MÓDULO: PLAN FINANCIERO

FACILITADOR: DAMIÁN PUELLO

JULIO-AGOSTO 2014

LOYOLA EMPRENDE, DIPLOMADO EN CREACIÓN Y CRECIMIENTO DE EMPRESAS: CAPACITACIÓN PARA

FORMAR EMPRENDEDORES PROFESIONALES

MÓDULO: PLAN FINANCIERO

• ¿QUÉ ES UN PLAN FINANCIERO?

• IMPORTANCIA DE UN PLAN FINANCIERO.

• INFORMACIONES IMPORTANTES DE UN PLAN FINANCIERO.

O- INTRODUCCIÓN

TEMAS A TRATAR

MÓDULO: PLAN FINANCIERO

• Análisis de los estados financieros o Análisis financiero del modelo de negocio

• Identificación de los riesgos en la empresa y el entorno

• Requisitos financieros (para lograr los objetivos financieros)

• Supuestos necesarios para la planificación

• Proyección del balance y estados de ganancias y pérdidas (teórico) y Proyecciones para negocios en crecimiento

• Flujo de Caja

• Estados financieros para emprendedores

• Planeación financiera para emprendedores

• Punto de equilibrio y apalancamiento

• Principales ratios

I- ANÁLISIS FINANCIERO

TEMAS A TRATAR

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• Introducción a conceptos de valuación

• Modelos avanzados para emprendedores

• Estrategia de financiamiento

• Alternativas de financiamiento para el crecimiento

• Estrategias de salida

• Fuentes de fondos

• Opciones de financiamiento Evaluación de factibilidad económico – financiera

• Riesgos asociados a la inversión

II- FINANCIAMIENTO

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• Conceptos y cálculos de Interés Simple e Interés Compuesto anualidad, la tasa nominal, efectiva y de composición continua

• Amortización de Préstamos con tasa fija en el tiempo y con tasa variable

• La Tasa Interno de Retorno (TIR)

• Cuadro de amortización de préstamos

• Evaluación de proyectos con la TIR para proyectos independientes y mutuamente excluyentes

• Periodo de recuperación de un proyecto y su cálculo

• Concepto de Costo de Capitalización y su cálculo

III- INGENIERÍA ECONÓMICA ASISTIDA CON EXCEL

¿QUÉ ES UN PLAN FINANCIERO?

Es un documento que contiene las informaciones de índole financiero de una organización, tales como: ingresos, costos, gastos, intereses por financiamiento, así como proyecciones e índices financieros para facilitar el proceso de toma de decisiones al empresario o a los accionistas.

El propósito del plan financiero es mostrar los recursos que se requieren para llevar a cabo sus intenciones como se expusieron en el plan de negocios.

El Plan Financiero debe responder 4 preguntas:

¿Es viable el negocio?¿Cuánto financiamiento requiero y cuándo será necesario obtenerlo?¿Qué tipo de financiamiento se necesita?¿Quién proveerá el financiamiento?

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IMPORTANCIA DEL PLAN FINANCIERO:

1. Facilita la organización y el control de las operaciones financieras, o de aquéllas que generan ingresos o egresos de efectivo.

2. Permite tomar mejores decisiones a nivel organizacional.

3. Garantiza que la empresa puede adquirir financiamientos con mayor facilidad.

4. Permite tener un mayor conocimiento del crecimiento de una empresa, detallando sus flujos de efectivos y la situación de la misma en un determinado momento.

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INFORMACIONES IMPORTANTES PARA UN PLAN FINANCIERO

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Mercado:

Competencia.

Volumen de Ventas.

Precio de Ventas.

Producción:

Costo materia prima.

Costo Mano de Obra.

INFORMACIONES IMPORTANTES PARA UN PLAN FINANCIERO

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Fuentes de Financiamiento:

Recursos propios.

Préstamos con Bancos u otras entidades de financiamiento.

Normas y leyes tributarias del país:

Impuesto de transferencia de bienes y servicios. Impuesto sobre la renta. Otros impuesto acorde a la naturaleza de la empresa y del tipo de producto.

ESTADOS FINANCIEROS

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BALANCE GENERAL= Radiografía situación empresa en un momento determinado.

ESTADO DE RESULTADOS O DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS= Resultados del ejercicio de la empresa, ya sea positivo (ganancias) o negativo (pérdidas).

FLUJO DE CAJA= Movimiento de efectivo en la institución, tales como pago a proveedores, inversiones, ventas a corto plazo, etc.

BALANCE GENERAL (COMPOSICIÓ)

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ACTIVOS:

FIJOS : MOBILIARIO, TERRENO, EDIFICIO, ETC. CIRCULANTE: EFECTIVO EN CAJA Y BANCO, INVENTARIOS, ETC.

PASIVOS:

A CORTO PLAZO A LARGO PLAZO

CAPITAL:

PATRIMONIO

ESTADO DE RESULTADOS (PÉRDIDAS Y GANANCIAS)

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INGRESOS:

POR VENTA OTRAS ACTIVIDADES EMPRESA

EGRESOS:

COSTOS GASTOS

BENEFICIOS:

BRUTOS NETOS= BRUTOS - IMPUESTOS

FLUJO DE CAJA

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BALANCE INICIAL.

INGRESOS POR OPERACIONES EMPRESA: VENTAS PRODUCTO.

INGRESOS ADICIONALES PERCIBIDOS POR LA EMPRESA: DEPRECIACIÓN, VENTA DE ACTIVOS, ETC.

EGRESOS= SALIDAS DE EFECTIVO DE LA EMPRESA.

PUNTO EQUILIBRIO

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VENTAS TOTALES=COSTOS TOTALES.

ES DECIR PUNTO DONDE LA EMPRESA NO TIENE NI PÉRDIDA NI GANANCIA.

CÁLCULO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO:

Q= COSTOS FIJOS/(PRECIO – COSTO) Ó

Q= COSTOS FIJOS/MARGEN DE BENEFICIO

RIESGOS FINACIEROS PARA UNA EMPRESA

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PRINCIPALES RIESGOS PARA UNA EMPRESA:

RIESGOS DE PRODUCCIÓN

RIESGOS DEL PRECIO DEL PRODUCTO

RIESGOS DEL PRECIO DEL INSUMO

LA ADMINISTRACIÓN DE LOS RIESGOS FINACIEROS PARA UNA EMPRESA

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PROCESO ADMINISTRACIÓN DE LOS RIESGOS:

IDENTIFICACIÓN DE LOS RIESGOS

EVALUACIÓN DE RIESGOS

SELECCIÓN DE CONTROLES PARA EL RIESGO

IMPLEMENTACIÓN

RETROALIMENTACIÓN

PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS

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Razones de liquidez:

Liquidez corriente= ACTIVO CORRIENTE/PASIVO CORRIENTE

Razón de la prueba ácida (rápida)= (Activos corrientes − Inventarios)/Pasivos corrientes

Razones de apalancamiento financiero (deudas):

Razón entre deuda y activos totales= Deuda total/Activos totales

Razones de cobertura= Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII)/Gastos de intereses

PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS

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Razones de actividad:

Cuentas por cobrar= Ventas a crédito anuales/cuentas por cobrar

Periodo de cobro promedio= Días del año /Rotación de cuentas por cobrar óCuentas por cobrar × días en el año / Ventas a crédito anuales

Cuentas por pagar= Cuentas por pagar × Días en el año / Compras a crédito anuales

PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS

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Actividad de inventarios= Costo de bienes vendidos / Inventario

Actividad de inventarios en días= Días del año / Rotación de inventario

Rotación de activos totales (o de capital)= Ventas netas /Activos totales

Razones de rentabilidad Rentabilidad en relación con las ventas= (Ventas netas − Costo de bienes vendidos) / Ventas netas

Margen de ganancia neta= Ganancia neta después de impuestos / Ventas netas

Rentabilidad en relación con la inversión=Ganancia neta después de impuestos / Activos totales

PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS

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Rendimiento sobre el capital (RSC)=

Actividad de inventarios en días= Días del año / Rotación de inventario

Rotación de activos totales (o de capital)= Ventas netas /Activos totales

INGENIERÍA ECONÓMICA

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VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO:

INTERÉS SIMPLE= I=cni, donde n= tiempo, c=capital inicial e i= tasa de interés

INTERÉS COMPUESTO= S-C

Donde S= saldo a final periodoC= capital inicial S= C(1+i)n

Es decir que I= C[(1+i)n-1]

INGENIERÍA ECONÓMICA

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VALOR PRESENTE DE UN FLUJO DE EFECTIVO=

VP= P0 +P1/(1+I) + P2/( 1+i)2 + P3/( 1+i)3 +… + Pn/( 1+i)n

VALOR FUTURO DE UN FLUJO DE EFECTIVO=

VF= P0 +P1*(1+i) + P2*( 1+i)2 + P3*( 1+i)3 +… + Pn*( 1+i)n

VALOR ANUAL DE UN FLUJO DE EFECTIVO=

VA= VP*{[( 1+i)n – i]/[i*( 1+i)n ]}VA= VF*[( 1+i)n – i]/i

INGENIERÍA ECONÓMICA

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TASA DE INTERÉS EFECTIVA= I=(1+r/m)m

Donde r= tasa nominal y m= número periodos composición dentro del periodo de la tasa.

Tasa nominal= no toma en consideración periodo de capitalización.

Tasa Efectiva= es la tasa real que toma en consideración periodo de composición.

INGENIERÍA ECONÓMICA

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TASA DE INTERÉS INFLADA= if= 1+i+if+f

Así para buscar los valores presentes, futuros y anualidades explicados anteriormente, debemos sustituir a i por if en las fórmulas anteriores.

PERIODO RECUPERACIÓN

Es el tiempo para recuperar la inversión realizada en un determinado proyecto.

Se consigue igualando el VP a 0 y resolviendo para n. Pero se puede determinar con mayor facilidad a través de Excel.

INGENIERÍA ECONÓMICA

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TASA DE RENDIMIENTO= ES LA TASA PAGADA POR UN DINERO NO PAGADO DE UN PRÉSTAMO O EL EFECTIVO NO RECUPERADO DE UNA INVERSIÓN.

FUNCIONES FINANCIERAS DE EXCEL Entres las funciones financieras de Excel están las siguientes:

NPER(tasa,pago,va,[vf],[tipo])= para buscar número periodos de pago.

INGENIERÍA ECONÓMICA

MÓDULO PLAN FINANCIERO

TASA DE RENDIMIENTO= ES LA TASA PAGADA POR UN DINERO NO PAGADO DE UN PRÉSTAMO O EL EFECTIVO NO RECUPERADO DE UNA INVERSIÓN.

FUNCIONES FINANCIERAS DE EXCEL Entres las funciones financieras de Excel están las siguientes:

VA(tasa, nper, pago, [vf], [tipo])= para buscar valor presente

PAGO(tasa,nper,va,vf,tipo)= para buscar valor anual

TIR(valores, [estimar])=Devuelve la tasa interna de retorno para una serie de flujos de efectivo.

MUCHAS GRACIAS!