MONNARI TRADE S.A. za Q3 2016 › upload › prezentacje › Monnari Trade SA...ZASTRZEŻENIE...
Transcript of MONNARI TRADE S.A. za Q3 2016 › upload › prezentacje › Monnari Trade SA...ZASTRZEŻENIE...
Prezentacja wyników
MONNARI TRADE S.A.
za Q3 2016
ZASTRZEŻENIE
Niniejsza prezentacja (dalej Prezentacja) została przygotowana przez MONNARI
TRADE S.A. (dalej Spółka) z przeznaczeniem dla inwestorów, akcjonariuszy Spółki,
klientów oraz analityków finansowych. Prezentacja nie stanowi oferty sprzedaży,
zaproszenia do złożenia oferty nabycia lub objęcia papierów wartościowych
lub instrumentów finansowych, jak również Prezentacja ta nie jest jakąkolwiek poradą
lub rekomendacją w odniesieniu do tychże papierów wartościowych lub innych
instrumentów finansowych. Niniejsze Prezentacja może obejmować stwierdzenia
dotyczące przyszłości Spółki, przyszłych planów oraz strategii lub planowanych
zdarzeń. Mając na uwadze, że stwierdzenia zostały przyjęte na podstawie oczekiwań
i projekcji dotyczących przyszłych wydarzeń, są one obarczone ryzykiem
oraz niepewnością. Spółka nie jest zobowiązana do uaktualniania lub publicznego
ogłaszania jakichkolwiek zmian, aktualizacji i modyfikacji w odniesieniu do treści
zawartych w Prezentacji.
Spółka ani jakikolwiek z jej przedstawicieli nie będzie ponosił odpowiedzialności
za jakąkolwiek szkodę wynikającą z użycia Prezentacji lub jakichkolwiek informacji
w niej zawartych lub na innej podstawie pozostającej w związku z Prezentacją.
| 2
Q3 2016 Podsumowanie
43,0 mln
45,6 mln
Q3'15
Q3'16
98
135
150 sal.
15,5
23,2
28,4 tys. m2
122011
12'12
12'13
12'14
09'15
09'16
16,5 mln
14,0 mln
01 02 03 04 05 06 07 08 09 10
2015 r.2016 r.
| 3
SIEĆ SALONÓW PRZYCHODY SPRZEDAŻ TOWARÓW
powierzchnia +22,4% rdr Q3 2016 +8,2% rdr Q3 2016 +8,3% rdr
liczba +11,1% rdr 9M 2016 +13,0% rdr 9M 2016 +13,2% rdr
Model przychodowy
w salonach i kanale internetowym Sprzedaż detaliczna odzieży dla kobiet pod marką
| 4
| 5
Eleganckawysokiej jakości
odzieżi dodatki
dla kobiet +30
Silna markaw segmencie
wyższym
niż popularny
Model biznesowy
Projektowaniekolekcji
Zarządzanie dostawcami
Nadzór nad produkcją
Logistyka i magazynowanie
Zarządzanie salonami firmowymi
Zarządzanie marką
| 6
8,2% dynamika wzrostu przychodów w Q3 2016
37,0
43,0 46,5
Q32014
Q32015
Q32016
0
10
20
30
40
50
60
70
80
Przychody ze sprzedaży kwartalnie
[mln zł]
113,6
138,4
156,5
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
9M2014
9M2015
9M2016
Przychody ze sprzedaży
narastająco[mln zł]
| 7
13% dynamika wzrostu przychodów za 9 miesięcy 2016
2011 2012 2013 2014 2015 2016
Q1 Q2 Q3 Q4 Q3 Q3 Q3 Q3 Q3
47,7% 48,3%
54,0%
59,5%
50,3%48,1%
30,0%
40,0%
50,0%
60,0%
70,0%
Rentowność brutto na sprzedaży
Zysk brutto na sprzedaży pod presją spadku cen
odzieży
■ tendencja do spadku cen odzieży i obuwia o 4,8% w III kwartale 2016 rdr
■ spadek marży brutto z 50,3 % w III kwartale 2015 r. do 48,1 % w III kwartale 2016
| 8
88,996,4
113,6
138,4
156,5
43,848,3
55,261,6
74,0
9M'12 9M'13 9M'14 9M'15 9M'16
Przychody ze sprzedaży
SG&A
Przychody ze sprzedaży i koszty
sprzedaży i ogólnego zarządu SG&A
49,2% 50,1% 48,6%44,5%
47,3%
9M'12 9M'13 9M'14 9M'15 9M'16
Koszty SG&A
jako % przychodów ze sprzedaży
■ Udział kosztów SG&A w przychodach zwiększył się w wyniku wolniejszego
niż zakładany wzrostu sprzedaży
■ Po 3 kwartałach koszty SG&A rosły wolniej niż przyrost powierzchni
(19,9% vs. 26,6%)
Koszty SG&A rosły wolniej niż powierzchnia
salonów
| 9
Obniżenie kosztów SG&A w przeliczeniu na 1m2
powierzchni salonów
Czynsz tys. zł 18 415 +19,6%
zł/m2/m-c 72,81-5,5%
15 394 77,05
tys. EUR 4 215 +13,9%
EUR/m2/m-c 16,67-10,0%
3 702 18,53
Eksploatacja tys. zł 5 630 +23,8%
4 547
Marketing tys. zł 1 147 +36,2%
842
RAZEM CH tys. zł 25 191 +21,2%
zł/m2/m-c 99,61-4,2%
20 783 104,02
Metraż średnio w okresie tys. m2 28,1 +26,6%
22,2
Metraż na koniec okresu tys. m2 28,4 +22,4%
23,2
Średni kurs PLN/EUR 4,3688 + 5,1%
4,1585
9M 2016 zm rdr
%
9M 2016 zm rdr
%9M 2015 9M 2015
Wynagrodzenia tys. zł 27 581 +20,4%
zł/m2/m-c 109,06-4,9%
22 910 114,66
| 10
Dobra pozycja gotówkowa i brak zobowiązań
długoterminowych
30,049,1 54,6
34,10,8
0,73,0
1,715,4
17,920,5
18,2
48,8
50,746,3
61,0
74,6
76,777,2
78,4
25,8 33,4 29,216,5
167,6168,2 165,8
153,1
169,6
195,0201,6
193,4 193,4201,6
195,0
169,6
środki pieniężne
pozostałe aktywa obrotowe
należności
zapasy
aktywa trwałe
zobow. krótkoterminowe
kapitał własny
30.092015
31.122015
30.062016
30.092016
30.092016
30.062016
31.122015
30.092015
■ Pomimo wypłaty dywidendy i nabywania akcji własnych nadal dobra pozycja
gotówkowa
■ Brak zobowiązań długoterminowych, wskaźnik zadłużenia ogólnego
na dzień 30.09.2016 wyniósł 0,13
| 11
Aktywa Pasywa
udział kolekcji
w zapasach
na dzień 30.09.2015
2015 JZ
95,9%2015 WL
2,2%2014 JZ
1,5%2014 WL
0,2%do 2013
0,4%
wartość
towarów
30.09.2015
46,3 mln zł
wartość
towarów
30.09.2016
59,2 mln zł
udział kolekcji
w zapasach
na dzień 30.09.2016
2016 J/Z
88,5%2016 W/L
7,3%2015 J/Z
3,3%2015 W/L
0,5%do 2014
0,3%
■ Szybszy – o 4% - wzrost wartości zapasów (kolekcji) niż wzrost powierzchni,
w rezultacie wartość zapasu towarów na 1m2 na koniec września 2016 wyniosła
2.085 zł/1m2 wobec 1.996 zł/1m2 przed rokiem
Struktura zapasów
| 12
Q3 2016 Podsumowanie
rentowność *
Q3 2016 zm rdr
%
Q3 2016 zm rdr
ppdane raportowane, mln PLN Q3 2015 Q3 2015
Przychody
ze sprzedaży
46 508 + 8,2%
42 979
zysk brutto na sprzedaży22 373
+ 3,4%48,1%
-2,2pp21 638 50,3%
koszty SG&A25 275
+19,9%54,3%
+5,3pp21 083 49,1%
EBIT-2 498
-598,8%-5,4%
-6,5pp501 1,2%
EBITDA-1 527
-220,0%-3,3%
-6,2pp1 272 3,0%
zysk przed opodatkowaniem-1 125
+16,1%-2,4%
-0,2pp-969 -2,3%
podatek dochodowy561
21 578
zysk netto-564
-102,7%-1,2%
-49,2pp20 609 48,0%
* dla pozycji "koszty SG&A" - SG&A/przychody ze sprzedaży
| 13
Podsumowanie po 3 kwartałach 2016
rentowność *
9M 2015 zm rdr
%
9M 2015 zm rdr
ppdane raportowane, mln PLN 9M 2014 9M 2014
Przychody
ze sprzedaży
156 477 +13,0%
138 419
zysk brutto na sprzedaży82 904
+10,8%53,0%
-1,1pp74 818 54,1%
koszty SG&A73 969
+20,0%47,3%
+2,7pp61 632 44,5%
EBIT9 201
-39,0%5,9%
-5,0pp15 083 10,9%
EBITDA11 871
-32,4%7,6%
-5,1pp17 564 12,7%
zysk przed opodatkowaniem11 970
-21,0%7,6%
-3,3pp15 158 11,0%
podatek dochodowy-368
18 530
zysk netto11 602
-65,6%7,4%
-16,9pp33 688 24,3%
* dla pozycji "koszty SG&A" - SG&A/przychody ze sprzedaży
| 14
udział
w kapitale
zakładowym
Mirosław Misztal
23,0%Fair sp. z o.o.
8,3%Union Investment TFI S.A.
7,7%pozostali
61,0%
udział
w ogólnej liczbie
głosów na WZ
Mirosław Misztal
23,1%Fair sp. z o.o.
14,2%Union Investment TFI S.A.
6,6%pozostali
56,1%
liczba akcji
ogółem
30.563.089
liczba głosów
na walnym
zgromadzeniu
ogółem
35.641.845
Akcjonariat
■ Spółka posiada 253.398 akcji własnych, stanowiących 0,829 % kapitału zakładowego
i dających 0,711 % głosów na Walnym Zgromadzeniu (RB 73/2016 z dnia 29.06.2016)
■ Wartość akcji własnych na dzień 30.09.2016 wynosi 3.720 tys. zł
| 15
558 669 591 646 603 417 430 313 218 358 831 1 046
2016-07-01
2016-07-1910,56
XI2015
XII I2016
II III IV V VI VII VIII IX X
0,00
4,00
8,00
12,00
16,00
20,00
średnie obroty dzienne [tys. zł]
kurs zamknięcia dzienny [zł]
Notowania ostatnie 12 miesięcyoznaczenie / ticker
GPW: MONNARI / MON
Reuters: MONP.WA
Bloomberg: MON PW
sektor GPW
handel detaliczny
rynek
podstawowy
indeksy
sWIG80 | InvestorMS
WIG | WIGPoland
kurs zamknięcia 31.10.2016
10,56 zł
kapitalizacja 31.10.2016
322,7 mln zł
liczba wyemitowanych akcji
30 563 089
dzień dywidendy
01.07.2016
dzień wypłaty dywidendy
19.07.2016
kwota dywidendy na 1 akcję
0,20 zł
| 16
MONNARI TRADE na GPW
Plany i wyzwania
■ Aktywne poszukiwanie nowych dostawców usług,
również w Polsce
■ Renegocjacje cen u dotychczasowych dostawców
■ Ostrożniejsza polityka przecen
Obrona marży brutto na sprzedaży
■ Nowe otwarcia w najlepszych lokalizacjach w Polsce
■ Powiększenia powierzchni salonów dla odnawianych umów
■ W całym 2016 planowany łączny przyrost pow. o 3 – 4 tys. m2
Rozbudowa sieci salonów firmowych
■ Cotygodniowe akcje promocyjne
■ Promocje, cross-promocje, współpraca z zewnętrznymi markami krajowymi i światowymi
■ Nie zapominany o innych
Aktywne akcje marketingowe
■ Widzimy potrzebę inwestycji w magazyn centralny
■ Jesteśmy gotowi na przejęcie nowych podmiotów
■ Poszukujemy możliwości poszerzenia portfolio marek
■ Zachowawcze podejście do wykorzystania nieruchomości -maksymalizacja wzrostu wartości przy ograniczonych nakładach własnych
Poszukiwanie możliwości inwestycyjnych
| 17
| 18
DZIĘKUJEMY
MONNARI TRADE S.A.
KONKTAKT DLA INWESTORÓW
Miłosz Kolbuszewski
Dyrektor Finansowy
664 043 651; [email protected]
Anna Augustyniak-Kala
Dyrektor ds. Organizacyjno-Prawnych
664 360 871; [email protected]
www.monnaritrade.com
www.emonnari.pl