Стратегическая роль нестратегического инвестора

в кризис

Москва, октябрь 2009

Основные плоды кризиса

2

Негативные факторы

Падение спроса

Рост себестоимости фиксированных в долларах контрактов

Проблема плохой дебиторской задолженности

Труднодоступность кредитов

Компенсирующие факторы

Снижение арендных ставок

Снижение зарплат, увольнение/замена неэффективных сотрудников

Вскрывающийся потенциал оптимизации бизнес процессов

Новые критические потребности

Потребность в новых деньгах для рефинансирования долгов

Потребность в более сильных менеджерах

Mint Capital - Антикризисная программа

3

Постоянный контакт с портфельными компаниями через Советы Директоров и оперативные встречи с менеджерами

Пересмотр стратегии работы компании

Бюджетные комитеты, комитеты по работе с дебиторской задолженностью и запасами

Встречи в фонде – делимся опытом, результатами работы, принимаем важные решения

Основной лейтмотив нашего антикризисного управления – сохранение рентабельности

Исследование возможностей по слияниям и поглощениям на рынке

«Антикризисное управление! Никому не двигаться!».

Компании с большими долгами первыми столкнулись с проблемами

4

«...Здесь видимо закралось какое-то недоразумение ... моя душа по-прежнему в залоге у банка...»

Рефинансирование

5

В текущей ситуации у акционера есть две альтернативы

Ограничиться операционным контролем и отпустить бизнес в свободное

плавание, или

Внести дополнительный акционерный капитал

Стратегии успеха на падающем рынке

6

Единственно верных стратегий успеха на падающем рынке нет

Необходим анализ складывающейся ситуации и нестандартные решения

« А вот эта стратегия мне кажется интересной… Сколько она стоит?»

7

Фонды – новая парадигма инвестирования

2009-20112002-2008

Рост мультипликаторов Региональная экспансия Органический рост Pre-IPO Увеличение долговой нагрузки Миноритарные пакеты Рост выручки в ущерб прибыли

Качественная бизнес-модель Фокус на центральный округ Консолидация Компании с денежными проблемами Замена долга акционерным капиталом Контролирующие пакеты Рентабельность, контроль издержек

8

Кому нужны инвестиции фондов?

Нужны более “длинные” деньги на реализацию стратегических проектов

Необходимо увеличение эффективности существующего бизнесаили нужна реструктуризация бизнеса для достижения высоких темпов роста

Есть планы по консолидации бизнеса или построению интегрированных компаний

Бизнес масштабируемый и быстрорастущий, но нет достаточного залога для обеспечения банковского кредита

Необходимо внедрение/улучшение процедур Корпоративного управления для обеспечения управляемости и прозрачности бизнеса перед продажей западному инвестору/IPO

Нужен партнер со связями во многих индустриях и странах, способный привлечь профессионального независимого директора

9

Опытный и мотивированный менеджмент

Детализированный и реалистичный бизнес план

Труднопреодолимые барьеры для входа новых конкурентов

Лидирующая или близкая к ней позиция в своем сегменте рынка

Потенциал для развития без больших капитальных затрат

Стабильный положительный денежный поток

Диверсифицированная база клиентов

Консолидированный или монополизированный рынок

Стагнирующий сегмент рынка

Отсутствие выраженных конкурентных преимуществ

Избыточная зависимость от органов власти

Высокие технологически риски

Существенные конфликты с государством или конкурентами

Непрозрачная юридическая структура и схема распределения денежных потоков

ЗА ПРОТИВ

Какая компания интересна инвесторам?

10

Ожидания владельцев бизнеса и инвесторов по оценке компаний

0

2

4

6

8

10

12

14

16

2 кв 08 3 кв 08 4 кв 08 1 кв 09 2 кв 09 3 кв 09 4 кв 09

Инвесторы Владельцы

Сделки

Сделки

11

Коротко о Mint Capital

Наши осуществленные проекты

12

Один из первых фондов прямых

инвестиций в России

Фонд, не связанный с российскими или

зарубежными финансовыми группами

Сочетание российского и

западного подходов к бизнесу

$150 млн. под управлением

Уникальный состав инвесторов: 44 частных

инвестора, преимущественно из Скандинавии

Команда, состоящая из

профессионалов в области инвестиций

13

Портфельные компании Mint Capital

14

Евгений Ахмадишин

Mint Capital

Россия, 119992, Москва

Ул. Тимура Фрунзе

д. 11, стр. 44-45

Тел.: +7 (495) 780 0424

Факс.: +7 (495) 780 0425

eakhmadishin@mintcap.ru

www.mintcap.ru

СПАСИБО ЗА ВАШЕ ВНИМАНИЕ!