Modelos Estados Financieros _ NIIF FULL

7/16/2019 Modelos Estados Financieros _ NIIF FULL

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NORMAS DE INFORMACIÓN FINANCIERA ADOPTADAS EN EL SALVADORGuía para la preparación de Estados Financieros

CONSEJO DE VIGILANCIA DE LAPROFESIÓN DE CONTADURÍA

PÚBLICA Y AUDITORÍA

“GUÍA PARA LA PREPARACIÓNDE ESTADOS FINANCIEROS CONBASE A NORMAS DE

INFORMACIÓN FINANCIERAADOPTADAS EN EL SALVADOR“

Febrero de 2005

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NORMAS DE INFORMACION FINANCIERA ADOPTADAS EN ELSALVADOR

Guía para la preparación de estados financieros

Índice

Página

II Modelo de Estados Financieros bajo NIF/ES

Balance General 63

Estado de ResultadosAlternativa 1 – Por Naturaleza 65Alternativa 2 – Por Función 66

Estado de Cambios en el PatrimonioAlternativa 1 – Estado de reconocimiento deganancias y pérdidas en el patrimonio

67

Alternativa 2 – Estado de cambios en elpatrimonio

68

Estado de flujos de efectivoAlternativa 1 – Método directo 69Alternativa 2 – Método indirecto 70

Notas a los Estados Financieros1 – Entidad que reporta 722 – Resumen de Políticas Contables 723 – Efectivo y equivalentes 734 – Inversiones en Valores 745 – Otros Activos Financieros 756 – Arrendamientos Financieros por Cobrar 767 – Inventarios 778 – Inversiones en Asociadas 789 – Propiedades de Inversión 79

10 – Propiedad, Planta y Equipo 8011 – Sobregiros Bancarios y Préstamos 8112 – Otros Pasivos Financieros 8313 – Obligaciones bajo ArrendamientoFinanciero

84

14 – Provisiones 8515 – Deudas Convertibles 8616 – Capital Social 87

Página 2




17 – Reservas de Capital 88

Página

18 – Reservas de Revaluación 8919 – Utilidades Acumuladas 9020 – Ingresos 9121 – Costo de Reestructuración 9222 – Utilidad de Operaciones 9323 – Costos de Financiamiento 9424 – Utilidad de Inversiones 9525 – Dividendos 96

26 – Pasivos Contingentes 9727 – Compromisos de Capital 9828 – Arrendamientos Operativos 9929 – Eventos Subsecuentes 10030 – Transacciones entre PartesRelacionadas

101

31 – Transacciones no Monetarias 10332 – Aprobación de Estados Financieros 104

Página 3




Página 4




FUENTE COMPAÑÍA EJEMPLO, S. A. DE C. V.(Compañía Salvadoreña, 99% propiedad de Cía. Blanca, S.A., del domicilio de El Salvador)

1 (r1997).7 (b) BALANCE GENERAL

1 (r1997).46 (b).(c) AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 20031 (r1997).46 (d).(e) (En Dólares de los Estados Unidos de Norteamérica) 1 (r1997).92 NOTAS 2004 2003

ACTIVOS1 (r1997).53 ACTIVO CORRIENTE1 (r1997).66 (g) Efectivo y equivalentes 3 67,308 14,1001 (r1997).66 (c) Inversiones negociables 4 446,916 356,7601 (r1997).66 (f) Clientes y otras cuentas por cobrar 5 1,610,328 1,559,4001 (r1997).67 Arrendamientos financieros por cobrar 6 656,556 596,0881 (r1997).66 (e) Inventarios 7 1,416,780 1,304,376

Total activo corriente 4,197,888 3,830,724

ACTIVO NO CORRIENTE1 (r1997).67 Arrendamientos financieros por cobrar 6 1,379,244 1,253,8681 (r1997).66 (c) Inversiones disponibles para la venta 4 280,476 240,00028 (r2000).28 Inversiones en asociadas 8 540,720 147,2881 (r1997).66 (b) Activos intangibles 323,820 255,5281 (r1997).67 Derecho de llave negativo (9,276) (29,460)1 (r1997).67 Derecho de llave 14,460 30,4561 (r1997).67 Propiedades de inversión 9 144,000 136,9081 (r1997).66 (a) Propiedad, planta y equipo- neto 10 7,915,236 6,802,10412 (r2000).69.70 Activo por impuesto sobre la renta diferido 31,932 40,800

Total activo no corriente 10,620,612 8,877,492

TOTAL ACTIVOS 14,818,500 12,708,216

Página 5





1 (r1997).7 (b) BALANCE GENERAL1 (r1997).46 (b).(c) AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003

1 (r1997).46 (d).(e) (En Dólares de los Estados Unidos de Norteamérica) 1 (r1997).92 NOTAS 2004 2003

PASIVO Y PATRIMONIO1 (r1997).53 PASIVO CORRIENTE1 (r1997).66 (k) Sobregiros bancarios y préstamos 11 1,343,172 1,230,41 (r1997).66 (h) Proveedores y otras cuentas por pagar 12 1,611,332 1,121,212 (r2000).69 Impuesto sobre la renta por pagar-corriente 98,748 23,81 (r1997).67 Obligaciones bajo arrendamiento financiero 13 17,640 17,71 (r1997).67 Obligaciones por beneficios de retiro 44,784 53,61 (r1997).66 (j) Provisiones 14 102,600 24,7

Total pasivo corriente 1,875,104 1,241,3

PASIVO NO CORRIENTE1 (r1997).67 Obligaciones bajo arrendamiento financiero 13 11,076 14,91 (r1997).67 Obligaciones por beneficio de retiro 400,572 412,01 (r1997).67 Deudas convertibles 15 291,924 1 (r1997).66 (k) Préstamos bancarios a mas de un año 11 4,664,748 5,698,812 (r2000).69.70 Pasivo por impuesto sobre la renta diferido 185,364 76,4

Total pasivo no corriente 5,553,684 6,202,2

1 (r1997).66 (m) PATRIMONIO

Capital social 16 2,640,000 1,440,0Reservas de capital 17 267,435 240,0Superávit por Revaluación 18 1,187,280 415,0Utilidades acumuladas 19 1,951,825 1,939,0

Total patrimonio 6,046,540 4,034,1

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 13,475,328 11,477,7

(1,343,172) (1,230,4

FUENTE COMPAÑÍA EJEMPLO, S. A. DE C. V.

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(Compañía Salvadoreña, 99% propiedad de Cía. Blanca, S.A., del domicilio de El Salvador)

1 (r1997).7 (b) ESTADO DE RESULTADOS1 (r1997).46 (b).(c) AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 20031 (r1997).46 (d).(e) (En Dólares de los Estados Unidos de Norteamérica)

1 (r1997).92 NOTAS 2004 2003 1 (r1997).75 (a) Ingresos 20 14,689,176 10,433,43

1 (r1997).77 Otros ingresos de operación 121,800 80,941 (r1997).77 Cambios en inventarios de productos terminado

y trabajo en proceso 65,352 87,941 (r1997).77 Consumo de materias primas y materiales (9,221,492) (6,674,931 (r1997).77 Costo de personal (2,974,812) (2,682,441 (r1997).77 Depreciación (391,128) (241,621 (r1997).77 Otros gastos operativos (398,400) (275,58

8 (r1993).16 Costos de reestructuración 21(219,600)

1 (r1997).75 (b) Utilidad de operaciones 22 1,670,896 727,74

1 (r1997).75 (c) Gastos financieros 23 (440,160) (395,9428 (r2000).28 Participación en util idad de compañías asociadas 153,156 11,791 (r1997).75 Utilidad de inversiones 24 48,256 21,07

35 (r1998).39 Uti lidad en disposición de operacionesdiscontinuadas 101,916

Utilidad antes de impuestos 1,534,064 364,67

12 (r2000).77 Gasto en impuesto sobre la renta (235,272) (52,44 1 (r1997).75 (i) Utilidad neta del año 1,298,792 312,23

Ilustración que contiene una clasificación por naturaleza de los gastos


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1 (r1997).7 (b) ESTADO DE RESULTADOS1 (r1997).46 (b).(c) AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 20031 (r1997).46 (d).(e) (En Dólares de los Estados Unidos de Norteamérica)

1 (r1997).92 NOTAS 2004 2003 1 (r1997).75 (a) Ingresos 20 14,689,176 10,433,431 (r1997).77 Costo de los ingresos (9,551,324) (7,929,21

Utilidad bruta 5,137,852 2,504,22

1 (r1997).77 Otros ingresos de operación 121,800 80,941 (r1997).77 Costos de distribución (1,299,576) (632,251 (r1997).77 Gastos de administración (1,788,780) (1,012,471 (r1997).77 Otros gastos operativos (280,800) (212,68

8 (r1993).16 Costos de reestructuración 21(219,600)

1 (r1997).75 (b) Utilidad de operaciones 22 1,670,896 727,74

1 (r1997).75 (c) Gastos financieros 23 (440,160) (395,9428 (r2000).28 Participación en util idad de compañías asociadas 153,156 11,791 (r1997).75 Utilidad de inversiones 24 48,256 21,07

35 (r1998).39 Uti lidad en disposición de operacionesdiscontinuadas 101,916

Utilidad antes de impuestos 1,534,064 364,67

12 (r2000).77 Gasto en impuesto sobre la renta (235,272) (52,44 1 (r1997).75 (i) Utilidad neta del año 1,298,792 312,23

Ilustración que contiene una clasificación por función de los gastos

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1 (r1997).7 (b) ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO1 (r1997).46 (b).(c) AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 20031 (r1997).46 (d).(e) (En Dólares de los Estados Unidos de Norteamérica)

Capitalsocial

Reservas

decapital

Superávit

derevaluación Utilidadesacumuladas Totalpatrimonio

Saldos al 1 de enero de 2003 1,440,000 240,000 461,268 1,723,284 3,864,55216 (r1998).64.(f ) Disminución en revaluación de terrenos y

edificaciones (48,588) (48,588)39 (r2000).169.(c) Incremento en el valor justo de coberturas

derivadas -39 (r2000).170.(a) Incremento en el valor justo de inversiones

disponibles para la venta 2,412 2,4121 (r1997) .86.(b) Ganancia neta (Pérdida) no reconocida en el

estado de resultados - - (46,176) - (46,176)39 (r2000).169.(c) Transferido al estado de resultados -1 (r1997).86.(d) Dividendos (96,480) (96,480)1 (r1997).86.(a) Utilidad neta del año 312,236 312,236

Saldos al 31 de diciembre de 2003 1,440,000 240,000 415,092 1,939,040 4,034,13216 (r1998).64.(f ) Incremento en revaluación de ter renos y

edificaciones 776,508 776,5081 (r1997) .86.(b) Incremento en e l valor justo de inversiones

disponibles para la venta 3,012 3,0121 (r1997) .86.(b) Diferencias de cambio reconocidas en la

conversión de operaciones en el exterior -1 (r1997) .86.(b) Ganancia neta (Pérdida) no reconocida en el

estado de resultados - - 779,520 - 779,5201 (r1997).86.(f) Componente de capi tal de deuda convertible 1,908 1,908

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1 (r1997).7 (b) ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO1 (r1997).46 (b).(c) AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 20031 (r1997).46 (d).(e) (En Dólares de los Estados Unidos de Norteamérica)

Capital

social

Reservasde

capital

Superávitde

revaluación

Utilidades

acumuladas

Total

patrimonio39 (r2000).170.(a) Realizado por la disposición de inversionesdisponibles para la venta (7,332) (7,332)

39 (r2000).169.(c) Trasferido a los resultados -39 (r2000).169.(c) Trasferido a inventarios -1 (r1997).86.(d) Capita lización de utili dades 1,200,000 (1,200,000) -1 (r1997).86.(d) Dividendos (60,480) (60,480)1 (r1997).86.(a) Uti lidad neta del ejerc icio 1,298,792 1,298,7921 (r1997).86.(f) Transferido a reserva legal 25,527 (25,527) -

Saldos al 31 de diciembre de 2004 2,640,000 267,435 1,187,280 1,951,825 6,046,540

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1 (r1997).7 (b) ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO1 (r1997).46 (b).(c) AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 20031 (r1997).46 (d).(e) (En Dólares de los Estados Unidos de Norteamérica)

1 (r1997).92 NOTAS 2004 20037 (r1992).10 ACTIVIDADES DE OPERACIÓN7 (r1992).18 (a) Efectivo recibido de clientes 14,577,780 10,022,3

Efectivo pagado a proveedores y empleados (11,944,562) (9,740,6Efectivo generado por las operaciones 2,633,218 281,6

7 (r1992).35 Impuesto sobre la renta pagado (310,188) (25,57 (r1992).31 Intereses pagados (573,864) (395,9

Efectivo neto provisto (usado) por las actividades deoperaciones 1,749,166 (139,8

7 (r1992).10 ACTIVIDADES DE INVERSION7 (r1992).31 Intereses recibidos 27,434 17,47 (r1992).31 Dividendos recibidos de asociadas 153,156 32,7

7 (r1992).31 Dividendos recibidos de inversiones negociables 15,360 4,1

Procedente de la disposición de inversiones negociables302,760

Adquisición de inversiones disponibles para la venta(44,796) (50,0

Procedente de la disposición de propiedad, planta y equipo59,796 54,0

Compra de propiedad, planta y equipo (614,388) (338,3Adquisición de inversiones en asociadas (393,432) Compra de inversiones negociables (408,276) (183,9Compra de patentes y marcas (46,020) (223,4Desembolsos en desarrollo de productos (53,640)

Efectivo neto provisto (usado) por las actividades de inversión (1,002,046) (687,4

7 (r1992).10 ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO7 (r1992).31 Dividendos pagados (60,480) (96,4

Pago de préstamos (1,041,324) Pago de obligaciones bajo arrendamiento

financiero (4,008)

Procedente de la emisión de deudas convertibles 291,924

Nuevos préstamos bancarios recibidos - 867,1Incremento en sobregiros bancarios 119,976 65,7

Efectivo neto provisto (usado) por las actividades definanciamiento (693,912) 836,4

INCREMENTO (DECREMENTO) NETO EN EL EFECTIVO YEQUIVALENTES

53,208 9,2

EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL AÑO 14,100 4,8

7 (r1992).45 EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL AÑO 67,308 14,1

Ilustración de los flujos de efectivo por el método directo de las actividades de operación

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1 (r1997).7 (b) ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO1 (r1997).46 (b).(c) AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 20031 (r1997).46 (d).(e) (En Dólares de los Estados Unidos de Norteamérica)1 (r1997).92 NOTAS 2004 2003

7 (r1992).10 ACTIVIDADES DE OPERACIÓN7 (r1992).18 (b) Utilidad de operaciones 1,670,896 727,744

Ajustes por:Depreciación de propiedad, planta y equipo 218,616 228,504Pérdidas por deterioro de equipo 49,560 -Amortización de derecho de llave 5,556 2,964Amortización de activos intangibles 31,368 10,152

Ingreso por revisión de derecho de llave negativo(26,520

)

(Incremento) decremento del valor justo de las

propiedades de inversión(7,092

) 588Ganancias en la disposición de propiedad, planta y

equipo(50,208

)(6,000

)

Incremento en provisiones 77,820 (24,000)

Decremento en Estimación Cuentas Incobrables(115,000

)

Gastos Financieros 440,160 395,940Efectivo de operaciones antes de los cambios en el capital detrabajo 2,321,676 1,309,372

Incremento en inventarios(112,404

)(347,520

)

Disminución en Cuentas por Cobrar 64,072 (383,916)

Incremento en Arrendamientos Financ. Por Cobrar(185,844

)(250,000

)

Incremento en ISR diferido 76,046

Decremento en obligaciones por retiro(20,370

)(95,940

)Incremento en proveedores 490,042 49,692

Efectivo generado por las operaciones 2,633,218 281,688

7 (r1992).35 Impuesto sobre la renta pagado(310,188

)(25,548

)

7 (r1992).31 Intereses pagados

(573,864

)

(395,940

)

Efectivo neto provisto (usado) por las actividades deoperaciones 1,749,166 (139,800

)

7 (r1992).10 ACTIVIDADES DE INVERSION7 (r1992).31 Intereses recibidos 27,434 17,4167 (r1992).31 Dividendos recibidos de asociadas 153,156 32,7007 (r1992).31 Dividendos recibidos de inversiones negociables 15,360 4,188

Procedente de la disposición de inversionesnegociables 302,760 -

Adquisición de inversiones disponibles para venta - netode valor justo

(44,796)

(50,000)

Procedente de la disposición de propiedad, planta y equipo 59,796 54,000

Compra de propiedad, planta y equipo(614,388

)(338,376

)

Adquisición de inversiones en asociadas(393,432

) -

Compra de inversiones negociables (408,276) (183,936)

Compra de patentes y marcas(46,020

)(223,404

)

Desembolsos en desarrollo de productos(53,640

) -Efectivo neto provisto (usado) por las actividades de

inversión(1,002,046

)(687,412

)

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1 (r1997).7 (b) ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

1 (r1997).46 (b).(c) AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003

1 (r1997).46 (d).(e) (En Dólares de los Estados Unidos de Norteamérica)

7 (r1992).10 ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

7 (r1992).31 Dividendos pagados 25 (60,480) (96,480

Pago de préstamos(1,041,324) -

Pago de obligaciones bajo arrendamiento

financiero(4,008) -

Procedente de la emisión de deudas convertibles 291,924 -

Nuevos préstamos bancarios recibidos- 867,180

Incremento en sobregiros bancarios 119,976 65,784

Efectivo neto provisto (usado) por las actividades de financiamiento (693,912) 836,484

INGREMENTO (DECREMENTO) NETO EN EL EFECTIVO YEQUIVALENTES 53,208 9,27

EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL AÑO14,100 4,828

7 (r1992).45 EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL AÑO 67,308 14,100

Ilustración de los flujos de efectivo por el método indirecto de las actividades de operación

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COMPAÑÍA EJEMPLO, S.A. DE C. V.(Compañía Salvadoreña, 99% propiedad de Cía. Blanca, S.A., del domicilio de El Salvador)

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003

(En Dólares de los Estados Unidos de Norteamérica)

1 ENTIDAD QUE REPORTA

La Compañía Ejemplo, S.A. de C. V. (la Compañía) es una sociedad anónima constituida de conformidad con las leyes de la Repúblide El Salvador; bajo el régimen de capital variable. Para los propósitos de la administración, la Compañía está actualmente organizaden dos divisiones operativas: a) Bienes eléctricos, y b) Arrendamientos. En años anteriores, la Compañía estaba también operando ela fabricación y venta de juguetes; esta operación fue discontinuada desde el 30 Noviembre de 2004.

Los estados financieros se presentan en Dólares de los Estados Unidos de Norteamérica, moneda de curso legal en la República de Salvador.

2 RESUMEN DE POLITICAS CONTABLES

Los estados financieros se han preparado de acuerdo con las Normas de Información Financiera adoptadas en El Salvador, bascontable legal en la República de El Salvador desde el 1 de enero de 2004.

Los estados financieros se han preparado de acuerdo con las Normas de Información Financiera adoptadas en El Salvador , bascontable legal en la República de El Salvador desde el 1 de enero de 2004. Los estados financieros se han preparado en base al coshistórico, salvo terrenos, edificaciones, propiedades de inversión y ciertos instrumentos financieros, que se presentan al valrazonable. Las principales políticas de contabilidad establecidas por La Compañía se explican a continuación:

Incluir una descripción de los principios de valuación seleccionados para cada una de las diferentes líneas que aparecen en los estadofinancieros, a la luz de las Normas de Información Financiera adoptadas en El Salvador.

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1 (r1997).7 (b) NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS1 (r1997).46 (b).(c) AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003

1 (r1997).46 (d).(e) (En Dólares de los Estados Unidos de Norteamérica) 7 (r1997).45 3 EFECTIVO Y EQUIVALENTES

Las partidas de efectivo y equivalentes de efectivo líquidos se componen de efectivo, saldos en bancos einversiones en instrumentos del mercado monetario. El análisis de los saldos inicial y final que figuran en elEstado de Flujos de efectivo es como sigue:

2004 2003

7 (r1997).6 Efectivo en caja y bancos 29,168 5,9487 (r1997).6,7 Equivalentes de efectivo 38,140 8,152

67,308 14,100

7 (r1997).25 (Si hubiesen diferencias en tasas de cambio por reexpresión de estados financieros, se deberá incluir suefecto en esta misma nota)

7 (r1997).48 Los saldos de efectivo y equivalentes de efectivo al f inal del período incluyen depósitos en cuentas

bancarias por importe de US$12,000 (2003: US$10,000), que no son libremente utilizables sin permiso deciertos bancos, debido a que están sirviendo de garantía de préstamos.

La Compañía tiene préstamos disponibles no utilizados por US$3,700,156 (2003: US$3,070,732). Los cualespueden ser utilizados para capital de trabajo.

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1 (r1997).7 (b) NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

1 (r1997).46 (b).(c) AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 20031 (r1997).46 (d).(e) (En Dólares de los Estados Unidos de Norteamérica)

4 INVERSIONES EN VALORES

Inversiones negociables

2004 2003

Valor justo al 31 de diciembre 446,916 356,760

Inversiones disponibles para la venta

2004

Valor justo al 1 de enero de 2004 240,000

Adquisiciones durante el año 44,796Disposiciones durante el año (7,332)Incremento en el valor justo 3,012

Valor justo al 31 de diciembre de 2004 280,476

32 (r1998).47 (a)32 (r1998).77

Las inversiones en valores incluidas arriba, representan inversiones en valores patrimoniales registrados enla Bolsa de Valores de El Salvador, que presentan para la Compañía una oportunidad de generar ingresos

por dividendos y ganancias comerciales. Los valores justos de estas inversiones están basados en losprecios de referencia informados por la Bolsa.


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1 (r1997).7 (b) NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS1 (r1997).46 (b).(c) AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 20031 (r1997).46 (d).(e) (En Dólares de los Estados Unidos de Norteamérica)

5 CLIENTES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR

32 (r1998).47 (a) A la fecha del balance general comprenden saldos por cobrar provenientes de la venta de mercaderías

por un monto de US$1,934,328 (2003: US$1,998,400).

El período promedio de crédito que toma la recuperación de las cuentas por cobrar es de 35 días. Unareserva para cuentas incobrables ha sido determinada, para estimar los montos irrecuperables de lasventas al crédito; el saldo de la reserva es de US$324,000 (2003: US$439,000).

La reserva para cuentas incobrables ha sido establecida utilizando el "método de análisis individual de losdeudores"; en donde se clasifica la cartera con base al valor de recuperación.

32 (r1998).77 La Junta Directiva considera que los montos registrados como clientes y otras cuentas por cobrar, seaproximan a su valor justo.

32 (r1998).66 Riesgo de crédito - Es preliminarmente atribuible a las cuentas por cobrar a clientes y arrendamientos

financieros por cobrar. Los montos presentados en el balance general, están netos de las reservas para

cuentas incobrables estimadas por la administración basadas en la experiencia pasada y el ambienteeconómico en que opera la Compañía.

La Compañía no tiene una exposición de riesgo de crédito relacionado con la concentración de lascuentas por cobrar a clientes importantes.

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1 (r1997).46 (d).(e) (En Dólares de los Estados Unidos de Norteamérica) 6 ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS POR COBRAR

Pagos mínimos por el arrendamientoValor presente de los pagos

mínimos2004 2003 2004 2003

17(r2001).39(a)Cuentas por cobrar dearrendamientos financieros:

A un año 870,312 791,376 656,556 596,088Entre uno y cinco años

1,450,500 1,318,956 1,379,244 1,253,868

2,320,812 2,110,332 2,035,800 1,849,956

17(r2001).39(b)Menos: ingresosfinancieros no devengados (285,012) (260,376) N/A N/A

Valor presente de lospagos mínimos dearrendamiento por cobrar 2,035,800 1,849,956 2,035,800 1,849,956

1(r1997).54 Analizado como:

Arrendamiento financiero por cobrar no corriente(recuperables después de los 12 meses) 1,379,244 1,253,868

Arrendamiento financiero por cobrar corriente(recuperables a los 12 meses) 656,556 596,088

2,035,800 1,849,956

17(r2001).38 (f)32(r1998).47 (a)

La compañía ha tomado compromisos en arrendamiento financiero para ciertos equipos electrónicos. El plazpromedio de los arrendamientos tomados es de 4 años.

17(r1997).38 ( c ) El valor residual no garantizado de los activos arrendados bajo arrendamiento financiero son estimados e

US$444,000 (2003: US$300,000).

32(r1998).56 La tasa de interés inherente en los arrendamientos, es fijada a la fecha del contrato para todos los términos d

arrendamiento. La tasa de interés promedio ponderada en los arrendamientos financieros por cobrar al 31 ddiciembre de 2004 era de 11.9% (2003: 12.5%)

32(r1998).47 El valor razonable de los arrendamientos financieros por cobrar de la compañía al 31 de diciembre de 2004 e

estimado en US$2,184,000 (2003: US$1,956,000).

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1 (r1997).46 (d).(e) (En Dólares de los Estados Unidos de América) 2(r1993).34(b) 7 INVENTARIOS

2004 2003

Materia Prima 1,013,100 966,048Trabajo en Proceso 30,936 22,716Productos Terminados 372,744 315,612

1,416,780 1,304,376

2(r1993).34( c ) Está incluido en materia prima un valor de US$144,000 (2003: US$96,000) y en trabajo en proceso deUS$3,600 (2003: n/a) en concepto de valor neto realizable.

2(r1993).34(f) Existen inventarios con valores en libros de US$312,000 (2003: US$231,600) dados en garantía para ciertos

sobregiros bancarios.

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1 (r1997).46 (d).(e) (En Dólares de los Estados Unidos de América) 8 INVERSIONES EN ASOCIADAS

2004 2003

Costo de las inversiones 395,040 13,440

Acciones posteriores a la adquisición, neto de dividendosrecibidos 145,680 133,848

540,720 147,288

28 (r2000).27 (a) El detalle de las empresas asociadas con La Compañía al 31 de diciembre era como sigue:

Nombre de la

subsidiariaLugar de

operacionesPorcentaje departicipación

Porcentaje devotos Actividad principa

Cía. Azul Guatemala 30% 30%

Manufactura deequipos eléctricos

Cía. Verde Honduras 45% 45% Arrendamientos


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1 (r1997).7 (b) NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS1 (r1997).46 (b).(c) AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 20031 (r1997).46 (d).(e) (En Dólares de los Estados Unidos de América)

9 PROPIEDADES DE INVERSION

2004

40 (r2000).67 Valor razonable

Al 1 de enero de 2004 136,908

Incremento en el valor razonable durante el año7,092

Al 31 de diciembre de 2004 144,000

La NIC-40 no requiere información comparativa

40 (r2000).66 (b),(c)

El valor razonable de las propiedades de inversión de La Compañía al 31 de diciembre de 2004, ha sidodeterminado con base a una valuación llevada a cabo a la fecha por ABC-Valuadores, S.A., valuadoresindependientes. La valuación fue efectuada de conformidad con las Normas Internacionales para laValoración, utilizando precios de referencia de mercado, con evidencia de precios de propiedades similares.

40 (r2000).66 (e) La compañía ha gravado todas las propiedades de inversión para garantizar líneas de crédito bancarias

40 (r2000).66 (d)

El ingreso generado por arrendamiento de las propiedades de La Compañía provenientes de laspropiedades de inversión, mediante arrendamientos operativos fue por un monto de US$14,000 (2003US$14,000), los gastos directos resultantes de los arrendamientos de las propiedades de inversión en eperíodo ascienden a $1,000 (2003: US$1,000).

COMPAÑÍA EJEMPLO, S. A. DE C. V.

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(En Dólares de los Estados Unidos de Norteamérica)1

0

PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO

Terrenos y Propiedades en Mobiliario yEdificacione

s Construcción Equipo TotalValor en libros al 1 de enero de 2004 5,305,188 932,400 1,246,440 7,484,028Adiciones - 207,120 407,268 614,388Desapropiaciones - - (76,956) (76,956)Incremento por revaluaciones 499,032 - - 499,032Valor en libros al 31 de diciembre de 2004 5,804,220 1,139,520 1,576,752 8,520,492Composición:Al costo - 1,139,520 1,576,752 2,716,272Revaluados 5,804,220 - - 5,804,220

5,804,220 1,139,520 1,576,752 8,520,492Depreciación acumuladaAl 1 de enero de 2004 118,800 - 563,124 681,924Cargo a gastos por depreciación del año 158,676 - 59,940 218,616Pérdida por deterioro - - 49,560 49,560Eliminado en disposiciones - - (67,368) (67,368)Eliminado por revaluación (277,476) - - (277,476)

Al 31 de diciembre de 2004 - - 605,256 605,256

Valor neto en libros:

Al 31 de diciembre de 20035,186,388 932,400 683,316 6,802,104

Al 31 de diciembre de 2004 5,804,220 1,139,520 971,496 7,915,236

La pérdida por deterioro es por el mobiliario y equipo que ocurre en conexión con la reestructuración y discontinuación de ladivisión de juguetes.

Los montos de mobiliario y equipo incluyen un total de US$255,000 (2003: US$140,000) adquiridos bajo arrendamientosfinancieros.

La Compañía ha dado en garantía los terrenos y edificaciones por un monto en libros de aproximadamente US$4,440,000para asegurar préstamos bancarios.

Los terrenos y edificaciones de La Compañía al 31 de diciembre de 2004, han sido revaluados por ABC-Valuadores, S.A.,valuadores independientes. La valuación fue efectuada de conformidad con las Normas Internacionales para la Valoración,utilizando precios de referencia de mercado, con evidencia de precios de propiedades similares.

Al 31 de diciembre de 2004, los terrenos y edificaciones de la compañía si hubiesen sido registrados a su costo históricomenos la depreciación acumulada y pérdidas por deterioro acumuladas, su valor en libros sería de US$4,680,000 (2003:US$4,920,000).

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FUENTE COMPAÑÍA EJEMPLO, S.A. DE C. V. Y SUBSIDIARIAS(Compañía Salvadoreña, 99% propiedad de Cía. Blanca, S.A., del domicilio de El Salvador)



32(r1998).47(a)32(r1998).56 11 SOBREGIROS BANCARIOS Y PRESTAMOS

2004 2003

Sobregiros bancarios 622,884 502,908Préstamos bancarios 5,385,036 6,426,360

6,007,920 6,929,268

Los préstamos son pagaderos como sigue:

Exigidos a un año 1,343,172 1,230,444En el segundo año 560,724 860,736Entre tres y cinco años 972,912 1,609,344Después de cinco años 3,131,112 3,228,744

6,007,920 6,929,268

Menos: montos exigidos dentro de los siguientes 12 mesespresentados en pasivos corrientes (1,343,172) (1,230,444)

Cantidades adeudadas después de 12 meses 4,664,748 5,698,824

Un análisis de los préstamos por tipo de moneda es el siguiente:

2004Dólares Quetzales Lempiras

Sobregiros bancarios 317,640 222,360 82,884Préstamos bancarios 5,385,036 - -

5,702,676 222,360 82,884

2003

Dólares Quetzales LempirasSobregiros bancarios 212,592 178,104 112,212Préstamos bancarios 6,426,360 - -

6,638,952 178,104 112,212

El promedio de las tasas de interés pagadas fueron las siguientes:

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2004 2003

Sobregiros bancarios 8.7% 9.2%Préstamos bancarios 7.8% 8.1%

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Los préstamos bancarios por US$1,800,000 (2003: US$1,000,000) fueron obtenidos a tasas de interés Otros préstamos se obtuvieron a tasas de interés flotante.

32(r1998).77 Los directores estiman que el valor justo de los préstamos de la Compañía es como sigue:

2004 2003

Sobregiros bancarios 622,884 502,908

Préstamos bancarios 5,556,000 6,480,000

Otras condiciones de los préstamos de La Compañía son las siguientes:

(i) los sobregiros del Banco son reembolsables a 90 días. Los sobregiros están sido garantizados con sade inventarios de La Compañía.

(ii) La Compañía tiene dos principales préstamos:

a) Un préstamo a 20 años plazo de US$4,086,858 (2003: US$4,328,201) reembolsable por mo

iguales comenzó el 1 mayo 2001 y está garantizado con propiedades de La Compañía, establecida el marzo de 2001; y

1(r1997).63 b) Un préstamo de US$1,298,178 (2003: US$2,098,159) garantizado con ciertos activos corrientes corrientes de La Compañía. De este préstamo se recibieron adelantos el 1 de julio de 2002 y fue originalmotorgado para ser pagado el 30 de junio de 2005.

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12 PROVEEDORES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR

32 (r1998).47 (a) Comprenden cantidades pendientes de pago principalmente originadas por la compra de mercaderías

y gastos acumulados de las operaciones del negocio. El periodo promedio de crédito tomado para losproveedores es de 45 días.

Los directores consideran que la cantidad registrada por pagar a proveedores US$1,611,332. (2003:US$ 1,121,290.) se aproxima a su valor justo.


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1 (r1997).7 (b) NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS1 (r1997).46 (b).(c) AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 20031 (r1997).46 (d).(e) (En Dólares de los Estados Unidos de Norteamérica) 13 OBLIGACIONES BAJO ARRENDAMIENTO FINANCIERO

Pagos mínimos por elarrendamiento Valor presente de lospagos mínimos2004 2003 2004 2003

17(r2001).23(b) Cuentas por pagar dearrendamientosfinancieros:

A un año 19,860 26,940 17,640 17,796Entre uno y cinco

años 12,168 16,380 11,076 14,928

32,028 43,320 28,716 32,724

Menos: cargos

financieros futuros (3,312) (10,596) N/A N/A

Valor presente de lasobligaciones porarrendamiento 28,716 32,724 28,716 32,724

Monto pagadero antes de los 12 meses (presentado bajopasivos corrientes) 17,640 17,796

1(r1997).54 Monto a pagar después de los 12 meses 11,076 14,928

28,716 32,724

17(r2001).23(e)32(r1998).47 (a)32(r1998).56

Es política de la compañía arrendar ciertos mobiliarios y equipo bajo contratos dearrendamiento financiero. El plazo promedio de arrendamiento es de 3 a 4 años. Para el añoterminado el 31 de diciembre de 2004, la tasa promedio de los contratos de arrendamientoera de 16.5%. Las tasa de interés son fijadas a la fecha de los contratos. Todos losarrendamientos son sobre la base de cuotas fijas y no hay arreglos de cuotascontingenciales.

Todas las obligaciones de arrendamientos financieros son expresadas contractualmente enmoneda dólar.

32(r1998).77

El valor razonable de las obligaciones de arrendamientos de La Compañía estánaproximados a sus valores en libros.

Las obligaciones bajo arrendamiento financiero son aseguradas por el arrendador, cargadoesos montos al valor de los activos arrendados.

COMPAÑÍA EJEMPLO, S. A. DE C. V.

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14 PROVISIONES

La composición del saldo de provisiones al 31 de diciembre de 2004 era la siguiente:

Provisionespor

garantías

Provisionespor

reestructuración Otras Total

Al 1 de enero de 2004 18,864 - 5,916 24,780

Provisiones adicionales en el año11,352 170,040 696 182,088

Provisiones utilizadas -3,576 -97,344 -3,348 -104,268

Al 31 Diciembre de 2004 26,640 72,696 3,264 102,600

La provisión por garantías, corresponde a las estimaciones efectuadas con base a la experiencia en la industria,estadísticas de reclamos en el pasado, y se ha efectuado por las productos vendidos en el período contable.

La provisión por reestructuración corresponde a los costos a incurrir por la venta de una de las divisiones y cambios enlas líneas de producción.


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1 (r1997).7 (b) NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS1 (r1997).46 (b).(c) AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 20031 (r1997).46 (d).(e) (En Dólares de los Estados Unidos de Norteamérica)

15 DEUDAS CONVERTIBLES 32 (r1998).47 (a)32 (r1998).56

Los bonos convertibles se emitieron el 1 de abril de 2004, y están garantizados por la firma personal deldirector. Los bonos son convertibles en acciones comunes de La Compañía en cualquier momento entrela fecha de emisión de los bonos y su fecha del pago. Los bonos son convertibles a 1 acción por cadaUS$100 de bonos. El porcentaje de conversión ha sido ajustado a 2 acciones por cada US$100 debonos, siguiendo la capitalización de la emisión de acciones del 14 de febrero de 2004.

Si los bonos no son convertidos, estos pueden ser redimidos el 1 de abril de 2008 a la par. Intereses del5% deben ser pagados anualmente hasta esa la fecha de pago.

Los montos netos recibidos de la emisión de los bonos convertibles han sido divididos entre suscomponentes pasivos y sus componentes de patrimonio, representando el valor justo de la opciónincluida para convertir la obligación en patrimonio de La Compañía, como sigue:

2004

Valor nominal de los bonos convertibles emitidos 289,968Componente de patrimonio (1,908)

Componente de pasivo a la fecha de la emisión 288,060

Intereses cargados 15,120Intereses pagados (11,256)

Componente de pasivo al 31 de diciembre de 2004 291,924

32 (r1998).77 Los d irectores estiman que e l valor justo de los bonos convertibles a l 31 de diciembre de 2004 esaproximadamente US$237,000.


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1 (r1997).7 (b) NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS1 (r1997).46 (b).(c) AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 20031 (r1997).46 (d).(e) (En Dólares de los Estados Unidos de América) 1(r1997).74(a) 16 CAPITAL SOCIAL

2004 2003

Suscritas:

231,000 acciones comunes totalmentesuscritas (2003: 126,000), de ¢100(US$11.42857) de valor nominal cada una 2,640,000 1,440,000

Pagadas 2,640,000 1,440,000

Durante el período, la entidad emitió 105,000 nuevas acciones, pagadas por medio de la capitalización deutilidades.

La entidad tiene una sola clase de acciones, con derechos comunes para todos los accionistas.

El capital social mínimo de La Compañía es de US$1,200,000.


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1 (r1997).7 (b) NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS1 (r1997).46 (b).(c) AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 20031 (r1997).46 (d).(e) (En Dólares de los Estados Unidos de América) 7 (r1997).74 (b) 17 RESERVAS DE CAPITAL

Reserva depatrimonio

Reservalegal Total

1 (r1997).86.(f) Saldos al 31 de diciembre de 2003 - 240,000 240,000

1 (r1997).86.(f) Aumentos en componente decapital de deuda convertible 1,908 1,908

1 (r1997).86.(f) Asignación a la reserva legal 25,527 25,527

Saldos al 31 de diciembre de 2004 1,908 265,527 267,435

Los montos de reservas de patrimonio, corresponden a los componentes de capital de losbonos con opción pago en acciones de La Compañía (ver nota 15).

La reserva legal corresponden a los saldos acumulados que se han venido asignando a estacuenta resultante de la determinación del 7% de las utilidades anuales antes del efecto deimpuesto sobre la renta, y hasta alcanzar un 20% del capital social accionario; todo deconformidad al Código de Comercio de El Salvador. Para el ejercicio económico 2004 elaumento en Reserva Legal corresponde a acuerdo tomado por la Junta General en cuanto a laaplicación de utilidades retenidas.


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1 (r1997).7 (b) NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS1 (r1997).46 (b).(c) AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 20031 (r1997).46 (d).(e) (En Dólares de los Estados Unidos de América) 7 (r1997).74 (b) 18 SUPERAVIT POR REVALUACION

7 (r1997).86

Superávitpor revaluaciónde propiedades

Superávitpor revaluaciónde inversiones Total

1 (r1997).86.(f) Saldos al 1 de enero de 2003 398,496 62,772 461,268

Decremento en la revaluación deterrenos y edificaciones (48,588) (48,588)

Incremento en el valor justo de

inversiones disponibles para la venta

2,412 2,412

Saldos al 31 de diciembre de 2003 349,908 65,184 415,092

16 (r1998).64.(f) Incremento en la revaluación deterrenos y edificaciones 776,508 776,508

1 (r1997).86.(b)

Incremento en el valor justo deinversiones disponibles para la venta 3,012 3,012

39 (r2000).170.(a)

Realizado por la disposición deinversiones disponibles para la venta (7,332) (7,332)

Saldos al 31 de diciembre de 2004 1,126,416 60,864 1,187,280


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1 (r1997).7 (b) NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS1 (r1997).46 (b).(c) AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 20031 (r1997).46 (d).(e) (En Dólares de los Estados Unidos de América) 1 (r1997).74 (b) 19 UTILIDADES ACUMULADAS

1 (r1997).86

Saldos al 1 de enero de 2003 1,723,284

Dividendos pagados (96,480)

Utilidad neta del año 312,236

Saldos al 31 de diciembre de 2003 1,939,040

Capitalización de utilidades (1,200,000)

Dividendos pagados (60,480)

Utilidad neta del año 1,298,792

Transferido a la reserva legal (25,527)

1,951,825

FUENTE COMPAÑÍA EJEMPLO, S.A. DE C. V.(Compañía Salvadoreña, 99% propiedad de Cía. Blanca, S.A., del domicilio de El Salvador)

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20 INGRESOS

18 (r1993).35 (b) Una análisis de los ingresos de la compañía se detallan a continuación:

2004 2003

Operaciones continuadas:Venta de bienes electrónicos 12,559,624 8,563,096Ingresos por arrendamiento de equipo 202,296 161,904

40 (r2000).66 (d) (i) Ingresos por renta de propiedades 14,000 14,000

12,775,920 8,739,000

Discontinuación de operaciones:

Venta de juguetes 1,913,256 1,694,436

Total ingresos 14,689,176 10,433,436


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1 (r1997).7 (b) NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS1 (r1997).46 (b).(c) AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 20031 (r1997).46 (d).(e) (En Dólares de los Estados Unidos de América) 8 (r1993).16 21 COSTOS DE REESTRUCTURACION

En noviembre de 2004, la compañía dispuso de la división de Juguetes. Ciertos activos de la división de juguetes fueron retenidos por La Compañía. Además las operaciones de envió y distribución de ladivisión de juguetes fueron segregadas de las operaciones de manufactura y retenidas por la compañía.Para los activos retenidos que constituyen chatarra, una pérdida por deterioro ha sido reconocida. Lacantidad de empleados que laboraban en las operaciones de envío y distribución no serán reubicados,por lo que se incluirá en costo de terminación de contratos de empleados.

2004

36 (r1998).113 (a) Pérdida por deterioro de activos 49,560

Exceso en costos 170,040

219,600


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22 UTILIDAD DE OPERACIONES

Las siguientes partidas han sido incluidas en la determinación de la utilidad de operaciones:

2004 2003

21 (r1993).42 (a)Pérdidas y ganancias netas en tipos decambio

15,336 (8,772)

38 (r1998).115 Gastos de investigación y desarrollo 57,600 7,800

20 (r1990). 39 (b)Ayudas gubernamentales en costos deentrenamiento

(4,776) (5,676)

1 (r1997).83 Amortización de activos intangibles

22 (r1998).88 (d)a. Plusvália comprada (incluida en

otros gastos operativos)5,556 2,964

38 (r1998).107 (d)c. Otros activos intangibles (incluido

en gastos de administración)31,368 10,152

36,924 13,116

Incremento (Decremento) en el valor justode las propiedades de inversión

(7,092) 588

2 (r1993).37 Costos de inventarios vendidos en elperíodo 9,221,492 6,674,936

Las revelaciones por separado de los gastos de personal y depreciación es requerido cuando los gastosen el estado de resultados son presentados y analizados por función.



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1 (r1997).46 (b).(c) AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 20031 (r1997).46 (d).(e) (En Dólares de los Estados Unidos de América)

23 GASTOS FINANCIEROS

2004 2003

Intereses sobre préstamos y sobregiros 554,568 393,144Intereses sobre bonos convertibles 15,120 -

Intereses en obligaciones sobrearrendamientos financieros

4,176 2,796

23 (r1993).29 (b) Total costos de financiamiento 573,864 395,940

Menos: montos incluidos encostos de activos quecalifican

(133,704) -

440,160 395,940

23 (r1993).29 (c)

Los intereses incluidos como costos de activos que califican, incurridos por préstamosgenéricos, se estimaron sobre la base de un 7% del costo anual de esos activos.


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18(r1993).35(b) 24 UTILIDAD DE INVERSIONES39(r2000).170( c ) 2004 2003

Intereses sobre depósitos bancarios 27,424 17,416

Dividendos sobre inversiones comerciales 27,588 4,188

Pérdida en disposición de inversiones comerciales

(10,704) -

Pérdida no realizada en inversiones comerciales

(4,656) (528)

Utilidad en disposición de inversiones disponiblespara la venta 8,604 -

48,256 21,076



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25 DIVIDENDOS 1(r1997).85 El 23 de marzo de 2004, un dividendo de US$0.48 por acción (2003: US$0.765 por acción), fue pagado

accionistas de La Compañía.

1(r1997).74 .c) Con respecto al año corriente, los directores proponen que un dividendo de US$2.827 por acción sea pagado

accionistas el 25 de mayo de 2005. Este dividendo está sujeto a la aprobación por accionistas en el General Aconsecuentemente no han sido incluidos como una obligación en estos estados financieros.



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26 PASIVOS CONTINGENTES

38 (r1998).86

Durante el período que se reporta, un cliente de la división de electrodomésticos, inicio una demanda contra

La Compañía, por defectos en uno de los productos eléctricos vendidos, alegando que esos desperfectos fuela causa de un incendio de grandes dimensiones ocurrido en febrero de 2004. Las pérdidas totales han sidoestimadas por el cliente en US$298,000 y ese monto ha sido reclamado por la vía judicial a la empresa.

Los abogados de La Compañía han aconsejado que la demanda no tiene méritos suficientes para progresar,y ellos han recomendado que se dispute. Ninguna provisión se ha hecho en estos estados financieros debidoa que la dirección de La Compañía no considera que habrá alguna pérdida probable.



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27 COMPROMISOS DE CAPITAL

2004 2003

16 (r1998).61 (d) Compromisos por la adquisición de propiedad, planta y

equipo 119,580 240,072

40 (r2000).66 (f)Además, La Compañía ha firmado un contrato de mantenimiento de su propiedad de inversión para un plazo de5 años; el costo anual de ese mantenimiento será de US$6,000.


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28 ARRENDAMIENTOS OPERATIVOS

La Compañía como arrendataria 2004 2003

17(r1997).27(c)Pagos mínimos bajo arrendamientos operativos, reconocidosen los resultados del ejercicio

3,564 3,396

17(r1997).27(a)

A la fecha del balance, La Compañía mantiene compromisos aún no cancelables de arrendamientos operativosque vencen como sigue:

2004 2003

Dentro de un año 3,708 3,564Dentro de dos a cinco años 17,040 17,268Después de cinco años 8,304 11,160

29,052 31,992

17(r1997).27(d)Los pagos de arrendamiento operativo representan arrendamiento pagable por La Compañía para ciertaspropiedades de la oficina. Los arrendamientos están negociados para un período promedio de siete años ylos cánones son fijos para un promedio de tres años.

La Compañía como arrendadora

17(r1997).48(c) Los arrendamientos operativos generaron ingresos anuales por US$216,296 (2003: US$175,904) loscuales están relacionados con contratos de arrendamiento de equipo y de propiedades de inversión. Loscontratos de arrendamiento de equipo tienen vencimiento anual y los contratos de arrendamiento depropiedades tienen vencimiento a siete años.

17(r1997).48(a) A la fecha del balance, La Compañía tiene los siguientes cobros mínimos futuros relacionados concontratos de arrendamiento operativo:

2004 2003

Dentro de un año 64,574 54,475Dentro de dos a cinco años 70,000 70,000Después de cinco años - 14,000

134,574 138,475



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1 (r1997).46 (d).(e) (En Dólares de los Estados Unidos de América) 10(r1999).20 29 EVENTOS SUB-SECUENTES

El 15 de enero de 2005, la Compañía hizo una emisión de títulos de deuda cotizados en la Bolsa de Valores de

El Salvador, por un monto de US$1,000,000.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003


24.22 30 TRANSACCIONES ENTRE PARTES RELACIONADAS

24.20 La controladora de la empresa y la últ ima controladora es Compañía Blanca, S.A., entidad del domicilio de El Salvador.

1(r1997).72 Transacciones comerciales:

Durante el año, las compañías del Grupo efectuaron las siguientes transacciones con partes relacionadas.

ventas de productos compra de productosPréstamos obtenidos

de relacionadasPréstamos otorgados

a relacionadas

31/12/2004 31/12/2003 31/12/2004 31/12/2003 31/12/2004 31/12/2003 31/12/2004 31/12/2003

Compañía Blanca, S.A. $ 831,600 $ 698,400 $ 526,800 $ 512,400 $ 250,800 $ 356,400 $ 277,200 $ 166,800

Otras relacionadas $ 1,546,800 $ 1,177,200 $ 1,076,400 $ 1,059,600 $ 477,600 $ 351,600 $ 178,800 $ 93,600

Las ventas con compañías relacionadas se efectuaron a los precios normales de lista, menos un descuentos del 5%; las compras son efectuadas a preciosnormales de mercado.

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Remuneraciones a directores y ejecutivos:

Las remuneraciones pagadas a directores y otros miembros importantes de la Dirección durante el año, fue como sigue:

Año terminado31/12/2004

Año terminado31/12/2003

Salarios $ 128,160 $ 111,240Bonos 49,800 33,240

Otros tipos de beneficios 6,000 10,320

$ 183,960 $ 154,800

Las remuneraciones de los Directores y Ejecutivos Claves son decididas por la Junta General y Directiva, y están basadas en precios comparables de mercado.

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NORMAS DE INFORMACION FINANCIERA ADOPTADAS EN EL SALVADORGuía para la preparación de Estados Financieros


NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003(En Dólares de los Estados Unidos de América)

31 TRANSACCIONES NO MONETARIAS

a) Movimientos en la propiedad, planta y equipo

Durante el periodo 2004, la entidad adquirió mobiliario y equipo con un costo total de US$44,359; de loscuales US$20,000, fueron adquiridas mediante arrendamiento financiero. Se hicieron pagos por importe deUS$5,000 por la compra de estos activos.

b) Capitalizaciones

Durante el periodo, se efectuaron las siguientes operaciones que no requirieron efectivo:

2004 2003Capitalización de utilidades del ejercicio 2003

1,200,000 -

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1 (r1997).7 (b) NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS1 (r1997).46 (b).(c) AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 20031 (r1997).46 (d).(e) (En Dólares de los Estados Unidos de América) 10(r1999).16 32 APROBACION DE ESTADOS FINANCIEROS 10(r1999).16 Los estados f inancieros fueron aprobados para su emisión en la Junta Directiva No. 128, celebrada el

enero de 2005.

(Cada entidad deberá establecer internamente, que órgano o persona será responsablede autorizar los estados financieros)

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