Rio de Janeiro | Fevereiro de 2013

Resultados 4T12

AVISO LEGAL Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual visão e/ou expectativas da Companhia e de sua administração a respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras, todas as afirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou realizações futuras, podendo conter palavras como "acreditar", "prever", "esperar“, "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante.

Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta apresentação.

Em nenhuma hipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos consequentes, indiretos ou semelhantes.

A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações prospectivas ou análise das diferenças entre as afirmações prospectivas e os resultados reais.

Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser reproduzidos ou divulgados no todo ou em parte sem a sua prévia anuência por escrito.

2

Iniciada a operação comercial nas UTEs Pecém I, Itaqui e Parnaíba I, totalizando 1.058 MW

UTE Pecém I, 1ª turbina: 360 MW

UTE Itaqui: 360 MW

UTE Parnaíba I, 1ª e 2ª turbinas: 338 MW

DESTAQUES 4T12 & EVENTOS SUBSEQUENTES

3

Produção de gás na bacia do Parnaíba atinge 2,1 MM m3/dia e OGX Maranhão declara comercialidade do

campo Gavião Branco, com volume in situ estimado entre 0,2 e 0,5 Tcf

Aquisição do projeto UTE MC2 Nova Venécia, com capacidade de 176 MW, sujeita à aprovação do MME

Redução significativa da exposição ao mercado spot de energia com postergação do início de suprimento de

energia da UTE Pecém II (365 MW) para 01/06/13 e da UTE Parnaíba I (676 MW) para 01/04/13

EMPREENDIMENTOS EM OPERAÇÃO

4

Mercado Regulado Capacidade

Instalada (MW)

Energia vendida

(MW médio)

Receita Fixa

(R$ MM/ano) DCO

Pecém I (1ª turbina) 360 307,5 283,6 01/12/2012

Itaqui 360 315 299,8 05/02/2013

Parnaíba I (1ª turbina) 169 112,5 105,3 01/02/2013

Parnaíba I (2ª turbina) 169 112,5 105,3 20/02/2013

TOTAL 1.058 847,5 794,0

Nota: Dados consideram 100% do projeto

EMPREENDIMENTOS EM CONSTRUÇÃO

5

Mercado Regulado Capacidade

Instalada (MW)

Energia vendida

(MW médio)

Receita Fixa

(R$ MM/ano) DCO (Previsto)

Pecém I (2ª turbina) 360 307,5 283,6 1T13

Pecém II 365 276 269,2 2T13

Parnaíba I (3ª e 4ª turbinas) 338 225 210,6 1T13

Parnaíba I (5ª turbina) 176 98 93,5 2T13

Parnaíba II 517 450 353,1 4T13

TOTAL 1.756 1.356,5 1.210,0

ETAPAS PARA INÍCIO DE OPERAÇÃO COMERCIAL

Pecém I (2ª turbina): testes elétricos primeira sincronização testes de carga elétrica DCO

Pecém II: sopragem de vapor recomposição operação em by-pass vapor para turbina testes elétricos primeira

sincronização testes de carga elétrica DOC

Parnaíba I: turbinas 3 e 4 em fase final de montagem eletromecânica

Parnaíba II: turbinas 1 e 2 no site, em fase de montagem eletromecânica

Nota: Dados consideram 100% do projeto

UTE PORTO DO PECÉM I & II

6

UTE PORTO DO ITAQUI

7

8

UTE PARNAÍBA I & II

BACIA DO PARNAÍBA: E&P DE GÁS NATURAL

GAVIÃO REAL

Início da produção comercial em jan/13

Produção atual equivalente a 2,1 MM m3/dia

UTG com capacidade para processar 6,0 MM m3/dia,

com ramp-up projetado para 7,5 MM m3/dia

GAVIÃO BRANCO

Declaração de comercialidade apresentada à ANP

Volume total in situ estimado: 0,2 a 0,5 Tcf de gás

3 poços exploratórios em perfuração

OGX-105: Rocha Lima

OGX-107: Fazenda Chicote

OGX-108: Fazenda Santa Isabel

9

BACIA DO PARNAÍBA: E&P DE GÁS NATURAL

10

DESTAQUES FINANCEIROS

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA

12

Receita Operacional Líquida Consolidado

(R$ MM) 4T12 4T11 % 2012 2011 %

Receita Operacional Bruta

Suprimento de Energia Elétrica 150,0 10,4 1346,9% 238,9 42,3 464,7%

Comercialização de Energia Elétrica 89,5 39,9 124,2% 302,8 148,1 104,5%

Deduções sobre a Receita (23,2) (8.2) 184,5% (50,7) (22,1) 129,3%

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 216,3 42,2 413,5% 490,9 168,3 191,7%

Receita Operacional Líquida: + R$ 174,1 MM, com

destaque para:

Início do contrato de comercialização de energia da UTE

Pecém I: + R$ 114,9 MM

Receita Operacional Líquida - Pecém I (50%)

Geração comercial da 1ª unidade geradora 13,2

Repasse do custo de aquisição de energia - Res. 165 70,5

Adicional considerando repasse por ICB – 4T12 20,4

Adicional considerando repasse por ICB – 3T12 10,8

Total Receita Líquida 114,9

104,1

84,9

4T11 4T12

DESPESAS OPERACIONAIS

13

Pessoal: - 27,9%

Otimização da estrutura corporativa com a criação da

MPX/E.ON Participações (-R$ 5,3 milhões)

Diminuição do valor do bônus e gratificações (-R$ 2,5 MM)

Efeito não-caixa relacionados aos planos de remuneração

baseados em opções da Companhia (-R$ 2,9 MM)

Cisão dos ativos de mineração na Colômbia (-R$ 4,2 MM)

Serviços de terceiros: -2,3%

Consultorias jurídicas e técnicas relacionadas ao takeover da

construção das UTEs Pecém I & II e Itaqui (+R$ 4,7 MM);

Suporte de informática (+ R$ 2,3 MM)

Cisão dos ativos de mineração na Colômbia (-R$ 8,2 milhões).

Despesas Operacionais (R$ MM)

-18,4%

593,9

1.915,4

333,1 315,4 314,3

3.189,2

Caixa e

Valores

Mobiliários

2013 2014 2015 2016 De 2017 até o

vencimento

PERFIL DA DÍVIDA

14 *Os valores incorporam principal + juros capitalizados + encargos e excluem debêntures conversíveis.

Perfil de Maturação da Dívida (R$ MM)

R$ bilhões Dez/12 Set/12

Dívida Bruta (R$ MM) 6,0 5,6

Dívida Líquida (R$ MM) 5,4 4,6

Custo Médio (%) 8,7 8,7

Prazo Médio (anos) 5,1 5,1

Perfil da Dívida Bruta

Set/12 Dez/12

63% 70%

37% 30%

Curto Prazo

Longo Prazo

R$ 724,6 milhões referentes ao empréstimo-

ponte para UTEs Parnaíba I & II serão

substituídos por financiamento de longo prazo

R$ 234,3 milhões referentes à parcela das

dívidas de Pecém I, II e Itaqui, a ser

amortizada em 2013, com o início de

operação comercial e fim do período de

carência

POSIÇÃO DE CAIXA CONSOLIDADA

15

Caixa & Valores Mobiliários

1.003,0

181,6

886,0

155,1

1.103,6

744,2

66,1 24,9

593,9

Caixa e Valores

Mobiliários (3T12)

Receitas OPEX & CAPEX &

SG&A

Resultado

Financeiro

Desembolso de

Dívida

Amortização da

Dívida

Aportes de Sócios Depósitos

Vinculados

Caixa e Valores

Mobiliários (4T12)

INVESTIMENTOS

16

Adicionalmente, a MPX investiu R$ 35,0 milhões na exploração da Bacia do Parnaíba e no desenvolvimento dos campos

de Gavião Real e Gavião Branco.

(R$ MM) 4T12 2012

Empreendimentos Capex Total Juros

Capitalizados

Capex

Total

Juros

Capitalizados

Pecém I (50%) 26,7 16,3 207,5 74,4

Itaqui 99,7 39,7 424,0 148,8

Pecém II 23,2 21,7 214,6 83,2

Parnaíba I 117,5 29,5 544,5 92,3

Parnaíba II 107,1 14,2 425,7 40,6

Total 374,1 121,5 1.816,3 439,3

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