Monografia em Matematica Financeira

FACULDADE DE ADMINISTRAÇÃO DE GOVERNADOR VALADARES-FAGV

CURSO DE ADMINISTRAÇÃO

Implantação de um Fluxo de Caixa na empresa GV Center Hotel

GOVERNADOR VALADARES – M/G

NOVEMBRO / 2010

CAROLINE LIMA DAS GRAÇAS

Implantação de um Fluxo de Caixa na empresa GV Center Hotel

Monografia apresentada ao curso de Administração de Administração de Empresa da Faculdade de Administração de Governador Valadares – FAGV, como requisito parcial à obtenção de titulo de Bacharel em Administração.

Orientador: Robson Sol Corrêa de Sá

GOVERNADOR VALADARES – M/G

NOVEMBRO / 2010

2

AGRADECIMENTOS

Agradeço primeiramente a Deus, por

me capacitar no desenvolver deste

projeto, à minha família, por todo

apoio, aos mestres pelo ensinamento,

aos meus amigos pelo

companheirismo, tenho certeza que

avanço para o sucesso.

3

SUMÁRIO

INTRODUÇÃO...........................................................................................................08

DESENVOLVIMENTO...............................................................................................09

CAPÍTULO I: FUNDAMENTAÇÃO TEÓRICA...........................................................09

PARTE A: Estudo da Administração Financeira e Orçamentária e suas

Interfaces...................................................................................................................09

1 A Área de Administração Financeira e Orçamentária.............................................09

1.1 Aspectos Gerais...................................................................................................09

1.2 Conceito...............................................................................................................10

1.3 Importância..........................................................................................................11

1.4 Objetivos..............................................................................................................12

1.5 Funções Básicas da Administração Financeira e Orçamentária..........................12

2 Interfaces da Área de Administração Financeira e Orçamentária...........................15

2.1 Considerações Gerais..........................................................................................15

2.2 A Área de Administração Financeira e Orçamentária e o Marketing...................15

2.2.1 Abordagem Genérica........................................................................................15

2.2.2 Importância.......................................................................................................16

2.2.3 Área de Concentração......................................................................................17

2.3 A Área de Administração Financeira e Orçamentária e a Administração de

Recursos Humanos......................................................................................18


2.3.2 Importância.......................................................................................................20


4


Organização, Sistema e Metodos.................................................................22


2.4.2 Importância...........................................................................................................23


2.5 A Área de Administração Financeira e Orçamentária e a Economia...................24


2.5.2. Importância......................................................................................................25


2.6 A Área de Administração Financeira e Orçamentária e a Contabilidade.............26


2.6.2. Importância......................................................................................................26



Materiais....................................................................................................................27


2.7.2. Importância......................................................................................................28


PARTE B: Estudo Teórico do Vetor Específico.........................................................30

1 Fluxo de Caixa........................................................................................................30

1.1 Conceito e Objetivos do Fluxo de Caixa..............................................................31

1.2 Importância..........................................................................................................33

1.3 Utilização do Fluxo de Caixa nas Empresas........................................................34

1.4 Vantagens e Limites do Fluxo de Caixa...............................................................36

1.5 Planilha de Fluxo de Caixa....................................................................................38

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CAPÍTULO II: DIAGNÓSTICO EMPRESARIAL........................................................40

PARTE A: Apresentação da Empresa.......................................................................40

1 Identificação da Empresa........................................................................................40

1.1 Histórico da Empresa...........................................................................................40

1.2 Organograma.......................................................................................................42

2 Cenário Empresarial...............................................................................................43

2.1 Mercado e Clientes..............................................................................................43

2.2 Principais Produtos..............................................................................................43

2.3 Vantagens e Desvantagens Estratégicas...............................................................45

2.3.1 Vantagens Estratégicas....................................................................................45

2.3.2 Desvantagens Estratégicas..................................................................................45

2.4 Filosofia ...............................................................................................................46

2.5 Missão..................................................................................................................46

2.6 Objetivos..............................................................................................................46

PARTE B: Levantamento de Necessidades..............................................................47

1 Diagnóstico Realizado............................................................................................47

1.1 Apresentação Genérica da Situação-Problema...................................................47

1.2 Método de Coleta de Dados................................................................................48

1.3 Principais Problemas Detectados e suas conseqüências....................................49

1.4 Propostas de Melhoria.........................................................................................50

CAPÍTULO III: O PROJETO IMPLEMENTADO.........................................................52

1 Fluxo de Caixa: Uma Ferramenta de Apoio a Tomada de Decisão e Imprescindível

no Gerenciamento da Empresa GV Center Hotel.....................................................52

1.1 Apresentação.......................................................................................................52

1.2 Melhorias e Propostas.................................................................................53

6

1.3 Resultados Esperados.........................................................................................67

1.4 Viabilidade ..........................................................................................................58

1.5 Considerações Finais..........................................................................................58

CONCLUSÃO............................................................................................................60

BIBLIOGRAFIA..........................................................................................................62

ANEXOS....................................................................................................................63

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INTRODUÇÃO

O projeto que será apresentado a seguir foi desenvolvido para atender às

exigências do estágio supervisionado do curso de administração em obediência à

exigência legal constante na Lei nº. 6494 de 07/12/1977 e no Decreto nº. 87.497 de

18/08/1982.

Hoje em um mundo tão competitivo, onde cada empresa de uma forma ou de

outra trabalha firmemente em se diferenciar para obter êxito em seus negócios e

atingir os resultados esperados temos a ferramenta chamada fluxo de caixa que é

de grande auxílio aos que buscam esta performance, o fluxo de caixa possibilita ao

empresário ter um controle muito eficaz de seus recursos.

A administração é um processo de planejar, organizar, dirigir e controlar o uso

de recursos disponíveis. E se torna a cada dia, o fator determinante para torná-la

mais competitiva e em destaque no mercado em que atua. As pequenas empresas

enfrentam sérias dificuldades estruturais, organizacionais e financeiras, que podem

levá-las a encerrar as suas atividades em menos de 4 anos.

O setor financeiro, neste contexto, é o departamento que fornece os dados

que possibilita melhorar a organização e o controle do fluxo de caixa, pois registra as

entradas e saídas; atende aos compromissos assumidos no prazo certo e

potencializa os lucros do negócio.

A importância deste estudo baseia-se pela necessidade de se conhecer a

administração financeira do fluxo de caixa da empresa GV Center Hotel, de forma

que forneça maior controle das entradas e saídas, contribuindo assim, ao alcance

desejado pela sua administração, ou seja, de crescimento e permanência no

mercado.

8

CAPÍTULO I: FUNDAMENTAÇÃO TEÓRICA

PARTE A: Estudo da Administração Financeira e Orçamentária e suas

Interfaces

1 A Área de Administração Financeira e Orçamentária

1.1 Aspectos Gerais

Atualmente as organizações têm preocupado com o planejamento financeiro,

o que tem aumentado a importância das equipes financeiras nas empresas e

também da administração financeira.

A Administração Financeira desempenha um papel crucial na operação das

organizações. As pessoas de todas as áreas de responsabilidade da empresa

necessitam interagir com o pessoal de finanças para realizar seu trabalho.

Conseqüentemente o pessoal de finanças, para obter previsões úteis e tomar

decisões precisa ter a disposição e a capacidade financeira de interagir com todos

dentro da empresa.

A Administração Financeira é uma ferramenta ou técnica utilizada para

controlar da forma mais eficaz possível, no que diz respeito à concessão de crédito

para clientes, planejamento, análise de investimentos e, de meios viáveis para a

obtenção de recursos para financiar operações e atividades da empresa, visando

sempre o desenvolvimento, evitando gastos desnecessários, desperdícios,

observando os melhores caminhos para a condução financeira da empresa, já que

esta pode ser considerada como o sangue ou a gasolina da empresa que possibilita

9

o funcionamento de forma correta, sistêmica e sinérgica, passando o oxigênio ou

vida para os outros setores, sendo preciso circular constantemente, possibilitando a

realização das atividades necessárias, objetivando o lucro, maximização dos

investimentos, mas acima de tudo, o controle eficaz da entrada e saída de recursos

financeiros, podendo ser em forma de investimentos, empréstimos entre outros, mas

sempre visionando a viabilidade dos negócios, que proporcionem não somente o

crescimento mas o desenvolvimento e estabilização pois, por falta de planejamento

e controle financeiro é que muitas quebram no terceiro ano de sua existência,

apresentando insuficiência e inexistência de suporte para sua organização, sendo

indiscutivelmente necessárias de informações do balanço patrimonial, no qual se

contabiliza estes dados na gestão financeira, se analisando detalhadamente para a

tomada de decisão.

1.2 Conceito

A Administração Financeira e Orçamentária é o ramo da ciência da

administração que busca aprimorar os conceitos e princípios desta em foco

concentrado nos fluxos de recursos financeiros dentro da empresa.

A gestão financeira é um conjunto de ações e procedimentos administrativos

que envolvem o planejamento, a análise e o controle das atividades financeiras da

empresa. O objetivo da gestão financeira é melhorar os resultados apresentados

pela empresa e aumentar o valor do patrimônio por meio da geração de lucro líquido

proveniente das atividades operacionais.

Uma correta Administração Financeira permite que se visualize a atual

situação da empresa. Registros adequados permitem análises e colaboram com o

10

planejamento para otimizar resultados.

A Administração Financeira é responsável pelo fluxo monetário e pelas

reivindicações monetárias buscando sempre maximizar a utilização de recursos da

empresa (recursos interno e externo), de forma a minimizar os custos resultantes do

emprego destas fontes com a intenção de gerar lucro satisfatório para as aplicações

financeiras (poupança ou investimentos) na expectativa de obter o retorno esperado.

1.3 Importância

As decisões financeiras afetam não apenas os interesses das firmas, mas

também, a economia nacional e, até mesmo internacional devido à globalização

econômica, o administrador financeiro não é, mas encarado como um simples

manipulador de recursos financeiros que entram e saem das caixas das

organizações. Trata-se de um agente econômico de uma eficiência que depende à

sobrevivência e expansão de todo setor de produção de um país.

Dentro de uma empresa, todos os setores necessitam de recursos para

desempenharem suas atividades, sejam estas entidades com fins lucrativos ou não.

Embora o lucro seja reconhecido como um dos objetivos da empresa, tem o cuidado

de salientar que a análise financeira não consiste apenas em verificar o grau de

rentabilidade da instituição, mas também a maneira pela qual os resultados líquidos

das operações permitem a autonomia e expansão da empresa e da indústria.

Podemos dizer que o sucesso ou fracasso de qualquer negócio está

intimamente ligado à qualidade do serviço prestado pela área de administração

financeira, que constitui em uma ferramenta indispensável para que as organizações

possam gozar de equilíbrio em suas atividades.

11

1.4 Objetivos

Os objetivos da Administração Financeira podem sofrer alterações levando se

em conta o tipo de empresa em que se aplica, se privada ou pública, com ou sem

fins lucrativos. Porém o assunto será tratado sob o ponto de vista da empresa

privada com fins lucrativos.

O objetivo básico implícito nas decisões de administração financeira é a maior

rentabilidade possível sobre o investimento efetuado por indivíduos ou instituições,

caracterizados como proprietários.

Em relação ao objetivo de máxima rentabilidade, os especialistas em teoria

em administração financeira têm definido tais objetivos da seguinte maneira:

maximizar o valor atual da riqueza dos proprietários.

Na verdade, a expressão valor atual da riqueza é uma forma teórica e mais

correta de se falar em rentabilidade, referindo-se de distribuição no tempo.

1.5 Funções Básicas da Administração Financeira e Orçamentária

A Administração Financeira de uma empresa, como todos os departamentos

empresariais existentes, é exercida por pessoas ou grupos de pessoas que podem

ter diferentes denominações, como: vice-presidente de finanças, diretor financeiro,

coordenador financeiro e gerente financeiro. Ressaltaremos no presente trabalho

apenas aquelas relacionadas com o executivo responsável pela administração

financeiro, aqui denominado administrador financeiro.

O Administrador Financeiro contribui consideravelmente com os

conhecimentos técnicos que conduzem de forma harmônica as atividades e

12

operações existentes em função do negócio da empresa. O mesmo apenas

contribui, visto não ser de sua competência determinar como tais atividades e

operações devem ser conduzidas.

O Administrador Financeiro, como qualquer outro profissional da área

financeira, possui um suporte técnico de profissionais altamente qualificados em

tesouraria e controladoria. Os responsáveis por essas duas áreas, denominados

tesoureiro ou gerente financeiro e contador, são de extrema importância ao

administrador financeiro, visto que são os responsáveis em fornecer relatórios

periódicos necessários ao desenvolvimento das atividades financeiras da empresa.

O Tesoureiro é responsável pelo planejamento, controle e movimentação de

recursos financeiros e o coordenador é responsável pelo planejamento, controle e

analise das operações e investimentos. Ambos fornecem ao administrador financeiro

o suporte necessário para a tomada de decisões.

O Administrador Financeiro como já vimos anteriormente, possui três

atribuições básicas, que são a análise e planejamento financeiro; tomada de

decisões de investimentos e a tomada de decisões de financiamentos.

Não só como atribuições podem se caracterizar pontos acima mencionados,

mas também podem ser considerados como áreas de decisões do administrador

financeiro.

Análise e Planejamento Financeiro - análise e planejamento financeiro dizem

respeito à:

Transformação dos dados financeiros, de forma que possam ser

utilizados para monitorar a situação financeira da empresa;

Avaliação da necessidade de aumentar ou reduzir a capacidade

produtiva e;

13

Determinação de aumentos ou reduções dos financiamentos

requeridos.

Essas funções abrangem todas as demonstrações contábeis atualmente

utilizadas, porém com ênfase maior no balanço patrimonial e na demonstração de

resultado do exercício. Embora a análise e o planejamento financeiro estejam

fortemente vinculados a demonstrativos financeiros elaborados sob a égide do

regime de competência, seu objetivo fundamental é avaliar o fluxo de caixa da

empresa e desenvolver planos que assegurem que os recursos adequados estarão

disponíveis para o alcance dos objetivos.

Decisões de Investimento - as decisões de investimentos do

administrador financeiro determinam a combinação e o tipo de ativos constantes do

balanço patrimonial da empresa. Essa atividade diz respeito ao ativo da empresa. A

combinação refere-se ao total de recursos aplicados em ativos circulantes e em

ativos permanentes. Estabelecidas essas metas, o administrador financeiro deve

fixar e procurar manter alguns níveis de qualidade para cada tipo de ativo circulante.

Deve também decidir quais são os melhores ativos permanentes a adquirir, e saber

quando os ativos existentes precisam ser modificados, substituídos ou liquidados.

Decisões de Financiamento - essa atividade relaciona-se com o

passivo da empresa e abrange duas áreas. Primeiro, a harmonia entre

financiamentos a curto e a longo prazo deve ser estabelecida. Um segundo ponto é

que fontes individuais de financiamento, a curto ou longo prazo, são as melhores,

em um dado instante. Muitas dessas decisões são ditadas pela necessidade, mas

algumas requerem uma profunda análise dos financiamentos que estão acessíveis à

empresa, seus custos e suas implicações a longo prazo.

14

2 Interfaces da Área de Administração Financeira e Orçamentária

2.1 Considerações Gerais

A Administração Financeira serve de canal para a liberação de recursos

financeiros para atender as diversas áreas em suas necessidades. Sendo assim, há

a necessidade de realizar um estudo da vinculação da administração financeira e

orçamentária junto às outras áreas atuantes da empresa, identificando situações

onde estas duas áreas trabalham em conjunto.

A Administração Financeira e Orçamentária contribui consideravelmente com

os conhecimentos técnicos que conduzem de forma harmônica as atividades e

operações existentes em função do negócio da empresa. O mesmo apenas

contribui, visto não ser de sua competência determinar como tais atividades e

operações devem ser conduzidas.

2.2 A Administração Financeira e Orçamentária e o Marketing

2.2.1 Abordagem Genérica

Marketing é uma atividade comercial voltada para a orientação do fluxo de

mercadorias ou serviços do produtor ao consumidor. Ou seja, trata-se de uma

atividade que movimenta todos os sistemas econômicos, ou onde quer que os

produtos mudem de mãos antes de serem usados. Marketing é o conjunto de

operações pelas quais uma empresa trata de assegurar a colocação de seus

15

produtos no mercado. Ou então um conjunto de ferramentas que tem por finalidade

aproveitar oportunidades ou criar necessidades no mercado.

“Marketing é o processo de planejamento e execução do conceito, do

preço, da comunicação e da distribuição, de idéias, bens ou serviços, de modo a

criar trocas que satisfaçam objetivos individuais e organizacionais”.

"Marketing é uma função organizacional e uma série de processos para a

criação, comunicação e entrega de valor para clientes, e para o gerenciamento de

relacionamentos com eles, de forma que beneficie a organização e seus

stakeholders”.

Pelas definições acima, pode-se perceber que o marketing engloba uma série

de decisões e ações relacionadas ao produto (idéia, bem ou serviço), à definição do

seu preço, à estratégia da sua comunicação e à logística da sua distribuição, para,

como principal objetivo, atender aos desejos e necessidades do cliente, isto é, ter o

produto certo, à disposição no lugar certo, na hora certa, e que o cliente tenha

conhecimento disso, satisfazendo todas as suas expectativas, com o menor custo

possível, visando o aumento da lucratividade da empresa, como resultado do

adequado planejamento destas ações.

2.2.2 Importância

O Marketing é normalmente visto como uma ferramenta para crescimento.

Uma companhia pode utilizá-lo para lançar um produto com sucesso, fazer

incursões em novos mercados ou ganhar parcelas do mercado existente.

É através do marketing que as empresas vão conseguir conquistar seus

clientes. O fato de mexer com a sensibilidade faz com que o cliente seja cúmplice do

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produto e pode se tornar até um defensor de marca, que é aquele que além de

comprar somente este produto induz outras pessoas a fazerem o mesmo, chegando

até ao extremo para tentar impor suas idéias.

Uma oferta de Marketing só alcançará êxito se proporcionar valor ao seu

mercado-alvo. O cliente recebe benefícios e assume custos, por isso definimos valor

como a razão entre tudo aquilo que o cliente recebe e tudo o que sacrifica ao fechar

um acordo. É muito mais complexo do que uma simples troca comercial. Os

benefícios incluem benefícios funcionais e emocionais, os custos incluem custos

monetários, de tempo, de energia e psicológicos.

O cliente está sempre optando entre diferentes ofertas de valor, e escolherá

sempre aquela que lhe oferecer a melhor relação custo/benefício. O profíssional de

marketing deve aumentar o valor da oferta para o cliente com diversas estratégias:

2.2.3 Área de Concentração

Examina os pontos fortes e fracos das principais atividades de Marketing e

identifica mercados, segmentos de mercados-chaves e a posição competitiva

(participação de mercado) da organização em seus mercados-chaves.

Quanto ao sistema de distribuição:

A forma de atuação da empresa;

O processo de estabelecimento preços e suas conseqüências;

As suas políticas com as vantagens, desvantagens e peculiaridades.

Quanto á pesquisa de mercado:

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http://pt.wikipedia.org/wiki/Valor

Os dados gerais de mercado, verificando a organização da pesquisa e

sua função de fatos, sua análise, interpretação e recomendações;

A apresentação á alta administração e correspondente influência nas

vendas e no lucro;

Ter a opinião dos clientes e dos canais de distribuição sobre a

empresa, seus produtos, pessoal, políticas e concorrências;

Análise das tendências de mercado, considerando o mercado global,

os produtos de sucesso, as diferenças na qualidade e preço dos produtos;

Fontes de sugestões sobre o produto e o mercado, consolidados

através de pesquisas, distribuições, vendedores e consumidores.

Quanto às politicas mercadológicas:

Estabelecimento de preços;

Descontos;

Devolução;

A vantagem competitiva é quase sempre conseguida por meio de mudanças

estratégicas ofensivas; as estratégicas defensivas podem proteger a vantagem

competitiva, mas raramente constituem a base para alcançá-la.

2.3 A Administração Financeira e Orçamentária e a Administração de Recursos

Humanos


Raras são as empresas que se dão conta dos riscos acarretados pela

vulnerabilidade dos seus ativos humanos. A razão disso é que os sistemas

18

contábeis não captam os ganhos ou prejuízos decorrentes do maior ou menor grau

de satisfação das pessoas no trabalho.

Os recursos humanos são os recursos fundamentais de qualquer empresa

sejam empresas industriais, comerciais, prestadoras de serviço, do setor público ou

privado. Sejam elas grandes companhias ou pequenas empresas. Mas,

principalmente, sejam elas prestadoras de serviços, porque são nestas onde os

recursos humanos devem receber maior importância.

A maior atenção aos ativos humanos em empresas prestadoras de serviços

justifica-se, pois:

As atividades de serviços são geralmente intensivas em recursos humanos,

os quais constituem a parte fundamental responsável pelo seu sucesso;

O comportamento dos funcionários é parte integrante do processo do

serviço, influenciando fortemente a maneira pela qual os consumidores percebem a

qualidade do serviço prestado;

Em virtude da simultaneidade entre produção e consumo dos serviços, e

conseqüente inexistência de estoque, qualquer interrupção no serviço causado pela

mão-de-obra (greves, paralisações) gera um problema imediato, afetando a

satisfação do consumidor;

O comportamento de funcionários e consumidores varia consideravelmente,

tornando difícil a padronização e manutenção da consistência do serviço.

Embora muitas empresas já estejam conscientes que os obstáculos

enfrentados na implantação de melhorias relacionam-se mais à ausência de

treinamento dos funcionários, clima motivacional desfavorável ao ambiente de

trabalho, do que à impossibilidade de obtenção de novas tecnologias, pouco de

concreto é feito em relação a essa questão.

19

2.3.2 Importância

As empresas estão inseridas num mercado tão competitivo, que atingir certos

resultados são primordiais para permanecerem vivas. Um fato parece claro: o

resultado que um administrador produz hoje traduz as suas habilidades de liderança

e as suas habilidades técnicas e de sua equipe. Se algum outro resultado melhor

tiver que ser alcançado, então novas habilidades devem ser agregadas à equipe.

Esta é a nova visão: desenvolvimento de pessoal diretamente relacionado com as

metas a serem atingidas.

O desempenho das organizações é influenciado pelas competências dos seus

funcionários. A competência humana aliada a outros recursos empresariais dá

origem e sustentação à competência organizacional. A participação dos funcionários

no processo de gestão de competências, expondo suas expectativas, motivações e

também percepções a respeito de seu superior e da estratégia de negócios da

empresa é fundamental para o sucesso empresarial.

A gestão de competências possibilita o aumento do desempenho global da

organização através da identificação e desenvolvimento das competências

individuais. O objetivo principal deste tipo de trabalho em uma empresa é analisar a

gestão de competências. Baseados em textos sobre a evolução das mudanças

organizacionais, sobre a gestão estratégica de recursos humanos e sobre os

conceitos de competência e desempenho humano.


20

Muito se tem escrito e falado sobre a necessidade da administração de

Recursos Humanos (RH) assumir um novo papel e novas atribuições nas

organizações. Porém, a maioria das propostas existentes consiste em iniciativas de

caráter especulativo. E, quando vão, além disso, permanecem nos limites das

intenções, não conseguindo promover as ações essenciais passíveis de aplicação

prática.

Pode-se até considerar boa parte dessas iniciativas como reproduções

variadas da expressão do que se deve fazer, a qual vem se transformando, cada vez

mais, em jargão administrativo. Para ilustrar o raciocínio, vale de qualquer modo

ressaltar algumas dessas assertivas que propõem mudanças para a área de RH.

São elas: atuar como consultoria interna, ser mais proativa, participar das decisões

estratégicas, integrar-se ao negócio da empresa, construir a organização para o

aprendizado, preparar novas lideranças, mudar os paradigmas de atuação de RH,

contribuir para os resultados da empresa e outros.

Como se vê, elas são simplesmente idealizações úteis de um ponto de vista

prático, mas desprovido de fundamentação técnica e metodológica que

instrumentalize os especialistas de RH.

A meta dessas iniciativas é alcançar a integração estrutural das pessoas no

processo de gestão, constituído pelas principais tecnologias gerenciais da atualidade

- reengenharia, qualidade, análise de valor, sistemas, processos, aprendizado

organizacional, entre outras. Parece que, por fim, está se tornando realidade à tão

sonhada parceria recursos humanos - tecnologia. Interessante, e talvez não muito

surpreendente, observar que alguns autores não propõem alterações substanciais

nas funções básicas de RH. Sugere, apenas, reinventar a maneira de motivar,

21

treinar e organizar as pessoas. Para tanto, os recursos da tecnologia, em especial

da TI - Tecnologia da Informação passam a servir de suporte para despertar o

potencial humano criativo e realizador.

Em nível operacional, o planejamento básico a ser considerado no assunto

em questão é o planejamento orçamentário, pois este consolida os aspectos de

realizações de empresas, quanto a receitas, despesas e investimentos, e

normalmente é uma realidade estabelecida em qualquer empresa; pois está inserido

no processo decisório do dia-a-dia da empresa.

2.4 A Administração Financeira e Orçamentária e a Organização Sistemas e

Métodos.


A área de Organização, Sistemas e Métodos (OSM) é uma atividade

administrativa voltada para a obtenção da melhor produtividade possível dos

recursos humanos e recursos materiais, através das técnicas científicas q envolvem

os aspectos comportamentais e instrumentais, no ambiente interno ou externo da

empresa.

As áreas de ação de OSM são aquelas onde encontramos um processo

produtivo e a interferência do homem. Com a mudança da filosofia de que o homem

era apêndice da máquina para aquela que sugere que o homem complementa a

máquina e outra que diz que o homem é complementado pela máquina, OSM

assume toda a responsabilidade da integração perfeita entre o capital e o trabalho.

A área de OSM tem o objetivo de sensibilizar todos os integrantes da

22

organização para a importância de participarem nas ações de reestruturação, de

racionalização, de qualidade e produtividade desenvolvidas pela empresa; de

participarem efetivamente dos programas de melhoria contínua dos processos e

criar outros mecanismos que possam contribuir para a formação de uma cultura

voltada para a produtividade, a qualidade e os clientes internos e externos

racionalizando os processos administrativos e operacionais - os serviços de uma

maneira geral - aperfeiçoar o processo decisório, aumentando a produtividade e

eliminando o desperdício e possibilitando a troca de experiências que favoreçam

ganhos de produtividade e qualidade entre todos os órgãos da empresa.

2.4.2 Importância

Tendo como principal importância simplificar o trabalho tornando-o mais fácil,

mais rápido e mais econômico, eliminando o desperdício e aumentando sua

eficiência, ou seja, racionalização do trabalho.

A área de Organização, Sistemas e Métodos (OSM) busca a interação de

todas as atividades da empresa, através de unidades organizadas dinamicamente,

através de um inter-relacionamento constante e padronizado. Procura a melhor

qualidade na solução de problemas, evitando a aplicação pura e simples de métodos

e modelos externos nacionais ou estrangeiros, aclimatizando-os e adaptando-os

quando possível, sem nunca se esquecer das peculiaridades de cada cultura,

linguagem e produto. E busca harmonizar os recursos empresariais, para que as

forças sejam dirigidas aos objetivos num movimento sinérgico constante e sempre

crescente, analisando os processos, visando simplificar fluxos, procedimentos,

documentos e racionalizar custos, visando sempre o aumento dos índices de

23

produtividade da empresa. Está diretamente integrada à relação custo/benefício,

buscando permanentemente estar envolvida nos processos de melhoria contínua.


A área de Organização, Sistemas e Métodos (OSM) age em toda a empresa,

em todos os lugares onde haja um indivíduo em atividade, sem paternalismo ou

despotismo, mas sempre com atitudes equilibradas e ponderadas, como fiel de

balança a indicar sempre o equilíbrio no zero.

Desta forma, ela está presente em todas as tomadas de decisões que

acontece na empresa. Está presente também nos programas de treinamento e

desenvolvimento, nos fatores de motivação e delegação, nas técnicas de descrição

de cargos e habilidades pessoais, nas áreas de estrutura organizacional e

administração por objetivos. Enfim, está presente onde haja necessidade de

informação.

2.5 - A Área de Administração Financeira e Orçamentária e a Área de Economia

2.5.1 - Abordagem Genérica

A definição da Economia se baseia no estudo de como as pessoas e a

sociedade decidem empregar recursos escassos na Administração Financeira e

Orçamentária que poderiam ter utilizações alternativas para produzir bens variados.

Portanto, a Economia, se subdivide em micro-economia e macro-

economia. A micro-economia estuda o comportamento individual do sistema, por

24

meio de preço e quantidades relativas, enquanto a macro-economia analisa o

comportamento da economia como um todo, por meio de preços e quantidade

absoluta.

2.5.2 - Importância

Visto que a maioria das empresas opera dentro da Economia, o administrador

financeiro deve compreender o arcabouço econômico e estar atento às

conseqüências dos vários níveis de atividade econômica e das mudanças na política

econômica. O Administrador Financeiro deve ser capaz também de utilizar teorias

econômicas como diretrizes para realizar operações comerciais com eficiência.

2.5.3 - Área de Concentração

O princípio econômico básico usado em Administração Financeira é a

análise marginal, princípio segundo o qual devem ser tomadas decisões financeiras

e realizadas ações somente quando os benefícios adicionais superarem os custos

adicionais.

As decisões financeiras, em última instância, implicam a avaliação dos

benefícios marginais, um conhecimento básico da Economia é, portanto, necessário

para se compreender tanto o ambiente quanto as técnicas de tomada de decisões

em Administração Financeira.

2.6 - A Área de Administração Financeira e Orçamentária e a Área de Contabilidade

25


A Área de Administração Financeira e Orçamentária e a Área de

Contabilidade estão totalmente relacionadas. A Administração Financeira e a

Contabilidade nem sempre se distinguem facilmente, em pequenas empresas, a

função financeira é geralmente exercida pelo departamento de contabilidade. À

medida que a empresa cresce, a importância da função financeira conduz, em geral,

à criação de um departamento próprio dirigido pelo Administrador Financeiro.

2.6.2 - Importância

O Administrador Financeiro deve enxergar além das demonstrações

financeiras para poder detectar os problemas atuais ou os potenciais. O

Administrador Financeiro, concentrando-se no fluxo de caixa, deverá ser capaz de

evitar a insolvência e atingir os objetivos financeiros da empresa.

A função contábil de uma empresa é de grande importância para o

desenvolvimento, é através de seus relatórios informativos, que o administrador tem

como fundamento à tomada de decisões. A atividade contábil permite analisar,

medir, registrar e controlar as transformações econômicas e financeiras da empresa,

portanto repercute sob toda a organização, dando condições de avaliar

prematuramente uma situação e servir de orientação no processo a ser tomado.

2.6.3 - Área de Concentração

26

A função principal do contador é fornecer dados consistentes e de fácil

interpretação sobre as operações passadas, presentes ou futuras da empresa. O

Administrador Financeiro analisa os demonstrativos contábeis, utiliza estes dados,

na forma como se apresentam ou após realizar alguns ajustes, e os toma como um

importante insumo ao processo de tomada de decisão.

2.7 – A Área de Administração Financeira e Orçamentária e a Área de

Administração de Materiais


A atividade de material existe desde a mais remota época, através das trocas

de caças e de utensílios até chegarmos aos dias de hoje. A constante evolução, o

consumo, as exigências dos consumidores, o mercado concorrente e as novas

tecnologias deram novo impulso à Administração de Materiais, fazendo com que a

mesma fosse vista como uma arte e uma ciência das mais importantes para o

alcance dos objetivos de uma organização seja ela qualquer que fosse.

Administração de Recursos Materiais engloba a seqüência de operações que

tem início na identificação do fornecedor, na compra do bem ou serviço, em seu

recebimento, transporte interno e acondicionamento (armazenagem), em seu

transporte durante o processo produtivo, em sua armazenagem como produto

acabado e, finalmente, em sua distribuição ao consumidor final.

2.7.2 – Importância

27

Sendo o ambiente competitivo como é faz-se necessário a busca de

alternativas de vencer os concorrentes. Toda produção depende da existência

conjunta de três fatores de produção: natureza, capital, trabalho, integrados por um

quarto fator denominado empresa. Todo processo produtivo se fundamenta na

conjunção desses quatro fatores de produção.

Cada um dos quatro fatores de produção tem uma função especifica:

Natureza é o fator que fornece os insumos necessários a produção,

como a matéria-prima, os materiais, a energia, etc, é o fator de produção que

proporciona a entrada de insumos para que a produção possa se realizar.

Capital é o fator que fornece o dinheiro necessário para adquirir os

insumos e pagar os colaboradores. O capital representa o fator de produção que

permite meios para comprar, adquirir e utilizar os demais fatores de produção.

Trabalho é o fator constituído pela mão de obra, que processa e

transforma os insumos, através de operações manuais ou de máquinas e

ferramentas, em produtos acabados ou serviços prestados.

Empresa é o fator integrador capaz de juntar a natureza, o capital e o trabalho

em um conjunto harmonioso que permite que o resultado alcançado seja maior do

que os fatores aplicados no negócio. Isto significa que a empresa tem um efeito

multiplicador, capaz de proporcionar um ganho adicional, que é o lucro.

O Administrador de Materiais é o profissional a quem cabe o gerenciamento,

o controle e a direção da empresa na área de materiais, buscando os melhores

resultados em termos de lucratividade e produtividade.

Se considerarmos a posição do homem de produção e de vendas seu desejo

é de que exista a maior quantidade de matérias-primas e produtos acabados,

respectivamente, estocados de forma a poder atender as suas necessidades. Porém

28

sendo a manutenção de estoques algo extremamente caro para a empresa é preciso

que o Administrador de Materiais equilibre os mesmos de forma a satisfazer ambos,

os administradores de produção e vendas e também ao Administrador Financeiro.

2.7.3 – Área de concentração

Com certeza o maior desafio continuará sendo a busca do equilíbrio entre o

nível dos estoques os recursos financeiros disponíveis. Quanto manter em estoque

com o menor risco de falta de materiais. Como atender a esta equação.

A tendência aponta para uma necessidade crescente no desenvolvimento de

técnicas de previsão que possibilitem minimizar as possibilidades de erro na

Administração dos Recursos Materiais. Será necessário que a área de materiais e

seu administrador sejam os mais dinâmicos possíveis de forma a responder rápido

as movimentações do mercado. Para isso um excelente suporte de informática é

fundamental, fornecendo as informações em tempo real.

A integração entre as empresas, fornecedores e compradores, deve ser cada

vez mais intensa buscando ganhos para a cadeia como um todo.

PARTE B: Estudo Teórico do Vetor Específico

1 Fluxo de Caixa

29

Quando a empresa elabora um Fluxo de Caixa, pode-se dizer que ela nada

mais fez que uma estratégia financeira do seu caixa, onde evidencia as entradas e

saídas de um determinado período de tempo, auxiliando os gestores nas tomadas

de decisões empresariais e financeiras.

Ross, Westerfield e Jordan (1998, p. 46) afirmam que “o fluxo de caixa é uma

das informações financeiras mais importantes que podem ser extraídas de

demonstrações financeiras”.

Os gestores e os investidores em particular estão bastante interessados no

fluxo de caixa gerado pelos ativos da empresa. Este fluxo de caixa não é somente o

problema central de sobrevivência da empresa, mas é essencial para que os

objetivos da empresa sejam alcançados.

Sendo assim, pode-se dizer então que o Fluxo de Caixa consiste em um

relatório gerencial que informa toda a movimentação de dinheiro (entradas e saídas),

sempre considerando um período determinado. De forma condensada, a

demonstração do fluxo de caixa indica a origem de todo o dinheiro que entrou no

caixa, bem como a aplicação de todo o dinheiro que saiu do caixa em determinado

período, e, ainda o resultado do fluxo financeiro, ou seja, quando se fala em Fluxo

de Caixa, está se referindo a toda movimentação financeira da empresa num

determinado período, analisando-se a composição das contas a receber e das

contas a pagar.

O Fluxo de Caixa é considerado um dos principais instrumentos de análise,

propiciando identificar o processo de circulação do dinheiro, pois, ele tem a

capacidade de examinar as entradas e saídas de dinheiro que transitou pela

30

empresa, assim como o que ainda não aconteceu, mas que está projetado para o

futuro.

Portanto, pode-se dizer que o Fluxo de Caixa é o instrumento estratégico que

permite ao administrador financeiro planejar, organizar, coordenar, dirigir e controlar

os recursos financeiros de uma empresa para determinado período.

Enfim, pode ser considerado como um retrato fiel da composição da situação

financeira da empresa. É imediato e pode ser atualizado diariamente,

proporcionando ao gestor uma radiografia permanente das entradas e saídas de

recursos financeiros da empresa, pois evidencia tanto o passado como o futuro, o

que permite projetar, dia a dia, a evolução do disponível, de forma que se possam

tomar com a devida antecedência, as medidas cabíveis para enfrentar a escassez

ou o excesso de recursos.

1.1 Conceito e Objetivos

Com o uso do Fluxo de Caixa é possível saber, se em um determinado

período, sua empresa terá condições de pagar os compromissos assumidos, assim

como conhecer as suas contas a receber. Geralmente, os compromissos assumidos

são compras a prazo com fornecedores, salários de funcionários, contas de luz,

água, telefone, empréstimos, ou seja, todas as contas a pagar.

O objetivo da demonstração do Fluxo de Caixa é destacar as principais

atividades que, direta ou indiretamente, causam impacto no fluxo de caixa e, assim,

influenciam o saldo geral de caixa. Os gerentes prestam atenção ao caixa por razão

muito boa, pois sem caixa suficiente nos momentos certos, a empresa pode perder

oportunidades de ouro ou mesmo ir à falência.

31

A demonstração do Fluxo de Caixa é um instrumento analítico valioso tanto

para gerentes quanto para investidores e credores, embora os gerentes sejam mais

propensos a se interessar pelos demonstrativos projetados do Fluxo de Caixa,

elaborados como parte do processo orçamentário.

Os principais objetivos da demonstração do Fluxo de Caixa são:

Avaliar alternativas de investimentos.

Avaliar as situações presente e futura do caixa na empresa,

posicionando-a para que não chegue a situações de falta de liquidez.

Certificar que os excessos de caixa estão sendo devidamente

aplicados.

Portanto, o Fluxo de Caixa Financeiro é um instrumento de planejamento

mais utilizado pelas empresas de todos os portes no mundo inteiro. Dessa forma,

pode-se caracterizar como objetivo dessa ferramenta, o planejamento e controle de

caixa, mostrando assim as entradas e saídas de dinheiro num determinado período

de tempo, auxiliar o empresário nas tomadas de decisões antecipadas sobre a falta

ou sobra de dinheiro na empresa e até mesmo no estudo de implantação de um

novo negócio, pois ele é capaz de mostrar antes de sua execução se o negócio vai

ser viável ou não, identificando com antecedência se o caixa será capaz de cobrir

todas as aplicações, assim como alertar os executivos no momento certo a

necessidade de captação de recursos de terceiros.

1.2 Importância

32

É importante o planejamento do Fluxo de Caixa, porque irá indicar

antecipadamente as necessidades e dos compromissos que a empresa costuma

assumir, considerando os prazos para serem saldados. Com isso, os

Administradores Financeiros estarão aptos a planejar com a devida antecedência, os

problemas de caixa que poderão surgir em conseqüência de reduções cíclicas das

receitas ou de aumento no volume dos pagamentos.

O planejamento permite ao administrador financeiro verificar se poderá

realizar aplicações a curto prazo com base na liquidez, na rentabilidade e nos prazos

de resgate.

A relevância do Fluxo de Caixa está muito além do que simples informativo, é

um instrumento para análise do desempenho empresarial. Assumindo um importante

papel no planejamento financeiro das empresas. Portanto, constitui-se num exercício

dinâmico, que deve ser constantemente revisto, atualizado e utilizado na tomada de

decisões. Normalmente a análise é realizada através de indicadores específicos, de

acordo com cada projeto ou situação analisada.

A sua boa utilização constitui ferramenta de fundamental importância para a

boa administração e avaliação das organizações. A sua adoção possibilita uma boa

gestão dos recursos financeiros, evitando situações de insolvência ou falta de

liquidez, que representam sérias ameaças à continuidade das organizações.

Possibilitando também o conhecimento do grau de independência financeira das

organizações, com base na avaliação do seu potencial para geração de recursos no

futuro para saldar seus compromissos e para pagar a remuneração dos seus

empreendedores.

Viabiliza indicadores do momento ideal para a realização de empréstimos ou

captações de recursos externos, tanto para a cobertura de eventuais déficits, como

33

para implementar decisões que dependem de aportes adicionais, além de orientar

as aplicações dos excedentes de caixa no mercado financeiro, possibilitando

maiores ganhos para a organização e melhor compatibilidade dos prazos.

Portanto, o reconhecimento da importância dos fluxos futuros de caixa tem

feito muitos escritores definirem-nos como sendo o objetivo do negócio.

Pode-se afirmar que o Fluxo de Caixa é de suma importância não só para as

pequenas empresas, mas sim para empresas de qualquer tamanho, pois, apresenta-

se como uma ferramenta estratégica para gerir a saúde das organizações.

Quase sempre os problemas de insolvência ou iliquidez ocorrem por falta de

adequada administração do Fluxo de Caixa.

Nestes termos ele é de vital importância para a eficiência econômica -

financeira e gerencial das empresas, sejam elas, micro, pequenas, médias ou

grandes, a tal ponto, que muitas instituições de credito exigem a sua apresentação

antes de concederem empréstimos a seus clientes.

Enfim, conclui-se que toda ação realizada por uma empresa resume-se a

entrada ou saída de dinheiro. É nesse jogo de entra-e-sai que o Fluxo de Caixa

mostra sua estratégia, pois ajuda os gestores a perceber bem antes quando vai

faltar ou sobrar recurso.

1.3 Utilização do Fluxo de Caixa

Existem duas formas para tratamento das informações relativas ao Fluxo de

Caixa; a primeira forma refere-se ao Fluxo de Caixa histórico (ou passado) que

apresenta o desempenho passado; e a segunda ao Fluxo de Caixa projetado (ou

34

orçamento de caixa) que procura antever as situações relacionadas ao caixa das

organizações.

O Fluxo de Caixa histórico coloca-se como instrumento complementar às

demais demonstrações contábeis, especialmente ao balanço patrimonial e a

demonstração de resultado do exercício. Procura esclarecer e historiar as atividades

operacionais de investimento e de financiamento. Estabelece o rastreamento da

atividade passada com vistas a elucidar pontos críticos no desempenho financeiro

das organizações, fornecendo subsídio para a tomada de decisões, correção de

rumos e incrementos de resultados. Sua análise permite avaliar a forma como o

recurso de cada fonte vem sendo aplicado e proporciona uma visão acerca do

crescimento da organização. Também, aliado a outros indicadores, serve como base

para a construção do fluxo de caixa projetado.

O Fluxo de Caixa projetado ou orçamento de caixa antecipa situações futuras

de caixa, antevendo pontos críticos que poderão ser antecipadamente tratados ou

situações de excesso de caixa que podem ensejar decisões de redirecionamento de

recursos.

Construídos a partir de critérios previamente definidos, aliados a informações

disponíveis nas organizações e com auxílio de modelos matemáticos e estatísticos,

essas previsões não estão isentas dos efeitos da subjetividade, sendo, portanto de

extrema importância a observação do princípio da prudência por ocasião de sua

elaboração.

Mesmo entre os Fluxos de Caixa pode-se observar que, enquanto o fluxo

histórico limita-se a explicar o passado, o Fluxo de Caixa projetado lança-se a frente

procurando estabelecer o futuro. A importância de um e de outro é relativa e poderá

ser maior ou menor dependendo do momento e da utilização que se deseje dar. Se

35

a ante visão do futuro possibilita agilidade na adaptação a situações novas, o

conhecimento do passado e a sua comparação ao planejado se constitui em

elemento aferido dos critérios utilizados para as projeções.

1.4 Vantagens e Limites do Fluxo de Caixa

Através do conhecimento do passado (o que ocorreu) se poderá fazer uma

boa projeção do Fluxo de Caixa para o futuro (próxima semana, próximo mês,

próximo trimestre). A comparação do fluxo projetado com o real indica as variações

que, quase sempre, demonstram as deficiências nas projeções. Estas variações são

excelentes subsídios para aperfeiçoamento de novas projeções de Fluxos de Caixa.

O objetivo básico é a projeção das entradas e das saídas de recursos

financeiros para determinado período, visando prognosticar a necessidade de captar

empréstimos ou aplicar excedentes de caixa em operações rentáveis para a

empresa, proporcionando um Fluxo de Caixa equilibrado, otimizando a aplicação, de

recursos próprios e de terceiros nas atividades mais rentáveis pela empresa.

Outros objetivos:

Saldar as obrigações da empresa nas datas de vencimento;

Planejar pagamentos em datas certas para não incorrer em

inadimplemento;

Ter um fundo com saldo de caixa para eventuais despesas;

Quando tem caixa elevado programar para uma melhor aplicação e

pelo tempo que depois de analisado o fluxo pode se deixar;

Buscar perfeito equilíbrio entre ingressos e desembolsos de caixa da

empresa;

36

Analisar fontes de crédito que oferecem empréstimos menos onerosos

– em caso de necessidade – com tempo já previsto.

O Fluxo de Caixa é de vital importância para a eficácia econômica – técnico -

financeira e administrativa das empresas, sejam elas, micro, pequenas, médias ou

grandes, a tal ponto, que muitas instituições de crédito exigem a sua apresentação

antes de concederem empréstimos ou financiamentos a seus clientes.

As empresas que o utilizam dificilmente fracassam, o mesmo não ocorre com

aqueles que dele não fazem uso para planejar e controlar as suas atividades.

Através do Fluxo de Caixa a empresa poderá saber antecipadamente (no

início de um período) o que ela terá de necessidade ou de excedentes de recursos

financeiros, podendo com isso tomar a decisões mais adequadas para solucionar

seus impasses. A sua adoção como ferramenta gerencial proporciona ainda que a

empresa tenha:

Um auto planejamento utilizando-se de dados estatísticos;

Uma visão de curto e médio prazo sobre o seu desempenho;

Um planejamento de investimentos, quando os dados, mês a mês,

apresentarem índices de crescimento acentuado;

Capacidade de tomar decisões rápidas, fundamentadas diante do

surgimento de dificuldades financeiras.

Dentre as inúmeras vantagens decorrentes do uso do Fluxo de Caixa,

destacam-se:

Visão integrada do caixa: sabendo-se o saldo verdadeiro do caixa,

busca-se a sua otimização, através do aumento de entradas e/ou redução de

saídas.

37

Alta preocupação com competitividade e desempenho: ao se projetar

um fluxo de caixa, definem-se os parâmetros de desempenho. Ex.: Se uma empresa

vender X, sua atuação será modesta no mercado, sem influenciar a concorrência.

Se vender X + Y sua atuação será satisfatória e equiparada aos dos concorrentes;

mas caso ela venda X + Y + Z, sua atuação passa a ser ótima e supera a condição

dos concorrentes. Com isso, esses indicadores de desempenho norteiam a empresa

quanto aos seus objetivos e metas a serem alcançadas.

Equilíbrio financeiro de caixa: Permite à empresa conhecer seu ponto

de equilíbrio com relação ao caixa, ou seja, determinar qual o volume de capital que

precisa estar presente, ao mínimo, para que a empresa possa arcar com seus

custos dia-a-dia. Este procedimento evita situações prejudiciais à empresa como a

falta de caixa, o que pode gerar dívidas com empréstimos e o excesso de caixa,

situação esta referente a uma reserva muito alta de capital no caixa e que poderia

ser tranqüilamente reaplicada em outros investimentos (custo de capital).

Para que a empresa possa atingir resultados significativos, é necessário que

todos os membros e departamentos estejam envolvidos com o processo, de maneira

a alcançar a sinergia e otimizar o desempenho da empresa.

1.5 Planilha de Fluxo de Caixa

O Fluxo de Caixa é construído a partir das informações relativas a todos os

dispêndios e entradas de caixa já conhecidos e dos projetados.

Para a elaboração do Fluxo de Caixa, a empresa precisa dispor internamente

de informações organizadas que permitam a visualização das contas a receber,

contas a pagar e de todos os desembolsos geradores dos custos fixos. A forma de

38

obtenção e organização dessas informações auxiliares passam pela utilização de

ferramentas de gestão, cuja forma dependerá do tipo da empresa, do seu porte e

disponibilidade financeira. O Fluxo de Caixa é um grande sistema de informações

para o qual convergem os dados financeiros gerados em diversas áreas da

empresa. A maior dificuldade para se ter um Fluxo de Caixa realmente eficaz é

gerenciar adequadamente este sistema de informações. Na grande maioria das

micro e pequenas empresas tudo pode ser resolvido com a utilização de simples

planilhas.

Sem um Fluxo de Caixa projetado a empresa não sabe antecipadamente

quando precisará de um financiamento (e normalmente sai desesperada, quanto seu

caixa estoura, fazendo as piores operações que existem: cheque especial, desconto

de duplicatas) ou quando terá ainda que temporariamente, sobra de recursos para

aplicar no mercado financeiro (ganhando juros, reduzindo o custo do capital de

terceiros emprestado).

CAPÍTULO II: DIAGNÓSTICO EMPRESARIAL

39

PARTE A: Apresentação da Empresa

1 Identificação da Empresa

Governador Valadares é a maior e mais importante cidade do leste mineiro.

Situada a 310 km da capital Belo Horizonte. É considerada a capital mundial do vôo

livre. O pico do Ibituruna sedia os mais importantes campeonatos desse esporte.

Além disso, é importante pólo produtor e exportador de pedras preciosas.

A cidade possui vocação turística com festas tradicionais como o GV Folia e a

Exposição Agropecuária. A cidade é próspera e a economia dinâmica, gerando

grande número de visitantes a lazer e negócios.

Justamente para atender essa demanda, o GV Center Hotel foi concebido.

Inaugurado em abril de 2002, fruto do empreendedorismo do casal Regina e

Wanderci Alves de Oliveira, o GV Center Hotel foi criado para oferecer o melhor do

conforto, luxo e lazer na melhor localização da cidade.

1.1 Histórico da Empresa

Razão Social

G. V. Center Hotel Ltda

Nome de Fantasia

G. V. Center Hotel

Endereço/Fone

40

Rua Benjamin Constant, n° 937 Centro

(33) 2101-8440

Inscrições

CNPJ: 04.922.791/0001-68

Estadual: 3120643285-8

Municipal: isento

Forma Jurídica

Comércio

Capital Social subscrito e integralizado

R$ 20.000,00 (Vinte mil reais)

Participação societária

19.900 quotas - Diego Santana de Oliveira

100 quotas – Wander Lucio Santana de Oliveira

Nome e cargo dos dirigentes – Ano 2010

Wanderci Alves de Oliveira

Procurador/ Administrador

Número de empregados

29 Funcionários

Volume de vendas por ano

41

R$ 1.200.000,00

Objetivos sociais da empresa

A sociedade terá por objetivo: Prestação de Serviços de Hotel com

Restaurante.

1.2 Organograma

2 Cenário Empresarial

42

2.1 Mercado e Clientes

No mundo moderno, a gestão com qualidade é uma questão de

sobrevivência, principalmente para as pequenas/médias empresas, que

independente de serem estruturas familiares e com deficiência de controles

financeiros, necessitam de ferramentas simples e ágeis que lhes dêem uma visão de

seu negócio para a tomada de decisões.

As empresas do ramo de hotelaria possuem características próprias, descritas

a seguir:

A empresa hoteleira é um estabelecimento comercial, prestador de serviços

de hospedagem, que oferece aposentos mobiliados, com banheiro privativo, para

ocupação eminentemente temporária, podendo oferecer serviço completo de

alimentação, além dos demais serviços inerentes à atividade hoteleira é o meio de

hospedagem mais convencional e comum normalmente está localizado em centros

urbanos e é destinado a atender turistas em viagens de lazer e/ou negócios.

Embora o progresso técnico tenha trazido inovações e aperfeiçoamentos no

seio da empresa hoteleira, o elemento humano continua sendo a peça fundamental.

2.2 Principais Produtos

A empresa GV Center Hotel oferece aos seus clientes o serviço de

hospedagem e restaurante.

43

O produto hoteleiro possui características próprias, este passa

obrigatoriamente pela transformação de matérias-primas envolvendo pessoas,

equipamentos e instalações, mas a sua diferença substancial está na participação

indispensável do cliente no processo produtivo, pois sem ele não seria possível a

efetivação da prestação do serviço.

O serviço hoteleiro reúne simultaneamente os seguintes elementos:

Tangíveis e intangíveis.

Materiais e imateriais.

É estático, sendo o elemento móvel o cliente que se desloca até o hotel

e efetua o ato de consumo.

Não é estocável, pois as UH (unidades habitacionais) que não foram

ocupadas no dia, não podem ficar no estoque para o dia seguinte, representando

uma perda irrecuperável.

É instantânea a produção, a distribuição e o consumo são feitos

simultaneamente e no ato, com a presença obrigatória do consumidor, que passa a

fazer parte do processo produtivo.

44

2.3 Vantagens e Desvantagens Estratégicas

2.3.1 Vantagens Estratégicas

Boa localização: A empresa está localizada no centro da cidade, assim

como perto do shopping, mesmo assim possui uma área tranqüila para se hospedar

e de fácil acesso.

Serviços Qualificados: A empresa possui funcionários qualificados para

melhor atender seus clientes, além da organização e limpeza do local, pois possui

área de lazer como piscina e academia, acesso a internet livre e área para

realização de eventos empresariais.

Ótima estrutura: A empresa possui ótima estrutura, pois possui varias

opções para hospedagem que se adaptam as necessidades dos clientes, além de

condições de hospedar pessoas portadoras de necessidades especiais.

2.3.2 Desvantagens Estratégicas

Alta concorrência: É um mercado em que a concorrência não esta

somente nos demais hotéis da cidade, mas também em motéis, pois por uma noite

alguns saem mais em conta ou em pousadas mais baratas.

Preço: O valor de seus serviços não são acessíveis a todas as classe

sociais, devido ao grande investimento em conforto.

Missão: A empresa não possui missão, visão, filosofia ou objetivos.

Não possui fluxo de caixa: Para algumas empresas, um bom controle

de fluxo de caixa é mais que fundamental, é requisito para sua sobrevivência.

45

2.4 Filosofia

O GV Center Hotel reflete os mais altos standards de qualidade e rigor,

pensando sempre em primeiro lugar na satisfação completa dos nossos clientes.

2.5 Missão

Atender os clientes com qualidade e com soluções criativas procurando a

satisfação e a melhoria continua dos nossos serviços e produtos, promover o

crescimento dos colaboradores como ser humano e o crescimento da empresa para

sua continuidade.

2.6 Objetivos

Oferecer serviços que prezam pela qualidade, tornando o ambiente

aconchegante e confortável, proporcionando satisfação, tranqüilidade, privacidade e

diversão para seus clientes, sendo capaz de atender todas as necessidades.

46

PARTE B: Levantamento de Necessidades

1 Diagnóstico Realizado

1.1 Apresentação Genérica da Situação-Problema

Com o aumento da competitividade, é necessário uma maior eficiência na

gestão dos recursos empresariais, ao mesmo tempo em que exige bens e serviços a

preços menores e com melhor qualidade. Não há mais espaços para o empirismo

administrativo. O que se observa, é que problemas financeiros podem surgir,

oriundos das limitações das informações para a tomada de decisão. A gestão

empresarial necessita de ferramenta, capaz de acompanhar e fornecer subsídios

necessários para esta finalidade, que possibilite identificar as necessidades ou

sobras de caixa na busca de um equilíbrio financeiro no curto prazo.

O setor de hotelaria representado por hotéis, pousadas, flats, motéis, é uma

das atividades empresariais que está em franco desenvolvimento. Sonho de muitos

empreendedores. Como qualquer outro empreendimento, não basta conhecimento

da área técnica especifica, os conceitos e conhecimentos básicos de gestão

financeira são de fundamental importância para o bom andamento do

empreendimento.

A empresa é uma entidade jurídica que tem como obrigação apresentar lucro,

lucro este suficiente para permitir sua expansão e o atendimento das necessidades

sociais. E gestão uma parte da administração que está dentro das funções

fundamentais da empresa. A gestão apresenta três funções principais:

planejamento, execução e controle.

47

É nesse contexto que se destaca o fluxo de caixa como uma ferramenta que

possibilita o planejamento e o controle financeiro da empresa. O fluxo pode ser

montado de acordo com o porte da empresa e a necessidade do gestor, sendo uma

ferramenta de fundamental importância para o gestor e para a empresa, pois

sinaliza o rumo financeiro do negócio.

O Fluxo de Caixa como uma ferramenta de informação gerencial permite

identificar o processo de circulação do dinheiro, a liquidez da empresa e as

necessidades futuras de caixa.

É importante que o modelo de Fluxo de Caixa estruturado para a empresa,

tenha capacidade informativa de fácil interpretação, tanto para os gestores como

para os demais usuários.

1.2 Métodos de Coletas de Dados

Através de reuniões com o proprietário da empresa, com a finalidade de

diagnosticar dentre os possíveis problemas que afetam o crescimento natural da

organização.

Foi utilizado como ferramenta de diagnóstico, observações diretas que foi

realizada em horário de funcionamento. Apenas observando como era feito o seu

processo administrativo já era visível as principais dificuldades que afetavam a

empresa.

48

1.3 Principais Problemas Detectados e suas Conseqüências

Apesar dos esforços mantidos, as pequenas empresas, como o GV Center

Hotel sofrem com ausências de sistemas de custeio adequados. A falta de

inadequação do lay-out, estoque super dimensionados e sem controle, toda espécie

de perdas e desperdícios, são problemas comuns nas pequenas empresas.

A ausência de planejamento estratégico que acarreta atrasos na entrega de

produtos e serviços, excesso de defeitos e falhas, escassez de dinheiro por

aplicação inadequada, pagamento de juros por mau planejamento financeiro, mão

de obra desqualificada e com acúmulo de tarefas, entre outros. A falta de uma

estrutura organizacional bem definida é outra característica da gestão problemática

de muitas empresas. Cabe observar que a informalidade na pequena empresa, no

início de suas atividades, é um fator positivo do ponto vista da flexibilidade,

permitindo rápida adequação às mudanças impostas pelo mercado, bem como

contacto mais direto com os clientes.

Apesar de seu aspecto positivo, a empresa não poderá manter-se sempre na

informalidade administrativa. Com o crescimento do volume de operações (vendas,

compras, produção, finanças) surge a necessidade de uma gestão centrada em

informações obtidas através dos controles, para evoluir com maior segurança, num

processo organizado

Independente do tamanho, toda empresa é movida à caixa, e é através do

fluxo de caixa que se identifica exatamente o quanto está disponível para ser

distribuído aos credores, aos acionistas; as carências de recursos e suas fontes. A

insuficiência de caixa pode determinar cortes de créditos, suspensão de entrega de

mercadorias, descrédito junto a fornecedores e clientes, a falta de capital de giro faz

49

a empresa recorrer a recursos com custos financeiros elevados, podendo perder o

controle sobre endividamento.

1.4 Propostas de Melhoria

Uma das determinantes do sucesso ou fracasso de uma empresa é a

liquidez, isto é, a capacidade de saldar seus compromissos nas datas aprazadas. A

importância da análise da liquidez de uma empresa está em identificar sua

capacidade de honrar com seus compromissos de curto prazo.

Com liquidez a empresa terá recursos para saldar em tempo hábil os

compromissos assumidos para com terceiros, podendo obter descontos, manter a

credibilidade, aproveitar oportunidades de negócios que surgem no mercado. A

liquidez é eficaz quando os meios de pagamentos se convertem, em tempo hábil,

em dinheiro para cobrir as necessidades de pagamento da empresa. Os giros dos

meios de pagamento devem ser aptos para acompanhar os giros das necessidades

de pagamento.

É neste sentido que o tempo, no sistema de liquidez, depende da conjugação

das velocidades entre os meios de pagamento e a necessidade de pagamento para

que ocorra o equilíbrio no sistema da liquidez. A análise de liquidez envolve

basicamente, o conhecimento da capacidade financeira de uma empresa em liquidar

seus diversos compromissos passivos nos prazos combinados.

Neste contexto o Fluxo de Caixa se apresenta como uma ferramenta utilizada

pelo administrador financeiro, com o objetivo de apurar os somatórios de ingressos e

de desembolsos financeiros em determinado momento, prognosticando se haverá

excedente ou escassez de caixa, em função do nível desejado pela empresa. Daí a

50

importância dos ciclos no sistema de liquidez: a conjugação das velocidades entre

os meios de pagamento e as necessidades de pagamento para que ocorra o

equilíbrio no sistema.

Propor um modelo adaptado de gerenciamento do Fluxo de Caixa capaz de

oferecer uma visualização antecipada das necessidades ou sobras de caixa no curto

prazo. Propor o uso de um modelo adaptado como fonte de orçamento e

planejamento de caixa para visualização antecipada das necessidades e sobras de

caixa, visando a liquidez no curto prazo.

51

CAPÍTULO III: O PROJETO IMPLEMENTADO

1 Fluxo de Caixa – Ferramenta de controle financeiro para a empresa GV

Center Hotel

1.1 Apresentação

Ambientes econômicos altamente competitivos, exigem rapidez na tomada de

decisões, principalmente nas decisões financeiras. A gestão dos recursos

financeiros representa uma das principais atividades da empresa e dessa forma, se

faz necessário um efetivo planejamento dos montantes captados e, o

acompanhamento dos resultados obtidos com o objetivo de administrar tais

recursos, possibilitando uma melhor operacionalização.

Para uma boa gestão financeira, é necessária a utilização de ferramentas

gerenciais, como o Fluxo de Caixa, entre outros, que visam orientar e planejar os

recursos disponíveis a partir da criação de cenários. Com isso, torna-se possível à

identificação de necessidades ou oportunidades, para a aplicação dos excedentes

de caixa em áreas rentáveis da empresa ou em investimentos estruturais.

A liquidez aqui é representada pela capacidade de liquidação dos

compromissos assumidos. Assim, neste capitulo apresenta-se a importância do

Fluxo de Caixa como ferramenta de orçamento e planejamento das necessidades ou

sobras de caixa para a tomada de decisões.

O Fluxo de Caixa é o instrumento que permite demonstrar as operações

financeiras que são realizadas pela empresa, o que possibilita melhores análises e

decisões quanto à aplicação dos recursos financeiros que a empresa dispõe. A

52

demonstração do Fluxo de Caixa demonstra a origem e a aplicação de todo o

dinheiro que transitou pelo caixa em um determinado período e o resultado desse

fluxo, sendo que o caixa engloba as contas de Caixa e Bancos, evidenciando as

entradas e saídas de valores monetários no decorrer das operações que ocorrem ao

longo do tempo nas organizações. A demonstração do Fluxo de Caixa “permite

mostrar, de forma direta ou mesmo indireta, as mudanças que tiveram reflexo no

caixa, suas origens e aplicações”.

Pode-se conceituar Fluxo de Caixa como um instrumento de controle

financeiro gerencial, cuja finalidade é a de auxiliar no processo decisório de uma

organização, visando sempre atingir os objetivos esperados, fazendo frente à

incerteza associada ao fluxo de recebimentos e pagamentos.

Enfim, a Demonstração do Fluxo de Caixa propicia ao gerente financeiro a

elaboração de melhor planejamento financeiro, pois numa economia tipicamente

inflacionária não é aconselhável excesso de caixa, mas o estritamente necessário

para fazer face aos seus compromissos. Através do planejamento financeiro o

gestor saberá o montante certo em que contrairá empréstimos para cobrir a falta

(insuficiência) de fundos, bem como quando aplicar no mercado financeiro o

excesso de dinheiro, evitando, assim a corrosão inflacionária, proporcionando maior

rendimento à empresa.

1.2 Melhorias Propostas

Para que o controle possa acontecer é necessário que existam objetivos e

metas a serem comparadas aos resultados, bem como são necessárias ferramentas

de controle operacional, gerencial e estratégico para o levantamento das

53

informações necessárias. Sendo assim, é necessário que a pequena empresa

organize, planeje e estabeleça os resultados que quer atingir e trabalhe para atingi-

los.

A realização do controle requer todas as informações internas e externas

necessárias à fixação de objetivos e a elaboração de um planejamento para

alcançar esses objetivos. Engloba inclusive, a medição de resultados através de

análise e avaliação, sendo que os objetivos devem estar ligados a indicadores que

promovam a medição, como no caso do planejamento e controle financeiro que

estabelecem diretrizes a serem seguidas pela empresa.

Planejamento financeiro refere-se ao desenho de um futuro desejável e dos

meios efetivos para realizá-lo. Consiste basicamente em definir os objetivos da

instituição e desenhar um caminho para atingi-los. O planejamento e o controle de

disponibilidades devem ser relacionados a três dimensões temporais: o

planejamento em longo prazo (estratégico), e planejamento de curto prazo pela sua

natureza tática e operacional.

Na fase operacional o acompanhamento da evolução do saldo de tesouraria

torna-se essencial para a garantia da sobrevivência das empresas. Na fase

operacional se ocupa com o orçamento do Lucro Bruto Operacional e o orçamento

das necessidades de Capital de Giro; enquanto que na fase tática a ênfase é no

orçamento de caixa. O planejamento de curto prazo é, na realidade, o

acompanhamento dos planos de longo prazo. A diferença mais importante entre

finanças de curto e longo prazo é a distribuição dos fluxos de caixa no tempo. Uma

função do planejamento financeiro de curto prazo é a criação de instrumentos que

norteiem o alcance dos objetivos estratégicos delineados pelo planejamento

estratégico de longo prazo. O sistema de planejamento financeiro busca antecipar a

54

visualização dos possíveis resultados operacionais, que deverão ser alcançados no

período, considerando os aspectos relevantes de produtividade, qualidade e

competitividade, que o mercado está exigindo das empresas, cada vez mais, nos

dias de hoje.

Por outro lado, o planejamento em seu detalhamento poderá variar de

empresa para empresa. O planejamento financeiro determina as diretrizes de

mudança numa empresa devido a necessidade de estabelecimento de metas que

motivem a organização a gerar marcos de referência para a avaliação de

desempenho e evitar surpresas. As finanças de curto prazo envolvem analise de

decisões que afetam os ativos e passivos circulantes numa freqüência de um ano,

estando ligados às atividades operacionais e financeiras da empresa. Desta forma, o

planejamento financeiro poderá constituir-se em força motriz, que auxiliará na

escolha, na orientação e na definição do melhor caminho a ser percorrido pela

empresa no período projetado.

Seguindo as características básicas, um modelo de relatório contábil /

gerencial que atenda as necessidades prioritárias da pequena empresa deve

abranger um plano de contas simplificado, porém que mostre a empresa em toda a

sua extensão.

Para elaborar um modelo de Fluxo de Caixa, o primeiro passo é obtenção das

informações junto à contabilidade ou junto aos controles específicos do negócio,

bem como a manutenção de mapas auxiliares sobre os prazos de recebimento,

estocagem e pagamentos, e elas fazem parte relevante do cenário da pequena

empresa.

55

O faturamento esta diretamente ligada à taxa de ocupação, que por sua vez

esta ligada ao número efetivo de Unidades Habitacionais mantidas em estoque, isto

é, os apartamentos que possui e estão disponíveis para vendas.

Outros serviços como: telefones, alimentos & bebidas, eventos e oferta de

salões de convenção, a taxa de ocupação por si só não representa a receita do

empreendimento.

A taxa de ocupação pode ser obtida e calculada da seguinte maneira:

Taxa de ocupação = nº pernoites x 100 / número vagas efetivas x nº de dias.

A previsão da receita orçamentária de qualquer hotel pode ser estimada

baseando-se no histórico das médias de ocupação de períodos anteriores e diárias

média previstas.

Reflete a política de vendas adotada pela empresa e é representada pelo

prazo médio (em dias) dos principais clientes e das vendas mais relevantes. Mas

não é só isto que deve ser analisado, pois mesmo a venda à vista, em decorrência

da forma de pagamento reflete no custo de financiamento ao cliente. Exemplo disso

são as vendas via cartão de crédito, onde o cliente paga o preço à vista, porém a

empresa recebe a prazo.

O prazo médio de pagamento demonstra a política adotada junto aos

fornecedores e é representado pelo prazo médio (em dias) dos principais

fornecedores e das compras mais relevantes. Recomenda-se que este prazo seja

superior à somatória dos prazos médio de estocagem e de recebimento das vendas.

Deve haver um equilíbrio entre esses prazos, pois seu reflexo na situação financeira

56

da empresa é imediato. Estes dados são fornecidos pelo mapa auxiliar de contas a

pagar (fornecedores).

As principais saídas de dinheiro da empresa dividida entre os gastos variáveis

e fixos, respectivamente aqueles que são incorridos somente se acontecerem às

vendas e os que, independentemente das vendas, decorrem da existência da

própria empresa.

Uma característica da empresa hoteleira, é que seu produto deve estar à

disposição dos clientes para consumo imediato e, portanto possui um custo fixo

elevado.

1.3 Resultados Esperados

O Fluxo de Caixa tem por objetivo fundamental levantar todas as

necessidades da organização, para que possa cumprir com todas as obrigações nos

prazos certos, alcançando resultados positivos considerando os desembolsos

necessários para o seu funcionamento.

Um dos propósitos da Demonstração do Fluxo de Caixa é prover informações

sobre os recebimentos e pagamentos de caixa de uma organização, durante o

período, outro é de prover informações aproximadas das atividades operacionais,

atividades de investimento e atividades de financiamento da entidade durante o

período.

57

1.4Viabilidade

A Demonstração de Fluxo de Caixa é de fácil compreensão para todos os

interessados. Dá condições para a tomada de decisões com relação aos recursos,

tornando a empresa mais competitiva e proporcionando um ambiente adequado

para a atração de investimentos e também para a obtenção de financiamentos, tanto

no presente como para o futuro.

A gestão dos recursos financeiros representa uma das principais atividades

da empresa. Uma das funções do Fluxo de Caixa é o planejamento e

acompanhamento dos montantes captados e dos resultados obtidos, com o objetivo

de administrar tais recursos com melhor operacionalização.

O DFC baseia-se no conceito de disponibilidade imediata, dentro do regime

de caixa, mostrando a modificação ocorrida no saldo de disponibilidades da

empresa durante determinado período por meio dos fluxos de recebimento e

pagamento. O fluxo financeiro para o usuário não familiarizado com a Contabilidade,

fica muito mais fácil de ser entendido através da Demonstração do Fluxo de Caixa.

1.5 Considerações Finais

O atual cenário competitivo exige respostas rápidas e eficazes das

organizações. A identificação antecipada das necessidades ou sobras de caixa

transformou o Fluxo de Caixa num dos mais importantes instrumentos para o gestor

financeiro da empresa. Através deste instrumento de controle e planejamento,

podemos vislumbrar como as decisões empresariais irão se refletir nos resultados

da empresa.

58

O objetivo geral do estudo, a proposição de um modelo adaptado de

gerenciamento do Fluxo de Caixa, capaz de oferecer uma visualização antecipada

das necessidades ou sobras de caixa no curto prazo, como garantia da liquidez, foi

alcançado. O modelo proposto permite ao gestor simular situações de aumento ou

queda nos ingressos ou saídas de caixa, visualizando suas necessidades de capital

de giro, bem como a programação de suas inversões permanentes em estoque,

duplicatas, imobilizado.

A utilização do Fluxo de Caixa permite a empresa planejar seu futuro através

do orçamento projetado de caixa, evitando desencontro entre suas receitas e

despesas.

Focamos no potencial de geração de caixa, visando a liquidez de curto prazo.

Como pode ser observado, a empresa encontra-se com dificuldade crônica de caixa,

porém seus balanços apresentam lucros.

Mesmo mantendo a contabilidade em dia e possuindo dados gerenciais, estes

não se encontravam organizados de maneira a fornecer informações para tomada

consistente de decisões. A empresa não estava planejando suas ações de forma

ordenada, não fazendo orçamentos, não possuía Fluxo de Caixa.

59

CONCLUSÃO

Ao realizar o projeto monográfico na empresa GV Center Hotel e verificar a

competitividade no ramo de hotelaria, no qual foi detectado diversos problemas

entre eles: ausências de sistemas de custeio adequados; ausência de planejamento

estratégico que acarreta atrasos na entrega de produtos e serviços; escassez de

dinheiro por aplicação inadequada; falta de um estrutura organizacional bem

definida; e a informalidade administrativa.

Para a solução dos mesmos foi proposto: Implementação de um sistema de

liquidez na empresa a fim de ajustar a capacidade que a empresa tem de honrar

seus compromissos a curto prazo, conjugando velocidades entre os meios de

pagamento e a necessidade de pagamento para que ocorra o equilíbrio no sistema

da liquidez; apresentação do Fluxo de Caixa como ferramenta utilizada pelo

administrador financeiro, com o objetivo de apurar os somatórios de ingressos e de

desembolsos financeiros em determinado momento, prognosticando se haverá

excedente ou escassez de caixa, em função do nível desejado pela empresa.

Implementação de um modelo adaptado de gerenciamento do Fluxo de Caixa capaz

de oferecer uma visualização antecipada das necessidades ou sobras de caixa no

curto prazo; e a utilização de um modelo adaptado como fonte de orçamento e

planejamento de caixa para visualização antecipada das necessidades e sobras de

caixa, visando a liquidez no curto prazo.

Com a execução do projeto apresentado, espera-se prover informações sobre

os recebimentos e pagamentos de caixa de uma organização, durante o período,

provendo informações aproximadas das atividades operacionais, atividades de

investimento e atividades de financiamento da entidade durante o período,

60

capacitando a empresa a planejar e acompanhar os montantes captados e os

resultados obtidos, com o objetivo de administrar tais recursos com melhor

operacionalização.

Na execução do presente projeto constatou-se que, realmente, a gestão dos

recursos financeiros representa uma das principais atividades da empresa.

61

REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS

BRIGHAM, Eugene F.; GAPENSKI, Louis C.; EHRHARDT, Michael C.

Administração financeira: teoria e prática. São Paulo: Atlas, 2001.

CHIAVENATO, Idalberto. Teoria geral da administração. 6 ed. Rio de Janeiro:

Campus, 2001.

HOJI, H. Administração Financeira: Uma Abordagem Prática. 4. ed. São Paulo,

Atlas, 2003.

HORNGREN, Charles T.; SUNDEM, Gary L.; STRATTON, Willian O. Contabilidade

Gerencial. São Paulo: Prentice Hall, 2004.

KOTLER, Philip, Princípios de marketing. 7. ed. Rio de Janeiro: LTC, 1999.

ROSS, Stephen A., WESTERFIELD, Randolph W., JORDAN, Bradford D. Princípios

de administração financeira. São Paulo: Atlas, 1998.

SANDRONI, Paulo. Dicionário de economia do século XXI. Rio de Janeiro:

Record, 2005.

ZDANOWICZ, José Eduardo. Fluxo de caixa: uma decisão de planejamento e

controle financeiros. 9.ed. Porto Alegre : Sagra Luzzatto, 2002.

62

ANEXO

63

ANEXO 1

FICHA DE OPÇÃO PARA O ESTÁGIO SUPERVISIONADO OBRIGATÓRIO DO CURSO DE ADMINISTRAÇÃO – ESA/FAGV

DADOS DE IDENTIFICAÇÃO

Nome do (a) estagiário (a) Caroline Lima das GraçasData Nascim. 22/04/1988 Cart. Ident.: MG-15236806 Naturalidade: Gov. Valadares Estado Civil: Solteira - Fone Res.: (33) 32254807 - Cel.: (33)88128791Endereço: R./Av. Moacir Paleta Nº: 1177 bloco 3 Aptº: 901 Bairro: São Pedro Cidade: Gov. Valadares CEP: 35020360

INSTRUÇÃO SUPERIOR

Você já fez ou faz outro Curso Superior : ( ) Sim ( x ) Não Curso: __________________ Faculdade:__________________________ Universidade: ____________________________Local: ______________________ Curso iniciado ___/___/___ concluído ___/___/___

LOCAL DE TRABALHO ATUAL

Nome da empresa: Reabilita Cred Endereço: Rua: Prudente de Morais, n 881, Centro Fone: (33) 32213305Fax: __________________ Cargo ou função: Representante Comercial

LOCAL DE REALIZAÇÃO DO ESTÁGIO

Nome da Empresa: GV Center Hotel Ltda.Endereço: Rua: Benjamin Constant, 937, Centro Fone: (33) 21018440Nome do Supervisor na Empresa: Regina Lucia Santana de OliveiraCargo ou função exercida: Proprietária

VALIDAÇÃO DO PROJETO

Nome do Administrador: Gersilio Silva FerreiraCRA Nº: 36147 Fone: (33) 32126161 Celular: (33) 91051875

ÁREA DE OPÇÃO PARA REALIZAÇÃO DO ESTÁGIO SUPERVISIONADO

1 - ( ) Administração da Produção2 - (x) Administr. Financeira e Orçamentária3 - ( ) Administração de Rec. Materiais e Patr4 - ( ) Administração de Recursos Humanos

5 - ( ) Administração Estratégica Geral6 - ( ) Administração mercadológica (MKT)7 - ( ) Logística Empresarial8- ( ) Organização Sistemas e Métodos

DATA E ASSINATURA DO ALUNO-ESTAGIÁRIO

Governador Valadares, 26 de ABRIL de 2010

___________________________________________CAROLINE LIMA DAS GRACAS

64

ANEXO 2

DECLARAÇÃO DE ACORDO PARA O ESTÁGIO SUPERVISIONADO OBRIGATÓRIO DO CURSO DE ADMINISTRAÇÃO – ESA/FAGV

Declaramos, junto ao CAE – Centro de Aperfeiçoamento do Estudante e à CES - Comissão de Estágio Supervisionado da Faculdade de Administração de Governador Valadares, que estamos de acordo com que o(a) aluno(a) Caroline Lima das Graças, regularmente matriculado(a) no 8º período do Curso de Administração, cumpra seu Estágio Supervisionado nesta Organização, na área de Administração Financeira e Orçamentário no período de 26/04/2010 a 18/10/2010, dentro das seguintes condições: SEM REMUNERAÇÃO E DENTRO DAS NORMAS DA EMPRESA

SEM REMUNERAÇÃO

CARIMBO, DATA E ASSINATURA DO RESPONSÁVEL PELA EMPRESA

Governador Valadares, 26 de ABRIL de 2010

___________________________________

REGINA LUCIA SANTANA DE OLIVEIRACarimbo de CNPJ e Assinatura

IDENTIFICAÇÃO DA EMPRESA E DO SUPERVISOR DO ESTÁGIO

Nome do Supervisor na Empresa: Regina Lucia Santana de OliveiraCargo Ocupado: Proprietaria Fone: (33) 21018440 Ramal:_____Nome Empresa: GV Center Hotel LtdaEndereço (Rua/Av.): Benjamin Constant Nº 881 Sala _____ Bairro: Centro FAX: __________________Cidade: Governador Valadares Estado: Minas Gerais CEP: 35010-606

VALIDAÇÃO DO PROJETO

Nome do Administrador: Gersilio Silva FerreiraCRA Nº: 36.147 Fone: (33) 32126161 Celular: (33) 91051875

___________________________________Carimbo e Assinatura

65

ANEXO 3

DECLARAÇÃO DA EMPRESA CEDENTE DA VAGA PARA REALIZAÇÃO DO ESTÁGIO SUPERVISIONADO OBRIGATÓRIO DO CURSO DE ADMINISTRAÇÃO – ESA/FAGV

Atendendo ao disposto na Lei Federal nº 6.494, de 07/12/01977 e regulamentado pelo decreto nº 87.497, de 18/08/1982, os Estágios são considerados como uma forma de complementar o ensino e a aprendizagem acadêmica e devem ser: planejados, executados, acompanhados e avaliados em conformidade com os currículos, programas e calendários escolares, a fim de se constituírem em instrumento de integração, em termos de treinamento prático, de aperfeiçoamento técnico-cultural, científico e de relacionamento humano.

Constituído em atividade acadêmica curricular obrigatória do Curso de Administração, conforme previsto na Lei 8.906 de julho de 1994, de caráter extracurricular.

Diante dos aspectos legais acima apresentados declaro, junto ao CAE – Centro de Aperfeiçoamento do Estudante e junto a CES - Comissão de Estágio Supervisionado da Faculdade de Administração de Governador Valadares, que o acadêmico Caroline Lima das Graças cumpriu as exigências estabelecidas pela lei, na área de Administração Financeira e Orçamentária no período de 26/04/2010 a 18/10/2010, totalizando 160 horas na empresa abaixo identificada.

Declaro, ainda que os resultados esperados e/ou alcançados através do projeto desenvolvido e/ou implementado pelo Estagiário, em linhas gerais, podem ser assim definidos:

Satisfatório

IDENTIFICAÇÃO DA EMPRESA E DO DECLARANTE

Nome do Declarante: Regina Lucia Santana de OliveiraCargo Ocupado: Proprietario Fone: (33) 21018440 Ramal:_____Nome Empresa: GV Center Hotel LtdaEndereço (Rua/Av.): Benjamin Constant Nº 937 Sala _____ Bairro: Centro FAX: _____________________Cidade: Governador Valadares Estado: Minas Gerais CEP: 35010-606

CARIMBO, DATA E ASSINATURA DO RESPONSÁVEL PELA EMPRESA

Governador Valadares, 18 de Outubro de 2010

_______________________________________________________ REGINA LUCIA SANTANA DE OLIVEIRA

Carimbo do CNPJ e Assinatura

66

ANEXO 4

CRONOGRAMA DE REALIZAÇÃO DAS ATIVIDADES DO ESTÁGIO SUPERVISIONADO OBRIGATÓRIO DO CURSO DE ADMINISTRAÇÃO – ESA/FAGV

MESES ATIVIDADES DESENVOLVIDAS PERÍODO CARGA HORÁRIA

MAIO

Reunião com o administrador.

Observação direta.

Avaliação das atividades da empresa.

Apresentação do Diagnóstico.

Elaboração do projeto.

08/05

A

31/05

5 horas

JUNHO

Elaboração Planilha de Fluxo de caixa e acompanhamento da implantação do projeto.

01/06

A

30/06

30 horas

JULHO

Acompanhamento e desenvolvimento das atividades propostas.

Adaptações necessárias para um melhor encaixe do controle do fluxo de caixa.

01/07

A

31/07

30 horas

AGOSTO

Acompanhamento das atividades propostas e avaliação dos resultados do controle do fluxo de caixa.

01/08

A

31/08

45horas

SETEMBRO

Avaliação dos resultados do controle do fluxo de caixa.

Consolidação do projeto e finalização da monografia.

01/09

A

30/09

35 horas

OUTUBRO

Ajustes técnicos e conclusão do projeto na empresa. 01/10

A

18/10

15 horas

67

CARGA HORÁRIA TOTAL: 160 HORAS

ANEXO 5

68

Monografia em Matematica Financeira

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