MPX Apresentação Corporativa_Junho
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Junho de 2012 APRESENTAÇÃO CORPORATIVA MPX
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Junho de 2012
APRESENTAÇÃO CORPORATIVA MPX
Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual visão e/ouexpectativas da Companhia e de sua administração a respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras, todas asafirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou realizações futuras, podendo conter palavras como"acreditar", "prever", "esperar“, "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante.
Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores importantes podemfazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nestaapresentação.
Em nenhuma hipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serão responsáveisperante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações eafirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos consequentes, indiretos ou semelhantes.
A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações prospectivas ou análise das diferençasentre as afirmações prospectivas e os resultados reais.
Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser reproduzidos ou divulgados no todo ou emparte sem a sua prévia anuência por escrito.
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AVISO LEGAL
1Visão Geral da MPX
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UM HISTÓRICO COMPROVADO DE REALIZAÇÕES
IPO: US$ 1,1
bilhão captados
1.080 MW
vendidos no
Leilão A-5
2007 Primeira aquisição de
direitos minerários na
Colômbia
365 MW vendidos no
Leilão A-5
Início da construção
na UTE Pecém I
2008 Início da construção
na UTE Itaqui e UTE
Pecém II
Aquisição de
participação em 7
blocos terrestres de
exploração na Bacia
do Parnaíba
2009
MPX Colômbia – 1º
Relatório Técnico:
recursos de carvão
de 144 MM de
toneladas
LP para UTE
Parnaíba (1.863
MW)
Início da
campanha de
perfuração na
Bacia do Parnaíba
2010
Capacidade licenciada
da UTE Parnaíba
atinge 3.722 MW
Contrato de
fornecimento de
energia assegurado
para 1.193 MW e
início da construção
da UTE Parnaíba
Estimativa da D&M
para recursos riscados
na Bacia do Parnaíba
totalizam mais de
11Tcf
Declaração de
comercialidade de 2
campos de gás com
produção estimada de
6 MM m3/dia
2011 Parceria entre
MPX/E.ON
Desembolso de
empréstimo-ponte
totalizando R$ 1,6
bilhão para a
produção de gás
natural e geração de
energia na Bacia do
Parnaíba
Cisão dos ativos de
carvão da Colômbia,
criando uma nova
empresa listada na
BM&FBOVESPA
Aquisição de
participação
minoritária da E.ON
na MPX através de um
aumento de capital de
R$ 1,0 bilhões
2012
Os Primeiros Cinco Anos
4
O maior portfólio de empreendimentos integrados da América do Sul
UMA EMPRESA DE ENERGIA DIVERSIFICADA
Energia Pecém720 MW
UTE Pecém II 365 MW
Solar Tauá1 MW
JV
MPX
Amapari Energia23 MW
UTE Itaqui360 MW
UTE Parnaíba1.531 MW
Blocos exploratórios11,3 Tcf GN
UTE Parnaíba2.191 MW
Mina de Seival
UTE Seival 600 MW
UTE Sul 727 MW
UTE Açu 2,100 MW – Coal3,300 MW – Natural Gas
UTE Castilla2.100 MW
Planta
Dessalinizadora
740 l/s
Geração de Energia
3 GW com contratos assegurados
Licença Ambiental para 11 GW adicionais
JV com a líder global E.ON AG
Recursos Naturais
Gás Natural: >11 Tcf de recursos riscados
na Bacia do Parnaíba
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6
ESTRUTURA ACIONÁRIA DA MPX
EIKE BATISTA
Free Float
Geração de energia
Recursos Naturais
100% 50%
50%
Seival
OGX Maranhão
MPX- E.ON JV50/50
53,9% 11,7%34,3%
Atual Carteira de Projetos Térmicos
50% 50%
50%
Suprimento & Trading
Renováveis
Novos Projetos
100%
(após a conclusão do aumento de capital, assumindo nenhuma subscrição dos acionistas minoritários)
Energia Pecém
(360 MW)
Pecém II
(365 MW)
Itaqui
(360 MW)
UTE Parnaíba
(1.087 MW)
Amapari
(12 MW)
TPP Parnaíba
(1.534 MW)
Açu –Gás Natural
(3.300 MW)
Açu – Carvão
(2.100 MW)
Castilla - Carvão
(2.100 MW)
Sul e Seival -
Carvão (1.327 MW)
MANAGEMENT TEAM COM EXPERIÊNCIA PARA ATUAR
COM VISÃO ESTRATÉGICA
Sócio do Villemor Amaral Advogados (2002-2004) e Tozzini Freire,Teixeira & Silva Advogados (2001-2002)
Gerente Jurídico na General Motors Corp. em Lisboa e na MMX Mineração e Metálicos S.A.
Diretor Jurídico da Delphi Automotive Systems
Marcus Bernd TemkeDiretor de Operação e
Implantação
Mais de 20 anos de experiência em operações de empresas multinacionais
Diretor Industrial e Gerente de Implantação na Rio Polímeros S.A.
MBA Executivo na COPPEAD – UFRJ
Mais de 25 anos de experiência na área financeira em diversas Multinacionais
CFO da MMX Mineração e Metálicos S.A.
CFO da Unisys no Brasil e Alemanha
Eduardo KarrerPresidente & Diretor de RI
Mais de 22 anos de experiência nas mais variadas operações de M&A e Corporate Finance ligadas ao setor de
recursos naturais, energia, saneamento e logística
Presidente da El Paso Brasil Ltda. e Rio Polímeros S.A.
Gerente-Executivo da Divisão de Gás e Energia e de Mercado Internacional da Petrobrás Distribuidora
Rudolph IhnsDiretor Financeiro
Xisto Vieira FilhoDiretor de Comercialização e Regulação
Secretário Nacional de Energia
Coordenador do Comitê Coordenador do Planejamento do Sistema Interligado Brasileiro e Secretário do Comitê
Nacional de Política Energética (CNPE)
Presidente dos Conselhos de Administração da CHESF e da Eletrosul, e membro dos Conselhos de Administração
da Eletrobrás, Furnas, Cepel e Grupo Rede
Presidente do Comitê Nacional do Cigré (Conference Internationale des Grand Réseaux Électriques)
Bruno ChevalierDiretor Jurídico
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2CONSIDERAÇÕES PARA INVESTIMENTO
9
Exposição à crescente demanda de energia no Brasil
Termoelétricas com benefícios fiscais entrando em operação a partir de 2012
Monetização atrativa dos recursos de gás natural
Carteira de projetos térmicos robusta para atender a necessidade brasileira
de um sistema elétrico mais confiável
Joint-venture com a E.ON para desenvolver sólido portfólio de ativos de
energia enquanto desbloqueia o valor dos ativos de carvão na Colômbia
Administração experiente para executar visão estratégica
CONSIDERAÇÕES PARA INVESTIMENTO
EXPOSIÇÃO À CRESCENTE DEMANDA DE ENERGIA NO BRASIL
3
11
Déficit de Energia a partir de 2015 = Oportunidades de Investimento
O BRASIL NECESSITARÁ DE 10 GW MÉDIOS
ADICIONAIS DE 2015-2019Oferta/Demanda de Energia
Fonte: ANEEL
2015 em diante: necessidade de nova geração
10 GW médios necessários de 2015 a 2019
Energia Firme
Carga de Energia (previsão)
12
A capacidade de armazenamento de água estagnou, levando a uma diminuição da
autonomia do sistema
O BRASIL NECESSITARÁ DE CAPACIDADE TÉRMICA
NOVA PARA AUMENTAR A CONFIABILIDADE DO SISTEMA
Fonte: ONS
Capacidade de armazenamento (Sudeste)
Capacidade de armazenamento (SIN):
Autonomia = [Capacidade de armazenamento / (Carga – Geração Térmica)]
Novas usinas térmicas são necessárias para
garantir um suprimento de energia confiável.Nordeste = 19%
Norte = 5%
Estagnação da Capacidade de
Armazenamento
Sudeste = 69%
Sul = 7%
2001: Déficit de Energia(redução de carga)
Autonomia Atual do Reservatório ~ 5 meses
13
Atrasos na expansão da transmissão vão afetar a confiabilidade do abastecimento de
energia: maior necessidade de usinas térmicas localizadas próximas aos centros
de consumo de energia
ATRASOS NA TRANSMISSÃO REFORÇAM A
IMPORTÂNCIA DAS USINAS TÉRMICAS
Fonte: ANEEL
Atraso Médio = 1,2 ano103 atrasos de até 1 ano100 atrasos superiores a 1 ano
Nú
me
ro d
e P
roje
tos
de
Tra
ns
mis
sã
o
(desde o
ano 2
000)
Antecipado Normal Atrasado
TERMOELÉTRICAS COM BENEFÍCIOS FISCAIS ENTRANDO EM OPERAÇÃO A PARTIR DE 2012
4
15
Capacidade Total: Não está incluso Amapari e Usina Solar de Tauá.
Capacidade Ajustada/Receita Fixa Anual: Dados ajustados considerando a participação da MPX em cada projeto.
Notas: 1. Energia Pecém é uma parceria de 50/50 entre MPX Energia e EDP; 2. Parnaíba é uma parceria entre MPX (70%) e Petra Energia S.A. (30%); 3. A Receita Fixa é corrigida
anualmente pelo IPCA (valores apresentados na data base março de 2012).
CONTRATO DE ENERGIA ASSEGURADO PARA 3,0 GW
Receita fixa mínima garantida atingirá R$ 1,4 bilhão em 2015
CAPACIDADE TOTAL (MW)
CAPACIDADE AJUSTADA
(MW)
ENERGIA VENDIDA
(MW MÉDIO)
RECEITA FIXA ANUAL3 COMBUSTÍVEL
PERÍODO DO PPA
UTE Energia Pecém1 720 360 615 R$ 272 milhões Carvão 2012-2027
UTE Itaqui 360 360 315 R$ 287 milhões Carvão 2012-2027
UTE Pecém II 365 365 276 R$ 258 milhões Carvão 2013-2028
UTE Parnaíba2 - Fase I 676 473 450 R$ 282 milhões Gás Natural 2013-2028
UTE Parnaíba2 - Fase II 517 362 450 R$ 237 milhões Gás Natural 2014-2034
UTE Parnaíba2 –Mercado Livre
338 237 200 R$ 186 milhões Gás Natural 2019-2029
Total 2.976 2.157 2.306 R$ 1.538 milhões
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FLUXO DE CAIXA ESTÁVEL E PREVISÍVEL
Receita Fixa Anual3
(MM)Capacidade Instalada (MW)
720
1.558
1.920
2012 2013 2014
UTE Energia Pecém1
UTE Itaqui
UTE Pecém II
UTE Parnaíba2 – Fase I
UTE Parnaíba TPP2 – Fase II
Dados ajustados considerando a participação da MPX em cada projeto.
Notas: 1. UTE Energia Pecém é uma parceria de 50/50 entre MPX e EDP; 2. UTE Parnaíba – Fases I e II são uma parceria 70/30 entre MPX e Petra; 3. A Receita Fixa é corrigida anualmente
pelo IPCA (valores apresentados na data base março de 2012).
182
1.113
1.2911.352
2012 2013 2014 2015
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UTE ENERGIA PECÉM (720 MW)
Destaques de execução
Planta em fase final de
comissionamento
Correia transportadora de carvão
já em operação
Próximos passos:
Vapor para a turbina e teste de
carga da turbina
Testes de sincronização e de
carga
Operação comercial
Capex restante estimado até a
conclusão*: R$ 199 milhões
Energia Pecém é uma parceria 50/50 entre MPX e EDP Brasil.
* Dado de Abril de 2012
18
UTE ITAQUI (360 MW)
Destaques de execução
Atualmente em estágio de
comissionamento a quente. O
primeiro acendimento da caldeira já
ocorreu
Montagem da turbina concluída
Dessulfurizador de Gases de
Combustão (FGD): concluídos os
testes elétricos e de instrumentação
Capex restante estimado até a
conclusão*: R$ 291 milhões
* Dado de Janeiro de 2012
19
UTE PECÉM II (365 MW)
Destaques de execução
Principais equipamentos da planta
em fase final de construção e
montagem
O fechamento da estrutura
metálica e a montagem do
condensador de superfície estão
sendo concluídos no prédio da
turbina
Capex restante estimado até a
conclusão*: R$ 238 milhões
* Dado de Janeiro de 2012
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UTE PARNAÍBA – FASES I (676 MW) & II (517 MW)
Destaques de execução
Contratos de EPC assinado com Duro Felguera (Fase I) e
Initec Energia (Fase II)
A implantação já foi iniciada e os trabalhos de terraplanagem estão em estágio avançado
3 turbinas e 3 geradores elétricos no site e outros 2 já foram embarcados para o Brasil
Parceria com a GE assegura o fornecimento de
equipamentos nos prazos requeridos
Capex restante estimado até a conclusão:
Fase I: R$ 644 milhões
Fase II:R$ 1.063 milhões
Empréstimos-ponte de R$ 1.375 milhões desembolsados
para financiar a Fase I e Fase II
MONETIZAÇÃO ATRATIVA DOS RECURSOS DE GÁS NATURAL
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Estrutura Acionária
2 campos de produção comercial em desenvolvimento:
Gavião Real e Gavião Azul
Recursos riscados potenciais ultrapassam 11 Tcf (2,0 bi boe)
3 sondas de perfuração em operação e 3 equipes sísmicas na
região
Campanha exploratória já identificou 4 acumulações e mais de 20
prospectos
14 poços exploratórios planejados até o final de 2013 a um custo
de aproximadamente US$ 15 MM por poço
22
MPX POSSUI 23% DO PORTFOLIO UNICO DE GÁS
NATURAL ONSHORE
Blocos da OGX Maranhão
Área Total:
24.500 km²
2323
Produção no Gavião Real e Gavião Azul
conforme cronograma - início no 2S2012
Capacidade estimada em 2013: 6 MM m³/dia (212 MM ft³)
6 poços de desenvolvimentos concluídos e 2 em andamento
Iniciada a construção da Unidade de Tratamento de Gás (EPC pelo Valerus-Geogas)
Custos competitivos:
Capex estimado: US$ 450 MM
Capex de manutenção: < US$ 1,0 MM/ano
Custo operacional médio: US$ 0,30/1.000ft³
Empréstimo-ponte de R$ 600 milhões para
financiar o desenvolvimento dos campos de
produção foram desembolsados em janeiro
de 2012
PRODUCÃO DE GÁS ESTÁ PLANEJADA PARA INICIAR
NO 2S12Produção inicial de 6 MM m3/dia irá abastecer a UTE Parnaíba – Fases I & II
2424
Usina termelétrica localizada a
menos de 2 Km dos campos de gás
2,2 GW licenciados e ainda não contratados irão demandar mais de 11 MM m3/dia
Baixo custo de conexão à rede elétrica
Competição limitada no gás natural
Benefícios fiscais na região podem
atrair investimentos industriais com
gás disponível
OPORTUNIDADES ATRATIVAS PARA MONETIZAR
PRODUÇÃO ADICIONAL
Integração Eficiente de Recursos de Gás Natural com Produção de Energia
JOINT-VENTURE COM A E.ON PARA DESENVOLVER SÓLIDO PORTFÓLIO DE PROJETOS TÉRMICOS
6
26
(*) A E.ON possui uma das maiores e mais diversificadas base de ativos de gás na Europa.
Capacidade Instalada: 69 GW
Volume Negociado em 2011: 2.000 bilhões kWh de energia / 2.500 bilhões kWh de gás / 600 milhões de toneladas de carbono /
quase 300 milhões de toneladas de carvão
Números de 2011 : Posição de Caixa: EUR 6.610 milhões / Ativos Totais: EUR 152.872 milhões / Vendas: EUR 112.954 milhões
MPX e E.ON AG* formaram recentemente uma joint-venture 50/50 para desenvolver uma
carteira robusta de projetos de energia no Brasil e Chile
A E.ON se comprometeu a apoiar as necessidades de investimento na JV, ao custo de capital da
E.ON no Brasil, de forma a permitir a aceleração da implementação dos projetos de geração de
energia da JV
A MPX irá levantar R$ 1,0 bilhão através de um aumento de capital
E.ON deverá investir em última instância aproximadamente R$ 850 milhões para alcançar uma participação de 10% na MPX
Se os acionistas minoritários não exercerem seus direitos de preferência, a E.ON se comprometeu a subscrever até R$ 1,0 bilhão
CRIAÇÃO DE VALOR ATRAVÉS DA JOINT-VENTURE
COM A E.ON
Aproveitando Fortes Capacidades Complementares para Acelerar o Crescimento
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JOINT-VENTURE MPX E.ON
50%
MPX- E.ON JV50/50
Atual Carteira de Projetos Térmicos
50%
Suprimento & Trading
Renováveis Novos Projetos
11GW de Capacidade Térmica
Licenciada
50% 100% 100% 100%
28
OPORTUNIDADES FUTURAS DE CRECIMENTO
Posicionada para a liderança nos mercados energéticos do Brasil e Chile
ATUAL CARTEIRA DE PROJETOS TÉRMICOS
CAPACIDADE TOTAL (MW)
CAPACIDADE AJUSTADA
(MW)COMBUSTÍVEL
Parnaíba1 2.191 1.534 Gás Natural
Açu 3.300 3.300 Gás Natural
Açu 2.100 2.100 Carvão
Castilla (Chile) 2.100 2.100 Carvão
Sul e Seival 1.327 1.327 Carvão
Jandaíra 140 140 Vento
Pontal 200 200 Vento
Total 11.358 10.701
1 Parnaíba - parceria entre MPX (70%) e Petra (30%)
Projeto Integrado: Usina + Porto de Águas Profundas +
Planta de Dessalinização
SIC: Sistema Interconectado Central (90% do PIB & 92% da
população)
Localizado a 700 km ao Norte de Santiago
Concessão marítima e licença do porto emitidas
Capacidade de geração: 6 x 350 MW = 2.100 MW
Capacidade da planta de dessalinização: 740 l/s
Estrategicamente localizada em uma região com grande
demanda por energia e água
CASTILLA: 2,1 GW DE CAPACIDADE PARA TÉRMICA A CARVÃO
Castilla é a maior usina greenfield licenciada no SIC
29
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AÇU: COMPLEXO DE GERAÇÃO GREENFIELD COM 5,4 GW
3,3 GW a gás + 2,1 GW a carvão, localizados no centro de carga de demanda do Brasil
Localizado em um dos mais importantes complexos portuários da América Latina
Capacidade total de 5.400 MW
Carvão: 2.100 MW
Gás Natural: 3.300 MW
Próximo a acumulações de gás natural
descobertas na Bacia de Campos (150 Km)
As indústrias localizadas no Superporto vão se
beneficiar da auto produção compartilhada, que
nos preços atuais representam uma redução do
custo de energia de aproximadamente 30%
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MPX Sul e MPX Seival:
Capacidade: 727 MW + 600 MW
Tecnologia de leito fluidizado de carvão
Baixa emissão resultante da queima mista de carvão e madeira
Mina de Seival :
Parceria entre MPX e Copelmi – uma das maiores mineradoras do Brasil
Licença de Operação emitida
152 MM toneladas de reservas provadas e 459 MM toneladas de recursos totais
Localizados em uma região de potencial
hídrico limitado e com restrições na
transmissão.
SUL + SEIVAL: 1,3 GW INTEGRADO A UMA MINA DE
CARVÃO DE BAIXO PODER CALORÍFICO (TIPO LINITO) Mina a céu aberto com baixo custo de mineração, localizada próxima às termelétricas, resultando em custo de combustível competitivo
32
João
Câmara
Complexos Eólicos
Ventos
RN
PROJETOCAPACIDADE
(MW)Fator de
Capacidade (%)
COMPLEXO EÓLICO JANDAÍRA 144,9 47
COMPLEXO EÓLICO JANDAIRA (140 MW): RIO
GRANDE DO NORTE, NORDESTE DO BRASIL
Capacidade Total: 140 MW
Fator de Capacidade Estimado: 47% (P50)
Medições de vento: Jun/06-ongoing
Localização: Rio Grande do Norte, NE do Brasil
Conexão a rede a 30km
Licenciamento ambiental em andamento
7 projetos que variam entre 16MW e 23MW cada
33
RS
PROJETOCAPACIDADE
(MW)Fator de
Capacidade (%)
COMPLEXO EÓLICO PONTAL 200,0 43
COMPLEXO EÓLICO PONTAL (200MW): RIO GRANDE
DO SUL, SUL DO BRASIL
8 projetos DE 25MW cada
Capacidade Total : 200 MW
Fator de Capacidade Estimado : 42% (P50)
Medições de vento
50 metros: Abr/06-Mar/08
80 metros: Jun/10-ongoing
Localização: Rio Grande do Sul, Sul do Brasil
Conexão a rede a 2 km
Licença Prévia Adquirida
DESTAQUES FINANCEIROS
7
DESTAQUES FINANCEIROS
35
CAPEX (R$ Bi)
(Incluindo uma participação de 23,3% nos blocos terrestres na Bacia do Parnaíba)
0,1
0,6
0,8
1,5 1,5
1,8
0,3
0,1
2007 2008 2009 2010 2011 2012E 2013E 2014E
Perfil de Maturação da Dívida**
(R$ milhões)
DÍVIDA E POSIÇÃO DE CAIXA (final do 1T12)
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Caixa e Valores Mobiliários: R$ 1.325,1 milhões
• Transferência de R$ 694 milhões para a CCX
• Aumento de capital deve ser concluído em meados de julho,
acrescentando R$ 1,0 bilhão ao total do caixa
Dívida Bruta Consolidada Total*: R$ 4.632 milhões
Curto prazo: R$ 1.269 milhões
Empréstimo-ponte de R$ 1,0 milhões para o Parnaíba =>
a ser pago com o desembolso do financiamento de longo
prazo, esperado para 2S2012
Longo prazo: R$ 3.363 milhões
Prazo médio de amortização: 14 anos
Custo médio da dívida: 9,75%
Prazo Médio: 6,1 anos
Dívida (R$ milhões)
** Os valores incorporam principal + juros capitalizados + encargos*** Empréstimo-ponte de R$ 823 milhões para o Parnaíba
1.269(27%)
3.363(73%)
Curto Prazo Longo Prazo
* Valores ajustados excluindo a dívida transferida para a CCX antes da cisão
1.325,1
480,7
990,2
251,9 227,7
2.688,2
Caixa e Valores
Mobiliários
2012 2013 2014 2015 De 2016 até o
vencimento***
