Monitorizarea sectorului bancar în Moldova - get … legate de stabilitate ......
Transcript of Monitorizarea sectorului bancar în Moldova - get … legate de stabilitate ......
German Economic Team Moldova
German Economic Team MoldovaÎn cooperare cu
Ricardo Giucci, Dumitru Pîntea, Woldemar Walter
Berlin/Chişinău, august 2017
Monitorizarea sectorului bancar în Moldova
Policy Briefing Series [PB/05/2017]
German Economic Team Moldova
Probleme legate de stabilitate
• Frauda bancară din noiembrie 2014 a afectat profund sectorul
• Cu toate acestea, încrederea revine, după cum arată majoritatea indicatorilor în sector
• Depozitele în lei au crescut de la 23 mld lei MD în octombrie 2015 la 32 mld lei MD în iulie 2017
• Rata de adecvare a capitalului per sistem a crescut de la sub 13% în ianuarie 2015 la aproape30% actualmente
• Creditele neperformante au crescut, însă aceasta s-a datorat preponderent standardelor maistricte
• BNM a luat o poziție dură față de transparența proprietarilor: 43% din acțiunile MAIB (cea maimare bancă) și practic 64% a MICB (a doua cea mai mare) au fost blocate
Creditarea
• Totodată, creditarea sectorului privat rămâne slabă și constituie mai puțin de 48% din activelebăncii
• Dobânzile mai mici, actualmente 10%, ar putea contribui la sporirea creditării
• Cu toate acestea, problemele structurale (recuperarea creditelor, concurența) trebuie soluționate
• Identificarea noilor investitori pentru acțiunile blocate ar avea o importanță crucială
2
Rezumat
German Economic Team Moldova
1. Active ale băncilor în context regional
2. Numărul de bănci
3. Cotele de piață și concentrarea
4. Creditarea sectorului real
5. Creșterea împrumuturilor
6. Ratele dobânzilor
7. Credite neperformante (NPL)
8. Depozite
9. Capital
10. Datorie externă
11. Profituri ale băncilor
12. Surplusul de lichiditate în sectorul bancar
13. Transparența în legătură cu beneficiarii efectivi finali
14. Creditarea de către instituțiile financiare non-bancare
15. Prioritățile programului FMI în raport cu sectorul bancar
16. Prioritățile UE în raport cu sectorul bancar3
Structura
Indicatoricheie
Subiectespeciale
German Economic Team Moldova
1. Activele băncilor în context regional
4
Moldova
• Activele băncilor raportate la PIB au scăzut de la 84% în 2014 la 54% în 2016
• La prima vedere: Diminuare esențială a sectorului bancar
• Însă: declinul reflectă și înlăturarea activelor „umflate” ale celor 3 bănci, intrate în insolvabilitate în 2015
• Proces similar ca și în Ucraina
→ Interpretarea necesită precauție
Comparație regională
• Mult mai mică decât Polonia (80%) și Croația (115%)
• Însă: Similară ca mărime ca Ucraina și România
→ Mărimea nu este o chestiune majoră în Moldova
Sursă: Băncile centrale ale diferitor țări, eop
0
20
40
60
80
100
120
140
Moldova Ucraina România Polonia Croaţia
Activele bancare raportate la PIB
2014 2015 2016
in %
German Economic Team Moldova
2. Numărul băncilor și cotelor pieței
5
Numărul băncilor
Sursă: BNM
2015: insolvabilitatea a 3 bănci; rămân 11
Situația în 2015 în privința celor 11 bănci rămase
• Transparență scăzută privind beneficiariiefectivi finali (BE), în multe bănci, inclusiv 3 cele mai mari bănci
Măsuri preventive luate de BNM în 2015/2016
• Iunie 2015: Supraveghere intensivă pentrucele mai mari 3 bănci; studii de diagnostic prescrise
• BNM a blocat 3,5% (decembrie 2015) și altele40% (martie 2016) ale acțiunilor MAIB; ulterior au fost anulate acțiuni, altele noi fiindemise
• octombrie 2016: 63,9% din acțiuni blocate șiintervenții timpurii la MICB
→ Măsuri cruciale din partea BNM
Principalul motiv: transparența, nu solvabilitatea
14
11 11
0
5
10
15
2014 2015 2016
Moldova -Agroindbank
27,4%
Moldindcon-bank
19.5%
Victoriabank17,8%Mobiasanca
12,4%
Eximbank 6,3%
ProCredit Bank4,5%
FinComBank3,6%
Energbank3,6%
BCR Chisinau2,1%
Comertbank1,7%
EuroCreditBank…
Activele sectorului bancar, iulie 2017
German Economic Team Moldova
Moldova -Agroindbank
Moldindcon-bank
Victoriabank
MobiasancaEximbank
ProCredit Bank
FinComBank
Energbank
BCR Chisinau
Comertbank
EuroCreditBank
3. Segmentele bancare și concentrarea
6
Cota a top 3 bănci
Sursă: BNM, propriile calcule bazate pe activele totale
3 segmente bancare
• Bănci mari: Cota pieței de 65%
• Bănci cu proprietari din Vest cu aprox 25% cu cotă nedominantă, însă în creștere
• De la 24,4% în dec 2015 la 25,4% în iulie2017
• Bănci mai mici, cu proprietari locali, maipuțin de 10% din piață
Concentrare
• Top 3 bănci dețin 65% din cota pieței
• Mai important: top 3 bănci = 3 bănci cu probleme legate de transparență
→ Principala problemă nu este concentrarea, ci transparența; identificarea investitorilorstrategici pentru băncile mari este crucială
0
10
20
30
40
50
60
70
2013 2014 2015 2016 Q2-2017
%
Segmentele bancare și cotele de piață, iulie 2017
Bănci mari
Bănci cuproprietari dinVestBănci mai mici,preponderent înproprietate locală
German Economic Team Moldova 7
4. Creditarea sectorului real
Creditarea raportată la active
• MDA 2016: Creditarea economiei reale sub 48% din activele băncilor
• Valoare redusă comparativ cu România (57%), Polonia (66%) și Croația (59%)
• Situație similară cu creditarea raportată la PIB
Într-o anumită măsură: Rată scăzută datorităexcesului de lichiditate, care umflă activele
Totuși: Creditarea scăzută este cauzată de
• Cererea slabă/lipsa unor proiecte bune
• Dobânzi înalte până recent
• Dobânzi înalte pentru titluri de stat șicertificate BNM („crowding out”)
• Probleme structurale (recuparereaîmprumuturilor, etc.)
→ Creditare scăzută a sectorului real este o problemă
Sursă: Băncile naționale ale diferitor țări
Rata creditării sectorului bancar în raport cu activelebancare
0
20
40
60
80
Moldova Ucraina România Polonia Croaţia
2014 2015 2016
%
0
20
40
60
80
Moldova Ucraina România Polonia Croaţia
%
Creditarea sectorului privat în raport cu PIB
German Economic Team Moldova
5. Creșterea volumului de împrumuturi
8
Împrumuturi restante (concept net)
• 2015: Scădere bruscă a împrumuturilor restante dupăfrauda bancară de la sfârșitul 2014
• 2016/2017: Scădere continuă a împrumuturilor restante, deși mailentă
→ Împrumuturile restante sunt încontinuă scădere
→ Punctul maxim al scăderii încă nu a fost atins
Sursă: BNM
-40
-30
-20
-10
0
10
20
30
Jun
-14
Au
g-1
4
Oct
-14
Dec
-14
Feb
-15
Ap
r-1
5
Jun
-15
Au
g-1
5
Oct
-15
Dec
-15
Feb
-16
Ap
r-1
6
Jun
-16
Au
g-1
6
Oct
-16
Dec
-16
Feb
-17
Ap
r-1
7
Jun
-17
Creșterea volumului de împrumuturi
Creșterea totală nominală a împrumuturilorCreștere reală totală fixă ajustată a împrumuturilor
% de la an la an
German Economic Team Moldova 9
6. Ratele dobânzilor
Costul îmrumuturilor
• Creștere solidă a ratelor dobânzilorla împrumuturi de la sfârșitul anului2014
• Oct 2014: 9,8%; Jan 2016: 16,1%
• Cauze: Politică monetară restrictivăși inflație sporită
• Începând cu trim.II - 2016: Scăderearatelor actuale la 10,0% (iulie 2017)
→ Costurile scăzute ale împrumuturilor vor contribui, cel maiprobabil, la creșterea volumuluiîmprumuturilor
Totuși: Costul adițional, nelegat de dobândă, rămâne a fi o problemă
Sursă: BNM, date pentru persoane juridice și fizice
Sursă: BNM, propriile calcule în baza datelor BNM
-5
0
5
10
15
20
25
Jan
-13
Ap
r-1
3
Jul-
13
Oct
-13
Jan
-14
Ap
r-1
4
Jul-
14
Oct
-14
Jan
-15
Ap
r-1
5
Jul-
15
Oct
-15
Jan
-16
Ap
r-1
6
Jul-
16
Oct
-16
Jan
-17
Ap
r-1
7
Jul-
17in %
Rata de bază a BNM
nominal NBM base rate real NBM base rate
0
5
10
15
20
Jan
-13
Ap
r-1
3
Jul-
13
Oct
-13
Jan
-14
Ap
r-1
4
Jul-
14
Oct
-14
Jan
-15
Ap
r-1
5
Jul-
15
Oct
-15
Jan
-16
Ap
r-1
6
Jul-
16
Oct
-16
Jan
-17
Ap
r-1
7
Jul-
17
in %
Ratele dobânzilor la împrumuturi și depozite
Rata nominală a dobânzii pentru depozitele în lei MD
Rata nominală a dobânzii pentru împrumuturile în lei MD
German Economic Team Moldova
7. Creditele neperformante (NPLs)
10
NPL ca cotă a activelor supuse riscului creditar Sep 2015
• Scădere puternică a raportului NPL datoritălichidării celor 3 bănci
2015/2016
• Creșterea raportului la peste 16%
• Cauză: Standarde mai dure pentrucalcularea și raportarea NPL
• Astfel: Situația nu se înrăutățește, însă reglementarea/supravegherea devine maistrictă
• Comparația regională: Mai puține decât înUcraina, însă mai multe decât în România
→ Sunt necesare standarde mai înalte pentru a sana sectorul
• Următorul pas: Implementarea de cătrebănci a strategiilor de reducere a NPL
Sursă: BNM
Sursă: Indicatorii FMI ai solidității financiare, BNM
0
5
10
15
20
Dec
-13
Mar
-14
Jun
-14
Sep
-14
Dec
-14
Mar
-15
Jun
-15
Sep
-15
Dec
-15
Mar
-16
Jun
-16
Sep
-16
Dec
-16
Mar
-17
Jun
-17
%
0
10
20
30
40
Moldova Ucraina România Polonia Croaţia
NPL în comparație regională
2014 2015 2016
%
German Economic Team Moldova 11
8. DepoziteDepozite
• Nu s-au înregistrat retrageri masive a depozitelor la sfârșitul anului 2014/începutulanului 2015
• Însă: S-a produs o schimbare de la depoziteleîn lei MD la depozitele în Dolari SUA/Euro
• Totuși: Depozitele în lei au început să-șirevină în trim. IV - 2015
• De la 22,6 mld lei MD în octombrie 2015 la 31,6 mld lei MD în iulie 2017
→ Încrederea în leul MD revine
Dolarizarea depozitelor (incl. Euro)
• Creștere enormă la sfârșitul an. 2014/ începutul an.2015, urmată de o reducerelentă
• De la 46% la 57%, și înapoi la 45%
→ Mai multă încredere în valuta națională
Rata de dolarizare a depozitelor
Sursă: BNM, propriile calcule, exceptând depozitele de la alte bănci
Sursă: BNM, propriile calcule, exceptând depozitele de la alte bănci
40
45
50
55
60
Dec
-13
Mar
-14
Jun
-14
Sep
-14
Dec
-14
Mar
-15
Jun
-15
Sep
-15
Dec
-15
Mar
-16
Jun
-16
Sep
-16
Dec
-16
Mar
-17
Jun
-17
%
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
10
15
20
25
30
35
Dec
-13
Mar
-14
Jun
-14
Sep
-14
Dec
-14
Mar
-15
Jun
-15
Sep
-15
Dec
-15
Mar
-16
Jun
-16
Sep
-16
Dec
-16
Mar
-17
Jun
-17
USD mldLei MD mld
Depozite bancare
Depozite lei MD, mlrd Depozite FX, mlrd dolari SUA
German Economic Team Moldova 12
9. CapitalRata de suficiență a capitalului (CAR)
• CAR minimă pentru bănci: 16%
• În Moldova tradițional CAR înalte
• Totuși, CAR pe sistem a scăzutsubstanțial la sfârșitul anului 2014
• Ian. 2015: CAR pe sistem la 12,7%, adică sub cerința minimă
• Sept 2015: Creștere majoră a CAR pesistem, ca urmare a excluderii din raportarea BNM a 3 bănci
→ La moment, pe sistem nu existăprobleme privind capitalul
2018: Trecere de la Basel I la Basel III
Întrebare deschisă: Impact asupra CAR?
Sursă: BNM
10
12
14
16
18
20
22
24
26
28
30
Jan
-13
Ap
r-1
3
Jul-
13
Oct
-13
Jan
-14
Ap
r-1
4
Jul-
14
Oct
-14
Jan
-15
Ap
r-1
5
Jul-
15
Oct
-15
Jan
-16
Ap
r-1
6
Jul-
16
Oct
-16
Jan
-17
Ap
r-1
7
Jul-
17
%
Rata de suficiență a capitalului (CAR)
RAC minim
German Economic Team Moldova 13
10. Datoria externă
Sursă: BNM, sfârșitul perioadei
Observație: Scădere solidă începând cu 2013
Cauza principală• Datoria externă a 3 bănci insolvabile față
de băncile ruse nu mai există• Totuși: Aceasta nu a fost o datorie ca
atare, ci parte a tranzacțiilor opace
Cauze economice• Excesul de lichiditate în lei MD, astfel lipsă
de necesitate semnificativă de datorieexternă
• Încetarea creditării băncilor comerciale de către instituțiile financiare internaționale după criza bancară din 2014
→ Datoria externă destul de limitată; nu exită vreo sursă majoră în risc
0
200
400
600
800
1.000
2013 2014 2015 2016
Dolari SUA mil
Datoria externă a sectorului bancar
Datoria externă pe termen lung a sectorului bancar
Datoria externă pe termen scurt a sectorului bancar
German Economic Team Moldova 14
11. Profiturile băncilor
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
2013 2014 2015 2016
in %
MDL mil
Profitul sectorului bancar
Profit ROA
Sursă: BNM, sfârșitul anului
Profituri bancare semnificative datorită• Ratelor dobânzilor înalte pentru
titluri de stat și certificate BNM• Profituri de la operațiuni în valută
străină→ Situație destul de profitabilă pentrubănci, în pofida problemelor din sector
Însă: Profituri în 2014/2015?• 3 bănci au devenit insolvabile, adică,
prin definiție ele au pierdut mulțibani
• Cum pot fi profiturile totale pozitive?• Explicație: Realizarea pierderilor în
2015, însă în 2015 băncile insolvabileexcluse din evidența statistică
• Așadar: Datele anuale nu reflectăpierderile băncilor insolvabile
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
2013 2014 2015 2016
MDL mil
Sursă: BNM, sfârșitul anului
Profitul sectorului bancar, exceptând 3 bănci insolvabile
German Economic Team Moldova 15
12. Excesul de lichiditate în sectorul bancar
• Actualmente: Excesul de lichiditate datorităîmprumuturilor de urgență ale BNM în2014/2015
• Astfel: BNM trebuie să absoarbă lichiditatea– Rata rezervelor minime obligatorii la 40%
– Emisii vaste ale propriilor certificate
• Costul absorbției > 1 mld lei MD pe an
→ Impact negativ asupra rezultatelor financiareale BNM; provocări la adresa independenței sale
Recomandările noastre
• A scădea ratele dobânzilor pentru rezerveleminime obligatorii și pentru certificate
• BNM să vândă titlurile istorice (2,3 mld lei MD)
• Certificatele BNM trebuie să fie scoase la licitație și folosite doar pentru operațiuni de reglaj fin
• După necesitate, Ministerul Finanțelor trebuiesă sprijine BNM în absorbirea lichidității
Rezerve obligatorii în lei MD
Sursă: BNM
InstrumentAbsorbție,
mil în lei MD
Ratadobânzii,
%
Costuri* pean, mil în lei
MDRezerveobligatorii
12,300 5.0 640
CertificateBNM
6,080 9.0 486
Total 18,380 1,126
Sursă: BNM; *estimare proprie
Costuri estimate de absorbție (din martie 2017)
0
2
4
6
8
10
12
14
Jan
-10
Jul-
10
Jan
-11
Jul-
11
Jan
-12
Jul-
12
Jan
-13
Jul-
13
Jan
-14
Jul-
14
Jan
-15
Jul-
15
Jan
-16
Jul-
16
Jan
-17
Jul-
17
Lei MD mld
German Economic Team Moldova
13. Transparența privind beneficiarii efectivi finali („BEF”)
Punctul de pornire: Lipsa transparenței depline privind BEF, în special la 3 cele mai mari bănci
Măsurile luate de BNM
• Investigarea proprietarilor neplauzibili
• Rezultate: Proprietari fictivi reflectați nu sunt BEF, ceea ce demonstrează acțiuniconcertate
• BNM: Proprietarilor fictivi li s-a oferit timp să-și vândă acțiunile
• Dacă nu se vând: Acțiunile blocate și anulate; acțiuni noi emise și expuse la vânzare
Moldindconbank („MICB“): 63,9% din acțiuni blocate, anulate și expuse la vânzare
Moldovan Agroindbank („MAIB”): 43,1% din acțiuni blocate, anulate și expuse la vânzare
Victoriabank: Cetățean rus care deține 39,2% din acțiuni trebuie să prezinte acte către BNM; lucru în proces
Rezumând: BNM înregistrează progrese bune în sporirea transparenței proprietarilor
Scop: Cunoașterea tuturor BEF către sfârșitul anului 2017
→ Foarte pozitiv, însă identificarea noilor investitori strategici este esențial pentruîmbunătățirile pe termen lung
16
German Economic Team Moldova 17
14. Instituțiile financiare non-bancare (IFNB)
Creditarea de IFNB• Spre deosebire de sectorul bancar, IFNB
sporesc semnificativ creditarea• Cota lor în creditarea bancară reprezintă
16%, comparativ cu 8% în 2013
Problemă: Lipsă de reglementare șisupraveghere eficientă a acestor instituții
Subiecte pentru discuție• Are loc arbitrarea de supraveghere
(„banking din umbră”)?• Este aceasta o tendință riscantă?• E nevoie de reglementare și
supraveghere mai stricte?• Este proiectul actual de lege privind
IFNB răspunsul corect? 8,0 9,611,5
16,0
02468
1012141618
2013 2014 2015 2016
%
Sursă: CNPF, BNS
Sursă: CNPF, BNS, BNM
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
2013 2014 2015 2016
MDL mil
Mill
ion
en
Creditarea de către IFNB
Microfinanțare Asociații de economii și împrumut Leasing
Împrumuturile IFNB ca % din împrumuturile bancare
German Economic Team Moldova 18
15. Prioritățile programului FMI în raport cu sectorul bancar
• Până la sfârșitul 2017: Identificarea finală a BEF pentru acționariisubstanțiali în toate băncile, inclusiv 3 cele mai mari
• Acțiuni de supraveghere, dacă BEF nu sunt identificați• Certificare corespunzătoare a managerilor și investitorilor băncii• Băncile rămân sub supravegherea BNM până nu se întrunesc anumite
criterii• Analiza tematică a expunerii părților afiliate în 3 cele mai mari bănci
• Continuarea implementării strategiei privind deficiențele identificate înevaluarea Principiilor Esențiale Basel în 2014
• Modificarea cadrului legal pentru a înlătura acționarii care acționeazăconcertat fără aprobare de supraveghere
• Modificarea reglementărilor pentru tratarea adecvată a acționariatuluianulat în rezoluție
• Alinierea legislației la Legea privind Depozitarul Național de ValoriMobiliare (DNVM) pentru transferul informațiilor de la 11 registratoriprivați la DNVM
• Strategia pentru recuperarea activelor furate în frauda bancară din 2014
Consolidareacondițiilor de guvernare șifinanciare ale băncilor
Altele
Lărgireacadrelor de reglementareșisupraveghere
German Economic Team Moldova 19
16. Prioritățile UE în raport cu sectorul bancar: termen scurt
Două documente principale• Agenda de asociere UE-Moldova• Asistența macro-financiară UE pentru Moldova (EUR 100 mil.)
Priorități pe termen scurt în Agenda de asociere UE-Moldova
• Asigurarea investigării minuțioase, transparente și imparțiale a cazurilor de fraude din sectorul bancar din 2014, în vederea recuperării fondurilor deturnate și pentru a aduce persoanele responsabile în fața justiției
• Îmbunătățirea în continuare a cadrului juridic, punând la dispoziție instrumentele și măsurile necesare (de ex. sporirea responsabilității acționarilor, impunerea unor sancțiuni mai dure) pentru a aborda factorii ce au dus la frauda din 2014 și preveni tranzacțiile frauduloase la toate nivelurile
• Dezvoltarea progresivă și adoptarea unui cadru de asigurare a depozitelor
• Adoptarea legii privind organizațiile de creditare nebancară, elaborată de Comisia Națională a Pieței Financiare (CNPF)
German Economic Team Moldova 20
16. Prioritățile UE în raport cu sectorul bancar: termen mediu
Prioritățile pe termen mediu în Agenda de asociere UE-Moldova
• Crearea unui nou cadru de reglementare și supraveghere, cu respectarea standardelor internaționale (Basel III)
• Crearea unui cadru cuprinzător pentru îmbunătățirea guvernării corporative și gestionării riscurilor
• Elaborarea unui cadru de supraveghere macro-prudențială
• Consolidarea capacităților pentru a implementa legislația nouă; îmbunătățirea capacității administrative a autorităților de supraveghere în conformitate cu standardele internaționale
• Elaborarea legislației naționale cu privire la prevenirea și combaterea spălării banilor și finanțării terorismului
Premise în contextul Asistenței macro-financiare UE• Consolidarea guvernării și supravegherii sectorului financiar și bancar
German Economic Team Moldova 21
Anexă: Date statistice în sectorul bancar
Data din bilanț 2013 2014 2015 2016
Total active, mil. lei MD 76 190.12 93 877.27 68 790.20 72 830.42
Creștere în % comparativ de la an la an 30.98 23.21 -26.72 5.87
în % din PIB 75.80 83.78 56.45 54.16
Total credite, mil. lei MD 42 177.28 40 841.98 38 187.61 34 761.27
Creștere în % de la an la an 20.57 -3.17 -6.50 -8.97
în % din PIB 41.96 36.45 31.34 25.85
Credite acordate întreprinderilor private, mil. lei MD 37 291.99 34 922.89 32 169.05 28 346.92
Creștere în % de la an la an 28.50 -6.35 -7.89 -11.88
în % din PIB 37.10 31.17 26.40 21.08
Credite acordate gospodăriilor casnice, mil. lei MD 4 885.29 5 919.08 6 018.56 6 414.35
Creștere în % de la an la an -18.06 21.16 1.68 6.58
în % din PIB 4.86 5.28 4.94 4.77
Credite în valută străină, mil. lei MD 17 343.15 16 269.02 16 087.70 15 397.40
Creștere în % de la an la an 15.92 -6.19 -1.11 -4.29
în % din PIB 17.26 14.52 13.20 11.45
Credite în valută străină (% din totalul creditelor) 41.12 39.83 42.13 44.29
Sursă: BNM
German Economic Team Moldova 22
Anexa: Date statistice în sectorul bancar
2013 2014 2015 2016
Total depozite, mil. lei MD 51 889.94 65 462.51 50 201.51 54 838.54
Creștere în % de la an la an 43.06 26.16 -23.31 9.24
în % din PIB 51.63 58.42 41.20 40.78
Depozite din partea gospodăriilor casnice, mil. lei MD 31 349.27 34 590.69 35 017.50 37 669.10
Creștere în % de la an la an 24.12 10.34 1.23 7.57
în % din PIB 31.19 30.87 28.74 28.01
Total credite (% din totalul depozitelor) 81.28 62.39 76.07 63.39
Informație structurală
Numărul de bănci 14 14 11 11
Cota de piață a băncilor în proprietate de stat (% din total active) 11.20 14.84 0 0
Profitabilitate și eficiență
Rentabilitatea activelor (RoA) 1.56 0.85 1.67 1.97
Rentabilitatea capitalului (RoE) 9.42 5.86 10.16 11.95
Suficiența de capital (% din activele ponderate la risc) 23.02 13.92 26.31 30.08
Credite neperformante (% in totalul credite, eop) 11.56 11.73 9.95 16.31
Sursă: BNM
German Economic Team Moldova 23
Contact
Dr Ricardo Giucci
German Economic Team Moldova
c/o BE Berlin Economics GmbH
Schillerstr. 59, D-10627 Berlin
Tel: +49 30 / 20 61 34 64 0
www.get-moldova.de
Twitter: @BerlinEconomics
Facebook: @BE.Berlin.Economics