi karşılığı ile Şirket’in etkin vergi oranı ile hesaplanan fiili gelir vergisi karşılığı arasındaki mutabakatı aşağıdaki tabloda detaylandırılmıştır:


Vergi öncesi olağan zarar (17,884,045) Vergi oranı (%) (43,236,088) Vergi oranı (%)

Yasal vergi oranına göre gelir vergisi karşılığı 3,576,809 (20.00) 8,647,218 (20.00)

Ertelenmiş vergiye konu olmayan cari dönem mali zararları (949,029) 5.31 (7,112,155) 16.45

Geçmiş yıllar vergi matrahı değişikliği etkisi (963,622) 5.39 - -

Diğer 67,161 (0.38) (36,476) (0.08)

Gelir tablosuna yansıyan toplam vergi geliri 1,731,319 (9.68) 1,498,587 (3.47)

36 Net kur değişim gelirleri


37 Hisse başına kazanç

TMS 33 “Hisse Başına Kazanç” standardına göre, hisse senetleri borsada işlem görmeyen işletmeler hisse başına kazanç açıklamak zorunda değildirler. Şirket’in hisseleri borsada işlem görmediğinden dolayı, ekli finansal tablolarda hisse başına kazanç/zarar hesaplanmamıştır (31 Aralık 2015: Bulunmamaktadır).



38 Hisse başı kar payı

Şirket’in ilgili dönemde geçerli olan muhasebe standartlarına uygun olarak 31 Aralık 2016 tarihinde sona eren yıla ilişkin net dönem zararı 16,152,726 TL’dir (31 Aralık 2015: 41,737,501 TL zarar). Şirket’in ilgili dönemi zararla kapatmasından dolayı dağıtılacak bir kar bulunmamaktadır.

39 Faaliyetlerden yaratılan nakit

Esas faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları ilişikteki nakit akış tablolarında gösterilmiştir.

40 Hisse senedine dönüştürülebilir tahvil

Yoktur (31 Aralık 2015: Yoktur).

41 Paraya çevrilebilir imtiyazlı hisse senetleri


42 Riskler

Normal operasyonlarının doğası gereği Şirket, ağırlıklı olarak sigortacılık faaliyetlerinden kaynaklanmak üzere çok sayıda hukuki anlaşmazlıklar, davalar ve tazminat davaları ile karşı karşıyadır. Bu davalar, gerek muallak tazminat karşılığı gerekse de maliyet gider karşılıkları içerisinde gerekli karşılıklar ayrılmak suretiyle finansal tablolara yansıtılmaktadır.


Şirket aleyhine açılan hasar davaları 4,807,674 3,514,903

Şirket aleyhine açılan iş davaları 2,488,038 2,204,761

Toplam 7,295,712 5,719,664

43 Taahhütler

Şirket’in faaliyetleri gereği hayat dışı sigorta branşlarında vermiş olduğu teminatların detayı Not 17’de gösterilmiştir.

Genel müdürlük ve bölge ofislerinin kullanımı için kiralanmış gayrimenkuller ile devam eden davalar nedeniyle adli makamlara verilmiş olan teminat mektuplarının detyı ağıdaki gibidir.

TL taahhütler 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015

1 yıldan az - -

Bir yıldan fazla beş yıldan az 500,724 400,270

Beş yıldan fazla - -

Ödenecek asgari kira ödemelerinin toplamı 500,724 400,270

ABD Doları taahhütler 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015

1 yıldan az

Bir yıldan fazla beş yıldan az 261,950 261,950

Beş yıldan fazla

Ödenecek asgari kira ödemelerinin toplamı 261,950 261,950



118 119

44 İşletme birleşmeleri


45 İlişkili taraflarla işlemler

NN Hayat ve Emeklilik A.Ş.’ nin (“Şirket”) ana hissedarı, Şirket’in çıkarılmış sermayesinin % 100’üne sahip NN Continental Europe Holdings B.V. ve bunların bağlı olduğu gruplar ve bu grupların iştirak ve bağlı ortaklıkları bu finansal tablolar açısından ilişkili kuruluş olarak tanımlanmıştır.

31 Aralık 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla ilişkili kuruluş bakiyeleri ve ilgili hesap dönemlerinde ilişkili kuruluşlarla gerçekleştirilen işlemler aşağıdaki gibidir:


Extra Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. 10,252,078 4,685,610

Sigortaofisi Plus Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. 4,473,543 687,207

Ünlem Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. 4,875,329 2,304,166

Makinist Vip Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. 2,438,326 -

İlişkili taraflardan alacaklar 22,039,276 7,676,983

NN Management 190,933 71,352

NN Continental Europe Holdings B.V. - 735,617

NN Ras. 21,455 -

Personele borçlar 463,077 492,760

Sigortaofisi Plus Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. 10,892 -

Ünlem Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. 109,135 -

Makinist Vip Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. 88,380 -

Extra Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. 40,240 -

ING Bank A.Ş. - 2,399,930

ING Portföy Yönetimi A.Ş. - 517,503

İlişkili taraflara borçlar 924,112 4,217,162

NN Continental Europe Holdings B.V. 9,788,306 6,029,450

NN Management 2,899,657 -

NN RAS 143,886 -

NN Zivotni Pojitstovna N.V. 9,153 -

Hizmet alım giderleri 12,841,002 6,029,450

İlişkili kuruluşlardan olan alacaklar için teminat alınmamıştır.

Ortaklar ve iştiraklerden alacaklar nedeniyle ayrılan şüpheli alacak karşılığı tutarı ve bunların borçları bulunmamaktadır.

Ortaklar ve iştirakler lehine verilen garanti, taahhüt, kefalet, avans, ciro gibi yükümlülükler bulunmamaktadır.

46 Raporlama döneminden sonra ortaya çıkan olaylar

Şirket 25 Ağustos 2016 tarihli ve 29812 sayılı Resmi Gazete’de yayınlanan “Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanunu’nda Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun” uyarınca, bireysel emeklilik sistemine otomatik katılım esasını getiren



uygulamaya dahil olmuş ve 1 Ocak 2017 tarihinden itibaren sisteme geçişini tamamlamıştır. Şirket, rapor tarihi itibarıyla ilgili yasal düzenlemeler uyarınca 2 adet bireysel emeklilik fonu kurulumunu tamamlamıştır.

47 Diğer

Finansal tablolardaki “diğer” ibaresini taşıyan hesap kalemlerinden dahil olduğu grubun toplam tutarının %20’sini veya bilanço aktif toplamının %5’ini aşan kalemlerin ad ve tutarları

Diğer alacaklar 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015

Verilen depozito ve teminatlar 135,726 143,198

Diğer çeşitli alacaklar 144,979 765,436

280,705 908,634

Diğer borçlar 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015

Satıcılara borçlar 3,935,000 5,189,699

3,935,000 5,189,699

“Diğer alacaklar” ile “Diğer kısa veya uzun vadeli borçlar” hesap kalemi içinde bulunan ve bilanço aktif toplamının yüzde birini aşan, personelden alacaklar ile personele borçlar tutarlarının ayrı ayrı toplamlarıYoktur.

Nazım hesaplarda takip edilen rücu alacaklarına ilişkin tutarlarYoktur.

Taşınmazlar üzerinde sahip olunan ayni haklar ve bunların değerleriYoktur.

Önceki döneme ilişkin gelir ve giderler ile önceki döneme ait gider ve zararların tutarlarını ve kaynakları gösteren açıklayıcı notYoktur.

31 Aralık 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ilişkin reeskont ve karşılık giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir:


Acente komisyon gider karşılığı 644,974 (1,506,312)

Personel izin karşılığı 363,725 (78,556)

Kıdem tazminatı karşılığı 303,307 93,868

Şüpheli alacak karşılığı 876,006 -

Diğer 277,646 (3,521,749)

Karşılıklar hesabı 2,459,658 (5,012,749)



120 121

Genel Müdürlük

Telefon : 0 (212) 334 05 00 (pbx) Faks : 0 (212) 346 38 25 E-Mail [email protected] : Olive Plaza Maslak MahallesiAhi Evran Caddesi No: 11 Kat: 1-2-3-434450 Sarıyer / İSTANBUL

İrtibat Ofisleri

İstanbul İrtibat Ofisi

Telefon : 0 (212) 334 05 59 Faks : 0 (212) 274 65 13 Adres : Mecidiyeköy Büyükdere Cad. Akabe Ticaret Merkezi No: 78 Kat: 5 D: 501 Mecidiyeköy Şişli / İSTANBUL Ankara İrtibat Ofisi

Telefon : 0 (312) 425 31 04 Faks : 0 (312) 425 30 49 Adres : Turan Güneş Bulvarı 510 Sokak 2/2 Çankaya / ANKARA

İzmir İrtibat Ofisi

Telefon : 0 (232) 445 67 56 Faks : 0 (232) 445 67 95 Adres : Gazi Bulvarı No: 114 Moden Center Kat: 5Çankaya / İZMİR

Bursa İrtibat Ofisi

Telefon : 0 (224) 272 19 31 Faks : 0 (224) 272 19 32 Adres : Fatih Sultan Mehmet Mah. Mudanya Yolu Evke Plaza 3. Kat No: 35Osmangazi / BURSA Adana İrtibat Ofisi

Telefon : 0 (322) 242 00 75 - 76 Faks : (322) 242 00 77 Adres : Süleyman Demirel Blv. Turgut Uslu Apt. No: 33-A Kat: 1 Çukurova / ADANA

Antalya İrtibat Ofisi

Telefon : 0 (242) 316 14 38 Faks : 0 (242) 316 14 39 Adres : Yeşilbahçe Mah. Portakal Çiçeği Cad. 1460 Sok. Turunç Plaza No: 13 Kat: 2 Muratpaşa / ANTALYA Samsun İrtibat Ofisi

Telefon : 0 (362) 433 12 31 Faks : 0 (362) 433 0576 Adres : Kale Mah.Kaptanağa Sok No: 17 Kat: 3İlkadım / SAMSUN

İletişim Bilgileri

NN Hayat ve Emeklilik - 170 yıllık geçmiş ile tanışın · 2017-04-05 · Kredilere ilişkin...

Documents

Transcript of NN Hayat ve Emeklilik - 170 yıllık geçmiş ile tanışın · 2017-04-05 · Kredilere ilişkin...