Multiclass CertiÑcates, Series 2608OÅering Circular Supplement $1,750,000,000 (To OÅering...

OÅering Circular Supplement $1,750,000,000(To OÅering CircularDated March 1, 2002)

Freddie MacMulticlass CertiÑcates, Series 2608 V

OÅered Classes: REMIC Classes shown below and MACR Classes shown on Appendix A

Underlying Assets: Freddie Mac PCs

Payment Dates: Monthly beginning in May 2003

Tax Status: Double-Tier REMIC

Form of Classes: Regular (non-Retail) and MACR Classes: Book-entry on Fed SystemRetail Classes: Book-entry on DTC System; issued and paid in $1,000 Retail Class UnitsResidual Classes: CertiÑcated

OÅering Terms: Banc of America Securities LLC is oÅering the Classes other than LL, and Edward D.Jones & Co. LLP is oÅering LL, in negotiated transactions at varying prices

Closing Date: April 30, 2003

REMIC Original Principal Class Interest CUSIP Final Payment REMIC Original Principal Class Interest CUSIP Final PaymentClasses Balance Type(1) Coupon Type(1) Number Date Classes Balance Type(1) Coupon Type(1) Number Date

Group 1 SD ÏÏÏÏÏÏÏ $ 1,285,715 TAC (2) INV/DLY 31393P 2 R 4 April 15, 2033AA ÏÏÏÏÏÏÏ $ 20,319,000 TAC/RTL 5.5% FIX 31393NYG8 March 15, 2032 SM ÏÏÏÏÏÏÏ 2,444,400 TAC (2) INV/DLY 31393P 2 T 0 April 15, 2033DD ÏÏÏÏÏÏÏ 3,000,000 TAC/RTL 5.5 FIX 31393NYH6 April 15, 2033

Group 2FD ÏÏÏÏÏÏÏ 4,714,285 TAC (2) FLT/DLY 31393NYL7 April 15, 2033FV ÏÏÏÏÏÏÏ 60,654,196 TAC (2) FLT/DLY 31393NYP8 February 15, 2033FM ÏÏÏÏÏÏÏ 5,703,600 TAC (2) FLT/DLY 31393NYN3 April 15, 2033IL ÏÏÏÏÏÏÏ 681,818 NTL(SEQ) 5.5% FIX/IO 31393NZ44 April 15, 2033M ÏÏÏÏÏÏÏ 29,209,000 TAC 5.5 FIX 31393NZF9 April 15, 2033K ÏÏÏÏÏÏÏ 75,000,000 SEQ 5.5 FIX 31393NZ51 April 15, 2033MA ÏÏÏÏÏÏÏ 8,000,000 TAC 5.5 FIX 31393NZG7 March 15, 2032KA ÏÏÏÏÏÏÏ 263,446,000 PAC 5.5 FIX 31393NZ69 December 15, 2032MB ÏÏÏÏÏÏÏ 9,550,000 TAC 5.5 FIX 31393NZH5 August 15, 2032KM ÏÏÏÏÏÏÏ 44,070,000 SCH 5.5 FIX 31393NZ85 January 15, 2033MC ÏÏÏÏÏÏÏ 4,704,000 TAC 5.5 FIX 31393NZJ 1 October 15, 2032KZ ÏÏÏÏÏÏÏ 13,923,000 SUP 5.5 FIX/Z 31393NZD4 February 15, 2033MD ÏÏÏÏÏÏÏ 4,463,000 TAC 5.5 FIX 31393NZK8 April 15, 2033LL ÏÏÏÏÏÏÏ 15,000,000 SEQ/RTL 5.25 FIX 31393NZE2 April 15, 2033ND ÏÏÏÏÏÏÏ 20,500,000 PAC 4.5 FIX 31393NZL6 July 15, 2026SV ÏÏÏÏÏÏÏ 7,071,429 TAC (2) INV/DLY 31393P 2 U 7 February 15, 2033NG ÏÏÏÏÏÏÏ 40,800,000 PAC 4.0 FIX 31393NZM4 July 15, 2026SW ÏÏÏÏÏÏÏ 20,835,375 TAC (2) INV/DLY 31393P 2 V 5 February 15, 2033NM ÏÏÏÏÏÏÏ 37,435,000 SCH 5.5 FIX 31393NZT9 April 15, 2033

NY ÏÏÏÏÏÏÏ 20,613,000 PAC 3.0 FIX 31393NZZ5 August 15, 2022 Group 3PA ÏÏÏÏÏÏÏ 41,185,000 PAC 4.0 FIX 31393P 2 A 1 November 15, 2012 FA ÏÏÏÏÏÏÏ 94,285,714 SUP/TAC (2) FLT 31393NYJ2 March 15, 2017PB ÏÏÏÏÏÏÏ 3,500,000 PAC 4.0 FIX 31393P 2 B 9 September 15, 2016 FB ÏÏÏÏÏÏÏ 94,285,714 TAC (2) FLT 31393NYK9 March 15, 2017PC ÏÏÏÏÏÏÏ 8,000,000 PAC 4.0 FIX 31393P 2 C 7 August 15, 2020 GA ÏÏÏÏÏÏÏ 235,714,286 SUP/TAC 4.0 FIX 31393NYQ6 March 15, 2017PD ÏÏÏÏÏÏÏ 3,500,000 PAC 4.0 FIX 31393P 2 D 5 August 15, 2022 GB ÏÏÏÏÏÏÏ 235,714,286 TAC 4.0 FIX 31393NYR4 March 15, 2017PF ÏÏÏÏÏÏÏ 22,582,000 PAC 5.5 FIX 31393P 2 E 3 September 15, 2027 GM ÏÏÏÏÏÏÏ 90,000,000 SEQ 5.0 FIX 31393NYZ6 April 15, 2018PG ÏÏÏÏÏÏÏ 108,047,000 PAC 5.5 FIX 31393P 2 F 0 March 15, 2032 SA ÏÏÏÏÏÏÏ 94,285,714 NTL(SUP/TAC) (2) INV/IO 31393P 2 P 8 March 15, 2017PH ÏÏÏÏÏÏÏ 33,702,000 PAC 5.5 FIX 31393P 2 G 8 April 15, 2033 SB ÏÏÏÏÏÏÏ 94,285,714 NTL(TAC) (2) INV/IO 31393P 2 Q 6 March 15, 2017PI ÏÏÏÏÏÏÏ 64,203,181 NTL(PAC) 5.5 FIX/IO 31393P 2 H 6 July 15, 2026PS ÏÏÏÏÏÏÏ 24,284,000 PAC 3.0 FIX 31393P 2 J 2 September 15, 2016 ResidualPW ÏÏÏÏÏÏÏ 29,959,000 PAC 3.0 FIX 31393P 2 K 9 August 15, 2020 R ÏÏÏÏÏÏÏ 0 NPR 0.0 NPR 31393P2M5 April 15, 2033PZ ÏÏÏÏÏÏÏ 12,500,000 SUP 5.5 FIX/Z 31393P 2 L 7 April 15, 2033 RS ÏÏÏÏÏÏÏ 0 NPR 0.0 NPR 31393P 2 N 3 April 15, 2033

(1) See Appendix II to the OÅering Circular.(2) See Terms Sheet Ì Interest.

The CertiÑcates may not be suitable investments for you. You should consider carefully the risks of investing in them.

Certain Risk Considerations on page S-2 highlights some of these risks.

You should purchase CertiÑcates only if you have read and understood this Supplement, the attached OÅering Circular

and the documents listed under Available Information.

We guarantee principal and interest payments on the CertiÑcates. These payments are not guaranteed by and are not

debts or obligations of the United States or any federal agency or instrumentality other than Freddie Mac. The

CertiÑcates are not tax-exempt. Because of applicable securities law exemptions, we have not registered the CertiÑcates

with any federal or state securities commission. No securities commission has reviewed this Supplement.

Banc of America Securities LLC Edward D. Jones & Co. LLP

March 24, 2003

CERTAIN RISK CONSIDERATIONS

Although we guarantee the payments on the CertiÑcates, and so bear the associated credit risk,as an investor you will bear the other risks of owning mortgage securities. This section highlightssome of these risks. You should also read Risk Factors and Prepayment, Yield and SuitabilityConsiderations in the OÅering Circular for further discussions of these risks.

The CertiÑcates May Not be Suitable Investments for You. The CertiÑcates are complexsecurities. You should not purchase CertiÑcates unless you are able to understand and bear theassociated prepayment, interest rate, yield and market risks.

In particular, the Interest Only, Inverse Floating Rate, Support, Accrual, Retail and ResidualClasses have special risks and are not suitable for all investors.

Prepayments Can Reduce Your Yield. The yield on your CertiÑcates could be lower than youexpect if:

‚ You buy your CertiÑcates at a premium over their principal amount and principalpayments are faster than you expect.

‚ You buy your CertiÑcates at a discount to their principal amount and principalpayments are slower than you expect.

If you buy an Interest Only Class and prepayments are fast, you may not even recover yourinvestment.

LIBOR Levels Can Reduce Your Yield if You Own a Floating Rate or Inverse Floating RateClass. The yield on your CertiÑcates could be lower than you expect if:

‚ You buy a Floating Rate Class and LIBOR levels are lower than you expect.

‚ You buy an Inverse Floating Rate Class and LIBOR levels are higher than you expect.

If you buy an Interest Only Inverse Floating Rate Class, you may not even recover your investmentif LIBOR levels are high or prepayments are fast.

The Retail Classes Have Special Payment Rules. If you invest in a Retail Class, you willreceive principal payments in $1,000 increments called ""Retail Class Units,'' subject to thepriorities and limitations described in Appendix IV to the OÅering Circular. The weighted averagelives and yields of individual Retail Class Units will vary among diÅerent investors.

The CertiÑcates are Subject to Market Risks. You will bear all of the market risks of yourinvestment. The market value of your CertiÑcates will vary over time, primarily in response tochanges in prevailing interest rates. If you sell your CertiÑcates when their market value is low, youmay experience signiÑcant losses. Banc of America Securities LLC (the ""Underwriter'') intends tomake a market for the purchase and sale of the Classes (other than LL) after they are issued, andEdward D. Jones & Co. LLP (the ""Dealer'') intends to make a market for the purchase and sale ofLL after it is issued, but neither has any obligation to do so. A secondary market may not develop.Even if one does develop, it may not be liquid enough to allow you to sell your CertiÑcates easily orat your desired price.

Our Multiclass CertiÑcates OÅering Circular dated March 1, 2002 (the ""OÅering Circular''),attached to this Supplement, deÑnes many of the terms we use in this Supplement.

S-2

TERMS SHEET

This Terms Sheet contains selected information about this Series. You should refer to the

remainder of this Supplement for further information.

In this Supplement, we refer to Classes only by their letter designations. For example, ""R''

refers to the R Class of this Series.

Interest

The Fixed Rate Classes bear interest at the Class Coupons shown on the front cover and

Appendix A.

The Floating Rate and Inverse Floating Rate Classes bear interest as shown in the following

table. The initial Class Coupons apply only to the Ñrst Accrual Period. We determine LIBOR using

the BBA Method.

Class Coupon Subject toInitial ClassClass Coupon Class Coupon Formula Minimum Rate Maximum Rate

Group 1FD(1) ÏÏÏÏÏ 2.8% LIBOR ° 1.5% 1.5% 7.0%FM(1)ÏÏÏÏÏ 2.8 LIBOR ° 1.5% 1.5 7.0SD(1) ÏÏÏÏÏ 15.3999929 20.16666% ¿ (LIBOR £ 3.666667) 0 20.16666SM(1)ÏÏÏÏÏ 11.8 14.8333333% ¿ (LIBOR £ 2.3333333) 2.0 14.8333333

Group 2FV(1) ÏÏÏÏÏ 2.8 LIBOR ° 1.5% 1.5 7.0SV(1) ÏÏÏÏÏ 15.3999999 20.1666667% ¿ (LIBOR £ 3.6666667) 0 20.1666667SW(1)ÏÏÏÏÏ 9.9999999 12.1666667% ¿ (LIBOR £ 1.6666667) 3.0 12.1666667

Group 3FA ÏÏÏÏÏÏÏÏ 1.7 LIBOR ° 0.4% 0.4 7.5FB ÏÏÏÏÏÏÏÏ 1.7 LIBOR ° 0.4% 0.4 7.5FJ(2)ÏÏÏÏÏÏ 1.7 LIBOR ° 0.4% 0.4 7.5SA ÏÏÏÏÏÏÏÏ 5.8 7.1% ¿ LIBOR 0 7.1SB ÏÏÏÏÏÏÏÏ 5.8 7.1% ¿ LIBOR 0 7.1SJ(2)ÏÏÏÏÏÏ 5.8 7.1% ¿ LIBOR 0 7.1

(1) Delay Class.(2) MACR Class.

See Appendix V to the OÅering Circular and Payments Ì Interest.

S-3

Notional ClassesOriginal Notional

Class Principal Amount Reduces Proportionately With

Group 1IG* $ 9,822,454 PG (PAC)IH* $ 4,105,818 PF (PAC)NI* $ 6,806,363 NM (SCH)

A $ 26,450,454 NG, PA, PB, PC and PD, as a whole (PAC)34,025,454 NY, PS and PW, as a whole (PAC)

B 3,727,273 ND (PAC)PI$ 64,203,181

D

Group 2IL $ 681,818 LL (SEQ/RTL)**KI* $ 8,012,727 KM (SCH)

Group 3SA $ 94,285,714 FA (SUP/TAC)SB $ 94,285,714 FB (TAC)SJ* $188,571,428 FJ (SEQ)*

* MACR Class.** IL reduces with LL without giving eÅect to the rounding of principal payments on LL.

See Payments Ì Interest Ì Notional Classes.

MACR Classes

This Series includes MACR Classes. Appendix A shows the characteristics of the MACR

Classes and the Combinations of REMIC Classes and MACR Classes.

See Appendix III to the OÅering Circular for a description of MACR CertiÑcates and

exchange procedures and fees. To exchange Classes, you must notify our Structured Finance

Department through a dealer that belongs to our REMIC dealer group. The dealer must notify us by

telephone (866-903-2767) or by fax (571-382-4739).

Principal

REMIC Classes

On each Payment Date, we pay:

Group 1

‚ The Group 1 Asset Principal Amount and, beginning in step 2, the PZ Accrual

Amount in the following order of priority:

A 1. To the PAC Classes, until reduced to their Aggregate Targeted Balance, allocated as

follows:

a. To PA, while outstanding

b. To PB and PS, pro rata, while outstandingPAC

B

c. To PC and PW, pro rata, while outstanding

d. To NY and PD, pro rata, while outstanding

e. To ND and NG, pro rata, while outstanding

D f. To PF, PG and PH, in that order, while outstanding

S-4

2. To the Scheduled and TAC Classes, until reduced to their Aggregate Targeted

Balance, allocated as follows:

A

ScheduledB a. To NM, until reduced to its Targeted BalanceD

A b. Concurrently:

i. 39.9997858512% to FM, M and SM, pro rata, while outstanding

ii. 60.0002141488% as follows:TAC

B

1. To AA and MA, pro rata, while outstanding

2. To MB and MC, in that order, while outstanding

D 3. To DD, FD, MD and SD, pro rata, while outstanding

A

ScheduledB c. To NM, while outstandingD

A

SupportB 3. To PZ, until retiredD

A 4. To the Scheduled and TAC Classes as described in step 2, but without regard to theirScheduledBand TACD Aggregate Targeted Balance, until retired

A 5. To the PAC Classes as described in step 1, but without regard to their AggregatePAC

B

D Targeted Balance, until retired

Group 2

‚ The Group 2 Asset Principal Amount and, beginning in step 4, the KZ Accrual Amount

in the following order of priority:

A 1. Beginning in May 2006, up to $15,000 per Payment Date to LL, until retiredSequential

BPay 2. On each Payment Date, up to the lesser of (a) $450,000 and (b) 98.0% of the

D remaining Group 2 Asset Principal Amount to K, until retired

A

PACB 3. Beginning in November 2003, to KA, until reduced to its Targeted BalanceD

4. To the Scheduled and TAC Classes, until reduced to their Aggregate Targeted

Balance, allocated as follows:

A

ScheduledB a. To KM, until reduced to its Targeted BalanceD

A

TACB b. To FV, SV and SW, pro rata, while outstandingD

A

ScheduledB c. To KM, while outstandingD

A

SupportB 5. To KZ, until retiredD

A 6. To the Scheduled and TAC Classes as described in step 4, but without regard to theirScheduledBand TACD Aggregate Targeted Balance, until retired

A

PACB 7. To KA, until retiredD

ASequentialB 8. To LL and K, in that order, until retiredPayD

S-5

Group 3

‚ The Group 3 Asset Principal Amount in the following order of priority:

1. To the TAC and Support/TAC Classes, until reduced to their Aggregate Targeted

Balance, allocated concurrently, while FA and GA are outstanding:

ASupport/B a. 50% to FA and GA, pro rata, while outstandingTACD

A b. 50% to FB and GB, pro rata, while outstandingTAC

B

D 2. To FB and GB, pro rata, until reduced to their Aggregate Targeted Balance

ASupport/B 3. To FA and GA, pro rata, until retiredTACD

A

TACB 4. To FB and GB, pro rata, until retiredD

ASequentialB 5. To GM, until retiredPayD

The ""Targeted Balances'' and ""Aggregate Targeted Balances'' are in Appendix B. They were

calculated using the following Structuring Ranges and Rates.

Structuring Range or Rate

Group 1PACÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100% PSA - 250% PSAScheduled ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 115% PSA - 200% PSAScheduled and TAC (Aggregate) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 225% PSA

Group 2PACÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100% PSA - 250% PSAScheduled ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 135% PSA - 200% PSAScheduled and TAC (Aggregate) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 225% PSA

Group 3TAC and Support/TAC (Aggregate) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 400% PSATAC ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 400% PSA

See Payments Ì Principal and Prepayment and Yield Analysis.

MACR Classes

On each Payment Date when MACR CertiÑcates are outstanding, we allocate principal

payments from the applicable REMIC CertiÑcates to the related MACR CertiÑcates that are

entitled to principal, as described under MACR CertiÑcates in the OÅering Circular.

Retail Classes

AA, DD and LL are Retail Classes. If you own a Retail Class, you will receive principal

payments in $1,000 Retail Class Units, as described in Appendix IV to the OÅering Circular.

See Prepayment and Yield Analysis Ì Prepayment and Weighted Average Life Considera-

tions Ì Retail Classes.

REMIC Status

We will form an Upper-Tier REMIC Pool and a Lower-Tier REMIC Pool for this Series. We

will elect to treat each REMIC Pool as a REMIC under the Code. R and RS will be ""Residual

S-6

Classes'' and the other Classes shown on the front cover will be ""Regular Classes.'' The Residual

Classes will be subject to transfer restrictions. See Certain Federal Income Tax Consequences in this

Supplement and the OÅering Circular.

Weighted Average Lives (in years)*

Group 1PSA Prepayment Assumption

0% 100% 220% 250% 500%

AA** and MA ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 26.7 16.4 1.8 1.7 1.1DD**, FD, MD and SD ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 28.3 22.1 5.0 4.7 2.0FM, M and SM ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 27.3 18.7 3.0 2.8 1.5IG, NQ, NR and PGÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 23.1 11.0 11.0 11.0 6.0IH, NH, NJ, NK, NL and PFÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 20.3 7.6 7.6 7.6 4.3MBÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 27.6 19.5 3.2 3.1 1.6MCÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 27.9 20.6 3.9 3.7 1.8ND and NG ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 18.0 6.0 6.0 6.0 3.7NI, NM, NP, NT and NUÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 15.4 10.5 5.0 4.8 2.2NY and PDÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 15.2 4.5 4.5 4.5 3.2PA ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4.1 1.2 1.2 1.2 1.2PB and PSÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 9.2 2.5 2.5 2.5 2.4PC and PWÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 12.6 3.5 3.5 3.5 2.8PH ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 25.8 19.6 19.6 19.6 11.0PI ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 12.2 3.6 3.6 3.6 2.7PZ ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 29.3 26.4 17.2 2.3 0.5Group 1 Assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 20.5 11.2 7.1 6.4 3.7


0% 100% 220% 250% 500%

FV, SV and SWÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 27.0 18.4 3.6 3.3 1.4IL and LL**ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 25.5 24.9 22.1 20.9 7.8K ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7.5 6.9 6.9 6.9 7.0KA ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 19.8 7.2 7.2 7.2 3.7KI, KM, KN, KP, KQ and KRÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 16.0 9.8 2.9 2.9 1.9KZ ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 29.0 25.0 15.9 2.8 0.5Group 2 Assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 20.5 11.1 7.0 6.4 3.7


0% 100% 250% 400% 600% 800%

FA, GA, GC, GD and SAÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 8.1 5.6 3.9 3.0 1.9 1.4FB, GB, GE, GH and SB ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 8.1 5.6 3.9 3.0 2.7 2.4FJ, GJ, GK, GL and SJ ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 8.1 5.6 3.9 3.0 2.3 1.9GMÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 14.4 13.5 11.5 9.3 7.0 5.4Group 3 Assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 8.9 6.6 4.8 3.7 2.9 2.3

* We calculate weighted average lives based on the assumptions described in Prepayment and Yield Analysis. The actualweighted average lives are likely to diÅer from those shown, perhaps signiÑcantly.

** The weighted average lives for each Retail Class apply to that Class as a whole. The weighted average lives of Retail ClassUnits will vary among diÅerent investors.

S-7

The Assets

The ""Assets'' consist of:

Group 1 Ì $500,000,000 of 5.5% per annum 30-year Freddie Mac PCs.



The assets of this Series also include a $1,999.98 Retail Rounding Account, which we will use

for principal payments on the Retail Classes as described in Appendix IV to the OÅering Circular.

See General Information Ì Structure of Transaction.

Assumed Mortgage Characteristics (as of April 1, 2003)

Remaining Term Per Annumto Maturity Loan Age Per Annum Interest Rate

Group Principal Balance (in months) (in months) Interest Rate of Related PCs

1 $500,000,000 358 1 5.95% 5.5%2 500,000,000 357 2 5.93 5.53 750,000,000 178 2 5.45 5.0

The actual characteristics of the Mortgages diÅer from those shown, in some cases

signiÑcantly.

See General Information Ì The Mortgages.

S-8

AVAILABLE INFORMATION

You should purchase CertiÑcates only if you have read and understood this Supplement, the

OÅering Circular and the following documents:

‚ Our Mortgage Participation CertiÑcates OÅering Circular dated February 1, 2001 and

the related OÅering Circular Supplements dated May 9, 2001 and February 22, 2002,

which together describe Gold PCs generally.

‚ Our Giant and Other Pass-Through CertiÑcates OÅering Circular dated December 1,

1999 and the related OÅering Circular Supplement dated May 9, 2001, which together

describe Gold Giant PCs generally.

‚ Our Information Statement dated March 29, 2002, our Information Statement Supple-

ments dated May 15, 2002, August 14, 2002, November 14, 2002, January 22, 2003,

January 27, 2003, March 25, 2003 and April 24, 2003 and any other Information

Statement Supplements we publish through the time of purchase.

This Supplement incorporates by reference the documents listed above. We will also publish a

Supplemental Statement applicable to this Series shortly after the Closing Date. The Supplemental

Statement will contain a schedule of the Assets and other information.

You can obtain the documents listed above, the Agreement and current information concerning

the Assets and the CertiÑcates from our Investor Inquiry Department or our Internet Web-Site as

described on page 3 of the OÅering Circular. You can also obtain the documents listed above from

the Underwriter at:

Banc of America Securities LLC

Capital Markets Operations

100 West 33rd Street, 3rd Floor

New York, New York 10001

(646) 733-4166

GENERAL INFORMATION

The Agreement

We will create the CertiÑcates under the Multiclass CertiÑcates Agreement dated March 1,

2002 and a Terms Supplement dated the Closing Date (together, the ""Agreement'').

You should refer to the Agreement for a complete description of your rights and obligations and

those of Freddie Mac. You will acquire your CertiÑcates subject to the terms and conditions of the

Agreement, including the Terms Supplement.

Form of CertiÑcates

The non-Retail Regular and MACR Classes are issued, held and transferable on the Fed

System. The Retail Classes are issued, held and transferable on the DTC System in $1,000 Retail

Class Units. The Residual Classes are issued and held in certiÑcated form and are transferable at the

oÇce of the Registrar.

S-9

Only a Fed Participant can be a Holder of a non-Retail Regular or MACR Class. DTC or its

nominee is the Holder of each Retail Class. As an investor in CertiÑcates, you are not necessarily

the Holder.

See Description of CertiÑcates Ì Form, Holders and Payment Procedures in the OÅering

Circular.

Denominations of CertiÑcates

The Interest Only Classes will be issued, and may be held and transferred, in minimum original

notional principal amounts of $100,000 and additional increments of $1. The other non-Retail

Regular and MACR Classes will be issued, and may be held and transferred, in minimum original

principal amounts of $1,000 and additional increments of $1.

Structure of Transaction

General

This Series is a Double-Tier Series, structured as follows:

Classes IssuedREMIC Pool from REMIC Pool REMIC Pool Assets

Upper-Tier All Regular Classes and R All Lower-Tier regular interests andRetail Rounding Account

Lower-Tier RS The Assets

See Description of CertiÑcates Ì REMIC Pool Structures in the OÅering Circular.

The Assets

The Assets are Gold PCs and/or Gold Giant PCs.

The Mortgages

The Mortgages underlying the Assets (the ""Mortgages'') are Ñxed-rate, Ñrst lien residential

mortgages and mortgage participations. For purposes of this Supplement, we have made certain

assumptions regarding the Mortgages, as shown under Terms Sheet Ì Assumed Mortgage Charac-

teristics. However, the actual characteristics of most of the Mortgages diÅer from those assumed,

perhaps signiÑcantly. This is the case even if the weighted average characteristics of the Mortgages

are the same as those of mortgages having the characteristics assumed.

PAYMENTS

Payment Dates; Record Dates

We make payments of principal and interest on the CertiÑcates on each Payment Date,

beginning in the month following the Closing Date. A ""Payment Date'' is the 15th of each month

or, if the 15th is not a Business Day, the next Business Day.

On each Payment Date, any payment on a CertiÑcate is made to the Holder of record as of the

end of the preceding calendar month (a ""Record Date''). On each Payment Date, DTC remits

S-10

payments on the Retail Classes to those DTC Participants that held Retail Class Units of record as

of the related Record Date.

Method of Payment

You will receive payments on your CertiÑcates in the manner described under Description of

CertiÑcates Ì Form, Holders and Payment Procedures in the OÅering Circular.

Categories of Classes

For purposes of principal and interest payments, we have categorized the Classes as shown

under ""Principal Type'' and ""Interest Type'' on the front cover and Appendix A. Appendix II to the

OÅering Circular explains the abbreviations used for categories of Classes.

Interest

We pay 30 days' interest on each Payment Date to the Holders of each Class on which interest

has accrued, except that the Accrual Classes receive payments as described below. We calculate

each interest payment on the outstanding balance of the Class as of the related Record Date and on

the basis of a 360-day year of twelve 30-day months.

Accrual Period

The ""Accrual Period'' for each Payment Date is:

‚ For Fixed Rate and Delay Classes Ì the preceding calendar month.

‚ For Floating Rate and Inverse Floating Rate Classes other than Delay Classes Ì from

the 15th of the preceding month to the 15th of the month of that Payment Date.

Fixed Rate Classes

The Fixed Rate Classes bear interest at the Class Coupons shown on the front cover and

Appendix A.

Notional Classes

The Notional Classes do not receive principal payments. For calculating interest payments,

they have notional principal amounts that will reduce as shown under Terms Sheet Ì Notional

Classes.

Floating Rate and Inverse Floating Rate Classes

The Floating Rate and Inverse Floating Rate Classes bear interest as shown under Terms

Sheet Ì Interest. Their Class Coupons are based on one-month LIBOR.

We determine LIBOR and calculate the Class Coupons for the Floating Rate and Inverse

Floating Rate Classes as described in Appendix V to the OÅering Circular.

Accrual Classes

KZ and PZ are Accrual Classes. The Accrual Classes do not receive interest payments; rather,

interest accrued on each Accrual Class during each Accrual Period is added to its principal amount

S-11

on the related Payment Date. We pay principal on each Accrual Class, including accrued interest

that has been added to its principal amount, as described under Terms Sheet Ì Principal.

Principal

We pay principal on each Payment Date to the Holders of the Classes on which principal is

then due. Holders receive principal payments on a pro rata basis among the CertiÑcates of their

Class, subject to special allocation procedures for investors in the Retail Classes.

Amount of Payments

The principal payments on the CertiÑcates oÅered by this Supplement on each Payment Date

equal:

‚ The amount of interest accrued on each Accrual Class during the related Accrual

Period and not payable as interest on that Payment Date (the ""KZ Accrual Amount''

and the ""PZ Accrual Amount'').

‚ The amount of principal required to be paid in the same month on the Assets of each

Group (the ""Group 1 Asset Principal Amount,'' the ""Group 2 Asset Principal

Amount'' and the ""Group 3 Asset Principal Amount'').

Allocation of Payments

On each Payment Date, we pay the Accrual Amounts and the Asset Principal Amounts for

that Payment Date as described under Terms Sheet Ì Principal. Principal allocable to the Classes

receiving payments from a particular Asset Group will be allocated only to those Classes and will

not be available for Classes receiving payments from the other Asset Groups.

Retail Classes

Appendix IV to the OÅering Circular describes how we make principal payments on the Retail

Classes.

Class Factors

General

We make Class Factors available on or about the Ñfth business day of each month after the

Closing Date. See Description of CertiÑcates Ì Payments Ì Class Factors in the OÅering Circular.

Use of Factors

You can calculate principal and interest payments by using the Class Factors.

For example, the reduction (or for an Accrual Class, the increase) in the balance of a

CertiÑcate in February will equal its original balance times the diÅerence between its January and

February Class Factors. (The Class Factor for a Retail Class applies to that Class as a whole, not to

individual Retail Class Units, and disregards any rounding of principal payments.) The amount of

interest to be paid on (or for an Accrual Class, added to the principal amount of) a CertiÑcate in

February will equal 30 days' interest at its Class Coupon, accrued during the related Accrual Period,

on the balance of that CertiÑcate determined by its January Class Factor. (The interest payable on

S-12

each outstanding Retail Class Unit in February will be based on its $1,000 balance, without regard

to the January Class Factor.)

Guarantees

We guarantee to each Holder of a CertiÑcate the timely payment of interest at its Class

Coupon and the payment of its principal amount as described in this Supplement. See Description of

CertiÑcates Ì Payments Ì Guarantees in the OÅering Circular.

1% Clean-up Call

We have a 1% Clean-up Call Right. If we exercise this right, all of the Classes then outstanding

will be paid in full and will retire. See Description of CertiÑcates Ì Payments Ì 1% Clean-up Call

in the OÅering Circular.

Residual Proceeds

Upon surrender of their CertiÑcates to the Registrar, the Holders of each Residual Class will

receive the proceeds of any remaining assets of the related REMIC Pool after all required principal

and interest payments on the Classes have been made. Any remaining assets are likely to be

insigniÑcant. For R, they will include the Retail Rounding Account. See Description of CertiÑ-

cates Ì Payments Ì Residual Classes in the OÅering Circular.

PREPAYMENT AND YIELD ANALYSIS

General

Mortgage Prepayments

The rates of principal payments on the Assets and the CertiÑcates will depend on the rates of

principal payments, including prepayments, on the underlying Mortgages. The Mortgages are

subject to prepayment at any time without penalty. Mortgage prepayment rates Öuctuate continu-

ously and, in some market conditions, substantially. See Prepayment, Yield and Suitability

Considerations Ì Prepayments in the OÅering Circular for a discussion of Mortgage prepayment

considerations and risks.

Yield

As an investor in the CertiÑcates, your yield will depend on:

‚ Your purchase price.

‚ The rate of principal payments on the underlying Mortgages.

‚ The actual characteristics of the underlying Mortgages.

‚ If you own a Floating Rate or Inverse Floating Rate Class, the level of LIBOR.

‚ If you own a Fixed Rate or Delay Class, the delay between its Accrual Period and the

related Payment Date.

‚ If you own Retail Class Units, when they retire as a result of the special Retail Class

principal payment rules described in Appendix IV to the OÅering Circular.

S-13

See Prepayment, Yield and Suitability Considerations Ì Yields in the OÅering Circular for a

discussion of yield considerations and risks.

Suitability

The CertiÑcates may not be suitable investments for you. See Prepayment, Yield and

Suitability Considerations Ì Suitability in the OÅering Circular for a discussion of suitability

considerations and risks.

Modeling Assumptions

To prepare the tables in this Supplement, we have made several assumptions. Unless otherwise

noted, each table employs the following assumptions (the ""Modeling Assumptions''), among

others:

‚ The Mortgages have the characteristics shown under Terms Sheet Ì Assumed Mort-

gage Characteristics.

‚ The Classes and Assets always receive payments on the 15th of the month, whether or

not a Business Day.

‚ We do not exercise our 1% Clean-up Call Right.

‚ We do not round Retail Class principal payments to multiples of $1,000.

‚ Each Class is outstanding from the Closing Date to retirement and no exchanges occur.

The Modeling Assumptions, like any other stated assumptions, are likely to diÅer from actual

experience in many cases. For example, the Mortgages have characteristics more diverse than those

assumed, many Payment Dates will occur on a Business Day after the dates assumed and we may

exercise our 1% Clean-up Call Right. Moreover, Mortgage prepayment rates will diÅer from the

percentages of PSA shown in the tables. These diÅerences will aÅect the actual payment behavior,

weighted average lives and yields of the Classes, perhaps signiÑcantly.

See Prepayment, Yield and Suitability Considerations Ì Tabular Information in Supplements

in the OÅering Circular for descriptions of weighted average life and yield calculations and the PSA

prepayment model.

Prepayment and Weighted Average Life Considerations

PAC, Scheduled and TAC Classes

Principal payments on the PAC, Scheduled and TAC Classes should be more stable than

would be the case if they did not receive such payments, to the extent of available principal, in

accordance with their schedules. Moreover, they will have cumulative priorities for future payments

if they fall behind their schedules. Based on the Modeling Assumptions, each of these Classes has a

range of constant Mortgage prepayment rates (an ""EÅective Range'') or a single constant Mortgage

prepayment rate (an ""EÅective Rate'') at which it would receive scheduled payments. The EÅective

Range or Rate at any time depends on the actual or assumed characteristics of the underlying

Mortgages at that time. Based on the Modeling Assumptions, each PAC, Scheduled or TAC Class

would receive scheduled payments until retirement if the underlying Mortgages were to prepay at

S-14

any constant percentage of PSA within its initial EÅective Range, or at its initial EÅective Rate,

shown in the following table.

Initial EÅective Ranges and Rates

Class Range or Rate

Group 1PAC

ND and NGÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100% PSA - 256% PSANH, NJ, NK, NL and PF ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100% PSA - 251% PSANQ, NR and PGÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100% PSA - 250% PSANY and PD ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100% PSA - 296% PSAPA ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100% PSA - 691% PSAPB and PS ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100% PSA - 442% PSAPC and PW ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100% PSA - 326% PSAPHÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 76% PSA - 250% PSA

ScheduledNM, NP, NT and NU ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 115% PSA - 200% PSA*NM, NP, NT and NU ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 225% PSA**

TACAA and MAÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 225% PSA - 260% PSADD, FD, FM, M, MD, SD and SM ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 225% PSA - 248% PSAMB ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 225% PSA - 253% PSAMC ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 225% PSA - 251% PSA

Group 2PAC

KAÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100% PSA - 250% PSAScheduled

KM, KN, KP, KQ and KR ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 135% PSA - 268% PSATAC

FV, SV, and SW ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 225% PSA

Group 3TAC

FB, GB, GE and GH ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 400% PSA

* Relates to Targeted Balances schedule for NM.** Relates to Aggregate Targeted Balances schedule for Group 1 Scheduled and TAC Classes.

The initial EÅective Ranges, if calculated using the actual characteristics of the Mortgages,

could diÅer from those shown in the table. Even if the Mortgages were to prepay at a constant rate

within the initial EÅective Range shown for any Class, but near the upper or lower end of that

EÅective Range, that Class might not receive scheduled payments. Moreover, there may not be any

constant prepayment rate, based on the actual characteristics of the Mortgages, at which a TAC

Class shown with an EÅective Rate would receive scheduled payments.

Non-constant prepayment rates can cause any Class not to receive scheduled payments, even if

such rates remain within its EÅective Range, if any, shown above. The EÅective Ranges can narrow

or ""drift'' upward or downward over time. Under many scenarios the Classes shown in the table,

especially the Scheduled and TAC Classes, would not receive scheduled payments.

Other Classes support the principal payment stability of the PAC, Scheduled and TAC

Classes, as shown below. When its supporting Classes all retire, any outstanding PAC, Scheduled or

TAC Class will become more sensitive to Mortgage prepayments and its EÅective Range, if any,

will no longer exist. If a Scheduled or TAC Class supports any other Class at that time, its principal

payment behavior will become similar to that of a Support Class, as described below.

S-15

Supporting ClassesClasses Supported by

Group 1PACÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Scheduled, TAC and SupportScheduled ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ TAC and SupportTACÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Support

Group 2PACÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Scheduled, TAC and SupportScheduled ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ TAC and SupportTACÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Support

Group 3TACÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Support/TAC

If the underlying Mortgages prepay at rates that are generally below the EÅective Range or

Rate for any Class, the available principal may be insuÇcient to produce scheduled payments on

that Class and its weighted average life may extend, perhaps signiÑcantly. If the underlying

Mortgages prepay at rates that are generally above the EÅective Range or Rate for any Class, its

weighted average life may shorten, perhaps signiÑcantly. However, the weighted average life of any

PAC, Scheduled or TAC Class could extend (or shorten) under some scenarios, including

""whipsaw'' scenarios, involving Mortgage prepayments at rates that, on average, are above (or

below) its EÅective Range or Rate.

We distribute all available principal monthly on each Payment Date and do not retain it for

distribution on subsequent Payment Dates. As a result, the likelihood that the PAC, Scheduled and

TAC Classes will receive scheduled payments will not beneÑt from averaging high and low principal

payments in diÅerent months.

Support Classes

The Support Classes support the principal payment stability of the PAC, Scheduled and TAC

Classes as described above. As a result, each Support Class is likely to be much more sensitive to

Mortgage prepayments than is any Class it supports. The Support Classes may receive no principal

payments for extended periods of time, and their principal payment rates may vary widely from

month to month. Relatively fast Mortgage prepayments may signiÑcantly shorten, and relatively

slow Mortgage prepayments may signiÑcantly extend, the weighted average lives of the Support

Classes.

We have categorized the Group 3 Support Classes as ""TAC'' Classes as well as Support

Classes, because they are included with the TAC Classes in an Aggregate Targeted Balances

schedule. These Classes would receive scheduled payments at a constant prepayment rate of 400%

PSA; however, they are not supported by any other Classes.

Sequential Pay Classes

The Sequential Pay Classes receive principal payments from their related Assets in a prescribed

sequence subject, in the case of K and LL, to speciÑed priority payments.

MACR Classes

The payment characteristics of the MACR Classes reÖect the payment characteristics of their

related REMIC Classes.

S-16

Retail Classes

Principal payments on the Retail Classes will depend on the prepayment rate on the underlying

Mortgages. As a result, it is uncertain when principal payments on the Retail Classes will begin, how

fast they will occur and when the Retail Classes will retire. Under some prepayment scenarios, your

Retail Class Units could retire on the Ñrst Payment Date, especially if you invest in AA. On the

other hand, they could retire as late as the Final Payment Date for the related Retail Class.

The amount of principal available for payment on a Retail Class on any given Payment Date

will be limited. As a result, if you request a Retail Class principal payment, your request may not be

honored until long after you submit it. The likelihood that your request will be honored at any

particular time will depend in part on the number of Retail Class Units owned by Deceased Owners

who have a prior right of payment and on the number of Retail Class Units owned by other Living

Owners who have submitted requests. On the other hand, the amount of principal available for

payment on your Retail Class on any given Payment Date could exceed the amount necessary to

honor all requests. In that case, you may receive principal payments you did not request.

When prevailing interest rates are higher than the Class Coupon of a Retail Class, a greater

number of investors in that Class are likely to request Retail Class principal payments. At the same

time, however, Mortgage prepayment rates are likely to decline, reducing the funds available for

Retail Class principal payments. By contrast, Mortgage prepayment rates are likely to accelerate

when prevailing interest rates decline, while investors may be less likely to request Retail Class

principal payments. If your Retail Class Units are selected for payment under such conditions, you

may not be able to reinvest your payments in comparable securities at as high a yield.

The following tables show the amounts that would be available for principal payments on the

Retail Classes during the twelve-month periods indicated at various percentages of PSA. We have

prepared these tables using the Modeling Assumptions. Because you will receive principal payments

on your Retail Class in multiples of $1,000 and subject to special payment rules, you may not

receive a principal payment on any particular date.

S-17

Amounts Available for Principal Payments

Group 1

AA Class(Amounts in Thousands)

PSA Prepayment Assumption

225%Twelve Consecutive throughMonths Through 100% 220% 260% 500%

April 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ$ 0 $ 3,366 $ 3,527 $ 6,720April 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 8,127 8,507 13,599April 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 8,826 8,285 0April 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0April 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0April 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0April 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0April 15, 2011 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0April 15, 2012 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0April 15, 2013 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0April 15, 2014 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0April 15, 2015 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0April 15, 2016 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0April 15, 2017 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 101 0 0 0April 15, 2018 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,967 0 0 0April 15, 2019 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,186 0 0 0April 15, 2020 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,336 0 0 0April 15, 2021 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,430 0 0 0April 15, 2022 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,300 0 0 0April 15, 2023 and after ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0

Total* ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ$20,319 $20,319 $20,319 $20,319

* Totals may not equal sums of columns due to rounding.

S-18

DD Class(Amounts in Thousands)

PSA Prepayment Assumption

225%Twelve Consecutive throughMonths Through 100% 220% 248% 250% 500%

April 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ$ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0April 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0 1,359April 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0 1,641April 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 181 181 0April 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 1,604 1,896 1,990 0April 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 1,277 923 829 0April 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 119 0 0 0April 15, 2011 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0 0April 15, 2012 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0 0April 15, 2013 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0 0April 15, 2014 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0 0April 15, 2015 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0 0April 15, 2016 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0 0April 15, 2017 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0 0April 15, 2018 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0 0April 15, 2019 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0 0April 15, 2020 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0 0April 15, 2021 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0 0April 15, 2022 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0 0April 15, 2023 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0 0April 15, 2024 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0 0April 15, 2025 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,362 0 0 0 0April 15, 2026 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,369 0 0 0 0April 15, 2027 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 269 0 0 0 0April 15, 2028 and afterÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0 0

Total* ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ$3,000 $3,000 $3,000 $3,000 $3,000


S-19

Group 2

LL Class(Amounts in Thousands)

PSA Prepayment AssumptionTwelve ConsecutiveMonths Through 100% 220% 250% 500%

April 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ$ 0 $ 0 $ 0 $ 0April 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0April 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0April 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 180 180 180 180April 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 180 180 180 180April 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 180 180 180 180April 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 180 180 180 180April 15, 2011 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 180 180 180 8,470April 15, 2012 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 180 180 180 5,810April 15, 2013 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 180 180 180 0April 15, 2014 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 180 180 180 0April 15, 2015 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 180 180 180 0April 15, 2016 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 180 180 180 0April 15, 2017 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 180 180 180 0April 15, 2018 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 180 180 180 0April 15, 2019 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 180 180 180 0April 15, 2020 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 180 180 180 0April 15, 2021 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 180 180 180 0April 15, 2022 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 180 180 180 0April 15, 2023 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 180 180 180 0April 15, 2024 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 180 180 2,353 0April 15, 2025 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 180 271 2,170 0April 15, 2026 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 180 2,561 1,773 0April 15, 2027 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 180 2,141 1,442 0April 15, 2028 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 180 1,782 1,167 0April 15, 2029 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 180 1,477 939 0April 15, 2030 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 180 1,217 751 0April 15, 2031 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 180 997 595 0April 15, 2032 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5,847 811 467 0April 15, 2033 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,653 503 281 0

Total* ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ$15,000 $15,000 $15,000 $15,000


S-20

The amounts available for principal payments on a Retail Class during any twelve-month

period are likely to diÅer in many cases from the amounts shown in its table.

The weighted average lives of each Retail Class shown in the declining balances table below

apply to that Class as a whole; the weighted average lives of your Retail Class Units will vary, and

may vary signiÑcantly, from the weighted average life of the related Retail Class. We cannot predict

the weighted average life of a Retail Class as a whole, much less the weighted average life of any

particular Retail Class Unit.

Declining Balances Table

The following table shows:

‚ Percentages of original balances (as of the Closing Date) that would be outstanding

after each of the Payment Dates shown at various percentages of PSA.

‚ Corresponding weighted average lives.

We have prepared this table using the Modeling Assumptions. However, for 0% PSA, we have

assumed that each Mortgage (a) has an interest rate 2.5% higher than that of the related PCs and

(b) has a remaining term to maturity of 180 months or 360 months, as applicable, and a loan age of

0 months. We have calculated weighted average lives for each Notional Class assuming that a

reduction in its notional principal amount is a reduction in principal balance.

S-21

Percentages of Original Balances Outstanding* and Weighted Average Lives

Group 1

AA** and MA DD**, FD, MD and SD FM, M and SM IG, NQ, NR and PG

PSA Prepayment Assumption PSA Prepayment Assumption PSA Prepayment Assumption PSA Prepayment Assumption

Date 0% 100% 220% 250% 500% 0% 100% 220% 250% 500% 0% 100% 220% 250% 500% 0% 100% 220% 250% 500%

Closing Date ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100April 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 83 83 67 100 100 100 100 100 100 100 92 91 83 100 100 100 100 100April 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 43 41 0 100 100 100 100 55 100 100 71 70 13 100 100 100 100 100April 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 0 0 0 100 100 100 100 0 100 100 46 43 0 100 100 100 100 100April 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 0 0 0 100 100 100 94 0 100 100 26 23 0 100 100 100 100 100April 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 0 0 0 100 100 47 28 0 100 100 11 7 0 100 100 100 100 80April 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 0 0 0 100 100 4 0 0 100 100 1 0 0 100 100 100 100 45April 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 0 0 0 100 100 0 0 0 100 100 0 0 0 100 100 100 100 21April 15, 2011 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 0 0 0 100 100 0 0 0 100 100 0 0 0 100 100 100 100 5April 15, 2012 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 0 0 0 100 100 0 0 0 100 100 0 0 0 100 80 80 80 0April 15, 2013 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 0 0 0 100 100 0 0 0 100 100 0 0 0 100 61 61 61 0April 15, 2014 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 0 0 0 100 100 0 0 0 100 100 0 0 0 100 45 45 45 0April 15, 2015 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 0 0 0 100 100 0 0 0 100 100 0 0 0 100 31 31 31 0April 15, 2016 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 0 0 0 100 100 0 0 0 100 100 0 0 0 100 20 20 20 0April 15, 2017 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 0 0 0 100 100 0 0 0 100 100 0 0 0 100 11 11 11 0April 15, 2018 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 80 0 0 0 100 100 0 0 0 100 90 0 0 0 100 3 3 3 0April 15, 2019 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 59 0 0 0 100 100 0 0 0 100 79 0 0 0 100 0 0 0 0April 15, 2020 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 38 0 0 0 100 100 0 0 0 100 69 0 0 0 100 0 0 0 0April 15, 2021 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 16 0 0 0 100 100 0 0 0 100 58 0 0 0 100 0 0 0 0April 15, 2022 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 0 0 0 0 100 100 0 0 0 100 47 0 0 0 100 0 0 0 0April 15, 2023 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 0 0 0 0 100 100 0 0 0 100 35 0 0 0 100 0 0 0 0April 15, 2024 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 0 0 0 0 100 100 0 0 0 100 24 0 0 0 97 0 0 0 0April 15, 2025 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 0 0 0 0 100 55 0 0 0 100 13 0 0 0 76 0 0 0 0April 15, 2026 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 0 0 0 0 100 9 0 0 0 100 2 0 0 0 54 0 0 0 0April 15, 2027 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 0 0 0 0 100 0 0 0 0 100 0 0 0 0 30 0 0 0 0April 15, 2028 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 0 0 0 0 100 0 0 0 0 100 0 0 0 0 4 0 0 0 0April 15, 2029 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 95 0 0 0 0 100 0 0 0 0 98 0 0 0 0 0 0 0 0 0April 15, 2030 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 31 0 0 0 0 100 0 0 0 0 65 0 0 0 0 0 0 0 0 0April 15, 2031 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0 0 99 0 0 0 0 24 0 0 0 0 0 0 0 0 0April 15, 2032 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0April 15, 2033 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Weighted AverageLife (Years)ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 26.7 16.4 1.8 1.7 1.1 28.3 22.1 5.0 4.7 2.0 27.3 18.7 3.0 2.8 1.5 23.1 11.0 11.0 11.0 6.0

IH, NH, NJ, NK, NLand PF MB MC ND and NG


Date 0% 100% 220% 250% 500% 0% 100% 220% 250% 500% 0% 100% 220% 250% 500% 0% 100% 220% 250% 500%



* Rounded to nearest whole percentage.** The Ñgures for each Retail Class apply to that Class as a whole. The payment behavior and weighted average lives of Retail Class Units will vary

among diÅerent investors.

S-22

NI, NM, NP, NT and NU NY and PD PA PB and PS


Date 0% 100% 220% 250% 500% 0% 100% 220% 250% 500% 0% 100% 220% 250% 500% 0% 100% 220% 250% 500%



PC and PW PH PI

PSA Prepayment Assumption PSA Prepayment Assumption PSA Prepayment Assumption

Date 0% 100% 220% 250% 500% 0% 100% 220% 250% 500% 0% 100% 220% 250% 500%

Closing Date ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100April 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 98 94 94 94 94April 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 96 83 83 83 83April 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 92 92 92 8 100 100 100 100 100 94 62 62 62 41April 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 7 7 7 0 100 100 100 100 100 92 41 41 41 4April 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 0 0 0 0 100 100 100 100 100 90 22 22 22 0April 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 0 0 0 0 100 100 100 100 100 87 11 11 11 0April 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 0 0 0 0 100 100 100 100 100 84 1 1 1 0April 15, 2011 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 0 0 0 0 100 100 100 100 100 80 0 0 0 0April 15, 2012 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 0 0 0 0 100 100 100 100 79 75 0 0 0 0April 15, 2013 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 0 0 0 0 100 100 100 100 54 69 0 0 0 0April 15, 2014 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 96 0 0 0 0 100 100 100 100 37 63 0 0 0 0April 15, 2015 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 69 0 0 0 0 100 100 100 100 25 56 0 0 0 0April 15, 2016 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 40 0 0 0 0 100 100 100 100 17 49 0 0 0 0April 15, 2017 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 9 0 0 0 0 100 100 100 100 11 42 0 0 0 0April 15, 2018 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0 0 100 100 100 100 8 33 0 0 0 0April 15, 2019 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0 0 100 90 90 90 5 24 0 0 0 0April 15, 2020 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0 0 100 73 73 73 3 18 0 0 0 0April 15, 2021 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0 0 100 58 58 58 2 12 0 0 0 0April 15, 2022 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0 0 100 47 47 47 1 5 0 0 0 0April 15, 2023 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0 0 100 37 37 37 1 0 0 0 0 0April 15, 2024 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0 0 100 29 29 29 1 0 0 0 0 0April 15, 2025 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0 0 100 22 22 22 0 0 0 0 0 0April 15, 2026 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0 0 100 17 17 17 0 0 0 0 0 0April 15, 2027 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0 0 100 13 13 13 0 0 0 0 0 0April 15, 2028 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0 0 100 9 9 9 0 0 0 0 0 0April 15, 2029 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0 0 21 6 6 6 0 0 0 0 0 0April 15, 2030 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0 0 4 4 4 4 0 0 0 0 0 0April 15, 2031 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0 0 2 2 2 2 0 0 0 0 0 0April 15, 2032 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0 0 1 1 1 1 0 0 0 0 0 0April 15, 2033 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Weighted AverageLife (Years)ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 12.6 3.5 3.5 3.5 2.8 25.8 19.6 19.6 19.6 11.0 12.2 3.6 3.6 3.6 2.7

S-23

PZ Group 1 Assets

PSA Prepayment Assumption PSA Prepayment Assumption

Date 0% 100% 220% 250% 500% 0% 100% 220% 250% 500%

Closing Date ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100April 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 106 106 106 91 0 99 97 95 95 91April 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 112 112 112 61 0 98 92 86 85 72April 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 118 118 118 26 0 97 86 74 71 51April 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 125 125 125 5 0 96 79 63 60 35April 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 132 132 132 0 0 95 73 54 50 24April 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 139 139 139 0 0 94 68 46 42 16April 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 147 147 147 0 0 92 62 39 35 11April 15, 2011 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 155 155 155 0 0 91 57 33 29 8April 15, 2012 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 164 164 164 0 0 89 53 28 24 5April 15, 2013 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 173 173 161 0 0 88 48 24 20 4April 15, 2014 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 183 183 150 0 0 86 44 20 16 2April 15, 2015 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 193 193 137 0 0 84 40 17 14 2April 15, 2016 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 204 204 125 0 0 82 37 14 11 1April 15, 2017 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 216 216 112 0 0 79 33 12 9 1April 15, 2018 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 228 228 100 0 0 77 30 10 7 1April 15, 2019 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 241 241 88 0 0 74 27 8 6 0April 15, 2020 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 254 254 77 0 0 71 24 7 5 0April 15, 2021 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 269 269 67 0 0 68 21 6 4 0April 15, 2022 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 284 284 57 0 0 64 19 5 3 0April 15, 2023 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 300 300 48 0 0 60 17 4 2 0April 15, 2024 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 317 317 40 0 0 56 14 3 2 0April 15, 2025 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 334 334 33 0 0 52 12 2 2 0April 15, 2026 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 353 353 27 0 0 47 10 2 1 0April 15, 2027 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 373 308 21 0 0 42 9 1 1 0April 15, 2028 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 394 250 16 0 0 36 7 1 1 0April 15, 2029 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 417 193 12 0 0 30 5 1 0 0April 15, 2030 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 440 139 8 0 0 23 4 0 0 0April 15, 2031 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 465 88 5 0 0 16 2 0 0 0April 15, 2032 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 335 39 2 0 0 8 1 0 0 0April 15, 2033 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Weighted AverageLife (Years)ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 29.3 26.4 17.2 2.3 0.5 20.5 11.2 7.1 6.4 3.7

Group 2

FV, SV and SW IL and LL** K KA


Date 0% 100% 220% 250% 500% 0% 100% 220% 250% 500% 0% 100% 220% 250% 500% 0% 100% 220% 250% 500%



** The Ñgures for each Retail Class apply to that Class as a whole. The payment behavior and weighted average lives of Retail Class Units will varyamong diÅerent investors.

S-24

KI, KM, KN, KP, KQ and KR KZ Group 2 Assets


Date 0% 100% 220% 250% 500% 0% 100% 220% 250% 500% 0% 100% 220% 250% 500%

Closing Date ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100April 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 98 91 84 84 84 106 106 106 90 0 99 97 95 95 90April 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 96 89 67 67 67 112 112 112 64 0 98 92 85 84 71April 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 94 87 46 46 0 118 118 118 33 0 97 85 73 70 49April 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 92 85 28 28 0 125 125 125 15 0 96 79 62 59 34April 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 90 83 13 13 0 132 132 132 7 0 95 73 53 49 23April 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 88 81 0 0 0 139 139 139 7 0 94 67 45 41 16April 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 85 78 0 0 0 147 147 147 7 0 92 62 39 34 11April 15, 2011 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 82 75 0 0 0 155 155 155 6 0 91 57 33 28 8April 15, 2012 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 80 73 0 0 0 164 164 152 0 0 89 52 28 24 5April 15, 2013 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 77 66 0 0 0 173 173 144 0 0 88 48 24 20 4April 15, 2014 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 74 55 0 0 0 183 183 134 0 0 86 44 20 16 2April 15, 2015 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 70 40 0 0 0 193 193 123 0 0 84 40 17 13 2April 15, 2016 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 67 22 0 0 0 204 204 111 0 0 82 36 14 11 1April 15, 2017 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 63 2 0 0 0 216 216 100 0 0 79 33 12 9 1April 15, 2018 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 60 0 0 0 0 228 228 89 0 0 77 30 10 7 0April 15, 2019 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 55 0 0 0 0 241 241 78 0 0 74 27 8 6 0April 15, 2020 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 51 0 0 0 0 254 254 68 0 0 71 24 7 5 0April 15, 2021 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 47 0 0 0 0 269 269 59 0 0 68 21 6 4 0April 15, 2022 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 42 0 0 0 0 284 284 50 0 0 64 19 4 3 0April 15, 2023 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 37 0 0 0 0 300 300 43 0 0 60 16 4 2 0April 15, 2024 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 31 0 0 0 0 317 317 20 0 0 56 14 3 2 0April 15, 2025 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 26 0 0 0 0 334 334 0 0 0 52 12 2 1 0April 15, 2026 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 20 0 0 0 0 353 286 0 0 0 47 10 2 1 0April 15, 2027 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 14 0 0 0 0 373 222 0 0 0 42 8 1 1 0April 15, 2028 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7 0 0 0 0 394 162 0 0 0 36 7 1 1 0April 15, 2029 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0 0 417 106 0 0 0 30 5 1 0 0April 15, 2030 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0 0 440 54 0 0 0 23 4 0 0 0April 15, 2031 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0 0 465 5 0 0 0 16 2 0 0 0April 15, 2032 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0 0 229 0 0 0 0 8 1 0 0 0April 15, 2033 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Weighted AverageLife (Years)ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 16.0 9.8 2.9 2.9 1.9 29.0 25.0 15.9 2.8 0.5 20.5 11.1 7.0 6.4 3.7

Group 3

FA, GA, GC, GD and SA FB, GB, GE, GH and SB FJ, GJ, GK, GL and SJ


Date 0% 100% 250% 400% 600% 800% 0% 100% 250% 400% 600% 800% 0% 100% 250% 400% 600% 800%

Closing Date ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100April 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 96 93 90 87 80 72 96 93 90 87 87 87 96 93 90 87 84 80April 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 91 84 75 67 45 25 91 84 75 67 67 67 91 84 75 67 56 46April 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 86 73 58 44 13 0 86 73 58 44 44 32 86 73 58 44 29 16April 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 81 63 43 28 0 0 81 63 43 28 24 2 81 63 43 28 12 1April 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 75 53 31 16 0 0 75 53 31 16 3 0 75 53 31 16 2 0April 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 69 44 22 7 0 0 69 44 22 7 0 0 69 44 22 7 0 0April 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 62 36 14 0 0 0 62 36 14 0 0 0 62 36 14 0 0 0April 15, 2011 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 55 28 7 0 0 0 55 28 7 0 0 0 55 28 7 0 0 0April 15, 2012 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 47 21 2 0 0 0 47 21 2 0 0 0 47 21 2 0 0 0April 15, 2013 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 39 14 0 0 0 0 39 14 0 0 0 0 39 14 0 0 0 0April 15, 2014 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 30 7 0 0 0 0 30 7 0 0 0 0 30 7 0 0 0 0April 15, 2015 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 20 1 0 0 0 0 20 1 0 0 0 0 20 1 0 0 0 0April 15, 2016 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 10 0 0 0 0 0 10 0 0 0 0 0 10 0 0 0 0 0April 15, 2017 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0April 15, 2018 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Weighted AverageLife (Years)ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 8.1 5.6 3.9 3.0 1.9 1.4 8.1 5.6 3.9 3.0 2.7 2.4 8.1 5.6 3.9 3.0 2.3 1.9

GM Group 3 Assets

PSA Prepayment Assumption PSA Prepayment Assumption

Date 0% 100% 250% 400% 600% 800% 0% 100% 250% 400% 600% 800%

Closing Date ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100April 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 100 100 100 100 96 94 91 89 86 82April 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 100 100 100 100 92 86 78 71 61 52April 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 100 100 100 100 88 76 63 51 37 26April 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 100 100 100 100 83 67 50 36 22 13April 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 100 100 100 51 78 59 40 26 13 6April 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 100 100 66 25 73 51 31 18 8 3April 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 100 100 38 12 67 43 24 12 5 1April 15, 2011 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 100 70 22 5 60 36 18 8 3 1April 15, 2012 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 100 47 12 2 54 30 14 6 1 0April 15, 2013 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 82 30 7 1 46 24 10 4 1 0April 15, 2014 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 57 19 3 0 38 18 7 2 0 0April 15, 2015 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 100 36 11 2 0 30 13 4 1 0 0April 15, 2016 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100 68 21 5 1 0 21 8 2 1 0 0April 15, 2017 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 89 30 8 2 0 0 11 4 1 0 0 0April 15, 2018 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Weighted AverageLife (Years)ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 14.4 13.5 11.5 9.3 7.0 5.4 8.9 6.6 4.8 3.7 2.9 2.3

S-25

Yield Tables

The following tables show pre-tax yields to maturity (corporate bond equivalent) of speciÑed

Classes at various percentages of PSA and levels of LIBOR, if applicable. We have prepared these

tables using the Modeling Assumptions and the assumed prices in the table captions, plus accrued

interest. Actual sales will not necessarily occur at the assumed prices.

Pre-Tax Yields

Group 1

IG Class(Assumed Price: 37.6506%)

100% PSAthrough

50% PSA 250% PSA 431% PSA 500% PSA

12.4% 9.2% 0.0% (4.1)%

IH Class(Assumed Price: 27.4891%)

100% PSAthrough

50% PSA 251% PSA 418% PSA 500% PSA

17.4% 11.8% 0.0% (6.4)%

NI Class(Assumed Price: 21.8022%)

115% PSAthrough

100% PSA 200% PSA 220% PSA 250% PSA 273% PSA 500% PSA

22.0% 11.4% 7.9% 6.3% 0.0% (42.0)%

PI Class(Assumed Price: 14.1244%)

100% PSAthrough

50% PSA 256% PSA 500% PSA 545% PSA

27.8% 16.9% 3.2% 0.0%

SD Class(Assumed Price: 92.3617%)

225% PSAthrough

LIBOR 100% PSA 220% PSA 248% PSA 250% PSA 500% PSA

0.30750%ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 21.4% 22.3% 22.4% 22.4% 24.5%1.30750 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 17.2 18.2 18.2 18.3 20.53.40375 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 8.6 9.7 9.8 9.9 12.15.50000 and Higher ÏÏÏÏ 0.4 1.6 1.7 1.7 4.0

S-26

SM Class(Assumed Price: 98.138%)

225% PSAthrough



Group 2

IL Class(Assumed Price: 50.6463%)

100% PSA 220% PSA 250% PSA 458% PSA 500% PSA

9.5% 9.2% 9.0% 0.1% (4.2)%

KI Class(Assumed Price: 13.0449%)

135% PSAthrough

100% PSA 268% PSA 349% PSA 500% PSA

38.9% 9.8% 0.0% (21.1)%

SV Class(Assumed Price: 96.5381%)



SW Class(Assumed Price: 98.0804%)



S-27

Group 3

SA Class(Assumed Price: 7.9861%)


0.310%ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 87.7% 80.0% 72.0% 47.9% 24.6%1.310 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 71.2 63.1 54.7 29.4 5.54.205 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 25.3 15.5 4.8 (26.5) (52.4)7.100 and Higher ÏÏÏÏÏÏ * * * * *

SB Class(Assumed Price: 11.8175%)


0.310%ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 51.2% 42.6% 33.4% 31.1% 24.7%1.310 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 40.6 31.6 21.9 19.0 11.74.205 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 9.8 (1.2) (13.3) (19.1) (30.0)7.100 and Higher ÏÏÏÏÏÏ * * * * *

SJ Class(Assumed Price: 9.9018%)


0.310%ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 65.6% 57.4% 48.8% 36.8% 24.6%1.310 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 52.7 44.2 35.1 22.5 9.84.205 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 16.1 5.6 (5.8) (21.3) (36.1)7.100 and Higher ÏÏÏÏÏÏ * * * * *

* Less than (99.9)%.

S-28

FINAL PAYMENT DATES

The Final Payment Date for each Class is the latest date by which it will be paid in full and will

retire. We calculate Final Payment Dates using highly conservative assumptions, and the actual

retirement of each Class may occur earlier than its Final Payment Date.

CERTAIN FEDERAL INCOME TAX CONSEQUENCES

General

Subject to the assumptions described under Certain Federal Income Tax Consequences Ì

REMIC Election in the OÅering Circular, the Upper-Tier REMIC Pool and the Lower-Tier

REMIC Pool will each qualify as a REMIC for federal income tax purposes.

Regular Classes

The Regular Classes are ""regular interests'' in the Upper-Tier REMIC Pool. They are treated

as debt instruments for federal income tax purposes and may be issued with original issue discount

(""OID'') or at a premium. Based in part on (a) the level of LIBOR as of the date of this

Supplement and (b) information provided by the Underwriter regarding the initial prices at which it

will sell substantial portions of the Regular Classes, we expect to report income to the Internal

Revenue Service and to Holders of the Regular Classes assuming they are issued as follows:

‚ OID: IL, KZ, NY, PI, PZ, SA and SB.

‚ De Minimis OID: NG and PH.

‚ Premium: AA, DD, FD, FM, FV, GA, GB, GM, K, KA, KM, LL, M, MA, MB, MC,

MD, ND, NM, PA, PB, PC, PD, PF, PG, PS, PW, SD, SM, SV and SW.

OID generally results in recognition of taxable income in advance of the receipt of cash

attributable to that income. The Pricing Speeds used for OID and premium calculations are:

‚ Groups 1 and 2 Ì 220% PSA

‚ Group 3 Ì 400% PSA

See Certain Federal Income Tax Consequences Ì Taxation of Regular Classes Ì Original Issue

Discount and Ì Premium in the OÅering Circular.

We intend to report any original issue or market discount or premium on the Floating Rate

Classes assuming that each variable rate is a Ñxed rate equal to the value of the variable rate as of

the date of this Supplement. See Certain Federal Income Tax Consequences Ì Taxation of Regular

Classes Ì Floating Rate, Inverse Floating Rate and Weighted Average Coupon Classes in the

OÅering Circular.

Residual Classes

Each Residual Class is the ""residual interest'' in its related REMIC Pool. Special tax

considerations apply to the Residual Classes. The taxation of the Residual Classes can produce a

signiÑcantly less favorable after-tax return than if (a) the Residual Classes were taxable as debt

instruments or (b) no portion of the taxable income on the Residual Classes were treated as ""excess

inclusions.'' In certain periods, taxable income and the resulting tax liability on a Residual Class

S-29

may exceed any payments on that Class. See Certain Federal Income Tax Consequences Ì

Taxation of Residual Classes in the OÅering Circular.

A substantial tax may be imposed on certain transferors of a Residual Class and certain

beneÑcial owners of a Residual Class that are ""pass-through entities.'' See Certain Federal Income

Tax Consequences Ì Transfers of Interests in a Residual Class Ì DisqualiÑed Organizations in the

OÅering Circular. You should not purchase a Residual Class before consulting your tax advisor.

Certain Transfers of Residual Classes

The REMIC Regulations disregard:

1. A transfer of a ""noneconomic residual'' unless no signiÑcant purpose of the transfer is to

impede the assessment or collection of tax.

‚ On July 19, 2002, the Treasury Department promulgated regulations relating to

transfers of noneconomic residual interests in REMICs. The Ñnal regulations generally

adopt the safe harbor standards contained in the proposed regulations (the ""formula

test'') and Rev. Proc. 2001-12 (the ""asset test'') that are set forth in Certain Federal

Income Tax Consequences Ì Taxation of Residual Classes in the OÅering Circular,

with certain exceptions, including the following additional limitations on the circum-

stances under which transferors may claim safe harbor treatment:

a. if a noneconomic residual interest is transferred to a foreign permanent establishment

or Ñxed base of a U.S. taxpayer (within the meaning of an applicable income tax

treaty), the transfer is not eligible for safe harbor treatment under either the asset

test or the formula test; and

b. the transferee must also represent that it will not cause income from the

noneconomic residual interest to be attributable to such a foreign permanent

establishment or Ñxed base.

‚ The regulations are generally eÅective for transfers of noneconomic residual interests in

REMICs occurring on or after February 4, 2000.

2. Except in certain cases, a transfer of a residual interest to a foreign investor or a transfer of a

residual interest from a foreign investor to a U.S. investor. Accordingly, the Agreement

prohibits the transfer of an interest in a Residual Class to or from a foreign investor without

our written consent.

See Certain Federal Income Tax Consequences Ì Transfers of Interests in a Residual Class Ì

Additional Transfer Restrictions in the OÅering Circular. In the case of a transfer that is

disregarded, the transferor would continue to be treated as the owner of the residual interest and

thus would continue to be subject to tax on its allocable portion of the net income of the REMIC.

Residual Classes with Negative Fair Market Values

The federal income tax consequences of any consideration paid to a transferee on a transfer of a

Residual Class are unclear. The REMIC Regulations do not address whether a residual interest

could have a negative basis and a negative issue price. The preamble to the REMIC Regulations

indicates that the Internal Revenue Service is considering the tax treatment of these types of

S-30

residual interests. If you receive consideration for a Residual Class, you should consult your tax

advisor.

Reporting and Administrative Matters

We will provide Holders of the Residual Classes information to enable them to prepare reports

required under the Code or applicable Treasury regulations. Because we do not intend to hold the

Residual Classes, applicable law may not allow us to perform tax administrative functions for the

REMIC Pools. Therefore, if you own a Residual Class, you may have certain tax administrative

obligations, for which we will act as your attorney-in-fact and agent. See Certain Federal Income

Tax Consequences Ì Reporting and Administrative Matters in the OÅering Circular.

MACR Classes

The arrangement under which the MACR Classes are created (the ""MACR Pool'') will be

classiÑed as a grantor trust under subpart E, part I of subchapter J of the Internal Revenue Code.

The interests in the Regular Classes that have been exchanged for the MACR Classes, including

any exchanges eÅective on the Closing Date, will be the assets of the MACR Pool and the MACR

Classes will represent beneÑcial ownership of these assets.

For a discussion of certain federal income tax consequences applicable to the MACR Classes,

see Certain Federal Income Tax Consequences Ì Taxation of MACR Classes, Ì Exchanges of

MACR Classes and Regular Classes and Ì Taxation of Certain Foreign Investors in the OÅering

Circular.

LEGAL INVESTMENT CONSIDERATIONS

You should consult your legal advisor to determine whether the CertiÑcates are a legal

investment for you and whether you can use the CertiÑcates as collateral for borrowings. See Legal

Investment Considerations in the OÅering Circular.

ERISA CONSIDERATIONS

Fiduciaries of ERISA plans should review ERISA Considerations in the OÅering Circular.

PLAN OF DISTRIBUTION

Under an agreement with the Underwriter, we have agreed to sell all of the REMIC

CertiÑcates to the Underwriter in exchange for the Assets.

The Underwriter is oÅering LL to the Dealer and is oÅering the other Classes to the public in

negotiated transactions at varying prices to be determined at the time of sale, plus accrued interest

on each interest-bearing Class from the Ñrst day of its initial Accrual Period. The Dealer is

reoÅering LL to the public in negotiated transactions at varying prices to be determined at the time

of sale, plus accrued interest from the Ñrst day of its initial Accrual Period. The Underwriter and the

Dealer are oÅering the CertiÑcates subject to their issuance by us and subject to the Underwriter's

and the Dealer's right to reject any order. The Underwriter or the Dealer may make sales to or

through securities dealers, which may include Freddie Mac through our Securities Sales & Trading

S-31

Group. The dealers may receive compensation in the form of discounts, concessions or commissions

from the Underwriter or Dealer and commissions from any purchasers for which they act as agents.

The sales commission charged to a retail investor is likely to be a higher percentage of the sales

price than the commission charged to an institutional investor in any Class.

Our agreement with the Underwriter provides that we will indemnify it against certain

liabilities.

LEGAL MATTERS

Maud Mater, Esq., Executive Vice President Ì General Counsel and Secretary of Freddie

Mac, will render an opinion on the legality of the CertiÑcates. Kennedy Covington Lobdell &

Hickman, L.L.P. is representing the Underwriter on legal matters concerning the CertiÑcates.

S-32

A-1

Appen

dix

A

Ava

ilab

le C

om

bin

atio

ns

REM

IC C

ertiÑca

tes

MAC

R C

ertiÑca

tes

Exch

ange

MAC

RM

axim

um

Exch

ange

Princi

pal

Cla

ssIn

tere

stC

USIP

Gro

up

REM

IC C

lass

Origi

nal

Bal

ance

Pro

port

ions(

1)

Cla

ssO

rigi

nal

Bal

ance

Pro

port

ions(

1)

Typ

e(2)

Coupon

Typ

e(2)

Num

ber

Fin

al P

aym

ent D

ate

Com

bin

atio

n 1

1PF

$22,5

82,0

00

100%

IH$

4,1

05,8

18

N/A

NTL(PA

C)

5.5

%FIX

/IO

31393N

Z36

Sep

tem

ber

15, 2027

NH

22,5

82,0

00

N/A

PA

C5.2

5FIX

31393N

ZN

2Sep

tem

ber

15, 2027

NJ

22,5

82,0

00

N/A

PA

C5.0

FIX

31393N

ZQ

5Sep

tem

ber

15, 2027

NK

22,5

82,0

00

N/A

PA

C4.7

5FIX

31393N

ZR

3Sep

tem

ber

15, 2027

NL

22,5

82,0

00

N/A

PA

C4.5

FIX

31393N

ZS

1Sep

tem

ber

15, 2027

Com

bin

atio

n 2

1PG

$108,0

47,0

00

100%

IG$

9,8

22,4

54

N/A

NTL(PA

C)

5.5

%FIX

/IO

31393N

Z28

Mar

ch 1

5, 2032

NQ

108,0

47,0

00

N/A

PA

C5.2

5FIX

31393N

ZV

4M

arch

15, 2032

NR

108,0

47,0

00

N/A

PA

C5.0

FIX

31393N

ZW

2M

arch

15, 2032

Com

bin

atio

n 3

1N

M$

37,4

35,0

00

100%

NI

$6,8

06,3

63

N/A

NTL(SC

H)

5.5

%FIX

/IO

31393N

ZP

7A

pril 15, 2033

NP

37,4

35,0

00

N/A

SC

H5.0

FIX

31393N

ZU

6A

pril 15, 2033

NT

37,4

35,0

00

N/A

SC

H4.7

5FIX

31393N

ZX

0A

pril 15, 2033

NU

37,4

35,0

00

N/A

SC

H4.5

FIX

31393N

ZY

8A

pril 15, 2033

Com

bin

atio

n 4

2K

M$

44,0

70,0

00

100%

KI

$8,0

12,7

27

N/A

NTL(SC

H)

5.5

%FIX

/IO

31393N

Z77

Januar

y 15, 2033

KN

44,0

70,0

00

N/A

SC

H5.2

5FIX

31393N

Z93

Januar

y 15, 2033

KP

44,0

70,0

00

N/A

SC

H5.0

FIX

31393N

ZA

0Ja

nuar

y 15, 2033

KQ

44,0

70,0

00

N/A

SC

H4.7

5FIX

31393N

ZB

8Ja

nuar

y 15, 2033

KR

44,0

70,0

00

N/A

SC

H4.5

FIX

31393N

ZC

6Ja

nuar

y 15, 2033

Com

bin

atio

n 5

3FA

$39,2

85,7

14

14.2

857141818%

GC

$275,0

00,0

00

100%

SU

P/TA

C4.5

%FIX

31393N

YS

2M

arch

15, 2017

GA

235,7

14,2

86

85.7

142858182

SA

39,2

85,7

14

(3)

Com

bin

atio

n 6

3FA

$94,2

85,7

14

28.5

714284848%

GD

$330,0

00,0

00

100%

SU

P/TA

C5.0

%FIX

31393N

YT

0M

arch

15, 2017

GA

235,7

14,2

86

71.4

285715152

SA

94,2

85,7

14

(3)

Com

bin

atio

n 7

3FB

$39,2

85,7

14

14.2

857141818%

GE

$275,0

00,0

00

100%

TA

C4.5

%FIX

31393N

YU

7M

arch

15, 2017

GB

235,7

14,2

86

85.7

142858182

SB

39,2

85,7

14

(3)

Com

bin

atio

n 8

3FB

$94,2

85,7

14

28.5

714284848%

GH

$330,0

00,0

00

100%

TA

C5.0

%FIX

31393N

YV

5M

arch

15, 2017

GB

235,7

14,2

86

71.4

285715152

SB

94,2

85,7

14

(3)

Com

bin

atio

n 9

3FA

$94,2

85,7

14

50%

FJ

$188,5

71,4

28

100%

SEQ

(4)

FLT

31393N

YM

5M

arch

15, 2017

FB

94,2

85,7

14

50

Com

bin

atio

n 1

03

SA

$94,2

85,7

14

50%

SJ

$188,5

71,4

28

100%

NTL(SEQ

)(4)

INV

/IO

31393P

2S

2M

arch

15, 2017

SB

94,2

85,7

14

50

Com

bin

atio

n 1

13

GA

$235,7

14,2

86

50%

GJ

$471,4

28,5

72

100%

SEQ

4.0

%FIX

31393N

YW

3M

arch

15, 2017

GB

235,7

14,2

86

50

Com

bin

atio

n 1

23

GC

(5)

$275,0

00,0

00

50%

GK

$550,0

00,0

00

100%

SEQ

4.5

%FIX

31393N

YX

1M

arch

15, 2017

GE(5)

275,0

00,0

00

50

A-2

REM

IC C

ertiÑca

tes

MAC

R C

ertiÑca

tes

Exch

ange

MAC

RM

axim

um

Exch

ange

Princi

pal

Cla

ssIn

tere

stC

USIP

Gro

up

REM

IC C

lass

Origi

nal

Bal

ance

Pro

port

ions(

1)

Cla

ssO

rigi

nal

Bal

ance

Pro

port

ions(

1)

Typ

e(2)

Coupon

Typ

e(2)

Num

ber

Fin

al P

aym

ent D

ate

Com

bin

atio

n 1

33

GD

(5)

$330,0

00,0

00

50%

GL

$660,0

00,0

00

100%

SEQ

5.0

%FIX

31393N

YY

9M

arch

15, 2017

GH

(5)

330,0

00,0

00

50

(1)

Exc

han

ge p

ropor

tion

s ar

e co

nstan

t pro

por

tion

s of

the

orig

inal bal

ance

s of

the

REM

IC C

lass

es o

r M

AC

R C

lass

es, as

applica

ble

. In

acc

ordan

ce w

ith the

exch

ange

pro

por

tion

s, y

ou m

ayex

chan

ge R

EM

IC C

ertiÑca

tes

for

MA

CR

Cer

tiÑca

tes, a

nd v

ice

vers

a. T

he

exch

ange

pro

por

tion

s ar

e not

applica

ble

to

MA

CR

Cla

sses

des

ignat

ed b

y ""N

/A

.'' See

Appen

dix

III

to

the

OÅer

ing

Circu

lar

for

a des

crip

tion

of ""ra

tio-

strippin

g'' M

AC

R C

lass

es o

f th

is typ

e.(2)

See

Appen

dix

II

to the

OÅer

ing

Circu

lar.

(3)

The

orig

inal

bal

ance

of ea

ch N

otio

nal

Cla

ss b

eing

exch

ange

d e

qual

s th

e or

igin

al b

alan

ce o

f th

e re

late

d C

lass

bei

ng

exch

ange

d.

Com

bin

atio

nN

otional

Cla

ssR

elat

ed C

lass

5 a

nd 6

SA

FA

7 a

nd 8

SB

FB

(4)

See

Ter

ms

Shee

tÌ

Inte

rest.

(5)

MA

CR

Cla

ss.

Appendix B

Targeted Balances Schedules

The schedules of Aggregate Targeted Balances and Targeted Balances are shown below.

Group 1Group 1 Scheduled and Group 1 Group 2

PAC TAC NM KAPayment Date (Aggregate) (Aggregate) Scheduled PAC

Initial ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $356,672,000.00 $130,828,000.00 $37,435,000.00 $263,446,000.00May 15, 2003ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 355,997,265.36 130,560,717.64 37,352,013.87 263,446,000.00June 15, 2003ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 355,236,266.57 130,189,041.85 37,256,866.13 263,446,000.00July 15, 2003 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 354,389,830.01 129,712,500.08 37,148,959.84 263,446,000.00August 15, 2003ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 353,458,205.26 129,131,414.29 37,028,333.02 263,446,000.00September 15, 2003ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 352,441,686.14 128,446,280.48 36,895,037.53 263,446,000.00October 15, 2003 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 351,340,610.59 127,657,769.00 36,749,139.12 263,446,000.00November 15, 2003ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 350,155,360.56 126,766,724.37 36,590,717.34 262,623,372.90December 15, 2003 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 348,886,361.80 125,774,164.84 36,419,865.56 261,717,361.46January 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 347,534,083.73 124,681,281.44 36,236,690.82 260,728,480.13February 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 346,099,039.10 123,489,436.82 36,041,313.82 259,657,286.54March 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 344,581,783.79 122,200,163.53 35,833,868.74 258,504,381.14April 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 342,982,916.44 120,815,162.01 35,614,503.18 257,270,406.85May 15, 2004ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 341,303,078.12 119,336,298.23 35,383,377.94 255,956,048.66June 15, 2004ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 339,542,951.92 117,765,600.86 35,140,666.93 254,562,033.21July 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 337,703,262.52 116,105,258.13 34,886,556.93 253,089,128.30August 15, 2004ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 335,784,775.73 114,357,614.35 34,621,247.40 251,538,142.39September 15, 2004ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 333,788,297.98 112,525,165.93 34,344,950.28 249,909,924.10October 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 331,714,675.76 110,610,557.26 34,057,889.73 248,205,361.54November 15, 2004ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 329,564,795.10 108,616,576.01 33,760,301.86 246,425,381.79December 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 327,339,580.88 106,546,148.26 33,452,434.50 244,570,950.20January 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 325,039,996.26 104,402,333.22 33,134,546.85 242,643,069.72February 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 322,667,041.93 102,188,317.70 32,806,909.23 240,642,780.19March 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 320,221,755.47 99,907,410.14 32,469,802.69 238,571,157.59April 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 317,705,210.54 97,563,034.53 32,123,518.74 236,429,313.28May 15, 2005ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 315,118,516.14 95,158,723.92 31,768,358.94 234,218,393.14June 15, 2005ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 312,462,815.80 92,698,113.67 31,404,634.55 231,939,576.78July 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 309,739,286.72 90,184,934.57 31,032,666.14 229,594,076.66August 15, 2005ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 306,949,138.93 87,623,005.57 30,652,783.18 227,183,137.17September 15, 2005ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 304,093,614.38 85,016,226.41 30,265,323.66 224,787,034.50October 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 301,252,889.27 82,462,646.18 29,882,183.00 222,405,692.31November 15, 2005ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 298,426,887.47 79,961,494.58 29,503,320.08 220,039,034.66December 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 295,615,533.22 77,512,011.27 29,128,694.08 217,686,986.00January 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 292,818,751.18 75,113,445.68 28,758,264.45 215,349,471.18February 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 290,036,466.38 72,765,056.93 28,391,990.94 213,026,415.40March 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 287,268,604.23 70,466,113.72 28,029,833.60 210,717,744.29April 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 284,515,090.52 68,215,894.20 27,671,752.75 208,423,383.83May 15, 2006ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 281,775,851.46 66,013,685.80 27,317,708.96 206,158,260.40June 15, 2006ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 279,050,813.58 63,858,785.24 26,967,663.14 203,907,300.75July 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 276,339,903.84 61,750,498.25 26,621,576.43 201,670,432.00August 15, 2006ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 273,643,049.56 59,688,139.59 26,279,410.24 199,447,581.65September 15, 2006ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 270,960,178.41 57,671,032.91 25,941,126.30 197,238,677.60October 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 268,291,218.45 55,698,510.58 25,606,686.58 195,043,648.07November 15, 2006ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 265,636,098.13 53,769,913.64 25,276,053.30 192,862,421.68December 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 262,994,746.24 51,884,591.68 24,949,188.97 190,694,927.42January 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 260,367,091.94 50,041,902.71 24,626,056.37 188,541,094.64February 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 257,753,064.76 48,241,213.10 24,306,618.54 186,400,853.04March 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 255,152,594.60 46,481,897.42 23,990,838.76 184,274,132.70April 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 252,565,611.71 44,763,338.38 23,678,680.59 182,160,864.05May 15, 2007ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 249,992,046.69 43,084,926.73 23,370,107.85 180,060,977.88June 15, 2007ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 247,431,830.52 41,446,061.12 23,065,084.60 177,974,405.33July 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 244,884,894.52 39,846,148.04 22,763,575.16 175,901,077.92August 15, 2007ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 242,351,170.36 38,284,601.70 22,465,544.10 173,840,927.48September 15, 2007ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 239,830,590.08 36,760,843.95 22,170,956.24 171,793,886.23October 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 237,323,086.04 35,274,304.18 21,879,776.66 169,759,886.70November 15, 2007ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 234,828,590.99 33,824,419.19 21,591,970.65 167,738,861.81December 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 232,347,037.97 32,410,633.20 21,307,503.80 165,730,744.80January 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 229,878,360.42 31,032,397.60 21,026,341.89 163,735,469.25February 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 227,422,492.09 29,689,171.02 20,748,450.97 161,752,969.09March 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 224,979,367.07 28,380,419.13 20,473,797.32 159,783,178.59

B-1


PAC TAC NM KA(Aggregate) (Aggregate) Scheduled PAC

Payment Date continued continued continued continued

April 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $222,548,919.81 $ 27,105,614.60 $20,202,347.45 $157,826,032.35May 15, 2008ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 220,131,085.08 25,864,236.99 19,934,068.12 155,881,465.32June 15, 2008ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 217,725,797.98 24,655,772.70 19,668,926.32 153,949,412.78July 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 215,332,993.97 23,479,714.83 19,406,889.26 152,029,810.33August 15, 2008ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 212,952,608.82 22,335,563.14 19,147,924.39 150,122,593.93September 15, 2008ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 210,584,578.63 21,222,823.96 18,891,999.39 148,227,699.82October 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 208,228,839.84 20,141,010.10 18,639,082.16 146,345,064.63November 15, 2008ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 205,885,329.21 19,089,640.75 18,389,140.83 144,474,625.27December 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 203,553,983.82 18,068,241.44 18,142,143.75 142,616,318.98January 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 201,234,741.09 17,076,343.93 17,898,059.50 140,770,083.35February 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 198,927,538.75 16,113,486.13 17,656,856.86 138,935,856.26March 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 196,632,314.86 15,179,212.04 17,418,504.84 137,113,575.93April 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 194,349,007.77 14,273,071.71 17,182,972.69 135,303,180.89May 15, 2009ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 192,077,556.19 13,394,621.05 16,950,229.83 133,504,609.98June 15, 2009ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 189,817,899.11 12,543,421.88 16,720,245.93 131,717,802.37July 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 187,569,975.86 11,719,041.78 16,492,990.85 129,942,697.52August 15, 2009ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 185,333,726.05 10,921,054.06 16,268,434.68 128,179,235.22September 15, 2009ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 183,109,089.63 10,149,037.66 16,046,547.71 126,427,355.57October 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 180,896,006.86 9,402,577.06 15,827,300.41 124,686,998.97November 15, 2009ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 178,694,418.28 8,681,262.30 15,610,663.50 122,958,106.13December 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 176,504,264.75 7,984,688.81 15,396,607.89 121,240,618.07January 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 174,325,487.45 7,312,457.38 15,185,104.67 119,534,476.09February 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 172,158,027.83 6,664,174.11 14,976,125.17 117,839,621.82March 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 170,001,827.68 6,039,450.30 14,769,640.87 116,155,997.19April 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 167,856,829.05 5,437,902.45 14,565,623.50 114,483,544.40May 15, 2010ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 165,722,974.33 4,859,152.12 14,364,044.93 112,822,205.97June 15, 2010ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 163,600,206.15 4,302,825.94 14,164,877.30 111,171,924.72July 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 161,488,467.50 3,768,555.47 13,968,092.86 109,532,643.75August 15, 2010ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 159,387,701.62 3,255,977.18 13,773,664.11 107,904,306.46September 15, 2010ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 157,297,852.04 2,764,732.43 13,581,563.73 106,286,856.53October 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 155,218,862.62 2,294,467.29 13,391,764.56 104,680,237.95November 15, 2010ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 153,150,677.46 1,844,832.62 13,204,239.67 103,084,394.98December 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 151,093,240.97 1,415,483.91 13,018,962.30 101,499,272.18January 15, 2011 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 149,046,497.87 1,006,081.24 12,835,905.84 99,924,814.38February 15, 2011 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 147,010,393.11 616,289.27 12,655,043.93 98,360,966.71March 15, 2011 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 144,984,871.98 245,777.12 12,476,350.32 96,807,674.57April 15, 2011 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 142,969,880.00 0.00 12,299,799.01 95,264,883.64May 15, 2011ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 140,965,363.02 0.00 12,125,364.12 93,732,539.90June 15, 2011ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 138,971,267.12 0.00 11,953,019.99 92,210,589.57July 15, 2011 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 136,987,538.70 0.00 11,782,741.10 90,698,979.20August 15, 2011ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 135,014,124.40 0.00 11,614,502.15 89,197,655.55September 15, 2011ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 133,050,971.16 0.00 11,448,277.97 87,706,565.72October 15, 2011 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 131,098,026.18 0.00 11,284,043.59 86,225,657.02November 15, 2011ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 129,155,236.95 0.00 11,121,774.19 84,754,877.08December 15, 2011 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 127,222,551.19 0.00 10,961,445.16 83,294,173.78January 15, 2012 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 125,299,916.93 0.00 10,803,032.00 81,843,495.26February 15, 2012 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 123,387,282.46 0.00 10,646,510.41 80,402,789.94March 15, 2012 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 121,484,596.30 0.00 10,491,856.28 78,988,881.93April 15, 2012 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 119,608,890.78 0.00 10,321,962.12 77,602,328.23May 15, 2012ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 117,760,484.47 0.00 10,136,434.62 76,242,743.04June 15, 2012ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 115,938,992.45 0.00 9,935,584.40 74,909,745.91July 15, 2012 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 114,144,035.13 0.00 9,719,717.16 73,602,961.63August 15, 2012ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 112,375,238.17 0.00 9,489,133.76 72,322,020.22September 15, 2012ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 110,632,232.42 0.00 9,249,249.68 71,066,556.81October 15, 2012 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 108,914,653.83 0.00 9,005,249.52 69,836,211.59November 15, 2012ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 107,222,143.40 0.00 8,757,249.85 68,630,629.73December 15, 2012 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 105,554,347.12 0.00 8,505,364.83 67,449,461.34January 15, 2013 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 103,910,915.87 0.00 8,249,706.32 66,292,361.34February 15, 2013 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 102,291,505.36 0.00 7,990,383.87 65,158,989.49March 15, 2013 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100,695,776.10 0.00 7,727,504.74 64,049,010.21April 15, 2013 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 99,123,393.29 0.00 7,461,174.01 62,962,092.62May 15, 2013ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 97,574,026.76 0.00 7,191,494.56 61,897,910.40June 15, 2013ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 96,047,350.96 0.00 6,918,567.10 60,856,141.78July 15, 2013 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 94,543,044.80 0.00 6,642,490.28 59,836,469.45August 15, 2013ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 93,060,791.70 0.00 6,363,360.62 58,838,580.48September 15, 2013ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 91,600,279.43 0.00 6,081,272.64 57,862,166.33

B-2




October 15, 2013 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 90,161,200.12 $ 0.00 $ 5,796,318.83 $ 56,906,922.69November 15, 2013ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 88,743,250.16 0.00 5,508,589.73 55,972,549.52December 15, 2013 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 87,346,130.17 0.00 5,218,173.92 55,058,750.93January 15, 2014 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 85,969,544.90 0.00 4,925,158.10 54,165,235.13February 15, 2014 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 84,613,203.23 0.00 4,629,627.09 53,291,714.40March 15, 2014 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 83,276,818.06 0.00 4,331,663.87 52,437,905.01April 15, 2014 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 81,960,106.30 0.00 4,031,349.61 51,603,527.18May 15, 2014ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 80,662,788.77 0.00 3,728,763.73 50,788,305.01June 15, 2014ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 79,384,590.19 0.00 3,423,983.87 49,991,966.45July 15, 2014 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 78,125,239.10 0.00 3,117,085.97 49,214,243.20August 15, 2014ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 76,884,467.81 0.00 2,808,144.29 48,454,870.74September 15, 2014ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 75,662,012.35 0.00 2,497,231.43 47,713,588.19October 15, 2014 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 74,457,612.43 0.00 2,184,418.36 46,990,138.31November 15, 2014ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 73,271,011.38 0.00 1,869,774.45 46,284,267.46December 15, 2014 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 72,101,956.09 0.00 1,553,367.51 45,595,725.50January 15, 2015 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 70,950,196.99 0.00 1,235,263.79 44,924,265.78February 15, 2015 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 69,815,487.95 0.00 915,528.06 44,269,645.11March 15, 2015 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 68,697,586.31 0.00 594,223.55 43,631,623.64April 15, 2015 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 67,596,252.75 0.00 271,412.07 43,009,964.91May 15, 2015ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 66,511,251.31 0.00 0.00 42,404,435.71June 15, 2015ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 65,442,349.30 0.00 0.00 41,814,806.12July 15, 2015 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 64,389,317.28 0.00 0.00 41,240,849.38August 15, 2015ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 63,351,929.00 0.00 0.00 40,682,341.93September 15, 2015ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 62,329,961.36 0.00 0.00 40,139,063.31October 15, 2015 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 61,323,194.38 0.00 0.00 39,610,796.14November 15, 2015ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 60,331,411.15 0.00 0.00 39,097,326.05December 15, 2015 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 59,354,397.76 0.00 0.00 38,598,441.68January 15, 2016 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 58,391,943.31 0.00 0.00 38,113,934.63February 15, 2016 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 57,443,839.83 0.00 0.00 37,643,599.39March 15, 2016 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 56,509,882.25 0.00 0.00 37,187,233.30April 15, 2016 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 55,589,868.36 0.00 0.00 36,744,636.58May 15, 2016ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 54,683,598.78 0.00 0.00 36,315,612.20June 15, 2016ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 53,790,876.91 0.00 0.00 35,899,965.88July 15, 2016 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 52,911,508.89 0.00 0.00 35,497,506.08August 15, 2016ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 52,045,303.58 0.00 0.00 35,108,043.92September 15, 2016ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 51,192,072.49 0.00 0.00 34,731,393.16October 15, 2016 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 50,351,629.78 0.00 0.00 34,367,370.17November 15, 2016ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 49,523,792.19 0.00 0.00 34,015,793.86December 15, 2016 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 48,708,379.05 0.00 0.00 33,676,485.72January 15, 2017 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 47,905,212.19 0.00 0.00 33,349,269.69February 15, 2017 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 47,114,115.93 0.00 0.00 33,033,972.21March 15, 2017 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 46,334,917.07 0.00 0.00 32,580,422.12April 15, 2017 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 45,567,444.81 0.00 0.00 31,838,450.66May 15, 2017ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 44,811,530.75 0.00 0.00 31,107,891.45June 15, 2017ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 44,067,008.84 0.00 0.00 30,388,580.43July 15, 2017 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 43,333,715.37 0.00 0.00 29,680,355.82August 15, 2017ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 42,611,488.90 0.00 0.00 28,983,058.14September 15, 2017ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 41,900,170.27 0.00 0.00 28,296,530.12October 15, 2017 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 41,199,602.53 0.00 0.00 27,620,616.68November 15, 2017ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 40,509,630.95 0.00 0.00 26,955,164.96December 15, 2017 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 39,830,102.94 0.00 0.00 26,300,024.20January 15, 2018 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 39,160,868.09 0.00 0.00 25,655,045.77February 15, 2018 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 38,501,778.05 0.00 0.00 25,020,083.13March 15, 2018 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 37,852,686.59 0.00 0.00 24,394,991.79April 15, 2018 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 37,213,449.51 0.00 0.00 23,779,629.28May 15, 2018ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 36,583,924.63 0.00 0.00 23,173,855.14June 15, 2018ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 35,963,971.78 0.00 0.00 22,577,530.88July 15, 2018 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 35,353,452.76 0.00 0.00 21,990,519.94August 15, 2018ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 34,752,231.28 0.00 0.00 21,412,687.71September 15, 2018ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 34,160,172.99 0.00 0.00 20,843,901.44October 15, 2018 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 33,577,145.43 0.00 0.00 20,284,030.26November 15, 2018ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 33,003,017.98 0.00 0.00 19,732,945.13December 15, 2018 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 32,437,661.86 0.00 0.00 19,190,518.84January 15, 2019 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 31,880,950.12 0.00 0.00 18,656,625.96February 15, 2019 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 31,332,757.57 0.00 0.00 18,131,142.80March 15, 2019 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 30,792,960.80 0.00 0.00 17,613,947.46

B-3




April 15, 2019 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 30,261,438.11 $ 0.00 $ 0.00 $ 17,104,919.71May 15, 2019ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 29,738,069.55 0.00 0.00 16,603,941.05June 15, 2019ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 29,222,736.81 0.00 0.00 16,110,894.60July 15, 2019 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 28,715,323.29 0.00 0.00 15,625,665.18August 15, 2019ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 28,215,714.01 0.00 0.00 15,148,139.19September 15, 2019ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 27,723,795.61 0.00 0.00 14,678,204.65October 15, 2019 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 27,239,456.31 0.00 0.00 14,215,751.16November 15, 2019ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 26,762,585.95 0.00 0.00 13,760,669.87December 15, 2019 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 26,293,075.88 0.00 0.00 13,312,853.46January 15, 2020 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 25,830,819.00 0.00 0.00 12,872,196.14February 15, 2020 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 25,375,709.71 0.00 0.00 12,438,593.59March 15, 2020 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 24,927,643.92 0.00 0.00 12,011,942.98April 15, 2020 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 24,486,518.98 0.00 0.00 11,592,142.92May 15, 2020ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 24,052,233.70 0.00 0.00 11,179,093.47June 15, 2020ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 23,624,688.34 0.00 0.00 10,772,696.07July 15, 2020 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 23,203,784.52 0.00 0.00 10,372,853.57August 15, 2020ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 22,789,425.31 0.00 0.00 9,979,470.21September 15, 2020ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 22,381,515.09 0.00 0.00 9,592,451.55October 15, 2020 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 21,979,959.63 0.00 0.00 9,211,704.51November 15, 2020ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 21,584,666.02 0.00 0.00 8,837,137.31December 15, 2020 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 21,195,542.66 0.00 0.00 8,468,659.48January 15, 2021 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 20,812,499.24 0.00 0.00 8,106,181.82February 15, 2021 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 20,435,446.75 0.00 0.00 7,749,616.40March 15, 2021 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 20,064,297.42 0.00 0.00 7,398,876.54April 15, 2021 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 19,698,964.72 0.00 0.00 7,053,876.76May 15, 2021ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 19,339,363.36 0.00 0.00 6,714,532.83June 15, 2021ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 18,985,409.25 0.00 0.00 6,380,761.68July 15, 2021 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 18,637,019.48 0.00 0.00 6,052,481.44August 15, 2021ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 18,294,112.34 0.00 0.00 5,729,611.39September 15, 2021ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 17,956,607.25 0.00 0.00 5,412,071.96October 15, 2021 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 17,624,424.79 0.00 0.00 5,099,784.69November 15, 2021ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 17,297,486.66 0.00 0.00 4,792,672.26December 15, 2021 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 16,975,715.67 0.00 0.00 4,490,658.43January 15, 2022 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 16,659,035.74 0.00 0.00 4,193,668.05February 15, 2022 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 16,347,371.84 0.00 0.00 3,901,627.04March 15, 2022 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 16,040,650.04 0.00 0.00 3,614,462.37April 15, 2022 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 15,738,797.43 0.00 0.00 3,332,102.03May 15, 2022ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 15,441,742.15 0.00 0.00 3,054,475.06June 15, 2022ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 15,149,413.36 0.00 0.00 2,781,511.49July 15, 2022 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 14,861,741.23 0.00 0.00 2,513,142.36August 15, 2022ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 14,578,656.91 0.00 0.00 2,249,299.68September 15, 2022ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 14,300,092.54 0.00 0.00 1,989,916.44October 15, 2022 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 14,025,981.23 0.00 0.00 1,734,926.56November 15, 2022ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 13,756,257.04 0.00 0.00 1,484,264.94December 15, 2022 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 13,490,854.95 0.00 0.00 1,237,867.36January 15, 2023 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 13,229,710.89 0.00 0.00 995,670.54February 15, 2023 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 12,972,761.69 0.00 0.00 757,612.12March 15, 2023 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 12,719,945.08 0.00 0.00 523,630.60April 15, 2023 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 12,471,199.69 0.00 0.00 293,665.37May 15, 2023ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 12,226,465.00 0.00 0.00 67,656.67June 15, 2023ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 11,985,681.39 0.00 0.00 0.00July 15, 2023 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 11,748,790.05 0.00 0.00 0.00August 15, 2023ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 11,515,733.05 0.00 0.00 0.00September 15, 2023ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 11,286,453.24 0.00 0.00 0.00October 15, 2023 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 11,060,894.34 0.00 0.00 0.00November 15, 2023ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 10,839,000.82 0.00 0.00 0.00December 15, 2023 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 10,620,718.00 0.00 0.00 0.00January 15, 2024 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 10,405,991.92 0.00 0.00 0.00February 15, 2024 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 10,194,769.45 0.00 0.00 0.00March 15, 2024 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 9,986,998.18 0.00 0.00 0.00April 15, 2024 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 9,782,626.47 0.00 0.00 0.00May 15, 2024ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 9,581,603.41 0.00 0.00 0.00June 15, 2024ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 9,383,878.83 0.00 0.00 0.00July 15, 2024 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 9,189,403.26 0.00 0.00 0.00August 15, 2024ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 8,998,127.96 0.00 0.00 0.00September 15, 2024ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 8,810,004.87 0.00 0.00 0.00

B-4




October 15, 2024 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 8,624,986.64 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00November 15, 2024ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 8,443,026.58 0.00 0.00 0.00December 15, 2024 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 8,264,078.67 0.00 0.00 0.00January 15, 2025 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 8,088,097.58 0.00 0.00 0.00February 15, 2025 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7,915,038.60 0.00 0.00 0.00March 15, 2025 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7,744,857.67 0.00 0.00 0.00April 15, 2025 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7,577,511.36 0.00 0.00 0.00May 15, 2025ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7,412,956.89 0.00 0.00 0.00June 15, 2025ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7,251,152.06 0.00 0.00 0.00July 15, 2025 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7,092,055.29 0.00 0.00 0.00August 15, 2025ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6,935,625.61 0.00 0.00 0.00September 15, 2025ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6,781,822.64 0.00 0.00 0.00October 15, 2025 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6,630,606.55 0.00 0.00 0.00November 15, 2025ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6,481,938.13 0.00 0.00 0.00December 15, 2025 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6,335,778.70 0.00 0.00 0.00January 15, 2026 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6,192,090.16 0.00 0.00 0.00February 15, 2026 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6,050,834.95 0.00 0.00 0.00March 15, 2026 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5,911,976.04 0.00 0.00 0.00April 15, 2026 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5,775,476.96 0.00 0.00 0.00May 15, 2026ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5,641,301.75 0.00 0.00 0.00June 15, 2026ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5,509,414.98 0.00 0.00 0.00July 15, 2026 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5,379,781.73 0.00 0.00 0.00August 15, 2026ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5,252,367.57 0.00 0.00 0.00September 15, 2026ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5,127,138.58 0.00 0.00 0.00October 15, 2026 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5,004,061.35 0.00 0.00 0.00November 15, 2026ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,883,102.91 0.00 0.00 0.00December 15, 2026 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,764,230.82 0.00 0.00 0.00January 15, 2027 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,647,413.06 0.00 0.00 0.00February 15, 2027 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,532,618.11 0.00 0.00 0.00March 15, 2027 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,419,814.90 0.00 0.00 0.00April 15, 2027 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,308,972.79 0.00 0.00 0.00May 15, 2027ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,200,061.62 0.00 0.00 0.00June 15, 2027ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,093,051.63 0.00 0.00 0.00July 15, 2027 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,987,913.53 0.00 0.00 0.00August 15, 2027ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,884,618.43 0.00 0.00 0.00September 15, 2027ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,783,137.87 0.00 0.00 0.00October 15, 2027 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,683,443.80 0.00 0.00 0.00November 15, 2027ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,585,508.58 0.00 0.00 0.00December 15, 2027 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,489,304.98 0.00 0.00 0.00January 15, 2028 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,394,806.15 0.00 0.00 0.00February 15, 2028 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,301,985.66 0.00 0.00 0.00March 15, 2028 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,210,817.43 0.00 0.00 0.00April 15, 2028 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,121,275.79 0.00 0.00 0.00May 15, 2028ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,033,335.42 0.00 0.00 0.00June 15, 2028ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,946,971.40 0.00 0.00 0.00July 15, 2028 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,862,159.15 0.00 0.00 0.00August 15, 2028ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,778,874.46 0.00 0.00 0.00September 15, 2028ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,697,093.46 0.00 0.00 0.00October 15, 2028 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,616,792.65 0.00 0.00 0.00November 15, 2028ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,537,948.87 0.00 0.00 0.00December 15, 2028 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,460,539.29 0.00 0.00 0.00January 15, 2029 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,384,541.41 0.00 0.00 0.00February 15, 2029 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,309,933.08 0.00 0.00 0.00March 15, 2029 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,236,692.46 0.00 0.00 0.00April 15, 2029 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,164,798.04 0.00 0.00 0.00May 15, 2029ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,094,228.62 0.00 0.00 0.00June 15, 2029ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,024,963.30 0.00 0.00 0.00July 15, 2029 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,956,981.52 0.00 0.00 0.00August 15, 2029ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,890,262.98 0.00 0.00 0.00September 15, 2029ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,824,787.72 0.00 0.00 0.00October 15, 2029 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,760,536.05 0.00 0.00 0.00November 15, 2029ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,697,488.58 0.00 0.00 0.00December 15, 2029 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,635,626.19 0.00 0.00 0.00January 15, 2030 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,574,930.06 0.00 0.00 0.00February 15, 2030 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,515,381.65 0.00 0.00 0.00March 15, 2030 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,456,962.67 0.00 0.00 0.00

B-5




April 15, 2030 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 1,399,655.12 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00May 15, 2030ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,343,441.27 0.00 0.00 0.00June 15, 2030ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,288,303.64 0.00 0.00 0.00July 15, 2030 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,234,225.01 0.00 0.00 0.00August 15, 2030ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,181,188.42 0.00 0.00 0.00September 15, 2030ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,129,177.17 0.00 0.00 0.00October 15, 2030 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,078,174.78 0.00 0.00 0.00November 15, 2030ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,028,165.04 0.00 0.00 0.00December 15, 2030 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 979,131.97 0.00 0.00 0.00January 15, 2031 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 931,059.84 0.00 0.00 0.00February 15, 2031 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 883,933.13 0.00 0.00 0.00March 15, 2031 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 837,736.57 0.00 0.00 0.00April 15, 2031 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 792,455.12 0.00 0.00 0.00May 15, 2031ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 748,073.95 0.00 0.00 0.00June 15, 2031ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 704,578.45 0.00 0.00 0.00July 15, 2031 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 661,954.24 0.00 0.00 0.00August 15, 2031ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 620,187.16 0.00 0.00 0.00September 15, 2031ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 579,263.23 0.00 0.00 0.00October 15, 2031 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 539,168.72 0.00 0.00 0.00November 15, 2031ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 499,890.08 0.00 0.00 0.00December 15, 2031 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 461,413.96 0.00 0.00 0.00January 15, 2032 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 423,727.22 0.00 0.00 0.00February 15, 2032 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 386,816.92 0.00 0.00 0.00March 15, 2032 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 350,670.31 0.00 0.00 0.00April 15, 2032 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 315,274.82 0.00 0.00 0.00May 15, 2032ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 280,618.08 0.00 0.00 0.00June 15, 2032ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 246,687.92 0.00 0.00 0.00July 15, 2032 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 213,472.32 0.00 0.00 0.00August 15, 2032ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 180,959.46 0.00 0.00 0.00September 15, 2032ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 149,137.70 0.00 0.00 0.00October 15, 2032 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 117,995.58 0.00 0.00 0.00November 15, 2032ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 87,521.78 0.00 0.00 0.00December 15, 2032 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 57,705.20 0.00 0.00 0.00January 15, 2033 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 28,534.87 0.00 0.00 0.00February 15, 2033

and after ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0.00 0.00 0.00 0.00

B-6

Group 2 Group 3 Group 3Scheduled Group 2 TAC and FB and GBand TAC KM Support/TAC TAC

Payment Date (Aggregate) Scheduled (Aggregate) (Aggregate)

Initial ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $132,631,000.00 $44,070,000.00 $660,000,000.00 $330,000,000.00May 15, 2003ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 131,938,226.66 43,604,242.86 655,742,369.45 327,871,184.73June 15, 2003ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 131,054,788.83 43,023,410.79 650,978,076.72 325,489,038.36July 15, 2003 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 129,981,261.19 42,327,845.25 645,712,703.36 322,856,351.68August 15, 2003ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 128,718,437.07 41,517,967.40 639,952,891.43 319,976,445.72September 15, 2003ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 127,267,328.65 40,594,277.94 633,706,335.30 316,853,167.65October 15, 2003 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 125,629,166.67 39,557,356.96 626,981,769.84 313,490,884.92November 15, 2003ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 124,628,026.88 39,230,490.70 619,788,954.90 309,894,477.45December 15, 2003 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 123,526,331.99 38,875,174.24 612,138,656.13 306,069,328.06January 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 122,325,448.30 38,491,709.15 604,042,622.07 302,021,311.03February 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 121,026,912.32 38,080,431.48 595,513,557.67 297,756,778.83March 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 119,632,428.76 37,641,711.41 586,565,094.22 293,282,547.11April 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 118,143,868.12 37,175,952.88 577,211,755.79 288,605,877.89May 15, 2004ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 116,563,263.87 36,683,593.12 567,468,922.21 283,734,461.10June 15, 2004ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 114,892,809.34 36,165,102.15 557,352,788.85 278,676,394.42July 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 113,134,854.13 35,620,982.25 546,880,323.18 273,440,161.59August 15, 2004ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 111,291,900.29 35,051,767.35 536,069,218.29 268,034,609.14September 15, 2004ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 109,366,597.93 34,458,022.32 524,937,843.61 262,468,921.80October 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 107,361,740.81 33,840,342.35 513,505,192.90 256,752,596.45November 15, 2004ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 105,280,261.23 33,199,352.14 501,790,829.83 250,895,414.91December 15, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 103,125,224.84 32,535,705.13 489,814,831.16 244,907,415.58January 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100,899,825.06 31,850,082.61 477,597,728.03 238,798,864.02February 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 98,607,377.15 31,143,192.89 465,160,445.32 232,580,222.66March 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 96,251,312.04 30,415,770.29 452,524,239.48 226,262,119.74April 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 93,835,169.86 29,668,574.23 439,710,635.08 219,855,317.54May 15, 2005ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 91,362,593.22 28,902,388.17 426,741,360.28 213,370,680.14June 15, 2005ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 88,837,320.25 28,118,018.55 413,638,281.60 206,819,140.80July 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 86,263,177.35 27,316,293.70 400,423,338.13 200,211,669.06August 15, 2005ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 83,644,071.80 26,498,062.74 387,118,475.59 193,559,237.80September 15, 2005ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 81,078,249.18 25,691,075.59 374,154,711.46 187,077,355.73October 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 78,564,937.17 24,895,219.46 361,523,601.60 180,761,800.80November 15, 2005ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 76,103,373.39 24,110,382.51 349,216,906.15 174,608,453.07December 15, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 73,692,805.30 23,336,453.76 337,226,584.56 168,613,292.28January 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 71,332,490.05 22,573,323.18 325,544,790.94 162,772,395.47February 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 69,021,694.41 21,820,881.63 314,163,869.34 157,081,934.67March 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 66,759,694.57 21,079,020.86 303,076,349.31 151,538,174.66April 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 64,545,776.13 20,347,633.51 292,274,941.42 146,137,470.71May 15, 2006ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 62,379,233.87 19,626,613.07 281,752,532.97 140,876,266.49June 15, 2006ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 60,259,371.73 18,915,853.95 271,502,183.79 135,751,091.89July 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 58,185,502.64 18,215,251.39 261,517,122.08 130,758,561.04August 15, 2006ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 56,156,948.43 17,524,701.51 251,790,740.45 125,895,370.22September 15, 2006ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 54,173,039.68 16,844,101.24 242,316,591.98 121,158,295.99October 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 52,233,115.71 16,173,348.40 233,088,386.36 116,544,193.18November 15, 2006ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 50,336,524.35 15,512,341.63 224,099,986.20 112,049,993.10December 15, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 48,482,621.90 14,860,980.40 215,345,403.35 107,672,701.68January 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 46,670,773.04 14,219,164.99 206,818,795.33 103,409,397.67February 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 44,900,350.67 13,586,796.53 198,514,461.87 99,257,230.93March 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 43,170,735.86 12,963,776.94 190,426,841.49 95,213,420.74April 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 41,481,317.70 12,350,008.93 182,550,508.20 91,275,254.10May 15, 2007ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 39,831,493.25 11,745,396.05 174,880,168.24 87,440,084.12June 15, 2007ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 38,220,667.41 11,149,842.60 167,410,656.96 83,705,328.48July 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 36,648,252.80 10,563,253.68 160,136,935.67 80,068,467.84August 15, 2007ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 35,113,669.73 9,985,535.18 153,054,088.66 76,527,044.33September 15, 2007ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 33,616,346.05 9,416,593.75 146,157,320.24 73,078,660.12October 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 32,155,717.08 8,856,336.83 139,441,951.89 69,720,975.95November 15, 2007ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 30,731,225.49 8,304,672.57 132,903,419.44 66,451,709.72December 15, 2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 29,342,321.22 7,761,509.92 126,537,270.29 63,268,635.14January 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 27,988,461.43 7,226,758.58 120,339,160.81 60,169,580.40February 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 26,669,110.35 6,700,328.96 114,304,853.65 57,152,426.83March 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 25,383,739.22 6,182,132.23 108,430,215.26 54,215,107.63April 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 24,131,826.21 5,672,080.29 102,711,213.34 51,355,606.67May 15, 2008ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 22,912,856.31 5,170,085.75 97,143,914.43 48,571,957.21June 15, 2008ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 21,726,321.24 4,676,061.95 91,724,481.55 45,862,240.77July 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 20,571,719.43 4,189,922.96 86,449,171.86 43,224,585.93August 15, 2008ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 19,448,555.83 3,711,583.50 81,314,334.42 40,657,167.21September 15, 2008ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 18,356,341.94 3,240,959.08 76,316,407.96 38,158,203.98October 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 17,294,595.64 2,777,965.82 71,451,918.71 35,725,959.36

B-7

Group 2 Group 3 Group 3Scheduled Group 2 TAC and FB and GBand TAC KM Support/TAC TAC

(Aggregate) Scheduled (Aggregate) (Aggregate)Payment Date continued continued continued continued

November 15, 2008ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 16,262,841.16 $ 2,322,520.59 $ 66,717,478.36 $ 33,358,739.18December 15, 2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 15,260,608.99 1,874,540.92 62,109,781.91 31,054,890.96January 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 14,287,435.76 1,433,945.01 57,625,605.74 28,812,802.87February 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 13,342,864.26 1,000,651.76 53,261,805.61 26,630,902.81March 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 12,426,443.24 574,580.72 49,015,314.77 24,507,657.38April 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 11,537,727.43 155,652.10 44,883,142.05 22,441,571.02May 15, 2009ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 10,676,277.43 0.00 40,862,370.09 20,431,185.05June 15, 2009ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 9,841,659.64 0.00 36,950,153.54 18,475,076.77July 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 9,033,446.18 0.00 33,143,717.31 16,571,858.65August 15, 2009ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 8,251,214.83 0.00 29,440,354.88 14,720,177.44September 15, 2009ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7,494,548.93 0.00 25,837,426.64 12,918,713.32October 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6,763,037.36 0.00 22,332,358.29 11,166,179.14November 15, 2009ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6,056,274.42 0.00 18,922,639.24 9,461,319.62December 15, 2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5,373,859.80 0.00 15,605,821.09 7,802,910.55January 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,715,398.50 0.00 12,379,516.12 6,189,758.06February 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,080,500.74 0.00 9,241,395.78 4,620,697.89March 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,468,781.93 0.00 6,189,189.34 3,094,594.67April 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,879,862.58 0.00 3,220,682.41 1,610,341.21May 15, 2010ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,313,368.26 0.00 333,715.62 166,857.81June 15, 2010ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,768,929.49 0.00 0.00 0.00July 15, 2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,246,181.72 0.00 0.00 0.00August 15, 2010ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 744,765.28 0.00 0.00 0.00September 15, 2010ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 264,325.26 0.00 0.00 0.00October 15, 2010

and after ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 0.00 0.00 0.00 0.00

B-8

If you intend to purchase CertiÑcates, you shouldrely only on the information in this Supplementand the OÅering Circular, including the informa- $1,750,000,000tion in the disclosure documents that we haveincorporated by reference. We have not authorizedanyone to provide you with diÅerent information.

This Supplement, the OÅering Circular and the Freddie Macincorporated documents may not be correct aftertheir dates.

We are not oÅering the CertiÑcates in any juris- Multiclass CertiÑcates,diction that prohibits their oÅer. Series 2608

TABLE OF CONTENTSDescription Page

OÅering Circular Supplement

Certain Risk Considerations ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-2Terms Sheet ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-3Available Information ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-9General InformationÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-9 W

The AgreementÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-9Form of CertiÑcates ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-9Denominations of CertiÑcates ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-10Structure of Transaction ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-10The Mortgages ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-10

Payments ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-10Payment Dates; Record Dates ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-10 XMethod of Payment ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-11Categories of Classes ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-11InterestÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-11Principal ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-12Class FactorsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-12Guarantees ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-131% Clean-up Call ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-13Residual ProceedsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-13 Y

Prepayment and Yield Analysis ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-13General ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-13Prepayment and Weighted Average Life ConsiderationsÏÏÏÏ S-14Declining Balances Table ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-21Yield Tables ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-26

Final Payment Dates ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-29Certain Federal Income Tax Consequences ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-29

General ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-29Regular ClassesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-29Residual Classes ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-29MACR ClassesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-31

Legal Investment Considerations ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-31ERISA ConsiderationsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-31 Banc of AmericaPlan of Distribution ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-31Legal Matters ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ S-32Appendix A Ì Available Combinations ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ A-1 Securities LLCAppendix B Ì Targeted Balances Schedules ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ B-1

OÅering CircularFreddie Mac ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3 Edward D. Jones & Co. LLPAdditional Information ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3SummaryÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4Risk Factors ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7Description of CertiÑcates ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 9MACR CertiÑcates ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 19Prepayment, Yield and Suitability Considerations ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 20The AgreementÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 27Certain Federal Income Tax Consequences ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 29ERISA ConsiderationsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 44Legal Investment Considerations ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 45Plan of Distribution ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 45 March 24, 2003Increase in Size ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 45Appendix I Ì Index of Terms ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ I-1Appendix II Ì Standard DeÑnitions and Abbreviations for

Classes ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ II-1Appendix III Ì MACR CertiÑcate Exchanges ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ III-1Appendix IV Ì Retail Class Principal PaymentsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ IV-1Appendix V Ì Interest Rate Indices ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ V-1

Multiclass CertiÑcates, Series 2608OÅering Circular Supplement $1,750,000,000 (To OÅering...

Documents

Transcript of Multiclass CertiÑcates, Series 2608OÅering Circular Supplement $1,750,000,000 (To OÅering...