Mgmfin aatio

8/16/2019 Mgmfin aatio

1/141

Managementul Financiar în Turism i Industria Ospitalită iiș ț

Managementul Financiar în Turism i șIndustria Ospitalită ii ț


2/141


Analiza financiară a societă iiț “S.C. Paralela 45TURISM S.R.L.”


3/141



4/141


Masteranzi:


5/141


Nicu or !lian MI " ș Ț

#iorel TUNS

Profesori Coordonatori:

Profesor $octor Ion LALA P%PA

Profesor Conferenț iar Cecilia &URCU Ț


6/141


CUPRIN!" Prezentare #enerala a $ "C" Paralela %& TURI M "R"'"( 3!"! )escriere #enerala 3!"* tructura de organizare a acti+ită,ii 3!"- Coordonatele culturii organiza,ionale 4

!"% Personalul 41.4.1 Biroul publicitate 41.4.2 Biroul tarife şi documentare 51.4.3. Biroul turism 5


7/141


1.4.4. Biroul cazari 61.4.5. Biroul transporturi 61.4.6. Biroul financiar-contabil 7!"& Furnizorii 7!". Intermediarii 7

!"/ Clien,ii 8!"0 Parteneriate strategice1 alian,e strategice 2i re,ele deorganiza,ii 8!"3 Concuren,ii 9!"!4" Pu5licul si relatiile pu5lice 9


8/141


!"!!" 6naliza 7ot 9

*" 6naliza performantelor financiare11

*"!" Instrumentele de analiza11

2.1.1. Bilantul Prescurtat 1

12.1.2. Bilantul financiar intermediar

12

2.1.3. Bilantul functional12


9/141


2.1.4. Bilant functional final13

2.1.5. Contul de profit si pierderi14

*"*" 6naliza rezultatelor16

2.2.1. Soldurile ntermediare de !estiune "S !#16

2.2.2. $naliza randamentului financiar "profitabilitate sirentabilitate#

18

*"-" 6naliza riscurilor 1


10/141


9

2.3.1. $naliza riscului de e%ploatare19

2.3.2. $naliza riscului de faliment & 'odelul $ltman20

-" Concluzii2

1Biblio(rafie 30


11/141


CUI: .&4&3%4


12/141


Registrul Comertului: 8%49*!.*!9!33%

Infiintata in anul: !33%

Tip societate: ocietate cu raspundere limitata

C6 N: /3!*!" Prezentare #enerala a $ "C" Paralela %& TURI M "R"'"(

!"! )escriere #enerala


13/141


Paralela 45 a fost infiintata in aprilie 1))*+ de catre 2 prieteni+ $lin Burcea si $drian!ri(orescu+ care lucrasera impreuna (,izi la / Bucuresti+ in perioada 1)05 -1)0).

Pe 4 iunie 1))* s-a desc,is oficial+ Paralela 45+ in actualul sediu din Bdul /e(inalisabeta 2) -31. n primul an+ turismul intern a reprezentat principala acti itate. Clientii erau

multumiti pentru ca primeau c,itanta pentru tot ceea ce plateau+ adica spa(a se

transformase+ le(al in comision.n 1))1 au inceput e%cursiile e%terne. $ fost anul C,inei+ de unde turistii romani au

enit cu tone de marfa. !recia s-a lansat si a de enit principala destinatie a romanilor.


14/141


15/141


16/141


Prin cele 3* de a(entii ale sale din Bucuresti si din tara si cu a;utorul celor peste )**de a(entii re anzatoare a(entia asi(ura ma%imum de eficacitate cu minim de resurse.

!"- Coordonatele culturii organiza,ionale : misiune1 o5iecti+e1 +alori

Scopul principal al a(entiei este acele de a fi cel mai bun ofertant de produse turistice pe piata romaneasca asi(urand clientilor sai satisfactie ma%ima+ iar pentru a(entie casti(urioptime si profituri pe termen lun(.


17/141


7omeniul de acti itate al a(entiei este turismul utilizand pentru a-si atin(e scopul propus filiale in cele 24 de orase din tara printre care Bucuresti+ Constanta+ imisoara+ Clu; 8apoca+ si respecti 2**0 au a ut ca rezultat faptulca Paralela 45 este a(entia de turism cu cel mai mare capital de ima(ine pe piata de turism din/omania.


18/141


$(entia se mai bucura si de rusted Brand in domeniul turismului pentru doi aniconsecuti i+ studiu realizat de /eader?s 7i(est.

$ and in edere piata+ produsul+ clientela si domeniul in care actioneaza a(entia dar siscopul sau prioritar+ obiecti ele fundamentale ale a(entiei sunt9

Cresterea popularitatii a(entiei in randul clientilor @Cresterea cifrei de afaceri si a profitului @Cresterea ratei rentabilitatii @Cresterea calitatii produselor si ser iciilor prestate @$cordarea unor salarii care sa-i moti eze pe salariati si care sa le satisfaca asteptarile @


19/141


Satisfacerea clientilor prin calitatea pretului produselor si ser iciilor oferite @7i ersificarea acti itatii prin atra(erea de noi clienti si patrunderea pe piete noi .

!"% Personalul

:Paralela 45 funcAioneaz dup o or(ani(ram fundamentat care este structurat

conform acti it Ailor acesteia n ederea realiz rii obiecti elor propuse şi are o foarte buncoordonare n luarea deciziilor. Personalul an(a;at al societ Aii este format dintr-un director (eneral+ un referent de specialitate marDetin(+ 4 a(enAi de turism+ un a(ent transporturi+una(ent tarife documentare şi un contabil. $ceştia şi desf şoar acti itatea n diferite birouri şi


20/141


21/141


Sec'ia re(ac'ională care pre( teşte te%tele pentru publicitatea pasi + introduce te%tele publicit Aii acti e n publicaAiile a(enAiei+ urm reşte redactarea şi tip rirea publicaAiilor propcum ar fi9 re iste+ rubrici de ştiri+ broşuri etc

1.4.2 Biroul tarife şi documentare format din9

Sec'ia tarife ntocmeşte+ tip reşte şi difuzeaz pliante+ bre iare şi liste de tarife pentru ser iciituristice de orice tip. $(enAia a urm rit s furnizeze ntotdeauna cel mai mic tarif de pe piaA pentru destinaAiile cerute.


22/141


Sec'ia (ocu)entare ntocmeşte+ tip reşte şi difuzeaz pentru fiecare localitate de interesturistic pliante cuprinzEnd toate informaAiile necesare pentru or(anizarea optim a ser iciilor şi pentru informarea corect a clientelei.

1.4.3. Biroul turism este or(anizat n dou compartimente9

Co)*arti)entul *ro(uc'ie format din9SecAia pro(ramare care se ocup cu elaborarea pro(ramelor de turism "e%ceptEnd con(resele#9

• formarea itinerariului@


23/141


• alc tuirea de izului estimati pe baza informaAiilor şi tarifelor preluate dindocumentaAia a(enAiei sau din acordurile speciale f cute cu filiale+ furnizori sau a(enAiicorespondente+ pentru ser iciile prestate şi pentru preAurile aplicate fiec rui tip deser iciu@

• constituirea de contin(ente &F allottements & "rezer ri anticipate ale mi;loacelor de transport sau ale camerelor de ,otel n limitele contractuale#@

• efectuarea e entualelor pl Ai anticipate n numerar pentru rezer area contin(entat deser icii "ca n cazul oia;elor spre localit Ai ce nu au o capacitate receptisuficient şi unde ,otelurile cer pl Ai anticipate+ deseori nsemnate+ pentru rezer areacamerelor sau n cazul rezer rii de locuri pe na ele de croazier #@


24/141


25/141


• nc,eie contracte cu ,oteluri şi restaurante@ copia contractului este transmis birouluitarife+ care completeaz fişa ,otelier ce a fi transmis tuturor birourilor direcAionaleşi punctelor de Enzare "şi care conAine toate condiAiile şi tarifele pentru ser icii#@

• nc,eie contracte cu furnizorii de di erse ser icii recepti e9 localuri+ a(enAii despectacole+ etc@

• nc,eie contracte cu a(enAiile corespondente+ adic acele a(enAii de oia;str ine care opereaz n localit Ai n care nu e%ist birouri ale a(enAiei+ pentrufurnizarea ser iciilor de recepti itate de primire+ de acces şi di erse "rezer ri delocuri n mi;loacele de transport+ etc.#@ copia contractului se trimite secAiei de tarife.


26/141


SecAia recepti 9

• ntocmeşte de izele estimati e cerute de turiştii indi iduali pentru oia;ele cuitinerarii stabilite de aceştia@

• in entariaz ser iciile de primire din di erse localit Ai turistice oferite de a(enAie+ precum şi personalul specializat n nsoAire.

SecAia operati care ndeplineşte toate operaAiunile de rezer ri ş i de prest ri de ser iciic tre clientela sosit n di ersele localit Ai izitate+ prin intermediul instrucAiunilortransmise filialelor+ sucursalelor şi a(enAiilor corespondente.


27/141


1.4.4. Biroul cazari - principalele atribuAii de ser iciu sunt9

• rimiterea de turisti straini in strainatate@• Ganzare propriu-zisa de pro(rame turistice@• Constituirea de pro(rame la cerere si pac,ete de ser icii pentru simpozioane+

conferinte+ misiuni economice@• ntermedieri ize turistice si de ser iciu@• $si(urari medicale@

n ceea ce pri este compatimentul de out(oin(+ acesta are urmatoarele atributii9


28/141


• Contractarea de spatii de cazare la ,oteluri si statiuni din strainatate si de pro(rameturistice@

• $lcatuirea de pro(rame turistice e%terne pentru cetatenii romani "indi idual sau(rupuri#@

• Studiul pietei locale si de corelarea pretului pentru e%cursiile interne@• Planificarea rezer arilor pentru curse de transport auto@• 7erularea contractelor cu transportatorii@• Promo area anzarilor prin a(entia proprie si prin alti colaboratori@

n ceea ce pri este compatimentul de anzari propriu-zise+ acesta are umatoarele atributii9


29/141


• Cunoasterea in detaliu a pro(ramelor turistice+ ser icii de cazare+ de transport+ ser iciice fac parte din oferta a(entiei

• 'entinerea stransa a le(aturii cu clientela si informarea ei despre conditiile deinscriere si calitatea ser iciilor oferite@

• ntocmirea documentelor necesare turistului pentru ser iciile cumparate@• fectuarea de rezer ari+ pe rutele stabilite conform pro(ramelor+ pentru (rupurile

or(anizate de turisti sau de oameni de afaceri.

1.4.5. Biroul transporturi este or(anizat pe dou secAii cu atribuAii specifice.


30/141


Sec'ia contracte9

• nc,eie contracte cu furnizorii de ser icii de transport@• stabileşte condiAiile şi tarifele de Enzare a biletelor+ precum şi comisioanele a(enAiei@• ntocmeşte toate instrucAiunile cu pri ire la Enzarea titlurilor b neşti+ contabilizarea şi

platalor@• stabileşte cu furnizorii clauzele contractuale şi urm reşte respectarea lor.

Sec'ia )aterială9


31/141


• ntocmeşte biletele şi le distribuie filialelor şi sucursalelor+ mpreun cu informaAiile pri ind aliditatea şi Enzarea lor "tarife+ orare+ manuale+ bre iare etc.#+ cEnd nu estestabilit altfel n contract@

• ntocmeşte re(istrele de stoc de bilete şi r spunde de (estionarea biletelor+ de laemitere pEn la ar,i are.

1.4.6. Biroul financiar-contabil Aine e idenAa contabil a societ Aii şi ntocmeşte balanAa de pl Ai+ bu(etul de enituri şi c,eltuieli şi bilanAul contabil anual. $lte atribuAii alecompartimentului financiar-contabil9


32/141


• $si(ura si raspunde de buna or(anizare si desfasurare a acti itatii financiare a unitatiieconomice in conformitate cu dispozitiile le(ale

•


33/141


• $si(ur ndeplinirea+ n conformitate cu dispoziAiile le(ale+ a obli(aAiilor unit Aiieconomice c tre bu(etul statului+ unit Aile b ncii@

• Hntocmeşte dosarele de an(a;are a personalului şi Aine e idenAa c rAilor de munc .

!"& Furnizorii

n pri inta furnizorilor+ a(entia Paralela 45 si-a ales partenerii de afaceri cumare(ri;a pentru ca ima(inea sa sa nu aiba de suferit. $(entia are inc,eiate contracte cumarilecompanii aeriene e%istente pe piata romaneasca+ ca9 $irlines+ IJ'+ $irKrance+

urDis, $irlines+ SLissair+ $ustralian $irlines+ arom+ 'ale + Britis, $irLa s+ 8ort,Mest


34/141


$irlines+ $litalia. $re inc,eiate contracte a anta;oase cu numeroase lanturi ,oteliere si,oteluri din tara si strainatate+ ca de e%emplu 9 ilton+ CroLn Plaza+ ntercontinental+ Jido+Sofitel+ olida nn+ 'arriot+ cu ,oteluri de pe litoralul 'arii 8e(re.

!". Intermediarii

$(entia utilizeaza canalele de distributie cu intermediari in mai multeorase ale tarii.7e e%emplu+ in ;udetul $r(es colaboreaza cu a(entii partenere precumGo a(eurs+Carpati ra el+ C


35/141


7 Best Srl+ $ctic ours and ra els+ $tlas ours and ollida + 8eL ime ra el+


36/141


turism Paralela 45 ii este specifica abordarea diferentiata si anume se(mentarea multipladeoarece oferta a(entiei este foarte di ersificata si este destinata satisfacerii ne oilor unuinumar cat mai mare de se(mente deconsumatori.

Constienti fiind+ ca fiecare client are ne oi diferite de mana(ement de calatorie siinstransa colaborare cu fiecare+ a(entia se asi(ura ca fiecare cerinta specifica este indeplinitafolosind cele mai bune ser icii de confi(urare si rezer are online. 7e asemenea+ofera acces la tot continutul rele ant pentru luarea unei decizii si(estioneaza eficientrezer arile comple%e.


37/141


afaceri si astfel a(entia ofera asistenta la fiecare pas si se asi(ura ca acest lucru se intampla cufiecare client care apeleaza la ser iciile sale.

n pro(ramul de marDetin( al a(entiei+ clientii sunt diferentiati dupa enituri+ ne oi si pro enienta+ astfel9

• clienti persoane fizice romane+ cu enituri medii+ care apeleaza la ser iciile a(entiei pentru B.


38/141


• clienti persoane fizice cu enituri mari care solicita ser iciile departamentului deturism intern si turism e%tern pentru e%cursii de placere si pentruticDetin(@

• clienti persoane ;uridice romani sau straini cu enituri mari care cer or(anizarea demisiuni economice+ ser icii de protocol+ ticDetin(@

• clienti persoane fizice straine ce solicita ser iciile departamentului incomin(.Se obser a ca numarul se(mentelor de clientela este ariat + in consecintaa(entiaoferind ser icii si pac,ete turistice di erse.

!"0 Parteneriate strategice1 alian,e strategice 2i re,ele de organiza,ii


39/141


On a anta; deosebit de important il constituie faptul ca detine in Bucuresti+ otel BestMestern Stil 4 + ,otel de business+ sin(urul Best Mestern din Bucuresti. Paralela 45 inc,eie contracte cu mari companii de transport aerian+ in urma carora obtine anumitea anta;e9 isi face publicitate prin di erse modalitati+ obtine reduceri de tarife.

:Paralela 45 este reprezentant si a(ent al multor linii aeriene care opereaza in

Bucuresti. Sistemul de rezer ari $madeus+ utilizat de a(entia Paralela 45 urism+ estesistemul cu acoperirea cea mai mare in lume+ folosit de catre toate companiile aerieneimportante si nu numai+ datorita usurintei de folosire a pro(ramului+ a itezei mare de raspunssi si(urantei oferite in acordarea tarifelor.


40/141


!"3 Concuren,ii


41/141


n ultima perioada pe piata turistica romaneasca si-au facut aparitia o serie deturoperatori si de a(entii detailiste. n pri inta or(anizarii misiunilor de afaceri+ a(entiadetine un a anta; concurential+ deoarece ofera produse de buna calitate. Printre principalii concurenti ai a(entiei Paralela 45 se numara9

• app our@• %imtur@• Perfect ours@• $ccent ra el Q ents@• 'ars,al urism@


42/141


• Iarta(o ours@• Business ra el urism@• Presti(e ours@• 7anco Pro Comunication@•


43/141


publice se bazeaza pe o comunicare interacti a + ea cauta sa informezeclientii cei maisemnificati i dar sa ii si asculte. Prima etapa in cadrul relatiilor publice este reprezentata deidentificarea publicului a(entiei care poate fi public intern si public e%tern. Publicul interneste reprezentat de personalul a(entiei iar publicul e%tern este reprezentat demediul firmei.

Ja ora actuala relatiile publice se dez olta din ce in ce mai puternic + si tot mai multefirme incearca sa elaboreze un plan de relatii cu publicul cat mai eficient. ste foarte necesarao relatie cat mai cordiala intre an(a;atii firmei pentru ca de acesata depinde in mare masura producti itatea muncii.


44/141


!"!!" 6naliza 7ot

Pentru e aluarea fortei competiti e a produsulor turistice oferite de a(entiade turism Paralela 45 efectuam o analiza de tip SM< .

Puncte tari Puncte la5e

• $mplasarea a(entiilor in centreleoraselor

• Personal cu e%perienta in domeniulturismului si cunoscator al mai multor

• 7in cauza numarului mare dedepartamente nu intotdeauna seasi(ura un flu% de informatiicorespunzator


45/141


limbi straine•


46/141


• Sistemul de rezer are online asi(uraclientilor accesul rapid la pac,etele deser icii ale firmei si ii scuteste desituatiile cand nu li se poate raspundela telefon

• $(entia poate inde oricare dintre biletele de a ion care secomercializeaza pe piata romaneasca

• /enumele firmei


47/141


48/141


a(entiei o clientel acare dispune deresurse financiare mari+ care nu esteinteresata de preturi ci de calitate

• n martie 2*1*+ $lin Burcea+ unuldintre cei mai influenti in estitori in

turism isi e alua a(entia la10-2* mil.euro.

Paralela 45+ si in aceste conditiituristii ale( pac,etele oferite deacestia

• Sc derea puterii decump rare aclienAilor


49/141


50/141


*" 6naliza performantelor financiare*"!" Instrumentele de analiza

Bilantul prescurtat al societatiiBilantul financiar


51/141


Bilantul functionalContul de profit si pierderei$lte date necesare analizei.

2.1.1. Bilantul Prescurtat "O' & mii lei #

7 8O' / $ 87 C$


52/141


53/141


G. Casa si conturile la banci 2.456 5.236 >.2156cti+e circulante ; Total *%"33. *."3*% -*".0

!C,eltuieli in a ans 45> 512 5637atorii ce trebuie platite intr-o perioada de pana la 1 an 11.125 12.254 12.)6

5$cti e circulante nete+ respecti datorii curente nete ).>50 11.125 12.*5

0Total 6cti+e minus datorii curente %3"4.0 %0"-3% &!"*/

.


54/141


7atorii ce trebuie platite intr-o perioada mai mare de 1an

>.654 0.**1 >.)05

Pro izioane pentru riscuri si c,eltuieli * * *Genituri in a ans * * *Capital si rezer+e * * *I" Capital %-.3! %.-%/ %04*- - subscris ne arsat * * * - subscris arsat 436)1 4634> 40*23II" Prime de capital 4 4 4III" Rezer+e din ree+aluare 4 4 4


55/141


I52 062 - sold debitor * * */epartizarea profitului 652 >52 062Capitaluri proprii ; Total &/".0& .4"!/& .!"*!

&abelul 1.1 :Bilantul prescurtat


56/141


2.1.2. Bilantul financiar intermediar este direct transpus in Bilantul functional datoritasc,imbarilor minore aparute.

2.1.3. Bilantul functional "O' & mii lei #

Specifcatie Perioada de analiza2012 2013 2014

ACTIVImobilizari necorporale 0 0 0Imobilizari corporale 35654 34236 32123


57/141


Imobilizari fnanciare cu durata mai marede 1 an 0 0 0Stocuri mai mari de un an 0 0 0Creante cu durata mai mare de un an 1236 1652 1865

ACTIV I!"#I$I%AT T"TA$36&89

035&88

833&98

8

Stocuri mai mici de un an 12325 13456 16251Creante mai mici de 1 an 10215 8232 9215Investitii fnanciare pe termen scurt 0 0 0Imobilizari fnanciare cu durata mai mica de1 an 0 0 0


58/141


Casa si conturi la banci 2 456 5 236 ! 215

ACTIV CI'C($A)T T"TA$2453

92641

23211

8

T"TA$ ACTIV61&42

962&30

066&10

6

PASIV

Capital*ri proprii43 69

146 3!

448 02

3Imprumuturi pe termen mediu si lun" 1 635 1 862 1 963#urnizori cu durata mai mare de 1 an 0 0 0


59/141


$lte imprumuturi si datorii fnanciare 0 0 0+atorii ,ai ,ari de 1 an - total 1 635 1 862 1 963%rovizioane pentru riscuri si c&eltuieli mai mari de 1an

Capital*ri per,anente45&32

648&23

649&98

6

Imprumuturi pe termen scurt 0 0 0#urnizori cu durata mai mica de 1 an 3 100 2 016 3 00!

$lte datorii de e'ploatare13 00

312 04

813 11

3+atorii ,ai ,ari de 1 an - total 16&10 14&06 16&12


60/141


3 4 0%rovizioane pentru riscuri si c&eltuieli maimici de 1 an 0 0 0

T"TA$ PASIV61&42

962&30

066&10

6

abelul 1.2. :Bilantul functional


61/141



62/141


2.1.4. Bilant functional final al :S.C. P$/$J J$ 45 O/ S' S./.J. pe cei trei anide analiza este prezentat in tabelul 1.3. "O' & mii lei #

pecificatie Perioada de analiza2*12 2*13 2*14

6CTI<mobilizari necorporale * * *mobilizari corporale la aloarea bruta 30632 36213 34215mobilizari financiare * * *

Total acti+e aciclice >sta5ilite? -0.-* -.*!- -%*!&


63/141


Stocuri 12325 13456 16251Creante din e%ploatare R c,elt inre( in a ans aferentee%pl.

1*215 0232 )215

Total acti+e ciclice >de e=ploatare ? **&.4 *!.00 *&%..Creante in afara e%ploatarii R c,elt in a ans in afarae%pl.

* * *

Total acti+e ciclice din afara e=ploatarii 4 4 4Casa si conturi la banci 2456 5236 >215Trezorerie de acti+ *%&. &*-. /*!&TOT6' 6CTI< .-.%0 .-!-/ ..03.


64/141


P6 I<Capital propriu R amortizarea imobilizarilor proprii 436)1 463>4 40*237atorii pe termen lun( 1635 1062 1)63Total pasi+e aciclice >sta5ile ? %&-*. %0*-. %330.Kurnizori si conturi asimilate 31** 2*16 3**>$lte datorii de e%ploatareR enituri inte(rate in a ans af e%p

13**3 12*40 13113

Total pasi+e ciclice >de e=ploatare? !.!4- !%4.% !.!*47atorii in afara e%ploatariiR enituri in a ans in af. * * *


65/141


%pl.Total pasi+e ciclice din afara e=ploatarii 4 4 4Credite pe termen scurt * * *Trezorerie de pasi+ 4 4 4TOT6' P6 I< .-.%0 .-!-/ ..03.

Ki(ura 1.3. Bilantul functional final


66/141


2.1.5. Contul de profit si pierderi "O' & mii lei #

) NUMIR 6 IN)IC6TORI'OR Perioada deanaliza*

4!**

4!-*

4!%!" Cifra de afaceri neta % % &


67/141


.-%/ 3/&/ -***Productia anduta 4

1*214

32154

50)6Genituri din anzarea pac,etelor turistice 5

3266

542>

326Genituri din sub entii de e%ploatare aferente C$ nete * * *2. Gariatia stocurilor - sold creditor * * * - sold debitor 3

2152

*131

*21


68/141


69/141


)06 )0> )06c# C,eltuieli pri ind marfurile 3

6543

)064

6)06. C,eltuieli cu personalul+ din care9 0

654)

2361

*236a# Salarii 6

32>>

1**0

215 b# C,eltuieli cu asi(urarile si protectia sociala 2

32>2

1362

*21>. a# $moprtizari si pro izioane pentru deprecierea 1 ) 1


70/141


imobilizarilor corporale si necorporale **3 0) *5)a.1# C,eltuieli 1

**3)

0)1

*5)a.2# Genituri * * *0. $lte c,eltuieli de e%ploatare 3

0015

)*00

)230.1. C,eltuieli pri ind prestatiile e%terne 1

>)62

)604

56)0.2. C,eltuieli cu alte impozite+ ta%e si arsaminte

asimilate1

>2*2

3153

365


71/141


0.3. C,eltuieli cu despa(ubiri+ donatii si acti e cedate 365

625

)0)

CA 'TUI 'I ) @P'O6T6R ; TOT6' -/-&0

%!-*-

%//4!

R BU'T6TU' )IN @P'O6T6R- Profit .

**..

034&

!&0 - Pierdere * * *). Genituri din dobanzi 1

*41

631

)0


72/141


$lte enituri financiare 325

456

50>

< NITURI FIN6NCI6R ; TOT6' %*3

.!3

/0&

1*. C,eltuieli pri ind dobanzile 3

65

4

05

5

25$lte c,eltuieli financiare 1*0

121

1*)

CA 'TUI 'I FIN6NCI6R ; TOT6' %/-

.4.

.-%


73/141


R BU'T6TU' FIN6NCI6R:Profit 4 !

-!

&!Pierdere %

%4 4

11. Genituri e%traordinare !/.&0

!%*-.

!&-.*

12. C,eltuieli e%traordinare !.4-*

!%43.

!%.3&

!-"R BU'T6TU' @TR6OR)IN6R:


74/141


; Profit !.*.

!%4

..*

-Pierdere 4 4 4< NITURI TOT6' .

!./!.

-4.0.

344.CA 'TUI 'I TOT6' &

-0.-&

.4*&.

-4-4!%"R BU'T6TU' RUT : ; Profit /

040/

4%-&

3/.


75/141


- Pierdere 4 4 4!&" R BU'T6TU' N T: ;Profit /

040/

4%-&

3/. ; Pierdere 4 4 4


76/141


*"*" 6naliza rezultatelor

2.2.1. Soldurile ntermediare de !estiune "S !#9

a# 'ar;a comerciala Genituri din anzarea marfurilor & C,eltuieli pri ind marfurile andute "O' & mii lei #

'ar;a comerciala $8 2*129 5326 & 3654 1652

'ar;a comerciala $8 2*139 6542 & 3)06 2556


77/141


'ar;a comerciala $8 2*149 >326 & 46)0 2620

b# Productia e%ercitiului Productia anduta R Gariatia productiei stocateR Productia imobilizata "O' & mii lei #

Productia e%ercitiului $8 2*129 41*21 R * R * 41*21

Productia e%ercitiului $8 2*139 43215 R * R * 43215

Productia e%ercitiului $8 2*149 450)6 R * R * 450)6


78/141


c# Galoarea adau(ata "Productia e%ercitiului R 'ar;a comerciala# &Consumuri intermediare "O' & mii lei #

Galoarea adau(ata $8 2*129 1652 R 41*21 - 13)65 20>*0

Galoarea adau(ata $8 2*139 2556 R 43215 & 14**2 31>6)

Galoarea adau(ata $8 2*149 2620 R 450)6 & 14563 33)61


79/141


d# /ezultatul brut din e%ploatare " B # Galoarea adau(ata R Sub entiide e%ploatare & mpozite+ ta%e si arsaminte asimilate & C,eltuieli cu personalul "O' & mii lei #

/ezultatul brut din e%ploatare $8 2*129 20>*0 R * & * & 0654 2**54

/ezultatul brut din e%ploatare $8 2*139 31>6) R * & * & )236 22533/ezultatul brut din e%ploatare $8 2*149 33)61 R * & * & 1*236 23>25


80/141


e# /ezultatul e%ploatarii %cedent brut din e%ploatare R alte enituri dine%ploatare R $lte enituri din pro izioane & C,eltuieli cu amortizarile si pro izioanele & $lte c,eltuieli de e%ploatare "O' & mii lei #

/ezultatul e%ploatarii $8 2*129 2**54 R 452 R * & 1**3 & 3001 15622

/ezultatul e%ploatarii $8 2*139 22533 R 46) R * & )0) & 5)*0 161*5/ezultatul e%ploatarii $82*149 23>25 R 650 R * & 1*5) & 0)23 144*1


81/141


f# /ezultatul curent /ezultatul e%ploatarii R Genituri financiare &C,eltuieli financiare "O' & mii lei #

/ezultatul curent $8 2*129 15622 R 42) & 4>3 155>0

/ezultatul curent $8 2*139 161*5 R 61) & 6*6 16110

/ezultatul current $8 2*149 144*1 R >05 & 634 14552

(# /ezultatul e%traordinar Genituri e%traordinare & C,eltuielie%traordinare "O' & mii lei #


82/141


/ezultatul e%traordinar $8 2*129 1>650 & 16*32 1626

/ezultatul e%traordinar $8 2*139 14236 & 14*)6 14*

/ezultatul e%traordinar $8 2*149 15362 & 146)5 66>

,# /ezultatul brut al e%ercitiului /ezultatul curent R rezultatule%traordinar "O' & mii lei #

/ezultatul brut al e%tercitiului $8 2*129 155>0 R 1626 1>2*4


83/141


/ezultatul brut al e%ercitiului $8 2*139 16110 R 14* 16250

/ezultatul brut al e%ercitiului $8 2*149 14552 R66> 1521)

i# /ezultatul net al e%ercitiului /ezultatul brut al e%ercitiului &impozitul pe profit "O' & mii lei #

/ezultatul net al e%ercitiului $8 2*129 1>2*4 & * 1>2*4

/ezultatul net al e%ercitiului $8 2*139 16250 & * 16250


84/141


/ezultatul net al e%ercitiului $8 2*139 1521) & * 1521)

;# Cifra de afaceri C$ "O' & mii lei #

Cifra de afaceri $8 2*129 4634>

Cifra de afaceri $8 2*139 4)>5>Cifra de afaceri $8 2*149 53222

D# Capacitatea de autofinantare deducti a si aditionala


85/141


• Capacitatea de autofinantare deducti a B R "$lte enituriincasabile fara enituri din cesiuni# & $lte c,eltuieli platibile"O' & mii lei #

Capacitatea de autofinantare deducti a $8 2*129 2**54 R 452 & 3001 R 42) & 4>3 & * 16501

Capacitatea de autofinantare deducti a $8 2*139 22533 R 46) & 5)*0 R 42) & 4>3 & * 1>*5*


86/141


Capacitatea de autofinantare deducti e $8 2*149 23>25 R 650 & 0)23 R >05 & 634 & * 15611

• Capacitatea de autofinantare aditionala /ezultatul net ale%ercitiului R C,eltuieli calculate & Genituri calculate & Genituridin cesiuni "O' & mii lei #

Capacitatea de autofinantare aditionala $8 2*12 1>2*4 R 53063 & 616>1 & * )3)6

Capacitatea de autofinantare aditionala $8 2*13 16250 R 56*25- 63*60 & * )215


87/141


Capacitatea de autofinantare aditionala $8 2*14 1521) R 63*3* & 6)**6 & * )243

2.2.2. $naliza randamentului financiar "profitabilitate si rentabilitate#

a# $naliza profitabilitatii comerciale /ezultatul din e%ploatare TCifra de afaceri

$naliza profitabilitatii comerciale $8 2*129 6226 T 4634> *.13N

$naliza profitabilitatii comerciale $8 2*139 60)* T 4)>5> *.13N


88/141


$naliza profitabilitatii comerciale $8 2*149 5150 T 53222 *.*) N

b# $naliza profitabilitatii eniturilor /ezultatul brut ale%ercitiului T enituri totale

$naliza profitabilitatii eniturilor $8 2*129 >0*0 T 616>1 *.12N

$naliza profitabilitatii eniturilor $8 2*139 >*43 T 63*60 *.11N

$naliza profitabilitatii eniturilor $8 2*149 5)>6 T 6)**6 *.*0N


89/141


c# $naliza profitabilitatii eniturilor din e%ploatare /ezultatuldin e%ploatare T Genituri totale din e%ploatare

$naliza profitabilitatii eniturilor $n 2*129 62*6 T 43504 *.14N

$naliza profitabilitatii eniturilor $n 2*139 60)* T 40213 *.14N

$naliza profitabilitatii eniturilor $n 2*149 5150 T 5205) *.1*N

d# $naliza ratelor de rentabilitate Profit net T otal acti e 1**


90/141


/ata de rentabilitate economica $8 2*129 >0*0 T 63640 1** 12.2N

/ata de rentabilitate economica $8 2*139 >*43 T 6313> 1** 11.1 N

/ata de rentabilitate economica $8 2*149 5)>6 T 660)6 1** 0.)3 N

e# /ata de rentabilitate financiara Profit net T Cifra de afaceri 1**

/ata de rentabilitate financiara $8 2*129 >0*0 T 4634> 1** 16.0N


91/141


/ata de rentabilitate financiara $8 2*139 >*43 T 4)>5> 1** 14.1 N

/ata de rentabilitate financiara $8 2*149 5)>6 T 53222 1** 11.2 N

• /ata profitului /ata de rentabilitate financiara

*"-" 6naliza riscurilor

2.3.1. $naliza riscului de e%ploatare "O' & mii lei#


92/141


Nr" pecifica,ie im5ol Perioada de analizăcrt" *4!* *4!- *4!%1 Genituri de e%ploatare Ge 43504 40213 5205)2 C,eltuieli de e%ploatare C,e 3>350 41323 4>>*13 Profit din e%ploatare U Pe Ge-C,e 6226 60)* 51504 C,eltuieli ariabile totale C 452*) 46>0) 52>)45 C,eltuieli fi%e totale Cf 0654 )236 1*2366 'ar;a c,eltuielilor Gariabile 'c Ge-C -1625 1424 65> /ata mar;ei c,eltuielilor Gariabile /mc 'c TGe 3.>2N 2.)5N *.12 N


93/141


0 Pra(ul de rentabilitate Gepr CfT/mc 232634 3142*3 053***) ndicatorul de poziAie- absolut poz Ge-Gepr -10)*5* -265))* -0**141- relati pozN pozTGepr 01.2N 04.6N )3.0N1* 'omentul realiz riiPra(ului Pm "GeprTGe# 365 1)40.2 23>0.6 50)*.1 zile11 Coeficientul de elasticitate Ie GeT"Ge-Gepr# - - -


94/141


95/141


2.3.2. $naliza riscului de faliment & 'odelul $ltman >UM D mii lei?

8r. SpecificaAie Simbol Perioada de analizcrt. *4!* *4!- *4!%1 $cti total $t 63640 6313> 660)62 Cifra de afaceri C$ 4634> 4)5>5 53222

3 Profit rein estit Pr * * *4 Capital propriu Cpr 5>605 6*1>5 612155 7atorii totale 7t 10>>) 2*255 2*)5*6 Profit brut Pb >0*0 >*43 5)>6> $cti e circulante $c 24))6 26)24 32601


96/141


0 V1-rata rentabilit Aiieconomice

PbT$t 12.26N 11.15N 0.)3N) V2- iteza de rotaAie a

acti uluiCaT$t >2.01N >1.51N >).55N

1* V3-autonomia financiar CprT7t 3*>.1>N 2)>.*0N 2)2.1)N11 V4-rata profitului in estit PrT$t *N *N *N12 V5-rata acti elor circulante $cT$t 3).2>N 42.64N 40.05 N13 Galoarea W W 2+3354 2+4305 2+55)2


97/141



98/141



99/141


-" Concluzii

n urma analizarii performantelor financiare si a riscurilor+ putem tra(e urmatoarele concluzii9


100/141


• MarEa comerciala in cei 3 ani analizati+ este crescatoare+incepand cu anul 2*12+ unde mar;a comerciala a fost de 1652mii lei+ in anul 2*13 a fost de 2556 mii lei+ iar in anul 2*14aceasta a a;un( la cifra de 2620 mii lei.


101/141


1000

1500

2000

2500

3000


102/141


• Productia e=ercitiului este la randul ei+ crescatoare in cei treiani de analiza@ 41*21 mii lei in anul 2*12+ 43215 mii lei in anul2*13 iar in anul 2*14 aceasta a;un(e la aloarea de 450)6 miilei.


103/141


41000

42000

43000

44000

45000

46000

4!000


104/141


• *0 mii lei+ inanul 2*13 aloarea a fost de 31>6) mii lei iar in anul 2*14

aloarea adau(ata a fost de 33)61 mii lei.


105/141


29000

30000

31000

32000

33000

34000

35000


106/141


• Rezultatul e=ploatarii cunoaste anumite ariatii ale alorii+creste in 2*13 fara de anul 2*12+ de la 15622 mii lei la 161*5mii lei+ dar in anul 2*14 scade pana la aloarea de 144*1 mii lei.


107/141


14500

15000

15500

16000

16500


108/141


• Rezultatul 5rut din e=ploatare are un trend ascendent+ de laaloarea de 2**54 mii lei in anul 2*12+ la 22533 mii lei in anul

2*13+ pana la 23>25 mii lei in anul 2*14.


109/141


20000

21000

22000

23000

24000

25000


110/141


• Rezultatul curent are alori fluctuante+ a;un(and in anul deanaliza 2*14 la cea mai mica aloare inre(istrata in cei trei ani+mai e%act 14552 mii lei+ desi in anul 2*12 si 2*13 aloarearezultatului current a a ut un trend ascendent+ 155>0 mii lei

respecti e 16110 mii lei.


111/141


14500

15000

15500

16000

16500


112/141


• Rezultatul e=traordinar este unul in scadere de la an la anrespecti e@ anul 2*12 cu aloarea de 1626 mii lei+ anul 2*13 cu


113/141


aloarea de 14* mii lei iar anul 2*14 cu o crestere fata de anul precedent+ a;un(and la aloarea de 664 mii lei.


114/141


600

800

1000

1200

1400

1600

1800


115/141


• Rezultatul 5rut al e=ercitiului este intr-o continua scadere+anul 2*12 fiind anul cu cel mai ridicat ni el+ mai e%act 1>2*4mii lei+ anul 2*13 16250 mii lei iar anul 2*14 cu aloarea de1521) mii lei.


116/141


15000

15500

16000

16500

1!000

1!500


117/141


• Rezultatul net al e=ercitiului este acelasi cu rezultatul brut ale%ercitiului.

• Cifra de afaceri este una crescatoare de la an la an+ respecti @

4634> mii lei anul 2*12+ 4)>5> mii lei anul 2*13 si 53222 miilei anul 2*14.


118/141


46000

48000

50000

52000

54000


119/141


• Capacitatea de autofinantare deducti+a pentru anul 2*12 afost de 16501 mii lei+ anul 2*13 1>*5* mii lei iar anul 2*14 cu

aloarea de 15611. Putem obser a si aici fluctuatii de la an laan.


120/141


15500

16000

16500

1!000

1!500


121/141


• Capacitatea de autofinantare aditionala este iarasi intr-ofluctuatie continua+ anul 2*12 a and aloarea de )3)3 mii lei+anul 2*13 )215 mii lei iar anul 2*14 aloarea de )243 mii lei.


122/141


9200

9250

9300

9350

9400

9450


123/141


6naliza profita5ilitatii comerciale @ n anul de analiza 2*14aceasta a cunoscut aloarea de *.*)N+ ceea ce inseamna ca la1** lei C$ re in *.*) lei de profit brut din e%ploatare. 8i eluleste e%traordinar de redus fara de ni elul recomandat+ sau de

ni elul inre(istrat in anii precedent+ de *.13N.


124/141


0 13(

0 13(

0 13(

0 14(

0 14(

0 14(

0 14(


125/141


• 6naliza profita5ilitatii +eniturilor @ n primul an de analiza seobser a faptul ca la 1** lei enituri totale se obtinea un profit brut de *.12 lei+ ni el de altfel foarte redus. $nii 2*13 si 2*14supusi analizei aduc rezultate si mai proaste respecti e *.11 si*.*0.


126/141


0 04(

0 06(

0 08(

0 10(

0 12(

0 14(


127/141


• 6naliza profita5ilitatii +eniturilor in e=ploatare @ Primii 2 anide analiza au a ut un indice de *.14N+ respecti e la 1** lei

enituri totale se obtinea *.14 lei profit brut+ ni el de altfelfoarte scazut. $nul 2*14 a enit cu un indice si mai scazut+

*.1*N.


128/141


100 00(

150 00(

200 00(

250 00(

300 00(

350 00(


129/141


6naliza ratelor de renta5ilitate @ $u fost intr-o continuascadere de la an la an+ respecti e in 2*12 la 1** lei c,eltuielitotale se obtinea 12.2N+ni el de altfel foarte scazut. $niiurmatori de analiza au scos la i eala un indice de rentabilitatedin ce in ce mai mic+de la 11.1N in anul 2*13 la 0.)3N in anul2*14.


130/141



131/141


132/141


• Rata de renta5ilitate financiara @ este si ea intr-o continuascadere+ de la anul 2*12 cu un indice de 16.0N+ la anul 2*14 cuindicele de 11.2N. $nul 2*13 fiind unul intermediar cu 14.1N.


133/141



134/141


135/141


mari. ar momentul realizarii pra(ului este unul aproapeimposibil.

• 6naliza riscului de faliment &'odelul $ltman@ n dinamicaaloarea functiei W creste sensibil@ Galoarea fucntiei W indica

faptul ca riscul de faliment este intr-o mar;a normal+ iar Paralela45 turism srl+ isi poate relansa acti itatea+ daca adopta ostrate(ie financiara corespunzatoare


136/141



137/141



138/141


139/141



140/141


i5liografie

1. on J$J$-P


141/141


Mgmfin aatio

Documents

Transcript of Mgmfin aatio