¡ Internacionalización de la UT ! ¡ Internacionalización de la UT !
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MINISTERIO DE ECONOMÍA Y COMPETITIVIDAD SECRETARÍA DE ESTADO DE COMERCIO DIRECCIÓN GENERAL DE COMERCIO E INVERSIONES MEMORIA DE ACTIVIDAD DEL FONDO PARA LA INTERNACIONALIZACIÓN DE LA EMPRESA FIEM 2012
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SECRETARÍA DE ESTADO DE COMERCIO
DIRECCIÓN GENERAL DE COMERCIO E INVERSIONES
MEMORIA DE ACTIVIDAD DEL FONDO PARA LA
INTERNACIONALIZACIÓN DE LA EMPRESA
FIEM 2012
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Ley 11/2010 de 28 de junio de Reforma del Sistema de Apoyo Financiero a la
Internacionalización - Artículo 9. Control parlamentario-.
1. El Gobierno remitirá una Memoria anual a las Cortes Generales y al Consejo Económico y
Social de las operaciones, proyectos y actividades autorizadas con cargo al Fondo de
Internacionalización de la Empresa, de sus objetivos y beneficiarios de la financiación,
condiciones financieras y evaluaciones, así como información sobre el desarrollo de las
operaciones en curso a lo largo del período contemplado.
2. Con periodicidad anual, la Secretaría de Estado de Comercio comparecerá en reuniones
ante las Comisiones de Industria, Turismo y Comercio del Congreso de los Diputados y del
Senado para presentar dicha Memoria y dar cuenta de la ejecución anual del FONDO PARA LA
INTERNACIONALIZACIÓN DE LA EMPRESA (FIEM) y hacer balance sobre las actuaciones
del Fondo y la adecuación de los resultados obtenidos en relación a los previstos en la
estrategia de internacionalización.
3. Todas las operaciones que se hagan con recursos del FIEM estarán sujetas a información
pública a través de la puesta a disposición de la Memoria, que una vez remitida a las Cortes
Generales, se expondrá en la página web del Ministerio de Industria, Turismo y Comercio1.
1 Actual Ministerio de Economía y Competitividad.
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1. Introducción ........................................................................................................... 5
2. La Actividad del fondo para la internacionalización de la Empresa ........................ 7
2.1 Modalidades de Financiación ........................................................................... 7
2.2 Recursos del FIEM ........................................................................................... 8
2.3 Ejecución presupuestaria efectiva y Retornos ................................................... 9
3. Relación de operaciones aprobadas con cargo al FIEM en 2012 ........................ 11
4. Análisis de las operaciones aprobadas con cargo al Fondo para la
Internacionalización de la Empresa en 2012 ............................................................... 14
Créditos concesionales ........................................................................................ 14
Créditos en condiciones comerciales con referencia OCDE ................................ 17
5 Ingenierías y Consultorías: Línea EVATIC 2012 .................................................. 23
6 Análisis Geográfico, Sectorial Y Financiero De Las Operaciones FIEM ............... 27
6.1 Distribución Geográfica ................................................................................... 27
6.2. Distribución Sectorial del FIEM........................................................................ 30
6.3 Análisis Cualitativo .......................................................................................... 32
7. Líneas PYMES ....................................................................................................... 35
8. Conclusiones .......................................................................................................... 37
ANEXO I – PROCEDIMIENTO FIEM .......................................................................... 40
ANEXO II – ACTIVIDADES DE DIFUSIÓN: JORNADAS FIEM 2011-2012 ................ 41
ANEXO III – LÍNEAS ORIENTATIVAS DEL FIEM ...................................................... 43
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1 . I N T R O D U C C I Ó N
Durante las últimas décadas la economía española ha experimentado un importante
proceso de apertura económica e internacionalización progresiva de su base
empresarial, proceso que se ha revelado clave para nuestro crecimiento económico,
no únicamente de forma coyuntural, ganando puntos de crecimiento en momentos de
desaceleración y debilidad de la demanda interna, sino también y cada vez más de
forma estructural, como base de la competitividad de las empresas españolas. Este
proceso de apertura e integración ha sido respaldado, acompañado y potenciado por
los instrumentos de apoyo oficial a la internacionalización.
En estos últimos años, caracterizados por la crisis económica y la atonía de la
demanda interna, el sector exterior ha cobrado, todavía más, un indudable
protagonismo. En este contexto económico, marcado además por fuertes restricciones
al crédito en los mercados de capitales -y una reducción de las tradicionales fuentes
privadas de financiación a la exportación y a la inversión en el extranjero- y creciente
competencia en el comercio internacional, la Ley 11/2010 de 28 de junio de Reforma
del Sistema de Apoyo Financiero a la Internacionalización se elaboró con el objetivo
de adaptar los instrumentos existentes de apoyo financiero oficial a la
internacionalización a estos nuevos retos y necesidades de las empresas españolas
en su procesos de internacionalización. Con esta Ley se procedió a la extinción del
Fondo de Ayuda al Desarrollo (FAD), que había funcionado desde 1976 con el doble
objetivo de apoyar la internacionalización de la empresa española e impulsar el
desarrollo de los países destino de la financiación, y se crearon dos instrumentos
financieros que recogen estas tareas de forma especializada bajo la convicción
consensuada de que esta concentración de objetivos maximizaría la eficacia de cada
instrumento en la consecución de los mismos.
Así, por una parte se creó el FONPRODE, gestionado por la Agencia Española de
Cooperación Internacional para el Desarrollo (AECID), adscrita al Ministerio de
Asuntos Exteriores y de Cooperación, que recoge el objetivo de fomento del
desarrollo, y por otra parte nació el Fondo para la Internacionalización de la Empresa
(FIEM), gestionado por la Secretaría de Estado de Comercio del Ministerio de
Economía y Competitividad, que tiene como objeto único promover la
internacionalización de la economía española.
El Real Decreto 1797/2010, en vigor desde 20 de enero de 2011, establece el
Reglamento FIEM, dando desde ese momento plena operatividad al instrumento. De
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esta forma el Fondo para la Internacionalización de la Empresa comenzó su andadura
en 2011, con el único objetivo de fomentar la internacionalización de la empresa
española, facilitando su entrada en nuevos mercados o posicionándola en mercados
clave para nuestra política comercial, otorgando para ello a estas empresas la
financiación que no encuentran en los mercados financieros para sus proyectos. Esta
tarea se lleva a cabo exigiendo la maximización del efecto arrastre exportador directo
e indirecto, cuantitativo y cualitativo y siempre de acuerdo a lo dictado por la normativa
nacional e internacional de referencia, fundamentalmente el Acuerdo sobre Crédito
Oficial Ligado a la Exportación de la OCDE o Consenso OCDE.
Esta transformación del esquema de apoyo oficial a la internacionalización, con sus
correspondientes modificaciones normativas, supone un importante ajuste a partir de
la larga experiencia acumulada y al mismo tiempo implica un alineamiento con los
procesos seguidos en los países de nuestro entorno. Así, mientras el año 2011, primer
año de funcionamiento del FIEM, supuso un gran esfuerzo por sentar sus bases de
funcionamiento y obligó a realizar un importante esfuerzo de difusión del instrumento
entre las empresas españolas, el año 2012 se erige como el año de plena
consolidación del funcionamiento del Fondo para la Internacionalización de la
Empresa, y del desarrollo efectivo de sus nuevas modalidades de financiación
comercial de la exportación e inversión. Prueba de esta consolidación, a partir de los
esfuerzos realizados desde 2011, es la creciente demanda de esta financiación por
parte de las empresas españolas como instrumento que permite superar fallos de
mercado de falta de recursos financieros, y el gran dinamismo mostrado en 2012, año
que ha finalizado con la ejecución de la práctica totalidad de su límite presupuestario
asignado.
En el futuro próximo, y a medida que avance el proceso de saneamiento de nuestro
sector financiero, los importantes obstáculos actuales de origen financiero en el
desarrollo de las estrategias de internacionalización de las empresas españolas,
derivados, entre otras razones, de la reducción de los recursos dedicados al crédito a
la exportación y a la inversión en el extranjero por parte de las entidades financieras
privadas, y de los altos costes de fondeo de las mismas, harán que el FIEM siga
siendo un instrumento clave para mejorar la competitividad de la empresa española,
apoyando su internacionalización completando la financiación provista por otras
fuentes privadas y públicas.
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D E L A E M P R E S A
2 . 1 M O D A L I D A D E S D E F I N A N C I A C I Ó N
A lo largo de 2012 el FIEM se ha articulado a través de las cuatro grandes
modalidades de financiación con las que el instrumento apoya la internacionalización
de la empresa española:
1) Financiación reembolsable en condiciones concesionales para operaciones
de exportación, suministro o llave en mano ejecutadas por empresas españolas
en el extranjero. Se trata de financiación en términos más blandos que los
existentes en el mercado, siempre con un mínimo nivel de concesionalidad del
35% siguiendo los criterios de la OCDE, otorgada a proyectos comercialmente
no viables en países elegibles para recibir ayuda ligada (países de renta
media-baja o inferior según el Banco Mundial). Son todas ellas operaciones
con garantía soberana. Heredera natural del FAD, esta modalidad del FIEM,
está llamada a ir disminuyendo su participación a favor del resto de
modalidades.
2) Financiación reembolsable en términos comerciales para operaciones de
exportación, suministro o llave en mano ejecutadas por empresas españolas en
el extranjero, que da nuevo sentido al instrumento, siendo una de las principal
diferencia entre el FIEM y el extinto FAD. Esta modalidad busca siempre
complementar la actividad del mercado, guiándose de nuevo por los criterios
OCDE que fija los tipos de interés mínimos.
3) Financiación reembolsable en condiciones comerciales para operaciones de
inversión en el extranjero por parte de empresas españolas, tanto corporativa
(riesgo balance) como de tipo project finance (riesgo proyecto).
4) EVATIC (Estudios de Viabilidad, Asistencias Técnicas, Ingenierías y
Consultorías): Financiación para estudios de viabilidad, asistencias técnicas,
ingenierías y consultorías ejecutados por empresas españolas en el extranjero.
Este tipo de financiación se aplicó de manera no reembolsable durante el
primer semestre de 2012 cuando, en el contexto de contención del Déficit
Público, se elimina la posibilidad de recurrir a la financiación no reembolsable
dentro del FIEM. Para dar una salida a la financiación específica de este tipo
de actividades en octubre de 2012 nace un nuevo EVATIC reembolsable.
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2 . 2 R E C U R S O S D E L F I E M
Para abarcar estas modalidades de financiación el FIEM se nutre anualmente de dos
fuentes de recursos que utiliza para hacer frente a los desembolsos de las
operaciones aprobadas:
Los recursos no presupuestarios o recursos autogenerados: procedentes de las
devoluciones de préstamos y créditos concedidos con anterioridad, así como
aquellos otros flujos económicos procedentes de las comisiones e intereses
devengados y cobrados por la realización de dichos activos financieros. Estos
recursos están llamados a aumentar en paralelo a la importancia creciente de
las modalidades de financiación comercial e inversiones, a la reducción de la
importancia en la cartera global de modalidad concesional y a la eliminación de
la financiación no reembolsable. Todo ello porque las condiciones financieras
de las operaciones comerciales son menos onerosas que las de los préstamos
concesionales, desde el punto de vista del acreedor.
Estos recursos se complementan anualmente con una dotación presupuestaria
establecida cada año en la Ley de Presupuestos Generales del Estado, que es
desembolsada y transferida a indicación del Instituto de Crédito Oficial, agente
financiero del Estado, de acuerdo con las necesidades del Fondo. Los importes
no dispuestos de la dotación, no se acumulan en ejercicios posteriores. Esta
dotación fue de 261 M € para 2012.
Además de esta dotación presupuestaria, la Ley de Presupuestos del Estado
contempla cada año otro límite presupuestarios para el FIEM: Un límite anual
máximo para autorización de nuevas operaciones o proyectos con cargo al
FIEM, cuyos importes no aprobados no se acumulan al ejercicio siguiente.
Durante los últimos años, en particular 2012, este límite se ha mantenido en
500 M €, y se mantendrá para 2013, buscando mantener una tendencia que
dote de estabilidad al instrumento.
En términos comparativos con el año anterior, en 2012 el límite máximo autorizable
por Consejo de Ministros se mantuvo, al igual que en los años anteriores, mientras
que hubo una reducción de la dotación presupuestaria, reflejando el esfuerzo
generalizado de consolidación fiscal de la economía española, pero por encima de
la dotación de 2010, manteniendo así la apuesta y el intenso esfuerzo por esta
política de internacionalización. El siguiente cuadro muestra estos datos clave junto
a la ejecución presupuestaria anual de estos recursos.
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2010 FAD 2011 2012
Dotación presupuestaria incluida
en la LGPE 169 M € 316 M € 261 M €
Dotación Presupuestaria dispuesta 169 M €
(100%)
100 M €
(31,6%)
87,1 M €
(34%)
Límite Aprobaciones anual 500 M € 500 M € 500 M €
Aprobaciones anuales efectivas 124 M €
(24,8%)
89 M €
(17,8%)
474 M €
(94,9%)
Fuente: Subdirección General de Fomento Financiero a la Internacionalización
Fuente: Subdirección General de Fomento Financiero a la Internacionalización
2 . 3 E J E C U C I Ó N P R E S U P U E S T A R I A E F E C T I V A Y R E T O R N O S
Frente al primer año de adaptación del instrumento, en el que la ejecución
presupuestaria efectiva del Fondo para la Internacionalización de la Empresa supuso
un porcentaje de ejecución del 17,8%, en 2012 el instrumento ha dado un salto
cualitativo y cuantitativo, adaptándose plenamente a la nueva realidad económica y
ofreciendo formas de financiación que se adaptan a los retos de internacionalización
de las empresas españolas, de tal manera que la ejecución del Fondo se ha elevado a
474.424.335 euros, lo que significa un 94,9% del límite presupuestario para
aprobación de operaciones que establecía la Ley de Presupuestos Generales del
Estado para 2012. Respecto al uso de la dotación presupuestaria, la buena marcha de
los recobros en 2012 ha hecho que sólo fuera necesario hacer un uso mínimo de las
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mismas, pudiendo hacerse frente a las nuevas operaciones mediante los recursos
autogenerados.
En términos de apalancamiento de recursos financieros suplementarios, el FIEM ha
logrado su objetivo de incorporar recursos procedentes de otras fuentes de
financiación, aspecto especialmente relevante en un contexto de crisis económica y
financiera con fuertes restricciones de crédito, tal y como muestra el importe total de
los contratos adjudicados a empresas españolas en los que ha participado esta
financiación del FIEM, que fueron en 2012 de 1.248,2 millones de euros (en 2011
representaron 110 millones de euros). Atendiendo al desglose de dichos contratos, la
ejecución futura de los mismo arrastrará bienes y servicios de origen español por
importes superiores 630 millones de euros para las operaciones aprobadas en 2012,
cifra muy por encima de la participación del FIEM en dichas operaciones de
internacionalización de empresas españolas.
Todo ello debe tener un importante impacto positivo en el empleo en España y una
fuerte repercusión en la evolución de la contribución al crecimiento del sector exterior
español y de la consecución de un superávit de la cuenta corriente, además de
significar la consolidación del nuevo instrumento en el seno del sistema español de
crédito oficial a la exportación y a la inversión, ya que sus características y tipologías
de financiación son altamente demandadas por las empresas españolas en sus
procesos de internacionalización.
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Siguiendo lo aprobado en las Líneas Orientativas del Instrumento FIEM para 2012,
autorizadas por Resolución del Secretario de Estado de Comercio tras el análisis
celebrado en la primera reunión del año del Comité del FIEM, durante dicho año 2012
se aprobaron 19 operaciones de financiación con cargo al FIEM. A continuación se
enumeran dichas operaciones, así como las encomiendas de gestión a medios propios
de la Administración del Estado aprobadas con cargo al FIEM y los costes de gestión
del ICO, como agente financiero del instrumento. Para cada operación se reflejará:
La fecha de aprobación del proyecto en Consejo de Ministros o la fecha de la
Resolución del Secretario de Estado de Comercio.
El país beneficiario.
Una descripción de la operación.
Empresa adjudicataria.
Importe del contrato.
Los datos de la participación del FIEM, la modalidad de financiación y el
importe total de la operación, tanto en la moneda contractual como en euros al
tipo de cambio oficial del día que fue aprobada por Consejo de Ministros o por
Resolución del Secretario de Estado de Comercio.
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FECHA DE APROBACIÓN
PAÍS OPERACIÓN EMPRESA DEUDOR/ GARANTE
IMPORTE FIEM
MON IMPORTE FIEM EN EUROS
IMPORTE CONTRATO
EUROS
NIVEL DE CONCESIONALIDAD
07/03/12 TRINIDAD Y TOBAGO
AT Desarrollo del sector Turismo
A la espera de lista corta - 97.884 EUR 97.884 97.884 donación
07/03/12 BRASIL EV Implantación Marco estratégico para desarrollo Proyecto Río-Salud Digital
RODRILI, tras lista corta - 343.888 EUR 343.888 343.888 donación
07/03/12 COLOMBIA EV Desarrollo de instalación de energía renovable en Mesa de los Santos (Santander)
GLOBAL ENERGY AND TRADING
- 134.805 EUR 134.805 134.805 donación
07/03/12 COSTA RICA EV Implantación de sistema de transporte ferroviario Área Metropolitana San José
Ineco, tras lista corta - 445.570 EUR 445.570 445.570 donación
30/03/12 CABO VERDE Infraestructura de frío en el Puerto de Mindelo
FRIOLOGIC por licitación restringida entre españolas
Soberano 12.783.000 EUR 12.783.000 12.783.000 50%
30/03/12 KENIA Línea de transmisión eléctrica del Parque eólico del Lago Turkana
ISOLUX, por licitación internacional
Soberano 55.000.000 EUR 55.000.000 142.038.152 35%
17/05/12 MONTENEGRO EV del sistema integrado de información hidrológica
Ambisat, tras lista corta - 334.795 EUR 334.795 334.795 donación
17/05/12 MOLDAVIA EV para la creación de un laboratorio de ADN
GLOBAL BUSINESS STRATEGIES
- 67.500 EUR 67.500 67.500 donación
17/05/12 MÉXICO AT para implantación de programas de eficiencia energética
VEA QUALITAS - 117.050 EUR 117.050 117.050 donación
17/05/12 CHINA AT al sistema de tratamiento de residuos orgánicos en Pu’er
INAGUA, tras lista corta - 443.947 EUR 443.947 443.947 donación
30/05/12 SUDAFRICA AT para la financiación de proyectos de energías renovables
FUNDACION CENER - 313.150 EUR 313.150 313.150 donación
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FECHA DE APROBACIÓN
PAÍS OPERACIÓN EMPRESA DEUDOR/ GARANTE
IMPORTE FIEM
MON IMPORTE FIEM EN EUROS
IMPORTE CONTRATO EUROS
NIVEL DE CONCESIONALIDAD
30/05/12 CABO VERDE EV para la implantación de un
sistema de radio enlace terrestre TECNICAS
COMPETITIVAS - 127.884 EUR 127.884 127.884 donación
01/06/12 MARRUECOS Señalización ferroviaria Estación de CasaPort (Casablanca)
ELIOP SEINALIA por licitación internacional
Soberano 3.330.000 EUR 3.330.000 3.330.000 42%
08/06/12 MEXICO Gaseoducto Tlaxcala-Morelos-Puebla
ELECNOR-ENAGAS por licitación internacional
Privado project finance
50.000.000 USD 39.777.247 213.440.000 comercial
23/11/12 VENEZUELA METRO DE CARACAS
Consorcio CSM, CAF/Constructora Hispánica/Dimetronic/Cobra
SOBERANO 50.000.000 EUR 50.000.000 164.016.478,34 COMERCIAL
21/12/12 PORTUGAL ALMAZARA DE PRADO Privada 1.788.000 EUR 1.788.000 2.980.000 COMERCIAL
21/12/12 ARABIA SAUDÍ PETROQUÍMICAS Licitación Internacional TÉCNICAS REUNIDAS
PRIVADA project finance o corporativa
300.000.000 USD 227.272.727 596.212.121 COMERCIAL
21/12/12 URUGUAY PARQUE EOLICO MALDONADO
Licitación Internacional Alarde Sociedad de Energía S.A. y Atyc S.L.
R del Sur S.A. de Uruguay (SPV)
50.000.000 USD 37.848.788 75.760.000 COMERCIAL
21/12/12 INDONESIA CONSTRUCCION Y REPARACION DE PUENTES
CENTUNION, por licitación restringida
Soberana 12.430.001 EUR 12.430.001 24.860.001 35%
27/06/12 MULTIPAÍS Linea de encomiendas ICEX ICEX - 8.000.000 EUR 8.000.000 - No reembolsable coste de gestión
04/07/12 MULTIPAÍS Encomiendas a medios propios P4R, ISDEFE, CECO - 1.629.566 EUR 1.629.566 - No reembolsable coste de gestión
12/12/12 - COSTES DE GESTIÓN ICO AGENTE FINANCIERO
ICO - 2.190.933 EUR 2.190.933 - No reembolsable coste de gestión
04/07/05 MULTIPAÍS LINEA REEMBOLSABLE EVATICs
MULTIEMPRESA soberana subsoberana privada
20.000.000 EUR 20.000.000 - CONCESIONAL<1,2 M€ COMERCIAL>1,2M€
EUR 474.424.335
Fuente: Subdirección General de Fomento Financiero a la Internacionalización
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En poco más de un año el nuevo FIEM, especialmente en su modalidad en
condiciones comerciales, se ha convertido en un instrumento muy demandado por
beneficiarios extranjeros, potenciales empresas españolas adjudicatarias y entidades
financieras a fin de completar la financiación de proyectos en el exterior. En 2012 la
ejecución del FIEM muestra unas aprobaciones más de cinco veces superiores a las
del año 2011, con un protagonismo indiscutible de las operaciones en condiciones
comerciales OCDE. En efecto, en relación a 2011, en este año 2012 destaca el
nacimiento y empuje de la financiación comercial, observándose un especial
crecimiento en las demanda de financiación tanto de operaciones de exportación con
financiación comercial en términos OCDE como en operaciones de inversión,
particularmente en financiación de proyectos (‘project finance’).
Tras análisis y valoración positiva del Comité del FIEM en 2012, el Consejo de
Ministros aprobó 8 operaciones con cargo al FIEM a propuesta del Ministerio de
Economía y Competitividad, mientras que el Secretario de Estado de Comercio aprobó
por Resolución otras 11 operaciones, 10 de las cuales correspondían a estudios de
viabilidad, asistencia técnicas, ingenierías y consultorías.
Créditos concesionales
El FIEM ha continuado en 2012 ejecutando la cartera de operaciones en estudio
derivada del extinto FAD-Internacionalización, que le ha permitido, siguiendo el
Consenso OCDE, ofrecer condiciones concesionales en determinadas operaciones no
viables en términos comerciales y en países elegibles para ese tipo de financiación.
Son las siguientes operaciones:
El 30 de marzo, el Consejo de Ministros aprobó la concesión de un crédito de ayuda a
la República de Kenia, con cargo al Fondo para la Internacionalización de la
Empresa (FIEM), para financiar el proyecto “Línea de Transmisión del Parque Eólico
del Lago Turkana”, por importe de 55.000.000 euros, y adjudicado mediante licitación
internacional a la empresa Isolux. El importe del contrato asciende a 142.038.152
euros, y será cofinanciado con crédito mixto a la exportación con apoyo oficial español
(con cobertura de CESCE), más fondos provistos por el Gobierno keniata. El proyecto
consiste en la construcción “llave en mano” del diseño, suministro y construcción de
una línea de Alta Tensión en 400KV desde la Central Eólica de Lake Turkana a
Nairobi (428 Km.), uniendo las subestaciones de Loyangalani y Suswa, y permitirá la
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evacuación de la energía generada en el parque eólico adyacente (el mayor del
continente que se situará en las inmediaciones de Lago Turkana (Nairobi), al norte de
Kenia)
La introducción de tecnología y equipamiento español en un mercado no tradicional y
de difícil acceso, como es Kenia, permitirá reforzar la incorporación de empresas
españolas contratistas y fabricantes de material y equipamiento para el sector eléctrico
en la zona oriental de África, mercado que se encuentra dominado por empresas
asiáticas.
El 30 de marzo, el Consejo de Ministros aprobó la concesión de un crédito concesional
a la República de Cabo Verde, con cargo al Fondo para la Internacionalización de la
Empresa (FIEM), para financiar un proyecto de diseño, suministro, construcción y
puesta en marcha de una infraestructura de red de frío en el puerto de Mindelo, en la
República de Cabo Verde por importe de 12.783.000 euros.
El proyecto se enmarca dentro del Memorando de Entendimiento suscrito con la
República de Cabo Verde en julio de 2008, y prorrogado posteriormente, que uso a
disposición del Gobierno caboverdiano 50 millones de euros en forma de créditos
concesionales reembolsables para financiar proyectos, de mutuo interés, realizados
por empresas españolas, adjudicados mediante licitaciones restringidas y con un
elemento de concesionalidad del 50%. Este proyecto de red de frío en el puerto de
Mindelo fue finalmente adjudicado por las autoridades de Cabo Verde a la empresa
Friologic.
El 1 de junio, el Consejo de Ministros aprobó la concesión de un crédito concesional
con cargo al FIEM al Gobierno del Reino de Marruecos, para financiar un proyecto
llave en mano para la señalización de la estación de Casa-Port (Casablanca), y
ampliación de las nuevas vías por importe de 3.330.000 euros.
El proyecto se enmarca dentro del proceso de renovación y modernización de las
instalaciones ferroviarias que actualmente se está acometiendo en Marruecos para las
líneas convencionales, por parte de la empresa pública marroquí ONCF, y destaca
especialmente por haber sido ganado en licitación internacional por una empresa
española, Eliop Seinalia.
El 21 de diciembre, el Consejo de Ministros aprobó la concesión de un crédito
concesional con cargo al FIEM al Gobierno de la República de Indonesia, por importe
de 12.430.001 euros para el proyecto de suministros de elementos prefabricados para
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puentes metálicos de celosía, incluyendo ingeniería de detalle, repuestos, transporte
planos de montaje, cursos de formación del personal local y asistencia técnica. El
proyecto, que ha servido para relanzar el Programa de Cooperación Financiera entre
España e Indonesia, fue adjudicado mediante el procedimiento de licitación restringida
a la empresa Centunión. Este proyecto apoya la consolidación de la
internacionalización de las empresas españolas en la creciente economía de
Indonesia.
En el siguiente cuadro aparecen las condiciones financieras de cada uno de los
proyectos financiado en condiciones concesionales:
PAÍS proyecto
IMPORTE FIEM (Euros)
Plazo amortización
Periodo Gracia Tipo de interés
CABO VERDE Portuario
12.783.000 28 años 7 años 0,2 %
INDONESIA Puentes
12.430.001 38 años 20 años 0,15%
KENIA Transmisión eléctrica
55.000.000 37 años 18 años 0,02%
MARRUECOS Señalización Ferroviaria
3.330.000 20 años 6 años 0,1%
Fuente: Subdirección General de Fomento Financiero a la Internacionalización
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Créditos en condiciones comerciales
El 8 de junio, el Consejo de Ministros aprobó la concesión de un crédito
reembolsable con cargo al FIEM a la Sociedad Concesionaria del
Gaseoducto de Morelos (México), por importe de 50 millones de dólares de
EE.UU, en condiciones de mercado bajo la modalidad de Project Finance. El
proyecto se eleva por encima de los 200 millones de euros y se cofinancia con
Banobras y Banamex. Se trata de un proyecto de construcción y operación en
régimen de concesión del gaseoducto, en los estados de Tlaxcala, Puebla y
Morelos, de más de 160 Km. de longitud y 30 pulgadas de diámetro, con una
capacidad máxima de transporte de 320 millones de pies cúbicos diarios, que
prestará servicios de transporte de gas natural a la Comisión Federal de
Electricidad. El proyecto fue objeto de licitación internacional de la que
resultaron adjudicatarios los promotores españoles Elecnor/Enagás
multiplicando además el valor de los bienes y servicios españoles incorporados
en el contrato firmado por su Sociedad Concesionaria del Gaseoducto de
Morelos. La valoración del riesgo del cliente final según las agencias
especializadas, es equiparable al riesgo soberano de México. Se contó con el
Departamento de Financiación Estructurada del ICO en el análisis de la
operación. Adicionalmente, en el proceso de Due Dilligence de la operación se
trabajó con IDOM, Deloitte, Bufete Ritch Müeller y Willis.
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- El 23 de noviembre, se aprobó la concesión de un crédito reembolsable en
condiciones comerciales OCDE, con cargo al FIEM, al Gobierno de la República
Bolivariana de Venezuela, por importe de 50.000.000 euros para un proyecto de
rehabilitación de la Línea 1 del Metro de Caracas. El proyecto se encontraba en
ejecución por parte de las empresas españolas CAF, Dimetronic, Constructora
Hispánica y Cobra, financiándose con fondos propios venezolanos, y en vista de
los retrasos en el cobro de certificaciones emitidas que se venían produciendo se
decidió la transformación de la financiación provista en modalidad de cobertura
oficial española a través de crédito suministrador a la entidad contratante Metro de
Caracas, por una cobertura de crédito comprador, en la cuantía necesaria que
permitiese que una vez satisfechos los importes pendientes de pago, se
concluyese el proyecto, esta vez con garantía soberana de la República Bolivariana
de Venezuela. Las ventajas de esta modificación fueron salir de una situación
presiniestral de riesgo ya asumido por España y mejorar la calidad del mismo, y
para el consorcio español ejecutor del proyecto, despejar la incertidumbre de tener
que soportar la inversión con cargo a su propia tesorería. El importe resultante de
la sindicación (sin FIEM) será de 114.016.478,34 euros, mientras que el importe del
crédito FIEM será de hasta 50.000.000 euros, correspondientes en un 100% a la
exportación de bienes y servicios españoles. Las condiciones financieras del
crédito FIEM irán en consonancia con las del resto de financiadores (Detsche
Bank, BBVA, Bankia y CaixaBank).
El 21 de diciembre, el Consejo de Ministros aprobó la concesión de un crédito en
condiciones comerciales tomando como referencia lo establecido por la OCDEcon
cargo al FIEM, por importe de 1.788.000 euros para financiar la ampliación de la
almazara y la construcción de una planta de envasado de aceite, en Beja (Portugal),
para la empresa “Olival Fonte Dos Frades, S.A.” dependiente del Grupo De Prado,
una PYME española referente a nivel mundial en su sector, que exporta este producto
de identidad española a más de 29 países del mundo desde hace más de 25 años.
Todos los equipos destinados a la inversión, incluida la obra civil serán provistos o
realizados por empresas residentes en España, en particular hasta 8 empresas
españolas servirán como suministradoras en lo relativo a líneas de recepción,
extracción y envasado, depósitos, instalación de bodega y obra civil. Se contó con la
colaboración de CESCE en el análisis de la operación.
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El 21 de diciembre, el Consejo de Ministros aprobó la concesión de un crédito
reembolsable con cargo al FIEM, a otorgar a la Sociedad Concesionaria del Parque
Eólico de Maldonado (Uruguay), R del Sur S.A. bajo la modalidad de Project Finance
por importe de 50 millones dólares de EE.UU., en condiciones comerciales OCDE.
Los promotores finales españoles son Maldonado Renovables (controlada por
ATYC S.L.) y la PYME Alarde como promotor técnico, que resultaron adjudicatarios
en licitación internacional. Se trata de un proyecto de construcción y explotación,
durante 20 años, de un parque eólico con una capacidad de 50MW, que se
cofinanciará con el Banco de la República Oriental de Uruguay (BROU). El
proyecto combina la inversión por parte de empresas españolas con la exportación
de aerogeneradores españoles, así como de participación de empresas españolas
como subcontratistas de la obra civil y de la infraestructura eléctrica necesaria. El
arrastre español del proyecto, aparte de lo referido a la imagen de España al
tratarse del desarrollo de uno de los primeros parques en el seno de un amplio
programa en Uruguay, se eleva más allá de los 75 millones de dólares ya que se
dedica no sólo al suministro de los aerogeneradores, sino también a la obra civil y
a la interconexión eléctrica. Tanto Uruguay como la empresa pública UTE
contraparte de R del Sur en el contrato PPA cuentan con unos ratings muy
aceptables por parte de las agencias internacionales de calificación. Se contó con la
colaboración de CESCE, pero principalmente con el Departamento de Financiación
Estructurada del ICO en el análisis y formaliación de la operación. Adicionalmente, en
el proceso de Due Dilligence de la operación se trabajó con KPMG, Altermia, Willis,
Guyer&Regules y Cuatrecasas.
Foto Proyecto FIEM: Parque Eólico en Uruguay
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El 21 de diciembre, el Consejo de Ministros aprobó la concesión de un crédito
reembolsable con cargo al FIEM, a otorgar a la empresa residente en Arabia Saudí
Sadara Chemical Company bajo la modalidad de Project Finance por un importe
máximo de 300 millones de dólares de EE.UU., en condiciones comerciales OCDE,
que se destinarán a financiar la construcción bajo la modalidad “llave en mano” de 3
plantas petroquímicas:
1.- Óxido de Etileno/Auxiliares (Paquete EO &ESS)
2.- Derivados de óxido propileo (Paquete POD)
3.- Etanol aminas, Etileno aminas, y BGE (Butyl Glycol Ether)
El complejo está proyectado para producir 8 millones de toneladas anuales de
productos petroquímicos y gasolina.
Los contratos firmados por los promotores (Dow Chemical y Saudi Arabia Oil
Company) sumarán los 20.000 millones de dólares y serán financiados con recursos
saudíes, financiación comercial con y sin cobertura de Agencias de Crédito a la
Exportación y financiación directa oficial en términos comerciales OCDE, otorgada
entre otros por Estados Unidos, Corea y España. Con respecto a la financiación
española, se articulará enteramente a través del FIEM y se dedicará a todos los
bienes y servicios españoles incorporados en el contrato firmado entre Sadara y la
empresa española Técnicas Reunidas. Hasta 26 empresas españolas, entre ellas
varias PYMES, se beneficiarán indirectamente al ser subcontratistas en este
proyecto de Técnicas Reunidas. El FIEM ha permitido incorporar a España en este
importante proyecto, incrementar los importes de oferta española manteniendo
competitividad en el precio, complementando de esta manera la oferta técnica de
Técnicas Reunidas, siendo así adjudicado el paquete correspondiente a estas tres
plantas petroquímicas a la empresa española en un proceso de dura competencia
con otras empresas cuyas autoridades de crédito a la exportación estaban
ofreciendo financiación muy competitiva, en particular japonesa y coreana.
Además, la participación del FIEM ha ayudado a la adjudicación de otros tres
contratos también en Arabia Saudí, financiados esta vez con fondos locales
saudíes.
El proyecto se desarrollará basándose en la tecnología de vanguardia y patentes
desarrolladas y en propiedad de Dow Chemical, que permitirán adicionalmente
tanto a Técnicas Reunidas, como a los fabricantes de equipos españoles, adquirir
el know how y la experiencia de trabajar en estas plantas de alto contenido
tecnológico en un país como Arabia Saudí, de alto valor comercial y estratégico
para España. Contribuir a la presencia de empresas españolas en un país con
semejante potencial y no exento de barreras de entrada es de carácter estratégico
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para los intereses comerciales españoles. Se ha contado con la colaboración de
CESCE, pero principalmente con el Departamento de Financiación Estructurada del
ICO en el análisis y formalización de la operación. Adicionalmente, en el proceso
de Due Dilligence de la operación se está trabajando con KPMG, CMAI, JLT,
Milbank, Cuatrecasas, Nexant y Greengate, así como con el Royal Bank of
Scotland y el Riyad Bank.
El complejo de producción química se ubicará en la expansión de la ciudad de Jubail
Industrial (JIC) en Arabia Saudí. JIC se encuentra en la costa este del Reino cerca de
la ciudad de Al Jubail y cubre un área de 1.016 kilómetros cuadrados, de los cuales
5.500 hectáreas se dedican a uso industrial.
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PAÍS
Proyecto
IMPORTE
FIEM
Plazo
amortización Tipo de interés
MEXICO
Gasoducto de Morelos 50M$ 20 años
Mid swap del libor a 6 meses
+ 315pb
VENEZUELA
Metro Caracas 50M€ 10 años Euribor a 6 meses + 375 pb
URUGUAY
Parque Eólico Maldonado 50M$ 14 años CIRR +0,20+prima
PORTUGAL
Almazara 1,78M€ 5 años
Euribor a 6 meses + 350
puntos básicos
ARABIA SAUDI
Petroquímica 300M$ 12 años CIRR+ prima
En el análisis de operaciones FIEM realizado hasta el momento, destacamos en su
evolución como la financiación concesional FIEM ha pasado a representar un 17,6%
en 2012 del total de aprobaciones, frente al 75,7% que significó en 2011 y la
financiación comercial OCDE ha representado un 75,2 % del total en 2012 frente a su
no existencia en 2011. Se aprecia por tanto la clara tendencia hacia la preponderancia
de la financiación comercial.
Por otro lado, conviene resaltar que el apoyo financiero del FIEM en estos años 2011 y
2012 se ha basado principalmente en la aplicación de financiación de carácter
reembolsable, representando en la financiación no reembolsable el 7,5% de las
aprobaciones del año en 2011 y el únicamente 0,5% en 2012.
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5 I N G E N I E R Í A S Y C O N S U L T O R Í A S : L Í N E A E V A T I C 2 0 1 2
Durante la primera mitad del año 2012, la línea EVATIC no reembolsable siguió
aprovechándose de forma dinámica, potenciando la internacionalización de servicios
de empresas españolas en estos sectores. En 2012 el Comité FIEM valoró
positivamente la financiación no reembolsable de 6 estudios de viabilidad, y de 4
asistencias técnicas, que fueron aprobados por resolución del Secretario de Estado de
Comercio siguiendo las instrucciones de dicho Comité. El importe total de dichas
operaciones ascendió a 2.226.653 euros.
A continuación se presenta una lista detallada de las operaciones aprobadas y su
distribución geográfica y sectorial, donde vemos que tanto en 2011 como en 2012 las
consultorías e ingenierías en los sectores de Medio Ambiente, Energía, Transportes y
Tecnologías de la información y las comunicaciones absorbieron la mayor parte del
EVATIC no reembolsable.
PAÍS OPERACIÓN SECTOR EMPRESA
ADJUDICATARIA IMPORTE EN
EUROS
R.Sudáfrica Proyecto de Energías Renovables
Energía Fundación Cener 313.150
China Tratamiento Residuos Sólidos Urbanos M.Ambiente Inagua 443.947
Montenegro Sistema integrado Hidrológicogico
M.Ambiente Ambisat 334.975
Moldavia Laboratorio ADN I+D Global Business Strategies 67.500
Cabo Verde Sistema de Radio enlace terrestre
TIC Tecnicas Competitivas 127.884
Trinidad y Tobago
A T Desarrollo del sector turístico
Turismo A la espera de lista corta 97.884
Brasil Marco estratégico Río Salud Digital
TIC Rodrili 143.888
Colombia Instalación energía renovable Mesa Santos
Energía Global Energy and Trading 134.805
Costa Rica Transporte ferroviario San Juan
Transporte Ineco 445.570
México Programa de eficiencia energética
Energía Vea Qualitas 117.050
TOTAL 2.226.653 €
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Fuente: Subdirección General de Fomento Financiero a la Internacionalización
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No obstante, a mediados de 2012 en un contexto de contención del Déficit Público, la
Ley 2/2012 de 29 de junio de Presupuestos Generales del Estado para 2012,
estableció la imposibilidad desde ese momento de autorizar operaciones de
financiación no reembolsable con cargo al FIEM.
Desde la Secretaría de Estado de Comercio se ha trabajado activamente hasta
conseguir el desarrollo de una alternativa de financiación para este tipo de
operaciones, que han demostrado ser la punta de lanza de la economía más dinámica
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
Africa America Asia Europa
DISTRIBUCIÓN GEOGRÁFICA EVATIC 2012
35%
20%
25%
12%
4% 3%
DISTRIBUCIÓN SECTORIAL EVATIC 2012
M.Ambiente
Transporte
Energía
TIC
Turismo
I+D
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y representativa de los sectores líderes en internacionalización. De esta forma, en el
Consejo de Ministros de 19 de octubre de 2012 se autorizó la creación de la nueva
línea EVATIC Reembolsable, en el seno del propio instrumento FIEM, y de esta forma
se pretende promover la internacionalización de estos sectores, al mismo tiempo que
se garantiza que esta tarea no tenga un impacto negativo en déficit público.
Este instrumento queda definido según lo establecido en el Acuerdo de Consejo de
Ministros por el que se crea y es asignada con una dotación de 20 millones de euros
con cargo al propio FIEM. Este tipo de contratos, aunque de importes no muy
elevados, implican un alto número de horas de trabajo prestadas por personal de alta
cualificación y son, además, la semilla de otros de mayor cuantía y contenido de
exportación de bienes y tecnología española.
El nuevo EVATIC Reembolsable, incorpora novedades que pretenden mantener su
atractivo para el sector. Por una parte podrán ser beneficiarios no solo los Gobiernos
extranjeros, sino también entidades autónomas públicas, empresas y entidades
financieras pertenecientes a los tres niveles de Administración (central, regional y
local), así como entidades de carácter privado, que cumplan con las garantías y
condiciones exigidas. Se podrán financiar así operaciones con garantías
subsoberanas y privadas corporativas.
Otra novedad, que se introduce para impulsar el atractivo de esta financiación, es la
posibilidad de incluir cláusulas de cancelación anticipada, exentas de comisión de
cancelación, y que se basan principalmente en la incorporación en los pliegos del
potencial concurso posterior derivado de la operación la posibilidad de que la empresa
finalmente adjudicataria del proyecto abone los gastos del estudio, asistencia,
ingeniería o consultoría previos, y que el beneficiario utilice estos fondos para
amortizar anticipadamente el EVATIC.
De acuerdo con la normativa del Consenso de la OCDE es posible apoyar operaciones
de importe inferior a 1 millón de Derechos Especiales de Giro (DEGS,
aproximadamente 1,2 millones de euros al cambio actual) en condiciones ligeramente
concesionales. Las operaciones de un importe igual o superior a estos límites deben
ser financiadas con créditos de exportación, con unas condiciones financieras en
términos comerciales internacionales. El EVATIC reembolsable distingue así dos
tramos:
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CONDICIONES EVATIC TRAMO A TRAMO B
Importe <1M DEG2 >1M DEG
Conceptos financiables Hasta 100% del contrato Hasta 85% de servicios
exportados
Plazo de amortización 7 años 5 años
Periodo de gracia 1 año 6 meses
Tipos de interés Ligeramente concesionales CIRR3 + prima
4
Fuente: Subdirección General de Fomento Financiero a la Internacionalización
2 Para consulta del tipo de cambio del Derecho Especial de Giro (DEG) con respecto al Euro y al Dólar:
http://www.imf.org/external/np/fin/data/rms_five.aspx 3 Para consulta del tipo CIRR http://www.oecd.org/trade/exportcredits/cirrs.pdf , en la fecha de
preparación de estas Memoria CIRR del € y del $ coinciden en 1,39 (5 años). 4 Exigencia del Consenso de la OCDE con el objetivo de aplicar el riesgo de impago, como mitigante del
mismo.
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6 A N Á L I S I S G E O G R Á F I C O , S E C T O R I A L Y F I N A N C I E R O D E
L A S O P E R A C I O N E S F I E M
6 . 1 D I S T R I B U C I Ó N G E O G R Á F I C A
El conjunto de todas las operaciones financiadas con cargo al FIEM desde su puesta
en marcha en 2011, pueden ser clasificadas según el área geográfica de destino, tal y
como muestra el cuadro siguiente:
Fuente: Subdirección General de Fomento Financiero a la Internacionalización
Fuente: Subdirección General de Fomento Financiero a la Internacionalización
5 La referencia Multipaís recoge las operaciones de encomiendas de gestión y otros gastos de
funcionamiento del instrumento.
ÁREA GEOGRÁFICA
IMPORTE EUROS 2011
PORCENTAJE 2011
IMPORTE EUROS 2012
PORCENTAJE 2012
ÁFRICA 45.296.743,18 50,41 % 71.554.034 15,1%
O. MEDIO 0 0% 227.272.727 47,9%
ASIA 27.135.149,41 30,20 % 12.873.948 2,7%
EUROPA 278.732,00 0,31 % 2.102.295 0,4%
AMÉRICA 2.522.630,00 2,81 % 129.377.444 27,3
MULTIPAÍS5 14.616.466,18 16,23 % 31.243.887 6,6%
TOTAL ÁREAS 89.849.720,77 100,0% 474.424.335 100,0%
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De esta distribución geográfica podemos señalar como África, tras consolidarse
durante los últimos años como principal beneficiario del FIEM y del extinto FAD,
siendo el porcentaje que representan las operaciones financiadas en este continente
más del 50% del total de los Fondos FIEM 2011, atrayendo 45 millones de este año,
cede su primer puesto en 2012 a Oriente Medio, debido al peso incorporado por la
operación en Arabia Saudí.
Para tener un mayor conocimiento de la distribución regional en este último año,
realizamos un análisis similar sin tener en cuenta esta operación. En este caso sería
América el principal destino de estos recursos, atrayendo en 2012 diversas
operaciones de gran tamaño como son fundamentalmente el Gasoducto de Morelos
en México y también la financiación del Metro de Caracas y del parque Eólico de
Maldonado en Uruguay.
Fuente: Subdirección General de Fomento Financiero a la Internacionalización
Por su parte Asia, si bien en 2011 se destinaron a esta área más de 27 millones de
euros, lo que representó más del 30% del total, en 2012 su participación ha sido muy
inferior. En cuanto a Europa, ambos años se revela como el último destino de las
operaciones financiadas con el FIEM, manteniéndose siempre por debajo del 1% en
su participación global en los fondos.
Para ampliar todavía más este análisis, pasamos rehacemos este ejercicio de
distribución geográfica con los datos acumulados de la Actividad FIEM a 31 de
diciembre de 2012, tomando los datos de las Cuentas de Crédito por países del
Instituto de Crédito Oficial que incorporan todos los activos del Fondo, incluso los
heredados del extinto FAD, junto con las operaciones aprobadas en 2012:
Distribución Regional FIEM 2012 Sin Arabia Saudí
America
As ia
Europa
Africa
Multipa ís
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Fuente: Subdirección General de Fomento Financiero a la Internacionalización
Según estos datos, Europa se revela de nuevo como el último destino de los fondos,
siendo Asia el principal receptor con prácticamente un tercio de las Líneas de crédito,
seguida muy de cerca por América. África tendría un tercer lugar con un 22,69% de
los recursos FIEM y le seguiría Oriente Medio. No obstante, al realizar un análisis por
países China se revela como el principal país que concentra recursos FIEM seguido
de Turquía, Túnez y Marruecos6.
Fuente: Subdirección General de Fomento Financiero a la Internacionalización
6 Conviene volver a recordar que el FIEM heredó los activos aprobados bajo la vigencia del extinto FAD-
Internacionalización.
27,72%
2,31%
22,69%
4,70%
31,40%
DATOS ACTIVIDAD FIEM ACUMULADOS 2011/12 POR REGIONES
America
Europa
Africa
Oriente Med
Asia
48,80%
12,94% 8,72%
6,37%
6,02%
5,11%
5,06%
4,98% 4,88%
4,14%
2,98%
DATOS ACTIVIDAD FIEM ACUMULADOS 2011/12 POR PAÍSES
Restp de Países
CHINA
TURQUIA
TUNEZ
MARRUECOS
CUBA
ARGENTINA
INDONESIA
ARGELIA
ARABIA SAUDITA
MEXICO
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6 . 2 . D I S T R I B U C I Ó N S E C T O R I A L D E L F I E M
En el año 2012 la operación del Sector petroquímico de Arabia Saudí ha
concentrado más del 50% de los fondos destinados a financiación de proyectos por el
FIEM, siendo este por tanto el sector más relevante. Tras este sector, tienen de nuevo
un puesto destacado dentro del FIEM los proyectos del Sector energético, y de
energías renovables, con la financiación de líneas de transmisión eléctrica en Kenia,
infraestructuras energéticas del gasoducto en México y un parque eólico en Uruguay.
Foto Proyecto FIEM: Parque Eólico en Uruguay
Junto a éstos destaca el Sector transportes, con la significativa operación del Metro
de Caracas, en Venezuela, y la señalización ferroviaria en Marruecos. A estos
sectores, les siguen por importancia en la distribución de FIEM el sector de
infraestructuras, como las portuarias en Cabo Verde, y los suministros para
construcción de puentes en Indonesia. Todos ellos sectores de alto valor añadido y
componente tecnológico, y por ello considerados estratégicos de cara a la
internacionalización de la empresa española.
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Foto Proyecto FIEM Metro de Caracas.
Se trata de sectores con gran vocación de internacionalización, que han probado
además su capacidad de generar fuertes efectos arrastre horizontales y verticales para
la economía española, característica de especial relevancia en años de estancamiento
económico, en los que la atonía de la demanda interna puede llegar a ahogar
importantes sectores punteros. Sin ir más lejos, el proyecto de Técnicas Reunidas,
supone la subcontratación en España de más de una veintena de empresas españolas
y ha permitido casi en paralelo la reciente adjudicación de dos contratos para la
empresa en Arabia Saudí, posicionando a la compañía en un situación muy favorable
de cara a futuros proyectos de alto valor tecnológico en el competitivo mercado saudí.
Si a estos sectores mencionados, le unimos los Servicios de ingeniería y
consultoría de las distintas asistencias técnicas en los Sectores de la Energía, el
Medio Ambiente y el tratamiento de aguas, queda dibujado el mapa de sectores
estratégicos que han contado con financiación del FIEM, unos Sectores que son
coincidentes con las directrices que marcan las Líneas Orientativas Sectoriales,
aprobadas tras el primer Comité FIEM de 2012. Se trata de sectores todos ellos de
especial interés para la política comercial española que han mostrado su capacidad de
creación de cadenas de valor de la empresa nacional en el exterior abriendo nuevas
oportunidades, apoyando la imagen país y generando efectos arrastre para otras
empresas españolas.
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6 . 3 A N Á L I S I S C U A L I T A T I V O
El siguiente cuadro recoge las condiciones financieras medias de las operaciones
reembolsables aprobadas en los últimos 5 años, con cargo al FIEM (2011 y 2012) y al
extinto FAD (anteriores a 2011).
Condiciones Financieras
Medias
2012 2011 2010 2009 2008
Tipo de interés (%) 3,26 0,46 0,62 0,47 1,13
Plazo de amortización (años)
16,51 28,65 15,04 26 21
Período de gracia (años) 2,66 15,15 5,38 11,14 7,56
Importe medio (mill de euros)
48,97 13,6 12,7 42 17,68
Fuente: Subdirección General de Fomento Financiero a la Internacionalización
Ante estos datos, lo primero que se observa es el aumento significativo de los tipos de
interés a los que presta el FIEM, claro resultado del empuje que han tenido en 2012
las operaciones comerciales y de inversión frente a los créditos concesionales,
predominantes hasta la fecha, con unas condiciones financieras mucho más blandas.
Hay que resaltar que todas las operaciones reembolsables aprobadas hasta 2011 lo
han sido de carácter concesional, por tipo de país, grado de viabilidad comercial de las
operaciones y bajo aplicación del Consenso de la OCDE.
En segundo lugar, y también reflejo de esta tendencia, es una reducción en los plazos
de amortización y en los periodos de gracia, mucho más clara si excluimos las
operaciones de 2010.
Adicionalmente las garantías soberanas se han visto reducidas de manera intensa,
incrementándose las referidas a garantías privadas, ya sean corporativas o tipo
proyecto.
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Fuente: Subdirección General de Fomento Financiero a la Internacionalización
Fuente: Subdirección General de Fomento Financiero a la Internacionalización
Finalmente podemos ampliar esta información con las magnitudes FIEM de
formalizaciones, disposiciones e ingresos por créditos y su evolución en los últimos
años.
Magnitudes (en millones de euros) 2009 2010 2011 2012
Formalizaciones 214,75 349,81 78,93 124,96
Disposiciones (Pagos por FIEM) (1) 569,52 353,65 296,95 149,77
Ingresos por créditos (2) 226,12 236,69 226,19 254,52
(1)-(2) Desembolsos netos 343,4 116,96 70,76 -104,75
Elaboración del ICO.
Con estos datos, podemos observar una reducción en los desembolsos netos en 2010
y 2011 fruto del periodo de transición del FAD al nuevo instrumento financiero FIEM y
la reducción de proyectos financiados que ello implicó, algo que se observa
especialmente en las formalizaciones de 2011.
1,13
0,47
1,03
0,46
3,26
0
1
2
3
4
2008 2009 2010 2011 2012
Evolución Tipos de Interés
0
10
20
30
40
2008 2009 2010 2011 2012
Añ
os
Evolución Anual
Condiciones Financieras Medias
Plazo deAmortización
Periodo deGracia
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Podemos añadir como con cargo al extinto FAD no se produjo ninguna acumulación
de dotaciones presupuestarias. Es decir que cada año el Instituto de Crédito Oficial,
agente financiero del FAD y el FIEM, en función de los desembolsos estimados y de
los recobros procedentes de operaciones que se estaban amortizando, hacía uso de la
dotación presupuestaria mínima para realizar los desembolsos y mantener un mínimo
colchón de liquidez. Esta práctica es la que ICO ha seguido en el FIEM. La buena
marcha de los recobros hizo que en 2012 se hiciera un uso mínimo de la dotación
presupuestaria. A ello contribuyó además el lento despegue del FIEM durante 2011,
consecuencia a su vez de una actitud muy conservadora en relación con la aprobación
de operaciones, motivada por la incertidumbre relativa a la situación presupuestaria.
Las operaciones de financiación en términos comerciales y la financiación de apoyo a
la inversión, no amortiguaron la caída de operaciones de financiación concesional. La
financiación de proyectos de inversión necesita amplios períodos de maduración que
no pudieron ser completados en 2011 debido principalmente a los propios plazos que
exigen las licitaciones internacionales de este tipo de proyectos.
Los recobros obtenidos durante 2012 fueron usados para realizar desembolsos de
operaciones aprobadas con anterioridad. Esto explica que a pesar de que en 2012 se
aprobaron operaciones por 474M€, llegando al techo de operaciones que permite la
Ley de Presupuestos Generales del Estado para 2012 (500M€), apenas hubo que
hacer disposiciones para las operaciones de 2012, que sí habrá que hacer en 2013. El
nivel de aprobaciones se aceleró en 2012, pero aun así y debido a lo anteriormente
explicado en relación con las disposiciones y la buena marcha de los recobros, sólo ha
sido necesario recurrir a 87M€ de los 261M€ incluidos en la LPGE 2012.
Las operaciones aprobadas en 2012 en términos comerciales requirieron períodos de
formalización más cortos, así como, en la mayoría de los casos, períodos de
disposición más cortos que las concesionales, menores periodos de carencia
siguiendo las directrices del Consenso OCDE (aunque amplia flexibilidad aplicada
durante los periodos de construcción) y períodos de recobro también más cortos.
Como consecuencia, el FIEM se enfrenta en el corto y en el medio plazo a una
situación de necesidad de liquidez, que será compensado con las dotaciones
presupuestarias correspondientes, para en el largo plazo convertirse en un
instrumento con un grado elevado de autosostenibilidad.
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7 . L Í N E A S PY M E S
En 2012 el FIEM complementó su actividad con las líneas PYMES a cargo del propio
Fondo, en particular la Línea de Crédito con Túnez y la puesta en marcha de la Línea
de Crédito con Egipto en 2012. El objetivo de estas líneas es fomentar la
internacionalización de la pequeña y mediana empresa española, incentivando la
exportación de suministros comercialmente viables a ambos países ampliando así el
alcance del FIEM. Con esta Línea se permite la financiación de hasta el 100% de los
bienes y servicios españoles exportados con un importe máximo por operación de
hasta 2 millones de derechos especiales de giro alcanzando un nivel de
concesionalidad del 35%. La línea ya cuenta con garantía soberana por el total
aprobado.
El importe global asignado plurianualmente en su momento de aprobación a la Línea
de Crédito con Túnez fue de 25 millones de euros, siendo la República de Túnez, a
través del Ministerio de Finanzas, el garante de los créditos. Durante el año 2012 se
han aprobado para imputación de esta línea 13 operaciones de exportación por valor
de 3.501.054 €.
EXPORTADOR PROYECTO IMPORTE
POSTPACK y AYESA (2) Equipos maquinaria de embalaje
(Postpack) y Servicios de Ingeniería 100.092,00€
COMAINOX, SLU Maquinaria para conservas de
aceitunas 42.251,00€
CENTRIFUGACION ALEMANA,
SL Equipos para almazara 227.980,00€
FRIASE, SL Equipos frigoríficos 131.199,68€
PECOMARK,S.A. Equipos frigoríficos 402.000,00€
FARRAUS, SL Maquinaria prefabricado de yeso 371.826,93€
F&R REFRIGERACION SC Equipos frigoríficos 175.196,00€
TECNICAL, SL Equipos para producción de queso 722.500,00€
MACONSE, S.A Maquinaria para conserva de pescado 148.880,00€
ZUCAMI, S.L Instalaciones avícolas 139.000,00€
ELEVACIÓN Y ESTRUCT. SL Equipos agrícolas 924.187,39€
Fuente: Subdirección General de Fomento Financiero a la Internacionalización
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En cuanto a la Línea de Crédito con Egipto operativa desde finales de 2012 el
importe global aprobado fue de 20 millones de euros, siendo el Banco Central de
Egipto el prestatario o garante de los créditos. Durante el año 2012 se han aprobado
para imputación 2 operaciones de exportación por valor de 464.051,00€ y el saldo
disponible a diciembre de 2012 es de 19.535.949€ una vez se contabilicen las
operaciones aprobadas.
EXPORTADOR PROYECTO IMPORTE
EXPOINVEST Global SL
Máquinas de procesado de aceituna
94.051,00€
ICOMATEX, SA
Maquinaria industria textil
370.000,00€
Fuente: Subdirección General de Fomento Financiero a la Internacionalización
Dichas líneas permanecen todavía activas, hasta el primer semestre de 2013 la Línea
Túnez y hasta diciembre de 2013 la Línea Egipto, siendo esta última prorrogable.
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8 . C O N C L U S I O N E S
A lo largo de esta Memoria se ha analizado el nacimiento y pleno desarrollo del Fondo
para la Internacionalización de la Empresa. Un fondo que nace con una clara vocación
de acercamiento y apoyo a la empresa española en su esfuerzo de
internacionalización en un momento de especiales dificultades, con creciente
competencia internacional y restricciones en las vías habituales de financiación de
exportaciones (sin vistas de una corrección de la tendencia en el medio plazo).
Es especialmente interesante remarcar que el FIEM es un instrumento que nace a
semejanza de otros instrumentos muy utilizados por las autoridades de crédito a la
exportación de los países de procedencia de nuestros principales competidores a nivel
internacional.
El año 2011 fue para el FIEM en un año de transición activa en el que se sentaron las
bases de funcionamiento de un instrumento que ya en 2012 ha mostrado su tendencia
hacia una mayor sostenibilidad y eficiencia en su labor de apoyo a la
internacionalización de las empresas españolas.
Mientras que el año 2011 significó el año de arranque del nuevo instrumento FIEM, el
año 2012 se planteó, en las Líneas Orientativas aprobadas y publicadas el 9 de marzo,
como el año de consolidación del instrumento FIEM, más aún con la necesidad de
apoyo financiero que las empresas españolas inmersas en procesos de
internacionalización exigían en un contexto de restricciones crediticias. La evolución
del instrumento en 2012 confirma la consolidación del instrumento, tras el esfuerzo
explicativo que del mismo se ha hecho en numerosas Jornadas de Apoyo Financiero a
la Internacionalización Empresarial, que ha conseguido un incremento de la demanda
del mismo por parte de las empresas españolas que han detectado que las
condiciones del instrumento permiten superar los fallos de mercado financiero relativos
a la restricción de crédito a los que se enfrentan en su negocio internacional. Lo mismo
puede decirse de la intensa labor desarrollada durante 2011 y 2012 por la red de
Oficinas Económicas y Comerciales en el exterior para dar a conocer el FIEM a los
beneficiarios locales.
Como objetivos generales para 2012 se planteó el amortiguar la atonía de la
demanda interna en España, para lo que se apoyó durante 2012 a sectores
especialmente castigados por la crisis y que incorporasen alto componente tecnológico
español, reducir el impacto negativo de la falta de financiación privada para la
internacionalización, aspecto que se ha desarrollado a través de una ejecución
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presupuestaria técnicamente casi plena del instrumento (94,9%), pero sobre todo a
través de un apalancamiento de financiación que ha permitido financiar contratos por
importe de más de 1.240 millones de euros, y apoyar la dinamización de la economía
en un contexto de austeridad presupuestaria, para lo que, una vez descartada la
financiación no reembolsable, el instrumento se adaptó a la nueva situación buscando
soluciones financieras para las empresas, por ejemplo, con la aprobación de la Línea
EVATIC.
En relación a los objetivos estratégicos del FIEM para 2012, se ha conseguido
apoyar de una manera eficiente y eficaz a la internacionalización de la economía
española, maximizando los retornos de las operaciones de financiación aprobadas, no
sólo incorporando bienes y servicios de origen español en los contratos financiados
por encima de los importes FIEM aprobados (más de un 30% superior), sino teniendo
especialmente en cuenta el potencial impacto positivo en el empleo en España.
Adicionalmente las condiciones financieras en las que se ha ejecutado este apoyo
financiero han permitido ganar licitaciones internacionales a empresas españolas con
unas condiciones financieras, en media, que muestran una tendencia hacia el
incremento del peso de la financiación comercial en condiciones OCDE de apoyo a la
exportación y a la inversión en el seno del instrumento. Este último aspecto es
especialmente relevante en el contexto de austeridad presupuestaria anteriormente
nombrado.
Con respecto a los países destino de operaciones de financiación, en particular Arabia
Saudí, México, Uruguay, Indonesia, Kenia, Marruecos, Venezuela, Túnez, Jordania y
Cabo Verde eran prioritarios en las Líneas Orientativas Geográficas en 2012.
Las Líneas de financiación aprobadas en años anteriores han funcionado con agilidad
en 2012, produciéndose numerosas imputaciones, como se presentado en esta
Memoria.
Asimismo, se ha desarrollado un importante esfuerzo en el estudio de garantías
proyecto y corporativas, tal y como exige la posibilidad de otorgar financiación FIEM
con garantías distintas de soberana. Los aspectos relativos a las capacidades
técnicas de las empresas españolas adjudicatarias de proyectos con financiación
FIEM también se ha reforzado, lo cual ha sido plenamente compatible con una mayor
rotación de empresas, algunas de ellas PYMES.
Todo ello ha permitido que el FIEM se convierta en un instrumento más adaptado a la
realidad empresarial que el extinto FAD, de manera que se puedan abarcar las
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operaciones de financiación que los obstáculos financieros a lo que actualmente se
enfrentan las empresas españolas puedan ser superados, al menos parcialmente, con
el instrumento FIEM.
Finalmente, el refuerzo de la modalidad de financiación en términos comerciales
OCDE ha conseguido concretar la colaboración con otras entidades de la
Administración española como CESCE, ICO y COFIDES, permitiendo a la Dirección
General de Comercio e Inversiones, como centro directivo gestor del FIEM aplicar
criterios eficientes en las fases de tramitación y valoración de las operaciones de
financiación, dando como resultado, además de la ejecución presupuestaria en 2012,
una cartera de operaciones en estudio que confirman la labor determinante del FIEM
en el apoyo financiero para la internacionalización de la economía española.
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A N E X O I – PR OC E D IM IE N T O F I E M
La solicitud de financiación de un proyecto con cargo al Fondo para la
Internacionalización de la Empresa debe ser presentada en la Dirección General de
Comercio e Inversiones del Ministerio de Economía y Competitividad.
Esta solicitud puede llegar por varias vías:
- Empresas españolas que participan en concursos internacionales, y que en
estas licitaciones necesitan presentar junto a su oferta técnica y económica,
una oferta financiera competitiva, para la que solicitan carta de oferta financiera
en las que se incluyen condiciones en términos indicativos del FIEM. Esta carta
de Oferta Financiera estará sujeta a la adjudicación final del contrato a la
empresa española.
- Empresas españolas con proyectos ya adjudicados en terceros países,
- Empresas españolas con proyectos de inversión o de suministro en terceros
países, en fase de negociación con sus clientes,
- Programas Financieros suscritos entre España y terceros países,
- El planteamiento de la operación puede proceder también del potencial cliente
extranjero.
La operación, presentada en la Dirección General de Comercio e Inversiones del
Ministerio de Economía y Competitividad, será considerada a partir de la información
requerida a las empresas potenciales adjudicatarias de los proyectos financiados con
FIEM, dentro de la que destaca la presentación del denominado Cuestionario FIEM.
Si es valorada positivamente la operación será analizada por Comité del FIEM,
teniendo en cuenta diversos elementos de valoración descritos en las Líneas
Orientativas y en el Reglamento FIEM (Real Decreto 1797/2010, de 30 de diciembre
de creación del Reglamento del FIEM). El Comité FIEM decidirá en función del análisis
realizado la elevación de las operaciones para aprobación a los órganos
correspondientes, la Secretaría de Estado de Comercio o en su caso el Consejo de
Ministros.
Una vez aprobada la operación, corresponde al Instituto de Crédito Oficial, como
agente financiero del Estado y del FIEM, ser el responsable en la negociación y
formalización del convenio de crédito con la agencia financiera o el deudor extranjero.
Tras la firma del convenio de crédito, y durante el periodo de ejecución del proyecto se
producen las disposiciones del crédito en distintos hitos. Posteriormente se amortizará
el principal y se pagarán intereses por parte del deudor extranjero una vez se supere
el punto de arranque del crédito.
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A N E X O I I - AC T I V I D AD E S DE DI F U S IÓ N : J OR N A D A S
F IE M
A lo largo de 2011 y 2012, los años de vigencia del FIEM, se ha realizado un intenso
esfuerzo de difusión de este instrumento financiero para la internacionalización.
Prueba de ello son las distintas jornadas realizadas a lo largo de estos dos años.
Jornadas de Apoyo Financiero a la Internacionalización Empresarial
Sevilla, 10 de marzo de 2011
Zaragoza, 28 de marzo de 2011
Toledo, 27 de abril de 2011
San Sebastian, 6 de junio de 2011
Bilbao, 6 de junio de 2011
Barcelona, 9 de junio de 2011
Mérida, 11 de junio de 2011
Vigo, 15 de junio de 2011
Valladolid, 16 de junio de 2011
Sevilla, 14 de junio de 2011
Oviedo, 21 de junio de 2011
Ciudad Real, 8 de julio de 2011
Murcia, 27 de septiembre de 2011
Alicante, 28 de septiembre de 2011
Santander, 4 de octubre de 2011
Palma de Mallorca, 9 de octubre de 2011
Fuerteventura, 10 de noviembre de 2011
Las Palmas, 23 de noviembre de 2011
Tenerife, 24 de noviembre de 2011
Santiago de Compostela 22 de marzo de 2012
Alicante, 27 de abril de 2012
Murcia, 27 de abril de 2012
Barcelona, 3 de mayo de 2012
Santiago de Compostela 5 de junio de 2012
Valladolid, 5 de junio de 2012
Valencia, 6 de junio de 2012
Castellón, 7 de junio de 2012
Oviedo, 14 de junio de 2012
Toledo, 10 de julio de 2012
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Pamplona, 4 de julio de 2012
Santander, 5 de octubre de 2012
Tenerife, 9 de diciembre de 2012
Gran canaria, 9 de diciembre 2012
Presentación de los Fondos FIEM para Entidades Públicas
Madrid, 1 de febrero de 2011
Madrid, 4 de febrero de 2011
Valencia, 25 de mayo de 2011
Madrid, 7 de junio de 2011
Madrid, 19 de octubre de 2011
Santiago de Compostela, 27 de noviembre de 2012
Santiago de Compostela, 3 de diciembre de 2012
Valladolid, 13 de diciembre de 2012
Presentación de los Fondos FIEM para Empresas de Ingeniería
Granada, 29 de junio de 2011
Madrid, 22 de marzo de 2012
Valencia, 19 de diciembre de 2012
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A N E X O I I I – L ÍN E A S OR I E N T AT I VA S D E L F IE M
Las Líneas Orientativas del instrumento FIEM para 2012 se valoraron positivamente
en el Comité del FIEM celebrado el 5 de marzo de 2012, respectivamente, y se
aprobaron por Resolución del Secretario de Estado de Comercio el 9 de marzo de
2012, publicándose a continuación en sede electrónica de la Secretaría de Estado de
Comercio (www.comercio.es ).
El enlace correspondiente a 2012 es el siguiente:
http://www.comercio.gob.es/es-ES/PDF/portada/Lineas_orientativas_2012.pdf
Con la intención de que 2012 fuese el año de consolidación del nuevo instrumento
FIEM tras un primer año 2011 de funcionamiento del mismo, se establecieron los
siguientes objetivos generales:
Reducir el impacto negativo en la restricción del crédito derivada de la situación
en los mercados de capitales.
Mitigar la atonía de la demanda interna.
Buscar la dinamización de la economía española en un contexto de austeridad
presupuestaria.
Asimismo se establecieron los siguientes objetivos estratégicos:
o Apoyar integralmente desde el punto de vista comercial como financiero la
internacionalización española.
o Conseguir la máxima eficiencia y eficacia en utilización de los recursos,
apoyándose en una eficaz labor de identificación, control, valoración y
supervisión de operaciones.
o Maximizar el efecto arrastre exportador cuantitativo y cualitativo de las
operaciones financiadas con FIEM.
o Catalizar la máxima financiación proveniente de otras fuentes para los
contratos adjudicados a empresas españolas en el exterior, así como la de
proyectos futuros vinculados a las operaciones inicialmente financiadas
(EVATIC).
o Reforzar las operaciones de financiación en condiciones comerciales OCDE,
aplicables tanto para exportación como inversión, aspecto determinante en un
contexto de restricciones de crédito y austeridad presupuestaria.
Memora FIEM 2012 44
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o Conseguir sinergias derivadas de la colaboración con otras entidades como
CESCE, ICO y COFIDES.
Las Líneas orientativas geográficas dirigían el apoyo financiero a proyectos
españoles en economías emergentes y dinámicas (países dentro de los Planes
Integrales de Desarrollo de Mercado marcados por la Política Comercial española,
PIDM), Latinoamérica, países potencialmente elegibles para financiación concesional
según la OCDE y en aquellos países considerados de especial interés para la
internacionalización.
Las Líneas orientativas sectoriales centraban los sectores prioritarios para el FIEM
principalmente en aquellos que incorporasen un alto componente tecnológico español.
Se proponían estrictos análisis de las garantías ofrecidas, al permitir al instrumento
FIEM la aprobación de operaciones de financiación con garantías distintas de las
soberanas, así como los correspondientes estudios de las empresas españolas
adjudicatarias, buscando un impulso para la participación de las PYMES.
