Mòdul Economia de l' Empresa i Gestió Empresarial ERC

Idees clau sobre l'empresa i Idees clau sobre l'empresa i la gestió econòmica i la gestió econòmica i

financerafinancera

Josep Bové i BertranJosep Bové i Bertran

Militant Casal Català MartinencMilitant Casal Català Martinenc

OBJECTIUS FINALS:OBJECTIUS FINALS:

1.1. Incrementar l’eficiència de Incrementar l’eficiència de les nostres accions.les nostres accions.

2.2. Opinar amb seguretat, però, Opinar amb seguretat, però, amb “prudencia” davant amb “prudencia” davant dels estats financers d’una dels estats financers d’una organització. organització.

OBJECTIUS INSTRUMENTALS:OBJECTIUS INSTRUMENTALS:Conèixer Conèixer – Paradigma empresarial.Paradigma empresarial.– Balanç de situacióBalanç de situació– Compte de resultatsCompte de resultats– Llindar de rendibilitatLlindar de rendibilitat– Estat origen i aplicació de fonsEstat origen i aplicació de fons– Fons de maniobraFons de maniobra– Cicle de MaduracióCicle de Maduració– Gestió FinanceraGestió Financera– RendibilitatRendibilitat

PLA DE TREBALL:PLA DE TREBALL:Presentació sobre:Presentació sobre:– Empresa i MercatEmpresa i Mercat– El Balanç de situacióEl Balanç de situació– El Compte d’Explotació i de ResultatsEl Compte d’Explotació i de Resultats– Llindar de rendibilitatLlindar de rendibilitat– Estat Origen i Aplicació de FonsEstat Origen i Aplicació de Fons– Fons de ManiobraFons de Maniobra– Cicle de MaduracióCicle de Maduració– Gestió FinanceraGestió Financera– RendibilitatRendibilitat

EMPRESA I MERCATEMPRESA I MERCAT

Situació actual i tendènciesSituació actual i tendències

Paraules “clau”:Paraules “clau”:

– Canvi.Canvi.

– Les TIC’s.Les TIC’s.

– Globalització.Globalització.

– Complexitat.Complexitat.

– Competència.Competència.

– … …

Nou “paradigma” empresarialNou “paradigma” empresarial– AnticipacióAnticipació– Qualitat Qualitat – LideratzgeLideratzge– Aliances estratègiquesAliances estratègiques– Treball en xarxa (networking)Treball en xarxa (networking)– Gestió del coneixementGestió del coneixement– Creativitat + innovacióCreativitat + innovació– Visió estratègicaVisió estratègica– Direcció per valorsDirecció per valors– Intel·ligencia emocionalIntel·ligencia emocional– ……

BALANÇ DE SITUACIÓBALANÇ DE SITUACIÓ

EL BALANÇ.EL BALANÇ.– L’EMPRESA: productora de bens i serveis L’EMPRESA: productora de bens i serveis

per guanyar diners, entre d’altres per guanyar diners, entre d’altres

objectius.objectius.

– EL BALANÇ: document comptable que EL BALANÇ: document comptable que

reflecteix la situació econòmica i financera reflecteix la situació econòmica i financera

de l’empresa en un moment donat.de l’empresa en un moment donat.

– LA COMPTABILITAT: tècnica que registra LA COMPTABILITAT: tècnica que registra

fets “certs”, econòmics i financers.fets “certs”, econòmics i financers.

EL BALANÇ.EL BALANÇ.

– Els recursos totals d’una empresa es Els recursos totals d’una empresa es

poden ordenar segons la seva poden ordenar segons la seva

procedència (PASSIU) o segons la seva procedència (PASSIU) o segons la seva

utilització (ACTIU).utilització (ACTIU).

– ACTIU i PASSIU són clasificacions ACTIU i PASSIU són clasificacions

diferents d’una mateixa quantitat.diferents d’una mateixa quantitat.

– En el BALANÇ es refleteixen els saldos En el BALANÇ es refleteixen els saldos

dels diferents comptes de la comptabilitat.dels diferents comptes de la comptabilitat.

EL BALANÇ. El compte comptable.EL BALANÇ. El compte comptable.

DEUREDEURE HAVERHAVER

ESQUERRA ESQUERRA DRETADRETA


ACTIUACTIU PASSIUPASSIU

=



=APLICACIÓAPLICACIÓ ORIGENORIGEN



=

BENSBENS

++

DRETSDRETS

FONSFONS

PROPISPROPIS

++

OBLIGACIONSOBLIGACIONS



=ESTRUCTURAESTRUCTURA

ECONÒMICAECONÒMICA

ESTRUCTURAESTRUCTURA

FINANCERAFINANCERA

EL BALANÇ. Els Comptes d’ACTIU.EL BALANÇ. Els Comptes d’ACTIU.


INCREMENTSINCREMENTS DECREMENTSDECREMENTS

EL BALANÇ. Els Comptes de PASSIU.EL BALANÇ. Els Comptes de PASSIU.


INCREMENTSINCREMENTSDECREMENTSDECREMENTS

EL BALANÇ. EL BALANÇ. Alguns principis comptables.Alguns principis comptables.

– PRINCIPI DE PRUDÈNCIA.PRINCIPI DE PRUDÈNCIA.

– PRINCIPI DE MERITACIÓ.PRINCIPI DE MERITACIÓ.

– PRINCIPI DE CORRELACIÓ PRINCIPI DE CORRELACIÓ D’INGRESSOS I DESPESES. D’INGRESSOS I DESPESES.

– ......

EL BALANÇ. EL BALANÇ. Masses patrimonialsMasses patrimonials

D’ACTIU:D’ACTIU:

– IMMOBILITZAT.IMMOBILITZAT.

– EXISTÈNCIES.EXISTÈNCIES.

– REALITZABLE.REALITZABLE.

– DISPONIBLE.DISPONIBLE.

EL BALANÇ. EL BALANÇ. Masses patrimonialesMasses patrimoniales

DE PASSIU:DE PASSIU:

– FONS PROPIS.FONS PROPIS.

– EXIGIBLE A LLARG TERMINI.EXIGIBLE A LLARG TERMINI.

– EXIGIBLE A CURT TERMINIEXIGIBLE A CURT TERMINI

EL BALANÇ. Detall Immobilitzat.EL BALANÇ. Detall Immobilitzat.

I. DESPESES D’ESTABLIMENTI. DESPESES D’ESTABLIMENTII. IMMOBILITZACIONS IMMATERIALSII. IMMOBILITZACIONS IMMATERIALS

• Despeses I + DDespeses I + D• Patents, llicències, marques, ..Patents, llicències, marques, ..• Fons de ComerçFons de Comerç• Drets de traspàsDrets de traspàs• Aplicacions informàtiquesAplicacions informàtiques• … …• AmortitzacionsAmortitzacions

III. IMMOBILITZACIONS MATERIALSIII. IMMOBILITZACIONS MATERIALS•TerrenysTerrenys•ConstruccionsConstruccions•Instal·lacionsInstal·lacions•MaquinariaMaquinaria•UtillatgeUtillatge•MobiliariMobiliari•Equips informàticsEquips informàtics•Elements transportElements transport•……• AmortitzacionsAmortitzacions

..

EL BALANÇ. Detall Existències.EL BALANÇ. Detall Existències.

EXISTÈNCIES:EXISTÈNCIES:– Matèries primèresMatèries primères

– Altres aprovisionaments Altres aprovisionaments

– Productes en curs i semiacabatsProductes en curs i semiacabats

– Productes acabatsProductes acabats

– Subproductes, residus y materials Subproductes, residus y materials recuperats.recuperats.

– Provisions per depreciació existènciesProvisions per depreciació existències

– ......

EL BALANÇ. Detall Realitzable.EL BALANÇ. Detall Realitzable.

REALITZABLE:REALITZABLE:– ClientsClients

– Clients de dubtós cobramentClients de dubtós cobrament

– Anticips de clientsAnticips de clients

– Deutors varisDeutors varis

– ......

EL BALANÇ. Detall Disponible.EL BALANÇ. Detall Disponible.

DISPONIBLE:DISPONIBLE:– Caixa Caixa

– BancsBancs

– … …

EL BALANÇ. Detall Recursos Propis.EL BALANÇ. Detall Recursos Propis.

RECURSOS PROPIS:RECURSOS PROPIS:– Capital socialCapital social

– ReservesReserves

– Resultats pendents d’aplicacióResultats pendents d’aplicació

– Resultat exerciciResultat exercici

– ......

EL BALANÇ. Detall Exigible.EL BALANÇ. Detall Exigible.

EXIGIBLE A LLARG TERMINI:EXIGIBLE A LLARG TERMINI:– Préstecs Préstecs

– CreditorsCreditors

– ......

EXIGIBLE A CURT TERMINI:EXIGIBLE A CURT TERMINI:– ProveïdorsProveïdors

– PréstecsPréstecs

– CreditorsCreditors

– Hisenda PúblicaHisenda Pública

– Organismes Seguretat SocialOrganismes Seguretat Social


=

ACTIU FIX:ACTIU FIX:

ImmobilitzatImmobilitzat

ACTIU ACTIU CIRCULANT:CIRCULANT:

Existències Existències ++

Realitzable Realitzable ++

DisponibleDisponible

RECURSOSRECURSOSPERMANENTS:PERMANENTS:

Recursos Recursos Propis Propis

++Exigible a L.T.Exigible a L.T.

PASSIUPASSIUCIRCULANT:CIRCULANT:

Exigible a C.T.Exigible a C.T.

EL BALANÇ. Exemple numèricEL BALANÇ. Exemple numèric

Balanç a 31/12/2007Balanç a 31/12/2007

ACTIUACTIU PASSIU PASSIU

Immobilitzat 240 60% Fons propis 220 55%Immobilitzat 240 60% Fons propis 220 55%

Existències 100 25% Exigible a LT 100 25%Existències 100 25% Exigible a LT 100 25%

RealizableRealizable 40 10% Exigible a CT 80 20% 40 10% Exigible a CT 80 20%

DisponibleDisponible 20 5% 20 5%

TOTALTOTAL 400 100% TOTAL 400 400 100% TOTAL 400 100%100%

ACTIUACTIU PASSIUPASSIUOO

=

IMMOBILITZAT 60%IMMOBILITZAT 60%

EXISTÈNCIES 25%EXISTÈNCIES 25%

REALIZABLE 10%REALIZABLE 10%

DISPONIBLE 5%DISPONIBLE 5%

FONS FONS PROPIS 55%PROPIS 55%

EXIGIBLE LT 25%EXIGIBLE LT 25%

EXIGIBLE CT 20%EXIGIBLE CT 20%


=

ACTIU FIX 60%ACTIU FIX 60%

ACTIU ACTIU

CIRCULANT 40%CIRCULANT 40%

FONS FONS PERMANENTS 80%PERMANENTS 80%

PASSIU PASSIU CIRCULANT 20%CIRCULANT 20%


=

IMMOBILIZAT MAT.IMMOBILIZAT MAT.Amortització Acumula.Amortització Acumula.

REALITZABLEREALITZABLE

FONS FONS PROPISPROPIS

EXISTÈNCIESEXISTÈNCIES

DISPONIBLEDISPONIBLE

EXIGIBLE LTEXIGIBLE LT

EXIGIBLE CTEXIGIBLE CT

EL BALANÇ. Amortització.EL BALANÇ. Amortització.

IMMOBILIZAT IMMAT.IMMOBILIZAT IMMAT.Amortització Acumulada.Amortització Acumulada.

DESPESES ESTAB.DESPESES ESTAB.

EL COMPTE EL COMPTE D’EXPLOTACIÓ I DE D’EXPLOTACIÓ I DE

RESULTATSRESULTATS

EL COMPTE DE RESULTATS. EL COMPTE DE RESULTATS.

– Recull les operacions”econòmiques” de Recull les operacions”econòmiques” de l’empresa en un periòde determinat.l’empresa en un periòde determinat.

– Instrument comptable que mesura objectiu Instrument comptable que mesura objectiu principal de l’empresa: guanyar diners.principal de l’empresa: guanyar diners.

– Els comptes de despesa són comptes d’ACTIU Els comptes de despesa són comptes d’ACTIU i el comptes d’ingrés són comptes de PASSIU.i el comptes d’ingrés són comptes de PASSIU.

– Comptablement, el compte de Resultats rep la Comptablement, el compte de Resultats rep la denominació de Pèrdues i Guanys.denominació de Pèrdues i Guanys.


– El Compte de Resultats inclou el Compte El Compte de Resultats inclou el Compte d’Explotació.d’Explotació.

– El Compte de Resultats permet l’anàlisi El Compte de Resultats permet l’anàlisi econòmic per determinar com genera resultats econòmic per determinar com genera resultats l’empresa i com pot millorar-los.l’empresa i com pot millorar-los.

– Convé analitzar:Convé analitzar:

– evolució xifra de vendes global i per evolució xifra de vendes global i per productesproductes

– evolució del marge brut global i per evolució del marge brut global i per productesproductes

– evolució despeses d’estructuraevolució despeses d’estructura


INGRESSOS INGRESSOS

- DESPESES- DESPESES

RESULTATRESULTAT


CONFUSIÓ FREQÜENT:CONFUSIÓ FREQÜENT:

INGRÉS = COBRAMENTINGRÉS = COBRAMENT

DESPESA = PAGAMENTDESPESA = PAGAMENT

EL COMPTE DE RESULTATS. EL COMPTE DE RESULTATS. Cas CAFETERES, S.A. Cas CAFETERES, S.A.

L’Empresa CAFETERES, S.A. ven 20.000 L’Empresa CAFETERES, S.A. ven 20.000 cafeteres a 10 euros unitat. Els seus costos fixes cafeteres a 10 euros unitat. Els seus costos fixes ascendeixen a 100.000 euros i els costos ascendeixen a 100.000 euros i els costos variables a 60.000 euros. Per tant, el compte de variables a 60.000 euros. Per tant, el compte de resultats es el següent:resultats es el següent:

Vendes Vendes 200.000 200.000 Costos V. -Costos V. - 60.000 60.000Costos F. -Costos F. - 100.000100.000BeneficiBenefici 40.000 40.000

Pregunta:Pregunta:

Podem vendre 10.000 unitats més a 6 euros cada Podem vendre 10.000 unitats més a 6 euros cada una?una?

EL COMPTE DE RESULTATS. EL COMPTE DE RESULTATS. Cas CAFETERES, S.A. Cas CAFETERES, S.A.

Vendes Vendes 200.000 100%200.000 100%

Costos V. -Costos V. - 60.000 60.000 30% 30%

MARGEN B.MARGEN B. 140.000 70%140.000 70%

Costes F. -Costes F. - 100.000 50%100.000 50%

BENEFICI 40.000 20%BENEFICI 40.000 20%

COST D’1 CAFETERA = 3 EUROS.COST D’1 CAFETERA = 3 EUROS.

EL COMPTE DE RESULTATSEL COMPTE DE RESULTATSESTRUCTURAESTRUCTURA

VendesVendes- Cost de les Vendes- Cost de les VendesMARGE BRUT MARGE BRUT - Despeses Comercials- Despeses Comercials- Despeses d’administració- Despeses d’administració + - Despeses i ingressos financers+ - Despeses i ingressos financers- Amortitzaciones - Amortitzaciones - Provisions - Provisions RESULTAT D’EXPLOTACIÓRESULTAT D’EXPLOTACIÓ+ Ingressos extraordinaris+ Ingressos extraordinaris- Despeses extraordinaries- Despeses extraordinariesRESULTATRESULTAT- Provisió de Impostos- Provisió de ImpostosRESULTAT FINALRESULTAT FINAL

EL COMPTE DE RESULTATSEL COMPTE DE RESULTATSEXEMPLEEXEMPLE

VendesVendes 1.0001.000 100% 100%- Cost de les Vendes- Cost de les Vendes - 500 50%- 500 50%MARGE BRUT MARGE BRUT 500 50% 500 50%- Despeses d’Estructura- Despeses d’Estructura - 300 30%- 300 30%RESULTAT BAII. RESULTAT BAII. 200 20% 200 20%+ - I ó D financères - 40 4%+ - I ó D financères - 40 4%RESULTAT BAIRESULTAT BAI 160 16% 160 16%- Impost Societats - Impost Societats - 48 5%- 48 5%RESULTAT FINAL RESULTAT FINAL 112 112 11% 11%

EL COMPTE DE RESULTATSEL COMPTE DE RESULTATSAnàlisi Marginal. Anàlisi Marginal.

L’anàlisi marginal, ens pot permetre:L’anàlisi marginal, ens pot permetre:

– Ús òptim capacitat productiva.Ús òptim capacitat productiva.– Possible tencament línia de Possible tencament línia de productes.productes.– Ús més rendible dels recursos Ús més rendible dels recursos limitats.limitats.– Decisions sobre el cost Decisions sobre el cost d’oportunitat.d’oportunitat.– Decisions sobre el PVPDecisions sobre el PVP

EL COMPTE DE RESULTATS. EL COMPTE DE RESULTATS. Anàlisi Marginal. Anàlisi Marginal.

VENDESVENDES

- COSTOS VARIABLES- COSTOS VARIABLES

MARGE DE CONTRIBUCIÓMARGE DE CONTRIBUCIÓ

- COSTOS FIXOS- COSTOS FIXOS

RESULTATRESULTAT

EL COMPTE DE RESULTATSEL COMPTE DE RESULTATSAnàlisi Marginal. Exemple.Anàlisi Marginal. Exemple.

Prod AProd A Prod B Prod CProd B Prod C TOTALTOTAL

VendesVendes 400 400 600 200 1.200 600 200 1.200Desp. V - 380 - 430 - 205 - 1.015Desp. V - 380 - 430 - 205 - 1.015

MARGE B 20 170 - 5 185MARGE B 20 170 - 5 185

Despeses d’estructuraDespeses d’estructura 108 108

BAIIBAII 77 77Ingressos i Despeses financeresIngressos i Despeses financeres - 80 - 80

BAIBAI - 3 - 3Impost societatsImpost societats 0 0

RESULTAT FINAL - 3RESULTAT FINAL - 3

LLINDAR DE LLINDAR DE RENDIBILITAT.RENDIBILITAT.

LLINDAR DE RENDIBILITAT. LLINDAR DE RENDIBILITAT.

– També es coneix com a Punt Mort o També es coneix com a Punt Mort o Punt d’equilibri.Punt d’equilibri.

– Xifra de vendes que cobreix totes les Xifra de vendes que cobreix totes les despeses.despeses.

– Elements que intervenen:Elements que intervenen:

a)a) Xifra de vendesXifra de vendes

b)b) Costos fixosCostos fixos

c)c) Costos variablesCostos variables

LLINDAR DE REDIBILITAT. LLINDAR DE REDIBILITAT.

Cas pràcticCas pràctic..

Vendes de 1.000, Costos Fixos de 300 i Vendes de 1.000, Costos Fixos de 300 i Costos Variables de 500. Costos Variables de 500.

Costos fixos Costos fixos

Costes VariablesCostes Variables

Import vendes Import vendes 1 -1 -

FÓRMULA DEL L.R.FÓRMULA DEL L.R.

ESTAT ORIGEN I ESTAT ORIGEN I APLICACIÓ DE FONSAPLICACIÓ DE FONS

ESTAT ORIGEN I APLICACIÓ DE FONS.ESTAT ORIGEN I APLICACIÓ DE FONS.

– Permet veure utilització dels fons i la Permet veure utilització dels fons i la procedència.procedència.

– Descriu moviments nets (saldos) entre Descriu moviments nets (saldos) entre dos moments (Balanços).dos moments (Balanços).

– Permet contestar:Permet contestar:– En qué es van emplear els fons?En qué es van emplear els fons?– Com es va finançar el que es va fer?Com es va finançar el que es va fer?

ESTAT ORIGEN I APLICACIÓ DE FONS.ESTAT ORIGEN I APLICACIÓ DE FONS.

El procediment a seguir és:El procediment a seguir és:– Càlcul diferència entre saldos dels Balanços Càlcul diferència entre saldos dels Balanços

Inicial y Final.Inicial y Final.– Registrar diferències com augments o Registrar diferències com augments o

disminucions.disminucions.– Ordenar aquest informació en 2 columnes: Ordenar aquest informació en 2 columnes:

Origen i Aplicacions.Origen i Aplicacions.– S’analtiza i es prenen les decisions que S’analtiza i es prenen les decisions que

correspongui. correspongui.

ESTAT ORIGEN I APLICACIÓ DE FONSESTAT ORIGEN I APLICACIÓ DE FONS

Criteris de classificació:Criteris de classificació:– Són ORÍGENSSón ORÍGENS

– AUGMENTS del PASSIUAUGMENTS del PASSIU– DISMINUCIONS de l’ACTIUDISMINUCIONS de l’ACTIU

– Són APLICACIONSSón APLICACIONS– AUGMENTS de l’ACTIUAUGMENTS de l’ACTIU– DISMINUCIONS del PASSIUDISMINUCIONS del PASSIU

ESTAT ORIGEN I APLICACIÓ DE FONS

A O

ACTIU ACTIUImmobilitzat 7 Immobilitzat 17 10 10Existències 2 Existències 3 1 1Realitzable 4 Realitzable 6 2 2Disponible 4 Disponible 2 -2 2

Pèrdua 4 4 4TOTAL 17 TOTAL 32

PASSIU PASSIUFons propis 10 Fons propis 12 2 2Exigible a LT 2 Exigible a LT 4 2 2Exigible a CT 5 Exigible a CT 12 7 7

Amortització 4 4 4TOTAL 17 TOTAL 32 17 17

31/12/2006 31/12/2007

FONS DE MANIOBRAFONS DE MANIOBRA

FONS DE MANIOBRA (FM)FONS DE MANIOBRA (FM)

– El FM és la diferència entre el ACTIU El FM és la diferència entre el ACTIU CIRCULANT i el PASSIU CIRCULANT que és el CIRCULANT i el PASSIU CIRCULANT que és el mateix que la diferència entre els RECURSOS mateix que la diferència entre els RECURSOS PERMANENTS i el IMMOBILITZAT.PERMANENTS i el IMMOBILITZAT.

– El FM més adequat depèn de cada Empresa.El FM més adequat depèn de cada Empresa.

– En general, el FM ha de ser positiu, malgrat que En general, el FM ha de ser positiu, malgrat que en alguns casos pot ser negatiu.en alguns casos pot ser negatiu.

FONS DE MANIOBRA. Positiu.FONS DE MANIOBRA. Positiu.

Gràficament, el FM pot representar-se així:Gràficament, el FM pot representar-se així:


ACTIU FIXACTIU FIX

ACTIU ACTIU

CIRCULANTCIRCULANT

FONS FONS PERMANENTSPERMANENTS

PASSIU PASSIU

CIRCULANTCIRCULANT

FM +FM +

FONS DE MANIOBRA. Negatiu FONS DE MANIOBRA. Negatiu

Gràficament, el FM pot representar-se així:Gràficament, el FM pot representar-se així:


ACTIU FIXACTIU FIX

ACTIU ACTIU

CIRCULANTCIRCULANT

FONS FONS PERMANENTSPERMANENTS

PASSIU PASSIU

CIRCULANTCIRCULANT

FM -FM -

Cas d’una empresa que cobra als clients a 30 Cas d’una empresa que cobra als clients a 30 dies i paga als proveïdors a 90 dies. No té dies i paga als proveïdors a 90 dies. No té existències ni disponible.existències ni disponible.


ACTIU FIX 60ACTIU FIX 60

CLIENTS 30CLIENTS 30

FONS FONS PROPIS 30PROPIS 30

PROVEÏEDORS 60PROVEÏEDORS 60 Quin és el FM?Quin és el FM?

BALANÇ IDEAL. BALANÇ IDEAL. Empreses Industrials Empreses Industrials


IMMOVILITZATIMMOVILITZAT


FONS FONS PROPISPROPIS

EXIGIBLE A C.T.EXIGIBLE A C.T.

FM +FM +EXISTÈNCIESEXISTÈNCIES


EXIGIBLE A L.T.EXIGIBLE A L.T.

AC = 2(ECT)AC = 2(ECT)R+D = ECTR+D = ECTRP = 50% RP = 50%

BALANÇ IDEAL. BALANÇ IDEAL. Empreses Comercials. Empreses Comercials.


IMMOBILITZATIMMOBILITZAT


FONS FONS PROPIS PROPIS + + EXIGIBLE A LTEXIGIBLE A LT

EXIGIBLE A C.T.EXIGIBLE A C.T.

FM +FM +EXISTÈNCIESEXISTÈNCIES


AC = 2(ECT)AC = 2(ECT)R+D = ECTR+D = ECTRP = 50% RP = 50%

CICLE DE CICLE DE MADURACIÓMADURACIÓ

CICLE DE MADURACIÓ. (CdM)CICLE DE MADURACIÓ. (CdM)

– El CdM és el termini, en dies, que transcorre des El CdM és el termini, en dies, que transcorre des de que es compra la matèria primera fins que es de que es compra la matèria primera fins que es cobra del Client.cobra del Client.

– El CICLE DE CAIXA és el termini, en dies, en els El CICLE DE CAIXA és el termini, en dies, en els que l’Empresa només fa que invertir fons que l’Empresa només fa que invertir fons (compres, sous, altres despeses, etc.) fins que al (compres, sous, altres despeses, etc.) fins que al final del cicle comença a recuperar amb els final del cicle comença a recuperar amb els pagaments dels Clients.pagaments dels Clients.

– Conèixer el CdM, permet precisar millor el FdM Conèixer el CdM, permet precisar millor el FdM necessàri.necessàri.

– Un exemple aclararà el concepte.Un exemple aclararà el concepte.

Una empresa vol conèixer el FdM necessari en Una empresa vol conèixer el FdM necessari en funció de les dades següents: funció de les dades següents:

A) Vendes anuals d’1.000.000 de euros; A) Vendes anuals d’1.000.000 de euros;

B) Els terminis del PdM són:B) Els terminis del PdM són:Matèria primera Matèria primera 16 dies16 diesProductes en cursProductes en curs 25 dies25 diesProductes acabats Productes acabats 30 dies30 diesTermini pagament ProveïdorsTermini pagament Proveïdors 60 dies60 diesTermini cobrament clientsTermini cobrament clients 90 dies90 dies

C) La matèria primera representa el 25% del PVC) La matèria primera representa el 25% del PV

D) La MOD i altres despeses representen el 55% del D) La MOD i altres despeses representen el 55% del PVPV

1) Ponderació dels valors del CdM1) Ponderació dels valors del CdM

Matèria primera Matèria primera 16 dies16 dies * 0,25 * 0,25 = + = + 4 dies4 diesProductes en cursProductes en curs 25 dies25 dies * 0,80 * 0,80 = + 20 dies = + 20 diesProductes acabats Productes acabats 30 dies30 dies * 0,80 * 0,80 = + 24 dies = + 24 diesTermini proveïdorsTermini proveïdors 60 dies60 dies * 0,25 * 0,25 = - 15 dies = - 15 diesCobrament clientesCobrament clientes 90 dies90 dies * 0,80 * 0,80 = + 72 dies = + 72 dies

DIES DE VENDA A FINANÇARDIES DE VENDA A FINANÇAR 105 DIAS 105 DIAS

2) Càlcul de la Venda diaria 2) Càlcul de la Venda diaria

1.000.000 euros / 365 días = 2.740 euros1.000.000 euros / 365 días = 2.740 euros

3) Càlcul del FdM necessari.3) Càlcul del FdM necessari.

2.740 euros * 105 días = 287.700 euros.2.740 euros * 105 días = 287.700 euros.

GESTIÓ FINANCERAGESTIÓ FINANCERA

FONS DE FINANÇAMENT.FONS DE FINANÇAMENT.

– RECURSOS PROPISRECURSOS PROPIS

– CAPITAL RISCCAPITAL RISC

– LEASINGLEASING

– RENTINGRENTING

– LÍNIES DE DESCOMPTE PREFERENTLÍNIES DE DESCOMPTE PREFERENT

– FACTORINGFACTORING

– ......

PRESSUPOST DE TRESORERIAPRESSUPOST DE TRESORERIA

GENER FEBRER MARÇ ABRIL MAIG JUNY …. DESEMBRE

SALDO INICIAL

COBRAMENTS

PAGAMENTS

SALDO FINAL

PLANIFICACIÓ ECONÒMICA I PLANIFICACIÓ ECONÒMICA I FINANCERA A L’EMPRESA.FINANCERA A L’EMPRESA.

– EUROPA: NORD vs SUREUROPA: NORD vs SUR– PRESSUPOST PRESSUPOST

– ECONÒMIC– FINANCER

– BALANÇ PREVISIONALBALANÇ PREVISIONAL

ALGUNES QÜESTIONS D’INTERÈSALGUNES QÜESTIONS D’INTERÈS

– ES PODRAN ATENDRE ELS PAGAMENTS ES PODRAN ATENDRE ELS PAGAMENTS A CURT I LLARG TERMINI?A CURT I LLARG TERMINI?

– ÉS CORRECT L’ENDEUTAMENT EN ÉS CORRECT L’ENDEUTAMENT EN QUANT A “QUANTITAT” I “QUALITAT”?QUANT A “QUANTITAT” I “QUALITAT”?

– TENIM SUFICIENT INDEPENDÈNCIA TENIM SUFICIENT INDEPENDÈNCIA FINANCERA?FINANCERA?

– TENIM SUFICIENTS GARANTIES TENIM SUFICIENTS GARANTIES PATRIMONIALS ENFRONT A TERCERS?PATRIMONIALS ENFRONT A TERCERS?

MÉS QÜESTIONS D’INTERÈSMÉS QÜESTIONS D’INTERÈS

– ESTÀ L’EMPRESA SUFICIENTEMENT ESTÀ L’EMPRESA SUFICIENTEMENT CAPITALITZADA?CAPITALITZADA?

– ES CORRECTE LA PROPORCIÓ ENTRE ES CORRECTE LA PROPORCIÓ ENTRE CAPITALS PROPIS Y DEUTES?CAPITALS PROPIS Y DEUTES?

– SOM EFICIENTS EN LA GESTIÓ DELS SOM EFICIENTS EN LA GESTIÓ DELS NOSTRES ACTIUS?NOSTRES ACTIUS?

– ESTÀ EL BALANÇ SUFICIENTEMENT ESTÀ EL BALANÇ SUFICIENTEMENT EQUILIBRAT DES D’UN PUNT DE VISTA EQUILIBRAT DES D’UN PUNT DE VISTA PATRIMONIAL I FINANCER?PATRIMONIAL I FINANCER?

ACTIU FIX ACTIU FIX

ACTIU CIRCULANTACTIU CIRCULANT

FONS PROPISFONS PROPIS

EXIGIBLE LTEXIGIBLE LT

GESTIÓ FINANCERA.GESTIÓ FINANCERA.

EXIGIBLE CTEXIGIBLE CT

ACTIU ACTIU PASSIU PASSIU

PLANIFICACIÓ A CURT TERMINIPLANIFICACIÓ A CURT TERMINI

BALANÇBALANÇ

ACTUALACTUAL

PRESSUPOST PRESSUPOST ECONÒMICECONÒMIC

PRESSUPOST PRESSUPOST TRESORERIATRESORERIA

PLANIFICACIÓ A LLARG TERMINIPLANIFICACIÓ A LLARG TERMINI

BALANÇ BALANÇ PREVISIONALPREVISIONAL

PRESSUPOST PRESSUPOST ECONÒMICECONÒMIC

PRESSUPOST PRESSUPOST TRESORERIATRESORERIA

PALANQUEJAMENT FINANCERPALANQUEJAMENT FINANCER– ESTUDIA LA RELACIÓ ENTRE EL DEUTE I ELS ESTUDIA LA RELACIÓ ENTRE EL DEUTE I ELS CAPITALS PROPIS I L’EFECTE DESPESES CAPITALS PROPIS I L’EFECTE DESPESES FINANCERES A RESULTATS ORDINARIS.FINANCERES A RESULTATS ORDINARIS.

– ÉS POSITIU, QUAN EL DEUTE PERMET ÉS POSITIU, QUAN EL DEUTE PERMET AUGMENTAR LA RENDIBILITAT FINANCERA.AUGMENTAR LA RENDIBILITAT FINANCERA.

– ES POT COMPROVAR AMB:ES POT COMPROVAR AMB:

BAIBAI

BAIIBAII CAPITALS PROPISCAPITALS PROPIS

ACTIUACTIUXX

SI + GRAN QUE 1, CONVENIENT.SI + GRAN QUE 1, CONVENIENT.

PALANQUEJAMENT FINANCERPALANQUEJAMENT FINANCERExempleExemple::

– Tres Tres EmpresesEmpreses, generan el mateix benefici , generan el mateix benefici abans d’interessos i impostos. (100). Les abans d’interessos i impostos. (100). Les que tenen deute, pagan el 20% anual. Els que tenen deute, pagan el 20% anual. Els impostos són del 35% del benefici abans d’ impostos són del 35% del benefici abans d’ impostos.impostos.

– Amb les dades de la diapositiva Amb les dades de la diapositiva següentsegüent, , calcular els palanquejaments financerscalcular els palanquejaments financers..

PALANQUEJAMENT FINANCERPALANQUEJAMENT FINANCERExempleExemple::

– Empresa A: ACTIU 400. CAPITAL 400. DEUTE 0Empresa A: ACTIU 400. CAPITAL 400. DEUTE 0

– Empresa B: ACTIU 400. CAPITAL 200. DEUTE 200Empresa B: ACTIU 400. CAPITAL 200. DEUTE 200

– Empresa C: ACTIU 400. CAPITAL 1. DEUTE 399Empresa C: ACTIU 400. CAPITAL 1. DEUTE 399

PALANQUEJAMENT FINANCER PALANQUEJAMENT FINANCER ResultatResultat::

BAIIBAII 100100 100 100 100100

- Interessos (20%)- Interessos (20%) - - 40 40 80 80

BAIBAI 100100 60 60 20 20

- Impostos (35%)- Impostos (35%) 35 35 21 21 7 7

BENEFICI NETBENEFICI NET 65 65 39 39 13 13

RENDIBILITAT 16,25%RENDIBILITAT 16,25% 19,50% 19,50% 1.300% 1.300%

PALANQUEJAMENTPALANQUEJAMENT 1 1 1,2 1,2 80 80

AA BB CC

AUTOFINANÇAMENTAUTOFINANÇAMENT..

– CAPACITAT DE FINANÇAMENT CAPACITAT DE FINANÇAMENT

– BENEFICI NET + AMORTITZACIONS. ES BENEFICI NET + AMORTITZACIONS. ES CONEIX COM A FLUXE DE CAIXA (CASH FLOW)CONEIX COM A FLUXE DE CAIXA (CASH FLOW)

– CLAU PEL BON FUNCIONAMENT I CLAU PEL BON FUNCIONAMENT I L’INDEPENDÈNCIA FINANCERA.L’INDEPENDÈNCIA FINANCERA.

– L’AUTO FINANÇAMENT AFECTAT PER LA L’AUTO FINANÇAMENT AFECTAT PER LA POLÍTICA DE DIVIDENDS.POLÍTICA DE DIVIDENDS.

DESPESESDESPESES INGRESSOSINGRESSOS

AUTOFINANÇAMENTAUTOFINANÇAMENT.

FLUXE DEFLUXE DE

CAIXACAIXA

AMORTITZACIONSAMORTITZACIONS

BENEFICI BENEFICI NETNET

RÀTIOS DE LIQUIDITATRÀTIOS DE LIQUIDITAT

DE LIQUIDITAT =DE LIQUIDITAT =ACTIU CIRCULANTACTIU CIRCULANT

EXIGIBLE A CURT TERMINIEXIGIBLE A CURT TERMINI

VALORS 1,5 - 2VALORS 1,5 - 2


TRESORERIA =TRESORERIA =

REALITZABLE + DISPONIBLEREALITZABLE + DISPONIBLE


VALOR = 1VALOR = 1


DISPONIBILIDAD =DISPONIBILIDAD =DISPONIBLEDISPONIBLE


VALOR = 0,3VALOR = 0,3


FM S/DEUTES CT =FM S/DEUTES CT =FONS MANIOBRAFONS MANIOBRA

DEUTES A CURT TERMINIDEUTES A CURT TERMINI

VALORS = 0,5 - 1VALORS = 0,5 - 1


DIES DISPONIBLE =DIES DISPONIBLE =DISPONIBLEDISPONIBLE

PAGAMENTS ANUALS PAGAMENTS ANUALS

VALOR = ELEVATVALOR = ELEVAT

X 365X 365

RÀTIOS D’ENDEUTAMENTRÀTIOS D’ENDEUTAMENT

ENDEUTAMENT =ENDEUTAMENT =TOTAL DEUTESTOTAL DEUTES

TOTAL PASSIUTOTAL PASSIU

VALORS = 0,4 - 0,6VALORS = 0,4 - 0,6

RÀTIOS DE ENDEUTAMENTRÀTIOS DE ENDEUTAMENT

AUTONOMIA =AUTONOMIA =CAPITALS PROPISCAPITALS PROPIS

TOTAL DEUTESTOTAL DEUTES

VALORS = 0,7 - 1,5VALORS = 0,7 - 1,5


GARANTIA =GARANTIA =ACTIU REALACTIU REAL

DEUTESDEUTES

VALORS = BASTANT MÉS GRANS QUE 1VALORS = BASTANT MÉS GRANS QUE 1


QUALITAT DEL DEUTE QUALITAT DEL DEUTE ==

DEUTE A CTDEUTE A CT

DEUTES TOTALSDEUTES TOTALS

VALORS = QUANT MENOR, MILLORVALORS = QUANT MENOR, MILLOR


CAPACITAT CAPACITAT DEVOLUCIÓ =DEVOLUCIÓ =PRÈSTECSPRÈSTECS

B. NET + AMORTITZACIÓB. NET + AMORTITZACIÓ

PRÈSTECS REBUTSPRÈSTECS REBUTS

VALORS = COM + ALTS MILLORVALORS = COM + ALTS MILLOR


DESPESES DESPESES FINANCERES =FINANCERES =SOBRE VENDESSOBRE VENDES

DESPESES FINANCERESDESPESES FINANCERES

VENDESVENDES

VALORS = MENOR QUE 0,04VALORS = MENOR QUE 0,04

RÀTIOS COBRAMENT I PAGAMENTRÀTIOS COBRAMENT I PAGAMENT

TERMINI TERMINI COBRAMENTCOBRAMENT

CLIENTS + EFECTESCLIENTS + EFECTES

VENDESVENDES

VALORS = REDUÏTVALORS = REDUÏT

== X 365X 365

RÀTIOS COBRAMENT I PAGAMENTRÀTIOS COBRAMENT I PAGAMENT

TERMINI DE TERMINI DE PAGAMENTPAGAMENT

PROVEÏDORSPROVEÏDORS

COMPRESCOMPRES

VALORS = ELEVATVALORS = ELEVAT

== X 365X 365

RENDIBILITATRENDIBILITAT

ESTUDI RENDIBILITAT. ESTUDI RENDIBILITAT.

ACTIUACTIU

CAPITALCAPITAL

VENDESVENDES

BENEFICIBENEFICI

MargeMarge

RotacióRotació

RendimentRendiment

RendibilitatRendibilitat

PalanquejamentPalanquejament

RENDIBILITAT ECONÒMICA O RENDIBILITAT ECONÒMICA O RENDIMENT.RENDIMENT.

RENDIMENT = RENDIMENT = BAIIBAII

ACTIU TOTALACTIU TOTAL

– MESURA LA PRODUCTIVITATMESURA LA PRODUCTIVITAT

– QUAN MÉS ELEVAT, MILLOR QUAN MÉS ELEVAT, MILLOR

– RENDIMENT HA DE SER + GRAN QUE EL RENDIMENT HA DE SER + GRAN QUE EL COST MIG DEL PASSIU (Interessos del deute + COST MIG DEL PASSIU (Interessos del deute + dividends)dividends)

RENDIBILITAT ECONÒMICA O RENDIBILITAT ECONÒMICA O RENDIMENT.RENDIMENT.

RENDIMENT = RENDIMENT = BAIIBAII

TOTAL ACTIUTOTAL ACTIU

BAIIBAII

VENDESVENDES ACTIUACTIU

VENDESVENDESXX

MARGEMARGE ROTACIÓROTACIÓ

RENDIBILITAT. RENDIBILITAT.

RENDIBILITAT = OBJECTIU IMPORTANT PER RENDIBILITAT = OBJECTIU IMPORTANT PER L’EMPRESAL’EMPRESA

PER AUGMENTAR LA RENDIBILITAT PODEM:PER AUGMENTAR LA RENDIBILITAT PODEM:

AUGMENTAR MARGE:AUGMENTAR MARGE: PREUS DESPESES PREUS DESPESES

AUGMENTAR ROTACIÓ:AUGMENTAR ROTACIÓ: VENDES ACTIU VENDES ACTIU

AUGMENTAR PALANQUEJAMENT.AUGMENTAR PALANQUEJAMENT. DEUTEDEUTE

RENDIBILITAT FINANCERA. RENDIBILITAT FINANCERA.

RENDIBILITATRENDIBILITATFINANCERA FINANCERA

BENEFICI NETBENEFICI NET

FONS PROPISFONS PROPIS


FONS PROPISFONS PROPISVENDESVENDES ACTIUACTIU

ACTIUACTIUVENDESVENDESXX XX

MARGEMARGE ROTACIÓROTACIÓ PALANQUEJAMENTPALANQUEJAMENT

==

RÀTIOS ROTACIÓ D’ACTIUSRÀTIOS ROTACIÓ D’ACTIUS

ROTACIÓ ACTIU FIX =ROTACIÓ ACTIU FIX =VENDESVENDES

ACTIU FIXACTIU FIX


RÀTIOS ROTACIÓ ACTIUSRÀTIOS ROTACIÓ ACTIUS

ROTACIÓ ROTACIÓ ACTIUACTIUCIRCULANTCIRCULANT

VENDESVENDES



==


ROTACIÓ STOCKSROTACIÓ STOCKSCOST VENDESCOST VENDES

STOCKSSTOCKS


==


ROTACIÓ CLIENTSROTACIÓ CLIENTSVENDESVENDES

CLIENTSCLIENTS


==

RÀTIOS PREDICTIUSRÀTIOS PREDICTIUS

RÀTIOSRÀTIOSEMPRESES EMPRESES SANEJADESSANEJADES

EMPRESES AMB EMPRESES AMB PROBLEMESPROBLEMES


DEUTES A CTDEUTES A CT

CAPITALS PROPISCAPITALS PROPIS

PASSIUPASSIU


ACTIUACTIU


VENDESVENDES


CAPITALS PROPISCAPITALS PROPIS

MÉS GRAN O MÉS GRAN O IGUAL IGUAL A 1,47A 1,47

MÉS GRAN O MÉS GRAN O IGUAL A 0,4IGUAL A 0,4

MES GRAN O MES GRAN O IGUAL A 0,03IGUAL A 0,03



MENOR DE 1,47MENOR DE 1,47

MENOR A 0,4MENOR A 0,4




MOLTES GRÀCIESMOLTES GRÀCIES

Mòdul Economia de l' Empresa i Gestió Empresarial ERC

Travel

Transcript of Mòdul Economia de l' Empresa i Gestió Empresarial ERC