Rio de Janeiro | Novembro de 2012

Resultados 3T12

AVISO LEGAL Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual visão e/ou expectativas da Companhia e de sua administração a respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras, todas as afirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou realizações futuras, podendo conter palavras como "acreditar", "prever", "esperar“, "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante.

Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta apresentação.

Em nenhuma hipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos consequentes, indiretos ou semelhantes.

A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações prospectivas ou análise das diferenças entre as afirmações prospectivas e os resultados reais.

Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser reproduzidos ou divulgados no todo ou em parte sem a sua prévia anuência por escrito.

2

DESTAQUES

1

Primeira unidade geradora da UTE Pecém I inicia sincronização, passando a fornecer energia ao SIN em

caráter de testes

Aneel autoriza início de operação em testes na UTE Itaqui e desloca data de início dos CCEARs para 20 de

dezembro de 2012

4 turbinas a gás da UTE Parnaíba I em fase final de montagem. Início do comissionamento previsto para

novembro de 2012

Fechamento do ciclo da UTE Parnaíba I cadastrado para o LEN A-5 de 2012

Perfuração dos poços produtores no campo de Gavião Real concluída. Comissionamento da UTG previsto

para novembro de 2012

ANP aprova Plano de Avaliação de Descoberta (PAD) da acumulação de Bom Jesus

MPX adquire o projeto eólico Ventos, com capacidade total estimada de 600 MW

158 MW cadastrados para os LEN A-3 e A-5 de 2012

DESTAQUES 3T12 & EVENTOS SUBSEQUENTES

4

EMPREENDIMENTOS EM CONSTRUÇÃO

2

UTE PORTO DO PECÉM I & II

PECÉM II

ETAPAS PARA INÍCIO DE OPERAÇÃO COMERCIAL: Conclusão da construção e comissionamento a frio primeiro

acendimento sopragem de vapor recomposição operação em by-pass vapor para turbina testes

elétricos primeira sincronização testes de carga elétrica DOC

6

PECÉM I

Sincronização da Unidade #1 ao SIN

Aquisição de energia para recomposição: R$ 74,5 MM

Repasse para distribuidoras: R$ 51,6 MM

ETAPAS PARA INÍCIO DE OPERAÇÃO COMERCIAL:

Unidade #1: Testes de carga elétrica Declaração de

Operação Comercial (DOC).

Unidade #2: Sopragem de vapor recomposição operação

em by-pass vapor para turbina testes elétricos

primeira sincronização testes de carga elétrica DOC.

UTE PORTO DO PECÉM I & II

7

8

Autorização da ANEEL para início da operação em testes

Licença de Operação emitida pelo IBAMA

Postergação da data de início do CCEAR para 20/12/2012

ETAPAS PARA INÍCIO DE OPERAÇÃO COMERCIAL: Testes elétricos primeira sincronização testes de carga

elétrica DCO

UTE PORTO DO ITAQUI

UTE PORTO DO ITAQUI

9

10

PARNAÍBA I

Fase final de montagem eletromecânica das 4 turbinas a gás

Instalação da 5ª turbina GE 7FA - 169 MW adicionais

2 desligamentos programados pelo ONS para interligação ao SIN

concluídos com sucesso

Fechamento do ciclo da UTE Parnaíba I cadastrado para o LEN

A-5 de 2012

Data de início do CCEAR: jan/2013

PARNAÍBA II

1ª turbina em fase de montagem.

2ª turbina em trânsito para o Brasil - previsão de entrega em

novembro de 2012

Data de início do CCEAR: fev/2014

UTE PARNAÍBA I & II

11

UTE PARNAÍBA I & II

BACIA DO PARNAÍBA: E&P DE GÁS NATURAL

GAVIÃO REAL

Licença de Operação emitida

16 poços produtores perfurados, dos quais 11 já

foram completados

Comissionamento da UTG no 4T12 e produção

comercial em jan/2013

BOM JESUS

PAD aprovado pela ANP

OGX-88: 36 m de net pay

OGX-91D e OGX-95 (poços de delimitação): 23 e 4

m de net pay, respectivamente

12

Poços Exploratórios em andamento

Bom Jesus

Gavião Real

Poços Secos

BACIA DO PARNAÍBA: E&P DE GÁS NATURAL

13

DESTAQUES FINANCEIROS

3

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA

15

Receita Operacional Líquida Consolidado

(R$ MM) 3T12 3T11 %

Receita Operacional Bruta

Suprimento de Energia Elétrica 67,9 10,9 522,7%

Comercialização de Energia Elétrica 78,5 35,7 120,1%

Deduções sobre a Receita (13,3) (4,9) 171,8%

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 133,1 41,7 219,3%

Receita Operacional Líquida: + R$ 91,4 MM, com destaque para:

MPX Comercializadora de Energia: R$ 69,5 milhões;

Amapari: R$ 9,9 milhões;

Início do contrato de suprimento de energia de Pecém I: R$ 51,6 milhões

Obs: A MPX Comercializadora de Energia foi totalmente transferida para a JV no final de abril e, portanto, os números consolidados apresentados refletem apenas 50% dos resultados da unidade para maio e junho. Amapari é uma parceria 51%/49% entre a MPX e a Eletronorte.

DESPESAS OPERACIONAIS CONSOLIDADAS

16

Pessoal: + R$ 4,0 milhões, destaque para:

Cisão da CCX (-R$ 1,7 MM)

Dissídio anual (+R$ 2,3 MM)

Efeito não-caixa resultante da alteração na precificação de stock

options aprovada em AGE em julho/12 (+ R$ 3,5 MM)

Serviços de terceiros: - R$ 0,4 milhões, destaque para:

Consultorias de engenharia e ambientais (-R$ 6,7 MM);

Consultorias jurídicas e tributárias relacionadas à aquisição do

consórcio EPC de Pecém e Itaqui (+R$ 2,0 MM);

Suporte de informática (+R$ 1,0 MM)

Repasse retroativo de despesas com utilidades de Pecém I para

Pecém II e reclassificação entre custos e despesas em Pecém II

(+R$ 1,5 MM).

Outras despesas: + R$ 1,9 milhões:

Programas ambientais e sociais realizados pela controladora

(+R$ 1,0MM)

64,6

68,5

3T11 3T12

Despesas Operacionais (R$ MM)

RESULTADO FINANCEIRO

17

IMPACTOS NO RESULTADO FINANCEIRO

Receitas Financeiras:

Redução do valor justo das debêntures com conversão em ações

de 99,7% do total emitido (-R$ 164,0 milhões);

Receita de aplicações financeiras (-R$ 11,2 milhões).

Despesas Financeiras:

Juros e demais custos relativos às debêntures conversíveis (+R$

23,9 milhões);

Encargos de dívidas (-R$ 10,5 milhões);

Liquidação de instrumentos derivativos de hedge (-R$ 55,1 milhões).

Receitas Financeiras (R$ MM)*

Despesas Financeiras (R$ MM)*

221,5

47,4

3T11 3T12

108,4

100,9

3T11 3T12

* Receitas e Despesas líquidas de marcação a mercado dos instrumentos de derivativos de hedge

jun/12 set/12

67% 63%

33% 37%

Curto Prazo

Longo Prazo

1.003,0

169,8

2.095,3

278,3 265,2

2.902,4

Caixa e

Valores

Mobiliários

2012 2013 2014 2015 De 2016 até o

vencimento

R$ 1.454 milhões referentes ao

empréstimo- ponte para UTEs

Parnaíba I & II serão substituídos por

financiamento de longo prazo

PERFIL DA DÍVIDA CONSOLIDADA

18 *Os valores incorporam principal + juros capitalizados + encargos e excluem debêntures conversíveis.

Perfil de Maturação da Dívida (R$ MM)

R$ bilhões Jun/12 Set/12

Dívida Bruta (R$ MM) 5,1 5,6

Dívida Líquida (R$ MM) 4,0 4,6

Custo Médio (%) 9,4 8,7

Prazo Médio (anos) 5,6 5,1

Perfil da Dívida Bruta

1.113,2

96,8

749,0

85,8

558,7

34,8

389,2

200,0

78,9 6,4

1.003,0

Caixa e Valores

Mobiliários

(2T12)

Receitas OPEX & CAPEX &

SG&A

Resultado

Financeiro

Desembolso de

Dívida

Amortização da

Dívida de Pecem

I e Itaqui

Contribuição de

Capital da E.ON

Caixa Transferido

para CCX

Itaqui -

Devolução de

Execução de

Garantias EPC

Depósitos

Vinculados

Caixa e Valores

Mobiliários

(3T12)

* Caixa retido nos projetos transferidos para a JV (50%) e CCX (100%)

POSIÇÃO DE CAIXA CONSOLIDADA

19

Caixa & Valores Mobiliários

INVESTIMENTO EM GERAÇÃO DE ENERGIA

20

No 3T12, a MPX investiu um total de R$ 521,6 milhões na construção das UTEs Pecém I & II, Itaqui e

Parnaíba I & II.

Esses valores não incluem juros capitalizados, que totalizaram R$ 110,1 milhões no 3T12.

Adicionalmente, a MPX investiu R$ 69,2 milhões na exploração da Bacia do Parnaíba e no desenvolvimento

dos campos de Gavião Real e Gavião Azul.

(R$ MM) 3T12 9M12

Empreendimentos Capex

Total

Juros

Capitalizados

Capex

Total

Juros

Capitalizados

Pecém I (50%) 38,9 19,7 180,8 58,1

Itaqui 120,8 42,6 324,3 109,1

Pecém II 52,7 20,6 191,5 61,4

Parnaíba I 151,7 13,6 427,0 62,8

Parnaíba II 157,5 13,6 318,5 26,4

Total 521,6 110,1 1.442,2 317,8

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