Ruang Lingkup Manajemen Keuangan (MK)

2

Modul 1

2012

Ruang Lingkup

Manajemen Keuangan (MK)

Heri Hermawan, SE, MM.Pd

NIDN : 0406107601

RUANG LINGKUP MANAJEMEN KEUANGAN

PENDAHULUAN

Manajemen keuangan berhubungan dengan 3 aktivitas, yaitu:

Aktivitas perolehan dana, yaitu aktivitas untuk mendapatkan sumber dana, baik dari sumber dana internal maupun sumber dana eksternalperusahaan.Aktivitas penggunaan dana, yaitu aktivitas untukmenginvestasikandana pada berbagaiaktiva.Aktivitas pengelolaanaktiva, yaitu setelah dana diperoleh dan dialokasikan dalam bentukaktiva, dana harus dikelola seefisien mungkin.

Seorangmanajerkeuangan dalam suatu perusahaan harus mengetahui bagaimana mengelola segala unsur dan segi keuangan, hal ini wajib dilakukan karena keuangan merupakan salah satu fungsi penting dalam mencapai tujuanperusahaan.

Unsur manajemen keuangan harus diketahui oleh seorangmanajer. Misalkan saja seorangmanajerkeuangan tidak mengetahui apa-apa saja yang menjadi unsur-unsur manajemen keuangan, maka akan muncul kesulitan dalam menjalankan suatu perusahaan tersebut.

Sebab itu, seorangmanajerkeuangan harus mampu mengetahui segala aktivitas manajemen keuangan, khususnya penganalisisan sumber dana dan penggunaan-nya untuk merealisasikan keuntungan maksimum bagi perusahaan tersebut. Seorang manajer keuangan harus memahami arus peredaran uang baik eksternal maupun internal.

DEFINISI MANAJEMEN KEUANGAN

Manajemen yang mengkaitkan pemerolehan (acquitition), pembiayaan /pembelanjaan (financing) dan manajemen aktiva dengan tujuan secara menyeluruh dari suatu perusahaan. (Manajemen terhadap fungsi keuangan)Semua kegiatan / aktivitas perusahaan yang bersangkutan dengan usaha mendapatkan dana yang dibutuhkan oleh perusahaan beserta usaha untuk menggunakan dana tersebut seefisien mungkin.

Manajemen keuangan dalam perkembangannya telah berobah :

Dari studi yang bersifat deskriptif menjadi studi yang meliputi analisa & teori yang normativeDari bidang yang meliputi penggunaan dana / alokasi dana, manajemen dari aktiva & penilaian perusahaan di dalam pasar secara keseluruhan Dari bidang yang menekankan pada analisa extern perusahaan menjadi bidang yang menekankan pada pengambilan keputusan di dalam perusahaan

Pada hakekatnya masalah manajemen keuangan adalah :

Menyangkut masalah keseimbangan finansial didalam perusahaan yaitu mengadakan keseimbangan antara aktiva dengan pasiva yang dibutuhkan serta mencari susunan kwalitatif daripada aktiva & pasiva tersebut dengan sebaik-baiknya.

Pemilihan susunan kwalitatif daripada aktiva akan menentukan Struktur Kekayaan Perusahaan Pemilihan susunan kwalitatif daripada pasiva akan menentukan Struktur Finansial & Struktur Modal Perusahaan.

Peranan MK dalam perusahaan (Peluang karier dalam MK):

Bertanggung jawab terhadap tiga keputusan pokok manajemen keuangan (pemerolehan (acquitition), pembiayaan /pembelanjaan (financing) dan manajemen aktiva secara efisien)Meningkatkan pertumbuhan ekonomi sehingga kesejahteraan masyarakat meningkat.Menghadapi tantangan dalam mengelola aktiva secara efisien dalam perubahan yang terjadi di lingkungan : persaingan antar perusahaan, perekonomian dunia yang tidak menentu, perubahan teknologi tingkat inflasi dan bunga yang berfluktuasi

FUNGSI MANAJEMEN KEUANGAN

Berikut ini adalah penjelasan singkat dari fungsi Manajemen Keuangan:

Perencanaan Keuangan, membuat rencana pemasukan dan pengeluaraan serta kegiatan-kegiatan lainnya untuk periode tertentu.Penganggaran Keuangan, tindak lanjut dari perencanaan keuangan dengan membuat detail pengeluaran dan pemasukan.Pengelolaan Keuangan, menggunakan dana perusahaan untuk memaksimalkan dana yang ada dengan berbagai cara.Pencarian Keuangan, mencari dan mengeksploitasi sumber dana yang ada untuk operasional kegiatan perusahaan.Penyimpanan Keuangan, mengumpulkan danaperusahaanserta menyimpan dan mengamankan dana tersebut.Pengendalian Keuangan, melakukan evaluasi serta perbaikan atas keuangan dan sistem keuangan padaperusahaan.Pemeriksaan Keuangan, melakukan audit internal atas keuanganperusahaanyang ada agar tidak terjadi penyimpangan.Pelaporan keuangan, penyediaan informasi tentang kondisi keuanganperusahaansekaligus sebagai bahan evaluasi

Bila dikaitkan dengan tujuan ini, maka fungsi manajer keuangan meliputi hal-hal sebagai berikut:

Melakukan pengawasan atas biayaMenetapkan kebijaksanaan hargaMeramalkan laba yang akan datangMengukur atau menjajaki biaya modal kerja

Fungsi Lainnya :

Fungsi penggunaan dana (Allocation of fund)

Keputusan investasi/Capital budgeting / Investment decitionPembelanjaan aktifBagaimana menggunakan dana secara efisienAlokasi ke AL & AT (aktiva riil)

Fungsi mendapatkan dana (raising decision) / Obtion of fundsKeputusan pembelanjaan /Financing decision Pembelanjaan pasif Bagaimana memperoleh dana yang paling efisien (murah)Tercermin di neraca sisi pasiva

LINGKUP MANAJEMEN KEUANGAN

Pembicaraan tentang keputusan-keputusan dalam bidang keuangan, yaitu keputusan investasi, keputusan pembelanjaan & kebijaksanaan dividen dengan tujuan memaximumkan nilai perusahaan atau memaximumkan kemakmuran pemegang saham.

Pelaksanaan fungsi-fungsi manajemen keuangan, yaitu penggunaan dana & memperoleh dana, lewat keputusan-keputusan investasi, pembelanjaan & kebijaksanaan dividen agar nilai perusahaan bisa meningkat.

Aliran kas antara pasar modal & operasi

Pasar Modal (Pemodal yang memiliki Aktiva financial)

Operasi

Perusahaan

(Sekelompok

Aktiva Riil)

Manajer Keuangan

Penjelasan:

Kas diperoleh dengan menjual financial asset (saham, obligasi/sekuritas lain) atau mendapatkan kredit dari bank atau sumber lain Dana yang diperoleh dari pemberi dana digunakan untuk membeli real assets yang digunakan dalam operasional perusahaan Apabila perusahaan bekerja dengan baik, real asset menghasilkan aliran kas masuk yang lebih besar dari jumlah yang dibayarkan(dikeluarkan) pada saat investasi Pada akhirnya kas tersebut direinvestasikan atau dikembalikan kepada pemodal (pemegang obligasi maupun bank)

KEPUTUSAN DALAM MANAJEMEN KEUANGAN

Keputusan investasi (Investment decision)

Keputusan ini meliputi penentuan aktiva riil yang dibutuhkan untuk dimiliki perusahaan,

Keputusan pembelanjaan (Financing decision)

Keputusan yang berkaitan dengan bagaimana mendapatkan dana yang akan digunakan untuk memperoleh aktiva riil yang diperlukan.

Kebijakan deviden (deviden policy)Keputusan Manajemen Aktiva

Keputusan yang berkaitan dengan pengelolaan/penggunaan aktiva dengan efisien (biasanya lebih memperhatikan manajemen aktiva lancar (kas, piutang dan persediaan)

TUJUAN MANAJEMEN KEUANGAN

Tujuan Manajemen Keuangan adalah : untuk memaksimalkan nilaiperusahaan. Dengan demikian apabila suatu saatperusahaan dijual, maka harganya dapat ditetapkan setinggi mungkin. Seorang manajer juga harus mampu menekan arus peredaranuang agar terhindar dari tindakan yang tidak diinginkan.

Perkembangan sasaran/tujuan perusahaan:

Tujuan tradisional

memaksimumkan laba (tdk relevan lagi)

dengan alasan memaksimumkan laba berarti tdk mempertimbangakan nilai waktu uang, risiko dan return masa datang tidak dipertimbangkan, kebijakan dividen tidak dipertimbangkan

Memaksimumkan nilai perusahaan / kesejahteraan para pemegang saham melalui memaksimumkan harga pasar saham perusahaan.

tujuan yg lebih tepat/relevan.

dengan alasan harga pasar mencerminkan evaluasi pasar terhadap prestasi perusahaan saat ini dan masa yad, mempertimbangkan kapan return diterima, jangka waktu terjadinya, risiko dari return dan kebijakan dividen.

Tujuan Manajer Keuangan

Merencanakan untuk memperoleh & menggunakan dana untuk memaximalkan nilai obligasi

Fungsi Utama Manajer Keuangan

Merencanakan memperoleh & menggunakan dana untuk menghasilkan kontribusi yang maximum terhadap operasi yang efisien dari suatu organisasi

Manajemen Keuangan sering disebut Manajemen Aliran Dana , karena :

Dari waktu ke waktu akan ada dana yang masuk & keluar dar perusahaan Dana yang berasal dari berbagai sumber (internal & eksternal financing ) dialokasikan untuk berbagai penggunaan.

SEJARAH PERKEMBANGAN KEUANGAN

Disiplin keuangan mengalami perkembangan dari disiplin yang deskriptif menjadi makin analisis dan teoritis (sumbangan dari ekonom sangat besar). Dari yang lebih menitik beratkan dari sudut pandang pihak luar menjadi berorientasi pengambilan keputusan bagi manajemen.

Tahun

Perkembangan

1920

Capital budgeting dirumuskan. Model ini menjelaskan perlunya memperhatikan nilai waktu uang sewaktu melakukan keputusan investasi. Kesulitan dalam penentuan tingkat bunga layak untuk menghitung present value. Capital budgeting sebagai dasar perkembangan teori penilaian (valuation)

1950

Harry Markowitz merumuskan portfolio theory, yang kemudian dikembangkan oleh Sharpe, Lintner, Treynor, pada tahun 1960 an dengan Capital Asset Pricing Model (CAPM). Teori dan model tersebut berguna untuk merumuskan risiko yang relevan untuk investasi.

1970

Muncul Arbritage pricing Theory dan option pricing theory. Teori pertama memberikan alternatif (selain CAPM) untuk menaksir harga aktiva. Sedangkan teori kedua menjelaskan bagaimana suatu opsi (pilihan) ditaksir nilainya.

ANALISIS SUMBER DANA DAN PENGGUNAANNYA

Analisis sumber dana atau analisis dana merupakan hal yang sangat penting bagi manajer keuangan. Analisis ini bermanfaat untuk : 1) mengetahui bagaimana dana digunakan dan 2) asal perolehan dana tersebut.

Suatu laporan yang menggambarkan asal sumber dana dan penggunaan dana. Alat analisis yang bisa digunakan untuk mengetahui kondisi dan prestasi keuangan perusahaan adalah analisis rasio dan proporsional.

Langkah pertama dalam analisis sumber dan penggunaan dana adalah laporan perubahan yang disusun atas dasar dua neraca untuk dua waktu.

Laporan tersebut menggambarkan perubahan dari masing-masing elemen tersebut yang mencerminkan adanya sumber atau penggunaan dana.

Pada umumnya rasio keuangan yang dihitung bisa dikelompokkan menjadi enam jenis yaitu:

Rasio Likuiditas, rasio ini untuk mengukur kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban finansial jangka pendeknya.RasioLeverage, rasio ini digunakan untuk mengukur seberapa banyak dana yang di-supplyoleh pemilik perusahaan dalam proporsinya dengan dana yang diperoleh dari kreditur perusahaan.Rasio Aktivitas, rasio ini digunakan untuk mengukur efektivitas manajemen dalam menggunakan sumber dayanya. Semua rasio aktifitas melibatkan perbandingan antara tingkat penjualan dan investasi pada berbagai jenis harta.Rasio Profitabilitas, rasio ini digunakan untuk mengukur efektifitas manajemen yang dilihat dari laba yang dihasilkan terhadap penjualan dan investasi perusahaan.Rasio Pertumbuhan, rasio ini digunakan untuk mengukur seberapa baik perusahaan mempertahankan posisi ekonominya pertumbuhan ekonomi dan industri.Rasio Penilaian, rasio ini merupakan ukuran prestasi perusahaan yang paling lengkap oleh karena rasio tersebut mencemirkan kombinasi pengaruh dari rasio risiko dengan rasio hasil pengembalian.

PENGERTIANMODAL

Istilah "modal" biasa diartikan bermacam-macam, istilah modal dalam pembelanjaan perusahaan dapat dibedakan menjadi 2, yaitu: modal aktif dan modal pasif. Modal aktif merupakan kekayaan atau penggunaan dana, sedangkan modal pasif merupakan sumber dana.

MANAJER KEUANGAN

Manajer Keuangan merupakan seseorang yang mempunyai hak dalam mengambil suatu keputusan yang sangat penting dalam suatu bidanginvestasidan pembelanjaan perusahaan. Manajer keuangan juga bertanggung jawab dalam bidang keuangan pada suatu perusahaan.